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Índice

Introdução........................................................... 4

O que são dividendos?................................... 6

Termos básicos.................................................. 7

Dividendo em Dinheiro .................................. 8

Como são calculados os Dividendos? .... 10

Datas importantes........................................... 11

Impostos sobre dividendos......................... 13

Conclusão........................................................... 14

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Sobre a Levante

Cuidar da sua saúde financeira é fundamental para


que você conquiste os seus objetivos. Por isso, queremos
que você gaste seu tempo se dedicando à sua vida e aos
seus sonhos, enquanto um especialista em investimentos te
auxilia a investir do jeito certo.

Viemos para mudar a maneira que você se relaciona


com dinheiro e investimentos. Queremos quebrar
paradigmas, democratizar informação e compartilhar
conhecimento através da educação financeira.

Somos uma empresa formada por profissionais


altamente capacitados que apresentam informações
relevantes para você tomar as melhores decisões de
investimento.

Levante-se e invista de uma forma simples e


descomplicada!

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Introdução
Ter aquela renda extra pingando na conta de tempos
em tempos é o sonho de muita gente, e essa lista pode
incluir você. Afinal, nada melhor do que poder ser sócio
de uma empresa consolidada e ter a certeza de que terá
sempre aquela graninha engordando o extrato bancário, não
é mesmo?

Pois é. Por esse motivo, os dividendos fazem tanto


sucesso entre os investidores que apostam em ações para
ampliar o patrimônio. Ao se tornar sócio de empresas que
pagam essa renda extra, você fica mais tranquilo com relação
aos valores que tem investido, já que sabe que geralmente
terá um retorno garantido.

E mais: você não precisa ser um grande investidor


como Warren Buffet para poder desfrutar das vantagens dos
dividendos. Qualquer investidor pode montar uma carteira
acessível contando apenas com boa informação financeira.

Alguns dos maiores investidores do mundo ganharam


muito dinheiro focando sua estratégia nos dividendos.
É o caso do Buffett, que acabamos de citar. O magnata
americano de 87 anos é um dos homens mais ricos do
mundo e atribui a sua fortuna de cerca de US$ 85 bilhões ao
método de comprar ações de empresas sólidas para receber
um valor constante de dinheiro.

Sabemos que agora você já deve estar pensando


em quando começar a investir nesse tipo de ações mas,
antes que você de fato comece, criamos esse material bem
completo para que você entenda como tudo funciona para
poder investir bem e com consciência.
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Está preparado para entrar no mundo da renda extra na
sua conta? Então vamos lá! Uma ótima leitura!

Equipe Levante

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O que são dividendos?
Os dividendos são basicamente a parte do lucro que
a empresa distribui para os seus acionistas. A lei brasileira
obriga todas as companhias que disponibilizam ações na
Bolsa de Valores a dividir com os acionistas ao menos 25%
dos seus lucros. Ou seja, um quarto do faturamento deve ser
distribuído entre todos os sócios.

Geralmente, quem escolhe comprar ações que pagam


dividendos está de olho não só na estabilidade da empresa
e de seus lucros (afinal, se a empresa está com as contas em
dia, todos ganham). O objetivo principal, na verdade, é imitar
o que faz Warren Buffett e construir riqueza ao longo do
tempo.

Vale deixar claro também que as empresas podem


optar por pagar esses dividendos de outras formas que não
em dinheiro. Os valores podem ser distribuídos também na
forma de mais ações da mesma companhia ou até mesmo
em propriedades (aí já é um caso bem raro de acontecer, por
isso não vamos abordar isso aqui).

Você já deve estar se perguntando quais tipos


de empresas fazem essa distribuição do lucro e nós
entendemos sua curiosidade. Até porque esse tipo de
estratégia acaba sendo um grande atrativo de estabilidade
para os investidores. Por conta das companhias serem
seguras e previsíveis, muitas vezes os preços destas ações
acabam não variando muito. Os dividendos são, então, a
melhor forma de atrair mais interessados.

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Termos básicos
Se, depois de ler esse manual, você perceber que este
é um bom negócio para o seu perfil, fique atento a esses
termos que com certeza vão cruzar o seu caminho em algum
momento antes da compra das ações. Vamos lá?

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Dividendo em Dinheiro
É o valor que será pago em dinheiro (normalmente
em reais) referente à parte dos lucros da empresa que você
é sócio. Esse valor cai de forma periódica na sua conta e
é pago com o lucro atual ou acumulado. Pode ser mensal,
trimestral, semestral ou anual, dependendo do estatuto
vigente.

Índice de Cobertura

Esta é a melhor forma de medir se os lucros da


empresa são de fato suficientes para cumprir o pagamento
dos dividendos. O Índice de Cobertura do Serviço da
Dívida é um importante indicador de saúde financeira,
porque representa a capacidade de pagamento da dívida
da empresa. Ele é o produto da divisão entre a geração de
caixa livre de impostos e as parcelas a serem pagas em
determinado período.

Programa de Reinvestimento dos Dividendos (PRD)

Algumas empresas oferecem esse plano, que permite


reinvestir automaticamente os dividendos. Neste caso, ao
invés de receber um valor em reais, você opta por comprar
mais ações da empresa e ampliar a sua participação entre
os acionistas. Esta é a melhor forma de tirar proveito dos
juros compostos - que são os juros que se acumulam
sobre o capital principal da ação - e também sobre os juros
já acumulados em um investimento. Com isso, o efeito
multiplicador é poderoso e muito mais rápido.

Muitos PRDs permitem que você compre ações


adicionais sem comissões ou até mesmo com um desconto.

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Os programas operados pela própria empresa não usam
nenhum corretor, o que os tornam livres de comissões e
muito mais rentáveis.

Esta é a melhor oportunidade para que os investidores


possam aproveitar o potencial de capitalização da empresa.
Com descontos que podem chegar a até 10%, o custo
das ações adquiridas acaba ficando bem mais barato em
comparação à compra fora desse programa. É ideal para
quem tem planos de ficar com as ações no longo prazo para
gerar riqueza.

Dividend Yield

De forma simples: é um índice de rendimentos que


vai mostrar qual foi o retorno relativo (percentual) em
dinheiro que o investir conseguiu a partir do pagamento dos
dividendos. Para se fazer o cálculo, basta dividir o valor do
dividendo por ação em um determinado período pelo preço
da ação, multiplicando o resultado por 100. Ficou confuso?

Para entender melhor, vamos supor que você comprou


10 ações da empresa Z. Se no dia do pagamento deste
dividendo suas ações estejam valendo R$ 100 e o valor dos
dividendos anuais foi de R$ 15,00 por ação, então o dividend
yield da empresa será de 15% (15/100 x 100).

No caso acima, o retorno será de 15% caso você fique


com as ações até o dia do pagamento dos dividendos.
No entanto, se você por acaso fez diversas compras do
mesmo ativo em datas distintas, a melhor forma de ajustar o
preço das ações é fazer uma média ponderada dos preços
dividindo pela quantidade de papéis para obter o valor
médio.

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Como são calculados os Dividendos?
As empresas usam duas formas para calcular o valor
dos dividendos: um valor por ação ou porcentagem do preço
da ação.

Valor por ação

Neste caso, a distribuição é feita de acordo com a


quantidade de ações de cada acionista. Para se chegar
ao valor total, é só multiplicar o valor do dividendo pela
quantidade de ações. Exemplo: Imagine que a empresa X
informou que pagará R$ 5,00 por ação e você possui 100
ações dela. Neste caso, o valor que será pago para você será
de R$ 500,00.

Valor por porcentagem do preço da ação

O cálculo neste caso é feito através da porcentagem


que será paga relativa ao preço atual da ação. Exemplo: As
ações valem R$ 20,00 e a empresa Y afirmou que pagará
10%. Para chegar ao valor total de R$ 2,00 por ação, é só
multiplicar os R$ 20,00 por 0,1. Assim, se você tiver 100
ações, o total que você receberá será R$ 200,00.

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Datas importantes
Caso decida investir em ações que pagam dividendos,
aconselhamos que você fique de olho em algumas datas
importantes:

Data da Compra

É a data que determina quem são todos os acionistas


ou “detentores do registro de ações” de cada empresa.

Data de Declaração

Nesta data, o Conselho de Administração anuncia


como será a distribuição dos próximos dividendos. É neste
momento que você saberá o valor do dividendo e quando
ele será pago a você. Uma vez que essas informações forem
declaradas, a empresa tem a responsabilidade legal de
pagar os valores que foram divulgados.

Data Ex-Dividendo (ou Ex-Data)

Se um investidor compra uma ação a partir da data de


ex-dividendo, ele não irá receber o dividendo declarado; em
vez disso, quem terá esse direito é o vendedor das ações. Os
investidores que compram ações antes da data ex-dividendo,
por outro lado, vão receber os lucros distribuídos.

Essa data é normalmente definida como 2 dias úteis


antes da data de registro.

Obs.: No caso dos dividendos não-monetários, os


procedimentos são um pouco diferentes. Se a empresa paga
os dividendos em ações, a data ex-dividendo é definida
como o primeiro dia útil após o pagamento ser efetivado.

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Data de Pagamento

É a data prevista em que o dividendo será pago.


Apenas os acionistas que possuíam ações antes da data ex-
dividendo têm direito a recebê-lo.

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Impostos sobre dividendos
Depois de tudo o que você leu aqui, imaginamos que
você esteja pensando seriamente em investir em ações
que pagam dividendos. E com certeza vai ficar ainda mais
empolgado com uma informação: você não vai pagar NADA
de Imposto de Renda sobre seus dividendos.

Isso acontece porque a própria empresa já fez a


dedução do IR antes mesmo de distribuir os lucros entre
os acionistas. Por isso, para indicar os valores recebidos
na sua declaração anual, basta informá-los no quadro de
Rendimentos Isentos e Não Tributáveis, especificando o
nome da empresa pagadora e os valores recebidos.

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Conclusão
Você já deve ter percebido que, sim, é possível ganhar
dinheiro de forma constante e periódica comprando ações
que pagam dividendos. Desta forma, você será sócio da
empresa e receberá uma parte dos lucros dela.

Neste caso, o segredo para ganhar dinheiro é ter


ganhos consistentes, ano após ano, e não ter a ilusão que
você vai ficar rico de uma hora para outra. Por isso, não caia
em promessas de ganhos rápidos e garantidos. Esse erro
pode ser fatal!

Esta é uma recomendação até mesmo para quem está


começando na Bolsa, já que o objetivo é usar estratégias
sólidas como forma de geração crescente de renda e
riqueza.

Como em qualquer outro tipo de investimento, é


importante sempre se informar para encontrar investimentos
que são adequados para o seu estilo, tempo e objetivos.

Um abraço,

Equipe Levante

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Disclaimer

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Conforme o artigo 16, parágrafo único da ICVM 598/2018, o analista Rafael Bevilacqua
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