“AÑO DE LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y LA IMPUNIDAD”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

TEMA:
Bolsa de Valores

ASIGNATURA:
Mercado de Valores

ESTUDIANTES:
Carrillo Salazar, Rosita
Callata Vargas, Jhonatan
Dioses Ubillus, Anthony
Espinoza Garay, Thania
Jimenes Amasifuen, Max
Luna Rosillo, Richilieu
Noriega Tripul, Aldair

DOCENTE:
Ricalde Moran, Dania Melissa

TUMBES - PERÚ
2019
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ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 3
OBJETIVOS ................................................................................................................................. 4
Objetivos Generales .................................................................................................................. 4
Objetivos Específicos ................................................................................................................ 4
I. BOLSA DE VALORES ........................................................................................................ 5
1.1. ¿Qué es la Bolsa de Valores? ........................................................................................ 5
1.2. Origen del término ........................................................................................................ 5
1.3. Organizaciones que compran y venden acciones que cotizan en bolsa ......................... 5
1.4. Actores que participan activamente en las operaciones de las Bolsas .......................... 6
1.5. ¿Cómo funciona la bolsa de valores? ............................................................................ 6
1.6. ¿Cómo invertir en la bolsa de valores? ......................................................................... 7
1.7. ¿Cómo se gana dinero en la bolsa de valores? .............................................................. 7
1.8. Claves para empezar a invertir en la Bolsa de Valores ................................................. 8
II. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A.A. ................................................................ 9
2.1. Reseña Histórica............................................................................................................ 9
2.2. Misión ......................................................................................................................... 11
2.3. Visión .......................................................................................................................... 11
2.4. Valores ........................................................................................................................ 11
2.5. Política Integrada de los Sistemas de Gestión ............................................................. 11
2.6. Funciones y Estructura ................................................................................................ 12
2.7. Sectores en la Bolsa de Valores de Lima .................................................................... 13
2.8. ¿Qué es CAVALI? ...................................................................................................... 14
CONCLUSIONES ...................................................................................................................... 15
LINKOGRAFÍAS ....................................................................................................................... 16
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INTRODUCCIÓN
El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero en el que se realiza la
compra-venta de títulos (principalmente las "acciones"), representativos de los activos
financieros de las empresas cotizadas en Bolsa. Se puede decir que constituye un
mecanismo de ahorro e inversión para los inversionistas además de proporcionar liquidez.
Es en este mercado donde se encuentra inmersa en operación la Bolsa de Valores
donde agentes deficitarios y superavitarios demandan y ofertan títulos valores para
obtener buenos resultados en un futuro dado, gracias a estas inversiones las personas y
empresas obtienen financiamiento para sus proyectos entre otros.
Para el desarrollo de puntos importantes, el trabajo está estructurado de la siguiente
manera: Introducción, importancia de la bolsa de valores; objetivos, resultados esperados
sobre el tema; marco teórico, desarrollo del tema; conclusiones, aspectos importantes
logrados al finalizar la descripción del tema y Linkografías muestra las fuentes de
información utilizadas.
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OBJETIVOS
Objetivos Generales
 Conceptualizar y profundizar aspectos importantes de la Bolsa de Valores y la
Bolsa de Valores de Lima.

Objetivos Específicos
 Identificar y describir las agentes que participan en las operaciones de bolsa.
 Entender el funcionamiento de la inversión en la bolsa.
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I. BOLSA DE VALORES
1.1. ¿Qué es la Bolsa de Valores?

Según (Díaz, 2016) La bolsa de valores es una organización privada que ofrece las
condiciones necesarias para que empresas que necesitan capital (demandantes de dinero),
y personas y empresas que disponen de capital (oferentes de dinero), realicen
transacciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o
compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y
una amplia variedad de instrumentos de inversión.

Cuando una persona o empresa compra un título valor, adquiere un derecho privado
patrimonial. En el caso de las acciones, estas representan cierto porcentaje de propiedad
de la empresa emisora. Al adquirir acciones, te haces socio o accionista de la empresa
emisora, y como tal, recibes la parte de las utilidades que te corresponden.

Gracias la bolsa de valores, las empresas emisoras logran conseguir financiación para
sus planes de desarrollo y expansión.

1.2. Origen del término

(Ucha, 2009) La denominación de Bolsa surge en la ciudad de Brujas hace varios
siglos atrás, donde una familia aristocrática de apellido Van Der Buërse solía realizar en
un edificio de su propiedad reuniones de índole comercial y mercantil. El escudo que
representaba a esta familia constaba de la imagen de tres bolsas de piel, entonces, eso
sumado a que realizaban importantes operaciones de tipo mercantil es que se tomó el
término de Buërse para denominar justamente a los lugares en los que se realizaban
transacciones de productos o de valores.

Las primeras bolsas de valores formales aparecieron primero en Bélgica, en el siglo

XV, y en el siglo XVII en la ciudad de Ámsterdam, siendo esta última la más antigua que
existe a la fecha.

1.3.Organizaciones que compran y venden acciones que cotizan en bolsa

Las negociaciones de valores en los diversos mercados bursátiles que estas
organizaciones llevan a cabo se hacen tomando unos precios conocidos y determinados
en tiempo real, siempre en torno a un clima de máxima seguridad y confianza para los
inversionistas, porque el mecanismo de cualquier transacción que se haga se encuentra
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debidamente regulado con antelación, lo que claro, garantiza esta seguridad que
mencionábamos.

1.4.Actores que participan activamente en las operaciones de las Bolsas

Son tres los actores que participan activamente en las operaciones de las Bolsas de
Valores: demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otros
entes), los oferentes de capital (ahorristas, inversionistas) y los intermediarios.

1.5.¿Cómo funciona la bolsa de valores?

La bolsa de valores funciona bajo una dinámica de mercado, en el que la interacción
entre oferentes y demandantes influye en el comportamiento de los precios. Por ejemplo,
cuando una acción es altamente demandada, su precio tiende a subir; tal cual como sucede
en otros mercados.

Para entender el funcionamiento de la bolsa de valores, es importante comprender el

rol de cada uno de sus actores:

Figura N.º 01. Funcionamiento de la Bolsa de Valores

Fuente: Negocios y Emprendimiento
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1.6. ¿Cómo invertir en la bolsa de valores?

La negociación de títulos valores entre el vendedor (demandante de dinero) y el
comprador (oferente de dinero), sólo puede realizarse a través de una sociedad
intermediaria que se conoce como "corredor de bolsa". Es decir, el vendedor y el
comprador de títulos valores no pueden negociarlas directamente.

Para empezar a invertir en la bolsa, lo primero que debes hacer es elegir a un

"corredor" que se encargue de realizar las transacciones de compra. De la misma manera,
el vendedor elige a un "corredor" para que se encargue de ofrecer los valores en la bolsa.

Es importante mencionar que el corredor que elijas te cobra una comisión por cada
operación que realices. Esta comisión puede estar entre 0,5% y 1% según la negociación
con su corredor.

Luego de elegir al "corredor" de tu preferencia, debes definir la composición de tu

portafolio, para que el corredor, con base en el monto, realice la compra en bolsa de los
activos que has seleccionado.

De esta manera, los títulos que decidas comprar, se registran en la cuenta del depósito
de valores respectivo, a nombre de la persona titular, en este caso tú. Tú, como titular del
portafolio, debes encargarte de administrarlo, comprando y vendiendo títulos a través del
corredor que has elegido.

Puedes elegir entre construir un portafolio individual o invertir en carteras colectivas.

Todo depende de la cantidad de capital del que dispones y de tus objetivos como
inversionista.

No existe un valor mínimo para invertir en la Bolsa de Valores, este puede variar de
acuerdo con el precio de los títulos valores que quieres adquirir y el corredor que elijas.

1.7. ¿Cómo se gana dinero en la bolsa de valores?

Existen básicamente 2 maneras de rentabilizar tus inversiones en la bolsa:

1. La primera de ellas consiste en comprar títulos valores a un precio y esperar a que

ese precio se incremente, obteniendo como ganancia la diferencia entre el precio
de venta y el precio que pagamos al comprarlo. En este caso, como se trata de
comprar para vender, la clave está en encontrar compañías con potencial de
crecimiento y valorización, de esta manera en el corto plazo podrías obtener
amplios márgenes de rentabilidad.
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2. La segunda manera de ganar dinero en la bolsa de valores es a través de las

utilidades que te representan ciertos títulos valores, por ejemplo, las acciones. En
este caso, como se trata de comprar para conservar, la estrategia es identificar
compañías sólidas y que tengan un historial financiero sostenible.

En todo caso, puedes tener un portafolio de inversión en el que combines ambos tipos
de estrategias.

1.8. Claves para empezar a invertir en la Bolsa de Valores

Si estás decidido a empezar a invertir en la bolsa de valores, estas claves te ayudarán
a ingresar con éxito al fascinante mundo de las inversiones bursátiles:

- No empieces a invertir esperando enriquecerte de la noche a la mañana. Las

inversiones bursátiles son de paciencia y estrategia.
- Aprende todo lo que puedas acerca de temas financieros. Es cierto que puedes
asesorarte con firmas comisionistas, pero si realmente quieres ser un gran
inversionista necesitas educarte y entender el funcionamiento del mercado de
valores.
- Invierte dinero que no necesites en el corto plazo.
- Infórmate sobre las compañías en las que deseas invertir. Conoce sus cifras,
tendencias, competencia y cualquier otro elemento que te permita predecir el
rendimiento de sus acciones.
- Establece tus objetivos de inversión y define si te conviene más seguir estrategias
a corto, mediano o largo plazo.
- Aprende a manejar la información y a tomar decisiones fundamentadas.
Encontrarás información de tendencias del mercado de valores en noticias, a
través de corredores de bolsa, Internet y muchos otros medios, pero al final eres
tú quién decide cómo administrar tu portafolio.
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II. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA S.A.A.

La Bolsa de Valores de Lima S.A.A. es una sociedad que tiene por objeto principal
facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y
mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada,
continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e
instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos
centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción
de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas
complementarias y/o reglamentarias.

La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la ampliación de la estructura del

mercado financiero peruano, razón por la cual viene creando empresas estratégicas que
coadyuven a dicha mejora, originando un grupo económico sólido que pretende abrir
distintas ventanas para la participación de nuevos y diferentes inversionistas en el
mercado peruano. Así, participa en empresas estratégicas como DATATEC.

DATATEC es una empresa dedicada a brindar servicios de información y mercados

financieros electrónicos de última tecnología, a través de nuestro Sistema de Mercados
Financieros: SMF DATATEC, el cual es utilizado en los departamentos de Tesorería de
todos los Bancos, AFPs, Fondos Mutuos y algunas compañías de seguros.

Así mismo, la Bolsa de Valores de Lima es dueño del 93.83% de acciones de

CAVALI (Caja de Valores de Lima), empresa que tiene por encargo administrar de
manera eficiente el registro, compensación, liquidación y custodia de los valores que se
negocian en nuestro mercado.

2.1. Reseña Histórica

La Bolsa de Valores de Lima tiene antecedentes en el Tribunal del Consulado que fue
en el siglo XIX el más alto tribunal de comercio y tuvo un papel decisivo en el nacimiento
de la Bolsa de Comercio de la Capital.

En 1857 luego de las medidas liberales impulsadas por el Presidente del Perú Mariscal
Don Ramón Castilla se plasmaron tres decretos leyes en los años 1840, 1846 y 1857 que
hicieron posible el nacimiento de la Bolsa de Comercio de Lima el 31 de diciembre de
1860, la cual inició sus actividades el 7 de enero de 1861 en un local de la calle
Melchormalo Nº 65.
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En Lima, la multiplicación de las transacciones y la estrecha relación con importantes

plazas europeas hicieron necesario encontrar un punto fijo, a una hora precisa, para la
realización de las operaciones.

Desde sus orígenes la Bolsa tuvo como uno de sus principales gestores al Estado
Peruano, al lado de los comerciantes más representativos de la época.

Si bien en las tres décadas iniciales la Bolsa no llegó a negociar acciones de ningún
tipo, a través de la Comisión de Cotización logró registrar las cotizaciones nominales de
las principales plazas comerciales. Durante estos primeros tiempos la crisis inflacionaria,
que el Perú soportó entre los años 1872 y 1880, contribuyó al opacamiento del mercado.

La Bolsa resurgió vigorosamente impulsada por el presidente Nicolás de Piérola con

el nombre de Bolsa Comercial de Lima en 1898. Se aprobó el reglamento que creaba la
Cámara Sindical compuesta por tres comerciantes y tres Agentes de Cambio.

Fue en 1898 que se editó el primer número del Boletín de la Bolsa Comercial de Lima,
el mismo que se publica hasta nuestros días. En 1901 se elaboró la primera Memoria de
la Bolsa Comercial de Lima, documento que la Cámara Sindical presentara
ininterrumpidamente a la Junta de Socios en lo sucesivo.

En la Bolsa Comercial de Lima reorganizada se negociaron acciones, bonos y cédulas,

destacando las de Bancos y Aseguradoras y la deuda peruana. La cotización de valores
fue la actividad primordial tanto por parte de la Cámara Sindical como de la Comisión
del Interior.

La incertidumbre y enorme fluctuación de los valores entre 1929 y 1932 así como los
cambios durante y después de la Segunda Guerra Mundial; indujeron a nuevos cambios
institucionales. Las reformas iniciadas en 1945 desembocaron en la creación de la nueva
Bolsa de Comercio de Lima en 1951. En el primer centenario una de sus grandes
inquietudes fue educar para negociar en Rueda de Bolsa y la creación de un verdadero
mercado de valores. En 1971, las condiciones estaban maduras para la fundación de la
actual Bolsa de Valores de Lima.

Finalmente, cabe señalar que a lo largo del siglo XX se han dado saltos importantes hasta
llegar al actual sistema electrónico de negociación y al moderno CAVALI, entre otros
servicios de información; asimismo, mediante Asamblea General Extraordinaria de
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Asociados, de 19 de noviembre de 2002, se acordó la transformación de la Bolsa de

Valores de Lima a sociedad anónima, a partir del 01 de enero de 2003.

2.2. Misión
Contribuir al desarrollo del Perú, liderando el crecimiento del mercado de capitales,
promoviendo e incentivando el financiamiento y la inversión a través de instrumentos del
mercado de valores

2.3.Visión
Ser la puerta de acceso al Mercado de Capitales del Perú y de la región

2.4. Valores
1. Vocación de Servicio: Consideramos a nuestros clientes como el centro de nuestro
esfuerzo, nos identificamos y comprometemos en la satisfacción de sus
necesidades a través de soluciones únicas.
2. Integridad: Pensamos, sentimos y actuamos en forma correcta, honesta,
transparente y consistente.
3. Responsabilidad: Nos hacemos cargo de nuestro hacer y no hacer y de lo que
generamos con ello.
4. Confiabilidad: Cumplimos nuestros compromisos con honestidad y
profesionalismo para garantizar seguridad en la información que custodiamos.

2.5. Política Integrada de los Sistemas de Gestión

El Grupo Bolsa / CAVALI lidera el desarrollo de un Mercado de Capitales inclusivo,
profundo e integrado, en línea con las mejores prácticas internacionales. En tal sentido,
declara su compromiso con:

- La protección de la seguridad y salud de sus colaboradores, fomentando una

cultura de prevención y garantizando participación activa de sus colaboradores.
- La satisfacción de las expectativas de los clientes tanto externos como internos.
- La preservación de la confidencialidad, integridad y disponibilidad de su
información.
- La recuperación de sus procesos críticos en tiempos aceptables frente a
situaciones que alteren la continuidad del negocio.
- La tolerancia cero para actos de corrupción.
- La gestión integral de los riesgos para asegurar el cumplimiento de sus objetivos
estratégicos y prevenir el riesgo sistémico.
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Asimismo, el Grupo Bolsa / CAVALI se compromete con:

- La mejora continua de sus procesos y servicios

- El cumplimiento de los requisitos de las normas ISO 9001, 27001, ISO 22301 e
ISO 37001.
- El cumplimiento de los principios y requisitos legales relacionados a la seguridad
y salud ocupacional, la protección de datos personales y otros requisitos
regulatorios aplicables.

2.6. Funciones y Estructura

Según su estatuto la Bolsa de Valores de Lima tiene, entre otros, las siguientes funciones:

1. Proporcionar a los participantes del mercado los locales, sistemas y mecanismos

que les permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información
transparente de las propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial
ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones.
2. Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y brindando los
servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado.
3. Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias, valores para su
negociación en Bolsa, y registrarlos
4. Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las
operaciones bursátiles.
5. Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización de
los valores, así como de la marcha económica y los eventos trascendentes de los
emisores.
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La Bolsa de Valores de Lima cuenta con las siguientes áreas:

Figura N.º 02: Estructura orgánica de la Bolsa De Valores de Lima

Fuente: Bolsa De Valores de Lima

2.7.Sectores en la Bolsa de Valores de Lima

En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores. No obstante,
cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la bolsa peruana.
Entre los sectores tenemos los siguientes:

- Sector Agropecuario
- Sector Bancos y Financieras
- Sector Diverso
- Sector Industrial
- Sector Minería
- Sector Servicios

Asimismo, podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:

- Sub Sector Alimentos y Bebidas

- Sub Sector Eléctricas
- Sub Sector Mineras No Metálicas
- Sub Sector Telecomunicaciones
- Sub Sector Mineras
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2.8. ¿Qué es CAVALI?

CAVALI es el Registro Central de Valores y Liquidaciones, una sociedad anónima
encargada de la creación, mantenimiento y desarrollo de la infraestructura del mercado
de valores nacional.

Para ello, tiene los siguientes roles en el mercado:

Institución de Compensación y Liquidación de valores (ICLV). CAVALI se

encarga del registro, transferencia, custodia, compensación y liquidación de valores para
las operaciones realizadas en la Bolsa de Valores de Lima (renta variable y renta fija
corporativa) y Datos Técnicos S.A. (renta fija pública). Asimismo, inscribe las
transferencias realizadas sobre los valores registrados en su registro contable.

Entidad Administradora del Sistema de Liquidación de Valores. CAVALI tiene

la responsabilidad de administrar los sistemas de liquidación de valores en el país. Para
ello, viene realizando una serie de actualizaciones a su estructura y reglamento.

Agente de Retención. Por encargo del Estado peruano, CAVALI ha sido

designada como agente de retención del impuesto a la renta a la ganancia de capital e
intereses, provenientes de la venta de valores mobiliarios.

Figura N.º 03 Registro Central de Valores y Liquidaciones

Fuente: Bolsa De Valores de Lima
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CONCLUSIONES
 La bolsa de valores es una entidad que permite realizar transacciones de compra
y venta de títulos valores como acciones, bonos entre otros para obtener
financiamiento a través de ello y cubrir la inversión en proyectos y más.
 En la compra y venta de título valores los agentes participantes son aquellos que
necesitan de dinero (agentes deficitarios) y aquellos que tienen un exceso de
dinero para ofrecer en el mercado de capitales (agentes superavitarios), ambos
permiten que se lleva a cabo la operación.
 Las empresas formalmente establecidas acuden al mercado de valores para ofrecer
sus acciones, bonos entre otros y estos puedan ser comprados o adquiridos por
personas o empresas que necesitan de dinero. Dicho proceso es regulado por la
bolsa de valores, quien facilitará dicho proceso.
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LINKOGRAFÍAS

Díaz, J. (30 de Junio de 2016). Negocios y Emprendimiento. Obtenido de Negocios y

Emprendimiento: https://www.negociosyemprendimiento.org/2016/06/bolsa-
valores.html

Ucha, F. (Noviembre de 2009). Definición ABC. Obtenido de Definición ABC:

https://www.definicionabc.com/economia/bolsa-de-valores.php