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Histórico de Indicadores

Cálculo dos Indicadores Históricos


* Altere apenas os valores das células com fundo azul

Aqui realizaremos todos os passos necessários para calcular os indicadores históricos da empresa.

1. Dados do Balanço Patrimonial


Neste passo buscaremos nos balanços patrimoniais dos relatórios financeiros os dados dos necessários para calcular os
indicadores.

Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ativo Circulante 1,244,818 1,290,807 1,460,701 1,548,511 1,783,675 1,815,815 1,633,258 1,694,062 1,906,527 1,908,661
Passivo Circulante 268,328 216,636 257,369 257,768 302,816 229,549 323,063 285,066 282,003 354,500
Emprést. Financ. CP 108,907 56,573 112,780 97,378 163,467 97,551 123,583 101,909 99,567 141,652
Debêntures CP
Emprést. Financ. LP 169,845 125,615 111,191 33,188 14,766 13,123 14,380 15,827 71,790 71,173
Debêntures LP
Patrimônio Líquido 979,029 1,117,928 1,259,355 1,464,396 1,675,666 1,800,952 1,953,562 2,067,960 2,327,934 2,616,760
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.
2. Dados da Demonstração de Resultado
Neste passo buscaremos nos demonstrativos de resultado dos relatórios financeiros os dados dos necessários para
calcular os indicadores.

Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Lucro Líquido 134,983 126,008 243,162 272,211 312,467 305,451 429,891 434,005 485,259 539,311
Receita Líquida Op. 1,102,878 1,203,213 1,324,611 1,455,757 1,604,507 1,482,636 1,882,326 2,187,264 2,233,298 2,202,796
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.

3. Dados da Composição do Capital


Neste passo buscaremos na composição do capital divulgada nos relatórios financeiros os dados necessários para
calcular os indicadores.

Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Qtde de Ações 100,000 100,000 100,000 300,000 300,720 300,720 300,720 300,720 300,720 300,720
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.

4. Buscar as Informações dos Dividendos


Nesta etapa, iremos buscar todas as informações de dividendos pagos pela empresa.
As informações estão disponíveis no site da Bovespa em um arquivo de excel no link:
http://bvmf.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/download/vorp.zip
Descompacte este arquivo e abra no excel.
Depois de aberto, procure pelo nome da empresa, por exemplo: grendene
Copie todas as linhas que tiver o nome da empresa e cole na aba "Dividendos" a partir da linha 2.

5. Calcular o Valor Pago a Cada Ano


O valor pago a cada ano será a soma de todos dividendos que tiverem a data Último Dia Com dentro do ano desejado.
Último Dia Com é o último dia que você pode comprar as ações e ainda ter direito aos dividendos anunciados.
Lembre-se de pegar os dividendos do tipo de ação que você está avaliando (ON ou PN).

Abaixo iremos somar o total de dividendos a cada ano:


Ano 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Valor Dividendo 1.23 1.20 1.13 1.06 0.35 0.61 0.92 0.98 0.79 0.87

6. Calcular o Fator de Ajuste dos Indicadores aos Eventos


Alguns eventos corporativos alteram a quantidade de ações que o acionista possui e, para compararmos os valores de indicadores
calculados por ação ao longo do tempo, temos que ajustar estes valores de acordo com as alterações ocorridas na
quantidade de ações.
Buscaremos na Bovespa os Eventos Corporativos que envolveram proventos em ações:
http://bvmf.bmfbovespa.com.br/Cias-Listadas/Empresas-Listadas/ResumoEventosCorporativos.aspx?codigoCvm=19615&tab=3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desdobramento (%) 200
Grupamento (Fator) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Bonificação (%)
Fator Ajuste 0.33 0.33 0.33 0.33 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1

7. Calcular os Indicadores

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
RPL (ROE) 13.8% 11.3% 19.3% 18.6% 18.6% 17.0% 22.0% 21.0% 20.8% 20.6%
Liquidez Corrente 4.6 6.0 5.7 6.0 5.9 7.9 5.1 5.9 6.8 5.4
Dívida Bruta 278,752 182,188 223,971 130,566 178,233 110,674 137,963 117,736 171,357 212,825
Dívida Bruta / Pat. Líq. 28.5% 16.3% 17.8% 8.9% 10.6% 6.1% 7.1% 5.7% 7.4% 8.1%
Dividendo por Ação 0.41 0.40 0.38 0.35 0.35 0.61 0.92 0.98 0.79 0.87
Lucro Líquido por Ação 0.45 0.42 0.81 0.91 1.04 1.02 1.43 1.44 1.61 1.79
Valor Patr. por Ação 3.3 3.7 4.2 4.9 5.6 6.0 6.5 6.9 7.7 8.7
Margem Líquida 12.2% 10.5% 18.4% 18.7% 19.5% 20.6% 22.8% 19.8% 21.7% 24.5%
Histórico de Indicadores GRND3-Grendene ON

RPL (ROE) - Retorno sobre Patrimônio Líquido


25.0%
22% 21% 21% 21%
20.0%
19% 19% 19%
17%
15.0% 14%
11%
10.0%

5.0%

0.0%

* Desejável que RPL > 15%

Dívida Bruta / Patrimônio Líquido


60.0%
50.0%
40.0%
28%
30.0%
20.0% 16% 18%
9% 11% 8%
10.0% 6% 7% 6% 7%

0.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

* Desejável que Dívida Bruta / Patrimônio Líquido < 50%

Dividendo por Ação


1.2
0.98
1.0 0.92 0.87
0.79
0.8
0.61
0.6
0.41 0.40 0.38
0.4 0.35 0.35

0.2
0.0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

* Desejável ter distribuído dividendos todos os anos

Valor Patrimonial por Ação


10.00
9.00
8.70
7.74
8.00 6.88
7.00 6.50
5.57 5.99
6.00 4.88
5.00 4.20
3.26 3.73
4.00
3.00
2.00
1.00
10.00
9.00
8.70
7.74
8.00 6.88
7.00 6.50
5.57 5.99
6.00 4.88
5.00 4.20
3.26 3.73
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

* Desejável ter tendência de crescimento


Liquidez Corrente
9.0
7.9
21% 21% 21% 8.0
6.8
7.0 6.0
6.0 5.7 5.9 5.9
6.0 5.1
5.0 4.6
4.0
3.0
2.0
1.0
-

* Desejável que Liquidez Corrente > 1

Lucro Líquido
600
485
500 430 434
400
312 305
300 272
243
200 135 126
6% 7% 8% 100
0
8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9

* Desejável ter lucro líquido positivo todos os anos. Valores em milhões

Lucro por Ação


2.00
.98 1.80 1.61
0.87 1.60 1.43 1.44
0.79 1.40
1.20 1.04 1.02
1.00 0.91
0.81
0.80
0.60 0.45 0.42
0.40
0.20
0.00
8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Margem Líquida
0.30
8.70
7.74 0.25 23%
6.88 21% 22%
19% 19% 20%
0.20 18%
0.15 12%
10%
0.10
0.05
0.30
8.70
7.74 0.25 23%
6.88 21% 22%
19% 19% 20%
0.20 18%
0.15 12%
10%
0.10
0.05
0.00
8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9

* Desejável ter tendência de crescimento


6.8
5.9
5.1 5.4

539
485
430 434

7 8 9 10

1.79
1.61
1.43 1.44

7 8 9 10

24%
23% 22%
20%
24%
23% 22%
20%

7 8 9 10
Arquivo de Proventos está no link: http://bvmf.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/download/vorp.zip

Nome de Tipo da Data da Valor do Provento Tipo do Último Dia Data do Último Preço por 1 Provento/
Pregão Ação Aprovação Provento R$ por 1 ou Provento "Com" Último Preço ou 1000 Preço %
1000 Preço "Com" Ações
Ações "Com"

GRENDENE ON 4/18/2005 0.641515062 1 DIVIDENDO 4/18/2005 4/18/2005 20.84 1 3.078287


GRENDENE ON 10/28/2005 0.380000000 1 DIVIDENDO 10/31/2005 10/31/2005 17.71 1 2.145680
GRENDENE ON 3/6/2006 0.431810060 1 DIVIDENDO 4/10/2006 4/10/2006 17.00 1 2.540059
GRENDENE ON 8/9/2006 0.390000000 1 DIVIDENDO 8/14/2006 8/14/2006 18.05 1 2.160665
GRENDENE ON 11/9/2006 0.410000000 1 DIVIDENDO 11/13/2006 11/13/2006 20.85 1 1.966427
GRENDENE ON 3/15/2007 0.482611780 1 DIVIDENDO 4/16/2007 4/16/2007 25.00 1 1.930447
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GRENDENE ON 11/8/2007 0.420000000 1 DIVIDENDO 11/14/2007 11/14/2007 22.80 1 1.842105
GRENDENE ON 4/14/2008 0.477238610 1 DIVIDENDO 4/17/2008 4/17/2008 18.00 1 2.651326
GRENDENE ON 8/14/2008 0.340000000 1 DIVIDENDO 8/21/2008 8/21/2008 15.69 1 2.166985
GRENDENE ON 11/13/2008 0.310000000 1 DIVIDENDO 11/19/2008 11/19/2008 11.68 1 2.654110
GRENDENE ON 4/6/2009 0.440000000 1 DIVIDENDO 4/8/2009 4/8/2009 13.15 1 3.346008
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GRENDENE ON 8/13/2009 0.300000000 1 DIVIDENDO 8/20/2009 8/20/2009 24.75 1 1.212121
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GRENDENE ON 5/5/2011 0.150000000 1 DIVIDENDO 5/19/2011 5/19/2011 8.91 1 1.683502
GRENDENE ON 8/4/2011 0.089000000 1 DIVIDENDO 8/18/2011 8/18/2011 7.29 1 1.220850
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GRENDENE ON 4/25/2012 0.196000000 1 DIVIDENDO 5/3/2012 5/3/2012 9.80 1 2.000000
GRENDENE ON 7/26/2012 0.142000000 1 DIVIDENDO 8/6/2012 8/6/2012 11.93 1 1.190277
GRENDENE ON 10/25/2012 0.288000000 1 DIVIDENDO 11/6/2012 11/6/2012 15.20 1 1.894737
GRENDENE ON 4/8/2013 0.350000000 1 DIVIDENDO 4/11/2013 4/11/2013 22.25 1 1.573034
GRENDENE ON 4/25/2013 0.213000000 1 DIVIDENDO 5/7/2013 5/7/2013 22.92 1 0.929319
GRENDENE ON 7/25/2013 0.138000000 1 DIVIDENDO 8/1/2013 8/1/2013 21.46 1 0.643057
GRENDENE ON 10/24/2013 0.279000000 1 DIVIDENDO 11/4/2013 11/4/2013 20.83 1 1.339414
GRENDENE ON 4/7/2014 0.368490144 1 DIVIDENDO 4/10/2014 4/10/2014 14.70 1 2.506736
GRENDENE ON 4/24/2014 0.140063190 1 DIVIDENDO 4/29/2014 4/29/2014 14.07 1 0.995474
GRENDENE ON 7/24/2014 0.099446954 1 DIVIDENDO 7/31/2014 7/31/2014 13.25 1 0.750543
GRENDENE ON 10/23/2014 0.178055183 1 DIVIDENDO 10/30/2014 10/30/2014 16.68 1 1.067477
GRENDENE ON 4/6/2015 0.317498346 1 DIVIDENDO 4/9/2015 4/9/2015 16.90 1 1.878688
GRENDENE ON 4/23/2015 0.224125602 1 DIVIDENDO 4/27/2015 4/27/2015 18.12 1 1.236896
GRENDENE ON 7/23/2015 0.145978878 1 DIVIDENDO 7/29/2015 7/29/2015 17.80 1 0.820106
GRENDENE ON 10/22/2015 0.178802141 1 DIVIDENDO 10/28/2015 10/28/2015 17.69 1 1.010753