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27/08/2019 10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensável

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10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Curso Análise


Técnica 1

Que Todos Os Traders Deveriam Ganhe na bolsa com


Ondas de Ellio e
Saber: Um Guia Indispensável Fibonacci

Por: André Mendonça, Mestrado, MBA, CNPI-T { 51 comments }

Olá, leitores!

Eu sou André Mendonça, CNPI-T, Analista Técnico da Ellio Brasil e nesta estréia desse novo site
da Ellio Brasil resolvi escrever este ar go dos “10 Segredos Sobre Ondas De Ellio Que Todos
Os Traders Deveriam Saber”.

Veja abaixo os 10 tópicos que irei abordar:

1) O que é Teoria das Ondas de Ellio


2) Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Ellio
3) Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas de Ellio
4) Por que os gráficos das ações apresentam padrões?
5) Quem são os par cipantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões?
6) Teoria de Ellio , Teoria dos Caos, e Teoria dos Fractais.
7) Entenda a geometria fractal dos preços dentro do contexto das Ondas de Ellio
8) Por que fazer o mapeamento das Ondas de Ellio ?
9) Uma crí ca muito recorrente as Ondas de Ellio
10) É possível fazer day trade? Quais os tempos gráficos mais recomendáveis? Páginas Mais Populares

»Con nue lendo esse ar go e bons inves mentos! 1. 10 Segredos Sobre Ondas De Ellio Que…

» 2. 5 ações com um enorme potencial de…


Então vamos lá aos 10 tópicos.
» 3. Fibonacci e o Número de ouro

» 4. O que é Teoria das Ondas de Ellio ?

10 | O que é Teoria das Ondas de Ellio


» 5. Tá tudo pipocando. Veja os Alertas:…

» 6. Curso de Análise Técnica 1

» 7. Alerta: VALE5, PETR4 e BBAS3. Entenda…


Pertencente a um dos campos de atuação da Análise Gráfica (ou Análise Técnica), a Teoria das
»Ondas de Ellio é uma metodologia que visa mapear os ciclos de uma série histórica de 8. Alerta! Oportunidades para agora: VALE5,
preços de uma ação (ou qualquer outro instrumento financeiro) afim de se obter um
entendimento da dinâmica dos preços no momento presente, projetar futuros possíveis
cenários, e, consequentemente, auxiliar na tomada de decisão de compra ou venda. Inclusive

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existem so wares de análise técnica que conseguem ajudar a rastrear automa camente esses
ciclos.

20 | Relação entre a Teoria de Dow e Ondas de Ellio


Apesar de pouca gente comentar, você sabia que a Teoria das Ondas de Ellio tem alguns
pontos em comuns com a Teoria de Dow?

Nas minhas pesquisas, depois de ter lido muitos livros sobre análise técnica e muitos anos de
prá ca (desde 2000), ressalto que todos os analistas técnicos deveriam saber o que é Teoria
de Dow e também Teoria das Ondas de Ellio .

Apesar de terem abordagens dis ntas, essas duas escolas tem seus pontos em comum.

Para simplificar essa comparação decidi construir a tabela abaixo.

Teoria de Dow Teoria das Ondas de Elliott

Criador da Teoria Charles Henry Dow (1851- Ralph Nelson Ellio (1871-1948).
1902).

Início dos estudos Aproximadamente no ano Aproximadamente no ano de 1934.


de 1900.

Primeiro livro publicado Ano de 1922. Por Willian Ano de 1938. Por Charles Collins:
sobre o assunto Peter Hamilton: “The Stock "The Wave Principle".
Market Barometer”.

Tendências Há 3 pos de tendência: Em Ondas de Ellio podemos


primária, secundária e trabalhar com o mesmo princípio,
terciária. apesar de não haver referências
diretas sobre essa questão.

Qual é a origem dos A razão (fundamentos) e a A razão (fundamentos) e a emoção


movimentos dos preços emoção (medo e ganância). (medo e ganância). Porém, aqui a
diferença é que as Ondas de Ellio
dá uma atenção especial e
detalhada para a questão da
emoção, que fica impressa nos
gráficos através de padrões da
geometria fractal.

Principais padrões e/ou Zigue zague, topos e fundos, Zigue zague, topos e fundos, linha
ferramentas linha de tendência. de tendência, fibonacci, ciclo
12345abc (padrão gráfico fractal).

Limite/obje vo de uma Não se preocupa em Através das regras das Ondas de


tendência encontrar um Ellio e Fibonacci busca-se mapear
limite/obje vo para o áreas de reversão das tendências
término de uma tendência. para se antecipar a mudança de
Em teoria "o céu é o limite". direção dos preços.

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Teoria de Dow Teoria das Ondas de Elliott


Estratégia no tempo Dá maior importância para Dá importância igual para qualquer
os movimentos de longo períodicidade (do intraday ao
prazo produzidos pela mensal), visto que possui mais
tendência primária, isto é, ferramentas de apoio (ex:
gráfico mensal, visto que o fibonacci), e uma metodologia mais
gráfico semanal e o diário versá l que permite análise do
são susce veis a cur ssimo a longo prazo.
manipulação.

Sobre manipulação dos A tendência primária é Apesar da possibilidade de


preços inviolável. Já a tendência manipulação, essa metodologia não
secundária e terciária dá ênfase a esse fato pois possui
(principalmente a úl ma) recursos para se previnir contra
são susce veis a movimentos súbitos e voláteis.
manipulação.

Para quem se des na Para o inves dores que Para inves dores e traders que
visam operações de longo visão operações desde cur ssmo
prazo. (day trade) a longo prazo.

Fonte: Kirkpatrick II, Charles D.; Julie R. Dahlquist (2010-11-08). Technical Analysis: The
Complete Resource for Financial Market Technicians (2nd Edi on) (p. 26). Pearson Educa on.
Kindle Edi on.

30 | Como é o padrão geométrico (fractal) das Ondas


de Ellio

Quem já leu alguma coisa sobre a ciência dos fenômenos caó cos (Teoria do Caos) e sobre
Teoria dos Fractais sabe que o mercado de capitais também está inserido nesse contexto, por
isso, o gráfico de qualquer a vo negociado na bolsa apresenta estruturas geométricas
semelhantes que se repetem indefinidamente e em diferentes escalas.

Abaixo segue o padrão geométrico “perfeito” (fractal) de Ellio .

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Este é o padrão 12345abc da Teoria das Ondas de Ellio

Ressalto que o gráfico acima é um fractal “perfeito”. Porém, na prá ca, os gráficos dos
mercado de capitais são formados por fractais IMperfeitos. E isso significa que teremos que
u lizar essa referência “perfeita” para fazemos o mapeamento de um padrão imperfeito.

Veja os exemplos abaixo:

ITUB4 no gráfico diário com o padrão das Ondas de Ellio

Míni Índice Ibovespa Futuro no intraday (gráfico de 5 min). Padrão Ondas de Ellio . Fonte:
Ellio Brasil.com

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BVMF3 no gráfico semanal.

Para o “marinheiro de primeira viagem” essa imperfeição pode assustar um pouco, pois em
muitas situações o padrão é bastante irregular. Por isso há traders que cri cam dizendo que
essa imperfeição traz muita subje vidade para a análise e etc. De uma certa forma eu até posso
concordar com tal crí ca caso a análise do mapeamento for feita APENAS através da percepção
visual.

A percepção visual deve ser uma das ferramentas para você fundamentar o mapeamento de
um fractal. No entanto você não deve se limitar somente a uma ferramenta/recurso para
tomada de decisão. Dessa forma, para que você faça um mapeamento bem fundamentado, e
assim eliminar a tal da subje vidade, é necessário conhecer bem os principais recursos e
ferramentas que irão permi r que você chegue numa conclusão mais confiáveis
esta s camente.

Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom ellio sta na maioria das vezes
irá precisar dominar:

a) Regras das Ondas de Ellio


b) Conceito amplo de fractal (do intraday ao mensal)
c) Esta s ca de cada onda do padrão
d) Fibonacci de retração
e) Fibonacci de expansão
f) Zigue zague
g) Indicadores do po “momentum” da Análise Técnica

40 | Por que os gráficos das ações apresentam


padrões?

Na verdade, como eu já disse, esses padrões aparecem não só nas ações, mas também em
qualquer a vo negociado na bolsa, como por exemplo: índices, deriva vos, moedas,
commodi es, ETFs, fundos imobiliários, etc.

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Tais padrões gráficos nada mais são do que reflexos dos padrões comportamentais gerados
pelo emocional e racional do cole vo (par cipantes do mercado). Por isso, um padrão gráfico
tende a se repe r ao longo do tempo da mesma forma que padrão comportamental se repete
em um indivíduo ou cole vo.

A tendência é mo vada mais pela razão enquanto que as oscilações intermediárias são ruídos
causados principalmente pelas emoções.

50 | Quem são os par cipantes do mercado


responsáveis pelas formações dos padrões nos
gráficos?

Os par cipantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões gráficos se dividem
em 2 grupos:

Grupo dos informados: traders profissionais, posi ons traders, hedge found managers,
profissionais de arbitragens, e insiders

Grupo dos desinformados: traders e inves dores que agem de forma irracinal ou sem
técnica

O grupo dos informados supõe-se que eles interpretam a nova informação racionalmente e
ajustam o preço do a vo para o ponto de equilíbrio rapidamente.

Já o grupo dos desinformados, também conhecidos como “noise players”, agem de acordo
com a emoção, o que acaba trazendo uma vola lidade mais alta para o a vo.

Logo a união desses dois grupo puxando o preço para cima e para baixo acaba provocando um
verdadeiro caos na direção dos preços. E é ai que entra a Teoria do Caos.

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60 | Teoria de Ellio , Teoria dos Caos, e Teoria dos


Fractais.

A Teoria das Ondas de Ellio está inserida no contexto da ciência da Teoria do Caos e da Teoria
dos Fractais.

A Teoria do Caos é a ciência que estuda os fenômenos caó cos, complexos e dinâmicos, com a
finalidade de realizar previsões.

O que as pessoas pensam que é acaso, na realidade, é um fenômeno que pode ser
representado por equações. Os cálculos envolvendo a Teoria do Caos são u lizados para
descrever e entender fenômenos meteorológicos, crescimento de populações, movimentos de
placas tectônicas, variações no mercado de capitais, entre outros.

Já a Teoria dos Fractais pode-se dizer que ela é uma ramificação da Teoria do Caos que
determina a evolução dos sistemas caó cos.

E de acordo com essas ciências, todo o fenômeno caó co possui padrões (fractais) que se
repetem indefinidamente, em diferentes escalas, e com proporções semelhantes. Existem
vários exemplos desses fenômenos, como o da formação da neve, das tempestades, dos
furacões, das galáxias, etc… Mas eu vou pegar um exemplo clássico, que é o da flôr do brócolis.

Flôr do brócolis

A primeira vista, quando você observa a flôr do brocolis, você tem a impressão que cada
bro nho tem um tamanho qualquer, e que eles cresceram aleatoriamente em um universo
aparentemente caó co.

Entretanto, repare que o pequenino broto (padrão) da figura acima tem a mesma semelhança e
proporção que os brotos maiores. Porém cada um está em escala diferente.

O broto pequenino foi se desenvolvendo até surgir o segundo broto; o segundo foi se
desenvolvendo até formar o terceiro que por sua vez foi se desenvolvendo até que
encontramos a flôr do brócolis completa.

Esse fenômenos de repe ção de padrões em diferentes escalas é o que chamamos de Teoria
dos Fractais. Isso também ocorre no mercado de capitais.

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70 | Entenda a geometria fractal dos preços dentro do


contexto das Ondas de Ellio ?

Essa dinâmica que vimos no caso do brócolis, de um padrão pequeno se desenvolvendo para
construir um padrão maior, está presente em todos os fenômenos caó co, inclusive nos
gráficos dos a vos negociados nas bolsas.

Cada fenômeno caó co tem o seu padrão caracterís co que se repete, também conhecido
como fractal. E no mercado de capitais essa repe ção em diferentes escalas acaba ocasionando
a formação de uma figura mais complexa como você pode ver a seguir.

Note que o ciclo 12345abc se repete várias vezes para cima, para baixo e em tamanhos
diferentes.

E mais uma vez eu chamo a atenção para o fato da figura acima ser um padrão teórico, no qual
seu obje vo principal é servir como referência para o momento que você for fazer um
mapeamento de um a vo real ou elaborar estratégias.

Abaixo você poderá ver um exemplo real de mapeamento das Ondas de Ellio em 2 níveis da
ação BBDC4.

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80 | Por que fazer o mapeamento das Ondas de Ellio ?

Indo direto ao ponto…

O mapeamento das Ondas de Ellio é feito em um gráfico justamente para se saber em que
fase o preço está dentro do contexto do fractal, afim de montar uma estratégia apostando na
alta ou na baixa.

Exemplo 1

Se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Ellio ) de um a vo e todo o seu
ferramental es ver indicando que a atual queda tem grandes chances de ser o final uma onda
4, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no futuro após o término dessa
onda 4?

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Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda 5.

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 4, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando
em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 5. É simples assim.

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Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado a Brasil Foods (BRFS3).

BRFS3: Gráfico 1

BRFS3: Gráfico 2 (con nuação)

Exemplo 2
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Da mesma forma… se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Ellio ) de um a vo
e todo o seu ferramental es ver indicando que a atual momento tem grandes chances de ser
uma onda 1 com uma onda 2, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no
futuro após o término dessa onda 2?

Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma onda 3,
depois uma onda 4, e depois uma onda 5.

Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??

Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 2, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando
em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 3. É simples assim.

Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado à CSN (CSNA3).

CSNA3: Gráfico 1

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CSNA3: Gráfico 2

90 | Uma crí ca muito recorrente as Ondas de Ellio

Uma das “reclamações” mais comum que algumas pessoas fazem sobre esse método é que o
padrão geométrico das Ondas de Ellio (12345abc) só é iden ficável quando ele já foi
construído, por isso, não seria possível u lizar esse po de estratégia.

Bom, o que eu tenho para dizer é que a própria crí ca é contraditória. Isso porque ao mesmo
tempo que ela afirma que Ondas de Ellio não funciona, a tal crí ca acaba admi ndo que o
padrão é de fato reconhecível.

E se é possível visualizar o padrão de Ellio nos gráficos, é possível tomar decisões baseadas
no fractal.

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Por exemplo:

O fractal se repete, correto?

Então me diga o que vem depois de ciclo 12345abc?

Resposta: Um novo 12345abc. Pronto! Monte uma estratégia para operar esse próximo
12345abc. Compreendeu? É simples!

É claro que quem faz esse po de crí ca nunca se aprofundou no tema. Anyway… no problem…

10. É possível fazer day trade? Quais os tempos gráficos


mais recomendáveis para day trade, swing trade e
posi on?

Sim. Claro que é possível fazer day trade.

Você encontrará o fractal em todas as periodicidades. A metodologia é muito versá l.

Para day trade os períodos gráficos que eu recomendo são:

a) 3 min
b) 5 min (meu preferido)
c) 15 min (nem sempre dá para fazer day trade com este)

Para swing trade os que eu recomendo são:

a) 60 min
b) 200 min

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c) Diário

Para operações com prazo operacional acima de 3 meses recomendo as seguintes


periodicidades:

a) Diário
b) Semanal
c) Mensal (defini vamente este é para longo prazo)

Você gostou deste ar go sobre as Ondas de Ellio ?

Se gostou, por favor compar lhe com os seus amigos.

Então é isso. Espero que eu tenha conseguido esclarecer pelo menos uma parte de suas
dúvidas.

Fique à vontade para fazer seus comentário no campo abaixo e rar suas dúvidas em relação ao
assunto.

Abraços e bons inves mentos!

André Mendonça, MSc, MBA, CNPI-T



Mestrado em Inves mentos e Finanças – Queen Mary University of London
MBA em Finanças – IBMEC
CNPI-T – Cer ficado de Analista de Inves mentos, APIMEC
Aprovado no exame internacional CMT Level 1 (www.mta.org)

––

» Veja também:

Curso Ellio Brasil: “Ganhe na bolsa. 10 passos simples que realmente funcionam: Um guia
imprescindível

Teoria de Ellio Simplificada – Ellio Brasil

––

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Comentário em destaque

Andre Mendonca, MSc, MBA Moderador • há 6 anos • edited


Olá pessoal,

Deixe o seu comentário/dúvida aqui embaixo que eu responderei assim q possível.

Gde abraço,

André Mendonça, MSc, MBA, CNPI-T


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43 COMENTÁRIOS Analise Tecnica - Ondas de Elliott e Fibonacci | ElliottBrasil Iniciar sessão


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5 ações com um enorme potencial de alta no Alerta: VALE5, PETR4 e BBAS3. Entenda
médio/longo prazo antes que seja tarde de mais.
4 COMENTÁRIOS • há 5 anos 5 COMENTÁRIOS • há 6 anos
Rodriguez — andré...deu a cara a tapa..como se Ricardo — Bom dia André, Sua contagem está em
Imagem
diz nas esquinas .... quem viver verá....há a Imagem
sintonia com a minha! Temos que ficar atento para
possibilidade de levantar hipóteses sobre tempo a reversão de Petrobras. Pela correção neste ABC

Ibovespa: 7 fatores que poderão afetar a sua Alerta: A história não contada sobre Ibovespa
tomada de decisão de compra e venda. … | 9 bons argumentos para você.
10 COMENTÁRIOS • há 6 anos 2 COMENTÁRIOS • há 5 anos
Gui von Schmidt — Oi André,Legal poder Andre Mendonca, MSc, MBA — Olá,
Imagem
participar na sua pagina.Essa contagem não é de Imagem
Eduardo.Obrigado pela sua participação.Muito
minha autoria, é de um analista de Elliott bem colocado a sua questão. Mas essa sua

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sejam precisas, corretas e completas. É de exclusiva e total responsabilidade do
usuário/inves dor a u lização das informações con nas neste relatório bem como a estratégia
de inves mentos e, dessa forma, o usuário/inves dor não poderá pleitear qualquer po de
indenização por parte do analista. As informações con das neste relatório são consideradas
confiáveis na data de sua publicação, porém o Analista se reserva no direito de, a qualquer
tempo e sem aviso prévio, alterar estas informações.

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