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Instituições Monetárias: criam ‘dinheiro'

Não
Executa
M. Fazenda, Orçamento e Pres. BACEN: 1x/mês Nada Banco Comercial - Curto/Médio Prazo

Banco de investimento - Médio/Longo Prazo


Política
Monetária, Autorizar, Aprova, Coodenar,
Cambial e Regular, Fixar, Disciplinas CMN
Creditícia 1 CNPJ por carteira
1 Balanço único
Intermediários
Financeiros
Banco Múltiplo - mais de uma carteira (1
tem que ser comercial ou investimento)

Autarquia: 7 diretores + 1 Pres.

Fiscalizar

Órgãos de
Gerir a
BACEN Fiscalização e
Regulação

Compulsórios, Redesconto, Open Market Mercadorias: Ações, Derivativos, Commodities...


BM&F Bovespa S.A. - Mercado Organizado
Agentes Autorizados: Corretoras

Complementa à lei
Auxiliares Financeiros ANBIMA

Autorregulação

Autarquia

CVM
CETIP: Títulos Privados
Clearing House - Rregistro, Liquidação e Custódia
Fiscalizar, Normatizar, Disciplinar, Estimular SELIC: Títulos Públicos Federais

Sistema de Pagamentos Brasileiro: Regras


Investimento, Bolsa, S/A, FI de Transferência e Liquidação

APROVABANCARIOS.COM
Rejeição, Satisfaçao, Encantamento
Crime antecedente, Colocação, Ocultação, Integração

Falta de Ética: Venda Casada,


Promessas irreais, Cláusulas +1 a 2/3 se retiradara ou org. criminosa
abusivas...

Reclusão de 3 a 10 anos + Multa até 2x do lucro ou 20mi

Princípios Éticos: Atendimento ao Cliente


Integridade,
Objetividade,
Competência,
Confidencialidade,
Profissionalismo, Retirar pena ou substituir por restrição de direitos
Probidade, Lagavem de Dinheiro
Diligência
Delação Premiada: redução de 2/3 e regime aberto

Códigos de Regulaçao e Melhores Práticas

Para Fundos de Investimentos Disciplinar, Receber, Examinar, Identificar


COAF

Cadastro Atualizado
Concorrência Leal, Padronização, Elevar padrões Fiduciários,
Registro ANBIMA
Comunicação: op suspeitas acimda de 10mil, qqr op acima de
100milm, qqr indício de ocultação
API
Vedado: análise inferiro a 12 meses, divulgar rentabilidade antes de 6 PPE últimos 5 anos, identificar origem de todas transações
meses, comparar fundos de class. diferente Suitability
Registro: Cheque/Tranferêncai 10 anos, demais 5 anos
Prospecto: Pol de Investimentos, Riscos, Direitos e
Responsabilidades, Logo ANBIMA, textos obrigatórios
FIA, Multi ou Créd Privado
Textos obrigatórios: atendimentos às disposições ANBIMA, derivativos Penas: advertência, multas iguais da lavagem, inabilitação temporária
podem obrigar aporte, rentabilidade passada não garante para cargos adm, cassação/suspensão para operar
rentabilidade futura

Conservador, Moderado, Arrojado

APROVABANCARIOS.COM
Simples VF = VP (1+1.n)

Juros

Composto VF = VP (1+i)ˆn

PIB: Cons + Invest + Gov + Bal Comercial

IPCA: 1 a 40 salários
Inflação
IGPM: IPA, IPC, INCC Porporcional

Equivalente

PTAX: Interbancário Taxa de Câmbio

Taxa
Econômia Finanças
Nominal: referência, dif do periodo de capitalização
Presidente executa o viés
Efetiva: igual ao período de capitalização
SELIC Meta: taxa básica (COPOM)
SELIC Over: média ponderada Taxas de Juros

TR: taxa média de CDB + reduztor

DI: média ponderada do CDI (CDB


Subtopic
Interbancário)
Nominal: sem descontar inflação

Real: com desconto da inflação

SELIC, CDI...

Benchmark Índice de Referência

Ibovespa, Ibr-x...

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Objetivo

Tempo

Observada ou Esperada

Absoluta ou Relativa
Rentabilidade Situação Financeira
Bruta ou Líquida
Adequação
Fatores de Análise Conhecimento do Mercado
Facilidade de converter em dinheiro Liquidez

Grau de Incerteza Risco

Princípio da Dominãncia Diversificação Risco não sistemático reduzido

Volatilidade De Mercado

Momento ou Preço indesejado De Liquidez Maior Retorno com


Menor Risco
Riscos do Investidor Risco Sistemático Afeta todos ativos
Rating De Crédito

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Média > 365 = Longo Prazo

Simples: 95% TPF ou mesmo risco

Curto prazo: TPF, SELIC e derivatiovs


Escala, diversificação e liquidez Condomínio para proteção, máx 375d, média < 60d

Cotas Renda Fixa: 80% renda fixa


Escriturais e nominativas Referenciado: 95% índice, 80% TPF ou baixo risco, derivativos para
proteção
Marcação a mercado
Dívida Externa: pode taxa de performance

Termo de adesão, prospecto, regulamento, política de investimento, lâmina Cambial: 80% cambial, pode taxa de performance
Funcionamento
Taxa de Administração, performance, ingresso, saída Ações: 67% mercado à vista, taxa de performance
Classificação CVM
Assembléias Gerais MultiMercado: até 20% no exterior, taxa de performance

Adm, Custodiante, Distribuidor e Gestor


Fundos Índice: 95% benchmark, pode mercado futuro
Chinese Wall
FIDC: 50% direitos creditórios privados
Auditor Independente
FII: fundo fechado para desenvolvimento de empreendimento, distribui 95% do lucro

Aberto FICFI

Fechado: data para começar e para terminar Fato gerador: resgate

Restrito: apenas para um grupo Classificações segundo funcionamento Base de cálcul: rendimento antes do IR

Exclusivo: 1 cotista Alóiquota: regressiva de 96% em 1d a 0% em 30d


IOF
Isento para Açoes e FIA

Passivo: acompanhar bench


Fato gerador: resgate + come-cotas semestral
Ativo: superar bench Classificação segundo a Política de Investimento Tributação
Base de cálculo: rendimento após IOF
Alavancado: aplicação maior que o PL
Come-cotas 20%

Curto prazo: méd até 365d Resgate


1-180d: 22,5%
IF 181d ou +: 20%
IR
Seguradoras e Soc. de Capitalização
Come-cotas 15%
Investidor Qualificado Entidades de Prev. Complementar
Adm pode Resgate
Adm e Consultores de carteiras oferecer Longo prazo 1-180d: 22,5%
Alíquota
compensação 181-360d: 20%
PF/PJ investi maior de 1MI 361-720d: 17,5%
721d ou +: 15%

APROVABANCARIOS.COM Renda Variável Resgate: 15%


LTN: pré

NTN-F: pré
Reserva e Rateio

NTN-B Principal: IPCA zero cupom Colocação / IPO ON (voto) ou PN (+10% dividendos)
Mercado Primário
TPF: mais seguro do páis
NTN-B IPCA com cupom

Dividendos (mín 25% do lucro)


LFT: pós selic
Ordem a mercado Juros sobre Capital Próprio
ou limitada, Vantagens
Selic até 8,5 = 70% da Selic
liquidadas em 3d Bonificações: dinheiro ou novas ações
Pré-Fixada ou
Selic > 8,5% = TR +6% Poupança: Segurança e Liquidez Pós-Fixada Lucro na revenda

Renda sobre menos saldo Mercado Secundário


Ordens: a mercado ou limitada
Renda Fixa
CDB B. Comercial, Investimento ou Múltiplo DayTrade, Circuit Breaker, Blue Chip, Hombroker

Mínimo 365d

Debêntures Títulos Privados Grupamento (inplit)


Mínimo 30d, Máximo Ações
160 para SA fechada, Desdobramento (split)
365 para SA aberta Outras S.A.

Operações Compromissadas Renda Variável Corretagem p/ corretora


Notas Promissórias
Emolumentos p/ bolsa: 0,035%
Custos
Custódia
Garantia real em crétido imobiliário LCI
Títulos Imobiliários Cluble de Investimento
Na Fonte:
Companhia Securitizadora compra os recebíveis CRI 0,005% (isento até R$1,00)
Mín 67% em açòes 1% para DayTrade
Condomínio: mín. 3 máx 50 PF
Na DARF:
22,5% até 180d IR 15%
Máx 40% por investidor
20% 181 a 360d 20% para DayTrade
17,5% 361 a 720d Adm por CTVM, DTVM ou BI
15% + de 720d Isento PF até 20mil
IR

Isendo para PF: Poupança, LCI, CRI

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Pode escolher até 4 Soberano: TPF

Previdência Privada Aberta SUSEP CNSP


Reguladoras Renda Fixa
CNPC Aplicação dos Ativos
Entidades Fechadas de Previdência Complementar PREVIC
FI Exclusivo
Composto: até 49% em renda variável

Multimeracdo
Gestão Financeira de Adm

Gestão Adm de Carregamento Taxas


de Performance

PGBL: abate até 12% do Ajuste Anual


Renda por sobrevivência Aplicações
VGBL: não dedutível

Renda por invalidez total e permanente

Pensão por morte Benefícios


PGBL: sobre valor acumulado

Pecúlio por Morte ou Invalidez: 1 só pagamento VGBL: sobre rendimentos


Tributação (IR)

Resgate

Toda vida do participante Progressivo: tabela normal do IR baseada no valor

Para beneficiário até cumprimento do prazo Vitaílica com Prazo Mínimo Garantido
Regressivo: baseada no tempo da aplicação
até 2a :35%
2-4a: 30%
4-6a: 25%
Toda vida do participante
6-8a 20%
Vitalícia Resersível ao Beneficiário
Percentual revertido para toda vida do beneficiário
Rendas 8-10a: 15%
+10a: 10%

Apenas para participante por prazo definido Renda Temporária

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