LEY DEL MERCADO DE VALORES

Decreto Legislativo Nro. 00861-1996

Publicado el 22/10/1996
Uno de los objetivos del estado es brindar al inversionista los elementos necesarios para que
el inversionista este en el proceso de ahorro e inversión. En el marco normativo nos hace ver
que toda institución puede participar en el mercado de valores, pero con una transparencia
en la información y de las operaciones en el que se realizan.
TITULO I
DISPOSICIONES PRELIMINARES Y DEFINICIONES

La finalidad de esta ley es promover el desarrollo y la transparencia del mercado de valores,

es aplicable en todos los valores mobiliarios (libremente mobiliarios) que se oferten en el
territorio nacional mediante la intermediación para obtener un precio diferencial. Tanto la
oferta pública o privada es una invitación difundida para cualquier acto jurídico, todo esto
controlado por SMV y mediante un respaldo normativo.
TITULO II
TRANSPARENCIA DEL MERCADO

Toda información debe ser presentada a SMV o CONASEV (registro obligatorio), con un
plazo de inscripción de 30 días contado después de la presentación de la solicitud y ya
revisada debe estar a disposición del público; la publicidad se debe realizar cuidadosamente
porque no debe inducir a confusiones.
EL REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
La finalidad de esta ley es que los inversionistas tengan una buena toma de decisiones en
cuanto a su proyecto, logrando así la transparencia del mercado. La persona tiene derecho a
obtener una copia de información. Los clientes deben comportarse con transparencia,
prudencia y en defensa de integridad del mercado. El emisor asume los costos de riesgo del
valor.

Se debe tener información financiera, estados financieros, seguros, AFP y en caso de que la
información es excluida es solamente por parte de CONASEV, y si se llega a mayores
problemas se hace una compra de arreglo según el artículo 69.
TITULO III
OFERTAS PUBLICAS DE VALORES
Es obligatoria su previa inscripción y es obligatoria la intervención de un agente de
intermediación. Tanto la oferta pública y de venta tienen sus respectivos requisitos,
obligaciones, responsabilidad y reglamentos.
TITULO IV
OFERTAS INTERNACIONALES
Los valores pueden ser presentadas por medio de títulos, las acciones inscritas son
facultativa, y las acciones en cartera son propiamente de las utilidades. Los bonos es una
oferta pública de valores que representan una deuda en el largo plazo que en dicho contrato
tienen obligaciones futuras.
TITULO V
OTROS VALORES MOBILIARIOS

Son mecanismos centralizados de negociación regulados por esta Ley aquellos que reúnen o
interconectan simultáneamente a varios compradores y vendedores con el objeto de negociar
valores, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva.

Las bolsas de valores para el inicio de sus operaciones requieren de las autorizaciones de
organización y funcionamiento expedidas por CONASEV, la autorización de
funcionamiento de las bolsas es de vigencia indefinida y sólo puede ser suspendida o
revocada por CONASEV. En los casos de disolución de las Bolsas por acuerdo de junta
general o asamblea de asociados, entrará en vigencia a los noventa (90) días de comunicada
la decisión a CONASEV y vencido dicho plazo quedará cancelada su autorización de
funcionamiento.
TITULO VII
AGENTES DE INTERMEDIACIÓN

La comisión es determinada libremente, las ordenes son instrucciones impartidas, pero así
es manifestada sus decisiones a la negociación de valores o instrumentos financieros,
teniendo en cuenta sus prohibiciones.
TITULO X
EMPRESAS CLASIFICADORAS
Empresa clasificadora de riesgo es la persona jurídica que tiene por objeto exclusivo
categorizar valores, pudiendo realizar actividades complementarias de acuerdo a las
disposiciones de carácter general que establezca CONASEV. El control y supervisión es a
través de CONASEV, con un capital mínimo de S/. 400 000, integrados por accionistas.
También cuentan con sus respectivas prohibiciones, limites.
ACTIVOS QUE PUEDEN SER TITULIZADOS

Con el objeto de integrar patrimonios de propósito exclusivo, pueden ser transferidos todos
aquellos activos y la esperanza incierta a que hace referencia el artículo 1409 del Código
Civil, sobre los que su titular pueda disponer libremente.

Según CONASEV se encuentra facultada para establecer, mediante disposiciones de carácter

general, limitaciones a la utilización de determinadas categorías de activos.
TITULO XI
FIDEICOMISO DE TITULIZACIÓN
En el fideicomiso de titulización, una persona denominada fideicomitente se obliga a
efectuar la transferencia fiduciaria de un conjunto de activos en favor del fiduciario para la
constitución de un patrimonio autónomo, denominado patrimonio fideicometido.

La sociedad titulizadora, mediante acto unilateral, puede también constituir patrimonios

fideicometidos. En virtud de dicho acto, la sociedad se obliga a efectuar la transferencia
fiduciaria de un conjunto de activos para la constitución de un patrimonio fideicometido
sujeto a su dominio fiduciario, reuniendo en tal supuesto, las calidades de fideicomitente y
fiduciario. Este acto de titulizacion tiene los impedimentos, supervisión, control por parte de
los trabajadores de la CONASEV; la escritura pública de un acto de fideicomiso debe
presentar la finalidad de este acto, la individualización de los activos de transferencia.

En cuanto a la inscripción de un fideicomiso, se realiza en un registro público dentro del

plazo de los 30 días en el que se otorgó la escritura pública. Su responsabilidad cae en los
actos de pago de las obligaciones que la sociedad titulizadora contraiga al realizar el
fedeicomiso.

En caso de las sanciones, pasado los 4 años se prescribe, y dentro de las sanciones se
encuentra un pago de mayor a 1 UIT a menor de 700 UIT, cancelación de la inscripción del
registro, se suspende la autorización del documento, entre otras.