ANÁLISIS FINANCIEROS

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y

estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los
cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la
gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de
endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el
análisis de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones.
MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
Procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios.
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos
o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.
Mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser
cambios significativos en la marcha.

 Se toman dos Estados Financieros (Balance general o Estado de Resultados) de

dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (sin incluir
las cuentas de valorización cuando se trate del balance general)
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registrados por su valor neto.
 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores
del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores
positivos y las disminuciones son valores negativos).
 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
 En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.
 CARACTERÍSTICAS DEL ANALISIS HORIZONTAL
 También llamado Análisis Horizontal o Análisis Dinámico.
 El análisis horizontal complementa el análisis vertical presentando la tendencia y
la variación, tanto absoluta como relativa de las cuentas más importantes.
 El análisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los
estados financieros durante varios periodos o años.
 En el análisis horizontal lo que se hace relativamente sencillo identificar las
cuentas con mayor diferencia entre sí, las cuales exigen una mayor atención.
También es recomendable comparar las cifras obtenidas con los de la
competencia o con los del sector, para determinar las debilidades o fortalezas de
la empresa.
 En el análisis horizontal es importante mostrar tanto la variación absoluta como
la variación relativa para poder realizar un análisis de los cambios o tendencias
entre un periodo y otro.
 Variación Absoluta
 Se entiende por variación absoluta la diferencia que existe entre dos cuentas de
periodos diferentes
 Variación relativa
 En cambio, lo que significa esa diferencia en términos porcentuales.
EJEMPLO.-

Analicemos el siguiente balance general y con base a ello haremos el análisis horizontal:

MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de

Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay
dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados
a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios
de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran

valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que
sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además
de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de
clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situación económica y financiera de una empresa.

CUENTA VALOR ANALISIS VERTICAL

ACTIVOS
BANCO 10000 (10000/200000)*100= 5%
INVERSIONES 20000 (20000/200000)*100= 10%
CLIENTES 40000 (10000/200000)*100= 20%
INVENTARIOS 20000 (20000/200000)*100= 10%
ACTIVOS FIJOS 40000 (40000/200000)*100= 20%
DIFERIDOS 60000 (60000/200000)*100= 30%
TOTAL ACTIVOS 200000 100%

PASIVOS
OBLIGACIONES 18000 (18000/60000)*100= 30%
FINANCIERAS
PROVEEDORES 30000 (30000/60000)*100= 50%
CUENTAS POR PAGAR 12000 (12000/60000)*100= 20%
TOTAL PASIVOS 60000 100%

PATRIMONIO
AAPORTES SOCIALES 100000 (100000/140000)*100= 71,43%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 40000 (40000/140000)*100= 28,57%
TOTAL PATRIMONIO 140000 100%
CONCLUSIÓN
El análisis vertical es estático, analiza y compara datos de un solo periodo, mientras que
el horizontal es un procedimiento dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentaos en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.