Caso 1: Proyecciones Financieras

La empresa industrial KDT, su producción será el ensamblaje de un PRODUCTO en 2 MODELOS: X e Y. En cada modelo int
de materiaes primas: A y B. La empresa KDT dispone de $ 20,000 en efectivo para la compra de materias primas, pagos de
Suponga que la disponibilidad de materias primas es inmediata y el ensamblaje demora solo unos días para su venta

Area de la Producción
La empresa KDT compró una máquina por $ 35,000 cuya vida útil es de 5 años y se deprecia con el método lineal
La empresa KDT se ha financiado, suponga emitiendo Bonos por $ 40,000 con valor nominal de $ 100.00 a devolver a 5 año
pagadero cada 19 de noviembre de cada año.

Interés total anual = 40,000.00 x 0.135 = 5,400.00

El capital social $ 15,000 está formado por la emisión de 1500 acciones comunes a valor nominal $ 10 cada acción

Estado de Situación Financiera

(Al 01 de enero del año 2018)
Activo Pasivo y Capital
Caja - Bancos 20,000.00 Bonos 40,000.00
Maquinaria 35,000.00 Acciones Comunes 15,000.00
55,000.00 55,000.00

EL ESTADO DE RESULTADOS
Proyectado Año 1
Ventas
Costos
De Producción
Mano de Obra
Materia Prima
Costos Indirectos
Utilidad Bruta
De Comercialización
Gastos de Ventas
De Administración
Gastos de Administración y Generales
Utilidad de Operaciones
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Disponible

Valorizaremos, cada rubro, uno por uno

Tenga en cuenta esta relación elemental Valor = Precio x Cantidad
Lo primero que se hace es proyectar las ventas ( De ella depende el Tamaño de la Empresa)
Hay que hacer un ESTUDIO DE MERCADO
El objetivo del estudio de mercado es: Proyectar el Ingreso Anual por Ventas

Es trabajo del Gerente de Comercialización con su equipo de vendedores y asesores

Usará sus conocimiento de Microeconomía (analizará la oferta y la demanda del producto)
Macroeconomía (funciones de consumo, inflación, tipo de cambio, inversiones del gobierno)
Estadística (Encuestas, muestreo, estratos de consumo, ajustes de curvas, riesgos)

* Con el conocimiento de VENTAS se calculan sus COSTOS

MODELOS: X e Y. En cada modelo intervienen 2 clases 1. PROYECCIÓN DE LAS VENTAS: AÑO 1
ompra de materias primas, pagos de salarios y varios. El analista financiero recibe la siguiente proyección d
a solo unos días para su venta
Modelo Cantidad
X 2000
recia con el método lineal Y 3000
minal de $ 100.00 a devolver a 5 años al 13.5% de interés anual

¿La demanda se atenderá con la producción del año?

Pero también con "sobrantes" del año anterior
Sin embargo como la empresa recién se inicia, no ha
or nominal $ 10 cada acción
Cobertura de la Demanda

Demanda
Modelo X: 2000 Unidades
Modelo Y: 3000 Unidades

2. EL COSTO DE LA MANO DE OBRA: AÑO 1

Necesitamos el costo de la MO por Unidad producida
elaboración:

Tabla de Horas de Trabajo y Costos Hora - Hombre (D

Horas requeridas
Costo por hora (*)

Valorización total del Costo de la Mano de Obra el añ

X
5.00 2000

3. EL COSTO DE LA MATERIA PRIMA: AÑO 1

El analista financiero recibe la siguiente información

Tabla de Cantidades: La Dosis y Costos Unitarios

Producto
Materia Prima
Dósis: Unidades
Costo Unitario
Costo por MP
Costo Total MP en cada
unidad X e Y
 Costo Total MP en cada
unidad X e Y

Se lee así: Producir 1 unidad de X, requiere 2 Unid. d

Producir 1 unidad de Y, requiere 4 Unid. de Materia P

El analista financiero calcula la cantidad de materias

(1)
Producción
Producto Vendida
Proyectada

Modelo X 2000
Modelo Y 3000

Costo de Materias Primas de la Producción VENDIDA

M.P. Modelo A
X 6,000.00
Y 18,000.00
24,000.00

4. COSTOS INDIRECTOS: AÑO 1

Son costos globales a repartir entre X e Y
Los trabajadores necesitan máquinas, equipos, elect

Supervisión
Mano de obra indirecta
Suministros varios
Energía electrica
Mantenimiento de maq.
Ingeniería y diseño
Seguros
Depreciación
Costos Indirectos

Método Lineal

Depreciación Anual =

Repartición de los Costos Indirectos: Por Unidad de

No sería justo "cargar" los Costos Indirectos al Produ

abaratando el otro "artficialmente", habiendo recibid
los $ 38,000 a cada producto.
Pero, MEJOR, buscamos unos porcentajes MÁS RAZO
Es razonable pensar que el producto que se fabrica m
Por eso, los Costos Indirectos se repartirán en base a
 2000X + 3000Y, porque sería sumar "papas" con "cam
Aquí entra el principio contable: " La Moneda Común
Una metodologia usual es valorizar la producción al c

Cuadro de Producción de Unidades Requeridas

MODELO
Ventas Pronosticadas (Unidades)
+ Inventario Final (Estimación de Ventas)
Necesidades Totales:
- Inventario Inicial NO HAY. Es empresa nueva
PRODUCCIÓN

!CUIDADO!. Si fuera una empresa que solo produce "

Pero, como se trata de una empresa que está someti

Repartición de los Costos Indirectos: Por Unidad de

Modelo

Producción
Costo Unitario M de O

En %

Lo que se quiere repartir

Aplicando los %

(Redondear) Costo Indirecto Unitario

Modelo X

Modelo Y

Ahora sí: Ya podemos valorizar los Costos Indirectos d

Costos Indirectos

ESTRUCTURA DEL COSTO DE PRODUCCIÓN

Dato tremendamente importante para la gerencia

MODELO
Mano de Obra
Materia Prima
Costos Indirectos
Costo Unitario

A MENOR COSTO DE PRODUCCIÓN COMPETIRÁ ME

* Sirve para conocer qué rubro tiene más peso porce

* Si hay mucha mano de obra, el empresario reduce
Los empresarios están atentos a los avances de la tec
y menor costo
* Sirve también para compararse con su competidor
Si tiene menores costos, usted se pregunta ¿y cómo s
El problema es que, no es fácil disponer este cuadro,
Los contadores se cuidan mucho de dar información
Por eso usted NUNCA verá en el Estado de Resultado
Mano de Obra, Materia Primas y Costos Directos
Solo verá el título: COSTO DE VENTAS. Nada más
De modo que, para saber lo que hará el competidor
Es cuestión de PAGAR a algún "deshonesto funcionar
EL PRESUPUESTO ANUAL, con TODOS sus Anexos

5. GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN: AÑO 1

El analista financiero recibe esta información de la Ge

Ellos saben si necesitarán más vendedores, más publ

Sueldo a Vendedores
Fletes de entregas
Publicidad

NOTA: También aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De vehíc

6. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: AÑO 1

El analista financiero recibe esta información de la Ge

Dietas Directorio
Sueldos de administración
Materiales de Oficina
Teléfono

NOTA: También aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De máq

7. GASTOS DE FINANCIEROS: AÑO 1

Se obtiene ésta información del Departamento Finan

Suponga que la empresa tiene una deuda en Bonos p
a devolver en 5 años y pagando intereses anuales cad

a la tasa del 13.50%

La fecha es importante para el FLUJO DE CAJA

Cálculo de interés

I=

I=
 DE LAS VENTAS: AÑO 1
ciero recibe la siguiente proyección de la Gerencia de Comercialización

Precio Valor Ventas

20.00 40,000.00
30.00 90,000.00
130,000.00

atenderá con la producción del año? Fundamentalmente sí.

n "sobrantes" del año anterior
mo la empresa recién se inicia, no hay "sobrantes" o INVENTARIO

Con Inventario Con Producción Año 1

0 Unidades 2000 Unidades
0 Unidades 3000 Unidades

LA MANO DE OBRA: AÑO 1

costo de la MO por Unidad producida de X y Y según las horas requeridas para su

de Trabajo y Costos Hora - Hombre (Datos de la Gerencia de Producción)

X Y
2 3 Dato técnico. No Cambia
2.50 2.50 Dato económico. Si Cambia
5.00 7.50 Costo por unidad de X e Y

al del Costo de la Mano de Obra el año 1: Valor = Precio x Cantidad

Y Valor
7.50 3000 32,500.00

LA MATERIA PRIMA: AÑO 1

ciero recibe la siguiente información de la Gerencia de Producción.

ades: La Dosis y Costos Unitarios

X Y
A B A B
2 3 4 5 Dato técnico. No Cambia
1.50 0.50 1.50 0.50 Dato económico. Si Cambia
3.00 1.50 6.00 2.50
4.50 8.50
 4.50 8.50

ucir 1 unidad de X, requiere 2 Unid. de Materia Prima A y 3 Unid. Materia Prima B

ad de Y, requiere 4 Unid. de Materia Prima A y 5 Unid. Materia Prima B

ciero calcula la cantidad de materias primas dentro de la PRODUCCIÓN de X y Y

(2) (3) (4) (5)

Cantidad A que en Sub total (1) x Cantidad de B Subtotal

en una Unid de (1)x(4)
una Unid. de X e Y (2) Cantidad A XeY Cantidad de B

2 4,000.00 3 6,000.00
4 12,000.00 5 15,000.00

as Primas de la Producción VENDIDA

B Total $
3,000.00 9,000.00
7,500.00 25,500.00
10,500.00 34,500.00

RECTOS: AÑO 1
ales a repartir entre X e Y
s necesitan máquinas, equipos, electricidad, combustibles

8,000.00
6,000.00
5,000.00
2,000.00
3,000.00 El analista financiero recibe esta información del Gerente de Producción
5,000.00
2,000.00 31,000.00
7,000.00
38,000.00

Valor de la Maquinaria 35,000.00 7,000.00

Años de Vida Útil 5

os Costos Indirectos: Por Unidad de X e Y

argar" los Costos Indirectos al Producto X y NADA al Producto Y, porque estaríamos encareciendo uno y
tro "artficialmente", habiendo recibido: electricidad, combustibles. Una idea mejor sería repartir 50% y 50%
ada producto.
uscamos unos porcentajes MÁS RAZONABLES.
nsar que el producto que se fabrica más, deberá "absorver" más Costos Indirectos.
os Indirectos se repartirán en base a las producción de unidades requeridas, pero, no sumando
porque sería sumar "papas" con "camotes".
ncipio contable: " La Moneda Común Denominador"
a usual es valorizar la producción al costo unitario de la Mano de Obra (rubro dentro de su área)

ucción de Unidades Requeridas

MODELO X Y
cadas (Unidades) 2000 3000
al (Estimación de Ventas) 10% 200 300
ales: 2200 3300
al NO HAY. Es empresa nueva 0 0
2200 3300

uera una empresa que solo produce "a pedido", entonces coincidirian las Ventas con la Producción
ata de una empresa que está sometida al mercado, es conveniente disponer de un INVENTARIO

os Costos Indirectos: Por Unidad de X e Y

X Y

2200 3300 Unidades Producidas

5.00 7.50 Costo Unitario de la Mano de Obra Directa

11,000.00 24,750.00 Valores Parciales por Modelo

Para obtener los porcentajes más RAZONABLES
35,750.00

30.77% 69.23%

38,000.00 COSTO INDIRECTO Global a repartir

11,692.31 26,307.69 Asignación a cada Modelo X e Y

5.31 7.97

11,692.31 2200 5.31

26,307.69 3300 7.97

emos valorizar los Costos Indirectos de la Producción Vendida el Año 1

X Y VALOR
5.31 2000 7.97 3000 34530.00

EL COSTO DE PRODUCCIÓN
mente importante para la gerencia

X % Y %
 5.00 33.76 7.50 31.29
4.50 30.38 8.50 35.46
5.31 35.85 7.97 33.25
14.81 100.00 23.97 100.00

O DE PRODUCCIÓN COMPETIRÁ MEJOR EN EL MERCADO

ocer qué rubro tiene más peso porcentual en el costo de producción

mano de obra, el empresario reduce su costo con máquinas automáticas
están atentos a los avances de la tecnología para sustituir por otra de mejor calidad

para compararse con su competidor

s costos, usted se pregunta ¿y cómo se hace? ¿cuál es el negocio?
que, no es fácil disponer este cuadro, de la competencia
se cuidan mucho de dar información detallada al publicar el balance
UNCA verá en el Estado de Resultados, el Costo de Producción desagregado en su partes básicas:
Materia Primas y Costos Directos
o: COSTO DE VENTAS. Nada más
ara saber lo que hará el competidor se recurre al "espionaje industrial"
AGAR a algún "deshonesto funcionario", de la competencia para recibir:
O ANUAL, con TODOS sus Anexos

OMERCIALIZACIÓN: AÑO 1

ciero recibe esta información de la Gerencia de Comercialización

cesitarán más vendedores, más publicidad o, si los trasportistas aumentarán su tarifa

3500
500
1000 5000

aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De vehículos). Pero suponga que tenemos un contrato de este servicio

DMINISTRACIÓN: AÑO 1

ciero recibe esta información de la Gerencia Administrativa

1500
3000
1000
500 6000

aquí hay DEPRECIACIÓN (Ej. De máquinarias de oficina, del edificio). Solo que lo estamos considerando

NANCIEROS: AÑO 1

información del Departamento Financiero

empresa tiene una deuda en Bonos por $ 40000
años y pagando intereses anuales cada 19 de noviembre

ortante para el FLUJO DE CAJA

I = P.i

40000 13.50%

5400 anuales
 EL ESTADO DE RESULTADOS
Proyectado Año 1
Ventas 130,000.00
Costos
De Producción: 101,530.00
Mano de Obra 32,500.00
Materia Prima 34,500.00
Costos Indirectos 34,530.00
Utilidad Bruta 28,470.00
De Comercialización
Gastos de Ventas 5,000.00
De Administración
Gastos de Administración y Generales 6,000.00
Utilidad de Operaciones 17,470.00
Gastos Financieros 5,400.00
Utilidad antes de Impuestos 12,070.00
Impuestos 29.50% 3,560.65
Utilidad Disponible 8,509.35

LA POLITICA DE DIVIDENDOS

Aquí la política es de monto fijo

Efectivo (monto fijo) 4,000.00

Utilidades Retenidas 4,509.35

* Este dato es muy importante (Para el Flujo de Caja y el Estado de Situación Financiera)
del Gerente de Producción
ás RAZONABLES