GUIA DE AÇÕES

@InvestindoComLucas
1) O que São Ações?
As Ações são a menor parcela do capital social das
companhias ou sociedades anônimas. Complicou mais?
Calma, vamos explicar. Pensa assim, vamos supor que
você veja uma padaria topo de linha na esquina de
uma das ruas do seu bairro, você logo pensa: "Eu queria
ser sócio dessa padaria, se eu conseguisse comprar 10%
dessa padaria eu estaria feito". A ideia das ações é
exatamente a mesma.
Após entender isso fica mais fácil explicar o que é uma
ação. Cada ação é a menor fração possível de posse
da empresa, cada ação é um pedacinho de uma
empresa. Essas ações são livremente negociadas na
bolsa de valores (que é um mecanismo para
transferência de posse de uma pessoa para outra),
você pode ir lá e comprar ações de empresas (Sim,
VÁRIAS EMPRESAS) que goste sem ter a dor de cabeça
de administrar. E a melhor parte de tudo isso é que
você recebe os Lucros dessas empresas. Da mesma
forma que receberia os Lucros da pararia se se tornasse
sócio!
A grande dificuldade da maioria das pessoas é
justamente analisar quais empresas podem ser
vantajosas de ter em carteira de ações, mas não se
preocupe, esse guia vai clarear bastante coisas em
suas decisões! Bora aprender!

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2) Quando devo Comprar?
Essa é uma das perguntas mais difíceis que investidores
podem fazer a si mesmos, a grande verdade é que é
praticamente impossível responder essa pergunta sem
uma análise prévia.

A precificação das Ações e as análises de

oportunidades de compra são muito diferentes de
análises para comprar bens como: Smartphone, tablet,
carro, eletrodomésticos. Nesses casos você define
características que deseja e simplesmente procura em
lojas físicas ou online os menores preços dos produtos
que deseja, tendo a facilidade de comparar modelos e
marcas parecidas.

Um celular pode custar R$2.500 em uma loja e R$2.200

em outra, você simplesmente olha o menor preço e
compra. Podemos analisar também oportunidades de
compra comparando os preços atuais com os preços
passados, percebendo facilmente que estamos diante
de uma oportunidade clara de compra.

Falando em ações a análise se torna bem mais

complexa já que estamos falando de um organismo vivo
que possui CEO, presidente, coordenadores,diretores,
supervisores, funcionários e o mais importante:
CLIENTES!

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 Usando o Exemplo de Oi (Ticker - OIBR3), empresa do
setor de telecomunicações, em abril de 2012 estava
cotada no preço de R$127,90, 2 meses depois R$93,30.
Parecendo ser uma ótima oportunidade de compra
com desconto de 27,05% após essa queda. Desde
então o preço só vem caindo cada vez mais e mais
chegando hoje (05/09/2019) ao preço de R$1,17, uma
queda de 99,08% (Se você tivesse R$1.000,00 em ações,
hoje você teria R$9,20)

Concluímos que o histórico de preço de uma ação não

é um indicador confiável para analisar se estamos
diante de uma oportunidade de compra ou não.
Ganhos passados não são garantias de ganhos futuros.
Por isso é extremamente importante que você,
investidor, saiba fazer uma análise mais profunda sobre
as empresas que deseja possuir ações.

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3) Tipos de Análise
Quando falamos sobre análises de ações existem 2 tipos
básicos de análises que podem ser feitas,análise
FUNDAMENTALISTA e análise TÉCNICA

1. Análise Técnica:
A Análise Técnica ou análise gráfica, usada por Traders,
consiste em ler indicadores gráficos baseados em
histórico de preços, volumes de compra e venda do
ativo (Ação) ,considerando puramente análise gráfica
para determinar estatisticamente o próximo alvo de
preço da ação, dando possíveis momentos de entrada
ou saída (Compra ou Venda). São normalmente usadas
para identificar possíveis movimentos de curto prazo em
ações ou outros tipos de ativos da Bolsa de Valores.
Usada normalmente para fazer DayTrade ou Swing
Trade tentando obter Lucros maiores, praticamente não
usado para investidores de Longo Prazo com visão real
de sociedade com a empresa a qual tem Ações.

2.Análise Fundamentalista:
A Análise Fundamentalista (a que usaremos nesse
guia para fazer análises de ações) consiste em
análise de indicadores fundamentalistas como, lucro,
valor patrimonial, margem líquida, ROE, receita, setor
e uma série de outros indicadores que vão muito
além de preço e volume negociados. Essa análise é
usada por grandes investidores como Luiz Barsi e
Warren Buffet, grandes bilionários, seguindo quem já
deu certo aumentamos a nossa probabilidade de
também dar certo também. @InvestindoComLucas
 Nessa análise podemos tentar prever qual a situação
da empresa no Longo Prazo, que é onde estão os
ganhos de verdade da bolsa de valores. Você pode até
ganhar a vida como trader, mas até um trader que não
fizer reservas um dia terá que parar de trabalhar, e aí?
De onde virá a renda para que ele sobreviva? Não dá
para fugir dos investimentos justamente porque
precisamos montar uma boa aposentadoria. Vamos aos
Pontos que devemos analisar nesse tipo de Análise

Análise Macroeconômica
Nesse ponto são analisados diversos fatores do cenário
econômico futuro, perspectivas para os mais diversos
setores da economia. Quando falamos de setores
queremos dizer setores de atuação (Mineração,
Petróleo, Alimentos, Energia Elétrica, Saneamento,
Varejo, Siderurgia entre outros). O Objetivo é tentar
fazer uma previsão sobre quais os possíveis setores
prevalecerão com maior força no futuro, analisando se
a empresa em questão tem uma boa probabilidade de
estar em um setor que daqui 5, 10, 15 anos ainda estará
saudável e gerando frutos.

Análise Qualitativa
Análise do histórico de resultados da empresa,
governança corporativa, ou seja, se os gestores que
administram a empresa são qualificados para exercer
suas funções e tomar boas decisões que impactarão
positiva ou negativamente o futuro da empresa.

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 Valuation
Consiste em uma análise da relação entre o preço de
negociação na bolsa e o valor real que a empresa
agrega, indicando a quão atrativa é essa oportunidade
para o investidor.

Preço é simplesmente o número que aparece no Home

Broker (Plataforma da corretora onde as ações são
negociadas). Valor é o que a empresa realmente possui
em qualidades. Acontece frequentemente de empresas
de grande valor serem negociadas a preços muito
abaixo do preço real delas, podendo ser consideradas
grandes oportunidades de compra se identificadas com
antecedência. O bom investidor é aquele que sabe
analisar essas oportunidades e aproveita as chances.
Multiplicando em muitas vezes seu capital no longo
prazo. "Preço é o que você paga, valor é o que você
leva."

Podem haver incríveis discrepâncias entre dois grandes

investidores experientes ao analisarem a mesma
empresa, o Valuation é subjetivo e cada investidor
chegará a uma conclusão, podendo até mesmo
discordar entre si sobre ser um momento de compra ou
venda.

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4) Demonstrações Financeiras
Todas as empresas listadas na bolsa são obrigadas a
disponibilizar publicamente suas demonstrações
financeiras, mais conhecidas como BALANÇOS
PATRIMONIAS ou DRE (Demonstração de Resultado de
Exercício).
Esse é o ponto principal para que possamos dar início a
uma análise fundamentalista, já que é através do
balanço patrimonial que podemos analisar o quão
saudável financeiramente uma empresa é.
Segue o exemplo da empresa ITAÚ S.A. (Ticker – ITSA4)
usando os Balanços Patrimoniais e a DRE.

Figura 1 Demonstração de Resultados de ITAUSA (3T2019), obtido em

http://www.itausa.com.br/pt Acesso em: 20/11/2019

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Figura 2 Demonstração de Resultados de ITAUSA (3T2019), obtido em http://www.itausa.com.br/pt Acesso em:
20/11/2019

Na Figura 1 temos o Balanço Patrimonial que nos mostra a

atual situação da empresa no Terceiro Trimestre de 2019.
Mostrando seus ativos, passivos (dívidas), Investimentos, e
todos os bens da empresa.
Na Figura 2 temos a DRE da empresa, na mesma data.
Através dela é possível analisar os resultados financeiros
gerados pela empresa no trimestre referente, observando
indicadores como: Receita de Vendas, Margens de Lucro,
custos operacionais, despesas, e outros indicadores
importantes que podem nos ajudar muito na análise. O
importante é que o Lucro da empresa seja maior que os
mesmos trimestres dos anos anteriores, as vezes mesmo em
empresas boas pode não acontecer. Nas colunas da direita
é possível verificar a data referente a cada resultado para
comparar.
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 Principais Indicadores Fundamentalistas

1. Retorno Sobre os Ativos

Tudo que os investimentos dessa empresa geram de
retorno para ela. Contas que ela tem a receber,
investimentos, caixa, estoques, dívidas que outras
empresas ou pessoas físicas tem com ela

2. Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE)

Quanto ela consegue aumentar seu patrimônio
anualmente, indicando um crescimento da empresa.
3. Lucro Líquido
Lucro que sobra após ela cobrir todos os custos
operacionais,impostos, taxas, empregados.

4. Alavancagem Financeira
A alavancagem podem ser financiamentos para investir em
novos equipamentos ou serviços para buscar a evolução
da empresa, é necessário verificar se essa alavancagem
está saudável antes de investir numa empresa.

Esses são alguns pontos que devemos analisar antes de

investir em uma empresa, eles indicam o quão saudável
essa empresa está. Para investimentos de longo prazo não
querermos ter em nosso portfólio de ações empresas que
não geram valor, que não geram lucro. Queremos empresas
altamente lucrativas e de ótimos setores de atuação.

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5) Múltiplos
Alguns investidores pulam a análise de balanços
patrimoniais e DRE e vem direto para essa análise de
Múltiplos, mas eu não recomendo que você faça isso. A
ideia de ser um bom investidor é justamente ter uma ótima
noção da empresa como um todo.

Caso você tenha analisado os balanços e a DRE e tenha

gostado, a análise dos múltiplos esteja boa, talvez seja
uma boa empresa para você ter em carteira. É muito
importante saber como essa empresa se comporta com
relação a empresas do mesmo setor de atuação, através
desses indicadores podemos comparar empresas de
mesmo setor e escolher a que melhor se encaixa em nossa
análise de composição de carteira.

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 Preço da Ação
P/L Lucro por Ação

Um dos múltiplo mais utilizados para comparar empresas

do mesmo setor. Representa quantos anos o acionista
levará para recuperar o capital investido apenas
considerando o lucro da empresa por ação.

Exemplo: P/L de 8x, significa que o acionista levará 8 anos

para recuperar oque gastou em cada ação, lembrando que
o P/L varia diariamente já que os lucros da empresa variam
e o seu preço de negociação na bolsa também varia, então
não devemos considerar apenas o P/L em nossa análise.
Aliás, nenhum indicador deve ser considerado isoladamente
para qualquer análise, é muito importante ver como a
empresa funciona como um todo.

Patrimônio Hoje
ROE Patrimônio 12 meses atrás
-1
Return On Equity = Retorno sobre Patrimônio Líquido,
Representa o quanto a empresa consegue rentabilizar
anualmente como dinheiro que os acionistas investiram na
companhia, seja capital próprio, empréstimos ou qualquer
meio de levar a frente o crescimento da empresa.

ROE > 0%, empresa com patrimônio crescente! (Bom).

ROE < 0%, empresa com patrimônio decrescente! (Ruim).

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 Preço da Ação
P/VPA Valor Patrimonial por Ação

Esse indicador nos mostra se o preço da ação estásendo

negociado acima do real valor patrimonial da empresa ou
abaixo, nos dando a ideia se estamos pagando muito caro
pelo patrimônio da empresa.

P/VPA > 1,0 = Ação negociada acima do valor patrimonial.

P/VPA < 1,0 = Ação negociada abaixo do valor patrimonial.

Através desse parâmetro podemos tentar comprar ações

sendo negociadas a 70% (P/VPA = 0,7) do seu valor
patrimonial, podendo ser uma ótima oportunidade caso a
empresa seja saudável.
Valor da Empresa
EV/EBITDA Resultado Operacional da Companhia mais Depreciação e Amortização

Representa o valor total da empresa + Ações no mercado +

Dívidas. Esse indicador é bem similar ao P/L, mas representa
mais fielmente em quanto tempo a empresa consegue gerar
seu próprio valor por conta de adicionar a sua dívida no
cálculo.
Pode acontecer de o P/L de uma empresa comparada a
outra do mesmo setor estar indicando que ela está mais
barata, mas não estamos considerando a dívida. Nesse
caso o EV/EBITDA é mais preciso nessa análise já que
considera a dívida da empresa, prevenindo o investidor de
errar uma análise crucial.
Temos aqui mais um caso que mostra que não devemos
considerar apenas um indicador isolado em nossas análises,
considere sempre o conjunto de indicadores.
@InvestindoComLucas
 Lucro Líquido
Margem Líquida Receita líquida

Através desse indicador podemos ter ideia do quanto sobra

para a empresa após ela cobrir os custos operacionais,
funcionários, impostos, taxas, e todos os outros custos. Ele
nos mostra com quanto percentual de folga a empresa
opera.

Margem Líquida > 0% significa que a empresa opera com

folga, ou seja,empresa é lucrativa.

Margem Líquida < 0% significa que a empresa opera com

prejuízo, já nos mostrando que talvez não seja uma
empresa digna de estar em nossa carteira.

Outros pontos
Investidores mais experientes também levarão em
consideração outros indicadores como Dividend Yield
(Lucros da empresa distribuídos na conta corrente do
acionista), Endividamento, Rentabilidade, Receita,
Patrimônio, etc. Quanto mais profunda for essa análise, mais
informado sobre o funcionamento da empresa o investidor
se torna, tomando decisões cada vez melhores e precisas,
isso vem com a prática e tempo. Não tenha medo de
começar, apenas comece, mesmo que seja com pouco! Os
grandes milionários de hoje começaram de algum lugar, a
grande maioria não nasceu rico. Todos esses fatores devem
ser levados em consideração antes de comprar ou vender
uma ação.

@InvestindoComLucas
6) Conclusão
De fato, analisar empresas não é uma tarefa fácil, envolve
muitas variáveis, a maior delas é: VOCÊ TEM QUE ANALISAR
A VIDA REAL, por trás do ticker (Código da empresa na
Bolsa) da empresa e das cotações existe UMA EMPRESA,
tenha sempre isso em mente.

Uma forma de evitar errar análises é sempre buscar análises

de outras pessoas, existem muitos analistas que fazem
vídeos diários no YouTube, uma plataforma de conteúdo
infinito, aproveite.

Se você é uma pessoa que não tem tempo para esse tipo
de análise, busque apoio profissional de quem saiba
analisar ações e mercado financeiro para que faça análises
para você, não apoio essa ideia porque para mim todos
tem que saber/aprender cuidar do próprio patrimônio e
saber onde ele está rodando, de qualquer forma uma
segunda opinião no começo é sempre importante.

@InvestindoComLucas
 Gostou?
Obrigado Investidor!!! Se isso te ajudou fico muito feliz,
dever cumprido! Convido você a fazer parte da minha
turma de Alunos do Método Investindo com Lucas,
planejado exclusivamente para quem sempre teve
dificuldade em investir o próprio dinheiro. O Caminho
mastigadinho que você precisa pra tirar o dinheiro da
Poupança e começar a aplicar em Investimentos de
verdade.

Após o curso você estará apto a gerenciar o risco da sua

carteira, investir em ações, renda fixa, moedas e ter mais
qualidade de vida e recursos para alcançar seu sonhos. No
momentos as Matrículas estão fechadas, mas você pode
ficar na Lista de Espera para ser avisado em primeira mão
quando as matrículas das próximas turmas estiverem
abertas clicando na imagem abaixo, te vejo lá:

SE INSCREVA

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MÉTODO INVESTINDO COM LUCAS

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