SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

1. DEFINICIÓN:

Anteriormente anteriormente llamado CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores).

Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas del Perú que tiene
personería jurídica, derecho público y posee autonomía funcional administrativa y económica.

2. RESEÑA HISTÓRICA:

Fue fundada como la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) el 28 de

mayo de 1968, durante el primer gobierno del presidente Fernando Belaúnde Terry, e inició sus funciones el 2
de junio de 1970. El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpió su implementación, la
misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº 18302.
El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidió el Decreto Ley Nº 26126 que
es la norma que regula esta entidad actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía
y Finanzas.
3. SEDE:

La ciudad de Lima.

4. FINALIDAD:
 Promueve el mercado de valores.
 Vela por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores.
 vela por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su
supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos.

5. FUNCIONES:

 Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y
sistema de fondos colectivos.
 Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y
sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos
mercados.
 Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros
y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos
que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última.
 Promover, estudiar y reglamentar el mercado de valores.
 supervisa a las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la ley general de sociedades.

6. Misión institucional:
Promover a traves de la regulacion, supervision y educacion el desarrollo, transparencia e integridad
de los mercados de valores, productos y sistemas de fondos colectivos, velando por la proteccion de
los inversionistas, de manera eficiente y oportuna.
7. Valores institucionales:
Integridad, vocacion de servicios, respeto, Imparcialidad, Confidencialidad, Eficiencia.

8. Enfoque de intervención:
Inclusion financiera, Mejora continua, Gestion por resultados, competitividad, Simplificacion
administrativa.
 9. Código de ética:

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es una institución pública cuya actividad se rige por los
siguientes principios:
 El respeto de las leyes.
 La vocación de servicio público.
 La lealtad y responsabilidad.
 La calidad del servicio.
 La confidencialidad de la información.
 El espíritu de equipo.
 El desarrollo profesional.

10. ENTIDADES SUPERVISADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES.

A. MERCADO DE VALORES:

DEFINICIÓN:

-Es el mercado donde se encuentran los demandantes y ofertantes de valores negociando a través de sus
Casas Corredoras de Bolsas. Las Bolsas de Valores propician la negociación de acciones, obligaciones, bonos
certificados de inversión y demás títulos de valores inscritos en la bolsa, proporcionando a los tenedores de
título e inversionistas, el mercado legal, operativo y tecnológico para efectuar el intercambio contra la oferta
y la demanda.

-A quienes concurren a captar recursos se les denomina EMISORES y a quienes cuentan con recursos
disponibles para financiar se les denomina INVERSORES.

-En el Perú existe una sola Bolsa de Valores, La Bolsa de Valores de Lima (BVL).

-En este mercado el intermediario financiero son las Sociedades Agente de Bolsa (SAB) y es supervisada por
la SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES (SMV).

CLASIFICACIÓN DE MERCADO DE VALORES:

 Mercado Primario: Es el mercado que se relaciona con la colocación inicial de títulos. En esta ocasión
los inversionistas o compradores adquieren directamente de los emisores, a través de la Casa de
Corredores de Bolsa los títulos ofrecidos al público por primera vez.
 Mercado Secundario: Este mercado opera entre tenedores de títulos, esto es una “REVENTA” de los
títulos valores adquiridos con anterioridad, con el fin de rescatar recursos financieros, diversificar su
cartera o buscar mejores oportunidades de rentabilidad, riesgos y liquidez.

B. BOLSA DE VALORES:

DEFINICIÓN:

Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los
mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores,
tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos
de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.

FUNCIONES DE LA BOLSA DE VALORES:

- Fomentar las transacciones de valores.

- Publicar y certificar la cotización de valores.
 - Inscribir y registrar valores para su negociación en bolsa.
- Indicar la capacidad financiera y económica de un país.
- Brindar servicios vinculados a la negociación de valores.
- Ofrecer información al público sobre las operaciones bursátiles y las sociedades agente.

CARACTERÍSTICAS DE LA BOLSA DE VALORES:

 EQUIDAD: Facilita los mecanismos de información y negociación, para que todos los participantes
del mercado cuenten con igualdad de condiciones.
 SEGURIDAD: Se cuenta con un marco jurídico que regula los roles de los participantes, exigiéndoles
el cumplimiento de normas que garanticen la eficiente y eficaz operación de mercado de valores.
 LIQUIDEZ: Loa títulos valores que se negocian en bolsa, tienen una facilidad de venta y colocación en
el mercado secundario, es decir, permiten la transformación de sus títulos valores en efectivo cuando
se requiera.
 TRANSPARENCIA: A través de la eficiente difusión de información, se garantiza que todos los
participantes fundamentes sus decisiones en pleno conocimiento de las condiciones de mercado.

INSTRUMENTOS QUE SE NEGOCIAN:

Dentro de las opciones de negociación o inversión que existen en nuestro mercado tenemos:

a) BONOS (Títulos de Renta Fija): Una inversión en renta fija funciona como un préstamo, en el cual la
empresa capta recursos a través de la emisión de títulos valores, comprometiéndose a realizar pagos
de interés y a devolver el importe total de la deuda de acuerdo a los características de la emisión. La
inversión en renta fija no está exenta de riesgo, resultando fundamental conocer al EMISOR, su grado
de solvencia, y clasificación de riesgo.
b) ACCIONES (Título de Renta Variable): Permite a las empresas captar recursos a cambio de la emisión
de acciones representativas de su capital social. Se denominan título de renta variables, debido a que
los dividendos que pagan a los accionistas dependen de los resultados obtenidos por la empresa
emisora.

11. CONCLUSIÓN
La superintendencia de mercado de valores es fundamental para el desarrollo económico de un país,
ya que vela por la protección de los inversionistas, la transparencia y eficiencia de los mercados
mediante la supervisión, esto va a provocar que más personas y empresas apuesten por dicho
organismo y por la entidades que esta maneja , generando oportunidades de trabajo y lo que es aún
más importante ingresos que son necesarios para que un país pueda desarrollarse, y por ende
mejorar la calidad de vida de la población.
Por otro lado la SMV es un organismo descentralizado, puesto que posee autonomía funcional,
administrativa y económica; resolviendo los diferentes tipos de problemas que se presentan en la
bolsa de valores y agentes que intervienen en los mercados de valores.