CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

EDINUREYTH GAMBOA CABRERA

FERNANDO SUAREZ ARCE

SHIRLEY PAOLA ACOSTA

YULEIMA LUNA MOROS

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1098732215

6663991

1095802478

1098687554

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 18.50% 39.86% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 51.14% 41.86% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 3.07% 4.91% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 3.48% 7.47% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 3.07% 5.90% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 20.74% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 20.74% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 100.00% 100.00% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 88.44% 83.64% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 1.16% 2.62% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 10.40% 13.74% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 100.00% 100.00% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio
Indicador que muestra la
frecuencia e intensidad de los
cambios en la rentabilidad de
una acción, frente a los
cambios en la rentabilidad del
mercado.
WACC
Costo promedio
ponderado de capital
Es un indicador que permite
conocer cuánto le cuesta a la
empresa financiarse con
terceros o con patrimonio.
P
Patrimonio
Conjunto de bienes que
adquiere una persona o
empresa, que se pueden
entender como sus recursos.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo
Efectivo u obligacion financiea
que se debe o se ha generado
un compromiso de pago, en
un periodo de corto plazo
PF
Pasivo Financiero
Efectivo u obligacion financiea
que se debe o se ha generado
un compromiso de pago,
utilizado en su momento
como recurso para la
realizacion de actividades y/o
proyectos
 Efectivo u obligacion financiea
que se debe o se ha generado
un compromiso de pago,
utilizado en su momento
como recurso para la
realizacion de actividades y/o
proyectos

PF LP
Pasivo Financiero de largo
Kdt plazo
Decisiones financiación
Costo de la deuda después de
impuestos

Efectivo u obligacion financiea

que se debe o se ha generado
un compromiso de pago, en
Es la tasa de interés sobre la un periodo de largo plazo
deuda nueva y se utiliza para
calcular el promedio
ponderado del costo de
capital.

EVA

Valor Económico
Tx
Agregado
Impuesto de Renta

Método de desempeño
financiero utilizado para
calcular las ganancias reales
después de los gastos y de Impuesto que se debe pagar el
recuperar la inversión. cual se grava sobre todos lo
ingresos que obtenga un
contribuyente en el año

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos

Se refiere al valor obtenido al

restar a la utilidad
operacional, el valor de los
impuestos operacionales
 Se refiere al valor obtenido al
restar a la utilidad
operacional, el valor de los
impuestos operacionales

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos operacional

Medida del desempeño

financiero calculado como Son aquellas deudas que
ingreso neto dividido por el posee la empresa con los
activo fijo y el capital de proveedores, los trabajadores,
trabajo neto. Se puede utilizar y los fiscales y estan
para discernir qué tan bien relacionados con la actividad
una empresa está haciendo de la empresa.
frente, a otros en su industria

AON

Activos operacionales netos

KTO

Capital de trabajo operativo

Se refiere a la diferencia entre

la totalidad activos que posee
una empresa menos sus
deudas. El calculo de los Son aquellos recursos a corto
activos operacionales netos plazo con que cuenta la
permite conocer el patrimonio empresa para poder realizar
de la empresa. su operación. Esta
conformado por los
inventarios, la cartera y pagos
por anticipados.

AO

Activos operacionales

Todo activo utilizado para

 Todo activo utilizado para
amortizar las actividades de la
empresa.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos

operacionales

Son los activos que no están

destinados para ser
Indicador de rentabilidad comercializado, sino para ser
sobre los activos llevados por utilizado por la empresa, para
la actividad economica de la generar ingresos con su uso.
empresa. Pueden ser tangibles o
intangbles.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales

Cantidad de ganancia
obtenida por las operaciones
comerciales de un negocio.

RO MB

Rentabilidad operativa Margen bruto

CV

Costo de ventas

Es un análisis el cual busca

identificar la efectividad de un Es el beneficio directo que
plan o estrategia de la consigue una empresa de un
 Costo de ventas

Es un análisis el cual busca

identificar la efectividad de un Es el beneficio directo que
plan o estrategia de la consigue una empresa de un
empresa, usando indicadores servicio o bien, permite medir
de gestion que permiten la situación de la empresa en
conocer el correcto comparacion de otras. Es el costo en que se incurre
desempeño de la organización para comercializar un bien, o
para prestar un servicio

ME

Margen Ebitda

Proporciona información
sobre la rentabilidad de una
empresa en términos de sus
procesos operativos. No
considera los impuestos, los
intereses ni las depreciaciones

GOA

Gastos operacionales de
administración

Son los gastos generados en la

ejecucion de la actividad de la
empresa, relacionados con la
gestion administrativa.

MO GO

Gastos operacionales
Margen operacional GOV

Gastos operacionales de
ventas

Son aquellos gastos que se

Es un índice de margen derivan del funcionamiento
utilizado para medir la normal de una empresa, los
estrategia de precios y la cuales generan un beneficio a
eficiencia operativa de una la empresa
compañía
 Son aquellos gastos que se
Es un índice de margen derivan del funcionamiento
utilizado para medir la normal de una empresa, los
estrategia de precios y la cuales generan un beneficio a
eficiencia operativa de una la empresa Son los gastos generados en la
compañía ejecucion de la actividad de la
empresa, relacionados con la
gestion de ventas.

Depreciaciones

Es una disminución del valor o

del precio de algo que sufre
un activo con el paso del
tiempo o de un ajuste en la
oferta y demanda.

OGO

Otros gastos operacionales

Son los gastos que una

empresa destinará para
mantener en actividad su
condición de empresa. Entre
los más comunes estan: pago
por arrendamiento, pago de
salarios a sus empleados,
compra de suministros.

Amortizaciones

Manera de distribuir el coste

de una inversión como gasto
durante los periodos en los
que esa inversión va a permitir
conseguir ingresos
 Manera de distribuir el coste
de una inversión como gasto
durante los periodos en los
que esa inversión va a permitir
conseguir ingresos
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo
Es el coste que tendrá que
soportar el acreedor de la
deuda, para poder realizar su
actividad a través de recursos
ajenos como créditos,
préstamos, en un periodo a
corto plazo
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo
Pagos realizados como aporte
a la deuda adquirida u
obligaciones financieras, con
periodo de pago a corto plazo.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
Pagos realizados de forma equitativa a
las obligaciones financieras
 Pagos realizados de forma equitativa a
las obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I
Costo de la deuda a largo
plazo Abonos a capital e intereses
K de la deuda a largo plazo

Es el costo presente después

de impuestos de la Pagos realizados como aporte
distribución de titutlos o a la deuda adquirida u
valores a largo plazo mediante obligaciones financieras, con
préstamos periodo de pago a largo plazo.

FCP
Flujo de caja para los
propietarios

Cantidad de efectivo
destinada para los
propietarios, la cual ellos
pueden disponer

PROVEEDORES
Proveedores
Es una persona o una
empresa que abastece a otras
empresas con artículos, los
cuales serán vendidos
directamente o transformados
para su posterior venta.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes
Son los créditos que la
empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta
abierta, como resultado de la
venta o entrega de artículos o
servicios
INVENTARIOS
Inventario de mercancías
Cantidad de efectivo
destinada para los
propietarios, la cual ellos
pueden disponer
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo
Tiempo en que tarda la empresa
desde el momento en que invierte
para obtener o fabricar su
inventario, hasta lograr obtener un
retorno de la inversión realizada a
través del recaudo de efectivo
recibido como resultado de su
operación.
FCL
Flujo de caja libre
Variable que mide la
capacidad financiera de una
empresa. Es la cantidad de
dinero disponible por la
organización, para cubrir
 Variable que mide la
capacidad financiera de una
empresa. Es la cantidad de
dinero disponible por la
Todos los bienes adquiridos organización, para cubrir
con el objetivos de volverlos a deudas una vez se hayan
vender o para ser cumplido con sus obligaciones
transformados en otro tipo de
bienes y cmercializarlos.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO
Flujo de caja bruto Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos
Punto de equilibrio operativo operativo

Estudia la capacidad que

tiene una empresa de
Es la suma de Inventarios y Compra de bienes tangibles
producir dinero. No tiene en
Nivel opertaivo entre cartera, menos las cuentas por que la empresa realiza, con el
produccion y ventas de una cuenta los impuestos y/o
pagar. El KTNO considera fin de que mediante su uso se
recaudaciones fiscales de la
empresa en el que no se tiene únicamente los activos que generen beneficios para la
compañía, no incluye dinero
gananacias ni perdidas. Se le intervienen directamente en organización.
producto de préstamos o
conoce como analisis Costo - la generación de recursos.
Volumen créditos
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

Indica a una empresa el nivel

de ventas que debe alcanzar
para cubrir los costos totales
que genera la elaboración y
comercializacion de sus
productos
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 3% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 0.01 8%

RONA PO PROVEEDO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876.0% 14.1% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% - 0.56 -26% 23%

IO Decisiones In
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% - NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 64% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - 203 -100%
11% 0% 11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
142% 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- - 450 -100%
0% -313% -100%

NTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Se observo un incremento significativo de la

deuda a corto plazo acompañado de un Endeudamiento
aumento signifiactivo en las ventas y una Costos de ventas
gestion muy eficiente de los inventarios, asi Rentabilidad
1 mismo se obserbo una fuerte disminucion en Ventas
los costos de ventas lo cual da como resulatdo Inventarios
una mejora en la rentabilidad del negocio a
corto plazo lo cual apalancara la deuda
adquirida.

Puede incrementar el valor de la empresa

mediante la inversion de activos fijos los cuales Activos fijos
2 aumentaran la capacidad de produccion de la
empresa lo cual es necesario debido a el
aumento proyectado en las ventas.
 Puede incrementar el valor de la empresa
mediante la inversion de activos fijos los cuales Activos fijos
2 aumentaran la capacidad de produccion de la
empresa lo cual es necesario debido a el
aumento proyectado en las ventas.

Se observo que la empresa esta presentando

un aumento en sus ventas para lo cual se
3 quiere aprovechar este impulso abriendo Ventas.
nuevas gamas de productos que amplien las
posibilidades de venta de la empresa.

La rentabilidad operativa ha aumentado

considerablemente, demostrando un margen Rentabilidad operativa Margen
4 operacional de casi 2% de valor abosluto, operacional Productividad de
los activos operacionales
generando rentabilidad en los activos.
 Se evidencia notablemente la disminución en
5 el retorno de la inversión realizada, despues de Ciclo de conversión de efectivo
las ventas ejecutadas.

La deuda a corto plazo (181) es alta solo un

poco menos que la de largo plazo (203), sin
ambargo es posible finalizar el pago de deudas
financieras rapidamente como lo indica el PF, *obligaciones financieras,
Ya que hay una gran disminucion de una año a *cash flow,
6 otro en un alto porcentaje como lo muestra el *coeficiente de endeudamiento, ventas.
valor absoluto equivalente al 12%, sus ventas *Capital social
estan en aumento lo que me permitira tener la
capacidad de pagar completamente las
deudas.

Puedo crear una patente que aumente el valor *Capital social

7 de la empresa ya que el capital social no ha *Obligacion financiera a largo plazo
generado aumento
 Puedo crear una patente que aumente el valor *Capital social
7 de la empresa ya que el capital social no ha
*Obligacion financiera a largo plazo
generado aumento
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Aumento gradual de las ventas

Negociacion de plazos y tasas con los bancos

Negociacion con los proveedores para

Renagociacion del plazo de las deudas aumentar los plazos de pagos
Renegociacion tasas de interes
Continua Reduccion de gastos
Aumento de las ventas
Rotacion de inventarios mas rapida Estudio de cada uno de los costos y gastos de
la empresa para analisar su disminusion

Politicas de stocks bajos (just in time)

Inversion en lineas adicionales de produccion

por medio de Leasing.

Repontenciacion y recuperacion de activos

fijos existentes y que debido al uso han
disminuido su capacidad.
Incrementar el valor de los activos de la
empresa mediante la adquisicion de activos
fijos que a su vez impulsen el aumento en la
produccion necesaria para sustentar el
aumento gradual en las ventas que se tiene
proyectado.
 Incrementar el valor de los activos de la
empresa mediante la adquisicion de activos
fijos que a su vez impulsen el aumento en la Diseño de nuevas lineas de produccion que
produccion necesaria para sustentar el sustenten la creacion de nuevos productos.
aumento gradual en las ventas que se tiene
proyectado.
Adquisicion de maquinaria de alta tecnologia
que permita incrementar la produccion de
manera eficiente.

Adquisicion de infraestructura necesaria para

el alojamiento de las nuevas lineas de
produccion y centroe de despacho
proyectados.

Estudios de mercado para identificar las

necesidades con respecto a los productos que
maneja la compañía.

Diseño de los nuevos productos demandados

por el mercado.

Diseñar nuevas lineas de productos que Desarrollo del plan de marketing y

amplien el abanico ya existente y mejoren las comercializacion de los nuevos productos.
condiciones comerciales de la empresa.

Diseño de la linea de logistica y supply chain

necesarios para la entrada al mercado de los
nuevos productos.

Desarrollo de los canales de distribucion

necesarios para la apertura del mercado para
los nuevos productos.

Reemplazar productos poco rentables

Elaborar un plan financiero

Incrementar la rentabilidad analizando los

diferentes factores que pueden llegar al Realizar alianzas comerciales
objetivo
 Analizar los procesos de producción

Disminuir el periodo de conversión de

inventario

Tomar las deudas en mayor proporcion a largo

plazo para evitar la afectacion del dispoble en
caja.

Implementar estrategias que aumente las

ventas para acelerar el pago de la deuda

*Disminución en el endeudamiento financiero Como no existe deuda a largo plazo en mi

a corto plazo
*Aumento en el endeudamiento a largo plazo
*Aumento de ventas e inventario
*Aumento de activos fijos (acciones)
ultimo año puedo tomarla con el fin de
aumentar el inventario
Generando el aumento de inventario puedo
obtener una mayor oferta que brindar a mis
clientes en beneficio del incremento de las
ventas

Otra opcion seria tomar deuda a largo plazo

con el fin de aumentar los activos fijos que me
permitan tener otra opcion de ingresos

Como lo mecionaba anteriormente la deuda a

largo plazo me permite el flujo requerido para
crear el nuevo producto
Despues de crear el nuevo producto debo
*Crear un producto que pueda patentar para patentarlo
aumentar el crecimiento del capital social Mostrar al mercado el producto patentado
*Crear un producto que pueda patentar para
aumentar el crecimiento del capital social
La idea de todo el conjunto de acciones
mencionadas es con el fin de aumentar el valor
de la empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Incremento gradual y sostenido en el timpo de

incremento del 0,5% mensual en ventas las ventas de forma indefinida

Mejora de los flujos de caja de la empresa al

Lograr refinanciar las deudas a 36 meses y aumentar los plazos de pago, disminucion de
bajar 3 puntos anuales el interes. las cuotas y menor pago de intereses.

Lograr plazos de pago a 60 y 90 dias con los Mejora del flujo de caja de la empresa al
proveedores. apalancarse por medio de los proveedores.

Disminucion del 10% en los costos y gastos de Punto optimo de eficiencia de la empresa en
donde los recursos consumidos sean los
forma general. estrictamente necesarios para la operación.

Tiempos muy cortos de estancia de los

inventarios en bodega, disminuyendo costos
Inventarios no mayores a 7 dias. de almacenamiento, perdidas y perdida de
oportunidad del capital dormido en bodega.

Incrementar en un 25% la capacidad de

Adquisicion de linea de prduccion produccion de la empresa con solo un 5% de
complementaria a las existentes que aumente inversion con respecto a los activos totales de
la capacidad de produccion de la empresa. la empresa.

Overhall de los equipos existentes en la Incremento en 5 años de vida util en promedio

empresa aumentando su vida util. de todos los equipos existentes en la empresa.
Diseño e instalacion de nuevas lineas de Instalacion de 2 lineas de produccion con
produccion para los nuevos produtos capacidad de 1000 unidades de producion de
proyectados. los nuevos productos de la empresa.

Compra de equipos de ultima tecnologia con Instalacion de linea de produccion que

alto grado de automatizacion de los procesos. requiera un 30% menos de mano de obra
dentro del proceso de produccion.

Compra de lotes y edificaciones necesarias Adquisicion de edificaciones por cerca del 10%
para la instalacion de las nuevas lineas e del valor total de los activos fijos de la
produccion. empresa, amortizada a 30 años.

Estudio con un alto margen de exactitud que 1 estudio de mercado a nivel nacional con las
entregue datos certeros de las demandas del tendencias del mercado en relacion al core
mercado. bussines de la empresa.

Linea de productos acorde a las necesidades 3 Nuevos productos diseñados según las
del mercado diseñadas y listas para entrar a espacificaciones de el estudio de mercado.
produccion.

1 Plan de mercadeo con presupuesto y

Estrategia de mercadeo que permita el ingreso cronogramas de actividades proyectado a un
del mercado de los nuevos productos, año, con indicadores de gestion y planes de
aprobada y lista para ser ejecutada. contingencias ya establecidos.

Manuales de procedimiento y protocolos de 2 manuales de procedimientos y politicas

funcionamiento para cubrir las necesidades de necesarias para cubrir las necesidades de los
suministros necesarios para los nuevos nuevos productos a lanzar.
productos.

Negociaciones cerradas con los aliados Contrato con minimo 5 distribuidores

comerciales que se encargaran de distribuir y
comercializar los productos que lanzara la
empresa
Inventario de los productos e informes de
venta, distribución y satisfacción del mismo.
Permitir optimizar los resultados financieros, la aumentar los beneficios de la empresa,
estrategia de crecimiento y la estrategia de
productividad.
Aumento de las ganancias
nacionales que se encargaran de comercializar
los nuevos productos en cada uno de las
regiones de accion de cada uno.
Lograr depurar el estancamiento de productos
que son poco rentables, permitiendo mejor
utilizacion tanto del tiempo utilizado para
estos como la mano de obra.
Medir los distintos modos de alcance para
centrandose en la reducción de costes y la
optimización de los activos con los que cuenta
la empresa.
Al unir fortalezas con otras empresas, se
accede a una base de datos de clientes más
amplia, a un mayor conocimiento del campo y
a más poder de adquisición.
Determinar aquellos procesos de producción Optimización de tiempos en los procesos de
innecesarios, con el fin de fabricar los producción.
productos más rápidamente

Aumentar el periodo en que se difieren las Negociar más días de crédito con proveedores
cuentas por pagar

Generar estrategias tanto para lo clientes que

Disminuir el periodo de cobranza de las paguen a contado como los que pagan a
cuentas por cobrar credito.

Obligaciones financieras a largo plazo Incrementar la deuda a largo plazo en 203

Incrementar las ventas, es decir el aumento

Ingresos operacionales progresivo fue del 10% el objetivo es alcalzar
el 15%

Inventario Tomar deuda a largo plazo, para inversion

Aumentar el inventario con el 50% de la deuda

Inventario e ingresos operacionales financiera de largo plazo

Aumentar activos fijos al 50% con el restante

Activos Fijos, capital social de recurso de la deuda financiera de largo
plazo

Con los recursos disponibles de la deuda a

Obligaciones financieras a largo plazo largo plazo reinvertir en un nuevo producto

Inventario Crear un nuevo producto

Ventas Patentar el nuevo producto
Capital social Generar valor para la empresa
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Diseño de plan de marketing que permita incrementar las ventas, dentro de este plan se
incluira la aprtura de nuevos canales de distribucion de funcionen de manera independiente
para mantener la fuerza de ventas de la empresa lo mas pequeña posible.

Negociacion con los bancos de las deudas existentes para incementar el plazo a pagar la
deuda, bajando la tasa de interes y de esta forma mejorar el flujo de caja obteniendo cuotas
de pago mas bajas contando con el mismo capital de trabajo.

Negociacion con los proveedores para lograr plazos de pago mas largos yde esta forma
apalancar el flujo de caja obteniendo plazos mas amplios para el pago de deudas a
proveedores manteniendo el ciclo de ventas bajo los mismos plazos de credito a clientes.

Disminucion de todos loscostos y gastos que no sean necesarios para la operación de la

empresa de forma eficiente, para este analisis de costos se designara un ingeniero que revisara
depratamento por departamento cada uno de los procesos en busca de fugas de dinero dentro
de las operaciones de la empresa.

Incemento de la rotacion de inventarios gracias a el incremento de las ventas proyectado,

logrando de esta forma ciclos economicos mas rapidos y apoyandose por medio de los
proveedores en el despacho a tiempo de los insumos necesarios para la produccion sin llegar a
tener mas de 7 dias en bodega de los mismos, de esta forma lograr una disminucion en los
costos de almacenamiento, costos por perdidas y perdida de oportunidad de los fondos de la
empresa descansando inactivos en bodega.

Diseño, selección y compra de los nuevos equipos necesarios para incrementar el 25% de la
capacidad de produccion por medio de la contratacion de una empresa espacializada en el
montaje y puesta en marcha de lineas de produccion enla modalidad de llave en mano.

Contratacion de un equipo de mantenimiento quese encargue de evaluar y realizar el

mantenimiento de los equipos instalados.
Contratacion de una tercera empresa especializadaen la implementacion de sistemas de
produccion para realizar la auditoria de las instalaciones, compras y diseños de los demas
desarrollos realizadosp or las empresas contratadas.

Contratacion de una emresa esecializada en la instalacion de montajes industriales altamente

automatizados con el fin de que realice el diseño, montaje y puesta a punto de la nueva linea
de proeduccion.

Adquisioon de predios por medio de la gestion de los socios y administradores de la mepresa,

contratacion de la constructora que sera encargada de la construccion de las edicficaciones y
modificaciones necesarias para la instalacion de las nuevas lineas de produccion.

Contratacion de una empresa especializada en la elaboracion de estudios de mercado y

factibilidades economicas de proyectos, con el fin de identificar y evaluar la necesidades del
mercado a nivel necional.

Contratacion de un equipo de diseñadores que se encargaran de elaborar las diferentes

prodpuestas de diseño según las exigencias del mesraco, estas porpuestas seran parobadas o
rechazaas por la junta directiva de la empresa.

Estructiracion por parte del gerente comercial de la emresa del plan de mercadeo con
proyeccion a un año, este plan sera discutido en junta y modificado según las capacidades y
vision de la junta directiva.

Estructuracion por parte del departamento de logistica de la empresa de los protocolos y

politicasnesarias para estandarizar el funcionamiento de la empresa durante la entrada en
produccion y comercailizacion de los nuevos productos.

Gestion por parte del gerente general en conjunto con el grente comercial de la negociacion
con los distribuidores a nivel necional de los nuevos productos.

Consiste en el aprovechamiento de la maquinaria, tiempo y mano de obra, para la mejoria de

los productos rentables y la creacion de nuevos, los cuales permitan el crecimiento rentable de
la empresa.

Con diferentes alternativas como la expansión de la distribución de los productos

Herramienta adaptable que permita generar estrategias de crecimiento

Buscar reducir los tiempos de llegada de la materia prima, efectuando los pedidos antes de
que se agote el stock de acuerdo a la demanda del producto.

Ejecutar operaciones de negociación, de tal forma que se evite el incremento de costos o se

limite la provisión de materias primas, retrasando el proceso de venta.

Desarrollar una estrategia de cobranza, que permita motivar a que paguen a tiempo,
brindando descuentos, con el fin de que cancelen incluso antes del vencimiento.

Es tomar el riesgo de tomar la deuda a largo plazo en 203 al igual que se habia realizado el
año anterior

Aumentar las ventas con el fin de disminuir la deuda a corto plazo

Aumentando la deuda a largo plazo según lo mencionado podemos reinvertir esto recursos es
decir 203 divido en dos opciones

Tomar el 50% de la deuda a largo plazo con el fin de obtener el aumento de inventario para
brinda mayor variedad de productos

Con el fin de no solo depender de las ventas y todo lo que ellas contemplan la adquisicion de
activos fijos me dara un recursos para disponer de ellos e invertir en acciones del mercado con
el 50% restante.

Con los recursos ya dispuesto aumentaria el inventario con un nuevo producto

La creacion del producto debe cumplit con los requerimiento de industria y comercio para su
respectivo registro
Encontrar un producto que sea viablemente patentable
Ya con el producto puesto en el mercado, podemos aludir al incremento del capital social
Observaciones
La idea de tomar deuda a largo plazo es tener ese
flujo efectivo de invertir en dos campos, variedad de
productos para incremento de las ventas y compra de
acciones es decir:
50% Más inventario
203
50% Compra acciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Podemos ver, según los indicadores financieros de la empresa que se presentó una dism
las ventas por el 1% con respecto al año anterior, pero se observa también que los
disminuyeron un 64% y las deudas a proveedores un 57%, lo que nos indica q
vendiendo menos pero a mejores precios lo que favorece en una mayor rentabilidad de
Por otro lado observamos que los activos fijos de la empresa se mantuvieron constan
indica que la empresa no realizó inversiones durante el segundo año, esto es un indica
en cuenta ya que las empresas en cecimiento siempre realizan inversiones en activos
como inversión o como medio para lograr ampliar su negocio y obtener mejores
Adicional a esto, la empresa disminuyó su valor ya que al no agregar activos fijos adic
depreciar los activos fijos ya existentes el valor de estos activos disminuye.
Algo de resaltar es la disminucion del 8% en el segundo año con respecto a los costos
esto refleja que la empresa está apuntando a la optimización de sus operaciones, ya qu
escenario se observa en los gastos administrativos pero con una disminución much
(0,09%), lo cual es bueno porque esto no afecto la rentabilidad de la empresa ya q
incremento del 3,61% con respecto al año anterior.
Se observa un incremento significativo en las obligaciones financieras a corto plazo
indica que la empresa realizo una inyección de capital de trabajo, muestra de esto
cuentas por cobrar a clientes aumentaron, asi como las inversiones a corto plazo y
el disponible.
En conclusión se observa una mejora en el comportamiento financiero de la empresa
menos pero a mejor precio y optimizando sus procesos para reducir los costos.
 BIBLIOGRAFÍA
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 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

e se presentó una disminución en

erva también que los inventarios
lo que nos indica que se está
mayor rentabilidad del negocio.
mantuvieron constantes, lo cual
año, esto es un indicador a tener
nversiones en activos fijos ya sea
o y obtener mejores resultados.
egar activos fijos adicionales y al
isminuye.
respecto a los costos de ventas,
us operaciones, ya que el mismo
na disminución mucho mas leve
de la empresa ya que logró un

ncieras a corto plazo lo que nos

ajo, muestra de esto es que las
es a corto plazo y

nciero de la empresa, vendiendo

cir los costos.
apuntes. (P. 4). Recuperado de
795&tm=1492486673269

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uperado de
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ecuperado de
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INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: FERNANDO SUAREZ ARCE

Podemos concluir mediante el analisis financiero de los estados de resultados siendo contrastados mediante el analisis
vertical que la empresa esta realizando una serie de ajustes en su operación y que estos cambios estan arrojando buen
en terminos de la rentabilidad de la empresa ya que esta vendiendo a mejores precios, este cambio de la estrategia se o
tambien en el significativo decenso de los gastos de ventas. En conclusion la empresa esta presentando una timida mej
proyecta de forma sostenida en el tiempo.

ESTUDIANTE: SHIRLEY PAOLA ACOSTA

Actualmente la empresa tiene sus pasivos a corto plazo con el fin de evitar pagar mayor interés; sin embargo ya hasta la
empresa ha tenido un sostenimiento estable; pero cuando evaluamos los indicadores podemos concluir que se podría
financiero que podría aportar positivamente a la entidad como lo sería adquirir nuevos endeudamientos a un plazo ma
bien implementar buscando aliados estratégicos. Para que la empresa no vaya a presentar pérdidas y mitigue un poco e
deudas deben estar por debajo del 50%. Con ello evitar que aumento hasta del 100% lo que nos llevaría a la bancarrota

ESTUDIANTE: YULEIMA LUNA MOROS

*Recomendaria revisar el nivel de las deudas de largo plazo ya que son en proporcion pequeña, lo que me garantiza qu
endeudamiento se mantenga estable y podria revisar opciones a la hora de tomar decisiones de inversion o adquisicion
de crecimiento.
*Los estados financieros me facilitan identificar sus historicos de como se ve representada la compañia en la linea de ti
evaluar su comportamiento y cambios que han surgido y durante estodos dos años, la afectacion de los mismos.

ESTUDIANTE: EDINUREYTH GAMBOA CABRERA

Con respecto al análisis realizado al informe diagnóstico, podemos ver que la empresa a tomado ciertas medidas para e
sus ventas, menteniendo su rentabilidad; pero no esta siendo favorecida en su capital ni en sus reinversiones, generand
crezca en capital siendo nada beneficioso para la empresa, puesto que la depresiación de sus activos llegará a cierto pu
permitirá mantener los precios bajos de sus productos y le generará la busqueda de nuevas ideas para el crecimientos fi

ESTUDIANTE: GERFER JAIRO PRADA DURAN

Aun cuando la empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, cuenta con un aceptable desempeño financiero, no puede quedarse
mejorar sus condiciones económicas, que le permitan seguir en la competencia y sobre todo mantener un estatus finan
que en el desempeño de su objeto social. Punto esencial es incrementar sustancialmente el pasivo laboral que posee.
cuenta con estados financieros favorables que la harán competitiva. En la realización de este trabajo podemos compren
importancia de este curso ya que nos permite desarrollar, organizar y utilizar de la mejor manera los diferentes recurso
el entorno de sus capacidades y limitaciones

BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado de
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Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 257-263). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=82&docID=10467124&tm=1479721293731

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CIONES

rastados mediante el analisis horizontal y

ambios estan arrojando buenos resultados
te cambio de la estrategia se observa
presentando una timida mejora pero se

terés; sin embargo ya hasta la fecha la

emos concluir que se podría tomar un riesgo
deudamientos a un plazo mayor le haría
pérdidas y mitigue un poco el riesgo las
ue nos llevaría a la bancarrota.

ueña, lo que me garantiza que mi

nes de inversion o adquisiciones, como plan

la compañia en la linea de tiempo, es decir

ctacion de los mismos.

omado ciertas medidas para el aumento de

n sus reinversiones, generando que ella no
sus activos llegará a cierto punto que no le
as ideas para el crecimientos financiero.

anciero, no puede quedarse en el intento de

do mantener un estatus financiero, al igual
e el pasivo laboral que posee. Para eso
ste trabajo podemos comprender la
manera los diferentes recursos y comprender
apuntes. (P. 4). Recuperado de
795&tm=1492486673269

33&tm=1527887698551

-proquest-

698&tm=1525899580423

mes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

71598&tm=1525899802904

perado de
983&tm=1525899882592

PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

tion?

uperado de
67124&tm=1492519341094

ecuperado de
7124&tm=1479721293731

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