SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

CIRCULAR EXTERNA 050 DE 2012

( Noviembre 30 )

Señores
REPRESENTANTES LEGALES Y REVISORES FISCALES DE LAS ENTIDADES
VIGILADAS.

Referencia: Modificación a las Circulares Externas 006, 033 y 039 de 2012, al

Capítulo Décimo Sexto del Título Primero de la Circular Básica Jurídica y a
los Capítulos XI y XVIII de la Circular Básica Contable y Financiera,
relacionadas con los Proveedores de Precios para Valoración.

Apreciados señores:

Como es de su conocimiento, el artículo 2.16.1.3.1 del Decreto 2555 de 2010

indica que “… las entidades sometidas a inspección y vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia deberán valorar sus inversiones
utilizando la información que suministren los Proveedores de Precios para
Valoración, máximo a los dos (2) meses siguientes a la fecha de entrada en
funcionamiento de una de estas entidades aprobadas por la Superintendencia
Financiera de Colombia.”

En desarrollo de lo anterior, el 28 de septiembre de 2012, mediante las

Resoluciones 1530 y 1531 de 2012, esta Superintendencia otorgó el certificado de
autorización a los dos Proveedores de Precios para Valoración que tramitaron
dicha licencia, en los siguientes términos:

“El inicio de operaciones de la sociedad (…) se encuentra condicionado a

que se obtenga la posesión de su representante legal, los miembros de la
Junta Directiva de la sociedad y demás personas que deban surtir dicho
trámite previo al ejercicio de sus cargos, así como el nombramiento de los
miembros del Comité de Valoración en las condiciones exigidas en la ley y
se adopten las autorizaciones que sean necesarias para el efecto.

De otra parte, la sociedad deberá obtener la autorización del reglamento de

funcionamiento por parte de la Delegatura para Supervisión de Riesgos de
Mercados e Integridad, para el inicio de operaciones.”

El reglamento de funcionamiento de dichas entidades fue autorizado igualmente

de manera condicionada, como consta en las Resoluciones 1546 y 1547 de 2012,
así:

“La aprobación otorgada (…) se encuentra condicionada a que ocurran las

autorizaciones por parte de la Junta Directiva y por parte del Comité de
Valoración de (…) de conformidad con lo establecido en los artículos
2.16.1.2.8 y 2.16.1.2.9 del Decreto 2555 de 2010. Dichos órganos sociales
deberán estar debidamente constituidos para que sus autorizaciones se
reputen válidas ante este Despacho.”
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Ahora bien, una vez consultada la información que reposa en esta

Superintendencia, a la fecha no se evidencia el cumplimiento de la totalidad de las
condiciones para uno de los Proveedores de Precios para Valoración.

De otra parte, esta Superintendencia, mediante Carta Circular 083 de noviembre

14 de 2012, solicitó a las entidades vigiladas información respecto de la
contratación del proveedor de precios. De la respuesta a dicho requerimiento se
advierte lo siguiente:

 Un elevado número de entidades manifestó no haber escogido un

Proveedor de Precios para Valoración, toda vez que la información
necesaria para realizar las pruebas no se ha suministrado en forma
continua y completa1.

 Al no poderse desarrollar las pruebas, las entidades no han calculado el

impacto en pérdidas o utilidades en sus portafolios.

 No todas las metodologías establecidas por los Proveedores de Precios

para Valoración cuentan con la no objeción de la Superintendencia
Financiera.

 No se han podido formalizar los contratos con los Proveedores de Precios

para Valoración ya que no fueron puestos de manera oportuna a
consideración de las entidades.

Por lo anterior, esta Superintendencia, en uso de sus facultades legales y en

particular las consignadas en los numerales 9 y 14 del artículo 11.2.1.4.2. y los
artículos 2.16.1.1.1 y siguientes del Decreto 2555 de 2010, estima necesario
modificar las fechas señaladas en las Circulares Externas 006, 033 y 039 de 2012,
con el fin de que tanto las entidades vigiladas como los Proveedores de Precios
para Valoración cumplan con los estándares mínimos necesarios para un
adecuado proceso de valoración, en los siguientes términos:

Primera.- Modificar el subnumeral 2.1 y el inciso primero del subnumeral 2.2 de la

Circular Externa 006 de 2012, los cuales quedarán así:

“2.1 El diferimiento de las utilidades y/o las pérdidas debe realizarse

individualmente por cada una de las inversiones y no podrán compensarse
o establecerse un neto entre éstas. Dichas utilidades y/o pérdidas deberán
contemplar el desmonte de las provisiones constituidas y el diferido por
amortizar de los instrumentos financieros derivados ‘swaps’.

2.2 La decisión de diferir o no las utilidades y/o las pérdidas que se

generen el dieciocho (18) de febrero de 2013, deberá ser aprobada por la
junta directiva de la entidad o por el órgano que haga sus veces, quien
deberá señalar el valor a diferir y el plazo durante el cual se realizará el
diferimiento. Dicha decisión es inmodificable y deberá ser implementada, a
más tardar, a partir del primero (1°) de marzo de 2013. El término del
diferimiento debe ser igual para utilidades y pérdidas, no podrá ser superior
a un (1) año contado a partir de la fecha en que inició la implementación, y
durante el plazo respectivo, se amortizará en alícuotas diarias.”
1
Oficios 2012099351 del 19 de noviembre de 2012; 2012100382 y 2012100370 del 21 de
noviembre de 2012; 2012100571, 2012100707, 2012100804 y 2012100828 del 22 de noviembre
de 2012, entre otros.
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Segunda.- Modificar la instrucción Quinta de la Circular Externa 006 de 2012 la

cual quedará así:

“Quinta.- A partir del dieciocho (18) de febrero de 2013, las entidades

vigiladas deberán valorar sus inversiones en i) valores en renta fija, ii)
valores en renta variable, iii) instrumentos financieros derivados
estandarizados, y iv) instrumentos financieros derivados no estandarizados
cuyos subyacentes sean tasa de cambio, tasa de interés, renta fija o renta
variable, tanto nuevos como los ya existentes en los portafolios, utilizando el
nuevo esquema de Proveedores de Precios para Valoración.

Adicionalmente, hasta el primero (1º) de junio de 2013, las inversiones en: i)

instrumentos financieros derivados exóticos, ii) instrumentos financieros
derivados no estandarizados cuyo subyacente no se encuentre dentro de
los mencionados en el inciso anterior, y iii) productos estructurados,
contemplados en el Capítulo XVIII de la Circular Básica Contable y
Financiera, podrán ser valoradas utilizando la información de un proveedor
de precios para valoración contratado por la entidad o mediante los
procedimientos descritos en el mencionado capítulo.

De esta forma, en el mismo plazo señalado en precedencia, las entidades

vigiladas quedan excluidas de la aplicación del numeral 3.3 del Capítulo XVI
del Título I de la Circular Básica Jurídica respecto de las nuevas inversiones
que cumplan con las características dispuestas en la presente instrucción.

Parágrafo: Al finalizar el plazo señalado en el inciso segundo de la

presente instrucción, las entidades estarán obligadas a valorar la totalidad
de las inversiones en instrumentos financieros derivados y productos
estructurados, sean estas propias o administradas, utilizando la información
del proveedor de precios para valoración designado como oficial para cada
segmento.”

Tercera.- Modificar la instrucción Séptima de la Circular Externa 006 de 2012 la

cual quedará así:

“Séptima: El término señalado por la Circular Externa 041 de 2011 se

prorroga hasta el 30 de septiembre de 2012. Las entidades que realicen las
actividades propias del objeto social de los Proveedores de Precios para
Valoración, deberán continuar desarrollándolas en los términos y
condiciones que les han sido autorizadas hasta el diecisiete (17) de febrero
de 2013.

Adicionalmente, hasta el diecisiete (17) de febrero de 2013, el(los)

proveedor(es) de precios autorizado(s) deberá(n) realizar pruebas con las
entidades a quienes les suministrarán información para valoración, incluida
la Superintendencia Financiera de Colombia, para garantizar el adecuado
funcionamiento de sus herramientas tecnológicas y de los mecanismos de
suministro de información.”

Cuarta.- Adicionar a la instrucción Primera de la Circular Externa 033 de 2012 el

siguiente parágrafo:

“Parágrafo: Las entidades que no tengan en su portafolio inversiones

sujetas a ser valoradas utilizando la información suministrada por los
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Proveedores de Precios para Valoración, de acuerdo a lo establecido en el

Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera, deberán reportar en
los campos 10 y 11 del registro tipo 4 del formato el código ‘00’.”

Quinta.- Modificar la instrucción Tercera de la Circular Externa 033 de 2012, la

cual quedará así:

“Tercera.- Establecer las fechas de pruebas y transmisión oficial de la

información reportada en el formato citado, de acuerdo con el siguiente
cronograma:

Cronograma de Pruebas
Formato
351
1° Transmisión oficial
después de la
Fechas de pruebas
Grupo Tipo de Entidad modificación
Fecha de Fecha de
Inicio Fin Corte corte Reporte

Compañías de 11 de 13 de
1 Financiamiento y septiembre septiembre
Sociedades Fiduciarias. de 2012 de 2012

Establecimientos Bancarios, 18 de 20 de
febrero de febrero de
Corporaciones Financieras, 2013 2013
Sociedades de 30 de
Capitalización, Organismos junio de
Cooperativos de Grado 2012
Superior e Instituciones
Oficiales Especiales.
13 de 17 de
2 Almacenes Generales de septiembre septiembre
de 2012 de 2012 28 de 4 de
Depósito, Banco de la
febrero de marzo de
República y Fondos Mutuos 2013 2013
de Inversión Vigilados.

31 de 31 de
Fondos Mutuos de 3 de enero
diciembre diciembre
Inversión Controlados. de 2011 de 2013
de 2014

3 Compañías de Seguros 17 de 21 de 30 de 18 de 20 de
Generales y Compañías de septiembre septiembre junio de febrero de febrero de
de 2012 de 2012 2012 2013 2013
Seguros de Vida y
Cooperativas de Seguros.
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Administradoras de
Sistemas de Pago de Bajo
Valor, Sociedades
Administradoras de
Sistemas de Negociación y
Registro de Divisas,
Sociedades 28 de 4 de
Administradoras de febrero de marzo de
Sistemas de Negociación 2013 2013
de Valores y de Registro de
Operaciones Sobre Valores,
Sociedades
Administradoras de
Sistemas de Compensación
y Liquidación de Divisas.
Sociedades
Administradoras de Fondos
de Pensiones, Fondos de
Cesantías, Entidades 18 de 20 de
Administradoras del febrero de febrero de
Régimen Solidario de Prima 21 de 26 de 2013 2013
4 Media y Entidades septiembre septiembre
Cooperativas de Carácter de 2012 de 2012
Financiero.
Sociedades de
28 de 4 de
Intermediación Cambiaria y
febrero de marzo de
Servicios Financieros 2013 2013
Especiales.
Comisionistas de Bolsas de
18 de 20 de
Valores, Sociedades
febrero de febrero de
Administradoras de 2013 2013
Inversión.
Bolsas de Valores,
26 de 28 de
5
Sociedades septiembre septiembre
Administradoras de de 2012 de 2012 28 de 4 de
Depósitos Centralizados de
febrero de marzo de
Valores, Titularizadoras, 2013 2013
Bolsas Agropecuarias y
Cámaras de
Compensación.

Sexta.- Modificar la instrucción Cuarta de la Circular Externa 033 de 2012, la cual

quedará así:

“Cuarta.- Hasta el diecisiete (17) de febrero de 2013, la información a

reportar en los campos 10 y 11 del registro tipo 4 del Formato 351 se
continuará diligenciando en cero (0).”

Séptima.- Modificar el inciso primero de la instrucción Quinta de la Circular

Externa 033 de 2012, la cual quedará así:

“Quinta.- La primera transmisión oficial de la modificación del Formato 351

se deberá realizar a partir del dieciocho (18) de febrero de 2013, según las
fechas establecidas en el cronograma de pruebas descrito en la instrucción
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tercera de esta Circular y de acuerdo con los términos señalados en el

respectivo instructivo.”

Octava.- Modificar la instrucción Décima Primera de la Circular Externa 039 de

2012 la cual quedará así:

“Décima Primera.- De conformidad con el artículo 2.16.1.3.1 del Decreto

2555 de 2010, las entidades vigiladas deberán contratar, a más tardar el
treinta y uno (31) de enero de 2013, un proveedor de precios de valoración
para cada uno de los segmentos de mercado.”

Novena.- Modificar la vigencia de las instrucciones Sexta, Octava y Novena de la

Circular Externa 039 de 2012, las cuales comenzarán a regir a partir del dieciocho
(18) de febrero de 2013.

Décima.- Los Proveedores de Precios para Valoración autorizados deberán

certificar a la Superintendencia Financiera a más tardar el 2 de enero de 2013 la
publicación en forma continua y completa de la información para valoración de
aquellos instrumentos que deberán ser valorados a partir del dieciocho (18) de
febrero de 2013 utilizando la información suministrada por un Proveedor de
Precios para Valoración.

Décima Primera.- Modificar los numerales 2.3 y 3.2 del Capítulo Décimo Sexto
del Título I de la Circular Básica Jurídica.

Décima Segunda.- Modificar el inciso segundo del literal b. del numeral 3 del
Capítulo XI de la Circular Básica Contable y Financiera.

Décima Tercera.- Modificar los numerales 7.2 y 7.3 del Capítulo XVIII de la
Circular Básica Contable y Financiera.

Vigencia.- La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación, con

excepción de las instrucciones Décima Segunda y Décima Tercera, las cuales
entran en vigencia el dieciocho (18) de febrero de 2014 y el dieciocho (18) de
febrero de 2013, respectivamente; y modifica las Circulares Externas 006, 033 y
039 de 2012, el Capítulo Décimo Sexto del Título Primero de la Circular Básica
Jurídica y los Capítulos XI y XVIII de la Circular Básica Contable y Financiera.

Se anexan las páginas objeto de modificación.

Cordialmente,

GERARDO HERNÁNDEZ CORREA

Superintendente Financiero de Colombia
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