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Análise Gerencial da

Operação e Demonstrações
Contábeis Completas
4T19

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Índice

Análise Sumário Executivo 03

Gerencial Análise do Resultado e Balanço Patrimonial 11


Margem Financeira Gerencial 12
da Operação
Custo do Crédito 13

Página 03 Qualidade do Crédito 15

Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros 17

Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização 19

Despesas Não Decorrentes de Juros 20

Balanço Patrimonial 22

Carteira de Crédito 23

Captações 25

Indicadores de Capital, Liquidez e Mercado 26

Resultados por Segmentos de Negócios 27

Resultados por Localidade - Brasil e América Latina 29

Negócios no Exterior 30

Informações Adicionais 32
Ações Itaú Unibanco 33

Glossário 34

Relatório dos Auditores Independentes 36

Demonstrações
Contábeis
Completas

Página 37
Análise Gerencial
da Operação

Análise Gerencial da Operação e


Demonstrações Contábeis Completas
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Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Sumário do Resultado Gerencial

A seguir, apresentamos os indicadores financeiros do Itaú Unibanco, apurados no final do período.

Em R$ milhões (exceto onde indicado) 4T19 3T19 4T18 2019 2018


Lucro Líquido Recorrente 7.296 7.156 6.478 28.363 25.733
DRE

Produto Bancário (1) 31.833 30.257 28.471 119.790 111.817


Margem Financeira Gerencial (2) 19.439 19.071 17.382 74.630 69.084

Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado - Consolidado (3) 23,7% 23,5% 21,8% 23,7% 21,9%
Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado- Brasil (3) 25,1% 24,6% 22,7% 24,9% 23,0%
Desempenho

Retorno Recorrente sobre o Ativo Médio anualizado (4) 1,7% 1,7% 1,6% 1,7% 1,6%
Índice de Inadimplência (90 dias) - Total 3,0% 2,9% 2,9% 3,0% 2,9%
Índice de Inadimplência (90 dias) - Brasil 3,4% 3,4% 3,5% 3,4% 3,5%
Índice de Inadimplência (90 dias) - América Latina 1,9% 1,4% 1,4% 1,9% 1,4%
Índice de Cobertura (Saldo de Provisão Total / Operações vencidas há mais de 90 dias) (5)
229% 208% 221% 229% 221%
Índice de Eficiência (IE) (6) 44,0% 45,5% 48,7% 45,5% 47,6%

Lucro Líquido Recorrente por Ação (R$) (7, 8) 0,75 0,73 0,67
Lucro Líquido por Ação (R$) (7, 8) 0,77 0,57 0,64
Número de Ações em Circulação no final do período - em milhões (8)
9.746 9.744 9.721
Ações

Valor Patrimonial por Ação (R$) (8)


13,54 12,90 13,55
Dividendos e JCP Líquidos (9)
7.729 2.505 14.865
Valor de Mercado (10) 362.147 342.992 341.968
Valor de Mercado (10) (US$ milhões) 89.847 82.363 88.254

Ativos Totais 1.738.713 1.738.339 1.649.613


Total de Operações de Crédito com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados 706.664 688.993 636.934
Depósitos + Debêntures + Obrigações por TVM + Empréstimos e Repasses (11) 760.323 736.750 687.640
Índice Operações de Crédito/Captações (11)
76,7% 78,2% 77,4%
Balanço

Patrimônio Líquido 131.987 125.719 131.757


Índice de Basileia Consolidado Prudencial 15,8% 15,4% 18,0%
Índice de Capital Nível I - Basileia III (12) 14,4% 14,1% 15,9%
Índice de Capital Principal (Common Equity Tier I Fully Loaded ) - Basileia III (12)
13,2% 12,8% 14,9%
Índice de Liquidez de Curto Prazo (LCR) 149,1% 151,9% 171,7%
Índice de Liquidez de Longo Prazo (NSFR) (13)
122,2% 117,5% 127,7%

Ativos sob Administração 1.387.457 1.316.634 1.131.239


Colaboradores do Conglomerado (indivíduos) 94.881 96.764 100.335
Outros

Brasil 81.691 83.536 86.801


Exterior 13.190 13.228 13.534
Agências e PABs 4.504 4.704 4.940
Caixas Eletrônicos (14)
46.271 47.518 48.476

Obs.: (1) O Produto Bancário é a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestação de Serviços e das Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização antes das Despesas de
Sinistros e de Comercialização; (2) Detalhada na seção Margem Financeira Gerencial; (3) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido Recorrente pelo Patrimônio Líquido Médio. O
quociente dessa divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice anual. As bases de cálculo dos retornos foram ajustadas pelos valores dos dividendos propostos
após as datas de fechamento dos balanços ainda não aprovados em assembleias gerais ordinárias ou em reuniões do conselho de administração; (4) O cálculo foi efetuado dividindo-se o Lucro
Líquido Recorrente pelo Ativo Médio; (5) Inclui o saldo de provisão para garantias financeiras prestadas; (6) Mais detalhes da metodologia de cálculo do Índice de Eficiência vide seção Glossário; (7)
Calculado com base na média ponderada da quantidade de ações em circulação no período; (8) Considera o desdobramento de ações em 50% ocorrido em novembro de 2018; (9) JCP – Juros sobre
Capital Próprio. Valores pagos/provisionados, declarados e destacados no patrimônio líquido; (10) Quantidade total de ações em circulação (ON e PN) multiplicada pela cotação média da ação
preferencial no último dia de negociação do período; (11) Conforme detalhado na seção Balanço Patrimonial; (12) Para os períodos anteriores a 2019, considera a aplicação imediata e integral das
regras de Basileia III; (13) Iniciamos a divulgação do índice de liquidez de longo prazo no 4T18. Mais detalhes sobre esse indicador na seção Indicadores de Capital, Liquidez e Mercado; (14) Inclui
PAEs, pontos em estabelecimentos de terceiros e Banco24horas.

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Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Resultado Gerencial
Nesse relatório, além do ajuste dos eventos não recorrentes, utilizamos critérios gerenciais para apresentação do resultado. Em relação ao resultado
contábil, esses critérios gerenciais afetam a abertura entre as linhas do resultado e não alteram o lucro líquido. Entre os ajustes gerenciais,
destacamos os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior – originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributárias (PIS e COFINS)
e de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, que são reclassificados para a margem financeira. Essas reclassificações permitem
fazer análises a partir da visão da administração sobre os negócios e são demonstradas na tabela abaixo.

Conciliação entre os Resultados Contábeis e Gerenciais | 4º trimestre de 2019

Efeitos não Efeitos Fiscais do Reclassificações


Contábil Gerencial
Em R$ milhões Recorrentes Hedge Gerenciais
Produto Bancário 33.063 (1.020) (636) 426 31.833
Margem Financeira Gerencial 17.758 927 (636) 1.390 19.439
Margem Financeira com Clientes 15.815 927 - 1.390 18.132
Margem Financeira com o Mercado 1.943 - (636) - 1.307
Receitas de Prestação de Serviços 11.131 60 - (835) 10.356
Receitas de Operações com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas
1.266 (16) - 789 2.038
com Sinistros e das Despesas de Comercialização
Outras Receitas Operacionais 408 - - (408) -
Resultado de Participações em Coligadas 467 - - (467) -
Resultado não Operacional 2.033 (1.991) - (42) -
Custo do Crédito (9.017) 4.460 - (1.254) (5.811)
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (9.945) 4.460 - (660) (6.145)
Impairment - - - (230) (230)
Descontos Concedidos - - - (379) (379)
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 928 - - 15 943
Despesas com Sinistros (330) - - - (330)
Outras Despesas Operacionais (17.788) 1.854 78 884 (14.972)
Despesas não Decorrentes de Juros (15.826) 1.859 - 957 (13.011)
Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.960) (5) 78 (73) (1.959)
Despesas de Comercialização de Seguros (2) - - - (2)
Resultado antes da Tributação e Participações 5.928 5.294 (558) 56 10.719
Imposto de Renda e Contribuição Social 1.587 (5.375) 558 (154) (3.384)
Participações no Lucro (98) - - 98 -
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 65 (104) - - (39)
Lucro Líquido 7.482 (186) - - 7.296

Eventos não Recorrentes Líquidos de Efeitos Fiscais

Em R$ milhões 4T19 3T19 4T18 2019 2018


Lucro Líquido 7.482 5.576 6.206 26.583 24.977
(-) Eventos não Recorrentes 186 (1.580) (272) (1.780) (755)
Reavaliação do estoque de crédito tributário 2.303 - - 2.303 -
Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa (2.453) - - (2.453) -
Ganho em função da emissão primária de ações da XP Investimentos 1.974 - - 1.974 -
Programa de Desligamento Voluntário (PDV) - (1.431) - (1.431) -
Provisões cíveis, fiscais e trabalhistas (1.307) - - (1.307) -
Amortização de Ágio (155) (149) (171) (622) (673)
Teste de Adequação do Passivo - TAP 9 - (85) (59) (56)
Redução ao Valor Recuperável de ativos, principalmente de tecnologia (37) - (18) (37) (112)
Provisão para Contingências (planos econômicos) - - - - 97
Integração do Citibank - - - - (9)
Outros (148) - 2 (148) (3)
Lucro Líquido Recorrente 7.296 7.156 6.478 28.363 25.733

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Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Demonstração de Resultado do 4º trimestre de 2019

Em R$ milhões 4T19 3T19 D' 4T18 D' 2019 2018 D'


Produto Bancário 31.833 30.257 5,2% 28.471 11,8% 119.790 111.817 7,1%
Margem Financeira Gerencial 19.439 19.071 1,9% 17.382 11,8% 74.630 69.084 8,0%
Margem Financeira com Clientes 18.132 17.621 2,9% 16.233 11,7% 69.056 63.599 8,6%
Margem Financeira com o Mercado 1.307 1.450 -9,9% 1.149 13,7% 5.573 5.486 1,6%
Receitas de Prestação de Serviços 10.356 9.267 11,8% 9.192 12,7% 37.307 35.079 6,4%
Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com
2.038 1.920 6,2% 1.897 7,4% 7.853 7.653 2,6%
Sinistros e das Despesas de Comercialização
Custo do Crédito (5.811) (4.495) 29,3% (3.415) 70,1% (18.154) (14.066) 29,1%
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (6.145) (4.922) 24,8% (3.796) 61,9% (19.680) (16.082) 22,4%
Impairment (230) (70) 230,7% (269) -14,4% (372) (546) -31,8%
Descontos Concedidos (379) (300) 26,5% (312) 21,5% (1.377) (1.154) 19,3%
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 943 796 18,5% 961 -1,9% 3.275 3.716 -11,9%
Despesas com Sinistros (330) (338) -2,5% (294) 12,4% (1.265) (1.228) 3,0%
Outras Despesas Operacionais (14.972) (14.573) 2,7% (14.687) 1,9% (57.819) (56.289) 2,7%
Despesas não Decorrentes de Juros (13.011) (12.796) 1,7% (12.793) 1,7% (50.626) (49.376) 2,5%
Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (1.959) (1.771) 10,6% (1.881) 4,2% (7.168) (6.845) 4,7%
Despesas de Comercialização de Seguros (2) (6) -62,4% (14) -83,5% (25) (68) -62,7%
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 10.719 10.851 -1,2% 10.075 6,4% 42.552 40.234 5,8%
Imposto de Renda e Contribuição Social (3.384) (3.516) -3,7% (3.352) 1,0% (13.496) (13.731) -1,7%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (39) (179) -77,9% (245) -83,9% (693) (769) -9,9%
Lucro Líquido Recorrente 7.296 7.156 1,9% 6.478 12,6% 28.363 25.733 10,2%

Lucro Líquido Recorrente Desempenho:

R$ 7,3 bilhões no 4T19 O lucro líquido recorrente alcançou R$ 7,3 bilhões no quarto trimestre de 2019, com
crescimento trimestral de 1,9%. O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido foi de
R$ milhões 23,7%. O efeito contínuo da mudança do mix de produtos e o aumento das carteiras de
+ 1,9% crédito de pessoas físicas e de micro, pequenas e médias empresas no Brasil impulsionaram
+ 10,2%
a evolução de 2,9% da margem financeira com clientes. Um destaque positivo foi o
+12,6%
aumento de 11,8% da receita de prestação de serviços, em função de maiores receitas com
administração de fundos, investment banking, corretagem e emissão de cartões. Por outro
28.363
25.733 lado, as despesas não decorrentes de juros aumentaram 1,7% em decorrência de maiores
despesas com desligamentos e processos trabalhistas e despesas administrativas, que são
6.478
7.156 7.296 sazonalmente maiores no último trimestre do ano. Maiores despesas de provisão na
América Latina ocasionaram aumento do custo de crédito no período.

Em 2019, o lucro líquido recorrente cresceu 10,2%. A margem financeira com clientes
4T18 3T19 4T19 2018 2019 avançou 8,6% principalmente em virtude do crescimento das carteiras de crédito de
pessoas físicas e de micro, pequenas e médias empresas. As maiores receitas de investment
banking, corretagem, administração de fundos e emissão de cartões de crédito levaram ao
aumento de 6,4% da receita com prestação de serviços. O custo de crédito aumentou
29,1%, compensando parcialmente esses avanços, principalmente em função do
crescimento da carteira de crédito de pessoas físicas e das maiores provisões na América
Latina. As despesas decorrentes de juros cresceram 2,5%, mesmo com inflação acumulada
de 4,3% no período e o impacto do acordo coletivo de trabalho.

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Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Principais Destaques do 4T19


Margem Financeira com Clientes Custo do Crédito Receitas de Prestação de Serviços e
Resultado com Seguros 1

R$ 18,1 bilhões R$ milhões $ 5,8 bilhões R$ milhões R$ 12,1 bilhões R$ milhões

+ 2,9% + 8,6% + 29,3% + 29,1% + 11,3% + 5,9%


+ 11,7% 63.599 69.056 + 70,1% + 11,9% 41.436 43.870
5.811 18.154
1.377 12.062
17.621 18.132 4.495 379 14.066 10.782 10.842 37.307
16.233 372 35.079
3.415 230
1.154
300
312 70 546 10.356
269 16.405 9.192 9.267
5.202
4.126 12.366
2.834
1.590 1.575 1.706 6.357 6.563

4T18 3T19 4T19 2018 2019 4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19 2018 2019
2018 2019
Descontos Concedidos Impairment Receita de Serviços Resultado com Seguros¹
Despesas de PDD Liq. De Recuperação Custo do Crédito

O crescimento de 2,9% no trimestre ocorreu em No trimestre, o aumento das despesas de provisão As maiores receitas com administração de fundos,
função da contínua mudança do mix de produtos em nossa operação na América Latina foi o maior investment banking, corretagem e emissão de
e do aumento das carteiras de crédito de pessoas responsável pelo aumento de 29,3% no custo do cartões resultaram no crescimento de 11,3% no
físicas e de micro, pequenas e médias empresas crédito no período. trimestre.
no Brasil. Os impactos negativos da redução de
juros na margem de passivos e dos menores Em 2019, o maior provisionamento nas operações O crescimento de 5,9% em 2019 foi resultado dos
spreads de crédito compensaram parcialmente na América Latina e a aceleração da originação de crescimentos das receitas (i) com investment
esses efeitos. crédito nas carteiras de pessoas físicas e de micro, banking e corretagem, como resultado da maior
pequenas e médias empresas foram responsáveis atividade no mercado de capitais; (ii) com
As carteiras de crédito para pessoas físicas e de pelo crescimento de 29,1% no custo do crédito. administração de fundos devido ao aumento do
micro, pequenas e médias empresas no Brasil saldo dos ativos sob administração e taxa de
também apresentaram aumento em 2019. Esse performance; e (iii) com as operações de emissão de
aumento foi parcialmente compensado por cartões de crédito. Esses efeitos foram parcialmente
spreads menores em produtos de crédito e pelo compensados pela menor receita na operação de
impacto da queda da taxa de juros no capital de adquirência.
giro próprio e na margem de passivos. Essa
combinação resultou em uma margem com
clientes 8,6% maior no período.

Mais detalhes na página 12 Mais detalhes na página 13 Mais detalhes nas páginas 17-18

Despesas não Decorrentes de Juros Retorno sobre o Patrimônio Líquido

R$ 13,0 bilhões R$ milhões


23,7%
+ 1,7 % + 2,5 %
24,8% 24,6% 24,6% 25,1%
+ 1,7 % 22,7%
3,2% 3,0%
23,6% 23,5% 23,5% 23,7%
3,1% 3,0% 3,0%
49.376 50.626 21,8%
12.793 12.796 13.011

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19


4T18 3T19 4T19 2018 2019
DNDJ (R$ milhões) DNDJ / Ativos Médios (Anualizado) ROE Recorrente Anualizado Médio (trimestral) - Consolidado ROE Recorrente Anualizado Médio (trimestral) - Brasil

O aumento de 1,7% no trimestre decorreu de


maiores despesas com desligamentos e processos Índice de Eficiência (I.E.)
trabalhistas, despesas administrativas que são
sazonalmente maiores no último trimestre do ano e
despesas na América Latina.
46,4 47,0 47,4 47,7 47,6 47,7 47,5 46,6 45,5
Em 2019, o aumento das despesas não decorrentes
de juros foi de 2,5%, mesmo com a inflação (IPCA)
acumulada de 4,3% no período e o impacto do
acordo coletivo de trabalho.
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

I.E. Acumulado 12 meses (%)

Mais detalhes nas páginas 20-21 Mais detalhes na página 21

¹ Resultado com Seguros considera as receitas de seguros, previdência e capitalização líquidas de despesas com sinistros e de comercialização de seguros.

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Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Principais Destaques do 4T19


Carteira de Crédito com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados

Em R$ bilhões, ao final do período 4T19 3T19 D' 4T18 D'


Pessoas Físicas 239,8 229,7 4,4% 211,3 13,5%
Cartão de Crédito 90,9 83,3 9,1% 77,5 17,4%
Crédito Pessoal 34,6 34,2 0,9% 29,2 18,2%
Crédito Consignado 1 49,4 49,3 0,1% 46,7 5,8%
Veículos 19,0 18,0 5,6% 15,9 19,3%
Crédito Imobiliário 45,9 44,8 2,5% 42,0 9,3%
Micro, Pequenas e Médias Empresas 2 89,6 84,0 6,6% 70,8 26,6%
Pessoas Físicas + Micro, Pequenas e Médias Empresas 329,4 313,8 5,0% 282,1 16,8%
Grandes Empresas 211,0 204,2 3,3% 191,6 10,1%
Operações de Crédito 154,1 157,0 -1,8% 153,3 0,5%
Títulos Privados 3 56,9 47,3 20,5% 38,3 48,4%
Total Brasil com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados 540,4 518,0 4,3% 473,8 14,1%
América Latina 166,3 171,0 -2,8% 163,2 1,9%
Argentina 8,2 8,8 -6,9% 10,3 -20,3%
Chile 111,8 115,6 -3,3% 106,5 5,0%
Colômbia 27,5 27,4 0,6% 27,6 -0,1%
Paraguai 7,4 7,9 -6,3% 8,3 -10,8%
Panamá 1,3 1,6 -17,2% 1,1 18,0%
Uruguai 10,0 9,7 3,3% 9,4 6,2%
Total com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados 706,7 689,0 2,6% 636,9 10,9%
Total com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados
706,7 679,5 4,0% 632,3 11,8%
(ex-variação cambial) 4
(1) Inclui as operações originadas pela instituição e adquiridas. (2) Inclui Crédito Rural Pessoas Físicas. (3) Inclui Debêntures, CRI e Commercial Paper. (4) Calculado com base na conversão da carteira
em moeda estrangeira (dólar e moedas dos países da América Latina). Obs.: as carteiras de crédito imobiliário e crédito rural do segmento pessoa jurídica encontram-se alocadas de acordo com o
porte do cliente. Mais detalhes nas páginas 23 e 24.

Índice de Inadimplência (%) Índice de Cobertura Índice de Inadimplência (%)


Acima de 90 dias 90 dias 15 a 90 dias

3,0% + 0,1 p.p. vs. terceiro trimestre de 2019


+ 0,1 p.p. vs. quarto trimestre de 2018
229% + 21,0 p.p. vs. terceiro trimestre de 2019
+ 8,0 p.p. vs. quarto trimestre de 2018
2,3% estável vs. terceiro trimestre de 2019
estável vs. quarto trimestre de 2018

248%
235% 229%
221%
208% 208% 208%
3,7 3,7 3,7 3,1 3,1
3,4 3,5 3,5 3,5 3,4 3,4 2,9 2,8
2,6 2,6 2,5
3,1 2,5 2,5 2,4
3,1 3,0 2,7 2,3 2,3
2,8 2,9 2,9 2,9 2,9 3,0 2,7
2,7 2,7 2,5 2,4
2,6 2,5 2,4 2,3 2,3 2,3
1,6 1,9 95% 92% 90% 88% 97% 2,3 2,4
1,5 1,5 1,4 1,4 1,4 1,4 87% 86% 2,2
1,3

dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

Total Brasil¹ América Latina² Total Total (Expandida³) Total Brasil¹ América Latina²

O índice total aumentou 0,1 ponto percentual em A constituição de provisão em função do O índice de inadimplência de curto prazo se
relação ao trimestre anterior. aprimoramento dos modelos de provisão para manteve no menor patamar desde a fusão entre
No Brasil o índice permaneceu estável pois o perda esperada levou ao crescimento de 21 pontos Itaú e Unibanco no consolidado.
aumento de 0,1 ponto percentual no indicador de percentuais no índice de cobertura e de 11 pontos
pessoas físicas foi compensado pela redução de percentuais no índice cobertura expandido no No Brasil, o indicador de curto prazo da carteira
0,8 ponto percentual em Grandes Empresas. trimestre. de pessoas físicas apresentou redução em
O aumento na América Latina ocorreu em opera- função da menor inadimplência nas carteiras de
ções específicas do segmento corporate tanto no cartão de crédito, veículos e imobiliário. Em
Chile quanto na Colômbia. pessoas jurídicas, houve aumento nos indicado-
res tanto de micro, pequenas e médias quanto
no de grandes empresas, sem concentração em
cliente ou setor específico.

Mais detalhes nas páginas 15-16 Mais detalhes nas páginas 15-16 Mais detalhes nas páginas 15-16

¹ Inclui unidades externas ex-América Latina. ² Exclui Brasil. ³ Obtido por meio da divisão da provisão total pela soma dos saldos das operações vencidas há mais de 90 dias e operações renegociadas
excluindo a dupla contagem das operações renegociadas vencidas há mais de 90 dias.

Itaú Unibanco Holding S.A. 09


Análise Gerencial da Operação Sumário Executivo

Projeções 2019

Abaixo apresentamos os resultados de 2019 comparados com as projeções divulgadas anteriormente:

Consolidado Brasil ¹
Realizado Expectativa Realizado Expectativa

8,0% 11,0% 8,0% 11,0%


Carteira de Crédito Total ² 10,9% 14,1%
9,0% 12,0% 9,0% 12,0%
Margem Financeira com Clientes 8,6% 9,1%
R$ 4,6 bi R$ 5,6 bi R$ 3,6 bi R$ 4,6 bi
Margem Financeira com o Mercado R$ 5,6 bi R$ 3,8 bi
R$ 14,5 bi R$ 17,5 bi R$ 12,5 bi R$ 15,5 bi
Custo do Crédito ³ R$ 18,2 bi R$ 15,5 bi
2,0% 5,0% 2,0% 5,0%
Receita de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros 4 5,9% 6,3%
3,0% 6,0% 3,5% 6,5%
Despesas não Decorrentes de Juros 2,5% 3,0%
31,0% 33,0% 32,0% 34,0%
Alíquota Efetiva de IR/CS 31,7% 32,5%

Considera unidades externas ex-América Latina, (2) Inclui garantias financeiras prestadas e títulos privados, (3) Composto pelo Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Impairment e
(1)

Descontos Concedidos; (4) Receitas de Prestação de Serviços (+) Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de
Seguros, Previdência e Capitalização.

Projeções 2020
Abaixo apresentamos as projeções para 2020:

Consolidado Brasil ¹

Carteira de Crédito Total ²


8,5% 11,5% 10,5% 13,5%

Margem Financeira com Clientes


0,0% 3,0% 1,5% 4,5%

Margem Financeira com o Mercado


R$ 5,7 bi R$ 6,7 bi R$ 3,8 bi R$ 4,8 bi

Custo do Crédito³
R$ 18,5 bi R$ 22,0 bi R$ 17,1 bi R$ 20,1 bi

Receita de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros 4


4,5% 7,5% 5,0% 8,0%

Despesas não Decorrentes de Juros


- 2,0% 1,0% -1,5% 1,5%

Alíquota Efetiva de IR/CS


33,0% 35,0% 33,5% 35,5%
Considera unidades externas ex-América Latina, (2) Inclui garantias financeiras prestadas e títulos privados, (3) Composto pelo Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Impairment e
(1)

Descontos Concedidos; (4) Receitas de Prestação de Serviços (+) Receitas de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de
Seguros, Previdência e Capitalização.

Embora os planos de crescimento e projeções de resultados apresentados acima sejam baseados em premissas da administração e em informações disponíveis no
mercado até o momento, tais expectativas envolvem imprecisões e riscos difíceis de serem previstos, podendo, dessa forma, haver resultados ou consequências que
diferem daqueles aqui antecipados. Essas informações não são garantias de performance futura. A utilização dessas expectativas deve considerar os riscos e as
incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora de nosso controle, e que incluem, mas não são limitados a nossa habilidade de perceber a dimensão
das sinergias projetadas e seus cronogramas, mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação,
desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos, preços, mudanças na legislação tributária, entre outras.

Itaú Unibanco Holding S.A. 10


Análise do Resultado e
Balanço Patrimonial

Análise Gerencial da Operação e


Demonstrações Contábeis Completas
Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Margem Financeira Gerencial


Destaques

• Margem financeira com clientes cresceu 2,9% no trimestre, devido ao melhor mix de produtos e maior volume médio dos ativos, parcialmente
compensados por menor margem de passivos e spread de ativos. Esses efeitos geraram um aumento de R$ 487 milhões na margem de
operações sensíveis a spreads.
• A redução de 9,9% na margem financeira com o mercado no trimestre ocorreu em função do menor resultado na mesa trading.

Em R$ milhões 4T19 3T19  4T18  2019 2018 


Margem Financeira com Clientes 18.132 17.621 2,9% 16.233 11,7% 69.056 63.599 8,6%
Margem Financeira com o Mercado 1.307 1.450 -9,9% 1.149 13,7% 5.573 5.486 1,6%
Total 19.439 19.071 1,9% 17.382 11,8% 74.630 69.084 8,0%

Margem Financeira com Clientes

Principais Efeitos na Variação da Margem Financeira com Clientes

+ R$ 487 milhões R$ milhões


+ 3,0%
17.621 (1.540) 1.563 18.132
16.081 364 (51) 320 (120) (27) 16.569

1 2 3 4 5 1

(2) (1)
3T19 Capital de Giro(1) Operações Mix de produtos Spread de Ativos Volume Médio Margem de Outros Operações Capital de Giro 4T19
Próprio e outros Sensíveis a Spreads Passivos Sensíveis a Spreads Próprio e outros
3T19 3T19 4T19 4T19
(1)
Inclui o capital alocado às áreas de negócio (exceto tesouraria), além do capital de giro da corporação. (2) Inclui as operações sensíveis a spreads da América Latina (ex-Brasil) e as operações estruturadas do atacado.

1 Capital de giro próprio e outros (+ R$ 24 milhões): crescimento do saldo médio superou o efeito negativo da redução da taxa de juros na
remuneração do capital de giro próprio.

2 Mix de produtos (+ R$ 364 milhões): efeito contínuo da mudança do mix da carteira de crédito para produtos e segmentos com spreads mais
elevados, como crédito ao consumo e micro, pequenas e médias empresas.

3 Spread de ativos (- R$ 51 milhões): redução dos spreads em produtos de crédito ao consumo.

4 Volume médio (+ R$ 320 milhões): crescimento nas carteiras de crédito de pessoas físicas e de micro, pequenas e médias empresas no
trimestre.

5 Margem de passivos (- R$ 120 milhões): efeito da redução da taxa de juros.

Taxas Médias anualizadas da Margem Financeira com Clientes


4T19 3T19
Margem Taxa Média Margem Taxa Média
Saldo Médio(1) Saldo Médio(1)
Em R$ milhões, ao final do período Financeira (a.a.) Financeira (a.a.)
Margem Financeira com Clientes 745.921 18.132 10,0% 720.994 17.621 10,0%
Operações Sensíveis a Spreads 643.659 16.569 10,6% 624.203 16.081 10,6%
Capital de Giro Próprio e Outros 102.262 1.563 6,2% 96.791 1.540 6,4%
Custo do Crédito (5.811) (4.495)
Margem Financeira com Clientes ajustada ao Risco 745.921 12.321 6,7% 720.994 13.126 7,4%
(1)
Média dos saldos diários.

Consolidado Brasil
12,0% 12,2% 12,1% 11,8% 12,1% 12,2% 12,2% 11,9%
9,9% 9,9% 9,8% 9,8% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0%
9,0% 9,5% 9,6% 9,2% 9,2% 9,2% 9,0%
8,4%
7,1%
7,4% 7,6% 7,7% 7,6% 7,6% 7,5% 7,4% 6,7% 6,7% 6,4% 6,4% 6,4% 6,4% 6,4% 6,0%
5,0%

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Margem com Clientes Margem com Clientes Ajustada ao Risco Excluindo efeitos pontuais na PDD da América Latina CDI (taxa trimestral anualizada)

Itaú Unibanco Holding S.A.


12
Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Custo do Crédito

Destaques

• Aumento de 24,8% na despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa no trimestre devido ao aumento de provisões em nossas
operações na América Latina e à redução da quantidade de upgrades de ratings no Banco de Atacado no Brasil.
• Em relação à 2018, o aumento de 29,1% no custo do crédito está relacionado ao crescimento das carteiras de crédito de pessoas físicas no
Brasil e ao aumento das provisões na América Latina.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D 2019 2018 D


Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (6.145) (4.922) 24,8% (3.796) 61,9% (19.680) (16.082) 22,4%
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 943 796 18,5% 961 -1,9% 3.275 3.716 -11,9%
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (5.202) (4.126) 26,1% (2.834) 83,5% (16.405) (12.366) 32,7%
Impairment (230) (70) 230,7% (269) -14,4% (372) (546) -31,8%
Descontos Concedidos (379) (300) 26,5% (312) 21,5% (1.377) (1.154) 19,3%
Custo do Crédito (5.811) (4.495) 29,3% (3.415) 70,1% (18.154) (14.066) 29,1%

O custo do crédito aumentou R$ 1.316 milhões em relação ao Despesa de PDD por Segmento
R$ milhões
trimestre anterior. Esse aumento é explicado pela maior despesa de
provisão para créditos de liquidação duvidosa de operações no Chile e 4,2
3,7 3,4 3,5
na Colômbia e no Banco de Atacado no Brasil, devido à redução da 3,3 3,0 2,9 3,1 3,2

quantidade de upgrades de ratings, além do aumento de R$ 161 4.483 4.111 4.271 4.407 4.922
6.145
3.904 3.796 4.206 1.252
milhões doimpairment de títulos privados. Esses aumentos foram 701 554 621 514 423 489 568 638 412
248 393 168
parcialmente compensados pela maior recuperação de créditos 3.534 3.482 3.688 3.726 4.021 4.210 4.461 4.481
3.165
baixados como prejuízo no Banco de Atacado no Brasil. -298 -354 -304 -371 -177

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19


O custo do crédito aumentou R$ 4.088 milhões em relação à 2018 América Latina ex-Brasil
principalmente pela maior despesa de provisão para créditos de Atacado - Brasil
Varejo - Brasil
liquidação duvidosa. O aumento das provisões está relacionado com o Despesa de PDD / Carteira de Crédito (*) - Anualizado (%)
crescimento da carteira e da originação de crédito do Banco de Varejo
(*) Saldo médio da carteira de crédito considerando-se os dois últimos trimestres.
no Brasil e com downgrades de clientes específicos do segmento
corporate no Chile e na Colômbia. Adicionalmente, ocorreu redução Obs.: O Banco de Varejo inclui os valores de despesa de provisão para créditos de liquidação
duvidosa da corporação. Na visão por segmentos, a América Latina faz parte dos negócios do
da recuperação de créditos baixados como prejuízo, devido às cessões Banco de Atacado.
de crédito realizadas em 2018, e aumento nos descontos concedidos.
Estes efeitos foram parcialmente compensados pela redução de •Atacado - Brasil: a redução da quantidade de upgrades de rating de
R$ 135 milhões do impairment de títulos privados do Banco de clientes causaram o aumento da despesa de PDD do segmento.
Atacado no Brasil.
• Varejo - Brasil: praticamente estável em relação ao trimestre anterior.

Custo do Crédito •América Latina ex-Brasil: aumento em relação ao trimestre anterior


R$ milhões
devido ao downgrade de clientes específicos do segmento corporate
no Chile e na Colômbia.

2,9% 3,3%
2,5% 2,4% 2,4% 2,5% 2,7%
2,1% 2,1%
2,9%
5.811
4.495 379
4.257 4.044
336
3.788 3.601
3.263
3.415
3.804
390
300 230 Recuperação de Crédito
284 308 70
282 273 312 43
285 30
187 1 89 269 R$ milhões
' ' 5.202
3.639 3.612 4.126 '
1.015
3.316 3.326 2.889 2.834 3.466 945 961 943
844 795 795 796
741

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19


Descontos Concedidos
Impairment
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
Custo do Crédito
Custo do Crédito / Carteira de Crédito (*) - Anualizado (%)
Excluindo efeitos pontuais na PDD de Latam No trimestre, a venda de carteiras que se encontravam em prejuízo no
montante de R$ 840 milhões gerou um impacto positivo de R$ 97
(*) Saldo médio da carteira de crédito com garantias financeiras prestadas e títulos privados
considerando-se os dois últimos trimestres. milhões na recuperação de crédito e de R$ 58 milhões no lucro líquido
recorrente.

Itaú Unibanco Holding S.A. 13


Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Carteira de Crédito por Nível de Risco Saldo da PDD e da Provisão para Garantias Financeiras
Prestadas

Brasil¹ Consolidado Em relação ao final de setembro de 2019, observamos aumento de


15,3% no saldo da PDD e da Provisão para Garantias Financeiras
Saldo de Provisão Total (R$ milhões) Prestadas. Esse aumento ocorreu principalmente devido a constitui-
29.541 29.613 32.825 34.261 34.477 39.747 ção de provisão em função do aprimoramento dos modelos de provi-
são para perda esperada.
R$ milhões
Carteira de Crédito por Nível de Risco
39.747
34.261 34.206 33.091 34.477
10.023
43,0% 43,0% 43,6% 42,9% 44,6% 44,6% 6.375 5.964 5.748 5.784
1.010 858
1.136 1.158 1.139

26.750 27.084 26.205 27.683 28.865


38,2% 37,5% 36,1% 34,9% 32,4% 31,3%

6,2% 5,7% 10,2% 9,8% 9,7%


5,5%
4,0% 4,4% 6,2% 4,0% 5,5% 6,0%
dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19
9,2% 8,8% 8,3% 8,0% 7,7% 8,3%
dez/18 set/19 dez/19 dez/18 set/19 dez/19 Saldo de PDD Complementar
Provisão para Garantias Financeiras Prestadas
AA A B C D-H Saldo de PDD Mínimo

A seguir, demonstramos a alocação do saldo de provisão total por tipos de risco

Risco por Atraso: Provisões requeridas para as operações em atraso de acordo com a Res. nº 2.682/1999 do CMN. Demonstramos também os mon-
tantes relacionados a operações 100% provisionadas e os montantes relacionados a operações que ainda não requereram 100% de provisão.

Risco Agravado: Provisões para créditos com agravamento de risco acima do mínimo para operações em atraso e também provisões para créditos
que foram renegociados. No caso dos créditos renegociados, destacamos provisões acima do mínimo para operações renegociadas em atraso e
provisões para créditos renegociados em dia.

Risco Potencial: Provisões para perda esperada no caso de operação do Banco de Varejo e provisões para perdas potenciais no caso de operações
do Banco de Atacado, que incluem garantias financeiras prestadas.

R$ milhões

Alocação da Provisão Total por Tipo de Risco - Consolidado

dez/19 11.523 10.828 17.396 39.747


set/19 11.213 10.123 13.141 34.477
dez/18 10.335 10.399 13.527 34.261

Atraso conforme Banco Central do Brasil Renegociações e atrasos Perda Potencial


17.396

Provisão < 100% Renegociado


3.999
13.527
564 799 13.141
11.523 233 2.270
10.828 2.281
10.335
11.213 33% 10.399 10.123 79% 4.337 3.859
1.419 3.419
1.326 1.208 1.504
1.241 1.074 524 3.046 1.258 3.498
4.973
1.075
3.576
Provisão = 100% 4.296 3.714 Em atraso
855 9.538
8.813 9.579 292
8.018 705 7.363
5.748 6.284
67% 4.894 5.151
21%
1.411
157
6.533
dez/18 set/19 dez/19 dez/18 set/19 dez/19 dez/18 set/19 dez/19

Varejo - Brasil ¹ Atacado - Brasil ¹ América Latina ²

¹ Inclui unidades externas ex-América Latina. ² Exclui Brasil.

Itaú Unibanco Holding S.A. 14


Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Qualidade do Crédito

Destaques

• O índice de inadimplência acima de 90 dias (NPL 90) aumentou em relação ao trimestre anterior devido às operações na América Latina. No
Brasil o índice ficou estável, pois o aumento em pessoas físicas foi compensado pela redução em grandes empresas.
• O índice de inadimplência entre 15 e 90 dias (NPL 15-90) ficou estável no trimestre. O aumento do índice nos segmentos de grandes e micro,
pequenas e médias empresas no Brasil foi compensado pela redução na América Latina.

Carteira em Atraso Índice de Inadimplência (%) | 15 a 90 dias


Nonperforming Loans

R$ bilhões 3,6 3,3


3,3 3,2 3,2 2,9
3,0 3,1
17,3 2,8 2,6 2,8 2,9 3,1 2,8 2,3 2,6 2,5
16,4 16,6 3,1 3,2 2,5 2,5 2,4
15,2 15,6 15,5 15,9 2,9 2,3
15,1
14,6 14,3 13,8 14,3 14,4 2,6 2,7 2,7 2,8 2,7 2,7
2,7 2,7 2,6 2,7 2,6 2,3 2,5 2,5 2,3 2,3
13,2 13,3 13,4 2,3 2,5 2,4 2,4 2,4 2,2 2,3
13,0 2,1 2,1
12,3 1,8 *
1,5
dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19
Carteira em atraso acima de 90 dias - Total Carteira em atraso acima de 90 dias - Brasil¹
Total Brasil¹ América Latina²

•Carteira em atraso acima de 90 dias - Total: o aumento de 4,4% * Obs.: Índice de Inadimplência (15-90 dias) Total e da América Latina anteriores a jun/16 não
incluem CorpBanca.
em relação ao trimestre anterior se deve aos aumentos do atraso de
pessoas físicas no Brasil e de pessoas jurídicas na América Latina.
• Consolidado: ficou estável em relação ao trimestre anterior devido à
menor inadimplência na América Latina, compensado pelo aumento no
Índice de Inadimplência (%) | Acima de 90 dias Brasil.
4,8 • Brasil¹: aumento em relação ao trimestre anterior com maior inadim-
4,4 4,5 4,2 4,2
3,9 3,9 3,8 3,7 3,7 3,7 3,5 3,4 plência nos segmentos de grandes e micro, pequenas e médias empre-
3,4 3,5 3,5 3,4
3,9 sas.
3,5 3,6 3,4 3,4 3,2 3,2
3,1 3,1 2,8 2,9 2,9 3,0 2,9 2,9 3,0
3,2 • América Latina²: redução em relação ao trimestre anterior devido às
1,4 1,5 1,6 1,5 1,3 1,4 1,4 1,4 1,4
1,1 1,1 1,1 1,2 1,2 1,3 1,2 1,9 operações de pessoas físicas no Chile e de pessoas jurídicas no Chile,
Colômbia e Uruguai.
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

Total Brasil¹ América Latina²

• Consolidado: aumento em relação ao trimestre anterior devido às


Índice de Inadimplência - Brasil¹ (%) | 15 a 90 dias
operações na América Latina.
• Brasil¹: ficou estável no trimestre, com aumento da inadimplência no
4,2 4,3 4,2
4,0 3,7
segmento de pessoas físicas sendo compensado pela redução em 3,9
3,6
4,2 4,2 3,5 3,3 3,5 3,5 3,2 3,4 3,4
grandes empresas. 3,9 3,5
3,8
3,7 2,9 3,2 3,1

• América Latina²: aumento no trimestre em função de operações


2,3 2,3
2,0 2,8 3,0
1,5 2,5 2,4 1,8 1,7 1,8 1,6 1,7
1,5
específicas do segmento corporate no Chile e na Colômbia. 1,0 1,0 1,8
1,5
0,9 1,7
0,7 1,5
0,8 1,0 0,9 1,1
0,7 0,7
Índice de Inadimplência - Brasil¹ (%) | Acima de 90 dias
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas

5,8 6,0 6,0 6,3 5,8 5,6 • Pessoas físicas: redução em relação ao trimestre anterior devido à
5,2 5,1 4,9
5,6 5,9 5,7 5,6 4,6 4,5 4,5 4,4 4,4 4,5 4,7 4,8 menor inadimplência nas carteiras de cartão de crédito, veículos e
5,3 5,1
4,9 4,5
4,7 4,3 2,9 2,5 crédito imobiliário.
3,7 3,4 2,4 2,4
3,2
2,6 • Micro, pequenas e médias empresas: aumento em relação ao
2,8
1,1
1,5 1,6
1,3 1,6 1,2 1,0 1,0
1,8 1,5 1,7 1,8
1,4 trimestre anterior.
1,0 0,6
dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 • Grandes empresas: aumento em relação ao trimestre anterior, em

Pessoas Físicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas clientes que já estavam adequadamente provisionados. Não houve
concentração em cliente ou setor específico.
• Pessoas físicas: aumento em relação ao trimestre anterior devido ao
aumento das carteiras de maior risco no mix de produtos, porém
dentro do nosso apetite de risco.
• Micro, pequenas e médias empresas: índice ficou estável no

trimestre, no menor patamar desde a fusão entre Itaú e Unibanco.


• Grandes empresas: redução em relação ao trimestre anterior

principalmente pela reestruturação e liquidação da dívida de um


¹ Inclui unidades externas ex-América Latina. ² Exclui Brasil.
cliente específico do segmento.

Itaú Unibanco Holding S.A. 15


Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Índice de Cobertura | 90 dias NPL Creation sobre Carteira (*)

245% 236% 248% 235% 1,7% 1,6%


221% 229% 1,6% 1,6% 1,6% 1,5% 1,6%
208% 208% 208% 1,4% 1,5%

0,9% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%


100% 0,8% 0,9% 0,9%
96% 95% 92% 90% 97% 0,8%
88% 87% 86%
0,4% 0,8% 0,5% 0,8% 0,6%
0,4% 0,7% 0,3% 0,7%
0,5% 0,1%
dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 0,4% 0,3% 0,3%
0,2% 0,2%
-0,3%
Total Total (Expandida)
-0,2%
952%
908% 930% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
Total Varejo - Brasil Atacado - Brasil América Latina ex-Brasil
618% 639%
517% 487% •Consolidado: redução em relação ao período anterior em função da
399%
253% 338% redução da carteira em atraso acima de 90 dias do Banco de Atacado
249%
241% 235% 238% no Brasil.
220% 221% 223% 227%
235% 215%
221% 228% (*) Carteira de crédito do trimestre anterior sem garantias financeiras prestadas e títulos privados.
219%
204% 206% 205% 207% 183%
169% 169% 168% 169% 172% 172% 169%
166%
Venda de Ativos Financeiros
dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19
No quarto trimestre de 2019 vendemos carteiras ativas sem retenção
Total - Brasil¹ América Latina ex-Brasil Varejo - Brasil Atacado - Brasil de riscos, para empresas não ligadas com valor de face de R$ 342 mi-
•Consolidado: o aumento de 21 pontos percentuais no índice de lhões. Essa operação trouxe impacto positivo de R$ 44 milhões no lucro
cobertura total foi resultado de maiores provisões, principalmente em liquido, negativo de R$ 64 milhões na margem financeira com clientes e
virtude da constituição de provisão em função do aprimoramento dos positivo de R$ 138 milhões no custo do crédito, com impacto de 0,2
modelos de provisão para perda esperada. ponto percentual no índice de inadimplência acima de 90 dias de gran-
des empresas do Brasil, porém sem impacto material no índice consoli-
dado.

Write-Off das Operações de Crédito R$ milhões


' ' Além disso, foram vendidas carteiras de crédito estudantil no Chile com
valor de face de R$ 419 milhões, com impacto de R$ 34 milhões no lucro
4.776 5.250
4.412 4.714 4.422 4.064 4.151 4.623 4.305 líquido e de R$ 56 milhões na margem financeira com clientes. Esse tipo
0,9% 1,0% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 1,0% 0,8% 0,7% de operação ocorre anualmente neste período.

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 Ainda em nossas operações na América Latina, vendemos carteiras
Write-Off Write-Off / Carteira de Crédito (*) ativas com valor de face de R$ 60 milhões, que tiveram efeito positivo
(*) Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.
de R$ 7 milhões no lucro líquido e de R$ 12 milhões no custo do crédito.

A baixa de créditos da carteira (write-off) apresentou redução de 6,9% Por fim, realizamos venda de ativos que estavam em prejuízo sem re-
em relação ao trimestre anterior principalmente na América Latina. A tenção de riscos para empresas não ligadas cujo valor de face era de
relação entre os créditos que foram baixados e o saldo médio da R$ 840 milhões. Essa venda gerou impacto positivo de R$ 58 milhões no
carteira de crédito reduziu, atingindo o menor patamar desde 2014. lucro líquido, porém sem impactos nos índices de qualidade de crédito.

¹ Inclui unidades externas ex-América Latina.

Crédito Renegociado

Por Faixas de Atraso aferida no momento da


renegociação Algumas exposições de Grandes Empresas no Brasil ocasionaram a
redução da carteira de crédito renegociado no trimestre. Parte destas
R$ bilhões
Brasil exposições estavam em atraso acima de 90 dias. Com isso, o índice de
25,2 25,4 24,7 26,0 25,7 inadimplência diminuiu, sem que houvesse alteração relevante no
27,3 27,6 26,9 28,4 28,1 patamar do índice de cobertura da carteira.
2,1 2,3 2,3 2,5 2,4
1,8 1,8 1,3 2,0 2,0

8,2 8,0 7,3 7,6 7,3 41,4% 41,4% 39,2% 39,5% 39,3%

4,8 4,9 4,9 5,2 5,5


1,4 1,4 1,4 1,3 1,3
16,8% 19,1% 17,5% 16,8% 15,3%
9,0 9,2 9,8 9,9 9,6

dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

Em dia Atraso de até 30 dias Atraso de 31 a 90 dias Atraso acima de 90 dias Baixado para Prejuízo América Latina Cobertura (Saldo de PDD/Carteira) NPL 90 Total

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Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros¹

Destaques

• As maiores receitas com operações de investment banking, corretagem, administração de fundos e emissão de cartões foram responsáveis pelo
crescimento de 11,3% em relação ao trimestre anterior e de 5,9% em relação a 2018. Esses efeitos positivos foram parcialmente compensados
pela menor receita nas atividades de adquirência em relação ao ano anterior.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D 2019 2018 D

Cartões de Crédito e Débito 3.368 3.194 5,5% 3.487 -3,4% 13.034 13.450 -3,1%

Emissão 2.460 2.262 8,8% 2.234 10,1% 9.125 8.514 7,2%

Adquirência 908 932 -2,6% 1.252 -27,5% 3.909 4.936 -20,8%

Serviços de Conta Corrente 1.979 1.885 5,0% 1.854 6,7% 7.537 7.320 3,0%

Administração de Recursos 1.759 1.375 27,9% 1.192 47,5% 5.471 4.380 24,9%

Administração de Fundos 1.584 1.200 32,0% 1.009 56,9% 4.771 3.699 29,0%

Administração de Consórcios 175 176 -0,4% 182 -4,2% 700 681 2,8%

Assessoria Econ. Financeira e Corretagem 1.143 698 63,8% 559 104,6% 2.826 1.576 79,3%

Operações de Crédito e Garantias Prestadas 615 607 1,4% 615 -0,1% 2.481 2.518 -1,5%

Serviços de Recebimento 488 498 -2,0% 480 1,7% 1.943 1.893 2,6%

Outros 269 294 -8,5% 237 13,5% 1.098 1.034 6,2%

América Latina (ex-Brasil) 734 715 2,6% 768 -4,4% 2.917 2.907 0,3%

Receitas de Prestação de Serviços 10.356 9.267 11,8% 9.192 12,7% 37.307 35.079 6,4%

Resultado de Seguros¹ 1.706 1.575 8,3% 1.590 7,3% 6.563 6.357 3,2%

Total 12.062 10.842 11,3% 10.782 11,9% 43.870 41.436 5,9%


¹ Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização líquidas das despesas com sinistros e de comercialização.

Cartões de Crédito e Débito

As receitas com as atividades de emissão de cartões de crédito e débito cresceram 8,8% no trimestre em função das maiores receitas com taxas de
intercâmbio, relacionadas ao maior volume transacionado no período. No acumulado do ano, o crescimento de 7,2% está relacionado às maiores
receitas de cartões de crédito, parcialmente compensadas por maiores despesas com o programa de recompensa e pela nova regulamentação do
Banco Central que estabeleceu um limite para a taxa de intercâmbio no débito a partir de outubro de 2018.

As receitas com adquirência tiveram uma redução de 2,6% no trimestre devido às menores receitas com taxa de desconto líquida (MDR-Merchant
Discount Rate). Em 2019, as menores receitas com taxa de desconto líquida (MDR-Merchant Discount Rate), antecipação de recebíveis e aluguel de
máquinas reduziram as receitas de adquirência em 20,8%. O fim da taxa de antecipação nas operações de cartão de crédito à vista e a evolução da
Pop Credicard contribuíram para o aumento na base de equipamentos de 19,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Atividades de Emissão Atividades de Adquirência

R$ milhões R$ milhões
Valor Transacionado Valor Transacionado
1.465 1.463
4T19 32,4 34,1 34,5 4T19
1.228
28,1 29,8 29,5
R$ 150,5 bilhões 150.490 R$ 141,9 bilhões 141.862
131.700 133.276 127.193
+ 12,9% (vs. 3T19) 37.740 + 19,3% (vs. 3T19) 118.877
31.988 51.362
+ 14,3% (vs. 4T18) 34.055 + 11,5% (vs. 4T18) 46.057 42.242
crédito crédito
101.289 112.751
+ 11,3% (vs. 3T19) 97.645 + 18,1% (vs. 3T19) 81.136 76.636 90.499
+ 15,5% (vs. 4T18) + 11,5% (vs. 4T18)

débito 4T18 3T19 4T19


débito 4T18 3T19 4T19

+ 18,0% (vs. 3T19) Valor Transacionado - Cartões de Débito + 21,6% (vs. 3T19) Valor Transacionado - Cartões de Débito
Valor Transacionado - Cartões de Crédito Valor Transacionado - Cartões de Crédito
+ 10,8% (vs. 4T18) Contas de Cartões de Crédito - não considera cartões adicionais (milhões) + 11,5% (vs. 4T18) Base de Equipamentos (Quantidade em milhares)
Contas de Cartões de Débito - não considera cartões adicionais (milhões)
Observação: Cartões de débito inclui apenas clientes correntistas.

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Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Serviços de Conta Corrente Operações de Crédito e Garantias Financeiras Presta-


das
As receitas de serviços de conta corrente aumentaram 5,0% em relação
ao trimestre anterior devido ao maior volume de transações de
pagamento e às receitas com correntistas pessoas jurídicas. As receitas com operações de crédito e garantias financeiras prestadas
aumentaram 1,4% em relação ao trimestre anterior, devido às maiores
O aumento na base de correntistas, embora em grande parte receitas com operações de crédito.
compensado pelo maior número de isenções em pacotes de conta
corrente e o maior volume de transações de pagamento, levaram a um Em relação a 2018, essas receitas reduziram 1,5% em função do menor
incremento de 3,0% nas receitas de serviços de conta corrente quando volume de garantias financeiras prestadas, que foi parcialmente
comparado a 2018. compensado por maiores receitas com operações de crédito.

Novas Contas
Contas para pessoas físicas (em mil)

1.073 1.001
952
Serviços de Recebimento
268
225
As receitas relacionadas aos serviços de recebimento reduziram 2,0%
61 em relação ao trimestre anterior em consequência da redução da tarifa
média.
4T17 4T18 4T19
Em relação a 2018, essas receitas cresceram 2,6% devido ao maior
Aplicativo Abreconta Agências Físicas volume de cobrança e arrecadação e precificação dos serviços de
arrecadação.
Administração de Recursos

• Administração de Fundos
Assessoria Econômico-Financeira e Corretagem
As receitas de administração de fundos foram maiores em R$ 384
milhões no trimestre, devido às maiores receitas com taxa de A maior atividade do mercado de capitais, com reflexo tanto em
performance e ao crescimento de 5,6% dos ativos sob administração. operações de investment banking quanto na corretora, levaram a um
aumento de R$ 445 milhões no último trimestre e de R$ 1.249 milhões
Em comparação a 2018, o crescimento de 23,1% dos ativos sob em relação a 2018.
administração e as maiores receitas com taxa de performance geraram
um aumento de 29,0% na receita de administração de fundos. Renda Fixa: em renda fixa local, participamos de operações de
Destacamos o crescimento de 46,9% do saldo dos fundos distribuídos debêntures, notas promissórias e securitização, com um volume
por meio da plataforma aberta de investimentos. distribuído de R$ 39,1 bilhões em 2019, mantendo a liderança no
ranking da ANBIMA.

Renda Variável: em 2019, realizamos 32 transações na América do Sul


Carteiras Administradas e Fundos de Investimentos com volume de US$ 3,5 bilhões, atingindo a posição de liderança no
R$ bilhões
ranking da Dealogic.
+5,6%
+23,1% Fusões e Aquisições: em 2019, prestamos assessoria financeira a 50
1.290
1.363 operações na América do Sul, totalizando US$ 15,7 bilhões no ranking
1.107 1.135 1.176
172
183
da Dealogic.
142 155
125

1.118 1.180
983 993 1.021

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Saldo Total (ex- Plataforma Aberta) Plataforma Aberta


Obs.: Não inclui América Latina (ex-Brasil).

• Administração de Consórcios

A receita de administração de consórcios permaneceu estável no tri-


mestre.

Em relação a 2018, essa receita aumentou 2,8% em função do maior


volume. O saldo de parcelas a receber atingiu R$ 12,6 bilhões ao final
de dezembro de 2019, um aumento de 6,9% em relação a dezembro de
2018.

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Análise Gerencial da Operação Seguros, Previdência e Capitalização

Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização


Destaques
• Aumento do Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização no trimestre devido aos aumentos de prêmios ganhos de seguros de vida e
acidentes pessoais e de margem financeira da previdência.
• Em relação a 2018, o aumento de prêmios ganhos, de resultado de equivalência patrimonial e de receitas de prestação de serviços da
previdência foram parcialmente compensados por menores ganhos com o teste de adequação de passivos, receita líquida de capitalização e
margem financeira gerencial.

Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização


Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D 2019 2018 D
Prêmios Ganhos 1.124 1.105 1,7% 1.045 7,6% 4.356 4.055 7,4%
Contribuição Líquida de Previdência 35 57 -37,9% 114 -68,9% 267 463 -42,4%
Receitas Líquidas de Capitalização 104 113 -8,4% 108 -4,0% 426 444 -4,1%
Margem Financeira Gerencial 90 (41) - (24) - 141 188 -24,8%
Receitas de Prestação de Serviços 553 556 -0,4% 505 9,6% 2.114 2.028 4,2%
Resultado de Equivalência Patrimonial 132 129 2,1% 150 -11,6% 549 474 15,8%
Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização 2.038 1.920 6,2% 1.897 7,4% 7.853 7.653 2,6%
Sinistros Retidos (330) (338) -2,5% (294) 12,4% (1.265) (1.228) 3,0%
Despesas de Comercialização (2) (6) -62,4% (14) -83,5% (25) (68) -62,8%
Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização 1.706 1.575 8,3% 1.590 7,3% 6.563 6.357 3,2%
Lucro Líquido Recorrente 656 627 4,7% 547 19,9% 2.624 2.457 6,8%

O aumento do resultado de seguros, previdência e capitalização no tri-


Prêmios Ganhos por Produto R$ milhões
mestre está relacionado com (i) o aumento de prêmios ganhos, principal-
mente por maiores vendas de seguros de vida e acidentes pessoais e (ii) o 1.045 1.052 1.075 1.105 1.124
crescimento da margem financeira gerencial em função de maior remu- 10,7% 10,4% 9,2% 9,3% 9,3%
9,7% 9,5% 9,6% 9,4% 9,3%
neração dos ativos de previdência. 1,5% 1,4% 1,4% 1,4% 1,3%
16,2% 16,7% 17,3% 17,6% 17,3%

15,1% 15,5% 15,6% 15,8%


Em comparação a 2018, o aumento de 3,2% no resultado de seguros, 14,7%

previdência e capitalização ocorreu por aumento nos prêmios ganhos de 47,2% 46,8% 47,0% 46,7% 46,9%
seguros prestamista, cartão protegido, de vida e de acidentes pessoais.
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
Também houve aumento no resultado de equivalência patrimonial e nas
receitas de prestação de serviços de previdência, além de menores des- Vida e Acidentes Pessoais Cartão Protegido
Prestamista Patrimoniais
pesas de comercialização. Em compensação, o teste de adequação de
Habitacional Outros
passivos na previdência, as receitas líquidas de capitalização e a margem
financeira gerencial foram menores no período.

Composição dos Sinistros Retidos R$ milhões


Provisões Técnicas
R$ bilhões
26,7% 27,7% 26,4% 28,9% 28,7%

294 299 297 338 330


3,6 3,4 7,4 Seguros + 5,7% (vs. 4T18)
29,2% 26,1% 24,5% 25,5%
32,6%

5,6%
3,8% 4,9%
0,8%
4,2%
1,1% 6,2%
1,6%
Capitalização + 0,8% (vs. 4T18)
1,4% 10,1% 10,6% 44,9
9,1% 10,9% 11,3%
13,2%
13,2% 13,4% 14,2% 15,6% R$ 220,7 Tradicionais + 5,8% vs. 4T18)
bilhões
39,6% 41,3% 43,8% 46,4% 39,9%
161,4 PGBL + 10,5% (vs. 4T18)
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
Vida e Acidentes Pessoais Cartão Protegido VGBL + 8,3% (vs. 4T18)
Prestamista Patrimoniais
Habitacional Outros
Índice de Sinistralidade

DRE Pro Forma de Seguros (Recorrente)


Em R$ milhões 4T19 4T18 D A partir desse trimestre passamos a divulgar o quadro com o
Prêmios Ganhos 1.057 970 9,0% resultado recorrente das operações de seguros, que consistem nos
Sinistros Retidos (262) (211) 24,2% produtos de bancassurance relacionados aos ramos de vida e
Despesas de Comercialização (3) (3) -11,9% patrimoniais, seguro de crédito, seguros de terceiros e nossa
Margem de Underwriting 792 756 4,8%
participação na Porto Seguro. Essa operação apresentou
Margem Financeira Gerencial 17 2 818,6%
crescimento de 4,8% da margem de underwriting devido às maiores
Receitas de Prestação de Serviços 117 104 11,9%
Demais Despesas e Receitas ¹ (535) (526) 1,7% vendas nos seguros de vida e relacionados a crédito, mesmo com o
Lucro Líquido Recorrente 392 336 16,5% aumento da sinistralidade nessas carteiras.
Retorno sobre o Capital Alocado 94,9% 178,9% -84,0 p.p.
Combined Ratio 60,6% 62,1% -1,6 p.p.
1
Inclui REP, DNDJ, Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS, IR, CSLL e Part. Minoritárias.

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Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Despesas não Decorrentes de Juros

Destaques
• Comparado ao trimestre anterior, as despesas não decorrentes de juros aumentaram apenas 1,7%, mesmo com o impacto do acordo coletivo de
trabalho. Este aumento ocorreu devido às maiores despesas com desligamentos e processos trabalhistas, despesas administrativas e despesas
na América Latina.
• O contínuo investimento em tecnologia permitiu ações com foco em eficiência de custos, como o encerramento de agências e o programa de
desligamento voluntário, que levaram ao aumento de apenas 2,5% nas despesas não decorrentes de juros em relação ao ano anterior, abaixo
da inflação acumulada (4,3% - IPCA) e do acordo coletivo de trabalho no período.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D 2019 2018 D


Despesas de Pessoal (5.664) (5.634) 0,5% (5.618) 0,8% (22.144) (21.300) 4,0%
Remuneração, Encargos e Benefícios Sociais (3.411) (3.592) -5,0% (3.759) -9,3% (14.099) (14.346) -1,7%
Participação nos Resultados (1) (1.426) (1.395) 2,2% (1.226) 16,3% (5.346) (4.657) 14,8%
Desligamentos e Processos Trabalhistas (777) (616) 26,1% (552) 40,7% (2.538) (2.061) 23,1%
Treinamento (50) (31) 58,0% (81) -39,0% (161) (236) -31,5%
Despesas Administrativas (4.262) (4.169) 2,2% (4.454) -4,3% (16.777) (16.659) 0,7%
Serviços de Terceiros (1.200) (1.075) 11,7% (1.226) -2,1% (4.354) (4.179) 4,2%
Processamento de Dados e Telecomunicações (919) (952) -3,5% (1.029) -10,6% (3.800) (3.699) 2,7%
Instalações e Materiais (741) (726) 2,0% (783) -5,3% (2.965) (2.998) -1,1%
Depreciação e Amortização (587) (556) 5,7% (558) 5,4% (2.221) (2.133) 4,1%
Propaganda, Promoções e Publicações (222) (274) -18,8% (234) -4,9% (1.069) (1.214) -12,0%
Segurança (163) (167) -2,5% (170) -4,2% (677) (678) -0,3%
Serviços do Sistema Financeiro (166) (137) 20,5% (155) 7,1% (585) (585) 0,0%
Transportes e Viagens (143) (133) 7,3% (147) -2,7% (550) (527) 4,4%
Outras (120) (147) -18,8% (153) -22,0% (558) (645) -13,6%
Despesas Operacionais (1.284) (1.300) -1,2% (948) 35,5% (4.844) (4.609) 5,1%
(759) (627) 20,9% (679) 11,7% (2.645) (2.348) 12,7%
Contingências e Outras (386) (567) -32,0% (153) 151,7% (1.755) (1.905) -7,9%
Sinistros (139) (105) 32,2% (115) 21,0% (444) (357) 24,4%
Outras Despesas Tributárias ( 2 ) (98) (84) 17,1% (89) 9,7% (361) (329) 9,9%
América Latina (ex-Brasil) ( 3 ) (1.704) (1.610) 5,8% (1.683) 1,2% (6.500) (6.478) 0,3%
Total (13.011) (12.796) 1,7% (12.793) 1,7% (50.626) (49.376) 2,5%
(1)
Considera remuneração variável, planos de opções e ações. (2) Não inclui ISS, PIS e Cofins. (3) Não considera a alocação gerencial de custos indiretos.

Em relação ao terceiro trimestre de 2019, houve aumento de despesas Em 2019, alguns eventos impactaram positivamente nossas despesas.
com desligamentos e processos trabalhistas por reprecificação de Encerramos agências físicas, o que resultou em redução de custos fixos
ações trabalhistas, de serviços de terceiros por maiores despesas com e naturalmente do total de colaboradores, que ainda teve redução em
consultoria e de despesas na América Latina. Esses efeitos foram consequência do programa de desligamento voluntário promovido no
parcialmente compensados por menores despesas com remuneração, ano. Essas reduções absorveram boa parte dos aumentos das despesas
encargos e benefícios, mesmo com o acordo coletivo de trabalho, com participação nos resultados, desligamentos e processos trabalhis-
devido ao impacto do programa de desligamento voluntário na quan- tas e com comercialização de cartões de crédito, relacionadas a cre-
tidade de funcionários no quarto trimestre e com despesas operacio- denciamento da REDE e de correspondentes bancários e às despesas
nais, levando ao aumento de apenas 1,7% no total das despesas no com bandeiras e parcerias.
trimestre. A combinação desses efeitos levou as despesas não decorrentes de
juros a crescer 2,5%, abaixo tanto da inflação acumulada (4,3% - IPCA)
quanto do impacto do acordo coletivo de trabalho no período.

Colaboradores - em milhares

100,3 99,7 98,4 96,8 94,9 94,9 mil


13,0 12,9 12,7
0,6 0,5 0,5
12,7 12,7 colaboradores ao final do 4T19
0,5 0,5
- 1,9% (4T19/3T19)
- 5,4% (4T19/4T18)
86,8 86,2 85,2 83,5 81,7

Comprometidos a acelerar nosso processo de transformação digital,


fizemos contratações de colaboradores na área de tecnologia.
dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 Ainda assim, o nosso quadro de colaboradores mostrou redução em
12 meses, em decorrência do programa de desligamento voluntário
Brasil Exterior (ex-América Latina) América Latina
e do encerramento de agências físicas no Brasil.
Obs: Considera os colaboradores de empresas sob o controle do Banco.

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Análise Gerencial da Operação Análise do Resultado

Índice de Eficiência

49,2 45,9 47,1 48,8 48,7 46,3 46,2 44,0


45,5

46,4 47,0 47,4 47,7 47,6 47,7 47,5 46,6 45,5

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Índice de Eficiência - Acumulado 12 meses (%) Índice de Eficiência - Trimestre (%)

Índice de Eficiência: Índice de Eficiência de Agências (%):

• Acumulado de 12 meses: redução de 2,2 pontos percentuais em re-


lação ao mesmo período do ano anterior. Nossas despesas não de-
correntes de juros aumentaram 2,5%, abaixo da inflação acumulada 74,8
do período que foi de 4,3% (IPCA). Adicionalmente, nossas receitas
70,5 69,5 68,9
63,3 66,0
aumentaram 7,1%.
26,5 26,5 26,6 27,5 25,6 28,6

3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Agências Físicas Agências Digitais

Rede de Distribuição

Caixas Eletrônicos | Brasil e Exterior Agências e Postos de Atendimento (PAs) | Brasil e Exterior

Crescimento de 3,2% na Rede Banco24Horas em relação ao mesmo A busca por eficiência e a maior demanda por atendimento via canais
período do ano anterior, devido ao acordo com a Tecban que prevê a digitais levaram à redução anual de 10,5% das agências físicas no
substituição de nossa rede externa de terminais. Brasil. Na América Latina, tivemos a inauguração de 6 agências digitais
no ano: duas na Argentina, duas no Chile, uma no Paraguai e outra no
Uruguai.
4.940 4.934 4.722 4.704 4.504
48.476 195 195 196
47.953 47.505 47.518 196 196
46.271

3.530 3.527 3.332 3.330 3.158


23.049 22.605 23.053 23.173 23.780

1.169 703 691 686 675 671


1.175 1.167 1.162
592 589 584 1.107 512 521 508 503 479
585
576 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

23.660 23.590 22.701 22.598 20.808 Agências + PABs (América Latina ex-Brasil) PABs-Brasil Agências Físicas - Brasil Agências Digitais - Brasil

(i) Inclui escritórios de representação do IBBA no exterior. Obs: Inclui Banco Itaú BBA, Banco Itaú
dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 Argentina e as empresas do Chile, Colômbia, Panamá, Paraguai e Uruguai.

Brasil PAEs América Latina Banco24Horas Distribuição Geográfica(*) - Agências e Postos de Atendimento

Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul


Obs: (i) Inclui Banco Itaú Argentina e os bancos do Chile, Colômbia, Paraguai e Uruguai. (ii)
Inclui PAEs (postos de atendimento eletrônico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. (iii) 107 304 287 2.702 611
Não inclui PDVs.
(*) Em dezembro de 2019. Não considera agências e PABs na América Latina e Itaú BBA.

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Análise Gerencial da Operação Balanço Patrimonial

Balanço Patrimonial
Destaques

• O total do ativo cresceu 5,4% nos últimos 12 meses e permaneceu estável no trimestre. Na comparação anual merecem destaque os
crescimentos de 9,5% em operações de crédito e de 19,2% em títulos mobiliários e derivativos.
• Os depósitos cresceram 9,4% nos últimos 12 meses e 3,3% no trimestre. Os recursos de aceites e emissão de títulos cresceram 28,7% no ano e
9,7% no trimestre, com destaque para as captações por meio de letras financeiras.

Ativo
Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19 D' 4T18 D'
Circulante e Realizável a Longo Prazo 1.702.123 1.703.925 -0,1% 1.615.235 5,4%
Disponibilidades 30.367 27.721 9,5% 37.159 -18,3%
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 232.362 274.139 -15,2% 304.747 -23,8%
Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos 545.286 510.656 6,8% 457.513 19,2%
Relações Interfinanceiras e Interdependências 135.499 131.052 3,4% 132.776 2,1%
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 583.017 576.020 1,2% 532.481 9,5%
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (38.888) (33.467) 16,2% (33.125) 17,4%
Outros Ativos 214.480 217.805 -1,5% 183.684 16,8%
Permanente 36.590 34.414 6,3% 34.378 6,4%
Total do Ativo 1.738.713 1.738.339 0,0% 1.649.613 5,4%

Passivo
Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19 D' 4T18 D'
Circulante e Exigível a Longo Prazo 1.593.167 1.597.176 -0,3% 1.502.865 6,0%
Depósitos 507.060 490.838 3,3% 463.424 9,4%
Captações no Mercado Aberto 269.838 296.503 -9,0% 343.236 -21,4%
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 143.569 130.883 9,7% 111.566 28,7%
Relações Interfinanceiras e Interdependências 54.180 60.317 -10,2% 46.863 15,6%
Obrigações por Empréstimos e Repasses 76.393 77.770 -1,8% 67.947 12,4%
Instrumentos Financeiros e Derivativos 47.815 47.441 0,8% 27.485 74,0%
Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização 220.666 216.060 2,1% 203.417 8,5%
Outras Obrigações 273.647 277.364 -1,3% 238.925 14,5%
Resultados de Exercícios Futuros 2.698 2.632 2,5% 2.625 2,8%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 10.861 12.812 -15,2% 12.367 -12,2%
Patrimônio Líquido 131.987 125.719 5,0% 131.757 0,2%
Total do Passivo 1.738.713 1.738.339 0,0% 1.649.613 5,4%

Saldos patrimoniais vinculados a moedas estrangeiras

Temos uma política de gestão do risco cambial associado às posições patrimoniais, ativas e passivas, que tem como objetivo principal mitigar
impactos no resultado consolidado, decorrentes de flutuações nas paridades cambiais.

A legislação tributária brasileira estabelece que os ganhos e as perdas provenientes de variação cambial sobre os investimentos permanentes no
exterior não devem ser considerados na base de tributação. Por outro lado, os ganhos e as perdas decorrentes dos instrumentos financeiros
utilizados como hedge dessa posição ativa são impactadas pelos efeitos tributários. Assim, para que o resultado não fique exposto à variação
cambial, é necessário constituir uma posição vendida em volume superior ao saldo do ativo protegido.

Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19 D


Investimentos no Exterior 78.230 79.911 -2,1% A posição cambial líquida inclui não
somente as posições para hedge de nossos
Posição Cambial Líquida (Exceto Investimentos no Exterior) (145.611) (134.589) 8,2%
investimentos no exterior, mas também
Total (67.381) (54.678) 23,2%
posições direcionais em moeda estrangeira.
Total em US$ (16.717) (13.130) 27,3%

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Análise Gerencial da Operação Balanço Patrimonial

Carteira de Crédito
Destaques
• A carteira de pessoas físicas cresceu 13,6% nos últimos 12 meses e 4,4% no trimestre, impulsionada por cartões de crédito, veículos e crédito
pessoal não consignado.
• A carteira de pessoas jurídicas cresceu 11,9% nos últimos 12 meses e 1,2% no trimestre, principalmente no segmento de micro, pequenas e
médias empresas, em produtos como capital de giro, veículos e financiamento a exportação e importação.

Carteira de Crédito por Produto


Em R$ bilhões, ao final do período 4T19 3T19 D' 4T18 D'
Pessoas Físicas - Brasil ( 1 ) 239,0 229,0 4,4% 210,4 13,6%
Cartão de Crédito 90,9 83,3 9,1% 77,5 17,4%
Crédito Pessoal 33,7 33,4 0,9% 28,2 19,4%
Consignado (2) 49,4 49,3 0,1% 46,7 5,8%
Veículos 19,0 18,0 5,6% 15,9 19,3%
Crédito Imobiliário 45,9 44,8 2,5% 42,0 9,3%
Crédito Rural 0,1 0,1 -6,9% 0,1 -24,9%
Pessoas Jurídicas - Brasil ( 1 ) 190,4 188,1 1,2% 170,2 11,9%
Capital de Giro (3) 108,2 103,7 4,3% 93,5 15,7%
BNDES/Repasses 10,6 12,2 -13,5% 16,9 -37,2%
Financiamento a Exportação / Importação 48,6 49,7 -2,1% 40,4 20,4%
Veículos 9,1 7,3 24,8% 4,3 112,7%
Crédito Imobiliário 4,3 4,9 -12,2% 6,3 -31,1%
Crédito Rural 9,5 10,3 -7,3% 8,9 7,3%
América Latina ( 4 ) 153,7 158,9 -3,3% 151,9 1,1%
Total sem Garantias Financeiras Prestadas 583,0 576,0 1,2% 532,5 9,5%
Garantias Financeiras Prestadas 66,7 65,7 1,5% 66,1 0,9%
Total com Garantias Financeiras Prestadas 649,7 641,7 1,2% 598,6 8,5%
Grandes Empresas - Títulos Privados (5) 56,9 47,3 20,5% 38,3 48,4%
Risco Total 706,7 689,0 2,6% 636,9 10,9%
(1) Inclui unidades externas ex-América Latina; (2) Inclui operações originadas pela instituição e as operações adquiridas; (3) Inclui também Cheque Especial, Recebíveis, Hot Money, Leasing, entre
outros; (4) Inclui Argentina, Chile, Colômbia, Panamá, Paraguai e Uruguai; (5) Inclui Debêntures, CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e Commercial Paper.

Concentração de Crédito Carteira de Crédito PJ por Ramo


Em 31 de dezembro de 2019 Com Garantias Financeiras Prestadas

Em R$ bilhões, ao final do período 4T19 3T19 D


Somente 15,1% do risco de crédito está
concentrado nos 100 maiores devedores. Setor Público 3,8 2,2 74,4%
₢ % dos % dos Setor Privado 344,3 346,3 -0,6%
Risco*
Em R$ bilhões créditos ativos Imobiliário 23,0 22,8 0,7%
Maior Devedor 5,4 0,8 0,3 Alimentos e Bebidas 20,8 20,3 2,5%
10 Maiores Devedores 29,3 4,5 1,7 Transportes 20,7 19,3 7,2%
20 Maiores Devedores 44,7 6,9 2,6 Agro e Fertilizantes 18,8 18,8 -0,2%
50 Maiores Devedores 72,0 11,1 4,1
Energia & Saneamento 16,2 15,8 2,4%
100 Maiores Devedores 97,7 15,1 5,6
(*) Inclui Garantias Financeiras Prestadas.
Veículos/Autopeças 15,6 15,1 3,4%
Bancos e Instituições Financeiras 14,3 14,2 0,1%
Petroquímica & Química 11,7 12,1 -3,2%
Carteira de Crédito sem Garantias Financeiras
Obras de Infraestrutura 10,9 12,3 -11,5%
Prestadas por Período de Contratação
Em R$ bilhões
Metalurgia/Siderurgia 9,8 9,6 2,6%
Telecomunicações 9,2 9,1 0,5%
532 576 583 Mineração 8,8 8,8 -0,5%
Farmacêuticos & Cosméticos 8,5 8,2 3,5%
36,5% 34,3% 32,7% Eletroeletrônicos & TI 7,4 7,3 1,6%
Petróleo & Gás 6,8 6,8 0,7%
4,5% 4,7% Bens de Capital 6,5 6,9 -6,1%
4,6% 5,4%
6,2% 6,4%
7,1% 8,8% Material de Construção 6,2 6,5 -3,7%
8,5%
12,2% 11,4% Lazer & Turismo 5,8 5,8 0,9%
10,1%
Açúcar e Álcool 4,2 5,1 -16,3%
34,0% 35,5% 37,0% Serviços - Diversos 42,8 44,3 -3,3%
Comércio - Diversos 23,1 23,1 -0,2%
Indústria - Diversos 9,4 10,3 -8,9%
4T18 3T19 4T19 Diversos 43,9 43,8 0,2%
Trimestre Atual (t) t-1 t-2 t-3 t-4 t=<-5 Total 348,1 348,5 -0,1%

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Análise Gerencial da Operação Balanço Patrimonial

Carteira de Crédito1 (Pessoas Físicas e Jurídicas) - Brasil

Mix de Crédito de Pessoas Físicas Mix de Crédito de Pessoas Jurídicas

dez/19 7,9% 38,1% 14,1% 19,2% 20,7% dez/19 45,1% 54,9%

dez/14 15,6% 32,0% 15,1% 15,6% 21,8% dez/14 32,0% 68,0%

Veículos Cartão de Crédito Crédito Pessoal Crédito Imobiliário Consignado Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas

Crédito Consignado Crédito Imobiliário2 Grandes Empresas

R$ 49,4 bilhões em 31/12/19 R$ 50,3 bilhões em 31/12/19 R$ 104,6 bilhões em 31/12/19


+ 0,1% (vs. set/19) + 5,8% (vs. dez/18) + 1,0% (vs. set/19) + 4,0% (vs. dez/18) - 3,0% (vs. set/19) + 2,4% (vs. dez/18)

A carteira de crédito consignado para 91% da carteira de crédito imobiliário total é PF


pensionistas do INSS cresceu 6,7% em No quarto trimestre de 2019, a originação3
relação ao final de dezembro de 2018. de crédito cresceu 21% quando comparado
99,7% garantido por alienação fiduciária
ao mesmo período do ano anterior.

Carteira 4T19 Contratações 4T19

67,3% da contratação total de crédito


Por originação Por setor imobiliário foi feita por mutuários.
(%) (R$ bilhões)

R$ 5,1 bilhões + 35,8% (vs. 4T18)

6,5
3,9
44%
56% Loan-to-Value
39,0 Relação entre o valor do financiamento e a garantia sub-
jacente

Rede de Agências INSS


Setor Público
Safra (média trimestral) Carteira
Itaú Consignado S.A.
Setor Privado 62,1% 38,6%

Cartão de Crédito Veículos Micro, Pequenas e Médias Empresas

R$ 90,9 bilhões em 31/12/19 R$ 19,0 bilhões em 31/12/19 R$ 85,8 bilhões em 31/12/19


+ 9,1% (vs. set/19) + 17,4% (vs. dez/18) + 5,6% (vs. set/19) + 19,3% (vs. dez/18) + 6,8% (vs. set/19) + 25,9% (vs. dez/18)

7,9% 9,9% 8,7% No quarto trimestre de 2019, a


8,0% 9,6%
8,6%
Contratações 4T19 originação3 de crédito para Micro,
Pequenas e Médias Empresas cresceu
R$ 3,5 bilhões + 20,1% (vs. 4T18)
24% quando comparado ao mesmo período
84,2% 82,7% do ano anterior.
80,5% Prazo Médio % de Entrada Valor Médio
43 meses 39% R$ 35,9 mil

dez/18 set/19 dez/19

Rotativo + Créditos Vencidos ¹ Parcelado com Juros À Vista²


Loan-to-Value

Safra (média trimestral) Carteira


(1) Inclui carteira em atraso acima de 1 dia;
57,8% 59,6%
(2) Inclui parcelado sem juros.

(1)
Não inclui garantias financeiras prestadas; (2) Inclui pessoas físicas e pessoas jurídicas; (3) Média por dia útil no trimestre.
Obs.: Para mais informações sobre os produtos, consulte nossa Apresentação Institucional, disponível em nosso site de Relações com Investidores.

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Análise Gerencial da Operação Balanço Patrimonial

Captações
Destaques

O funding de clientes cresceu 10,4% nos últimos 12 meses e 4,8% no trimestre, principalmente em função (i) dos depósitos a prazo, que
cresceram 10,3% nos últimos 12 meses e 3,8% no trimestre, (ii) dos depósitos à vista, que evoluíram 13,4% nos últimos 12 meses e 0,1%
no trimestre e (iii) dos recursos de letras, que cresceram 43,4% no ano e 16,7% no trimestre.

Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19 D' 4T18 D'


Funding de Clientes (A) 608.991 581.328 4,8% 551.676 10,4%
Depósitos à Vista 82.306 82.245 0,1% 72.581 13,4%
Depósitos de Poupança 144.558 140.122 3,2% 136.865 5,6%
Depósitos a Prazo 277.166 267.029 3,8% 251.301 10,3%
Debêntures (Vinculadas a Op. Compromissadas e de Terceiros) 5.259 6.492 -19,0% 21.417 -75,4%
(1) 99.703 85.440 16,7% 69.512 43,4%
Recursos de Letras e Certificados de Operações Estruturadas
Demais Captações (B) 151.331 155.422 -2,6% 135.963 11,3%
Obrigações por Repasses 11.648 13.246 -12,1% 17.907 -35,0%
Obrigações por Empréstimos 64.745 64.524 0,3% 50.040 29,4%
Obrigação por TVM no Exterior 43.866 45.443 -3,5% 42.054 4,3%
(2) 31.073 32.209 -3,5% 25.962 19,7%
Demais Obrigações
Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas (C) 1.204.339 1.144.597 5,2% 1.006.594 19,6%
Plataforma Aberta (D) 197.349 187.134 5,5% 137.149 43,9%
Fundos de Investimentos 183.118 172.037 6,4% 124.645 46,9%
Demais Produtos(3) 14.231 15.097 -5,7% 12.505 13,8%
Total (A) + (B) + (C) + (D) 2.162.011 2.068.481 4,5% 1.831.383 18,1%

(1) Inclui recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, Financeiras, de Crédito e Similares. (2) Representadas por parcelas das dívidas subordinadas que não compõem o nível II do Patrimônio de
Referência; (3) Inclui CDB, CRA, CRI, Debênture, LCA e LCI.

Carteira de Crédito e Captações

A relação entre a carteira de crédito e os recursos captados líquidos de recolhimentos compulsórios e de disponibilidades atingiu 91,9% no
quarto trimestre de 2019.

94,6% 91,8% 96,3% 96,0% 96,9% 93,3% 91,9%

77,8% 76,1% 77,4% 78,6% 79,0% 78,2% 76,7%

Em R$ bilhões
737 760
697 688 691 699
667
618 635
578 566 544 571 553 576 583
548 519 531 553 532

jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19

Funding de Clientes e Demais Captações


Funding de Clientes e Demais Captações líquidos de Compulsório e Disponibilidades
Carteira de Crédito
Carteira de Crédito / Funding de Clientes e Demais Captações líquidos de Compulsório e Disponibilidades
Carteira de Crédito / Funding de Clientes e Demais Captações

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Análise Gerencial da Operação Capital e Risco

Indicadores de Capital, Liquidez e Mercado

O Itaú Unibanco avalia a suficiência de capital para fazer frente aos seus riscos, representados pelo capital regulatório de risco de crédito, mercado e
operacional e pelo capital necessário para cobertura dos demais riscos, seguindo o conjunto de normas divulgadas pelo BACEN que implantam no
Brasil os requerimentos de capital de Basiléia III.

Índice de Capital Nível I


Em 31 de dezembro de 2019, o nosso índice de Capital Nível I atingiu 14,4%, composto por 13,2% de Capital Principal e 1,3% de Capital
Complementar Nível I.

14,1% 14,4%
1,3% 0,5% -0,1% 1,3%

12,8% 13,2%

Índice de Capital Nível I Lucro e outras movimentações no PL no Ajustes Prudenciais e RWA Índice de Capital Nível I
Set/19 trimestre Dez/19

Capital Principal (CET I) Capital Complementar Nível I (AT1)

Índices de Capital
Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19
Principais variações no trimestre:
Capital Principal 117.328 113.235
Patrimônio de Referência: Aumento de 2,8% principalmente em função do Nível I (Capital Principal + Complementar) 128.696 124.856
resultado do período. Patrimônio de Referência (Nível I e Nível II) 140.596 136.755
RWA: Crescimento dos ativos ponderados pelo risco de crédito (RWA CPAD) Exposição Total Ponderada pelo Risco (RWA) 891.300 887.513
devido ao aumento da carteira de crédito, parcialmente compensado pela Risco de Crédito (RWA CPAD) 784.730 759.358
redução dos ativos ponderados pelo risco de mercado (RWA MINT), gerando um Risco Operacional (RWA OPAD) 81.568 81.568
aumento de R$ 3.787 milhões nos ativos ponderados pelo risco. Risco de Mercado (RWA MINT) 25.002 46.587
Índice de Basileia: Aumento de 0,4 ponto percentual em função do resultado Índice de Capital Principal 13,2% 12,8%
do período. Índice de Nível I 14,4% 14,1%
Índice de Basileia (PR/RWA) 15,8% 15,4%
Obs.: Indicadores apurados com base no Consolidado Prudencial, que abrange institui-
ções financeiras, administradoras de consórcio, instituições de pagamento, sociedades
que realizam aquisição de operações ou assumam direta ou indiretamente risco de
crédito e fundos de investimento nos quais o conglomerado retenha substancialmente
riscos e benefícios.

Indicadores de Liquidez Valor em Risco - VaR (Value at Risk) 1


Esses indicadores são calculados com base na metodologia definida pela É um dos principais indicadores de risco de mercado e uma
regulamentação do BACEN, em linha com as diretrizes de Basileia III. medida estatística que quantifica a perda econômica potencial
máxima esperada em condições normais de mercado.
Indicador de Liquidez de Curto Prazo (LCR - Liquidity Coverage Ratio)
Em R$ milhões, ao final do período 4T19 3T19
Em R$ milhões 4T19 3T19
VaR por Grupo de Fatores de Risco
Ativos de Alta Liquidez 170.004 152.914
Taxas de Juros 813,1 682,0
Saídas Potenciais de Caixa 114.035 100.642 Moedas 10,9 29,3
LCR (%) 149,1% 151,9% Ações 29,4 13,5
Indicador de Liquidez de Longo Prazo (NSFR - Net Stable Funding Ratio) Commodities 1,0 1,5
Efeito de Diversificação (576,1) (505,9)
Em R$ milhões 4T19 3T19 VaR Total 278,3 220,4
Recursos Estáveis Disponíveis 733.242 699.997 VaR Total Máximo no Trimestre 398,2 398,3
Recursos Estáveis Requeridos 599.963 595.943 VaR Total Médio no Trimestre 279,6 305,6
NSFR (%) 122,2% 117,5% VaR Total Mínimo no Trimestre 210,5 208,7

Para 2019, o índice mínimo dos indicadores de liquidez de curto e longo prazo exigidos pelo Banco (1) Valores reportados consideram 1 dia como horizonte de tempo e 99% de nível de confiança.
Central é de 100%.

Mais informações sobre o gerenciamento de riscos e capital podem ser encontradas em nosso site de Relações com Investidores
(http:// www.itau.com.br/relacoes-com-investidores, na seção Relatórios - Pilar 3 e Índice de Importância Sistêmica e Global).

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Análise Gerencial da Operação Segmentos de Negócios

Resultados por Segmentos de Negócios

Apresentamos a seguir as demonstrações financeiras Pro Forma do Banco de Varejo, Banco de Atacado e das Atividades com Mercado +
Corporação, valendo-nos de informações gerenciais geradas por modelos internos, no intuito de refletir mais precisamente a atuação das unidades
de negócio.

Banco de Varejo
O banco de varejo oferece produtos e serviços a clientes correntistas e não correntistas que incluem: crédito pessoal, crédito imobiliário, emprésti-
mos consignados, cartões de crédito, serviços de adquirência, financiamento de veículos, seguros, previdência e capitalização, entre outros. Os
clientes correntistas são segmentados em: (i) Varejo, (ii) Uniclass, (iii) Personnalité e (iv) Micro e pequenas empresas.

Destaques

• Em relação ao último trimestre, o crescimento de 2,6% na margem financeira com clientes e de 5,7% em receitas de serviços, principalmente
com emissão de cartões, contribuíram para o crescimento de 10,0% no lucro líquido.

• Na comparação com o quarto trimestre de 2018, o crescimento da margem financeira com clientes mais do que compensou a maior despesa
de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D


Produto Bancário 20.965 20.215 3,7% 18.335 14,3%
Margem Financeira 12.452 12.131 2,6% 10.247 21,5%
Receitas de Prestação de Serviços 6.667 6.308 5,7% 6.418 3,9%
Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com
1.846 1.777 3,9% 1.670 10,5%
Sinistros e das Despesas de Comercialização
Custo do Crédito (4.230) (4.238) -0,2% (3.340) 26,7%
Despesas com Sinistros (315) (321) -2,0% (281) 11,9%
Outras Despesas Operacionais (10.698) (10.541) 1,5% (10.287) 4,0%
Resultado antes da Tributação e Participações Minoritárias 5.722 5.116 11,9% 4.427 29,3%
Imposto de Renda e Contribuição Social (2.032) (1.768) 14,9% (1.637) 24,1%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (47) (37) 29,2% (57) -17,2%
Lucro Líquido Recorrente 3.643 3.311 10,0% 2.733 33,3%
Retorno sobre o Capital Alocado 35,2% 33,2% 2,0 p.p. 30,4% 4,8 p.p.
Índice de Eficiência (IE) 48,3% 49,7% -1,4 p.p. 54,0% -5,7 p.p.

Carteira de Crédito (em R$ bilhões) Destaques no segmento


+5,2% Black Friday 2019
+16,2%

283,1 Na última sexta-feira de novembro, dia 29, atingimos o recorde diário de volume financeiro
269,2
259,0 passando pelo Itaú Unibanco em transações com cartões, TEDs, DOCs, boleto e
251,0
243,6 processamento da credenciadora Rede.

A Rede registrou aumento de 25% no faturamento relativo a vendas realizadas no varejo


físico nesse dia, na comparação com 2018. Já no varejo digital, a Rede registrou um
dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 crescimento de 97%.

Transformação Digital no Varejo


Uso de Canais Digitais 1 Participação das Operações Participação no Produto Bancário
número de correntistas (em milhões) realizadas nos canais digitais*
2017 2019
12,5 Índice de Eficiência
11,1
das agências no 2019
9,6 Crédito 18% 20% 29% 32%

27% Digital
Investimentos 38% 48%
1,1 1,2 71% 68%
1,1
67% Física
Pagamentos 68% 81%
dez/17 dez/18 dez/19
* Participação dos canais digitais no total do volume de 2017 2019
Pessoas Físicas Empresas
transações (R$) do Banco de Varejo. Agências Digitais Agências Físicas
¹ Internet, mobile e SMS no Banco de Varejo.

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Análise Gerencial da Operação Segmentos de Negócios

Resultados por Segmentos de Negócios

Banco de Atacado
O banco de atacado abrange: i) as atividades do Itaú BBA, unidade responsável pelas operações comerciais com grandes empresas e pela atuação
como banco de investimento, ii) nossas atividades no exterior, iii) a Itaú Asset Management, especializada em gestão de recursos e (iv) os produtos e
serviços oferecidos aos clientes com elevado patrimônio financeiro (Private Banking), às médias empresas e clientes institucionais.
Destaques
• O lucro líquido do atacado reduziu 11,7% em relação ao último trimestre devido à maior despesa de provisão para créditos de liquidação
duvidosa, relacionado à menor quantidade de upgrades de rating no Brasil e ao downgrade de clientes específicos nas nossas operações na
América Latina. Esse efeito negativo foi parcialmente compensado pela maior receita de serviços com administração de fundos e assessoria
econômico-financeira.

• Em relação ao quarto trimestre de 2018, as maiores receitas com administração de fundos e assessoria econômico-financeira foram
compensadas pelo maior custo do crédito.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D


Produto Bancário 8.451 7.580 11,5% 7.727 9,4%
Margem Financeira 4.787 4.661 2,7% 4.860 -1,5%
Receitas de Prestação de Serviços 3.470 2.804 23,8% 2.725 27,4%
Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com
194 115 68,9% 142 36,4%
Sinistros e das Despesas de Comercialização
Custo do Crédito (1.581) (257) 515,6% (76) 1993,8%
Despesas com Sinistros (16) (18) -11,3% (13) 23,8%
Outras Despesas Operacionais (4.092) (3.858) 6,1% (3.941) 3,8%
Resultado antes da Tributação e Participações Minoritárias 2.762 3.447 -19,9% 3.699 -25,3%
Imposto de Renda e Contribuição Social (788) (1.055) -25,2% (1.228) -35,8%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 23 (130) -117,8% (177) -113,1%
Lucro Líquido Recorrente 1.997 2.262 -11,7% 2.294 -12,9%
Retorno sobre o Capital Alocado 17,2% 20,0% -2,8 p.p. 18,9% -1,7 p.p.
Índice de Eficiência (IE) 45,8% 48,5% -2,7 p.p. 48,4% -2,6 p.p.

Carteira de Crédito (em R$ bilhões) Ranking ANBIMA de ativos sob gestão (em R$ bilhões)
-2,2% 14,7% 14,4% 14,0% 14,2% 14,2%
+3,8%

707,6 745,6 770,8


288,9 292,7 293,9 306,8 299,9 680,6 686,5

dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19


dez/18 mar/19 jun/19 set/19 dez/19 Valores de ativos sob gestão (Itaú Unibanco e Intrag) Market share

Atividades com Mercado + Corporação

Inclui: (i) resultados do excesso de capital, do excesso de dívida subordinada e do carregamento dos créditos e passivos tributários; (ii) margem
financeira com o mercado; (iii) custo da Tesouraria e (iv) resultado de equivalência patrimonial das empresas que não estão no Varejo e Atacado.

Em R$ milhões 4T19 3T19 D 4T18 D


Produto Bancário 2.417 2.462 -1,9% 2.409 0,3%
Margem Financeira 2.201 2.279 -3,5% 2.274 -3,2%
Receitas de Prestação de Serviços 218 155 40,1% 49 340,3%
Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com
(2) 28 -106,0% 85 -101,9%
Sinistros e das Despesas de Comercialização
Outras Despesas Operacionais (182) (174) 4,3% (459) -60,4%
Resultado antes da Tributação e Participações Minoritárias 2.235 2.288 -2,3% 1.950 14,6%
Imposto de Renda e Contribuição Social (564) (692) -18,6% (488) 15,6%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (15) (12) 32,1% (11) 41,7%
Lucro Líquido Recorrente 1.656 1.584 4,5% 1.452 14,1%

Retorno sobre o Capital Alocado 18,9% 17,2% 1,7 p.p. 17,0% 1,9 p.p.
Índice de Eficiência (IE) 1,4% 2,3% -0,9 p.p. 7,0% -5,6 p.p.

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Análise Gerencial da Operação Negócios no Exterior

Demonstração de Resultados por localidade


Apresentamos a seguir a demonstração do resultado segregado entre nossas operações no Brasil, que incluem unidades externas excluindo América
Latina, e nossas operações na América Latina excluindo Brasil. Nossas operações no Brasil¹ representam 96,2% do Lucro líquido recorrente no
trimestre e 95,1% nos últimos 12 meses.

Brasil ¹ Resultado Trimestral Resultado Acumulado


(em R$ milhões, ao final do período)
4T19 3T19 D 2019 2018 D
Produto Bancário 28.701 27.309 5,1% 107.844 100.446 7,4%
Margem Financeira Gerencial 17.073 16.871 1,2% 65.727 60.768 8,2%
Margem Financeira com Clientes 16.333 15.841 3,1% 61.958 56.796 9,1%
Margem Financeira com o Mercado 740 1.030 -28,1% 3.769 3.972 -5,1%
Receitas de Prestação de Serviços 9.622 8.551 12,5% 34.390 32.172 6,9%
2
Receitas de Seguros 2.006 1.887 6,3% 7.726 7.507 2,9%
Custo do Crédito (4.624) (3.945) 17,2% (15.492) (12.319) 25,8%
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.893) (4.284) 14,2% (16.734) (13.971) 19,8%
Impairment (230) (70) 230,7% (372) (546) -31,8%
Descontos Concedidos (344) (295) 16,5% (1.300) (1.136) 14,5%
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 843 704 19,8% 2.914 3.334 -12,6%
Despesas com Sinistros (316) (326) -3,2% (1.216) (1.164) 4,4%
Outras Despesas Operacionais (13.134) (12.871) 2,0% (50.790) (49.262) 3,1%
Despesas não Decorrentes de Juros (11.208) (11.095) 1,0% (43.716) (42.443) 3,0%
Despesas Tributárias e Outras 3 (1.926) (1.776) 8,4% (7.074) (6.819) 3,7%
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 10.628 10.168 4,5% 40.346 37.700 7,0%
Imposto de Renda e Contribuição Social (3.546) (3.322) 6,7% (13.110) (13.084) 0,2%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (63) (48) 29,9% (249) (219) 13,6%

Lucro Líquido Recorrente 7.019 6.798 3,3% 26.987 24.398 10,6%


Representatividade 96,2% 95,0% 1,2 p.p 95,1% 94,8% 0,3 p.p
Retorno sobre o Capital Alocado 25,1% 24,6% 0,5 p.p 24,9% 23,0% 1,9 p.p

América Latina (ex-Brasil) Resultado Trimestral Resultado Acumulado


(em R$ milhões, ao final do período)
4T19 3T19 D 2019 2018 D
Produto Bancário 3.132 2.948 6,2% 11.946 11.371 5,1%
Margem Financeira Gerencial 2.365 2.200 7,5% 8.902 8.317 7,0%
Margem Financeira com Clientes 1.799 1.780 1,0% 7.098 6.803 4,3%
Margem Financeira com o Mercado 567 420 34,9% 1.804 1.514 19,2%
Receitas de Prestação de Serviços 734 715 2,6% 2.917 2.907 0,3%
Receitas de Seguros 2 32 32 -0,2% 127 147 -13,3%
Custo do Crédito (1.187) (550) 115,7% (2.662) (1.747) 52,4%
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.252) (638) 96,2% (2.946) (2.112) 39,5%
Descontos Concedidos (35) (5) 667,8% (76) (18) 324,1%
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 100 92 8,5% 361 383 -5,7%
Despesas com Sinistros (15) (12) 16,5% (49) (63) -23,0%
Outras Despesas Operacionais (1.838) (1.702) 8,0% (7.029) (7.027) 0,0%
Despesas não Decorrentes de Juros (1.803) (1.701) 5,9% (6.910) (6.933) -0,3%
Despesas Tributárias e Outras 3 (36) (1) 4168,0% (120) (94) 27,9%
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 92 683 -86,6% 2.206 2.533 -12,9%
Imposto de Renda e Contribuição Social 161 (194) -183,2% (386) (648) -40,4%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias 23 (130) -117,8% (444) (550) -19,3%

Lucro Líquido Recorrente 276 359 -23,0% 1.376 1.335 3,0%


Representatividade 3,8% 5,0% -1,2 p.p 4,9% 5,2% - 0,3 p.p
Retorno sobre o Capital Alocado 9,8% 12,5% - 2,7 p.p 12,0% 11,5% 0,5 p.p

(1) Inclui unidades externas ex-América Latina.


(2) Receitas de Seguros inclui as Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização, antes das Despesas com Sinistros e de Comercialização.
(3) Inclui Despesas Tributárias (ISS, PIS, COFINS e outras) e Despesa de Comercialização de Seguros.
Nota: As informações de América Latina são apresentadas em moeda nominal.

Itaú Unibanco Holding S.A. 29


Análise Gerencial da Operação Negócios no Exterior

Atuação internacional
Queremos atingir nos países em que atuamos a mesma qualidade de gestão e nível de resultados que temos no Brasil. Por meio de nossa estratégia
de internacionalização, buscamos entender diferentes mercados, negócios, produtos e serviços, identificando oportunidades de integração entre
nossas unidades e também de expansão de nossas operações para novos países.

Nossos negócios no exterior focam nas atividades: 1 Corporate & Investment Banking 2 Asset Management 3 Private Banking 4 Varejo

França 1

Inglaterra 1 2
Alemanha 1

Espanha 1
Suíça 3

EUA 1 2 3
Portugal 1

México 1
Cayman 1 2 3

Bahamas 1 3
Panamá 1 4

Colômbia 1 4

Peru 1
Brasil 1 2 3 4

Paraguai 1 2 3

Chile 1 2 3 4 Uruguai 1 4

Argentina 1 2 4

Principais países Uruguai ¹ Chile Argentina Paraguai Colômbia ² América Latina ³ Outros países Total

Colaboradores 1.101 5.755 1.613 869 3.326 12.664 526 94.881


Agências e PAB’s 26 194 87 44 128 479 - 4.504
Caixas eletrônicos 62 424 176 298 147 1.107 - 46.271
Observação: Não contemplamos no mapa de atuação internacional as localidades e regiões com operações em run-off ou em fase de encerramento; (1) Não considera os 35 pontos de atendimento da OCA; (2) Inclui os colaboradores
no Panamá; (3) América Latina ex-Brasil (Argentina, Chile, Colômbia, Paraguai e Uruguai).

Foco na América Latina


Queremos ser reconhecidos como Principais direcionadores estratégicos
o Banco da América Latina. Nos últimos
anos, consolidamos nossa presença na Crescimento Eficiência
Argentina, Chile, Paraguai e Uruguai e • Expandir nossa presença e base de clientes. • Aumentar continuamente a eficiência de
• Foco nas operações de banco de varejo. nossas operações.
intensificamos nosso processo de
• Detalhar o modelo de alocação de custos
internacionalização na América Latina. Centralidade no cliente para o nível do produto.
• Modelo de segmentação com identidade • Foco contínuo e disciplina na identificação
A recente união entre o Banco Itaú Chile e o proposta de valor bem definidas. de oportunidades de redução de custos em
CorpBanca nos assegurou maior presença • Desenvolvimento de produtos e “cultura de toda a instituição.
em países como a Colômbia e o Panamá, e serviços” com foco na satisfação de clientes
e no relacionamento de longo prazo. Geração de Capital
ampliou ainda mais nossa atuação na região.
• Gestão eficiente da alocação de capital por
Transformação digital meio do custo adequado de capital.
Não apenas para ter acesso a novos Métricas e ferramentas de criação de valor
• Cultura de inovação e transformação. •
mercados e aumentar a escala de nossos • Eficiência e melhor experiência do usuário. como driver em toda a organização.
negócios, mas também pensando em nossos
clientes, para estar mais próximos a eles e
proporcionar melhores experiências.
Itaú CorpBanca
O Itaú CorpBanca é um banco universal com sede
no Chile e operações na Colômbia e Panamá.

Acesse o site de Relações com Investidores do Itaú Corpbanca.

Itaú Unibanco Holding S.A. 30


Análise Gerencial da Operação Negócios no Exterior

América Latina

A América Latina é nossa prioridade na expansão internacional devido à proximidade geográfica e cultural com o Brasil. No quarto trimestre de
2019, o lucro líquido recorrente consolidado da Latam alcançou R$ 276 milhões, uma redução de 23,0% em relação ao trimestre anterior.

Apresentamos os resultados dos principais negócios da América Latina em moeda constante, eliminando assim o efeito da variação cambial, e
utilizando o conceito gerencial, que considera os critérios contábeis brasileiros, além da alocação de custos da estrutura no Brasil, a inclusão do
impacto do imposto de renda brasileiro e a alocação do benefício fiscal de juros sobre capital próprio.

Banco Banco Banco Banco


Itaú Corpbanca Itaú Argentina Itaú Paraguai Itaú Uruguai

Em R$ milhões (em moeda constante) 4T19 3T19 D 4T19 3T19 D 4T19 3T19 D 4T19 3T19 D
Produto Bancário 1.786 1.728 3% 394 276 43% 284 265 7% 458 446 3%
Margem Financeira Gerencial 1.444 1.387 4% 325 213 53% 178 185 -4% 248 241 3%
Margem Financeira com Clientes 1.177 1.112 6% 240 232 3% 148 148 0% 210 214 -2%
Margem Financeira com o Mercado 266 275 -3% 85 (19) -551% 30 36 -18% 38 27 40%
Receita de Prestação de Serviços 342 341 0% 69 63 10% 106 81 31% 210 205 3%
Custo do Crédito (774) (485) 59% (23) (8) 208% (0) (31) -100% (17) (9) 91%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (833) (570) 46% (24) (8) 200% (3) (33) -90% (18) (7) 148%
Descontos Concedidos (36) (1) 2297% - - - - - - - - -
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 94 86 10% 1 1 16% 3 2 43% 1 2 -7%
Outras Despesas Operacionais (1.129) (1.022) 11% (256) (200) 28% (132) (127) 4% (293) (279) 5%
Despesas não Decorrentes de Juros (1.127) (1.018) 11% (230) (177) 30% (128) (123) 4% (292) (278) 5%
Despesas Tributárias de ISS, PIS, Cofins e Outras (2) (3) -33% (26) (23) 11% (4) (4) 7% (0) (1) -
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias (117) 221 -153% 115 68 70% 151 108 40% 149 159 -6%
Imposto de Renda e Contribuição Social 222 (46) -580% (38) (18) 114% (56) (38) 47% (53) (57) -7%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias ¹ 20 (127) -115% - - - - - - - - -

Lucro Líquido Recorrente 125 48 161% 76 50 54% 96 70 37% 96 102 -6%


Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (% a.a.) 8,3% 3,2% 5,1 p.p. 22,0% 14,0% 8,0 p.p. 36,4% 26,5% 9,9 p.p. 25,7% 28,5% -2,8 p.p.
Índice de Eficiência 63,2% 59,0% 4,1 p.p. 62,5% 70,2% -7,7 p.p. 45,8% 47,1% -1,3 p.p. 63,8% 62,4% 1,5 p.p.

(1) As participações minoritárias são calculadas com base no resultado contábil da operação em BRGAAP.

Banco Itaú Corpbanca Banco Itaú Argentina

• Maior margem com clientes em função da venda de carteira de • Maior margem com o mercado em função do cenário
crédito universitário, que ocorre de forma recorrente. macroeconômico.
• Maior custo do crédito por downgrade de clientes do segmento • Maior custo do crédito devido ao downgrade de clientes do
corporate. segmento corporate no trimestre.
• Aumento da despesa operacional decorrente das • Aumento da despesa operacional devido aos maiores
manifestações no Chile e encerramento de agências físicas. gastos com pessoal e remuneração variável, decorrentes da
• Reconhecimento sazonal de crédito tributário relativo ao ano inflação no período e do programa de desligamento voluntário.
de 2019.

Banco Itaú Paraguai Banco Itaú Uruguai

• Maior receita com prestação de serviços em virtude da • Menor margem com clientes em função dos menores spreads
ampliação de parceria comercial em operações de cartões de em depósitos.
crédito. • Aumento do custo do crédito devido a cessão de crédito de
• Redução do custo de crédito em função da melhora do risco cliente do segmento corporate ocorrida no trimestre anterior.
de cliente do segmento empresas no trimestre. • Aumento da despesa operacional em função dos gastos com o
programa de desligamento voluntário e do menor reajuste
devido à inflação.

Principais variações cambiais Qual a cotação de R$ 1,00 em comparação às moedas dos países onde atuamos?
em relação ao real brasileiro.

Dólar Americano Peso Colombiano Peso Uruguaio Peso Argentino Peso Chileno Guaranis

+ 4,0% + 10,4% + 52,9% + 4,0%


+ 4,2%
- 3,2% - 2,8% + 4,1% + 7,5% + 4,4%
+ 6,5%
- 2,6% 14,85 1.598
R$ 4,031 9,21 186,43
813,67 8,34 175,01
R$ 3,875 R$ 4,164 837,52 835,42 8,85 9,72 13,82 178,86 1.537 1.530

4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19 4T18 3T19 4T19

Itaú Unibanco Holding S.A. 31


Informações
Adicionais

Análise Gerencial da Operação e


Demonstrações Contábeis Completas
Análise Gerencial da Operação Ações Itaú Unibanco

Ações Itaú Unibanco

Valor de Mercado Consenso de Mercado (ITUB4)


Nosso capital social é representado por ações
ordinárias (ITUB3) e preferenciais (ITUB4),
ambas negociadas na Bolsa de Valores de
R$ 362 bilhões US$ 90 bilhões Venda Compra

São Paulo (B3). As ações preferenciais O valor de mercado é a quantidade total de ações em circulação (ON

também são negociadas na Bolsa de Nova


e PN) multiplicada pela cotação média da ação preferencial no último Comprar 07 Manter 06 Vender 02
dia de negociação do período.
Iorque (NYSE) na forma de recibos (ADR). Fonte: Thomson Reuters

Organograma Societário e Participação no Free Float

Família Egydio de Família Moreira Salles Ações Preferenciais (PN)


Free Float*
Souza Aranha Free Float Pontos fortes da nossa estrutura
100,00% Total
Brasileiros Estrangeiros
na B3 na NYSE
36,73% ON 63,27% ON • Controle familiar, assegurando visão de
81,43% PN 18,57% PN 34% 28%
Cia. E. Johnston de
66,07% Total 33,93% Total longo prazo
Participações 4,8 bi
(quantidade)
38%
50,00% ON • Gestão profissional
33,47% Total Estrangeiros
na B3

• Base de acionistas pulverizada


50,00% ON
Itaúsa 100,00% PN IUPAR Free Float* (52,90% das ações em free float)
66,53% Total

39,21% ON 51,71% ON 7,82% ON


0,004% PN 26,31% Total 99,60% PN • Forte governança corporativa
19,95% Total 52,90% Total

Itaú Unibanco Holding S.A.

Nota: ON = Ação Ordinária; PN = Ação Preferencial; (*) Excluindo Controladores e Tesouraria.

Performance no Mercado de Capitais


(R$) (R$) (US$)
ITUB4 ITUB3 ITUB
Preço e Volume (Ações PN) (Ações ON) (ADR)
Cotação de Fechamento em 30/12/2019 37,10 32,03 9,15
Máxima no trimestre 37,99 32,59 9,37
Pagos, provisionados e destacados no Patrimônio Líquido.
Média no trimestre 35,52 30,58 8,61
89,2%
Mínima no trimestre 32,56 28,04 7,92 83,0%
2,0% 66,2%
Cotação de Fechamento em 28/09/2019 35,03 30,12 8,41 12,4%
0,0%
Cotação de Fechamento em 28/12/2018 35,50 30,05 9,14 87,2%
70,6% 66,2%
Variação no 4T19 5,9% 6,3% 8,8%
2017 2018 2019
Variação nos últimos 12 meses 4,5% 6,6% 0,1% Payout Recompra de Ações
Volume Médio Diário Negociado 4T19 - milhões 732,0 16,2 154,2
Volume Médio Diário Negociado 12 meses - milhões 727,6 16,6 174,0
Em 2019, o Itaú Unibanco não realizou
recompras de ações. Em 2018, foram
Base Acionária e Indicadores 31/12/19 30/09/19 31/12/18
recompradas 19,7 milhões de ações
Capital Social - milhões 9.804 9.804 9.804 preferenciais ao preço médio de R$ 25,39
Ações Ordinárias (ON) - milhões 4.958 4.958 4.958 por ação, totalizando R$ 510 milhões.
Ações Preferenciais (PN) - milhões 4.846 4.846 4.846
Ações em Tesouraria - milhões 58,5 60,0 83,6
Número de Ações em Circulação - milhões 9.746 9.744 9.721

Lucro Líquido Recorrente por Ação no Trimestre (R$) 0,75 0,73 0,67
Lucro Líquido por Ação no Trimestre (R$) 0,77 0,57 0,64
Valor Patrimonial por Ação (R$) 13,54 12,90 13,55
Preço/Lucro (P/E) (1) 13,59 13,47 13,81
Preço/Patrimônio Líquido (P/B) (2) 2,74 2,72 2,62
(1)
Preço de fechamento da ação preferencial no fim do período / Lucro Líquido por ação. Para o cálculo, foi considerado o lucro líquido acumulado dos últimos 12 meses; (2) Preço de fechamento da ação preferencial no fim do período /
Valor Patrimonial por ação no fim do período.

Itaú Unibanco Holding S.A. 33


Análise Gerencial da Operação Glossário

Glossário

Sumário Executivo

Produto Bancário Dividendos e JCP Líquidos Mix de Produtos de Crédito


É a soma da Margem Financeira Gerencial, Corresponde à distribuição de parte dos Mudança da composição dos ativos com risco
das Receitas de Prestação de Serviços e das lucros aos acionistas, pagos ou de crédito entre períodos.
Receitas de Seguros, Previdência e provisionados, declarados e destacados
Capitalização antes das Despesas de no Patrimônio Líquido. Volume médio de ativos
Sinistros e de Comercialização. Volume médio composto pela carteira de
Valor de mercado crédito e títulos corporativos líquido da
Margem Financeira Gerencial É obtido por meio da multiplicação do total carteira em atraso acima de 60 dias, o efeito
É a soma da Margem Financeira com Clientes de ações em circulação (ON e PN) pela da variação cambial média no período é
e da Margem Financeira com o Mercado. cotação média da ação preferencial no último desconsiderado nos saldos.
dia de negociação do período.
Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Spreads de ativos
Líquido Médio anualizado Índice de Capital Nível I Variação dos spreads de ativos com risco
É obtido por meio da divisão do Lucro Composto pela somatória do Capital Principal de crédito entre os períodos.
Líquido Recorrente pelo Patrimônio Líquido e do Capital Complementar, dividida pelo
Médio. O quociente dessa divisão é montante de RWA Total Taxas Médias anualizadas da Margem
multiplicado pelo número de períodos no ano (Ativos Ponderados pelo Risco). Financeira com Clientes
para se obter o índice anual. As bases de É obtido por meio da divisão da Margem
cálculo dos retornos foram ajustadas pelos Custo do Crédito Financeira com Clientes pela média dos
valores dos dividendos propostos após as Composto pelo Resultado de Créditos de saldos diários de Operações Sensíveis à
datas de fechamento dos balanços ainda não Liquidação Duvidosa, Impairment e Spreads, Capital de Giro e Outros. O
aprovados em assembleias gerais ordinárias Descontos Concedidos. quociente dessa divisão é dividido pelo
ou em reuniões do conselho de número de dias corridos no trimestre e
administração. anualizado (elevando-se a 360) para se
Margem Financeira Gerencial obter o índice anual.
Retorno Recorrente sobre o
Ativo Médio anualizado Margem Financeira com Clientes
É obtido por meio da divisão do Lucro Engloba as operações sensíveis a spreads, o Qualidade do Crédito
Líquido Recorrente pelo Ativo Médio. capital de giro próprio e outros. As operações
sensíveis a spreads são: (i) a margem com Índice de Inadimplência (90 dias)
Índice de Cobertura ativos que é a diferença entre o valor É calculado através do saldo da Carteira
É obtido por meio da divisão do saldo de recebido nas operações de crédito e títulos Vencida a mais de 90 dias dividido pelo total
provisão total pelo saldo das operações corporativos e o custo do dinheiro cobrado da Carteira de Crédito. A Carteira vencida a
vencidas há mais de 90 dias. pela tesouraria banking e (ii) a margem com mais de 90 dias considera o saldo total das
passivos que é a diferença entre o custo da operações que tenham ao menos uma
Índice de Eficiência captação de recursos e o valor recebido da parcela com atraso superior a 90 dias.
É obtido por meio da divisão das Despesas tesouraria banking. A margem de capital de
não decorrentes de juros pela soma da giro próprio é a remuneração do capital de NPL Creation
Margem Financeira Gerencial, das Receitas giro próprio pela taxa básica de juros. Consiste no saldo das operações de crédito
de Prestação de Serviços, do Resultado de que passaram a ser inadimplentes acima de
Operações com Seguros, Previdência e Margem Financeira com o Mercado 90 dias no trimestre.
Capitalização e das Despesas Tributárias (ISS, Inclui a tesouraria banking, que gerencia os
PIS, Cofins e Outras). descasamentos entre ativos e passivos (ALM Cobertura do NPL Creation
- Asset and Liability Management) de prazos, É obtido por meio da divisão da despesa de
Lucro Líquido Recorrente por Ação taxas de juros, câmbio e outros e a tesouraria provisão para créditos de liquidação duvidosa
É calculado com base na média ponderada da trading, a qual faz gestão de carteiras pelo NPL Creation no trimestre.
quantidade de ações em circulação no proprietárias e pode assumir posições
período e considera os desdobramentos de direcionais, respeitando os limites Custo do Crédito sobre a
ações, caso tenham ocorrido. estabelecidos pelo nosso apetite de risco. Carteira de Crédito
É calculado por meio da divisão do Custo do
Crédito pela média dos dois últimos
trimestres da Carteira de Crédito.

Itaú Unibanco Holding S.A.


Análise Gerencial da Operação Glossário

Resultado de Seguros,
Capital Complementar Atividades com Mercado e Corporação
Previdência e Capitalização
Composto por instrumentos de caráter Apresenta o resultado decorrente do excesso
perpétuo, que atendam a requisitos de de capital, do excesso de dívida subordinada
Margem Underwriting elegibilidade. e do carregamento do saldo líquido dos
É a soma dos prêmios ganhos, sinistros créditos e passivos tributários. Evidencia,
retidos e despesas de comercialização. Capital Nível I ainda, a margem financeira com o mercado, o
É a soma do Capital principal e Capital custo da operação da Tesouraria, o resultado
Combined Ratio complementar de equivalência patrimonial das empresas
É a soma dos sinistros retidos, despesas de que não estão associadas a cada um dos
comercialização, despesas administrativas, Capital Nível II segmentos e a nossa participação na Porto
outras receitas e despesas operacionais e Composto por instrumentos de dívida Seguro.
despesas tributárias de ISS, PIS e COFINS e subordinada de vencimento definido que
outras dividida pelos prêmios ganhos. atendam a requisitos de elegibilidade.
Ações Itaú Unibanco
Capital Total
Carteira de Crédito É a soma do Capital Nível I e Capital Nível II. Valor patrimonial por ação
É calculado por meio da divisão do
Loan-to-Value RWA Total Patrimônio Líquido na última data do período
É a relação entre o valor do financiamento e a Ativos ponderados pelo risco, composto pela pelo número de ações em circulação.
garantia subjacente. somatória das parcelas relativas às
exposições ao risco de crédito (RWA CPAD), ao
capital requerido para risco de mercado (RWA
Captaç MINT) e ao capital requerido para o risco

operacional (RWA OPAD)


Carteira de Crédito sobre
Recursos Captados Brutos
É obtido por meio da divisão da Carteira de
Crédito pelos Recursos Captados Brutos Resultados por Segmentos
(Funding de clientes, Obrigações por TVM no
de Negócios
exterior, Obrigações por empréstimos e
outras obrigações) ao final do período. Banco de Varejo
Abrange produtos e serviços bancários a
Numerário clientes correntistas e não correntistas. Os
Inclui Caixa, Depósitos bancários de produtos e serviços ofertados incluem:
Instituições sem conta reserva, Depósitos em crédito pessoal, cartões de crédito,
moeda estrangeira no País, Depósitos no empréstimos consignados, financiamento de
exterior em moeda estrangeira e veículos, crédito imobiliário, produtos de
disponibilidades em moedas estrangeiras. seguros, previdência e capitalização, serviços
de adquirência, entre outros.

Indicadores de Capital, Banco de Atacado


Liquidez e Mercado Abrange as atividades do Itaú BBA, unidade
responsável pelas operações comerciais com
Valor em Risco (VaR) grandes empresas e pela atuação como
É uma medida estatística que quantifica a banco de investimento; as nossas atividades
perda econômica potencial máxima esperada no exterior; e os produtos e serviços
em condições normais de mercado. oferecidos aos clientes com elevado
patrimônio financeiro (Private Banking), às
Capital Principal médias empresas e clientes institucionais.
É a soma do capital social, reservas e lucros
acumulados, menos deduções e ajustes
prudenciais.

Itaú Unibanco Holding S.A. 35


Itaú Unibanco Holding S.A. 36
31 de Dezembro de 2019

www.itau.com.br/relacoes-com-investidores facebook.com/Itaú @Itaú @Itaú /Itaú /bancoitau


Relatório da Administração
2019
Criação
de Valor
Lucro Líquido
Excesso
de Capital
em bilhões de reais & Trading

Recorrente 28,4 (0,8)


em bilhões de reais 24,9 25,7
Crédito
3,8
12,8
23,7%
ROE 21,8% 21,9%
Total

Recorrente
9,8
2017 2018 2019

Serviços
& Seguros

Dividendos &
JCP líquidos
Índice de
R$18,8 bilhões
46,4% 47,6% 45,5%
Eficiência %
2017 2018 2019

Dividend
Yield¹Anual 5,5% Número de
Acionistas
em milhares
121
150
241

2017 2018 2019

Carteira de Receitas de
Crédito² Serviços
em bilhões de reais
+10,9% 706,7

+6,1% 636,9

600,1
211,3
239,8 Pessoa Física
R$37,3 bilhões
Total
191,5
89,6 Micro, Pequenas e

+7,2%
70,8 Médias Empresas
61,9
211,0

+24,9%
191,6 Grandes Empresas
201,1 Cartões de crédito e
débito (emissão)
Administração de recursos
166,3 América Latina

+79,3%
145,6 163,2

Assessoria econômica,
2017 2018 2019
financeira e corretagem

(1) Apresenta o retorno dos dividendos e JCP líquidos sobre o capital investido considerando a cotação média diária de 2019.
(2) Inclui garantias financeiras prestadas e títulos privados
Prezado leitor,

Nosso ambiente de negócios em 2019 foi influenciado pela continuidade do ciclo de cortes na taxa SELIC,
sustentada pelo baixo nível de inflação no país e por reformas estruturais na economia, como a da previdência
social. Nesse cenário, alguns indicadores sinalizam uma recuperação da atividade econômica, como o cresci-
mento das concessões de crédito e uma redução gradual do índice de desemprego.

O setor bancário passa por um movimento saudável de estímulo à concorrência e redução dos juros cobrados
dos clientes. Diversas mudanças na regulação possibilitam a participação de novos competidores e melhoram a
qualidade da informação sobre crédito, como o cadastro positivo. A relevante redução da taxa SELIC mudou
estruturalmente a forma como os nossos clientes se financiam e investem seu patrimônio.

Com a maior demanda por crédito, observamos crescimento da nossa carteira, sobretudo em empréstimos para
pessoas físicas e micro, pequenas e médias empresas. Reduzimos juros em diversas modalidades de crédito,
além de isentar ou diminuir o custo de serviços como adquirência, investimentos e contratação de cheque
especial.

O contexto macroeconômico e o ambiente competitivo do setor financeiro corroboram a nossa estratégia


divulgada em 2017, que trouxe a centralidade no cliente como uma de suas frentes. Essa frente tem se tornado
cada vez mais relevante uma vez que os avanços no mundo digital impactaram os hábitos de consumo, tornan-
do as pessoas cada vez mais exigentes e criteriosas na contratação de produtos e serviços. Fazemos parte
dessa mudança e temos nos transformado continuamente para encantar os nossos clientes.

Em 2019, evoluímos os nossos modelos de negócios e consolidamos a centralidade no cliente como fio condutor de
nossa estratégia.

O nosso desafio é arrojado: queremos estar entre as melhores empresas do mundo em satisfação de clientes, o que
chamamos de “mudar de liga”. A centralidade no cliente é tratada a partir de duas vertentes: Transformação Cultural
interna e Transformação da Experiência oferecida aos clientes.

Pessoas
Transformação Cultural: é fundamental que toda a organização se engaje nesse objetivo.

Por isso, conceituamos de forma clara o que se espera de cada um dos nossos 95 mil colaboradores ao adotarmos
7 princípios de centralidade no cliente que conduzem a nossa atuação. São eles:

1. Conhecemos e entendemos o nosso cliente.


QUEREMOS
2. Priorizamos o cliente na tomada de decisões.
mudar de liga 3. O problema do cliente é problema meu.
E OS 7 PRINCÍPIOS
4. Encantar o cliente é responsabilidade de todos.
da centralidade no
cliente
5. Inovamos, testamos com o cliente e aprendemos rápido com nossos erros e acertos.
6. Comunicamos o cliente de forma clara, simples e transparente.
nos levarão até lá 7. Reconhecemos e recompensamos pela satisfação do cliente.

39
Adicionalmente , estruturamos o Fórum Executivo de Clientes, composto por reuniões periódicas de nossa diretoria, cujo
foco é integrar a centralidade no cliente em todas as nossas áreas executivas.

Objetivos do Fórum Executivo de Clientes

1 2
Analisar a satisfação Acompanhar o andamento
de clientes das iniciativas de
centralidade no cliente

4 Tomar decisões relativas


à centralidade no cliente
e às nossas frentes
estratégicas
3 Analisar o que
fazemos e como
podemos melhorar

Colocarmo-nos no lugar do nosso cliente deve fazer parte do nosso dia a dia. Definimos uma série de comportamentos
que precisam se tornar corriqueiros para sentirmos o que o cliente sente e aprendermos com suas dores.

Com base nos 7 Princípios, estabelecemos rituais em nosso ambiente de trabalho para entendermos as necessidades dos
clientes e criarmos mecanismos para aprimorar sua jornada.

Um programa desenvolvido a partir dos rituais é o “Posso te Ajudar?”, no qual os executivos das áreas administrativas
atuam e vivenciam – durante um expediente – a rotina dos colaboradores da linha de frente. Assim, a administração passa a
ter uma visão mais concreta da experiência dos nossos clientes, sendo possível identificar oportunidades para aprimorar o
atendimento e renovar a maneira como criamos produtos e serviços.

POSSO TE
ajudar?

Exemplo que vem de cima: membros da nossa diretoria (inclusive o nosso presidente e CEO) gerenciaram filas, entregaram senhas
e atenderam pessoalmente clientes nas agências.

Passamos a ouvir mais os clientes e as suas necessidades com o objetivo de melhorar a experiência de uso dos nossos
produtos e serviços. Para isso, estruturamos o Itaú Escuta, no Banco Varejo, e o Callback, no Banco de Atacado.

Varejo (Itaú Escuta): 650 mil Atacado (Callback): mais de 7,5 mil
ligações telefônicas envolvendo ligações telefônicas feitas por
7.500 colaboradores 924 colaboradores

41
Estamos constantemente pensando nos nossos clientes. Mas, para refletirmos sobre como caminharemos juntos para o
futuro e disseminar a ideia de que o cliente tem que estar em cada uma de nossas atitudes, realizamos uma Semana do
Cliente. O evento contou com palestras e ações para inspirar e transformar a experiência do cliente no banco. Alguns dos
temas abordados foram: ouvir e entender o que os nossos clientes estão buscando; o uso de dados para melhorar a
experiência do cliente e as entregas de valor; a importância de mapear toda a jornada de atendimento; e as práticas para
encantar clientes.

Estamos em uma jornada de transformação e ainda há um caminho a percorrer para a nossa mudança de liga. Por isso,
elencamos as 10 jornadas prioritárias de atuação.

Escolhidas com base em feedbacks e por ter um grande impacto na satisfação de nossos clientes, detalhamos o caminho
de cada jornada para identificar pontos de melhoria.

Abertura e uso de Abertura e uso de Abertura e uso de Aquisição e uso da


conta - corrente PF cartão de crédito cheque especial Rede
Varejo
Abertura e uso de Abertura e uso de Abertura e uso de
10 jornadas conta PJ crediário capital de giro

PRIORITÁRIAS
Atacado Abertura de conta Aquisição e uso de Aconselhamento
com produtos cash Moeda Nacional financeiro

Para isso, inauguramos um local que tem como objetivo entender as necessidades, encontrar soluções e redesenhar as
jornadas prioritárias sob a ótica dos clientes: o nosso Centro de Experiência do Cliente. O espaço oferece uma
experiência imersiva para vivenciar o que sentem e pensam os nossos clientes, inclusive com salas para entrevistas e
bate-papos.

Equipes de diversos departamentos atuam no redesenho e na melhoria dessas jornadas em busca de soluções para
aumentar a satisfação dos nossos clientes. O processo é constituído por duas etapas principais: (i) identificar as reais
necessidades dos clientes e levantar hipóteses para atendê-las; e (ii) revisar as hipóteses junto com os clientes e, quando
aprovadas, implementar, testar, colocar em prática e acompanhar seus resultados.

Sala delivery onde as etapas da jornada são realizadas Painel de metodologia de trabalho
Holograma do nosso presidente e CEO

42
Para mudarmos de liga, precisamos ir além. Acreditamos que essa mudança vem de dentro para fora. Por isso,
buscamos melhorar a experiência não somente do cliente, mas também dos nossos colaboradores.

A atitude de cada colaborador é indispensável, tanto para quem se relaciona diretamente com o cliente como para quem
está na área administrativa. Precisamos constantemente revisitar e evoluir nossa cultura, bem como incentivar os
comportamentos necessários.

Criamos um modelo de trabalho baseado em comunidades integradas com foco nas jornadas prioritárias. Essas
comunidades são compostas por equipes de tecnologia, negócio, operações e suporte. O resultado implica mudança de
mentalidade, que tem como essência: centralidade no cliente, maior velocidade e disrupção na melhoria da experiência
do cliente.

É preciso reconhecer e valorizar as diferenças que existem dentro de cada pessoa para colocarmos em prática essa
transformação cultural.

Promovemos um ambiente seguro e inclusivo, com equidade de oportunidades para todos. Temos o compromisso de
posicionar o tema diversidade nos processos e projetos institucionais. Ou seja, desejamos, cada vez mais, sensibilizar a
organização, desconstruir estereótipos e implementar ações para a mudança de cenários específicos. Sendo assim,
adotamos o programa de valorização da diversidade e respeito pelas pessoas, cujos pilares são:

Gênero Raça Idade


Trabalhamos pela equidade, de modo Trabalhamos para que a Romper paradigmas limitantes e incentivar
que homens e mulheres tenham representatividade racial seja uma ações voltadas para os colaboradores 55+,
iguais oportunidades de realidade. O objetivo é aumentar a buscando melhorar cada vez mais suas
desenvolvimento, crescimento no atratividade, o volume de entrada e que experiências no banco.
banco e remuneração. todos os colaboradores tenham as
mesmas oportunidades.

PcD Religião LGBT+


Promoção da acessibilidade, Ambiente seguro e respeitoso, Ambiente seguro e respeitoso,
qualificação e equidade de independentemente de crenças ou independentemente da orientação sexual
oportunidades. não crenças. e identidade de gênero.

Dentro desse programa, promovemos debates e ressaltamos que as diferenças não são vistas como obstáculos e sim como
características que diferenciam as pessoas e contribuem para melhorar nossa performance, promovendo mais respeito à
diversidade. Como exemplo, em novembro de 2019, tivemos a Semana da Diversidade Racial, em que abordamos temas
relacionados à importância da representatividade de raça e inclusão, autodeclaração, experiências e trajetórias de vida e
diversidade racial no trabalho.

Nesse sentido, fomos eleitos uma das Melhores Empresas para Trabalhadores com Deficiência pela Secretaria dos Direitos
da Pessoa com Deficiência do Governo do Estado de São Paulo.

Para que todos nós consigamos ser a melhor versão de nós mesmos, temos que cuidar da nossa mente da mesma forma
como cuidamos do nosso corpo. Por isso, em outubro de 2019, iniciamos a “Jornada de Saúde”.

O primeiro movimento foi a Semana da Saúde Mental, em que foram abordados assuntos como ansiedade, depressão,
Síndrome de Burnout e estresse. O nosso intuito é o de reduzir o estigma sobre saúde mental, ampliar o diálogo sobre o
assunto e disseminar nossos programas e canais de apoio como o Programa de Apoio Pessoal “Fique Ok”.

43
Tecnologia
Transformação da Experiência: a tecnologia é um dos principais instrumentos para transformar a jornada dos
nossos clientes e assim atender suas novas expectativas.

Reforçamos a nossa estratégia de estar à frente na busca de soluções inovadoras para resolver problemas reais dos
nossos clientes. No período entre dezembro de 2016 e dezembro de 2019 aumentamos em 54% os nossos
investimentos em tecnologia, o que demonstra o nosso compromisso com a evolução de soluções digitais e melhores
experiências.

Investimento em tecnologia
(Base 100: 2016) 154
Investimento em tecnologia
11% 100
122
130

Inflação (IPCA) Despesas não decorrentes


acumulada no 100 101 106 109 de juros
período
2016 2017 2018 2019

Buscando acelerar o desenvolvimento de projetos para a transformação digital e para a oferta de novas funcionalidades e
produtos aos clientes, anunciamos a aquisição¹ de 51% da Zup. Com mais de 900 colaboradores, a Zup oferece soluções
tecnológicas de acordo com a necessidade de cada cliente, por meio de sistemas que facilitam a integração de novos
desenvolvimentos digitais com os sistemas corporativos legados.

Acreditamos que a tecnologia tem mais valor quando empregada para melhorar a experiência dos clientes.

Possuímos a maior operação de transcrição de voz do mundo, com aproximadamente 130 milhões de ligações por ano, em
que ouvimos e analisamos 100% das ligações recebidas em nossas centrais de atendimento. Por meio dessa operação,
medimos o nível de satisfação dos nossos clientes, mapeando oportunidades e identificando o objetivo de cada um,
possibilitando a antecipação de soluções para cada demanda.

Inauguramos um conceito totalmente novo de transformação das agências físicas com foco na centralidade no cliente,
aprimorando tecnologias e funcionalidades, como a remoção das portas giratórias, acesso ao Wi-Fi, serviços de depósitos
sem envelopes e autoatendimento.

Agência Joaquim Floriano em São Paulo

(1) A compra será realizada em três etapas ao longo de quatro anos, sendo que no quarto ano atingiremos 100% do capital total e votante. 44
Promovemos diversas iniciativas com foco na transformação da experiência do cliente.

Facilitamos o processo de transferência de recursos para o exterior, que


pode ser feita de forma 100% digital, 24 horas por dia e 7 dias por semana para
praticamente todos os países em apenas poucos minutos. A cibersegurança é essencial para
garantir a proteção de dados dos
nossos clientes. Possuímos estrutura e
Passamos a proporcionar a compra de dólares e euros pelo aplicativo Itaú,
governança resilientes e apropriadas
sem tarifa e 24 horas por dia. para identificar, detectar e reagir a
ameaças, bem como estabelecer
100% dos cartões do Itaú Unibanco de crédito, débito e seus adicionais procedimentos de recuperação para
situações que exigem que nos
podem ser utilizados nas carteiras digitais: Apple Pay, Google Pay, Samsung defendamos de ciberataques. Além
Pay e PayPal. disso, investimos em campanhas de
conscientização para colaboradores e
clientes, de forma que continuem
Lançamos o Itaucard Click com anuidade gratuita para clientes com
preparados para identificar e abordar
consumo de pelo menos R$ 100 em compras por fatura, não sendo preciso ser riscos e ameaças.
correntista do banco.

Desenvolvemos a nossa plataforma digital de pagamentos: o iti.

O iti é uma plataforma que beneficia compradores e vendedores. Lojistas, autônomos e empreendedores recebem suas
vendas na mesma hora, sem custo de antecipação e com taxa de 1%. Os pagamentos podem ser feitos pelo próprio
celular, por QR Codes impressos em pontos de venda ou pelas maquininhas da Rede. Os usuários também podem
transferir dinheiro entre si, utilizando o saldo no aplicativo ou qualquer cartão de crédito cadastrado. O iti está disponível
para os usuários de iOS e Android e não é necessário ser correntista.

Direto pelo celular Maquininha da Rede QR codes impressos

A melhor experiência para o cliente também é pagar menos por produtos e serviços de qualidade.

Reduzimos a taxa de juros em diversas linhas de crédito, repassando aos clientes os cortes na taxa básica de juros (SELIC).
Para pessoa física, as taxas médias de juros de quatro linhas de crédito foram reduzidas: financiamento imobiliário
e de veículos, crédito pessoal e consignado.
Para pessoa jurídica, foram seis linhas de crédito que tiveram suas taxas médias de juros reduzidas: capital de giro,
adiantamento sobre contratos de câmbio, antecipação de fatura de cartões, vendor, desconto de cheques e
duplicatas.

45
Zeramos a taxa de custódia para renda variável, incluindo os fundos imobiliários. Em 2018, já havíamos anunciado taxa
zero de custódia para Tesouro Direto e produtos de renda fixa. Além disso, reduzimos as taxas de administração e o valor
dos aportes mínimos de alguns produtos do segmento Personnalité.

Decidimos isentar a tarifa sobre o limite do cheque especial para todos os clientes. O Banco Central do Brasil emitiu uma
resolução permitindo que os bancos cobrem uma taxa de até 0,25% ao mês sobre o limite do cheque especial, quando esse
limite for superior a R$ 500,00. A resolução também limita os juros do cheque especial em 8% ao mês.

Anunciamos um movimento inédito para o setor de adquirência²: antecipamos em dois dias, com custo zero, as vendas
no cartão de crédito à vista com a maquininha da Rede para clientes com faturamento anual de até R$ 30 milhões,
inclusive não correntistas do Itaú Unibanco.

Com isso, as mais de 15 milhões de pequenas e médias empresas do Brasil, ou seja, 98% do mercado de varejistas em todo o
país, passam a ter a possibilidade de aderir ao benefício. O movimento está alinhado com o nosso desejo de estimular o
desenvolvimento de empreendedores e pequenas e médias empresas e, ao mesmo tempo, perseguir níveis ainda mais
altos de satisfação de nossos clientes.

Para termos cada vez mais eficácia em nossas decisões, revisamos nossas métricas para mensurar e acompanhar a
evolução da satisfação de nossos clientes.

Desde 2018, adotamos o Net Promoter Score (NPS), método universal de avaliação da satisfação. Perguntamos aos clientes
a probabilidade de recomendarem o Itaú Unibanco a um amigo em uma escala de 0 a 10. Os que atribuem nota 9 ou 10 são
considerados promotores. Notas 7 e 8 são neutros e 6 ou inferiores são considerados detratores.

Em 16 meses, obtivemos um aumento de 9 pontos no nosso NPS Global, o que representa 90% da nossa meta para
o final de 2020.

Desde 2016 estamos melhorando nossa posição no ranking de reclamações do Banco Central do Brasil, atingindo a oitava
posição, a melhor classificação entre os grandes bancos brasileiros.

Ranking de reclamações - BACEN

4º Menor número
de reclamações
por cliente
6º 6º

2016 2017 2018 2019
Fonte: Banco Central do Brasil

Obtivemos reconhecimento do Prêmio Época Reclame Aqui como uma das empresas que realizam um bom atendimento
nas categorias: Bancos, Cartões de Crédito, Financiamento Auto e Operadoras e Administradores de Cartões.

(2) Adquirência corresponde ao mercado em que atuam empresas que aceitam pagamento de compras por meio de “maquininhas”. 46
Os nossos resultados financeiros são frutos da nossa estratégia de longo prazo.

Apresentamos os principais indicadores que compõem o nosso resultado:

Em R$ bilhões (exceto onde indicado) 2019 2018 Variação

Informações de Resultado

Produto Bancário 1 119,8 111,8 7,1%


Margem Financeira Gerencial 74,6 69,1 8,0%
Margem Financeira com Clientes 69,1 63,6 8,6%
Margem Financeira com Mercado 5,6 5,5 1,6%
Receitas de Prestação de Serviços 37,3 35,1 6,4%
Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap antes das Depesas com Sinistros
7,9 7,7 2,6%
e das Depesas de Comercialização
Custo do Crédito (18,2) (14,1) 29,1%
Despesas não Decorrentes de Juros (50,6) (49,4) 2,5%
Lucro Líquido Recorrente 28,4 25,7 10,2%
Lucro Líquido Contábil 26,6 25,0 6,4%
Retorno Recorrente sobre o Patrimônio
23,7% 21,9% 1,8 p.p.
Líquido Médio anualizado 2

2019 2018 Variação

Informações Patrimoniais

Ativos totais 1.739 1.650 5,4%


Total de Operações de Crédito 3 706,7 636,9 10,9%
Índice de Inadimplência (90 dias) 3,0% 2,9% 0,1 p.p.
Índice de Capital Nível I 14,4% 15,9% 4
- 1,5 p.p.

2019 2018 Variação

Ações

Média Ponderada da Quantidade de Ações em Circulação - em milhares 9.740.146 9.718.162 0,2%


Lucro Líquido por Ação - R$ 2,73 2,57 6,2%
Valor Patrimonial por Ação - R$ (Em circulação em 31/12) 13,54 13,55 -0,1%
Dividendos e JCP Líquidos 5
18,78 22,44 -16,3%

2019 2018 Variação


(1) Fonte: Banco Central do Brasil
Outros

Agências 4.504 4.940 -8,8%


Agências Físicas e PABs 4.308 4.745 -9,2%
Agências Digitais 196 195 0,5%
Colaboradores - em milhares 94,9 100,3 -5,4%
Brasil 81,7 86,8 -5,9%
Exterior 13,2 13,5 -2,5%

(1) O Produto Bancário é a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestação de Serviços e do Receitas de Seguros, Previdência e Capitalização antes das
Despesas de Sinistros e de Comercialização; (2) O cálculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido Recorrente pelo Patrimônio Líquido Médio; (3) Carteira de
Crédito com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados; (4) Para os períodos anteriores a 2019, considera a aplicação imediata e integral das regras de Basileia III. Não
considera a parcela adicional de dividendos e juros sobre o capital próprio; (5) JCP - Juros sobre Capital Próprio. Valores pagos/provisionados, declarados e destacados no
patrimônio líquido.

47
No ano de 2019, nosso lucro líquido recorrente atingiu R$ 28,4 bilhões, representando um aumento de 10,2% em relação ao
ano de 2018 com retorno recorrente sobre o Patrimônio Líquido de 23,7%.

Destacamos o aumento de 8,6% na margem financeira com clientes, impulsionado principalmente pelo crescimento das
carteiras de crédito:
Em pessoas físicas, houve aumento de 13,5% relacionado ao aumento na demanda dos clientes, com destaque
para o crescimento de 17,4% em cartão de crédito.
A carteira de micro, pequenas e médias empresas cresceu 26,6%, crescimento esse que também está relacionado
com o aumento na demanda desse segmento.
A retomada do crescimento de 10,1% da carteira de crédito de grandes empresas.

Houve um forte crescimento da originação de crédito em praticamente todos os segmentos. No Brasil, o crescimento total
da originação foi de 25,6%, dos quais:
23,4% para pessoas físicas;
31,3% para micro, pequenas e médias empresas;
23,2% para grandes empresas.

O impacto do crescimento da carteira de crédito foi parcialmente compensado pelo menor spread dos ativos, como
consequência da redução dos juros.

O crescimento de 5,9% nas receitas de prestação de serviços e resultado de seguros ocorreu principalmente em função
dos seguintes aumentos:

7,2% em emissão de cartões, dado aumento de receitas provindas de anuidades e taxas de intercâmbio. Destaca-
mos o crescimento de 6,5% no número de contas de cartões de crédito e 5,0% de cartões de débito, enquanto o
total de valores transacionados aumentou 14,3% em cartões de crédito e débito no último trimestre de 2019;

29,0% em administração de fundos, como resultado do aumento de 22,6% no saldo de ativos sob administração.
Destacamos o aumento de 46,9% no saldo de fundos geridos por terceiros e distribuídos na nossa plataforma
aberta de investimentos;

79,3% em assessoria econômica financeira e corretagem, como resultado da maior atividade no mercado de
capitais. Em renda fixa local, participamos de operações de debêntures, notas promissórias e securitização, com
um volume distribuído de R$ 39,1 bilhões em 2019. Em renda variável, realizamos 32 transações na América do Sul
com volume de US$ 3,5 bilhões. Já em fusões e aquisições, prestamos assessoria financeira a 50 operações na
América do Sul; e

3,2% no resultado de seguros, impactado pelo aumento nos prêmios ganhos de seguros prestamista, cartão
protegido, de vida e de acidentes pessoais, além de menores despesas de comercialização. Houve aumento no
resultado de equivalência patrimonial resultante das nossas participações no IRB-Brasil Resseguros e na Porto
Seguro. Cresceram também as receitas de prestação de serviços de previdência. Em compensação, o teste de
adequação de passivos na previdência e as receitas líquidas de capitalização foram menores no período.

O resultado foi parcialmente compensado pela menor receita nas atividades de adquirência devido às menores receitas
com taxa de desconto líquida (Merchant Discount Rate-MDR) e antecipação de recebíveis. A nova proposta comercial da
Rede, que estabeleceu o fim da taxa de antecipação em parte das operações de cartão de crédito à vista, e a evolução da
Pop Credicard contribuíram para o aumento na base de equipamentos (maquininhas) de 19,2% em relação ao mesmo
período do ano anterior.

48
O custo do crédito aumentou 29,1% em relação a 2018, devido principalmente ao aumento na despesa de provisão para
créditos de liquidação duvidosa: (i) no Banco de Varejo no Brasil, associado ao crescimento da nossa carteira de crédito, e (ii)
em grandes empresas na América Latina, devido ao rebaixamento de ratings de clientes específicos. Adicionalmente,
houve redução da recuperação de créditos baixados como prejuízo, devido às cessões de crédito realizadas em 2018, e
aumento nos descontos concedidos. A redução de R$ 135 milhões do impairment de títulos privados do Banco de Atacado
no Brasil compensou parcialmente esses efeitos.

O contínuo investimento em tecnologia permitiu ações com foco em eficiência de custos, como o encerramento de 372
agências no Brasil. Como resultado, as despesas não decorrentes de juros cresceram 2,5% no ano, abaixo da inflação
acumulada no período (4,3% - IPCA).

As nossas despesas em 2019 foram impactadas principalmente por:

Lançamento do Programa de Desligamento Voluntário no segundo semestre de 2019, que contou com a adesão
de cerca de 3,5 mil funcionários de um total de aproximadamente 7 mil elegíveis, ligeiramente acima da nossa
expectativa inicial. O objetivo do programa foi dar a oportunidade de uma transição de carreira segura e adequar
nossas estruturas à realidade do mercado.

Maiores despesas de pessoal, em função do impacto da negociação do acordo coletivo de trabalho, do reajuste
tarifário das operadoras de planos de saúde, de aumento na quantidade de desligamentos e processos trabalhis-
tas e da antecipação de participação nos resultados devido a aposentadorias e desligamentos; e

Maiores despesas administrativas, principalmente com serviços de terceiros e processamento de dados, parcial-
mente compensadas pela menor despesa com campanhas de marketing.

O conceito de centralidade no cliente passa pela valorização dos nossos acionistas. Buscamos otimizar a aplicação de
seus recursos e garantir a nossa solidez. Para atingirmos esses objetivos, a gestão de capital é um componente
relevante.

O Índice de Capital Nível I mede a relação entre o capital do banco e o nível de risco de seus ativos. A manutenção em níveis
adequados visa a proteger a instituição em caso de eventos de stress severos. Apresentamos os principais eventos que
impactaram o nosso Índice em 2019:

Índice de Capital Nível I Full

3,0% -0,6% -0,6% -1,2% 0,3% 14,4%


13,5% 1,3%
1,0%

Lucro e outras Ajustes Ativos


12,5% Dividendos Capital 13,2%
movimentações Prudenciais Ponderados
e JCP Complementar
no PL do ano pelo Risco

dez/18* dez/19

Capital Principal (CET I) Capital Complementar Nível I (AT1)

*Com efeitos da parcela adicional de dividendos e JCP referente ao lucro líquido de 2018.

Como observado no gráfico, o crescimento da nossa carteira de crédito eleva a necessidade de capital (Ativos Ponderados
pelo Risco). Conforme nossa política de remuneração ao acionista, esse efeito combinado à nossa rentabilidade no ano de
2019 possibilitou a distribuição de dividendos e JCP líquidos no montante de R$ 18,8 bilhões.

49
Emissão de dívidas em 2019

TIPO DE EMISSÃO E COMPOSIÇÃO DO CAPITAL VENCIMENTO VALOR DA EMISSÃO


Perpétua com opção de
Letras Financeiras Subordinadas - Capital Complementar R$ 3,05 bilhões
recompra a partir de 2024
Letras Financeiras Subordinadas - Capital Nível II 9 e 10 anos R$ 2,3 bilhões
Notas subordinadas - Capital Nível II 10 anos US$ 750 milhões

Em janeiro de 2020, emitimos US$ 1,5 bilhão em Notas Seniores com vencimentos em 3 e 5 anos, e taxas de 2,90% e 3,25%
respectivamente.

Em 2019, pagamos e provisionamos R$18,8 bilhões em dividendos e JCP (Juros sobre Capital Próprio).
Esse montante equivale a 66% do lucro líquido recorrente do exercício.

Os resultados financeiros fundamentam a valorização de longo prazo das nossas ações. Apresentamos a evolução de
R$ 100 investidos desde o anúncio da fusão entre Itaú e Unibanco em outubro de 2008.

630

384
310
285
190

100

out-08 jun-09 fev-10 out-10 jun-11 fev-12 out-12 jun-13 fev-14 out-14 jun-15 fev-16 out-16 jun-17 fev-18 out-18 jun-19 dez-19

ITUB4 ajustado por dividendos ITUB4 sem ajuste por dividendos CDI Ibovespa Dólar

+59%
Volume Médio Diário Negociado das Ações do Itaú Unibanco (R$ milhões).
1.388
1.253

As nossas ações continuam sendo negociadas 874 744


653
com elevada liquidez, tanto no Brasil como nos B3 (ON+PN) 442
Estados Unidos, com aumento de 59% no volume
NYSE (ADR) 600 644
médio diário negociado desde 2017. 432

2017 2018 2019

50
Temos o compromisso de divulgar informações úteis, simples e objetivas aos investidores, clientes, analistas do
mercado de capitais e acionistas.

O nosso Relatório Anual foi reconhecido no Prêmio Abrasca na 1ª colocação da categoria “Companhias Abertas com receita
líquida igual ou acima de R$ 3 bilhões”. Além disso, nossas Demonstrações Financeiras em IFRS ficaram em primeiro lugar
no ranking mundial elaborado pela Bespoke Benchmarking.

Em 2019, realizamos 16 reuniões públicas com a participação de 3 mil pessoas, um aumento de


23,4% em relação a 2018. Os principais assuntos discutidos nas apresentações de 2019 contem-
plaram temas relacionados a iniciativas digitais, satisfação de clientes, resultados, mudanças no CICLO
apimec
Sistema Financeiro Nacional, investimento em tecnologia e remuneração aos acionistas. Em nossa
24ª reunião Apimec São Paulo 2019, contamos com a presença recorde de 791 convidados.
Durante a reunião, os copresidentes do nosso Conselho de Administração foram entrevistados e
comentaram sobre os dez anos da fusão entre o Itaú e o Unibanco e as perspectivas do banco
2019
para o futuro. O nosso Comitê Executivo comentou sobre os resultados, evolução da satisfação
dos clientes, investimento em tecnologia e estratégia digital.

Fomos contemplados com o Prêmio Qualidade de Melhor Reunião Apimec São Paulo pelo segundo ano consecutivo.

Consideramos que o nosso acionista também é nosso cliente. Por isso, buscamos inovar os canais
e a forma de comunicação com esse público. Somos a primeira empresa de capital aberto do Brasil
a ter um podcast direcionado para Relações com Investidores. Buscando contribuir com a
educação financeira, o Investcast Itaú Unibanco é produzido em formato de entrevistas com
duração média de 10 minutos e divulgado mensalmente. Em 2019, os episódios do Investcast
foram ouvidos mais de 10 mil vezes. Todos os episódios estão disponíveis no site de Relações com
Investidores3 e nas plataformas Spotify, Deezer e iTunes.

Além dos nossos acionistas, a nossa operação gera valor para diversos públicos. Em 2019, distribuímos para a
sociedade R$76 bilhões em pagamentos de impostos, colaboradores, acionistas e outros.

Distribuição de valor adicionado4


em bilhões de reais

Outros

2% Reinvestimentos

11%
1,4
Impostos
8,8
31%
23,2
Acionistas

76 20,3
27%

22,4
Colaboradores

29%

(3) www.itau.com.br/relacoes-com-investidores 51
(4) Inclui lucro líquido recorrente e a reclassificação dos efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior para margem financeira.
A cidadania corporativa está em consonância com a nossa história. Apoiamos e financiamos projetos que contribuem
para o desenvolvimento da sociedade e fazem a diferença na vida de milhares de pessoas.

Na qualidade de instituição financeira, reconhecemos o nosso papel enquanto agente de transformação e promotor do
desenvolvimento local, por isso nossa estratégia está relacionada a ações nas áreas de educação, cultura, esporte, mobili-
dade urbana, envelhecimento e empreendedorismo. As causas são materializadas de três maneiras: por meio do aporte
direto de recursos financeiros; via fomento a projetos subscritos às leis de incentivo; e de nossos Institutos e Fundações.
Dentre as ações realizadas em 2019, destacamos o Programa Leia para uma Criança, o Sistema de compartilhamento de
bicicletas, a Gincana da Solidariedade e a Destinação do Imposto de Renda. Em 2019, investimos R$ 846 milhões em
projetos, sendo que R$ 599 milhões foram através de doações e patrocínios realizados pelo próprio Itaú Unibanco e R$
247 milhões foram por meio de verbas incentivadas pela Lei Rouanet, Lei Federal de Incentivo ao Esporte, Lei do Idoso,
Pronas, Pronon e FUMCAD. Além disso, incluímos a atuação e o investimento de nossas unidades internacionais,
localizadas na Argentina, no Chile, na Colômbia, no Uruguai e no Paraguai. Abaixo, detalhamos a nossa atuação:

BRASIL LATAM3 Total


Valor (R$ milhões) Números de Projetos Valor (R$ milhões) Números de Projetos (R$ milhões)

Patrocínio

Não incentivado1 562,4 1.087 36,9 107 599,3

Educação 308,6 445 1,9 35 310,5

Esporte 1,6 6 0,01 1 1,6

Cultura 135,3 298 3, 8 36 139,1

Mobilidade Urbana 57,6 28 28,6 4 86,1

Diversidade 4,8 26 - - 4,8

Inovação e Empreendedorismo 47,2 211 0,1 6 47,3

Desenv. e Participação Local 7,3 73 2,6 25 9,9

Incentivado2 235,5 403 11,3 7 246,8

Cultura 118,2 146 8,4 3 126,5

Esporte 30,1 63 - - 30,1


Educação 29,9 118 2, 9 4 32,8

Saúde 24,7 18 - - 24,7

Estatuto do Idoso e
32,8 58 - - 32,8
Organizações da Sociedade Civil

Total 797,9 1.490 48,2 114 846,0

(1) Recursos próprios das empresas do banco e dos orçamentos próprios das fundações e institutos. (2) Recursos com incentivo fiscal através de leis como Rouanet, Incentivo ao
Esporte, entre outras. (3) Os valores em moeda estrangeira foram convertidos para reais em 31 de dezembro de 2019.

52
Somos o único banco latino-americano a participar da composição do Dow Jones Sustainability
Indexes desde sua criação em 1999: um reflexo dos nossos compromissos de longo prazo com a
conduta ética dos negócios, transparência, cumprimento da legalidade, governança corporativa,
além da criação de valor sustentável e compartilhado entre colaboradores, clientes, acionistas e
sociedade. Em 2019/2020, fomos selecionados pela 20ª vez consecutiva para compor a carteira do
Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) 2019/2020.

Pelo 15º ano consecutivo, fomos selecionados para compor a carteira do Índice de
Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3, que reflete o retorno de uma carteira
composta por ações de empresas com os melhores desempenhos em todas as
dimensões que medem sustentabilidade empresarial.

Acreditamos que as pessoas têm o poder de transformar o mundo. Os 8 compromissos de impacto positivo que
assumimos publicamente traduzem nosso propósito de estimular essa transformação.

Financiamento em Setores Inclusão e Transparência na Gestão


de Impacto Positivo Empreendedorismo Comunicação Inclusiva

Investimento Cidadania Ética nas Relações Gestão


Responsável Financeira e nos Negócios Responsável

Os compromissos definem as nossas prioridades de atuação, metas e indicadores, alinhando-os aos desafios dos nossos
negócios e aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. Uma demonstração prática do nosso jeito de fazer
negócios olhando sempre para as pessoas e o meio ambiente.

Para vídeos e detalhes sobre cada compromisso, acesse:


https://www.itau.com.br/sustentabilidade/compromissos/

Divulgação de informações e eventos

Formulário de Referência (relativo ao exercício social de 2019) 29/05/2020


Informe sobre o Código Brasileiro de Governança Corporativa 31/07/2020
Divulgação de resultados referente ao:
1º trimestre 04/05/2020
2º trimestre 03/08/2020
3º trimestre 03/11/2020
Realização da Assembleia Geral Ordinária 28/04/2020
Reunião pública com os acionistas APIMEC - SÃO PAULO / SP 23/09/2020

Agradecimentos

Agradecemos aos nossos colaboradores pelo comprometimento e pela dedicação que nos permitem obter resultados
sólidos, e aos nossos clientes e acionistas pelo interesse e confiança que nos motivam a fazer sempre melhor.
(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 10 de fevereiro de 2020).

53
Auditoria independente - Instrução CVM nº 381
Procedimentos Adotados pela Sociedade

A nossa política de atuação, incluindo empresas controladas, na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa dos
nossos auditores independentes, fundamenta-se na regulamentação aplicável e nos princípios internacionalmente aceitos que
preservam a independência do auditor. Esses princípios consistem em: (a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, (b) o
auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

No período de janeiro a dezembro de 2019, não foram contratados junto aos auditores independentes e partes a eles relacionadas,
serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria
externa.

Conforme estabelecido na instrução CVM nº 381, relacionamos os outros serviços prestados e sua data de contratação:

- 03, 18 e 31 de janeiro, 11 e 26 de abril - revisão sobre cálculos e liquidação de impostos e aderência a normativa tributária;

- 08 de março, 23 de abril e 22 de novembro - treinamento, aquisição de materiais técnicos e pesquisa;

- 26 de abril – revisão requerida regulatoriamente sobre estudo de impacto de nova norma contábil;

- 23 de setembro – revisão de consulta às autoridades fiscais sobre aspectos tributários.

Justificativa dos Auditores Independentes – PricewaterhouseCoopers

A prestação de outros serviços profissionais não relacionados à auditoria externa, acima descritos, não afeta a independência nem
a objetividade na condução dos exames de auditoria externa efetuados ao Itaú Unibanco e suas controladas. A política de atuação
com o Itaú Unibanco na prestação de serviços não relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a
independência do Auditor Independente e todos foram observados na prestação dos referidos serviços, incluindo a sua aprovação
pelo Comitê de Auditoria.

BACEN – Circular nº 3.068/01

Declaramos ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “Mantidos até o
Vencimento”, no montante de R$ 36,1 bilhões, representando 6 ,6% do total de títulos e valores mobiliários e instrumentos
financeiros derivativos em dezembro de 2019.

International Financial Reporting Standards (IFRS)

Divulgamos as demonstrações contábeis completas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), na
mesma data desta publicação, conforme Ofício Circular CVM/SEP 01/13. As demonstrações contábeis completas estão disponíveis
no site de Relações com Investidores (www.itau.com.br/relacoes-com-investidores > Central de Resultados).

O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis Completas do Itaú Unibanco Holding S.A. e de suas controladas,
relativos ao período de janeiro a setembro de 2019, seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, Conselho
Monetário Nacional (CMN), Banco Central do Brasil (BACEN), Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP), Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), Superintendência Nacional de Previdência Complementar
(PREVIC) e as recomendações do International Accounting Standards Board (IASB). As informações apresentadas neste material
estão disponíveis no site de Relações com Investidores (RI) do Itaú Unibanco. Acesse: www.itau.com.br/relacoes-cominvestidores >
Central de Resultados.

54
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA


Copresidentes Diretor Presidente
Pedro Moreira Salles Candido Botelho Bracher
Roberto Egydio Setubal
Diretores Gerais
Conselheiros Caio Ibrahim David
Alfredo Egydio Setubal Márcio de Andrade Schettini
Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela
Fábio Colletti Barbosa Diretores Vice-Presidentes
Gustavo Jorge Laboissière Loyola André Sapoznik
João Moreira Salles Claudia Politanski
José Galló Milton Maluhy Filho
Marco Ambrogio Crespi Bonomi
Pedro Luiz Bodin de Moraes
Ricardo Villela Marino Diretores Executivos
Alexsandro Broedel Lopes (*)
Fernando Barçante Tostes Malta
Leila Cristiane Barboza Braga de Melo
Paulo Sergio Miron
COMITÊ DE AUDITORIA
Presidente Diretores
Gustavo Jorge Laboissière Loyola Adriano Cabral Volpini
Álvaro Felipe Rizzi Rodrigues
Andre Balestrin Cestare
Membros Emerson Macedo Bortoloto
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Gilberto Frussa
Antonio Francisco de Lima Neto José Virgilio Vita Neto
Diego Fresco Gutierrez Renato Barbosa do Nascimento
Maria Helena dos Santos Fernandes de Santana Rodrigo Luís Rosa Couto
Rogério Paulo Calderón Peres Sergio Mychkis Goldstein
Tatiana Grecco

CONSELHO FISCAL
Presidente
José Caruso Cruz Henriques

Conselheiros
Alkimar Ribeiro Moura
Eduardo Azevedo do Valle (*) Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores

Contador
Arnaldo Alves dos Santos
CRC - 1SP - 210.058/O-3

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 54


ITAÚ UNIBANCO S.A.

Diretores Gerais Diretores (Continuação)


Caio Ibrahim David Eduardo Cardoso Armonia
Márcio de Andrade Schettini Eduardo Corsetti
Eduardo Esteban Mato Amorin
Eduardo Estefan Ventura
Eduardo Hiroyuki Miyaki
Diretores Vice-Presidentes Eduardo Queiroz Tracanella
André Sapoznik Emerson Savi Junqueira
Claudia Politanski Emilio Pedro Borsari Filho
Milton Maluhy Filho Eric André Altafim
Estevão Carcioffi Lazanha
Fabiana Pascon Bastos
Fábio Napoli
Felipe de Souza Wey
Diretores Executivos Felipe Weil Wilberg
Alexandre Grossmann Zancani (1) Fernando Della Torre Chagas
Alexsandro Broedel Lopes Fernando Julião de Souza Amaral
André Luís Teixeira Rodrigues Fernando Kontopp de Oliveira
Carlos Eduardo Monico Flavio Ribeiro Iglesias
Carlos Fernando Rossi Constantini Francisco Vieira Cordeiro Neto
Carlos Orestes Vanzo Gabriel Guedes Pinto Teixeira
Carlos Rodrigo Formigari Gabriela Rodrigues Ferreira
Christian George Egan Gilberto Frussa
Fernando Barçante Tostes Malta Guilhermo Luiz Bressane Gomes
Flávio Augusto Aguiar de Souza Gustavo Trovisco Lopes
João Marcos Pequeno de Biase José de Castro Araújo Rudge Filho
Leila Cristiane Barboza Braga de Melo José Virgilio Vita Neto
Luís Eduardo Gross Siqueira Cunha Laila Regina de Oliveira Pena de Antonio
Marcos Antônio Vaz de Magalhães Leandro Roberto Dominiquini
Ricardo Ribeiro Mandacaru Guerra Leon Gottlieb
Sergio Guillinet Fajerman Lineu Carlos Ferraz de Andrade
Livia Martines Chanes
Luís Fernando Staub
Luiz Felipe Monteiro Arcuri Trevisan
Luiz Fernando Butori Reis Santos
Diretores Luiz Severiano Ribeiro
Adriana Maria dos Santos Manoela Varanda
Adriano Cabral Volpini Marcio Luis Domingues da Silva
Adriano Maciel Pedroti Marco Antonio Sudano
Alessandro Anastasi Mário Lúcio Gurgel Pires
Álvaro Felipe Rizzi Rodrigues Mario Magalhães Carvalho Mesquita
Ana Lúcia Gomes de Sá Drumond Pardo Matias Granata
Andre Balestrin Cestare Milena de Castilho Lefon Martins
André Henrique Caldeira Daré Moisés João do Nascimento
Andrea Carpes Blanco Pedro Barros Barreto Fernandes
Atilio Luiz Magila Albiero Junior Renata Cristina de Oliveira (1)
Badi Maani Shaikhzadeh Renato Cesar Mansur
Bruno Bianchi Ricardo Nuno Delgado Gonçalves
Bruno Machado Ferreira Ricardo Urquijo Lazcano
Carlos Augusto Salamonde Rodnei Bernardino de Souza
Carlos Eduardo Mori Peyser Rodrigo Jorge Dantas de Oliveira
Carlos Henrique Donegá Aidar Rodrigo Luís Rosa Couto
Cesar Ming Pereira da Silva Rodrigo Rodrigues Baia
Cesar Padovan Rogerio Vasconcelos Costa
Cintia Carbonieri Fleury de Camargo Rubens Luiz dos Santos Henriques
Claudio César Sanches Sergio Mychkis Goldstein
Cláudio José Coutinho Arromatte Tatiana Grecco
Cristiane Magalhães Teixeira Portella Thales Ferreira Silva
Cristiano Guimarães Duarte Thiago Luiz Charnet Ellero
Valéria Aparecida Marretto
Vanessa Lopes Reisner
Wagner Bettini Sanches

(1)
Eleitos em AGE de 29/11/2019, homologada pelo BACEN em 15/01/2020.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 55


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(Em Milhares de Reais)

Ativo Nota 31/12/2019 31/12/2018

Circulante 1.235.586.947 1.209.421.782


Disponibilidades 30.366.518 37.158.576
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3b e 4 228.693.818 303.955.310
Aplicações no Mercado Aberto 196.557.792 275.671.932
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 1.065.958 2.556.545
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 31.070.068 25.726.833
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 363.879.832 328.125.382
Carteira Própria 85.504.939 79.728.358
Vinculados a Compromissos de Recompra 35.467.185 35.361.170
Vinculados a Prestação de Garantias 7.892.932 2.805.395
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 3.627.258 4.985.360
Vinculados ao Banco Central do Brasil 3.573.098 2.917.625
Instrumentos Financeiros Derivativos 17.764.279 10.278.463
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 210.050.141 192.049.011
Relações Interfinanceiras 135.116.391 132.204.682
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 43.466.230 37.647.435
Depósitos no Banco Central do Brasil 91.248.117 94.148.242
SFH - Sistema Financeiro da Habitação 4.636 11.705
Correspondentes 40.534 45.481
Repasses Interfinanceiros 356.874 351.819
Relações Interdependências 373.425 517.560
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos 6 313.281.404 272.099.729
Operações com Características de Concessão de Crédito 3e 333.016.775 289.099.802
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 3f (19.735.371) (17.000.073)
Outros Créditos 10a 161.384.621 132.953.570
Outros Valores e Bens 3g 2.490.938 2.406.973
Bens Não Destinados a Uso 1.219.818 1.498.597
(Provisões para Desvalorizações) (642.432) (618.515)
Prêmios Não Ganhos de Resseguros 7.043 6.729
Despesas Antecipadas 3g e 10c 1.906.509 1.520.162
Realizável Longo Prazo 466.535.779 405.813.608
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3b e 4 3.668.491 791.348
Aplicações no Mercado Aberto 162.312 103.235
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 3.506.179 688.113
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 181.406.217 129.387.670
Carteira Própria 93.082.361 43.466.424
Vinculados a Compromissos de Recompra 34.240.466 25.538.391
Vinculados a Prestação de Garantias 2.771.106 4.942.554
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 16.589.488 31.639.584
Vinculados ao Banco Central do Brasil 589.608 553.557
Instrumentos Financeiros Derivativos 23.912.213 13.193.240
Recursos Garantidores das Provisões Técnicas 8b 10.220.975 10.053.920
Relações Interfinanceiras 9.367 54.096
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 9.367 49.809
SFH - Sistema Financeiro da Habitação - 4.287
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos 6 230.847.422 227.256.829
Operações com Características de Concessão de Crédito 3e 250.000.170 243.381.694
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) 3f (19.152.748) (16.124.865)
Outros Créditos 10a 49.566.085 47.777.991
Outros Valores e Bens - Despesas Antecipadas 3g e 10c 1.038.197 545.674
Permanente 36.590.283 34.378.004
Investimentos 3h 15.852.503 12.949.833
Participações em Coligadas e Entidades Controladas em Conjunto 15.577.117 12.658.166
Outros Investimentos 484.109 500.454
(Provisão para Perdas) (208.723) (208.787)
Imobilizado de Uso 3i e 12b l 6.411.666 6.404.641
Imóveis de Uso 4.300.843 4.319.747
Outras Imobilizações de Uso 14.153.300 14.048.399
(Depreciações Acumuladas) (12.042.477) (11.963.505)
Ágio e Intangível 3j, 3k e 12b ll 14.326.114 15.023.530
Ágio 924.807 1.281.496
Ativos Intangíveis 25.876.272 23.324.915
(Amortização Acumulada) (12.474.965) (9.582.881)
Total do Ativo 1.738.713.009 1.649.613.394
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 56


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Balanço Patrimonial Consolidado (Nota 2a)
(Em Milhares de Reais)

Passivo e Patrimônio Líquido Nota 31/12/2019 31/12/2018

Circulante 961.396.321 901.809.366


Depósitos 3b e 7b 334.197.542 307.832.084
Depósitos à Vista - 82.306.185 72.580.793
Depósitos de Poupança - 144.557.874 136.865.150
Depósitos Interfinanceiros - 2.866.294 2.468.701
Depósitos a Prazo - 104.457.740 95.914.713
Outros Depósitos - 9.449 2.727
Captações no Mercado Aberto 3b e 7c 237.131.197 284.519.772
Carteira Própria - 72.302.993 75.488.805
Carteira de Terceiros - 148.021.089 181.694.343
Carteira Livre Movimentação - 16.807.115 27.336.624
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d 51.351.674 33.405.852
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares - 41.566.538 25.189.429
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior - 9.209.884 6.266.935
Captação por Certificados de Operações Estruturadas 575.252 1.949.488
Relações Interfinanceiras - 48.770.733 41.253.291
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar - 48.060.619 40.832.886
Correspondentes - 710.114 420.405
Relações Interdependências - 5.409.644 5.609.851
Recursos em Trânsito de Terceiros - 5.294.488 5.600.295
Transferências Internas de Recursos - 115.156 9.556
Obrigações por Empréstimos e Repasses 3b e 7e 68.573.778 47.977.175
Empréstimos - 60.652.863 42.675.682
Repasses - 7.920.915 5.301.493
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f 18.824.505 10.013.584
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 3m e 8a 3.067.501 3.408.292
Outras Obrigações - 194.069.747 167.789.465
Dívidas Subordinadas 7f 4.098.615 343.174
Diversas 10d 189.971.132 167.446.291
Exigível a Longo Prazo - 631.770.962 601.055.406
Depósitos 3b e 7b 172.862.814 155.592.293
Depósitos Interfinanceiros - 154.904 205.827
Depósitos a Prazo - 172.707.910 155.386.466
Captações no Mercado Aberto 3b e 7c 32.706.972 58.716.690
Carteira Própria - 2.696.471 6.420.353
Carteira Livre Movimentação - 30.010.501 52.296.337
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d 92.216.826 78.160.070
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares - 57.026.119 41.524.348
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior - 34.655.930 35.786.905
Captação por Certificados de Operações Estruturadas 534.777 848.817
Obrigações por Empréstimos e Repasses 3b e 7e 7.818.818 19.970.017
Empréstimos - 4.091.824 7.364.711
Repasses - 3.726.994 12.605.306
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f 28.990.032 17.471.428
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 3m e 8a 217.598.443 200.008.935
Outras Obrigações - 79.577.057 71.135.973
Dívidas Subordinadas 7f 38.710.983 41.267.980
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital 7f 16.652.167 7.701.570
Diversas 10d 24.213.907 22.166.423
Resultados de Exercícios Futuros 3q 2.697.761 2.624.986
Capital Social - 97.148.000 97.148.000
Reservas de Capital - 1.979.021 1.923.056
Reservas de Lucros - 36.568.819 37.384.137
Ajustes de Avaliação Patrimonial 3c, 3d e 13e (2.434.343) (2.878.929)
(Ações em Tesouraria) - (1.274.096) (1.819.690)
Total do Patrimônio Líquido dos Acionistas Controladores 13 131.987.401 131.756.574
Participação de Acionistas Não Controladores 13f 10.860.564 12.367.062
Total do Patrimônio Líquido 142.847.965 144.123.636
Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 1.738.713.009 1.649.613.394
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 57


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Demonstração do Resultado Consolidado (Nota 2a)
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018
Receitas da Intermediação Financeira 73.606.177 147.454.025 141.582.105
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos - 42.686.826 81.994.120 74.663.753
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros
Derivativos - 20.679.865 41.718.663 45.945.087
Receitas Financeiras das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização 8c 7.872.218 17.326.469 12.345.576
Resultado de Operações de Câmbio - 210.366 1.786.213 3.684.996
Resultado das Aplicações Compulsórias - 2.156.902 4.628.560 4.942.693
Despesas da Intermediação Financeira - (40.997.769) (80.064.805) (83.498.848)
Operações de Captação no Mercado - (26.992.297) (53.859.318) (61.237.417)
Despesas Financeiras de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 8c (7.610.627) (16.719.614) (11.815.246)
Operações de Empréstimos e Repasses 7e (6.394.845) (9.485.873) (10.446.185)
Resultado da Intermediação Financeira Antes dos Créditos de Liquidação Duvidosa - 32.608.408 67.389.220 58.083.257
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 6 (12.946.270) (19.825.900) (10.367.771)
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - (15.479.980) (23.895.706) (14.501.245)
Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo - 2.533.710 4.069.806 4.133.474
Resultado Bruto da Intermediação Financeira - 19.662.138 47.563.320 47.715.486
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais - (10.615.678) (18.191.713) (16.171.139)
Receitas de Prestação de Serviços 10e 14.321.217 27.122.794 25.779.598
Rendas de Tarifas Bancárias 10f 6.945.766 13.445.197 12.620.870
Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização 8c 1.838.430 3.578.893 3.475.168
Despesas de Pessoal 10g (14.965.746) (26.958.808) (23.938.900)
Outras Despesas Administrativas 10h (10.045.953) (19.886.979) (19.849.388)
Despesas Tributárias 3p e 11a II (3.718.933) (7.501.976) (6.708.065)
Resultado de Participações em Coligadas, Entidades Controladas em Conjunto e Outros
Investimentos 799.019 1.407.979 808.691
Outras Receitas Operacionais 793.791 1.499.906 1.844.527
Outras Despesas Operacionais 10i (6.583.269) (10.898.719) (10.203.640)
Resultado Operacional - 9.046.460 29.371.607 31.544.347
Resultado não Operacional 2c 2.096.244 2.095.726 246.988
Resultado Antes da Tributação Sobre o Lucro e Participações - 11.142.704 31.467.333 31.791.335
Imposto de Renda e Contribuição Social 3p e 11a I 2.112.510 (4.257.381) (6.234.377)
Devidos sobre Operações do Período - (5.475.407) (10.125.331) (4.779.876)
Referentes a Diferenças Temporárias - 7.587.917 5.867.950 (1.454.501)
Participações no Lucro - Administradores - Estatutárias 14b (190.621) (363.448) (257.918)
Participações de Não Controladores 13f (6.567) (263.865) (321.618)
Lucro Líquido 13.058.026 26.582.639 24.977.422
Média Ponderada da Quantidade de Ações em Circulação 13a 9.740.145.947 9.718.162.444
Lucro Líquido por Ação - R$ 2,73 2,57
Valor Patrimonial por Ação - R$ (Em circulação em 31/12) 13,54 13,55
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 58


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Demonstração Consolidada dos Fluxos de Caixa
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018
Lucro Líquido Ajustado 31.231.079 62.195.693 66.744.113
Lucro Líquido 13.058.026 26.582.639 24.977.422
Ajustes ao Lucro Líquido: 18.173.053 35.613.054 41.766.691
Pagamento Baseado em Ações 263.173 (140.930) (97.705)
Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos
/ Passivos) (167.033) 972.222 624.923
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (1.261.714) (54.116) (990.058)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 6c 15.479.980 23.895.706 14.501.245
Resultado de Juros e Variação Cambial de Operações com Dívida Subordinada 3.286.672 4.433.462 8.758.417
Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Privada e Capitalização 8c 8.301.941 15.051.644 19.644.609
Depreciações e Amortizações 2.308.387 4.530.139 4.335.704
Despesa de Atualização / Encargos de Provisão para Ações Cíveis, Trabalhistas, Fiscais e Obrigações
Legais 9b 1.341.689 1.926.439 1.038.174
Provisão para Ações Cíveis, Trabalhistas, Fiscais e Obrigações Legais 9b 4.285.894 5.131.951 2.463.960
Receita de Atualização / Encargos de Depósitos em Garantia 9b (418.273) (519.481) (198.977)
Tributos Diferidos (excluindo os efeitos fiscais do Hedge ) (4.945.162) (3.368.795) 9.466.377
Resultado de Participações em Coligadas, Entidades Controladas em Conjunto e Outros Investimentos (799.019) (1.407.979) (808.691)
Resultado de Juros e Variação Cambial de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (5.192.341) (9.053.458) (12.553.827)
Resultado de Juros e Variação Cambial de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (2.250.509) (3.365.052) (4.462.155)
Resultado na Alienação de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda (387.799) (1.026.592) (197.132)
Resultado na Alienação de Investimentos, Bens não destinados a Uso e Imobilizado de Uso (37.526) 9.766 (64.195)
Resultado de Participações de Não Controladores 13f 6.567 263.865 321.618
Outros 2c (1.641.874) (1.665.737) (15.597)
Variações de Ativos e Passivos 14.802.047 (35.349.814) (15.882.830)
(Aumento) / Redução em Ativos (12.146.152) (56.742.679) (91.431.111)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 58.132.512 40.426.337 (22.235.131)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos / Passivos) (15.244.424) (11.038.388) (11.633.601)
Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil 603.316 2.900.125 4.688.699
Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos / Passivos) (2.423.716) 1.694.265 3.064.330
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (38.858.465) (69.056.780) (56.279.427)
Outros Créditos e Outros Valores e Bens (14.355.375) (21.668.238) (9.035.981)
(Redução) / Aumento em Passivos 26.948.199 21.392.865 75.548.281
Depósitos 43.801.267 43.635.979 60.486.470
Captações no Mercado Aberto (46.704.962) (73.398.293) 19.326.456
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 18.232.314 32.002.578 3.984.898
Obrigações por Empréstimos e Repasses 3.604.377 8.445.404 4.506.152
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Privada e Capitalização 406.243 2.105.582 6.911
Outras Obrigações 10.904.844 14.789.654 (9.074.936)
Resultado de Exercícios Futuros 92.201 72.775 191.516
Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social (3.388.085) (6.260.814) (3.879.186)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades Operacionais 46.033.126 26.845.879 50.861.283
Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio Recebidos de Coligadas e Entidades Controladas em Conjunto 376.920 838.347 671.698
Recursos da Venda de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (774.484) 10.095.856 15.079.268
Recursos do Resgate de Títulos Valores Mobiliários Mantidos Até o Vencimento 4.862.794 8.085.243 14.991.244
(Aquisição) / Alienação de Bens não destinados a Uso 377.054 533.100 292.543
Alienação de Investimentos 7.948 89.120 291.851
Alienação de Imobilizado de Uso 114.418 177.053 178.548
Distrato de Contratos do Intangível 9.051 64.122 35.098
(Aquisição) de Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (40.602.686) (59.371.759) (9.464.682)
(Aquisição) de Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o Vencimento (127.816) (201.096) (2.463.484)
(Aquisição) de Investimentos (409.387) (419.260) (7.351.611)
(Aquisição) de Imobilizado de Uso 12b I (851.195) (1.621.797) (1.481.994)
(Aquisição) de Intangível 12b II (1.492.864) (2.691.650) (1.436.411)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Investimento (38.510.247) (44.422.721) 9.342.068
Captação de Obrigações por Dívida Subordinada 5.498.200 8.548.200 2.906.100
Resgate de Obrigações por Dívida Subordinada (1.290.995) (2.832.621) (15.047.668)
Variação da Participação de Não Controladores (1.660.420) (1.543.194) 188.393
Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria 53.282 742.489 1.186.114
Aquisição de Ações para Tesouraria 13a - - (510.308)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos a Não Controladores (981) (227.169) (156.683)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (8.544.494) (25.915.049) (20.092.750)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento (5.945.408) (21.227.344) (31.526.802)

Aumento / (Diminuição) Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa 1.577.471 (38.804.186) 28.676.549

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 59.312.705 100.901.960 71.235.353


Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 1.261.714 54.116 990.058
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 3a 62.151.890 62.151.890 100.901.960

Disponibilidades 30.366.518 37.158.576


Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 4.559.387 19.179.787
Aplicações em Operações Compromissadas - Posição Bancada 27.225.985 44.563.597
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 59


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Demonstração Consolidada do Valor Adicionado
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018

Receitas 86.655.355 175.370.641 175.181.485


Intermediação Financeira 73.606.177 147.454.025 141.582.105
Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias 10e e f 21.266.983 40.567.991 38.400.468
Resultado das Operações com Seguros, Previdência Privada e Capitalização 1.838.430 3.578.893 3.475.168
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 6 (12.946.270) (19.825.900) (10.367.771)
Outras 2.890.035 3.595.632 2.091.515
Despesas (47.581.038) (90.963.524) (93.702.488)
Intermediação Financeira (40.997.769) (80.064.805) (83.498.848)
Outras (6.583.269) (10.898.719) (10.203.640)
Insumos Adquiridos de Terceiros (7.896.827) (15.634.286) (15.626.624)
Materiais, Energia e Outros 10h (160.221) (329.632) (328.206)
Serviços de Terceiros 10h (2.460.431) (4.705.443) (4.542.047)
Outras (5.276.175) (10.599.211) (10.756.371)
Processamento de Dados e Telecomunicações 10h (2.125.961) (4.277.821) (4.273.437)
Propaganda, Promoções e Publicações 10h (558.953) (1.178.502) (1.316.982)
Instalações (947.699) (1.872.841) (1.770.721)
Transportes 10h (183.243) (364.011) (350.466)
Segurança 10h (361.871) (743.719) (754.203)
Viagens 10h (120.483) (240.194) (231.913)
Outras (977.965) (1.922.123) (2.058.649)
Valor Adicionado Bruto 31.177.490 68.772.831 65.852.373
Depreciação e Amortização 10h (1.465.263) (2.847.861) (2.697.196)
Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade 29.712.227 65.924.970 63.155.177
Valor Adicionado Recebido em Transferência - Resultado de Equivalência
Patrimonial 799.019 1.407.979 808.691
Valor Adicionado Total a Distribuir 30.511.246 67.332.949 63.963.868
Distribuição do Valor Adicionado 30.511.246 67.332.949 63.963.868
Pessoal 13.983.572 24.866.847 36,9% 21.625.556 33,8%
Remuneração Direta 10.748.133 19.111.834 28,4% 16.666.948 26,1%
Benefícios 2.497.474 4.526.911 6,7% 4.051.385 6,3%
Fundo de Garantia por Tempo de Serviço 737.965 1.228.102 1,8% 907.223 1,4%
Impostos, Taxas e Contribuições 2.779.218 14.214.766 21,1% 15.513.704 24,3%
Federais 1.923.528 12.641.123 18,8% 14.076.777 22,0%
Estaduais 18 35 0,0% 28 0,0%
Municipais 855.672 1.573.608 2,3% 1.436.899 2,2%
Remuneração de Capitais de Terceiros - Aluguéis 683.863 1.404.832 2,1% 1.525.568 2,4%
Remuneração de Capitais Próprios 13.064.593 26.846.504 39,9% 25.299.040 39,6%
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio 11.054.408 19.597.199 29,1% 20.848.119 32,6%
Lucros / (Prejuízo) Retidos Atribuível aos Acionistas Controladores 2.003.618 6.985.440 10,4% 4.129.303 6,5%
Lucros / (Prejuízo) Retidos Atribuível aos Acionistas Não Controladores 6.567 263.865 0,4% 321.618 0,5%
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

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Balanço Patrimonial
(Em Milhares de Reais)

Ativo Nota 31/12/2019 31/12/2018


Circulante 26.470.174 18.694.776
Disponibilidades - 11.905 3.385.457
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3b e 4 12.194.097 261.322
Aplicações no Mercado Aberto - 6.723.949 261.322
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros - 5.470.148 -
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 8.781.646 11.032.456
Carteira Própria - 8.781.646 10.978.165
Instrumentos Financeiros Derivativos - - 54.291
Outros Créditos - 5.459.296 3.993.236
Rendas a Receber 3.563.549 1.766.436
Créditos Tributários 11b I 111.875 255.989
Depósitos em Garantia de Provisões Passivos Contingentes e Obrigações
Legais 158 103
Diversos 1.783.714 1.970.708
Outros Valores e Bens - Despesas Antecipadas 3g 23.230 22.305
Realizável a Longo Prazo - 42.104.829 69.206.138
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações em Depósitos
Interfinanceiros 3b e 4 38.886.704 64.982.549
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 3c, 3d e 5 5.751 1.742.810
Carteira Própria - - 1.362
Instrumentos Financeiros Derivativos - 5.751 1.741.448
Outros Créditos 3.212.374 2.480.779
Créditos Tributários 11b I 192.309 366.123
Depósitos em Garantia de Provisões Passivos Contingentes e Obrigações
Legais 62.636 16.432
Diversos 2.957.429 2.098.224
Permanente - 113.772.161 110.285.623
Investimentos - Participações em Controladas 3h e 12a 113.771.977 110.285.386
Imobilizado de Uso 3i 184 237
Total do Ativo 182.347.164 198.186.537
Passivo e Patrimônio Líquido
Circulante 5.096.004 18.331.596
Depósitos 3b e 7b - 17.682.252
Depósitos à Vista - 13.629.097
Depósitos Interfinanceiros - 4.053.155
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d - 1.764
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f - 13.588
Outras Obrigações - 5.096.004 633.992
Sociais e Estatutárias 803.074 473.762
Fiscais e Previdenciárias 3n, 3p e 11c 185.352 151.072
Dívidas Subordinadas 7f 4.082.191 -
Diversas 25.387 9.158
Exigível a Longo Prazo - 45.006.933 47.991.860
Depósitos - Depósitos Interfinanceiros 3b e 7b - 9.314.927
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3b e 7d - 4.853
Instrumentos Financeiros Derivativos 3d e 5f - 32.553
Outras Obrigações - 45.006.933 38.639.527
Fiscais e Previdenciárias 3n, 3p e 11c 221.338 19.006
Dívidas Subordinadas 7f 27.878.188 30.709.688
Provisões Cíveis e Trabalhistas 255.240 199.662
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital 7f 16.652.167 7.701.570
Diversas - 9.601
Patrimônio Líquido 13 132.244.227 131.863.081
Capital Social - 97.148.000 97.148.000
Reservas de Capital - 1.979.021 1.923.056
Reservas de Lucros - 34.846.490 35.379.671
Ajustes de Avaliação Patrimonial 3c e 3d (455.188) (767.956)
(Ações em Tesouraria) - (1.274.096) (1.819.690)
Total do Passivo e do Patrimônio Líquido - 182.347.164 198.186.537
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

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Demonstração do Resultado
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018
Receitas da Intermediação Financeira 1.734.662 4.123.226 8.697.395
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos
Financeiros Derivativos 0 1.734.662 4.123.226 8.697.395
Despesas da Intermediação Financeira 0 (1.240.491) (2.334.497) (6.540.289)
Operações de Captação no Mercado (1.240.491) (2.334.497) (6.540.289)
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 494.171 1.788.729 2.157.106
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais 0 13.251.615 25.188.148 19.120.362
Despesas de Pessoal 0 (68.391) (135.787) (134.533)
Outras Despesas Administrativas 0 (66.189) (138.455) (112.881)
Despesas Tributárias 11a II (133.227) (336.416) (317.708)
Resultado de Participações em Controladas 12a 13.570.306 25.864.374 19.683.607
Outras Receitas / (Despesas) Operacionais 0 (50.884) (65.568) 1.877
Resultado Operacional 0 13.745.786 26.976.877 21.277.468
Resultado não Operacional 0 (1) (1) 18.851
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 0 13.745.785 26.976.876 21.296.319
Imposto de Renda e Contribuição Social 3p (525.444) (238.571) 658.599
Devidos sobre Operações do Período 505.680 228.001 380.576
Referentes a Diferenças Temporárias (1.031.124) (466.572) 278.023
Participações no Lucro - Administradores - Estatutárias (13.444) (26.625) (9.530)
Lucro Líquido 13.206.897 26.711.680 21.945.388
Média Ponderada da Quantidade de Ações em Circulação 13a 9.740.145.947 9.718.162.444
Lucro Líquido por Ação - R$ 2,74 2,26
Valor Patrimonial por Ação - R$ (Em circulação em 31/12) 13,57 13,57
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis

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Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (Nota 13)
(Em Milhares de Reais)

Ajustes de
Capital Reservas de Reservas de Avaliação Lucros (Ações em
Total
Social Capital Lucros Patrimonial Acumulados Tesouraria)
(Nota 13e)
Saldos em 01/07/2019 97.148.000 1.713.439 28.206.603 44.543 - (1.324.969) 125.787.616
Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria - 2.409 - - - 50.873 53.282
Reconhecimento de Planos de Pagamento Baseado em Ações - 263.173 - - - - 263.173
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Prescritos - - - - 12.026 - 12.026
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - - 78.112 - - 78.112
Remensurações em Obrigações de Benefícios Pós Emprego - - - (274.268) - - (274.268)
Variação Cambial dos Investimentos no Exterior / Hedge de Investimento Líquido em Operações no Exterior - - - (303.575) - - (303.575)
Lucro Líquido - - - - 13.206.897 - 13.206.897
Destinações:
Reserva Legal - - 660.345 - (660.345) - -
Reservas Estatutárias - - 1.504.170 - (1.504.170) - -
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - 4.475.372 - (11.054.408) - (6.579.036)
Saldos em 31/12/2019 97.148.000 1.979.021 34.846.490 (455.188) - (1.274.096) 132.244.227
Mutações no Período - 265.582 6.639.887 (499.731) - 50.873 6.456.611
Saldos em 01/01/2018 97.148.000 1.733.611 33.806.424 (1.437.328) - (2.742.767) 128.507.940
Aquisições de Ações para Tesouraria - - - - - (510.308) (510.308)
Cancelamento de Ações - RCA de 22/02/2018 - - (534.421) - - 534.421 -
Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria - 421.740 - - - 898.964 1.320.704
Reconhecimento de Planos de Pagamento Baseado em Ações - (232.295) - - - - (232.295)
Pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio em 07/03/2018 - Declarados após 31/12/2017 - R$ 2,1126 por ação - - (13.672.862) - - - (13.672.862)
Dividendos Prescritos - - - - 4.491 - 4.491
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - - 33.626 - - 33.626
Remensurações em Obrigações de Benefícios Pós Emprego - - - (165.788) - - (165.788)
Variação Cambial dos Investimentos no Exterior / Hedge de Investimento Líquido em Operação no Exterior - - - 801.534 - - 801.534
Lucro Líquido - - - - 21.945.388 - 21.945.388
Destinações:
Reserva Legal - - 1.097.269 - (1.097.269) - -
Reservas Estatutárias - - 4.491 - (4.491) - -
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - 14.678.770 - (20.848.119) - (6.169.349)
Saldos em 31/12/2018 97.148.000 1.923.056 35.379.671 (767.956) - (1.819.690) 131.863.081
Mutações no Período - 189.445 1.573.247 669.372 - 923.077 3.355.141
Saldos em 01/01/2019 97.148.000 1.923.056 35.379.671 (767.956) - (1.819.690) 131.863.081
Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria - 351.478 - - - 545.594 897.072
Reconhecimento de Planos de Pagamento Baseado em Ações - (295.513) - - - - (295.513)
Pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio em 07/03/2019 - Declarados após 31/12/2018 - R$ 1,8001 por ação - - (17.500.313) - - - (17.500.313)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Prescritos - - - - 41.873 - 41.873
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação do Ajuste a Valor de Mercado - - - 1.267.363 - - 1.267.363
Remensurações em Obrigações de Benefícios Pós Emprego - - - (337.961) - - (337.961)
Variação Cambial dos Investimentos no Exterior / Hedge de Investimento Líquido em Operação no Exterior - - - (616.634) - - (616.634)
Lucro Líquido - - - - 26.711.680 - 26.711.680
Destinações:
Reserva Legal - - 1.335.584 - (1.335.584) - -
Reservas Estatutárias - - 5.820.770 - (5.820.770) - -
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio - - 9.810.778 - (19.597.199) - (9.786.421)
Saldos em 31/12/2019 97.148.000 1.979.021 34.846.490 (455.188) - (1.274.096) 132.244.227
Mutações no Período - 55.965 (533.181) 312.768 - 545.594 381.146
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 63


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Demonstração dos Fluxos de Caixa
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018
Lucro Líquido Ajustado 5.689.369 3.388.967 12.035.250
Lucro Líquido 13.206.897 26.711.680 21.945.388
Ajustes ao Lucro Líquido: (7.517.528) (23.322.713) (9.910.138)
Pagamento Baseado em Ações 263.173 (140.930) (97.705)
Resultado de Juros e Variação Cambial de Operações com Dívida Subordinada 3.120.463 3.893.238 7.337.349
Tributos Diferidos 1.031.124 466.572 (278.023)
Resultado de Participações em Controladas 12a (13.570.306) (25.864.374) (19.683.607)
Amortização de Ágio 22.579 45.158 50.438
Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa 1.615.410 (1.722.435) 2.761.367
Outros 29 58 43
Variação de Ativos e Passivos (14.194.647) (3.839.128) 19.520.154
(Aumento) / Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (6.428.455) 20.625.697 17.583.717
(Aumento) / Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (2.067.877) 3.941.728 3.357.903
(Aumento) / Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (951.276) (701.075) (831.196)
Aumento / (Redução) em Depósitos (4.538.612) (26.997.179) 4.078.334
Aumento / (Redução) em Recursos de Aceites e Emissão de Títulos (1.550) (6.617) (3.494.772)
Aumento / (Redução) em Outras Obrigações (206.877) (688.680) (1.155.146)
Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social - (13.002) (18.686)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades Operacionais (8.505.278) (450.161) 31.555.404
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 17.530.422 20.681.316 7.206.360
(Aquisição) / Alienação de Investimentos - - (14.499.991)
(Aquisição) de Imobilizado (5) (5) (232)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Investimento 17.530.417 20.681.311 (7.293.863)
Captação em Obrigações por Dívida Subordinada 5.498.200 8.548.200 2.906.100
Resgate em Obrigações por Dívida Subordinada (1.153.938) (2.240.150) (2.085.617)
Resultado da Entrega de Ações em Tesouraria 53.282 742.489 1.186.114
Aquisição de Ações para Tesouraria - - (510.308)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (8.544.494) (25.915.049) (20.092.750)
Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento (4.146.950) (18.864.510) (18.596.461)

Aumento / (Diminuição) Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa 4.878.189 1.366.640 5.665.080

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 3.473.075 3.646.779 743.066


Efeito das Mudanças das Taxas de Câmbio em Caixa e Equivalentes de Caixa (1.615.410) 1.722.435 (2.761.367)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 3a 6.735.854 6.735.854 3.646.779

Disponibilidades 11.905 3.385.457


Aplicações em Operações Compromissadas - Posição Bancada 6.723.949 261.322
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Demonstração do Valor Adicionado
(Em Milhares de Reais)

2º Semestre 01/01 a 01/01 a


Nota
2019 31/12/2019 31/12/2018
Receitas 1.094.133 3.951.085 9.468.610
Intermediação Financeira 1.734.662 4.123.226 8.697.395
Outras (640.529) (172.141) 771.215
Despesas (1.271.092) (2.379.320) (6.548.710)
Intermediação Financeira (1.240.491) (2.334.497) (6.540.289)
Outras (30.601) (44.823) (8.421)
Insumos Adquiridos de Terceiros (65.452) (137.158) (112.094)
Serviços de Terceiros (20.811) (38.421) (33.012)
Propaganda, Promoções e Publicações (242) (30.316) (22.611)
Despesas com Serviços do Sistema Financeiro (27.702) (41.855) (32.742)
Outras (16.697) (26.566) (23.729)
Valor Adicionado Bruto (242.411) 1.434.607 2.807.806
Depreciação e Amortização (22.607) (45.215) (50.480)
Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade (265.018) 1.389.392 2.757.326
Valor Adicionado Recebido em Transferência - Resultado de Equivalência
Patrimonial 12a 13.570.306 25.864.374 19.683.607
Valor Adicionado Total a Distribuir 13.305.288 27.253.766 22.440.933
Distribuição do Valor Adicionado 13.305.288 27.253.766 22.440.933
Pessoal 73.278 130.369 101.982
Remuneração Direta 71.288 126.339 97.616
Benefícios 1.214 3.090 3.020
Fundo de Garantia por Tempo de Serviço 776 940 1.346
Impostos, Taxas e Contribuições 24.377 410.421 392.776
Federais 24.376 410.420 392.214
Municipais 1 1 562
Remuneração de Capitais de Terceiros - Aluguéis 736 1.296 787
Remuneração de Capitais Próprios 13.206.897 26.711.680 21.945.388
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Provisionados 11.054.408 19.597.199 20.848.119
Lucros Retidos aos Acionistas Controladores 2.152.489 7.114.481 1.097.269
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis
Período de 01/01 a 31/12 de 2019 e 2018
(Em Milhares de Reais)

Nota 1 – Contexto Operacional

Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) é uma companhia aberta, constituída e existente
segundo as leis brasileiras, sua matriz está localizada na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n° 100, na
cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, Brasil.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING está presente em 18 países e territórios e fornece uma ampla gama de
produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior, sendo esses
clientes relacionados ou não ao Brasil, por meio de suas agências, subsidiárias e afiliadas internacionais. Atua
na atividade bancária em todas as modalidades, por meio de suas carteiras: comercial; de investimento; de
crédito imobiliário; de crédito, financiamento e investimento; de arrendamento mercantil e de operações de
câmbio.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING é uma holding financeira controlada pela Itaú Unibanco Participações S.A.
(“IUPAR”), uma empresa de participações que detém 51,71% de suas ações ordinárias e que é controlada
conjuntamente pela (i) Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (“ITAÚSA”), uma empresa de participações controlada
pelos membros da família Egydio de Souza Aranha, e pela (ii) Companhia E. Johnston de Participações (“E.
JOHNSTON”), uma empresa de participações controlada pela família Moreira Salles. A Itaúsa também detém
diretamente 39,21% das ações ordinárias do ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Estas Demonstrações Contábeis Individuais e Consolidadas foram aprovadas pelo Conselho de Administração
em 10 de fevereiro de 2020.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 66


Nota 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis Consolidadas
a) Apresentação
As demonstrações contábeis do ITAÚ UNIBANCO HOLDING e de suas controladas (ITAÚ UNIBANCO HOLDING
CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, incluindo as alterações
introduzidas pela Lei nº 11.638, de 28/12/2007, e Lei nº 11.941, de 27/05/2009, em consonância, quando
aplicável, com os normativos do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (BACEN), da
Comissão de Valores Mobiliários (CVM), do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e da Superintendência Nacional de Previdência Complementar
(PREVIC), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões e avaliação
dos ativos financeiros. As informações nas demonstrações contábeis e nas correspondentes notas explicativas
evidenciam todas as informações relevantes inerentes às demonstrações contábeis, e somente elas, as quais
estão consistentes com as informações utilizadas pela Administração na sua gestão.

Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e
valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 3c) são apresentados no Balanço
Patrimonial Consolidado, no Ativo Circulante, independentemente de suas datas de vencimento.
As operações de arrendamento financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial
Consolidado, sendo que as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas
operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos da
Demonstração do Resultado Consolidado. As operações de adiantamento sobre contratos de câmbio são
reclassificadas de Outras Obrigações – Carteira de Câmbio para Operações de Crédito. O resultado de câmbio é
representado pela variação e diferença de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de
moedas estrangeiras.

b) Consolidação
As demonstrações contábeis consolidadas do ITAÚ UNIBANCO HOLDING contemplam as operações
realizadas por suas agências e subsidiárias no país e no exterior, as operações de suas controladas e os
fundos de investimentos que a entidade possui controle. Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e
os valores das transações entre as empresas consolidadas são eliminados.

Entidades controladas são todas as entidades às quais o ITAÚ UNIBANCO HOLDING está exposto, ou tem
direitos, a retornos variáveis de seu envolvimento com a entidade e tem a capacidade de afetar esses
retornos através de seu poder sobre a entidade. Uma avaliação de controle é realizada de forma contínua.
As entidades controladas são consolidadas a partir da data em que o controle é estabelecido até a data em
que o controle deixa de existir.

As demonstrações contábeis consolidadas são preparadas utilizando políticas contábeis uniformes.

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, os ágios registrados em controladas são amortizados com base na
expectativa de rentabilidade futura e em laudos de avaliação ou pela realização dos investimentos,
conforme normas e orientações do CMN e do BACEN.

A diferença no Lucro Líquido e no Patrimônio Líquido entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING e ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO (Nota 13d) resulta, substancialmente, da adoção de critérios distintos na
amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos, no registro de transações com acionistas
não controladores onde não há alteração de controle (Nota 3l) e no registro da variação cambial, anterior a
1º de janeiro de 2017, sobre os investimentos no exterior e hedge desses investimentos, cuja moeda
funcional é diferente da controladora, líquidos dos respectivos efeitos tributários.

Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão apresentados na rubrica Resultado
de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos na Demonstração
do Resultado Consolidado para as subsidiárias cuja moeda funcional é igual à da controladora e na rubrica
Ajustes de Avaliação Patrimonial para as subsidiárias cuja moeda funcional é diferente da controladora.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 67


As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ UNIBANCO HOLDING e suas controladas diretas e indiretas. Abaixo, apresenta-se as principais empresas cuja somatória representa mais de 95% do total do ativo
consolidado:

Participação % no capital Participação % no capital


País de votante em total em
Moeda Funcional (1) Atividade
Constituição
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
No País
Banco Itaú BBA S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itaú Consignado S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itaucard S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itauleasing S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Cia. Itaú de Capitalização Real Brasil Capitalização 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Real Brasil Arrendamento Mercantil 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Real Brasil Sociedade de Crédito 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%
Hipercard Banco Múltiplo S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itauseg Seguradora S.A. Real Brasil Seguros 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itaú Corretora de Valores S.A. Real Brasil Corretora de Títulos e Valores Mobiliários 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itaú Seguros S.A. Real Brasil Seguros 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itaú Unibanco S.A. Real Brasil Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itaú Vida e Previdência S.A. Real Brasil Previdência Complementar 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento Real Brasil Sociedade de Crédito 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%
Redecard S.A. Real Brasil Adquirente 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
No Exterior
Itaú CorpBanca Colombia S.A. (Nota 2c) Peso Colombiano Colômbia Instituição Financeira 33,22% 25,28% 33,22% 25,28%
Banco Itaú (Suisse) S.A. Franco Suiço Suíça Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itaú Argentina S.A. Peso Argentino Argentina Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itaú Paraguay S.A. Guarani Paraguai Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Itaú Uruguay S.A. Peso Uruguaio Uruguai Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itau Bank Ltd. Real Ilhas Cayman Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itau BBA International plc Dólar Reino Unido Instituição Financeira 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itau BBA USA Securities Inc. Real Estados Unidos Corretora de Valores 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Itaú CorpBanca (2) (Nota 2c) Peso Chileno Chile Instituição Financeira 38,14% 38,14% 38,14% 38,14%
(1) Todas as dependências no exterior do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO possuem moeda funcional igual a da controladora, com exceção da CorpBanca New York Branch cuja moeda funcional é Dólar;
(2) ITAÚ UNIBANCO HOLDING controla o ITAÚ CORPBANCA conforme acordo de acionistas.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 68


c) Desenvolvimento de Negócios

Aquisição de participação minoritária no Pravaler S.A.

Em 27 de dezembro de 2019, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por meio de sua controlada Itaú Unibanco
S.A. (ITAÚ UNIBANCO), aumentou a sua participação acionária no Pravaler S.A. (PRAVALER), adquirindo
43,07% do capital social total (correspondente a 75,71% das ações preferenciais e 28,65% das ações
ordinárias) pelo montante de R$ 330,9 milhões. O PRAVALER, com sede em São Paulo, é gestor do maior
programa de crédito universitário privado no Brasil, e continuará atuando de forma independente ao ITAÚ
UNIBANCO HOLDING.

O PRAVALER está classificado como entidade coligada mensurada pelo método de equivalência
patrimonial.

As efetivas aquisições e liquidações financeiras ocorreram nesta mesma data, após obtenção das
autorizações regulatórias necessárias.

Aquisição de participação minoritária na Ticket Serviços S.A.

Em 4 de setembro de 2018, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por meio de sua controlada ITAÚ UNIBANCO,
celebrou com a Edenred Participações S.A. (EDENRED) parceria estratégica no mercado de benefícios aos
trabalhadores regidos principalmente pelo PAT – Programa de Alimentação do Trabalhador. A EDENRED é
a controladora da Ticket Serviços S.A. (TICKET) no Brasil.

A parceria estratégica permite ao ITAÚ UNIBANCO adicionar os benefícios emitidos pela TICKET a sua
atual oferta de produtos e serviços direcionados aos clientes dos segmentos de atacado, médias, micro e
pequenas empresas.

Além disso, o ITAÚ UNIBANCO realizou um investimento minoritário de 11% na TICKET, por meio de
aumento de capital com aporte de (i) caixa, equivalente à referida participação do valor patrimonial da
companhia, e (ii) direito de exclusividade de distribuição dos produtos Ticket Restaurante, Ticket
Alimentação, Ticket Cultura e Ticket Transporte à base de clientes pessoas jurídicas do ITAÚ UNIBANCO
durante o prazo da parceria. A TICKET continuará a distribuir seus produtos por meio de outros acordos
comerciais e permanecerá sob controle e gestão da EDENRED.

As efetivas aquisições e liquidações financeiras ocorreram em 30 de agosto de 2019, após obtenção das
autorizações regulatórias necessárias.

Itaú CorpBanca

O Itaú Corpbanca (ITAÚ CORPBANCA) passou a ser controlado a partir de 1° de abril de 2016 pelo ITAÚ
UNIBANCO HOLDING. Nessa mesma data, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING assinou um acordo de acionistas
com o Corp Group, o qual prevê, entre outros, o direito de o ITAÚ UNIBANCO HOLDING e o Corp Group
indicarem membros do conselho de Administração do ITAÚ CORPBANCA de acordo com suas
participações no capital social, sendo que tais acionistas, em conjunto, têm o direito de indicar a maioria dos
membros do conselho de Administração do ITAÚ CORPBANCA e o ITAÚ UNIBANCO HOLDING tem o
direito de indicar a maioria dos membros eleitos por tal bloco.

Em 12 de outubro de 2018, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por meio de sua subsidiária ITB Holding Brasil
Participações Ltda., adquiriu indiretamente participação adicional de 2,08% (10.651.555.020 ações) no
capital social do ITAÚ CORPBANCA pelo valor de R$ 362,9 milhões passando a deter 38,14%.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 69


Aquisição de participação minoritária na XP Inc.

Em 11 de maio de 2017, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por meio de sua subsidiária ITAÚ UNIBANCO,
assinou contrato de compra e venda de ações com a XP Controle Participações S.A. (XP CONTROLE), o
G.A. Brasil IV Fundo de Investimento em Participações, o Dyna III Fundo de Investimento em Participações,
entre outras partes (VENDEDORES), para aquisição de 49,9% do capital social total (sendo 30,1% das
ações ordinárias) da XP Investimentos S.A. (XP HOLDING), por meio de aporte de capital no valor de R$
600 milhões e aquisição de ações de emissão da XP HOLDING detidas pelos VENDEDORES no valor de
R$ 5.700 milhões, sendo que tais valores foram atualizados conforme previsão contratual totalizando R$
6.650 milhões (PRIMEIRA AQUISIÇÃO). Parcela deste valor ficou retida como garantia de eventuais
obrigações futuras da XP CONTROLE, pelo prazo de 10 anos, sendo o eventual saldo remanescente pago
à XP CONTROLE ao fim deste prazo.

Além da PRIMEIRA AQUISIÇÃO, o contrato prevê uma única aquisição adicional em 2022, sujeita à
aprovação futura do BACEN, a qual, se aprovada, permitirá ao ITAÚ UNIBANCO deter até 62,4% do capital
social total da XP HOLDING (equivalente a 40,0% das ações ordinárias) com base em um múltiplo de
resultado (19 vezes) da XP HOLDING, portanto, sendo certo que o controle do grupo XP permanecerá
inalterado, com os acionistas da XP CONTROLE. O ITAÚ UNIBANCO atuará como sócio minoritário.

As efetivas aquisições e liquidações financeiras ocorreram em 31 de agosto de 2018, após o cumprimento


de determinadas condições contratuais e obtenção das autorizações regulatórias necessárias.

Em 29 de novembro de 2019, houve a reorganização societária da XP HOLDING, onde os acionistas


subscreveram suas respectivas ações na holding XP Inc. (“XP INC”), mantendo os mesmos percentuais no
capital total. Após a oferta pública inicial de ações, realizada em 11 de dezembro de 2019, na Nasdaq em
Nova Iorque, a participação do ITAÚ UNIBANCO HOLDING passou de 49,9% para 46,05% gerando um
resultado na subscrição primária de R$ 1.991 milhões.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 70


Nota 3 - Resumo das Principais Políticas Contábeis

a) Caixa e Equivalentes de Caixa – É definido como caixa e contas correntes em bancos, considerados no
Balanço Patrimonial Consolidado na rubrica Disponibilidades, Aplicações em Depósitos Interfinanceiros e
Aplicações no Mercado Aberto (Posição Bancada) com prazo original igual ou inferior a 90 dias.

b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados, Depósitos


Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos,
Obrigações por Empréstimos e Repasses, Dívidas Subordinadas e Demais Operações Ativas e
Passivas - As operações com rendas e encargos prefixados são contabilizadas pelo valor presente. As
operações com rendas e encargos pós-fixados ou flutuantes são contabilizadas pelo valor do principal
atualizado. As operações contratadas com cláusula de reajuste cambial são contabilizadas pelo valor
correspondente em moeda nacional. As operações passivas de emissão própria são apresentadas líquidas
dos custos de transação incorridos, quando relevantes, calculadas pro rata die.

c) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de
juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do
BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

 Títulos para Negociação - Títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e
frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;

 Títulos Disponíveis para Venda - Títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados, porém não
são adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de
mercado em contrapartida à conta destacada do Patrimônio Líquido;

 Títulos Mantidos até o Vencimento - Títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para
os quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção
em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da
transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo
avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de
negociação na Demonstração do Resultado, em contrapartida de conta específica do Patrimônio Líquido.

Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos
até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não
temporárias, são refletidos no resultado como perdas realizadas.

d) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a
intenção da Administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular
nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por
solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente
derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de
mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na
Demonstração do Resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e
passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de
mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao
longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida,
são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

 Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos
financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas
realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na Demonstração do Resultado;

 Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os
respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os
ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários,
reconhecidos em conta específica do Patrimônio Líquido. A parcela não efetiva é reconhecida
diretamente na Demonstração do Resultado;

 Hedge de Investimento Líquido em Operação no Exterior - É contabilizado de forma similar ao hedge de


fluxo de caixa, ou seja, a parcela do ganho ou perda sobre o instrumento de hedge que for determinada
como hedge efetivo é reconhecida no Patrimônio Líquido, reclassificado para o resultado do período em
caso de alienação da operação no exterior. A parcela não efetiva é reconhecida no resultado do período.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 71


e) Operações de Crédito, de Arrendamento Financeiro e Outros Créditos (Operações com
Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas pro rata die com base
na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas até o 60º dia de atraso nas
empresas financeiras, observada a expectativa do recebimento. Após o 60º dia, o reconhecimento no
resultado ocorre quando do efetivo recebimento das prestações. Nas operações com cartões de crédito
estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos,
correspondentes a esses valores, a serem pagos às credenciadoras, estão registrados no passivo, na
rubrica Relações Interfinanceiras – Recebimentos e Pagamentos a Liquidar.

f) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de
realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas
às normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999, do CMN, dentre as quais se destacam:

 As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do


cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas
quando da ocorrência de inadimplência;

 Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas a prejuízo ocorrem após 360 dias dos
créditos terem vencido ou após 540 dias, no caso de empréstimos com prazo a decorrer superior a 36
meses.
O critério adotado para constituição da provisão para a carteira de Garantias Financeiras Prestadas, foi
baseado no modelo de perda esperada.

g) Outros Valores e Bens - Compostos por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a imóveis, veículos
e outros bens disponíveis para venda (próprios desativados, recebidos em dação de pagamento ou
oriundos de execução de garantias). Estes bens são ajustados a valor de mercado por meio da constituição
de provisão, de acordo com as normas vigentes. Além disso, são registrados Prêmios não Ganhos de
Resseguros (Nota 3m) e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos
benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

h) Investimentos - Incluem o ágio identificado na aquisição de coligadas e entidades controladas em conjunto,


líquido de qualquer perda por redução ao valor recuperável acumulada. São reconhecidos inicialmente ao
custo de aquisição e avaliados subsequentemente pelo método de equivalência patrimonial.

 Coligadas: são empresas nas quais o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO tem influência
significativa, porém não detém o controle.

 Entidades Controladas em Conjunto: o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO possui negócios


em conjunto (joint ventures) nos quais as partes possuem o controle conjunto e direito sobre os ativos
líquidos do negócio.

i) Imobilizado de Uso - É contabilizado pelo seu custo de aquisição menos depreciação acumulada e
ajustado por redução ao valor recuperável, quando aplicável. A depreciação é calculada pelo método linear
com a utilização de taxas baseadas na vida útil estimada desses ativos. Tais taxas e demais detalhamentos
são apresentadas na Nota 12b I.

Os valores residuais e a vida útil dos ativos são revisados e ajustados se apropriado ao final de cada
período.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO avalia os ativos a fim de identificar indicações de redução
em seus valores recuperáveis. O valor recuperável do ativo é definido como o maior valor entre o valor justo
menos seu custo de venda e o valor em uso. Para fins de avaliação, os ativos são agrupados no nível
mínimo para o qual podem ser identificados fluxos de caixa independentes (unidades geradoras de caixa). A
avaliação pode ser feita no âmbito de um ativo individual quando o valor justo menos seu custo de venda
possa ser determinado de forma confiável.

j) Ágio - Corresponde ao valor excedente pago na aquisição de investimentos e é amortizado com base na
expectativa de rentabilidade futura ou por sua realização. É submetido semestralmente ao teste de redução
ao valor recuperável de ativos com a utilização de uma abordagem que envolve a identificação das
unidades geradoras de caixa (UGC) e a estimativa de seu valor justo menos seu custo de venda e/ou seu
valor em uso.

Para determinação desta estimativa, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza-se da


metodologia do fluxo de caixa descontado para um período de 5 anos, premissas macroeconômicas, de
taxa de crescimento e taxa de desconto.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 72


As unidades ou grupos de unidades geradoras de caixa são identificadas no nível mais baixo em que o ágio
é monitorado para fins de Administração interna. O ágio é alocado para as unidades geradoras de fluxo de
caixa para propósito do teste do valor recuperável.

A composição dos ativos intangíveis está descrita na Nota 12 b II.

k) Intangível – É composto por: (i) Valor de ágio pago na aquisição de sociedade, transferido para o ativo
intangível em razão da incorporação do patrimônio da adquirida pela adquirente; (ii) Direitos de uso, bem
como direitos na aquisição de folhas de pagamento e contratos de associações, amortizados de acordo com
os prazos dos contratos ou na medida que os benefícios econômicos fluem para a empresa; e (iii)
Softwares amortizados em cinco anos e carteiras de clientes amortizados em até dez anos.

Os ativos intangíveis de vida útil definida são amortizados de forma linear pelo prazo de sua vida útil
estimada e os de vida útil indefinida são testados semestralmente para identificar eventuais perdas por
redução ao valor recuperável.

l) Transações de Capital com Acionistas Não Controladores – Alterações de participação em uma


subsidiária, que não resultam em perda de controle, são contabilizadas como transações de capital e
qualquer diferença entre o valor pago e o valor correspondente aos acionistas não controladores é
reconhecida diretamente no Patrimônio Líquido Consolidado.

m) Operações de Seguros, Previdência e Capitalização – As provisões técnicas são passivos decorrentes


de obrigações do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO para com os seus segurados e
participantes. Essas obrigações podem ter uma natureza de curta duração (seguros de danos) média ou de
longa duração (seguros de vida e previdência).

A determinação do valor do passivo atuarial depende de inúmeras incertezas inerentes às coberturas dos
contratos de seguros e previdência, tais como premissas de persistência, mortalidade, invalidez,
longevidade, morbidade, despesas, frequência de sinistros, severidade, conversão em renda, resgates e
rentabilidade sobre ativos.

As estimativas dessas premissas baseiam-se na experiência histórica do ITAÚ UNIBANCO HOLDING


CONSOLIDADO, em avaliações comparativas e na experiência do atuário, e buscam convergência às
melhores práticas do mercado objetivando a revisão contínua do passivo atuarial. Ajustes resultantes
dessas melhorias contínuas, quando necessárias, são reconhecidos no resultado do respectivo período.

Contratos de Seguro estabelecem para uma das partes, mediante pagamento (prêmio) pela outra parte, a
obrigação de pagar, a esta, determinada importância, no caso de ocorrência de um sinistro. O risco de
seguro é definido quando um evento futuro e incerto, de natureza súbita e imprevista, independente da
vontade do segurado, cuja ocorrência pode provocar prejuízos de natureza econômica.

Uma vez que o contrato é classificado como um contrato de seguro, ele permanece como tal até o final de
sua vida mesmo que o risco de seguro se reduza significativamente durante esse período, a menos que
todos os direitos e obrigações sejam extintos ou expirados.

Os prêmios de seguros, cosseguros aceitos e despesas de comercialização são contabilizados pela


emissão da apólice ou de acordo com o prazo de vigência do seguro, por meio de constituição e reversão
da provisão de prêmios não ganhos e despesas de comercialização diferidas. Os juros decorrentes do
fracionamento de prêmios de seguros são contabilizados quando incorridos. As receitas de contribuições
previdenciárias, a receita bruta com títulos de capitalização e as correspondentes constituições das
provisões técnicas são reconhecidas por ocasião do recebimento.

Uma descrição detalhada dos produtos classificados como contratos de seguros pode ser encontrada na
Nota 8.

Planos de Previdência Privada


Os contratos em que estão previstos benefícios de aposentadoria após o período de acumulação de capital
(conhecidos como PGBL, VGBL e FGB) garantem, na data inicial do contrato, as bases para cálculo do
benefício de aposentadoria (tábua de mortalidade e juros mínimos). Os contratos especificam as taxas de
anuidade e, portanto, transferem o risco de seguro para a emitente no início, sendo classificados como
contratos de seguros.

Prêmios de Seguros
Os prêmios de seguros são contabilizados pela emissão da apólice ou no decorrer do período de vigência
dos contratos na proporção do valor de proteção de seguro fornecido.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 73


Se há evidência de perda por redução ao valor recuperável relacionada aos recebíveis de prêmios de
seguros, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO constitui uma provisão suficiente para cobrir tal
perda com base na análise dos riscos de realização dos prêmios a receber com parcelas vencidas há mais
de 60 dias.
Resseguros
No curso normal dos negócios, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO ressegura uma parcela dos
riscos subscritos, particularmente riscos de propriedades e de acidentes que excedam os limites máximos
de responsabilidade que entende serem apropriados para cada segmento e produto (após um estudo que
leva em consideração o tamanho, a experiência, as especificidades e o capital necessário para suportar
esses limites). Esses contratos de resseguros permitem a recuperação de uma parcela dos prejuízos com o
ressegurador, embora não liberem o segurador da obrigação principal como segurador direto dos riscos
objeto do resseguro.
Custos de Aquisição
Os custos de aquisição incluem os custos diretos e indiretos relacionados à originação de seguros. Estes
custos são lançados diretamente no resultado quando incorridos, com exceção dos custos de aquisição
diferidos (comissões pagas aos corretores, agenciamento e angariação), que são lançados
proporcionalmente ao reconhecimento das receitas com prêmios, ou seja, pelo prazo correspondente ao
contrato de seguro.
Passivos de Contratos de Seguros
As reservas para sinistros são estabelecidas com base na experiência histórica, sinistros em processo de
pagamento, valores projetados de sinistros incorridos, mas ainda não reportados e outros fatores relevantes
aos níveis exigidos de reservas. Uma provisão para insuficiência de prêmios é reconhecida se o montante
estimado de insuficiência de prêmios excede o custo diferido de aquisição.
Teste de Adequação do Passivo
O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realiza o teste de adequação dos passivos utilizando
premissas atuariais correntes do fluxo de caixa futuro de todos os contratos de seguro em aberto na data de
balanço.
Caso a análise demonstre insuficiência, qualquer deficiência identificada será contabilizada no resultado do
período.
Os pressupostos utilizados para realizar o teste de adequação de passivo estão detalhados na Nota 8.

n) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais, Fiscais e Previdenciárias - são direitos e


obrigações potenciais decorrentes de eventos passados e cuja ocorrência depende de eventos futuros
incertos. São quantificados pela melhor estimativa, utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua
mensuração de forma adequada, apesar da incerteza inerente aos prazos e valores, conforme os critérios
detalhados na Nota 9.
Essas contingências são avaliadas com base nas melhores estimativas da Administração e são
classificadas como:

 Prováveis: para as quais são constituídos passivos reconhecidos no Balanço Patrimonial Consolidado
na rubrica Outras Obrigações;

 Possíveis: as quais são divulgadas nas Demonstrações Contábeis Consolidadas, não sendo nenhuma
provisão registrada;

 Remotas: as quais não requerem provisão e nem divulgação.


Os ativos contingentes não são reconhecidos no Balanço Patrimonial Consolidado, exceto quando a
Administração do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO entender que sua realização for
praticamente certa, e geralmente correspondem a ações com decisões favoráveis em julgamento final e
inapelável, e pela retirada de ações como resultado da liquidação de pagamentos que tenham sido
recebidos ou como resultado de acordo de compensação com um passivo existente.
O montante dos depósitos judiciais é atualizado de acordo com a regulamentação vigente.
Contingências garantidas por cláusulas de indenização em processos de privatização e outros e com
liquidez são reconhecidas quando da notificação judicial, sendo reconhecidos simultaneamente os valores a
receber, não gerando efeito no resultado.
Obrigações Legais, Ações Fiscais e Previdenciárias
Representadas por exigíveis relativos às obrigações tributárias, cuja legalidade ou constitucionalidade é
objeto de contestação judicial, constituídas pelo valor integral em discussão.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 74


o) Provisão para Garantias Financeiras Prestadas – Constituída com base no modelo de perda esperada,
em montante suficiente para cobertura das perdas prováveis durante todo o prazo da garantia prestada.

p) Imposto de Renda e Contribuição Social - Existem dois componentes na provisão para Imposto de Renda
e Contribuição Social: corrente e diferido.

O componente corrente aproxima-se dos impostos a serem pagos ou recuperados no período aplicável.

O componente diferido representado pelos créditos tributários e as obrigações fiscais diferidas é obtido
pelas diferenças entre as bases de cálculo contábil e tributária dos ativos e passivos, no final de cada
exercício. Os créditos tributários somente são reconhecidos quando for provável que lucros tributáveis
futuros estarão à disposição para sua compensação.

A despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social é reconhecida na Demonstração do Resultado


Consolidado na rubrica Imposto de Renda e Contribuição Social, exceto quando se refere a itens
reconhecidos diretamente no Patrimônio Líquido, tais como: o imposto sobre a mensuração ao valor de
mercado de títulos disponíveis para venda, benefícios pós-emprego e o imposto sobre hedges de fluxo de
caixa e de investimentos líquidos em operações no exterior. Posteriormente, estes itens são reconhecidos
no resultado conjuntamente com o reconhecimento do ganho/perda originalmente diferido.

Alterações na legislação fiscal e nas alíquotas tributárias são reconhecidas na Demonstração do Resultado
Consolidado na rubrica Imposto de Renda e Contribuição Social no período em que entram em vigor. Os
juros e multas são reconhecidos na Demonstração do Resultado Consolidado na rubrica Outras Despesas
Administrativas.

As alíquotas dos tributos, bem como suas bases de cálculo estão detalhadas na Nota 11.

q) Resultados de Exercícios Futuros – Referem-se: (i) às rendas recebidas antes do cumprimento do prazo
da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja
apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo e (ii) deságios na aquisição de
investimentos, não absorvidos no processo de consolidação.

r) Benefícios Pós-Emprego

Planos de Pensão – Planos de Benefício Definido


O passivo (ou ativo, conforme o caso) reconhecido no Balanço Patrimonial Consolidado referente aos
planos de benefício definido corresponde ao valor presente das obrigações de benefício definido na data
menos o valor justo dos ativos do plano. As obrigações de benefício definido são calculadas anualmente por
consultoria atuarial independente, utilizando-se o método do crédito unitário projetado. O valor presente das
obrigações de beneficio definido é determinado descontando-se o valor estimado dos fluxos futuros de caixa
de pagamentos de benefícios com base em taxas de títulos de longo prazo emitidos pelo tesouro brasileiro
denominados em Reais e com prazo de vencimento aproximado ao do passivo do plano de pensão.

Planos de Pensão - Contribuição Definida


Para os planos de contribuição definida, as contribuições aos planos efetuadas pelo ITAÚ UNIBANCO
HOLDING CONSOLIDADO por meio de fundos previdenciais, são reconhecidas como despesa, quando
devidas.

Outras Obrigações Pós-Emprego


Essas obrigações são avaliadas anualmente por atuários independentes e qualificados, sendo que os
custos esperados desses benefícios são acumulados durante o período de emprego e os ganhos e perdas
decorrentes de ajuste de práticas e mudanças de premissas atuariais são reconhecidos no Patrimônio
Líquido no período em que ocorrem.

s) Conversão de Moedas Estrangeiras

I - Moeda Funcional e Moeda de Apresentação


As Demonstrações Contábeis do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO estão apresentadas em
Reais, que é sua moeda funcional e de apresentação. Para cada subsidiária, entidade sob controle conjunto
e investimento em coligada o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO definiu a moeda funcional como
a moeda do ambiente econômico primário no qual a entidade opera.

II - Operações em Moeda Estrangeira


As operações em moedas estrangeiras são convertidas utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas
das transações. Os ganhos e as perdas cambiais são reconhecidos na Demonstração do Resultado
Consolidado a menos que estejam relacionados a hedges de fluxo de caixa e hedges de investimento
líquido em operações no exterior que são reconhecidos no Patrimônio Líquido.

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Nota 4 - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0 - 30 31 - 180 181 - 365 Total % Total %
dias
Aplicações no Mercado Aberto 20.911.039 175.646.753 - 162.312 196.720.104 84,6 275.775.167 90,5
Posição Bancada (1) 3.055.621 32.122.592 - 162.312 35.340.525 15,2 50.383.396 16,5
Posição Financiada 13.665.181 128.469.277 - - 142.134.458 61,1 179.253.972 58,9
Com Livre Movimentação 5.145.170 1.500.444 - - 6.645.614 2,9 30.033.603 9,9
Sem Livre Movimentação 8.520.011 126.968.833 - - 135.488.844 58,2 149.220.369 49,0
Posição Vendida 4.190.237 15.054.884 - - 19.245.121 8,3 46.137.799 15,1
Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões
1.065.958 - - - 1.065.958 0,5 2.556.545 0,8
Técnicas - SUSEP (Nota 8b)
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 23.335.096 4.445.522 3.289.450 3.506.179 34.576.247 14,9 26.414.946 8,7
Total (2) 45.312.093 180.092.275 3.289.450 3.668.491 232.362.309 100,0 304.746.658 100,0
% por prazo de vencimento 19,5 77,5 1,4 1,6 100,0
Total - 31/12/2018 82.054.198 220.167.446 1.733.666 791.348 304.746.658
% por prazo de vencimento 26,9 72,2 0,6 0,3 100,0
(1) Inclui R$ 8.543.632 (R$ 5.119.614 em 31/12/2018) referente a Aplicação no Mercado Aberto com livre movimentação, cujos títulos estão vinculados à garantia de operações na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3) e BACEN;
(2) Inclui provisão para desvalorização de títulos no montante de R$ (6.018) (R$ (4.855) em 31/12/2018).

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING a carteira é composta por Aplicação no Mercado Aberto - Posição Bancada com vencimento até 30 dias no montante de R$ 6.723.949 (R$ 261.322
em 31/12/2018), Aplicação em Depósitos Interfinanceiros de 31 a 180 dias de R$ 5.470.148 e acima de 365 dias R$ 38.886.704 (R$ 64.982.549 em 31/12/2018).

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Nota 5 - Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos)

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores Mobiliários e de Instrumentos Financeiros Derivativos, já ajustados aos respectivos valores de mercado.

a) Resumo por Vencimento

31/12/2019 31/12/2018
Ajustes ao Valor de Mercado
Custo refletido no:
Patrimônio Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720 Acima de 720 dias Valor de Mercado
Resultado
Líquido
Títulos Públicos - Brasil 167.424.566 1.171.977 3.852.259 172.448.802 31,6 7.890.260 1.359.969 1.529.139 12.431.731 30.809.072 118.428.631 153.725.560
Letras Financeiras do Tesouro 32.343.367 1.713 1 32.345.081 5,9 - 1.198.134 - 633.578 8.686.176 21.827.193 25.878.781
Letras do Tesouro Nacional 40.318.546 32.712 (1.613) 40.349.645 7,4 7.856.376 - 1.426.682 8.290.161 9.357.891 13.418.535 30.488.606
Notas do Tesouro Nacional 61.008.180 1.054.900 3.136.979 65.200.059 12,0 9.621 151.368 44.515 2.575.613 6.991.237 55.427.705 62.282.262
Tesouro Nacional / Securitização 153.639 (229) 38.418 191.828 0,0 - 15 - 69 63 191.681 203.138
Títulos da Dívida Externa Brasileira 33.600.834 82.881 678.474 34.362.189 6,3 24.263 10.452 57.942 932.310 5.773.705 27.563.517 34.872.773
Títulos Públicos - Outros Países 39.405.482 (20.168) (274.698) 39.110.616 7,2 1.348.116 3.333.260 5.520.009 8.108.455 12.453.171 8.347.605 27.479.856
Alemanha 22.782 - 15 22.797 0,0 - - - 22.797 - - 22.469
Argentina 348.513 (31.435) - 317.078 0,1 164.280 30.483 43.885 55.685 8.656 14.089 1.129.339
Chile 12.226.962 1.330 91.985 12.320.277 2,3 92.023 45.401 1.111.475 649.260 4.766.533 5.655.585 8.211.031
Colômbia 4.584.373 10.155 26.703 4.621.231 0,8 37.212 267.957 478.345 368.114 1.174.598 2.295.005 6.068.643
Coreia 3.427.065 - - 3.427.065 0,6 - - 765.071 1.722.280 939.714 - 1.384.861
Espanha 4.983.540 - - 4.983.540 0,9 - 212.280 - 1.519.752 3.251.508 - 2.411.100
Estados Unidos 2.979.955 101 (2.107) 2.977.949 0,5 - 858.880 604.667 342.420 1.171.982 - 2.754.692
França - - - - 0,0 - - - - - - 890.807
Itália 327.520 - 1.420 328.940 0,1 - - - - 328.940 - 115.262
México 7.820.745 11 (211.642) 7.609.114 1,5 994.943 1.705.464 2.312.060 2.539.147 - 57.500 2.303.834
Paraguai 1.959.651 111 (176.569) 1.783.193 0,3 11.705 111.251 185.414 791.266 500.278 183.279 1.530.925
Peru 8.203 486 - 8.689 0,0 - - - - - 8.689 -
Uruguai 715.880 (927) (4.495) 710.458 0,1 47.953 101.544 19.055 97.734 310.962 133.210 652.152
Outros 293 - (8) 285 0,0 - - 37 - - 248 4.741
Títulos de Empresas 88.057.152 (588.341) 51.310 87.520.121 16,1 12.303.209 1.200.846 8.332.151 6.057.556 7.507.348 52.119.011 64.767.126
Ações 6.470.876 (584.720) 89.079 5.975.235 1,1 5.975.235 - - - - - 5.050.399
Cédula do Produtor Rural 5.378.485 - 41.663 5.420.148 1,1 93.904 278.983 467.362 776.836 361.464 3.441.599 4.194.997
Certificados de Depósito Bancário 2.879.521 (30) 123 2.879.614 0,5 1.351.296 176.469 1.071.130 235.492 45.227 - 1.469.673
Certificados de Recebíveis Imobiliários 7.259.824 (14.654) 46.321 7.291.491 1,3 - - 5.328 28.375 379.101 6.878.687 11.085.926
Cotas de Fundos 4.223.311 7.834 - 4.231.145 0,8 4.231.145 - - - - - 3.378.459
Direitos Creditórios 2.863.216 - - 2.863.216 0,5 2.863.216 - - - - - 224.586
Renda Fixa 1.053.592 (18) - 1.053.574 0,2 1.053.574 - - - - - 1.103.568
Renda Variável 306.503 7.852 - 314.355 0,1 314.355 - - - - - 2.050.305
Debêntures 47.486.129 7.697 (177.232) 47.316.594 8,7 6.391 58.498 5.624.436 1.056.968 4.043.353 36.526.948 28.483.320
Eurobonds e Assemelhados 5.698.640 (5.799) 49.240 5.742.081 1,1 557.607 388.843 414.035 461.466 1.104.827 2.815.303 6.913.224
Letras Financeiras 2.443.052 (605) (2.545) 2.439.902 0,4 11.966 237.645 87.483 978.757 817.313 306.738 1.680.498
Notas Promissórias 5.001.020 - (7.248) 4.993.772 0,9 30.978 19.799 578.759 2.515.418 743.685 1.105.133 1.069.629
Outros 1.216.294 1.936 11.909 1.230.139 0,2 44.687 40.609 83.618 4.244 12.378 1.044.603 1.441.001
Cotas de Fundos de PGBL / VGBL (1) 204.530.018 - - 204.530.018 37,5 204.530.018 - - - - - 188.068.807
Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários 499.417.218 563.468 3.628.871 503.609.557 92,4 226.071.603 5.894.075 15.381.299 26.597.742 50.769.591 178.895.247 434.041.349
Títulos para Negociação 303.430.061 563.468 - 303.993.529 55,8 219.504.027 1.679.810 2.065.030 8.573.828 16.729.215 55.441.619 291.911.326
Títulos Disponíveis para Venda 159.881.298 - 3.628.871 163.510.169 30,0 6.485.677 4.173.656 13.095.072 13.593.921 27.510.789 98.651.054 101.613.764
Títulos Mantidos até o Vencimento (2) 36.105.859 - - 36.105.859 6,6 81.899 40.609 221.197 4.429.993 6.529.587 24.802.574 40.516.259
Instrumentos Financeiros Derivativos 19.709.866 21.966.626 - 41.676.492 7,6 6.942.032 5.589.228 2.183.597 3.049.422 5.361.415 18.550.798 23.471.703
Total de Títulos e Valores Mobiliários e
Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo) 519.127.084 22.530.094 3.628.871 545.286.049 100,0 233.013.635 11.483.303 17.564.896 29.647.164 56.131.006 197.446.045 457.513.052

Instrumentos Financeiros Derivativos (Passivo) (24.844.234) (22.970.303) - (47.814.537) 100,0 (6.630.227) (7.160.614) (1.939.517) (3.094.147) (9.456.196) (19.533.836) (27.485.012)

(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como Títulos e Valores Mobiliários - Títulos para Negociação, tendo como contrapartida no passivo, a rubrica Provisões Técnicas de Previdência (Nota 8a);

(2) Ajustes ao mercado não contabilizados de R$ 3.108.755 (R$ 1.142.303 em 31/12/2018), conforme Nota 5e.

Durante o período findo em 31/12/2019, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO reconheceu R$ (574.580) (R$ (1.216.210) em 31/12/2018) por redução ao valor recuperável sendo R$ (574.580) (R$ (946.741) em 31/12/2018) de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda e R$
(269.469) de Ativos Financeiros Mantidos até o vencimento em 31/12/2018. O Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos totalizou R$ 513.003 (R$ 314.910 em 31/12/2018).

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b) Resumo por Tipo de Carteira

31/12/2019
Vinculados Instrumentos Recursos
Carteira Própria Compromissos Livre Prestação de Financeiros Garantidores Total
Banco Central
de Recompra Movimentação Garantias (*) Derivativos (Nota 8b)
Títulos Públicos - Brasil 83.404.976 51.817.236 19.626.609 1.127.466 4.162.706 - 12.309.809 172.448.802
Letras Financeiras do Tesouro 21.369.762 7.584.068 414.904 568.498 529.518 - 1.878.331 32.345.081
Letras do Tesouro Nacional 8.680.048 29.918.366 1.732.624 18.607 - - - 40.349.645
Notas do Tesouro Nacional 34.437.658 14.314.802 2.030.017 352.916 3.633.188 - 10.431.478 65.200.059
Tesouro Nacional / Securitização 191.828 - - - - - - 191.828
Títulos da Dívida Externa Brasileira 18.725.680 - 15.449.064 187.445 - - - 34.362.189
Títulos Públicos - Outros Países 32.369.615 329.324 590.137 5.654.255 - - 167.285 39.110.616
Alemanha 22.797 - - - - - - 22.797
Argentina 261.715 2.391 - 52.972 - - - 317.078
Chile 11.777.440 326.933 - 48.619 - - 167.285 12.320.277
Colômbia 4.153.020 - 324.809 143.402 - - - 4.621.231
Coreia 1.880.713 - - 1.546.352 - - - 3.427.065
Espanha 2.625.584 - - 2.357.956 - - - 4.983.540
Estados Unidos 2.602.616 - - 375.333 - - - 2.977.949
Itália 328.940 - - - - - - 328.940
México 6.493.888 - - 1.115.226 - - - 7.609.114
Paraguai 1.771.488 - - 11.705 - - - 1.783.193
Peru 8.689 - - - - - - 8.689
Uruguai 442.440 - 265.328 2.690 - - - 710.458
Outros 285 - - - - - - 285
Títulos de Empresas 62.812.709 17.561.091 - 3.882.317 - - 3.264.004 87.520.121
Ações 5.969.147 - - 3.156 - - 2.932 5.975.235
Cédula do Produtor Rural 5.420.148 - - - - - - 5.420.148
Certificados de Depósito Bancário 2.524.343 - - 536 - - 354.735 2.879.614
Certificados de Recebíveis Imobiliários 7.291.491 - - - - - - 7.291.491
Cotas de Fundos 3.950.777 - - 126.318 - - 154.050 4.231.145
Direitos Creditórios 2.863.216 - - - - - - 2.863.216
Renda Fixa 773.206 - - 126.318 - - 154.050 1.053.574
Renda Variável 314.355 - - - - - - 314.355
Debêntures 25.120.298 17.561.091 - 3.729.541 - - 905.664 47.316.594
Eurobonds e Assemelhados 5.714.481 - - 21.932 - - 5.668 5.742.081
Letras Financeiras 604.119 - - 834 - - 1.834.949 2.439.902
Notas Promissórias 4.993.772 - - - - - - 4.993.772
Outros 1.224.133 - - - - - 6.006 1.230.139
Cotas de Fundos de PGBL / VGBL - - - - - - 204.530.018 204.530.018
Subtotal - Títulos e Valores Mobiliários 178.587.300 69.707.651 20.216.746 10.664.038 4.162.706 - 220.271.116 503.609.557
Títulos para Negociação 54.139.238 32.877.748 1.979.824 1.479.553 3.573.098 - 209.944.068 303.993.529
Títulos Disponíveis para Venda 101.455.793 36.829.903 8.833.143 9.184.485 589.608 - 6.617.237 163.510.169
Títulos Mantidos até o Vencimento 22.992.269 - 9.403.779 - - - 3.709.811 36.105.859
Instrumentos Financeiros Derivativos - - - - - 41.676.492 - 41.676.492
Total de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros
Derivativos (Ativo) 178.587.300 69.707.651 20.216.746 10.664.038 4.162.706 41.676.492 220.271.116 545.286.049
Total de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros
Derivativos (Ativo) - 31/12/2018 123.194.782 60.899.561 36.624.944 7.747.949 3.471.182 23.471.703 202.102.931 457.513.052
(*) Representam os Títulos Vinculados a processos de Passivos Contingentes (Nota 9e), Bolsas e Câmaras de Liquidação e Custódia.

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c) Títulos para Negociação

Abaixo, composição da carteira de Títulos para Negociação por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

31/12/2019 31/12/2018
Ajustes ao Valor de Mercado Acima de 720 Valor de
Custo Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
(no Resultado) dias Mercado
Títulos Públicos - Brasil 82.197.500 1.171.977 83.369.477 27,4 7.080.906 1.127.806 1.441.812 6.950.959 15.260.685 51.507.309 90.167.538
Letras Financeiras do Tesouro 32.093.548 1.713 32.095.261 10,6 - 965.971 - 633.578 8.685.297 21.810.415 25.643.044
Letras do Tesouro Nacional 17.594.815 32.712 17.627.527 5,8 7.061.517 - 1.397.297 2.990.704 2.769.185 3.408.824 23.796.349
Notas do Tesouro Nacional 28.880.255 1.054.900 29.935.155 9,8 9.621 151.368 44.515 2.507.323 3.366.119 23.856.209 37.942.897
Tesouro Nacional / Securitização 422 (229) 193 0,0 - 15 - 69 63 46 413
Títulos da Dívida Externa Brasileira 3.628.460 82.881 3.711.341 1,2 9.768 10.452 - 819.285 440.021 2.431.815 2.784.835
Títulos Públicos - Outros Países 1.596.838 (20.168) 1.576.670 0,6 238.244 303.016 149.942 234.554 207.201 443.713 1.949.330
Argentina 348.513 (31.435) 317.078 0,2 164.280 30.483 43.885 55.685 8.656 14.089 1.129.111
Chile 486.995 1.330 488.325 0,2 52.338 11.922 44.809 23.849 94.809 260.598 258.772
Colômbia 399.144 10.155 409.299 0,1 - 255.767 42.193 4.006 16.719 90.614 207.625
Estados Unidos 141.319 101 141.420 0,0 - - - 141.420 - - 116.765
México 57.489 11 57.500 0,0 - - - - - 57.500 119.423
Paraguai 2.169 111 2.280 0,0 - - - - - 2.280 1.210
Peru 8.203 486 8.689 0,0 - - - - - 8.689 -
Uruguai 152.995 (927) 152.068 0,1 21.626 4.844 19.055 9.594 87.017 9.932 111.940
Outros 11 - 11 0,0 - - - - - 11 4.484
Títulos de Empresas 15.105.705 (588.341) 14.517.364 4,7 7.654.859 248.988 473.276 1.388.315 1.261.329 3.490.597 11.725.651
Ações 3.883.628 (584.720) 3.298.908 1,1 3.298.908 - - - - - 3.947.091
Certificados de Depósito Bancário 454.057 (30) 454.027 0,1 43.110 4.598 290.549 115.770 - - 275.884
Certificados de Recebíveis Imobiliários 410.937 (14.654) 396.283 0,1 - - - - 298 395.985 14.052
Cotas de Fundos 3.991.769 7.834 3.999.603 1,3 3.999.603 - - - - - 3.054.699
Direitos Creditórios 2.863.216 - 2.863.216 0,9 2.863.216 - - - - - 224.586
Renda Fixa 822.050 (18) 822.032 0,3 822.032 - - - - - 779.808
Renda Variável 306.503 7.852 314.355 0,1 314.355 - - - - - 2.050.305
Debêntures 2.063.634 7.697 2.071.331 0,7 3.389 6.745 25.323 69.778 500.325 1.465.771 1.636.876
Eurobonds e Assemelhados 2.087.503 (5.799) 2.081.704 0,7 297.883 - 67.365 253.078 238.009 1.225.369 1.198.763
Letras Financeiras 2.101.665 (605) 2.101.060 0,7 11.966 237.645 87.483 945.445 511.783 306.738 1.535.097
Outros 112.512 1.936 114.448 0,0 - - 2.556 4.244 10.914 96.734 63.189
Cotas de Fundos de PGBL / VGBL 204.530.018 - 204.530.018 67,3 204.530.018 - - - - - 188.068.807
Total 303.430.061 563.468 303.993.529 100,0 219.504.027 1.679.810 2.065.030 8.573.828 16.729.215 55.441.619 291.911.326
% por prazo de vencimento 72,2 0,6 0,7 2,8 5,5 18,2
Total – 31/12/2018 290.921.086 990.240 291.911.326 100,0 197.829.192 1.163.497 6.797.529 2.627.317 12.916.960 70.576.831
% por prazo de vencimento 67,8 0,4 2,3 0,9 4,4 24,2

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING em 31/12/2019 a carteira é composta por Notas do Tesouro Nacional no valor de R$ 8.781.646 com vencimento acima de 365 dias (R$ 6.944.520 de Notas do Tesouro Nacional e R$ 4.033.645 de Letras do Tesouro Nacional em 31/12/2018).

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d) Títulos Disponíveis para Venda

Abaixo, composição da carteira de Títulos Disponíveis Para Venda por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

31/12/2019 31/12/2018
Ajustes ao Valor de Acima de 720 Valor de
Custo Valor de Mercado % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
Mercado (no PL) dias Mercado
Títulos Públicos - Brasil 55.297.667 3.852.259 59.149.926 36,2 809.354 232.163 87.327 1.241.858 9.399.067 47.380.157 33.758.073
Letras Financeiras do Tesouro 249.819 1 249.820 0,2 - 232.163 - - 879 16.778 235.737
Letras do Tesouro Nacional 18.518.224 (1.613) 18.516.611 11,3 794.859 - 29.385 1.093.950 6.588.706 10.009.711 2.824.426
Notas do Tesouro Nacional 24.958.331 3.136.979 28.095.310 17,2 - - - 34.883 1.727.639 26.332.788 17.511.544
Tesouro Nacional / Securitização 153.217 38.418 191.635 0,1 - - - - - 191.635 202.725
Títulos da Dívida Externa Brasileira 11.418.076 678.474 12.096.550 7,4 14.495 - 57.942 113.025 1.081.843 10.829.245 12.983.641
Títulos Públicos - Outros Países 37.458.206 (274.698) 37.183.508 22,6 1.072.660 3.030.244 5.235.260 7.711.197 12.245.970 7.888.177 25.159.447
Alemanha 22.782 15 22.797 0,0 - - - 22.797 - - 22.469
Argentina - - - 0,0 - - - - - - 228
Chile 11.739.967 91.985 11.831.952 7,2 39.685 33.479 1.066.666 625.411 4.671.724 5.394.987 7.952.259
Colômbia 3.850.543 26.703 3.877.246 2,4 - 12.190 301.382 201.404 1.157.879 2.204.391 5.505.000
Coreia 3.427.065 - 3.427.065 2,1 - - 765.071 1.722.280 939.714 - 1.384.861
Espanha 4.983.540 - 4.983.540 3,0 - 212.280 - 1.519.752 3.251.508 - 2.411.100
Estados Unidos 2.838.636 (2.107) 2.836.529 1,7 - 858.880 604.667 201.000 1.171.982 - 2.637.927
França - - - 0,0 - - - - - - 890.807
Itália 327.520 1.420 328.940 0,2 - - - - 328.940 - 115.262
México 7.763.256 (211.642) 7.551.614 4,6 994.943 1.705.464 2.312.060 2.539.147 - - 2.184.411
Paraguai 1.957.482 (176.569) 1.780.913 1,1 11.705 111.251 185.414 791.266 500.278 180.999 1.529.715
Uruguai 547.170 (4.495) 542.675 0,3 26.327 96.700 - 88.140 223.945 107.563 525.184
Outros 245 (8) 237 0,0 - - - - - 237 224
Títulos de Empresas 67.125.425 51.310 67.176.735 41,2 4.603.663 911.249 7.772.485 4.640.866 5.865.752 43.382.720 42.696.244
Ações 2.587.248 89.079 2.676.327 1,6 2.676.327 - - - - - 1.103.308
Cédula do Produtor Rural 5.378.485 41.663 5.420.148 3,3 93.904 278.983 467.362 776.836 361.464 3.441.599 4.194.997
Certificados de Depósito Bancário 2.425.464 123 2.425.587 1,5 1.308.186 171.871 780.581 119.722 45.227 - 1.193.789
Certificados de Recebíveis Imobiliários 1.197.125 46.321 1.243.446 0,8 - - - - - 1.243.446 1.419.188
Cotas de Fundos de Renda Fixa 231.542 - 231.542 0,1 231.542 - - - - - 323.760
Debêntures 45.416.057 (177.232) 45.238.825 27,8 3.002 51.753 5.599.113 987.190 3.543.028 35.054.739 26.840.131
Eurobonds e Assemelhados 3.611.137 49.240 3.660.377 2,2 259.724 388.843 346.670 208.388 866.818 1.589.934 5.712.159
Letras Financeiras 341.387 (2.545) 338.842 0,2 - - - 33.312 305.530 - 145.401
Notas Promissórias 5.001.020 (7.248) 4.993.772 3,1 30.978 19.799 578.759 2.515.418 743.685 1.105.133 1.069.629
Outros 935.960 11.909 947.869 0,6 - - - - - 947.869 693.882
Total 159.881.298 3.628.871 163.510.169 100,0 6.485.677 4.173.656 13.095.072 13.593.921 27.510.789 98.651.054 101.613.764
% por prazo de vencimento 4,0 2,6 8,0 8,3 16,8 60,3
Total – 31/12/2018 100.530.751 1.083.013 101.613.764 100,0 4.226.723 3.046.057 7.811.452 8.297.325 15.632.345 62.599.862
% por prazo de vencimento 4,2 3,0 7,7 8,2 15,4 61,5

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING em 31/12/2019 a carteira é composta por Eurobonds e Assemelhados com vencimento acima de 365 dias, sem montante nessa data (R$ 1.362 em 31/12/2018).

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e) Títulos Mantidos até o Vencimento

Abaixo, composição da carteira de Títulos Mantidos até o Vencimento por tipo de papel, demonstrada pelo seu valor de custo e por prazo de vencimento. No custo contábil, não apropriados em resultado, estão incluídos em 31/12/2019
uma menos valia de R$ 229.035 (R$ 352.303 em 31/12/2018).

31/12/2019 31/12/2018
Custo Acima de 720 Valor de Custo Valor de
% 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
Contábil dias Mercado Contábil Mercado
Títulos Públicos - Brasil 29.929.399 82,9 - - - 4.238.914 6.149.320 19.541.165 32.936.418 29.799.949 30.873.907
Letras do Tesouro Nacional 4.205.507 11,6 - - - 4.205.507 - - 4.289.456 3.867.831 3.952.265
Notas do Tesouro Nacional 7.169.594 19,9 - - - 33.407 1.897.479 5.238.708 8.853.670 6.827.821 7.872.130
Títulos da Dívida Externa Brasileira 18.554.298 51,4 - - - - 4.251.841 14.302.457 19.793.292 19.104.297 19.049.512
Títulos Públicos - Outros Países 350.438 0,9 37.212 - 134.807 162.704 - 15.715 351.933 371.079 370.110
Colômbia 334.686 0,9 37.212 - 134.770 162.704 - - 327.244 356.018 349.105
Uruguai 15.715 - - - - - - 15.715 24.688 15.028 21.004
Outros 37 - - - 37 - - - 1 33 1
Títulos de Empresas 5.826.022 16,2 44.687 40.609 86.390 28.375 380.267 5.245.694 5.926.263 10.345.231 10.414.545
Certificados de Recebíveis Imobiliários 5.651.762 15,7 - - 5.328 28.375 378.803 5.239.256 5.752.002 9.652.686 9.722.000
Debêntures 6.438 - - - - - - 6.438 6.438 6.313 6.313
Eurobonds e Assemelhados - - - - - - - - - 2.302 2.302
Outros 167.822 0,5 44.687 40.609 81.062 - 1.464 - 167.823 683.930 683.930
Total 36.105.859 100,0 81.899 40.609 221.197 4.429.993 6.529.587 24.802.574 39.214.614 40.516.259 41.658.562
% por prazo de vencimento 0,2 0,1 0,6 12,4 18,1 68,6
Total – 31/12/2018 40.516.259 100,0 117.086 101.729 671.282 1.663.939 4.158.767 33.803.456
% por prazo de vencimento 0,3 0,3 1,7 4,1 10,3 83,3

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f) Instrumentos Financeiros Derivativos

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO negocia instrumentos financeiros derivativos com diversas
contrapartes para administrar suas exposições globais e para auxiliar seus clientes a administrar suas próprias
exposições.

Futuros - Contratos futuros de taxa de juros e de moedas estrangeiras são compromissos para comprar ou
vender um instrumento financeiro em uma data futura a um preço ou rendimento contratado, e podem ser
liquidados em dinheiro ou por entrega. O valor nominal representa o valor de face do instrumento relacionado.
Contratos futuros de mercadorias ou instrumentos financeiros são compromissos para comprar ou vender
mercadorias (principalmente ouro, café e suco de laranja) em uma data futura, por um preço contratado, que
são liquidados em dinheiro. O valor referencial representa a quantidade dessas mercadorias multiplicada pelo
preço futuro na data do contrato. Para todos os instrumentos são efetuadas liquidações diárias dos movimentos
de preços.

Termo - Contratos a termo de juros são contratos para efetuar troca de pagamentos em uma data futura
especificada, com base na flutuação em mercado da taxa de juros entre a data da negociação e a data da
liquidação do contrato. Contratos a termo de câmbio representam contratos para a troca da moeda de um país
pela de outro, por um preço contratado em uma data de liquidação futura acordada. Contratos a termo de
instrumentos financeiros são compromissos para comprar ou vender um instrumento financeiro em uma data
futura, a um preço contratado e são liquidados em dinheiro.

Swaps - Contratos de swaps de taxa de juros e de câmbio são compromissos para liquidar em dinheiro em
uma data ou datas futuras, o diferencial entre dois índices financeiros especificados (duas taxas de juros
diferentes em uma única moeda ou duas taxas diferentes cada uma delas em moeda diferente) aplicado sobre
um valor referencial de principal. Os contratos de swap apresentados na tabela abaixo em Outros
correspondem, principalmente, a contratos de swaps de índices de inflação.

Opções - Contratos de opção dão ao comprador, mediante o pagamento de um prêmio, o direito, mas não a
obrigação, de comprar ou vender um instrumento financeiro dentro de um prazo limitado inclusive um fluxo de
juros, moedas estrangeiras, mercadorias ou instrumentos financeiros, a um preço contratado que também pode
ser liquidado em dinheiro, com base no diferencial entre índices específicos.

Derivativos de Crédito - São instrumentos financeiros cujo valor deriva do risco de crédito associado à dívida
emitida por um terceiro (entidade de referência) e permite que uma entidade (comprador da proteção) transfira
esse risco a uma contraparte (vendedor da proteção). O vendedor da proteção é obrigado a realizar
pagamentos com base no contrato quando a entidade de referência sofrer um evento de crédito, tal como
falência, inadimplência ou reestruturação da dívida. O vendedor da proteção recebe um prêmio pela proteção,
mas por outro lado recebe o risco de que o instrumento subjacente referenciado no contrato sofra um evento
de crédito e tenha que fazer um pagamento ao comprador da proteção que pode chegar ao valor referencial do
derivativo de crédito.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO compra e vende proteção de crédito, visando atender as
necessidades de seus clientes e o gerenciamento do risco de suas carteiras.

CDS (Credit Default Swap) é um derivativo de crédito em que, na ocorrência de um evento de crédito da
entidade de referência, o comprador da proteção tem direito a receber o valor equivalente à diferença entre o
valor de face do contrato de CDS e o valor justo da obrigação na data da liquidação também conhecido como
valor recuperado. O comprador da proteção não precisa deter o instrumento de dívida da entidade de
referência para que receba os montantes devidos, quando um evento de crédito ocorre, conforme os termos do
contrato de CDS.

TRS (Total Return Swap) é uma transação na qual uma parte troca o retorno total de um ativo ou de uma cesta
de ativos por fluxos de caixa periódicos, comumente juros e uma garantia contra perda de capital. Em um
contrato de TRS, as partes não transferem a propriedade dos ativos.

O valor total das margens dadas em garantia pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO era de R$
12.315.374 (R$ 10.106.118 em 31/12/2018) e estava basicamente composto por títulos públicos.

Mais informações sobre os controles internos e parâmetros utilizados para o gerenciamento de riscos, podem
ser consultadas na Nota 18 - Gerenciamento de Riscos, Capital e Limites de Imobilização.

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I - Resumo Derivativos

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos e Passivos) por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor de custo e de mercado e por prazo de vencimento.

31/12/2019 31/12/2018
Ajustes ao Valor de
Mercado (no Valor de Acima de Valor de
Custo % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
Resultado / Mercado 720 dias Mercado
Patrimônio Líquido)
Ativo
Contratos de Swaps - Ajuste a Receber 5.565.842 20.890.734 26.456.576 63,5 107.162 1.806.606 563.536 1.667.754 4.463.944 17.847.574 13.092.624
Contratos de Opções 7.819.686 599.208 8.418.894 20,2 4.646.223 1.963.383 353.770 725.814 505.127 224.577 4.292.083
Operações a Termo 2.016.419 (4.382) 2.012.037 4,8 933.742 504.481 472.528 86.765 14.521 - 1.754.416
Derivativos de Crédito (164.412) 331.645 167.233 0,4 - 152 5.196 3.493 22.653 135.739 118.848
NDF - Non Deliverable Forward 4.239.036 207.470 4.446.506 10,7 1.250.851 1.313.948 787.230 561.445 347.443 185.589 3.711.847
Outros Instrumentos Financeiros Derivativos 233.295 (58.049) 175.246 0,4 4.054 658 1.337 4.151 7.727 157.319 501.885
Total 19.709.866 21.966.626 41.676.492 100,0 6.942.032 5.589.228 2.183.597 3.049.422 5.361.415 18.550.798 23.471.703
% por prazo de vencimento 16,7 13,4 5,2 7,3 12,9 44,5
Total – 31/12/2018 15.271.988 8.199.715 23.471.703 100,0 3.925.942 2.259.589 1.780.587 2.312.345 4.073.765 9.119.475
% por prazo de vencimento 16,7 9,6 7,6 9,9 17,4 38,8

31/12/2019 31/12/2018
Ajustes ao Valor de
Mercado (no Valor de Acima de Valor de
Custo % 0 - 30 31 - 90 91 - 180 181 - 365 366 - 720
Resultado / Mercado 720 dias Mercado
Patrimônio Líquido)
Passivo
Contratos de Swaps - Ajuste a Pagar (10.832.492) (22.093.949) (32.926.441) 68,9 (326.302) (2.557.433) (897.635) (1.763.314) (8.348.313) (19.033.444) (19.516.106)
Contratos de Opções (8.371.873) (659.804) (9.031.677) 18,9 (3.641.079) (3.494.111) (382.676) (685.117) (570.276) (258.418) (3.925.430)
Operações a Termo (752.710) (2.121) (754.831) 1,6 (753.454) - - (1.377) - - (428.709)
Derivativos de Crédito (71.392) 31.767 (39.625) 0,1 - (29) (262) (1.078) (2.690) (35.566) (139.847)
NDF - Non Deliverable Forward (4.790.879) (180.449) (4.971.328) 10,4 (1.891.201) (1.107.989) (656.560) (637.350) (526.047) (152.181) (3.383.759)
Outros Instrumentos Financeiros Derivativos (24.888) (65.747) (90.635) 0,1 (18.191) (1.052) (2.384) (5.911) (8.870) (54.227) (91.161)
Total (24.844.234) (22.970.303) (47.814.537) 100,0 (6.630.227) (7.160.614) (1.939.517) (3.094.147) (9.456.196) (19.533.836) (27.485.012)
% por prazo de vencimento 13,9 15,0 4,0 6,5 19,8 40,8
Total – 31/12/2018 (18.827.070) (8.657.942) (27.485.012) 100,0 (3.122.171) (2.252.713) (1.816.674) (2.822.026) (5.675.075) (11.796.353)
% por prazo de vencimento 11,4 8,2 6,6 10,3 20,6 42,9

O resultado de instrumentos financeiros derivativos no período totaliza R$ (399.659) (R$ (627.782) em 31/12/2018).

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, os valores de mercado referentes às posições de contrato de Swap, envolvendo Moeda Estrangeira, na posição ativa e passiva não apresentam montantes nesta data (R$ 1.726.580 na posição ativa, sendo R$ 54.291
com prazo de vencimentos de 181 a 365 dias e R$ 1.672.288 com vencimento acima de 365 dias e na posição passiva R$ (46.141), dos quais R$ (4.797), R$ (8.791) e R$ (32.553) com vencimento de 31 a 180 dias, 181 a 365 e acima de 365 dias,
respectivamente, em 31/12/2018). Os valores de mercado referentes às posições de contrato de Derivativos, envolvendo Ações, R$ 5.750 (R$ 69.160 em 31/12/2018) na posição ativa distribuídos com vencimento acima de 365 dias.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 83


II - Derivativos por Indexador e Fator de Risco

Valor Patrimonial a Ajustes ao Valor de


Conta de Compensação /
Receber / (Recebido) (A Mercado (Resultado / Valor de Mercado
Valor Referencial
Pagar) / Pago Patrimônio Líquido)
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2019 31/12/2019 31/12/2018
Contratos de futuros 664.884.284 586.031.359 - - - -
Compromissos de Compra 325.467.132 268.226.697 - - - -
Ações 1.083.664 13.674.773 - - - -
Commodities 76.003 193.613 - - - -
Juros 301.897.589 243.368.540 - - - -
Moeda Estrangeira 22.409.876 10.989.771 - - - -
Compromissos de Venda 339.417.152 317.804.662 - - - -
Ações 1.163.302 13.964.779 - - - -
Commodities 1.049.493 154.714 - - - -
Juros 308.824.449 265.218.302 - - - -
Moeda Estrangeira 28.379.908 38.466.867 - - - -
Contratos de Swaps (5.266.650) (1.203.215) (6.469.865) (6.423.482)
Posição Ativa 1.094.378.357 940.843.472 5.565.842 20.890.734 26.456.576 13.092.624
Commodities 574.232 6.000 404 9.048 9.452 359
Juros 1.075.534.404 925.381.182 4.595.892 19.812.340 24.408.232 11.525.903
Moeda Estrangeira 18.269.721 15.456.290 969.546 1.069.346 2.038.892 1.566.362
Posição Passiva 1.094.378.357 940.843.472 (10.832.492) (22.093.949) (32.926.441) (19.516.106)
Ações 49.401 75.605 (9.343) 770 (8.572) (3.308)
Commodities 854.508 619.968 359 (12.646) (12.288) (597)
Juros 1.068.660.165 915.079.174 (9.382.852) (21.855.053) (31.237.905) (17.406.305)
Moeda Estrangeira 24.814.283 25.068.725 (1.440.656) (227.020) (1.667.676) (2.105.896)
Contratos de Opções 1.724.464.472 1.264.231.521 (552.187) (60.596) (612.783) 366.653
De Compra - Posição Comprada 245.802.343 152.840.894 6.152.763 (3.921) 6.148.842 1.903.035
Ações 11.491.775 9.873.111 268.351 516.025 784.376 479.399
Commodities 267.627 320.603 6.634 10.364 16.998 7.100
Juros 188.109.855 100.338.155 415.141 (331.862) 83.279 71.454
Moeda Estrangeira 45.933.086 42.309.025 5.462.637 (198.448) 5.264.189 1.345.082
De Venda - Posição Comprada 626.186.601 495.463.860 1.666.923 603.129 2.270.052 2.389.048
Ações 12.293.778 10.801.593 396.430 (40.904) 355.526 894.365
Commodities 227.643 278.490 4.676 (1.355) 3.321 12.391
Juros 568.441.945 441.673.130 513.178 886.414 1.399.592 887.228
Moeda Estrangeira 45.223.235 42.710.647 752.639 (241.026) 511.613 595.064
De Compra - Posição Vendida 176.984.612 116.005.277 (6.638.920) (21.883) (6.660.803) (1.407.058)
Ações 10.593.849 9.716.476 (179.926) (453.703) (633.629) (281.901)
Commodities 235.360 316.886 (9.727) (8.199) (17.926) (2.880)
Juros 129.646.851 69.934.131 (380.344) 328.522 (51.822) (48.317)
Moeda Estrangeira 36.508.552 36.037.784 (6.068.923) 111.497 (5.957.426) (1.073.960)
De Venda - Posição Vendida 675.490.916 499.921.490 (1.732.953) (637.921) (2.370.874) (2.518.372)
Ações 11.152.192 8.898.497 (269.203) (36.883) (306.086) (748.912)
Commodities 484.821 192.190 (10.504) (778) (11.282) (8.121)
Juros 621.404.604 448.029.476 (427.832) (888.636) (1.316.468) (1.024.918)
Moeda Estrangeira 42.449.299 42.801.327 (1.025.414) 288.376 (737.038) (736.421)
Contratos a Termo 5.134.914 2.342.445 1.263.709 (6.503) 1.257.206 1.325.707
Compras a Receber 668.554 415.830 648.526 (6.837) 641.689 415.339
Ações 488.167 36.359 488.167 (6.942) 481.225 35.989
Juros 160.359 379.471 160.359 105 160.464 379.350
Moeda Estrangeira 20.028 - - - - -
Obrigações por Compra a Pagar 659.849 - (160.359) (5) (160.364) (381.490)
Ações - - - - - (2.167)
Juros - - (160.359) - (160.359) (379.323)
Moeda Estrangeira 659.849 - - (5) (5) -
Vendas a Receber 1.653.408 1.307.190 1.367.893 2.455 1.370.348 1.339.077
Ações 785.984 1.307.190 775.542 2.448 777.990 1.293.780
Juros - - 592.351 - 592.351 45.297
Moeda Estrangeira 867.424 - - 7 7 -
Obrigações por Venda a Entregar 2.153.103 619.425 (592.351) (2.116) (594.467) (47.219)
Ações - 2.171 - - - (2.168)
Juros 592.351 44.916 (592.351) (744) (593.095) (45.051)
Moeda Estrangeira 1.560.752 572.338 - (1.372) (1.372) -
Derivativos de Crédito 12.739.114 8.323.579 (235.804) 363.412 127.608 (20.999)
Posição Ativa 9.878.708 3.824.800 (164.412) 331.645 167.233 118.848
Ações 2.307.423 1.576.176 (80.912) 214.805 133.893 90.521
Commodities 27.167 - (575) 2.169 1.594 -
Juros 7.423.197 2.248.624 (87.391) 114.802 27.411 28.327
Moeda Estrangeira 120.921 - 4.466 (131) 4.335 -
Posição Passiva 2.860.406 4.498.779 (71.392) 31.767 (39.625) (139.847)
Ações 718.734 1.316.231 (28.266) 8.216 (20.050) (69.311)
Commodities 2.015 - (86) (24) (110) -
Juros 2.139.657 3.182.548 (43.040) 23.575 (19.465) (70.536)
NDF - Non Deliverable Forward 295.508.245 225.355.054 (551.843) 27.021 (524.822) 328.088
Posição Ativa 138.772.073 122.494.982 4.239.036 207.470 4.446.506 3.711.847
Commodities 570.008 167.144 33.981 (1.067) 32.914 17.416
Moeda Estrangeira 138.202.065 122.327.838 4.205.055 208.537 4.413.592 3.694.431
Posição Passiva 156.736.172 102.860.072 (4.790.879) (180.449) (4.971.328) (3.383.759)
Commodities 316.328 96.028 (9.944) (1.063) (11.007) (4.678)
Moeda Estrangeira 156.419.844 102.764.044 (4.780.935) (179.386) (4.960.321) (3.379.081)
Outros Instrumentos Financeiros Derivativos 6.783.092 5.502.654 208.407 (123.796) 84.611 410.724
Posição Ativa 5.540.917 4.425.622 233.295 (58.049) 175.246 501.885
Ações 83.531 346.718 1.130 1.101 2.231 11.911
Juros 5.456.177 4.073.906 232.247 (63.538) 168.709 277.986
Moeda Estrangeira 1.209 4.998 (82) 4.388 4.306 211.988
Posição Passiva 1.242.175 1.077.032 (24.888) (65.747) (90.635) (91.161)
Ações 784.083 910.848 (13.094) (40.827) (53.921) (57.856)
Juros 457.608 158.434 (11.663) (6.737) (18.400) (22.607)
Moeda Estrangeira 484 7.750 (131) (18.183) (18.314) (10.698)

Ativo 19.709.866 21.966.626 41.676.492 23.471.703


Passivo (24.844.234) (22.970.303) (47.814.537) (27.485.012)
Total (5.134.368) (1.003.677) (6.138.045) (4.013.309)

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:


Compensação / Valor Referencial 0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 dias 31/12/2019 31/12/2018
Contratos de Futuros 196.054.839 238.485.263 87.746.979 142.597.203 664.884.284 586.031.359
Contratos de Swaps 24.094.337 204.065.123 103.012.473 763.206.424 1.094.378.357 940.843.472
Contratos de Opções 988.791.860 320.300.093 258.488.476 156.884.043 1.724.464.472 1.264.231.521
Operações a Termo 954.056 2.514.436 1.650.740 15.682 5.134.914 2.342.445
Derivativos de Crédito - 4.745.941 733.124 7.260.049 12.739.114 8.323.579
NDF - Non Deliverable Forward 105.809.100 129.277.345 38.851.421 21.570.379 295.508.245 225.355.054
Outros Instrumentos Financeiros Derivativos 20.915 801.095 350.714 5.610.368 6.783.092 5.502.654

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III - Derivativos por Valor Referencial

Abaixo, composição da carteira de Instrumentos Financeiros Derivativos por tipo de instrumento, demonstrada pelo seu valor referencial, por local de negociação (mercado
organizado ou balcão) e contrapartes.

31/12/2019
Outros
NDF - Non
Contratos de Contratos de Contratos de Operações a Derivativos de Instrumentos
Deliverable
Futuros Swaps Opções Termo Crédito Financeiros
Forward
Derivativos
B3 465.536.804 18.128.340 1.559.355.615 4.382.204 806 53.756.447 -
Balcão 199.347.480 1.076.250.017 165.108.857 752.710 12.738.308 241.751.798 6.783.092
Instituições Financeiras 198.788.377 864.858.472 125.311.776 292.151 12.738.308 141.203.557 5.340.311
Empresas 559.103 180.004.945 39.382.113 460.559 - 99.203.939 1.442.781
Pessoas Físicas - 31.386.600 414.968 - - 1.344.302 -
Total 664.884.284 1.094.378.357 1.724.464.472 5.134.914 12.739.114 295.508.245 6.783.092
Total 31/12/2018 586.031.359 940.843.472 1.264.231.521 2.342.445 8.323.579 225.355.054 5.502.654

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IV - Derivativos de Crédito

Abaixo, composição da carteira de Derivativos de Crédito demonstrada pelo seu valor referencial e efeito no cálculo do Patrimônio de Referência Exigido.

31/12/2019 31/12/2018
Valor nominal Valor nominal da proteção Valor nominal Valor nominal da proteção
Posição Posição
da proteção comprada com valor da proteção comprada com valor
Líquida Líquida
vendida subjacente idêntico vendida subjacente idêntico
CDS (6.282.951) 2.295.073 (3.987.878) (6.852.704) 1.470.875 (5.381.829)
TRS (4.161.090) - (4.161.090) - - -
Total (10.444.041) 2.295.073 (8.148.968) (6.852.704) 1.470.875 (5.381.829)

O efeito no Patrimônio de Referência do risco recebido (Nota 18c) foi de R$ 57.280 (R$ 46.316 em 31/12/2018).

Durante o período não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.

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V - Hedge Contábil

I) Fluxo de Caixa - O objetivo deste hedge do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO é proteger os fluxos de caixa de recebimento e pagamento de juros (CDB / Empréstimos Sindicalizados / Operações Ativas / Captações /
Compromissadas) e as exposições de taxa de câmbio futuro (transações previstas altamente prováveis não contabilizadas) referente ao seu risco de taxa de juros variável (CDI / LIBOR / UF* / TPM* / Selic) e risco de taxa de
câmbio, tornando o fluxo de caixa constante (prefixado) e independente das variações do DI Cetip Over, LIBOR, UF*, TPM* / Selic e Taxas de câmbio.
*UF - Unidade de Fomento / TPM - Taxa de Política Monetária.

31/12/2019
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Variação no valor utilizada para
Reserva de Hedge
reconhecida no Valor Nominal calcular a
de Fluxo de Caixa
Ativos Passivos Patrimônio Líquido (*) inefetividade do
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Hedge de Depósitos e Operações Compromissadas - 24.067.799 (2.829.193) (3.394.578) 25.025.868 (2.835.561)
Hedge de Operações Ativas 5.563.589 - 90.500 90.500 5.656.075 90.543
Hedge de Compromissadas Ativas 30.895.576 - 519.792 519.792 32.129.909 523.364
Hedge de Ativos Denominados em UF 12.587.996 - 5.845 5.845 12.582.152 5.177
Hedge de Captações - 4.616.949 (26.772) (22.540) 4.590.177 (26.772)
Hedge de Operações de Crédito 269.051 - 11.579 11.579 257.472 13.673
Risco Custos Variáveis
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 32.200.194 - 15.738 15.738 32.009.432 15.738
Risco Cambial
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 293.621 - (10.533) 179.433 293.621 (10.533)
Total 81.810.027 28.684.748 (2.223.044) (2.594.231) 112.544.706 (2.224.371)

31/12/2018
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Variação no valor utilizada para
Reserva de Hedge
reconhecida no Valor Nominal calcular a
de Fluxo de Caixa
Ativos Passivos Patrimônio Líquido (*) inefetividade do
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Hedge de Depósitos e Operações Compromissadas - 32.114.131 (1.818.903) (3.254.137) 33.425.154 (1.833.872)
Hedge de Operações Ativas 7.866.056 - 136.073 136.073 8.003.039 136.073
Hedge de Compromissadas Ativas 36.667.834 - 353.457 353.457 38.013.034 359.421
Hedge de Ativos Denominados em UF 13.247.370 - 26.432 26.432 13.220.938 22.598
Hedge de Captações - 3.200.348 77.941 85.667 3.104.801 81.695
Hedge de Operações de Crédito 274.094 - 5.726 5.726 268.368 7.234
Risco Custos Variáveis
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 18.792.559 - (113.036) (113.036) 18.792.558 (113.036)
Risco Cambial
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 71.156 - 5.251 5.251 71.156 5.251
Total 76.919.069 35.314.479 (1.327.059) (2.754.567) 114.899.048 (1.334.636)
(*) Registrado na rubrica Ajustes de Avaliação Patrimonial.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 87


31/12/2019

Variação no valor Variação no valor Montante


Valor Contábil (1)
utilizada para reconhecida no Inefetividade do Reclassificado de
Instrumentos de Hedge
Valor Nominal calcular a Hedge Reconhecida Reserva de Hedge
Patrimônio Líquido
inefetividade do (2)
no Resultado de Fluxo de Caixa
Ativos Passivos
Hedge para o Resultado

Risco de Taxa de Juros (3)


Futuros 62.811.852 - 14.296 (2.221.654) (2.218.901) (2.753) -
Swaps 17.429.801 4.616.949 12.858.474 (7.922) (9.348) 1.426 -
Risco Cambial (4)
Futuros de DDI 32.303.053 - 156.037 5.205 5.205 - -
Total 112.544.706 4.616.949 13.028.807 (2.224.371) (2.223.044) (1.327) -

31/12/2018

Variação no valor Variação no valor Montante


Valor Contábil (1)
utilizada para reconhecida no Inefetividade do Reclassificado de
Instrumentos de Hedge
Valor Nominal calcular a Hedge Reconhecida Reserva de Hedge
Patrimônio Líquido
inefetividade do (2)
no Resultado de Fluxo de Caixa
Ativos Passivos
Hedge para o Resultado

Risco de Taxa de Juros (3)


Futuros 79.441.227 255.949 20.541 (1.338.378) (1.329.373) (9.005) -
Swaps 16.594.107 3.023.106 13.519.138 111.527 110.099 1.428 -
Risco Cambial (4)
Futuros de DDI 18.798.252 53.939 - (112.536) (112.536) - -
Opções 65.462 9.083 - 4.751 4.751 - -
Total 114.899.048 3.342.077 13.539.679 (1.334.636) (1.327.059) (7.577)
(1) Registrado na rubrica Instrumentos Financeiros Derivativos;
(2) Registrado na rubrica Ajustes de Avaliação Patrimonial;
(3) Futuro DI negociado na B3 e Swap de Taxa de Juros negociado na Bolsa de Chicago;
(4) Futuro DDI e Opção de Compra de Dólar negociados na B3.

Os ganhos ou perdas relativos ao Hedge Contábil de Fluxo de Caixa, que o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO espera reconhecer no resultado nos próximos 12 meses, totalizam R$ (1.284.524) (R$ (1.760.220)
em 31/12/2018). No período findo em 31/12/2019, foi reconhecido o montante de R$ (869.848) em resultado.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 88


II) Risco de Mercado - As estratégias de hedge de risco de mercado do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consistem em hedges de exposição à variação no risco de mercado, em recebimentos de juros, que são
atribuíveis às alterações nas taxas de juros relativos a ativos e passivos reconhecidos.

31/12/2019
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Ajustado ao Valor Justo Variação no valor utilizada para
reconhecida no Valor Nominal calcular a
Resultado (*) inefetividade do
Ativos Passivos Ativos Passivos
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Hedge de Operações de Crédito 7.386.232 - 7.642.206 - 255.974 7.386.232 (263.858)
Hedge de Captações - 7.435.847 - 8.194.688 (758.841) 7.435.847 775.178
Hedge de Títulos Disponíveis para Venda 17.632.981 - 18.456.013 - 823.032 18.491.551 (816.643)
Total 25.019.213 7.435.847 26.098.219 8.194.688 320.165 33.313.630 (305.323)

31/12/2018
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Ajustado ao Valor Justo Variação no valor utilizada para
reconhecida no Valor Nominal calcular a
Resultado (*) inefetividade do
Ativos Passivos Ativos Passivos
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Hedge de Operações de Crédito 7.065.866 - 7.119.014 - 53.148 7.065.865 (54.339)
Hedge de Captações - 9.123.952 - 9.167.213 (43.261) 9.123.952 43.260
Hedge de Títulos Disponíveis para Venda 9.386.419 - 9.672.283 - 285.864 9.456.528 (274.994)
Total 16.452.285 9.123.952 16.791.297 9.167.213 295.751 25.646.345 (286.073)
(*) Registrado na rubrica Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos.

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31/12/2019
Variação no valor
Valor Contábil (1) utilizada para Inefetividade de
Instrumentos de Hedge
Valor Nominal calcular a Hedge Reconhecida
inefetividade do no Resultado
Ativos Passivos
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Swaps 15.201.781 766.038 443.358 389.689 7.871
Outros Derivativos 18.111.849 - 17.343.377 (695.012) 6.971
Total (2) 33.313.630 766.038 17.786.735 (305.323) 14.842

31/12/2018
Variação no valor
Valor Contábil (1) utilizada para Inefetividade de
Instrumentos de Hedge
Valor Nominal calcular a Hedge Reconhecida
inefetividade do no Resultado
Ativos Passivos
Hedge
Risco de Taxa de Juros
Swaps 20.691.541 85.680 145.311 (59.631) 9.694
Outros Derivativos 4.954.804 - 5.181.246 (226.442) (16)
Total 25.646.345 85.680 5.326.557 (286.073) 9.678
(1) Registrado na rubrica Instrumentos Financeiros Derivativos;
(2) No período, o montante de R$ 899.729 deixou de ser qualificado como hedge, com efeito no resultado de R$ (27.803).

Para proteger a variação no risco de mercado no recebimento e pagamento de juros, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO utiliza contratos de swaps de taxa de juros.
Os objetos de hedge são relativos a ativos e passivos prefixados denominados em unidade de fomento, taxa fixa e denominadas em euros e dólares americanos, emitidos por
subsidiárias no Chile, Londres e Colômbia, respectivamente.

O período em que se espera que os recebimentos (pagamentos) dos fluxos de juros ocorrerão e afetarão a demonstração de resultado será mensal.

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III) Investimento Líquido em Operação no Exterior - As estratégias de hedge de investimento líquido no exterior do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO consistem em um hedge de exposição em moeda estrangeira,
oriunda da moeda funcional da operação no exterior em relação à moeda funcional da matriz.

31/12/2019
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Variação no valor utilizada para
Reserva de Conversão Valor
reconhecida no calcular a
de Moeda Estrangeira Nominal
Patrimônio Líquido (*) inefetividade do
Ativos Passivos
Hedge
Risco Cambial
Hedge de Investimento em Operação Líquida no Exterior - 14.395.634 (5.031.571) (5.031.571) 16.946.628 (5.081.302)
Total - 14.395.634 (5.031.571) (5.031.571) 16.946.628 (5.081.302)

31/12/2018
Objetos de Hedge Instrumentos de Hedge
Variação no valor
Estratégias Valor Contábil Variação no valor utilizada para
Reserva de Conversão Valor
reconhecida no calcular a
de Moeda Estrangeira Nominal
Patrimônio Líquido (*) inefetividade do
Ativos Passivos
Hedge
Risco Cambial
Hedge de Investimento em Operação Líquida no Exterior - 14.820.034 (5.235.583) (5.235.583) 12.549.847 (5.269.957)
Total - 14.820.034 (5.235.583) (5.235.583) 12.549.847 (5.269.957)
(*) Registrado na rubrica Ajustes de Avaliação Patrimonial.

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31/12/2019

(1) Variação no valor


Valor Contábil Montante
utilizada para Variação no valor Inefetividade de
Instrumentos de Hedge Valor Reclassificado da
calcular a reconhecida no Hedge Reconhecida
Nominal Reserva de
inefetividade do Patrimônio Líquido (2) no Resultado
Ativos Passivos Conversão de Moeda
Hedge

Risco de Taxa de Juros (3)


Futuros DDI 32.966.491 227.629 - (9.278.683) (9.220.514) (58.169) -
Termo (2.989.718) 2.976.791 - 367.397 361.461 5.936 -
NDF - Non Deliverable Forward (11.524.679) 259.767 - 3.561.004 3.556.753 4.251 -
Ativos Financeiros (1.505.466) 1.522.842 - 268.980 270.729 (1.749) -
Total 16.946.628 4.987.029 - (5.081.302) (5.031.571) (49.731) -

31/12/2018

Variação no valor
Valor Contábil (1) Variação no valor
Montante
utilizada para Inefetividade de
Instrumentos de Hedge Valor Reclassificado da
calcular a reconhecida no Hedge Reconhecida
Nominal Reserva de
inefetividade do Patrimônio Líquido (2) no Resultado
Ativos Passivos Conversão de Moeda
Hedge

Risco de Taxa de Juros (3)


Futuros DDI 27.990.005 - 112.983 (8.547.554) (8.487.632) (59.922) -
Termo (1.470.385) 1.059.165 - 814.277 791.231 23.046 -
NDF - Non Deliverable Forward (13.166.308) 253.969 - 2.316.614 2.312.363 4.251 -
Ativos Financeiros (803.465) 803.465 - 146.706 148.455 (1.749) -
Total 12.549.847 2.116.599 112.983 (5.269.957) (5.235.583) (34.374) -
(1) Registrado na rubrica Instrumentos Financeiros Derivativos;
(2) Registrado na rubrica Ajustes de Avaliação Patrimonial;
(3) Futuro DDI negociado na B3 e Ativos Financeiros e Contratos de Forward ou Contratos NDF contratados por nossas subsidiárias no exterior.

O período em que se espera que os recebimentos (pagamentos) dos fluxos de juros ocorrerão e afetarão a demonstração de resultado será pela baixa total ou parcial dos investimentos.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 92


IV) A seguir, apresentamos quadro com o prazo de vencimento das estratégias de Hedge Fluxo de Caixa, Hedge Risco de Mercado e Hedge de Investimento em Operação Líquidas no Exterior.

31/12/2019
0-1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-4 anos 4-5 anos 5-10 anos Acima de 10 anos Total
Hedge de Depósitos e Operações Compromissadas 6.005.237 4.412.273 1.627.263 8.463.382 - 4.517.713 - 25.025.868
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 32.303.053 - - - - - - 32.303.053
Hedge de Operações Ativas - 3.671.210 1.984.865 - - - - 5.656.075
Hedge de Ativos Denominados em UF 9.627.576 2.954.576 - - - - - 12.582.152
Hedge de Captações (Fluxo de Caixa) 2.561.512 - - 1.646.212 160.920 221.533 - 4.590.177
Hedge de Operações de Crédito (Fluxo de Caixa) 26.820 155.556 75.096 - - - - 257.472
Hedge de Operações de Crédito (Risco de Mercado) 380.884 2.490.317 1.247.785 993.006 622.951 1.111.251 540.038 7.386.232
Hedge de Captações (Risco de Mercado) 299.335 151.855 375.480 422.899 128.735 4.220.104 1.837.439 7.435.847
Hedge de Títulos Disponíveis para Venda 4.723.138 2.361.395 933.032 1.097.268 2.399.482 3.651.213 3.326.023 18.491.551
Hedge de Compromissadas Ativas 6.224.800 18.739.054 811.990 5.621.419 - 732.646 - 32.129.909
Hedge de Investimento em Operação Líquida no Exterior (*) 16.946.628 - - - - - - 16.946.628
Total 79.098.983 34.936.236 7.055.511 18.244.186 3.312.088 14.454.460 5.703.500 162.804.964

31/12/2018
0-1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-4 anos 4-5 anos 5-10 anos Acima de 10 anos Total
Hedge de Depósitos e Operações Compromissadas 14.366.844 5.401.361 3.894.329 - 5.896.661 3.865.959 - 33.425.154
Hedge de Transação Prevista Altamente Provável 71.156 18.792.558 - - - - - 18.863.714
Hedge de Operações Ativas 6.345.876 - 1.657.163 - - - - 8.003.039
Hedge de Ativos Denominados em UF 12.240.520 924.722 55.696 - - - - 13.220.938
Hedge de Captações (Fluxo de Caixa) 2.873.893 - - - - 230.908 - 3.104.801
Hedge de Operações de Crédito (Fluxo de Caixa) - 27.955 162.139 78.274 - - - 268.368
Hedge de Operações de Crédito (Risco de Mercado) 293.174 1.416.276 1.793.289 1.379.196 375.026 821.215 987.689 7.065.865
Hedge de Captações (Risco de Mercado) 1.590.017 297.400 154.120 391.370 377.489 3.970.927 2.342.629 9.123.952
Hedge de Títulos Disponíveis para Venda 4.242.147 172.726 2.481.738 72.171 876.857 1.206.657 404.232 9.456.528
Hedge de Compromissadas Ativas 26.943.094 5.837.628 1.517.428 - 3.714.884 - - 38.013.034
Hedge de Investimento em Operação Líquida no Exterior (*) 12.549.847 - - - - - - 12.549.847
Total 81.516.568 32.870.626 11.715.902 1.921.011 11.240.917 10.095.666 3.734.550 153.095.240
(*) Classificados como corrente pois os instrumentos são renovados frequentemente.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 93


g) Análise de Sensibilidade (Carteira de Negociação e Carteira Bancária)

Em cumprimento à Instrução Normativa CVM nº 475, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realizou análise
de sensibilidade por fatores de risco de mercado considerados relevantes. As maiores perdas resultantes, por fator de
risco, em cada um dos cenários, foram apresentadas com impacto no resultado, líquidas de efeitos fiscais, fornecendo
uma visão da exposição do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO em cenários excepcionais.

As análises de sensibilidade das Carteiras de Negociação e Bancária aqui apresentadas são uma avaliação estática da
exposição da carteira e, portanto, não consideram a capacidade dinâmica de reação da gestão (tesouraria e áreas de
controle) que aciona medidas mitigadoras do risco, sempre que uma situação de perda ou risco elevado é identificada,
minimizando a possibilidade de perdas significativas. Adicionalmente, o estudo tem fins exclusivos de divulgação da
exposição a riscos e as respectivas ações de proteção considerando o valor justo dos instrumentos financeiros,
dissociado de quaisquer práticas contábeis adotadas pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO.

Carteira de Negociação Exposições 31/12/2019 (*)


Cenários
Fatores de Risco Risco de Variação em:
I II III
Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (658) (86.432) (214.996)
Cupons Cambiais Taxas de cupons de moedas estrangeiras (304) (21.886) (42.336)
Moedas Estrangeiras Taxas de câmbio (282) 80.050 427.563
Índices de Preços Taxas de cupons de inflação (163) (2.993) (4.457)
TR Taxas de cupom de TR - (1) (1)
Ações Preços de ações 2.069 2.612 185.005
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (15) (2.184) (6.869)
Total 647 (30.834) 343.909
(*) Valores líquidos dos efeitos fiscais.

Carteiras de Negociação e
Exposições 31/12/2019 (*)
Bancária
Cenários
Fatores de Risco Risco de Variação em:
I II III
Prefixado Taxas de juros prefixadas em reais (11.579) (1.383.839) (2.776.926)
Cupons Cambiais Taxas de cupons de moedas estrangeiras (2.925) (196.449) (377.441)
Moedas Estrangeiras Taxas de câmbio 2.230 47.173 322.325
Índices de Preços Taxas de cupons de inflação (6.527) (460.666) (868.806)
TR Taxas de cupom de TR 493 (65.875) (159.057)
Ações Preços de ações 6.016 (94.531) (9.281)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (45) (8.555) (26.163)
Total (12.337) (2.162.742) (3.895.349)
(*) Valores líquidos dos efeitos fiscais.

Para mensurar estas sensibilidades, são utilizados os seguintes cenários:

 Cenário I: Acréscimo de 1 ponto-base nas taxas de juros prefixado, cupom de moedas, inflação e índice de taxas
de juros, e 1 ponto percentual nos preços de moedas e ações;
 Cenário II: Aplicação de choques de 25 por cento nas taxas das curvas de juros prefixado, cupom de moedas,
inflação, índices de taxas de juros e nos preços de moedas e ações, tanto de crescimento quanto de queda, sendo
consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco;
 Cenário III: Aplicação de choques de 50 por cento nas taxas das curvas de juros prefixado, cupom de moedas,
inflação e índices de taxas de juros e nos preços de moedas e ações, tanto de crescimento quanto de queda,
sendo consideradas as maiores perdas resultantes por fator de risco.
Os derivativos contratados pelo ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO estão demonstrados no item
Instrumentos Financeiros Derivativos, constante nesta nota.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 94


Nota 6 - Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

a) Composição da Carteira com Característica de Concessão de Crédito

I - Por Tipo de Operação e Níveis de Risco

31/12/2019 31/12/2018
Níveis de Risco
AA A B C D E F G H Total Total
Operações de Crédito 255.085.275 95.581.263 50.020.860 31.086.711 12.214.432 5.823.596 4.429.145 6.416.088 9.842.387 470.499.757 435.125.587
Empréstimos e Títulos Descontados 108.938.516 75.514.731 37.195.112 26.389.370 10.909.595 4.029.064 3.691.169 4.198.599 8.955.239 279.821.395 260.166.664
Financiamentos 68.190.814 12.598.923 10.099.871 3.646.217 902.228 1.265.696 293.318 1.566.160 613.146 99.176.373 87.647.583
Financiamentos Rurais 8.037.585 766.034 702.636 35.335 18.853 7.545 20.147 1.335 22.677 9.612.147 8.989.480
Financiamentos Imobiliários 69.918.360 6.701.575 2.023.241 1.015.789 383.756 521.291 424.511 649.994 251.325 81.889.842 78.321.860
Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro 1.367.492 3.403.067 1.667.436 616.928 98.892 39.789 71.919 79.085 107.526 7.452.134 7.552.519
Operações com Cartões de Crédito 489.848 82.578.867 4.140.265 3.247.720 1.262.126 792.135 981.912 819.760 4.117.413 98.430.046 84.184.300
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1) 3.106.840 565.683 649.139 117.339 41.372 18.525 20.407 - 11.656 4.530.961 3.855.688
Outros Créditos Diversos (2) 45.808 520.746 33.160 39.733 50.754 1.429 126.828 1.121.355 164.234 2.104.047 1.763.402
Total Operações com Característica de Concessão de Crédito 260.095.263 182.649.626 56.510.860 35.108.431 13.667.576 6.675.474 5.630.211 8.436.288 14.243.216 583.016.945 532.481.496
Garantias Financeiras Prestadas (3) 66.719.846 66.104.700
Total com Garantias Financeiras Prestadas 260.095.263 182.649.626 56.510.860 35.108.431 13.667.576 6.675.474 5.630.211 8.436.288 14.243.216 649.736.791 598.586.196
Total Operações com Característica de Concessão de Crédito em
31/12/2018 228.531.058 185.868.392 54.297.950 21.328.633 10.158.295 5.452.805 6.039.564 6.128.766 14.676.033 532.481.496
(1) Composto por Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e Rendas de Adiantamentos Concedidos, reclassificados de Obrigações - Carteira de Câmbio / Outros Créditos (Nota 2a);
(2) Compostos por Títulos e Créditos a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Garantias Financeiras Prestadas;
(3) Contabilizados em Contas de Compensação.

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II - Por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

31/12/2019 31/12/2018
AA A B C D E F G H Total Total
Operações em Curso Anormal (1) (2)
Parcelas Vincendas - - 1.840.381 1.907.513 1.370.443 1.234.225 1.842.521 1.258.648 3.463.583 12.917.314 12.283.030
01 a 30 - - 71.290 82.862 66.687 69.009 64.978 60.405 197.167 612.398 611.991
31 a 60 - - 69.540 82.128 64.291 53.161 78.971 53.208 174.225 575.524 434.266
61 a 90 - - 66.628 77.256 64.986 68.715 68.531 55.816 184.688 586.620 373.054
91 a 180 - - 178.086 224.176 158.593 148.454 157.532 139.108 455.587 1.461.536 1.100.169
181 a 365 - - 262.339 333.723 256.874 217.580 336.923 233.824 701.791 2.343.054 1.971.090
Acima de 365 dias - - 1.192.498 1.107.368 759.012 677.306 1.135.586 716.287 1.750.125 7.338.182 7.792.460
Parcelas Vencidas - - 925.640 1.053.515 1.207.988 1.204.927 1.729.173 1.904.454 7.617.273 15.642.970 13.370.137
01 a 14 - - 9.919 34.956 27.110 21.707 26.558 25.064 78.564 223.878 259.407
15 a 30 - - 689.019 124.124 142.151 135.215 127.309 64.596 216.401 1.498.815 1.049.111
31 a 60 - - 226.702 734.907 208.691 156.984 183.833 133.014 357.261 2.001.392 1.971.671
61 a 90 - - - 116.268 716.745 134.491 404.730 168.640 310.015 1.850.889 2.051.328
91 a 180 - - - 43.260 113.291 719.764 946.392 1.393.577 1.258.288 4.474.572 3.377.994
181 a 365 - - - - - 36.766 40.351 119.563 5.229.714 5.426.394 4.260.810
Acima de 365 dias - - - - - - - - 167.030 167.030 399.816
Subtotal (a) - - 2.766.021 2.961.028 2.578.431 2.439.152 3.571.694 3.163.102 11.080.856 28.560.284 25.653.167
Subtotal - 31/12/2018 - - 2.547.000 2.671.634 2.391.817 1.999.077 2.539.182 2.685.812 10.818.645 25.653.167
Operações em Curso Normal
Parcelas Vincendas 259.187.408 181.303.587 53.411.832 31.909.169 10.969.697 4.126.069 1.999.042 5.233.393 3.073.850 551.214.047 503.385.008
01 a 30 22.978.369 42.898.142 8.291.902 5.731.903 927.881 469.978 238.069 345.870 464.976 82.347.090 73.263.630
31 a 60 21.457.562 20.673.018 4.489.994 2.181.279 350.966 124.719 91.577 232.946 218.363 49.820.424 44.743.534
61 a 90 11.789.911 13.193.112 3.387.749 1.772.188 303.481 140.965 88.042 112.166 156.377 30.943.991 25.223.558
91 a 180 30.329.930 25.384.167 7.199.525 3.530.930 827.840 467.304 206.727 631.110 526.990 69.104.523 60.453.560
181 a 365 34.101.504 24.700.215 8.578.043 5.306.036 1.025.880 600.466 284.090 1.321.986 417.811 76.336.031 64.111.492
Acima de 365 dias 138.530.132 54.454.933 21.464.619 13.386.833 7.533.649 2.322.637 1.090.537 2.589.315 1.289.333 242.661.988 235.589.234
Parcelas Vencidas até 14 dias 907.855 1.346.039 333.007 238.234 119.448 110.253 59.475 39.793 88.510 3.242.614 3.443.321
Subtotal (b) 260.095.263 182.649.626 53.744.839 32.147.403 11.089.145 4.236.322 2.058.517 5.273.186 3.162.360 554.456.661 506.828.329
Subtotal - 31/12/2018 228.531.058 185.868.392 51.750.950 18.656.999 7.766.478 3.453.728 3.500.382 3.442.954 3.857.388 506.828.329

Total da Carteira (a + b) 260.095.263 182.649.626 56.510.860 35.108.431 13.667.576 6.675.474 5.630.211 8.436.288 14.243.216 583.016.945 532.481.496
Provisão Existente - (913.248) (565.109) (1.053.253) (1.373.395) (6.674.806) (5.629.648) (8.435.445) (14.243.216) (39.746.578) (34.260.632)
Mínima - (913.248) (565.109) (1.053.253) (1.366.758) (2.002.642) (2.815.106) (5.905.402) (14.243.216) (28.864.733) (26.749.803)
Garantias Financeiras Prestadas (3) - - - - - - - - - (858.459) (1.135.694)
Complementar (4) - - - - (6.637) (4.672.164) (2.814.542) (2.530.043) - (10.023.386) (6.375.135)

Total da Carteira em 31/12/2018 228.531.058 185.868.392 54.297.950 21.328.633 10.158.295 5.452.805 6.039.564 6.128.766 14.676.033 532.481.496
Provisão Existente em 31/12/2018 - (929.342) (542.980) (639.859) (1.015.830) (3.153.780) (6.038.961) (6.128.153) (14.676.033) (34.260.632)
Mínima - (929.342) (542.980) (639.859) (1.015.830) (1.635.841) (3.019.782) (4.290.136) (14.676.033) (26.749.803)
Garantias Financeiras Prestadas (3) - - - - - - - - - (1.135.694)
Complementar (4) - - - - - (1.517.939) (3.019.179) (1.838.017) - (6.375.135)
(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade de empresas concordatárias ou em processo de falência;
(2) O saldo das operações não atualizadas (Non Accrual) representam o montante de R$ 20.817.883 (R$ 19.184.803 em 31/12/2018);
(3) Provisão para garantias financeiras prestadas, registrada na rubrica Outras Obrigações - Diversas, no Balanço Patrimonial Consolidado;
(4) Relacionada a perdas esperadas e potenciais.

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III - Por Setores de Atividade

31/12/2019 % 31/12/2018 %
Setor Público 1.190.247 0,2% 1.459.218 0,3%
Petroquímica e Química 198.925 0,0% 1.082.492 0,2%
Governo Estadual/Municipal 682.413 0,1% 15 0,0%
Diversos 308.909 0,1% 376.711 0,1%
Setor Privado 581.826.698 99,8% 531.022.278 99,7%
Pessoa Jurídica 281.110.656 48,2% 261.389.702 49,2%
Açúcar e Álcool 3.962.729 0,7% 5.679.635 1,1%
Agro e Fertilizantes 18.067.184 3,1% 16.954.223 3,2%
Alimentos e Bebidas 16.814.082 2,9% 13.825.932 2,6%
Bancos e Outras Instituições Financeiras 10.634.758 1,8% 8.328.171 1,6%
Bens de Capital 5.061.517 0,9% 4.231.203 0,8%
Celulose e Papel 1.693.169 0,3% 1.987.737 0,4%
Editorial e Gráfico 1.195.473 0,2% 1.046.382 0,2%
Eletroeletrônicos e TI 5.310.798 0,9% 4.214.927 0,8%
Embalagens 2.565.214 0,4% 2.504.255 0,5%
Energia e Saneamento 7.278.572 1,2% 9.394.367 1,8%
Ensino 2.214.012 0,4% 1.977.101 0,4%
Farmacêuticos & Cosméticos 6.319.361 1,1% 5.350.319 1,0%
Imobiliário 21.264.690 3,6% 17.886.939 3,4%
Lazer e Turismo 5.296.850 0,9% 4.773.576 0,9%
Madeira e Móveis 3.341.466 0,6% 2.966.140 0,6%
Materiais de Construção 4.854.449 0,8% 4.285.741 0,8%
Metalurgia e Siderurgia 8.764.419 1,5% 7.267.735 1,4%
Mídia 717.444 0,1% 639.872 0,1%
Mineração 4.603.353 0,8% 6.807.701 1,3%
Obras de Infra-Estrutura 8.467.603 1,4% 8.850.256 1,7%
Petróleo e Gás (*) 5.989.470 1,0% 5.984.881 1,1%
Petroquímica e Química 9.699.373 1,7% 8.243.390 1,5%
Saúde 3.419.139 0,6% 2.528.039 0,5%
Seguros, Resseguros e Previdência 13.361 0,0% 23.080 0,0%
Telecomunicações 2.748.952 0,5% 2.216.181 0,4%
Terceiro Setor 1.732.298 0,3% 1.757.693 0,3%
Tradings 1.841.844 0,3% 1.702.685 0,3%
Transportes 19.159.207 3,3% 15.759.742 3,0%
Utilidades Domésticas 2.396.256 0,4% 1.930.612 0,4%
Veículos e Auto-peças 12.598.762 2,2% 10.104.385 1,9%
Vestuário e Calçados 4.411.579 0,8% 4.437.416 0,8%
Comércio - Diversos 20.372.899 3,5% 17.797.041 3,3%
Indústria - Diversos 9.148.366 1,6% 9.297.107 1,7%
Serviços - Diversos 38.728.504 6,6% 38.571.282 7,2%
Diversos 10.423.503 1,8% 12.063.956 2,2%
Pessoa Física 300.716.042 51,6% 269.632.576 50,5%
Cartão de Crédito 96.663.681 16,6% 83.039.042 15,6%
Crédito Imobiliário 73.951.887 12,7% 68.724.467 12,9%
CDC / Conta Corrente 110.469.785 18,9% 101.371.976 18,9%
Veículos 19.630.689 3,4% 16.497.091 3,1%
Total 583.016.945 100,0% 532.481.496 100,0%
(*) Contempla comércio de combustível.

IV - Garantias Financeiras Prestadas, por Tipo

31/12/2019 31/12/2018
Tipo de Garantia Carteira Provisão Carteira Provisão
Aval ou Fiança em Processos Judiciais e Adm. de Natureza Fiscal 29.460.148 (236.017) 33.898.145 (453.250)
Fianças Bancárias Diversas 24.274.620 (511.311) 20.483.712 (538.071)
Outras Garantias Financeiras Prestadas 7.819.329 (70.733) 6.850.411 (89.838)
Vinculadas a Distribuição de TVM por Oferta Pública - - 40.000 (53)
Vinculadas a Licitações, Leilões, Prest. Serv. ou Execução de Obras 3.635.813 (25.821) 3.175.398 (15.744)
Vinculadas ao Comércio Internacional de Mercadorias 947.671 (13.018) 1.148.559 (32.182)
Vinculadas ao Fornecimento de Mercadorias 582.265 (1.559) 508.475 (6.556)
Total 66.719.846 (858.459) 66.104.700 (1.135.694)

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b) Concentração de Crédito

31/12/2019 31/12/2018
Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil
Financeiro e Outros Créditos (*) % do % do
Risco Risco
Total Total
Maior Devedor 5.388.929 0,8 5.192.544 0,9
10 Maiores Devedores 29.340.135 4,5 31.564.115 5,3
20 Maiores Devedores 44.712.341 6,9 47.429.746 7,9
50 Maiores Devedores 71.974.635 11,1 73.355.064 12,3
100 Maiores Devedores 97.705.320 15,1 98.671.905 16,5
(*) Os valores incluem Garantias Financeiras Prestadas.

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil 31/12/2019 31/12/2018


Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores
% do % do
Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*) Risco
Total
Risco
Total
Maior Devedor 6.509.358 0,8 7.675.413 1,1
10 Maiores Devedores 49.105.849 6,3 43.959.326 6,4
20 Maiores Devedores 76.672.792 9,9 68.262.446 10,0
50 Maiores Devedores 129.771.828 16,8 108.722.267 15,9
100 Maiores Devedores 172.962.167 22,3 143.436.886 21,0
(*) Os valores incluem Garantias Financeiras Prestadas.

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa e Provisão para Garantias Financeiras Prestadas

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Saldo Inicial (34.260.632) (37.309.465)
Constituição Líquida do Período (23.895.706) (14.501.245)
Mínima (20.252.323) (17.100.572)
Garantias Financeiras Prestadas 277.235 813.950
Complementar (1) (3.920.618) 1.785.377
Write-Off 18.328.205 17.977.470
Outros, principalmente Variação Cambial 81.555 (427.392)
Saldo Final (2) (39.746.578) (34.260.632)
Mínima (3) (28.864.733) (26.749.803)
Garantias Financeiras Prestadas (4) (858.459) (1.135.694)
Complementar (10.023.386) (6.375.135)
Provisão Existente (39.746.578) (34.260.632)
Provisão Atraso (11.522.565) (10.334.803)
Provisão Agravado (10.828.180) (10.398.884)
Provisão Potencial (17.395.833) (13.526.945)
(1) Aprimoramento dos modelos de provisão para perda esperada;
(2) Os valores da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, referentes a Carteira de Arrendamento Mercantil Financeiro são: R$ (272.914) (R$
(272.083) em 31/12/2018);
(3) Contempla R$ (272.367) referente a alteração nos modelos, sendo o impacto compensado pela Provisão Complementar;
(4) Provisão para garantias financeiras prestadas, registrada na rubrica Outras Obrigações - Diversas do Balanço Patrimonial Consolidado.

Em 31/12/2019, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,8% (6,4% em 31/12/2018).

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d) Créditos Renegociados

31/12/2019 31/12/2018
Provisão Provisão
para Crédito para Crédito
Carteira (1) de % Carteira (1) de %
Liquidação Liquidação
Duvidosa Duvidosa
Créditos Renegociados Totais 28.050.734 (11.017.633) 39,3% 27.325.739 (11.319.920) 41,4%
(2)
(-) Creditos Renegociados Vencidos até 30 dias (11.266.369) 3.052.971 27,1% (10.672.733) 2.704.840 25,3%
(2)
Créditos Renegociados Vencidos acima de 30 dias 16.784.365 (7.964.662) 47,5% 16.653.006 (8.615.080) 51,7%
(1) Os montantes referentes aos créditos renegociados até 30 dias da Carteira de Arrendamento Mercantil Financeiro são: R$ 97.791 (R$ 112.194 em 31/12/2018);

(2) Atrasos aferidos no momento da renegociação.

e) Operações Ativas Vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução nº 2.921, de 17/01/2002, do CMN.

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
31/12/2019 31/12/2018
Acima de Receitas Receitas
31 - 180 181 - 365 Total Total
365 dias (Despesas) (Despesas)
Operações Ativas Vinculadas
Operações de Crédito 145.382 - 8.588.834 8.734.216 9.731.155 668.253 1.216.915
Obrigações por Operações Ativas Vinculadas
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 145.382 - 8.593.579 8.738.961 9.743.967 (667.901) (1.220.730)
Resultado Líquido das Operações Vinculadas 352 (3.815)

Em 31/12/2019 e 31/12/2018, não havia operações inadimplentes.

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f) Operações de Venda ou Transferência e Aquisições de Ativos Financeiros

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realizou operações de venda ou transferência de ativos


financeiros em que houve a retenção dos riscos de crédito dos ativos financeiros transferidos, por meio de
cláusulas de coobrigação. Por conta disso, tais créditos permaneceram registrados no Balanço Patrimonial
Consolidado e estão representados da seguinte forma:

31/12/2019 31/12/2018

Natureza da Operação Ativo Passivo (1) Ativo Passivo (1)

Contábil Valor Justo Contábil Valor Justo Contábil Valor Justo Contábil Valor Justo

Crédito Imobiliário 1.243.832 1.281.768 1.242.943 1.280.879 1.863.170 1.842.268 1.861.300 1.840.398
Capital de Giro 1.211.389 1.212.648 1.206.871 1.208.130 2.139.753 2.139.753 2.128.077 2.128.077
Outros (2) - - 1.045 1.045 - - 3.718 3.718
Total 2.455.221 2.494.416 2.450.859 2.490.054 4.002.923 3.982.021 3.993.095 3.972.193
(1) Rubrica Outras Obrigações Diversas;
(2) Cessão de Operações que já estavam baixadas a prejuízo.

As operações de transferência de ativos financeiros sem retenção de riscos e benefícios, geraram impacto no resultado de R$
402.809 no período de 01/01 a 31/12/2019 (R$ 372.209 de 01/01 a 31/12/2018), líquido de Provisão para Créditos de Liquidação
Duvidosa.

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Nota 7 - Captação de Recursos e Obrigações por Empréstimos e Repasses

a) Resumo

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0-30 31-180 181-365 dias Total Total
Depósitos 272.447.101 38.872.985 22.877.456 172.862.814 507.060.356 463.424.377
Captações no Mercado Aberto 231.310.523 4.121.062 1.699.612 32.706.972 269.838.169 343.236.462
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 4.292.976 31.401.410 15.657.288 92.216.826 143.568.500 111.565.922
Obrigações por Empréstimos e Repasses 15.520.527 24.765.708 28.287.543 7.818.818 76.392.596 67.947.192
Dívidas Subordinadas 2.250 4.096.365 - 55.363.150 59.461.765 49.312.724
Total 523.573.377 103.257.530 68.521.899 360.968.580 1.056.321.386 1.035.486.677
% por prazo de vencimento 49,5 9,8 6,5 34,2 100,0
Total - 31/12/2018 523.711.045 84.081.006 66.286.006 361.408.620 1.035.486.677
% por prazo de vencimento 50,6 8,1 6,4 34,9 100,0

b) Depósitos

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0-30 31-180 181-365 dias Total Total
Depósitos Remunerados 190.131.467 38.872.985 22.877.456 172.862.814 424.744.722 390.840.857
À prazo 44.855.499 36.927.484 22.674.757 172.707.910 277.165.650 251.301.179
Poupança 144.557.874 - - - 144.557.874 136.865.150
Interfinanceiros 718.094 1.945.501 202.699 154.904 3.021.198 2.674.528
Depósitos não Remunerados 82.315.634 - - - 82.315.634 72.583.520
À vista 82.306.185 - - - 82.306.185 72.580.793
Outros Depósitos 9.449 - - - 9.449 2.727
Total 272.447.101 38.872.985 22.877.456 172.862.814 507.060.356 463.424.377
% por prazo de vencimento 53,7 7,7 4,5 34,1 100,0
Total - 31/12/2018 248.912.871 36.856.126 22.063.087 155.592.293 463.424.377
% por prazo de vencimento 53,6 8,0 4,8 33,6 100,0

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a carteira é composta por Depósitos à Vista e Depósitos Interfinanceiros, sem montante nesta data (Depósitos à Vista no
montante R$ 13.629.097, com vencimento de 0 a 30 dias, e R$ 13.368.082 de Depósitos Interfinanceiros, sendo R$ 4.053.155 e R$ 9.314.927 com
vencimentos de 181 a 365 dias e acima de 365 dias, respectivamente, em 31/12/2018).

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c) Captações no Mercado Aberto

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0 - 30 31 - 180 181 - 365 Total Total
dias
Carteira Própria 69.677.005 1.285.768 1.340.220 2.696.471 74.999.464 81.909.158
Títulos Públicos 51.503.985 4.688 - - 51.508.673 50.938.093
Títulos Privados 17.665.084 - - - 17.665.084 9.050.801
Emissão Própria 234.539 1.275.232 1.321.791 2.427.539 5.259.101 21.417.046
Exterior 273.397 5.848 18.429 268.932 566.606 503.218
Carteira de Terceiros 148.021.089 - - - 148.021.089 181.694.343
Carteira Livre Movimentação 13.612.429 2.835.294 359.392 30.010.501 46.817.616 79.632.961
Total 231.310.523 4.121.062 1.699.612 32.706.972 269.838.169 343.236.462
% por Prazo de Vencimento 85,8 1,5 0,6 12,1 100,0
Total - 31/12/2018 267.051.338 9.712.898 7.755.536 58.716.690 343.236.462
% por Prazo de Vencimento 77,8 2,8 2,3 17,1 100,0

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 102
d) Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0-30 31-180 181-365 Total Total
dias
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias,
de Crédito e Similares 3.687.184 27.012.014 10.867.340 57.026.119 98.592.657 66.713.777
Letras Financeiras 1.705.121 13.237.456 5.886.885 44.603.632 65.433.094 37.927.302
Letras de Crédito Imobiliário 1.222.759 4.226.204 745.150 1.440.899 7.635.012 9.546.489
Letras de Crédito do Agronegócio 759.304 9.548.354 4.235.305 6.661.239 21.204.202 18.013.090
Letras Imobiliárias Garantidas - - - 4.320.349 4.320.349 1.226.896
Obrigações por TVM no Exterior 590.009 4.226.290 4.393.585 34.655.930 43.865.814 42.053.840
Brazil Risk Note Programme 4.880 708.932 207.858 4.430.611 5.352.281 3.846.193
Structure Note Issued 169.432 610.531 1.011.420 3.461.395 5.252.778 5.081.922
Bônus 152.550 772.517 1.570.277 22.266.817 24.762.161 25.216.053
Fixed Rate Notes 188.311 1.782.725 1.280.006 1.941.262 5.192.304 4.985.374
Eurobonds 64.805 39.431 - 12.047 116.283 30.888
Hipotecárias 10.031 519 3.119 197.530 211.199 284.377
Outros - 311.635 320.905 2.346.268 2.978.808 2.609.033
Captação por Certificados de Operações
Estruturadas (*) 15.783 163.106 396.363 534.777 1.110.029 2.798.305
Total 4.292.976 31.401.410 15.657.288 92.216.826 143.568.500 111.565.922
% por prazo de vencimento 3,0 21,9 10,9 64,2 100,0
Total - 31/12/2018 2.283.036 18.713.095 12.409.721 78.160.070 111.565.922
% por prazo de vencimento 2,0 16,8 11,1 70,1 100,0
(*) Em 31/12/2019, o valor de mercado da Captação por Certificados de Operações Estruturadas emitidas é de R$ 1.204.170 (R$ 2.902.392 em 31/12/2018).

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING a Carteira é composta por Brazil Risk Note Programme, sem montante nesta data (R$ 6.617, sendo R$ 1.764 e R$
4.853 com vencimentos de 91 a 180 dias e acima de 365 dias, respectivamente, em 31/12/2018).

Letras Imobiliárias Garantidas


As Letras Imobiliárias Garantidas (LIGs) são títulos de crédito nominativos, transferíveis e de livre negociação, garantidos pela carteira de ativos do
próprio emissor, submetida ao regime fiduciário.
O “Termo de Emissão de LIG”, que esclarece as condições por operação de LIG, está disponível no site www.itau.com.br/relacoes-com-
investidores , na seção Menu / Relatórios / Letra Imobiliária Garantida (LIG).
I – Composição da Carteira de Ativos
A carteira de ativos vinculada às LIGs corresponde a 0,30% do ativo total do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO. Sua composição é
apresentada no quadro abaixo. Maiores detalhes estão disponíveis do Demonstrativo da Carteira de Ativos – DCA, na seção Menu / Relatórios /
Letra Imobiliária Garantida (LIG).

31/12/2019 31/12/2018
Créditos Imobiliários 5.001.445 1.204.299
Títulos Públicos - Brasil 287.456 229.471
Total da Carteira de Ativos 5.288.901 1.433.770
Total da Carteira de Ativos Ajustada 5.275.198 1.433.770
Obrigação por Emissão de LIGs 4.320.349 1.226.896
Remuneração do Agente Fiduciário 387 128

II - Requisitos da Carteira de Ativos

31/12/2019 31/12/2018
Composição 94,8% 84,0%
Suficiência
Valor Nominal 122,1% 116,8%
Valor Presente sob Estresse 124,7% 114,4%
Prazo Médio Ponderado
Da Carteira de Ativos 118,5 meses 37,4 meses
Das LIGs em Circulação 32,4 meses 36 meses
Liquidez
Ativos Líquidos 287.456 229.471

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 103
e) Obrigações por Empréstimos e Repasses

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0-30 31-180 181-365 Total Total
dias
Empréstimos 9.799.544 23.753.662 27.099.657 4.091.824 64.744.687 50.040.393
no País 2.299.287 - 1.664 - 2.300.951 2.783.917
no Exterior (*) 7.500.257 23.753.662 27.097.993 4.091.824 62.443.736 47.256.476
Repasses - do País - Instituições Oficiais 5.720.983 1.012.046 1.187.886 3.726.994 11.647.909 17.906.799
BNDES 3.449.141 271.967 279.319 1.090.790 5.091.217 8.107.075
FINAME 2.270.187 641.887 658.359 2.156.567 5.727.000 9.117.786
Outros 1.655 98.192 250.208 479.637 829.692 681.938
Total 15.520.527 24.765.708 28.287.543 7.818.818 76.392.596 67.947.192
% por prazo de vencimento 20,3 32,4 37,0 10,3 100,0
Total - 31/12/2018 5.461.705 18.481.013 24.034.457 19.970.017 67.947.192
% por prazo de vencimento 8,0 27,2 35,4 29,4 100,0
(*) Os Empréstimos no Exterior estão representados, basicamente, por aplicações em operações comerciais de câmbio, relativas a pré-financiamentos à Exportação e financiamentos à Importação.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 104
f) Dívidas Subordinadas, inclusive perpétuas

31/12/2019 31/12/2018
Acima de 365
0-30 31-180 181-365 Total Total
dias
Letras Financeiras 2.250 48.715 - 5.038.473 5.089.438 4.902.470
Euronotes - 4.048.393 - 27.903.001 31.951.394 30.734.953
(-) Custo de transação incorrido (Nota 3b) - (743) - (24.813) (25.556) (37.089)
Bônus - - - 5.794.322 5.794.322 6.010.820
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital - - - 16.652.167 16.652.167 7.701.570
Total Geral 2.250 4.096.365 - 55.363.150 59.461.765 49.312.724
% por prazo de vencimento 0,0 6,9 0,0 93,1 100,0
Total - 31/12/2018 2.095 317.874 23.205 48.969.550 49.312.724
% por prazo de vencimento 0,0 0,7 0,0 99,3 100,0

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a carteira é composta por Euronotes Subordinados com vencimentos de 31 a
180 dias no montante de R$ 4.082.191, vencimentos acima de 365 dias no montante de R$ 27.878.188 (R$
30.709.688 em 31/12/2018), totalizando R$ 31.960.379 (R$ 30.709.688 em 31/12/2018) e Instrumentos de
Dívidas Elegíveis a Capital acima de 365 dias no montante de R$ 16.652.167 (R$ 7.701.570 em 31/12/2018).

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 105
Descrição
Valor Principal
Nome do Papel / Moeda Emissão Vencimento Remuneração a.a. Saldo Contábil
(Moeda Original)
(*)
Letra Financeira Subordinada - BRL
1.000 2012 2020 111% do CDI 2.250
20.000 IPCA + 6% a 6,17% 48.716
6.000 2011 2021 109,25% a 110,5% do CDI 14.022
2.306.500 2012 2022 IPCA + 5,15% a 5,83% 4.994.259
20.000 IGPM + 4,63% 30.191
Total 5.089.438

Euronotes Subordinado - USD (*)


1.000.000 2010 2020 6,2% 4.047.650
1.000.000 2021 5,75% 4.153.281
750.000 2011 2021 5,75% a 6,2% 3.033.000
550.000 2012 2021 6,2% 2.216.885
2.625.000 2022 5,5% a 5,65% 10.774.785
1.870.000 2023 5,13% 7.578.313
20.000 2017 6,12% 80.875
10.000 2018 6,5% 41.049
Total 31.925.838

Bônus Subordinado - CLP 27.775.680 1997 2022 7,45% a 8,30% 77.914


177.559.956 2008 2033 3,50% a 4,92% 1.099.151
97.962.123 2009 2035 4,75% 814.262
1.060.249.500 2010 2032 4,35% 79.191
1.060.249.500 2035 3,90% a 3,96% 182.263
1.060.249.500 2036 4,48% 867.518
1.060.249.500 2038 3,9% 631.852
1.060.249.500 2040 4,15% a 4,29% 486.573
1.060.249.500 2042 4,45% 237.246
46.625.140 2014 2034 3,8% 309.303
Total 4.785.273

Bônus Subordinado - COP 104.000 2013 2023 IPC + 2% 131.860


146.000 2028 IPC + 2% 181.535
510.107 2014 2024 LIB 695.654
Total 1.009.049
Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital - USD

1.230.000 2017 Perpétua 6,12% 4.973.788


740.000 2018 Perpétua 6,5% 3.037.650
750.000 2019 2029 4,5% 3.038.140
Total 11.049.578

Instrumentos de Dívidas Elegíveis a Capital - BRL 2.125.100 2019 Perpétua 114 % da SELIC 2.264.912
924.900 SELIC + 1,17% a 1,19% 989.337
50.000 2028 CDI + 0,72% 50.374
2.280.200 2029 CDI + 0,75% 2.297.966
Total 5.602.589

Total 59.461.765
(*) O Patrimônio de Referência em 31/12/2019 possui dívidas subordinadas aprovadas pelo BACEN, anterior à Resolução 4.192, de 01/03/2013, no montante de R$ 36.626.970.

Em novembro de 2019, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING emitiu no mercado internacional US$ 750.000 em Notas Subordinadas, equivalente à R$ 3.023.025 em
31/12/2019, e no mercado local R$ 2.330.200 em Letras Financeiras Subordinadas. Estas dívidas subordinadas possuem opção de recompra a partir de 2024, e estão
sujeitas à aprovação pelo BACEN para composição do Capital de Nível II do ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, com incremento estimado de 0,6 p.p. no seu
índice de Basileia.

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Nota 8 - Operações com Seguros, Previdência Privada e Capitalização

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, os prêmios de seguros, cosseguros aceitos e despesas de


comercialização são contabilizados pela emissão da apólice ou de acordo com o prazo de vigência do seguro,
por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e despesas de comercialização
diferidas. Os juros decorrentes do fracionamento de prêmios de seguros são contabilizados quando incorridos.

As receitas de contribuições previdenciárias, a receita bruta com títulos de capitalização e as correspondentes


constituições das provisões técnicas são reconhecidas por ocasião do recebimento.

As provisões técnicas visam reduzir os riscos envolvidos nos contratos de Seguros, Previdência Privada e
Capitalização e são calculadas de acordo com as Notas Técnicas aprovadas pela SUSEP.

I – Seguros e Previdência Privada:

 Provisão de Prêmios não Ganhos (PPNG) – constituída com base nos prêmios de seguros, para a
cobertura dos valores a pagar relativos a sinistros e despesas a ocorrer. No cálculo, considera-se o
prazo a decorrer tanto dos riscos assumidos e emitidos quanto dos riscos vigentes e não emitidos
(PPNG-RVNE) nas apólices ou endossos dos contratos vigentes, pelo critério pro rata die;

 Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) - constituída para a cobertura dos valores esperados relativos a
sinistros avisados e não pagos, incluindo os sinistros administrativos e judiciais. Abrange valores
relativos às indenizações, pecúlios e rendas vencidas, todos brutos das operações de resseguro e
líquidos das operações de cosseguro. Quando necessário, deve contemplar ajustes de IBNER (sinistros
ocorridos e não suficientemente avisados) para o desenvolvimento agregado dos sinistros avisados e
ainda não pagos, cujos valores poderão ser alterados ao longo do processo de regulação até a sua
liquidação final;

 Provisão de Sinistros Ocorridos e não Avisados (IBNR) - constituída para a cobertura dos valores
esperados a liquidar relativos a sinistros ocorridos e não avisados até a data-base de cálculo, incluindo
os sinistros administrativos e judiciais. Abrange valores relativos a indenizações, pecúlios e rendas,
todos brutos das operações de resseguro e líquidos das operações de cosseguro;

 Provisão Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC) - constituída para a cobertura dos


compromissos assumidos com os participantes ou segurados, com base nas premissas determinadas no
contrato, enquanto não ocorrido o evento gerador do benefício e/ou da indenização;

 Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC) - constituída para a cobertura dos


compromissos de pagamento de indenizações e/ou benefícios assumidos com os participantes ou
segurados, com base nas premissas determinadas no contrato, depois de ocorrido o evento;

 Provisão de Excedentes Financeiros (PEF) - constituída para a garantia dos valores destinados à
distribuição de excedentes decorrentes de superávit financeiro, quando previsto em contrato.
Corresponde ao resultado financeiro excedente à rentabilidade mínima garantida no produto;

 Provisão Complementar de Cobertura (PCC) - constituída quando for constatada insuficiência nas
provisões técnicas, conforme apurado no Teste de Adequação de Passivos, de acordo com as
determinações especificadas na regulamentação em vigor;

 Provisão de Resgates e Outros Valores a Regularizar (PVR) - constituída para cobertura dos valores
referentes aos resgates a regularizar, às devoluções de prêmios ou fundos, às portabilidades solicitadas
e, por qualquer motivo, ainda não transferidos para a sociedade seguradora ou entidade aberta de
previdência complementar receptora e aos prêmios recebidos e não cotizados;

 Provisão de Despesas Relacionadas (PDR) - constituída para a cobertura dos valores esperados
relativos a despesas relacionadas a benefícios e indenizações, em função de eventos ocorridos e a
ocorrer.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 107
II – Capitalização:

 Provisão Matemática para Capitalização (PMC) - constituída enquanto não ocorre o evento gerador de
resgate do título, e abrange a parcela dos valores arrecadados para capitalização;

 Provisão para Resgate (PR) - constituída a partir da data do evento gerador de resgate do título e/ou do
evento gerador de distribuição de bônus até a data da liquidação financeira ou do recebimento do
comprovante de pagamento da obrigação;

 Provisão para Sorteios a Realizar (PSR) - constituída para cada título cujos sorteios tenham sido
custeados, mas que, na data da constituição, ainda não tenham sido realizados;

 Provisão para Sorteios a Pagar (PSP) - constituída a partir da data de realização do sorteio até a data
da liquidação financeira ou do recebimento do comprovante de pagamento da obrigação;

 Provisão Complementar de Sorteios (PCS) - constituída para complementar a Provisão de Sorteios a


Realizar. Utilizada para cobrir eventuais insuficiências relacionadas ao valor esperado dos sorteios a
realizar;

 Provisão para Despesas Administrativas (PDA) - constituída para a cobertura dos valores esperados
das despesas administrativas dos planos de capitalização.

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a) Composição das Provisões Técnicas

Seguros Previdência Capitalização Total


31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Prêmios não Ganhos (PPNG) 2.342.666 2.111.117 12.707 13.330 - - 2.355.373 2.124.447
Matemática de Benefícios a Conceder (PMBAC) e Concedidos (PMBC) 204.495 194.828 212.274.240 195.348.075 - - 212.478.735 195.542.903
Resgates e Outros Valores a Regularizar (PVR) 13.123 12.291 317.708 298.188 - - 330.831 310.479
Excedente Financeiro (PEF) 1.964 1.936 610.514 604.924 - - 612.478 606.860
Sinistros a Liquidar (PSL) 570.144 642.498 46.972 42.174 - - 617.116 684.672
Sinistros / Eventos Ocorridos e não Avisados (IBNR) 277.422 253.599 21.711 24.571 - - 299.133 278.170
Despesas Relacionadas (PDR) e Administrativas (PDA) 28.290 30.661 88.857 98.272 3.535 6.820 120.682 135.753
Matemática para Capitalização (PMC) e Resgates (PR) - - - - 3.434.098 3.400.844 3.434.098 3.400.844
Sorteios a Pagar (PSP) e a Realizar (PSR) - - - - 12.048 14.320 12.048 14.320
Outras Provisões 134.460 134.228 270.816 184.369 174 182 405.450 318.779
Total Provisões Técnicas (a) 3.572.564 3.381.158 213.643.525 196.613.903 3.449.855 3.422.166 220.665.944 203.417.227

b) Recursos Garantidores das Provisões Técnicas

Seguros Previdência Capitalização Total


31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez - Aplicações no Mercado Aberto 280.153 494.406 240.263 517.588 545.542 1.544.551 1.065.958 2.556.545
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 2.482.623 2.217.845 214.700.213 197.813.652 3.088.280 2.071.434 220.271.116 202.102.931
Cotas de Fundos de PGBL / VGBL (1) - - 204.530.018 188.068.807 - - 204.530.018 188.068.807
Títulos Públicos - Brasil - - 171.059.120 161.810.674 - - 171.059.120 161.810.674
Letras do Tesouro Nacional, Letras Financeiras do Tesouro e Notas do
- - 157.162.135 147.007.252 - - 157.162.135 147.007.252
Tesouro Nacional
Compromissadas - - 13.896.985 14.803.422 - - 13.896.985 14.803.422
Títulos Privados - - 29.031.830 25.579.835 - - 29.031.830 25.579.835
Ações, Compromissadas, Debêntures, CDB e Notas Promissórias - - 12.922.841 7.565.663 - - 12.922.841 7.565.663
Letras Financeiras - - 16.074.097 18.005.760 - - 16.074.097 18.005.760
Outros - - 34.892 8.412 - - 34.892 8.412
Cotas de Fundos de PGBL / VGBL - - 4.036.408 946.993 - - 4.036.408 946.993
Demais Títulos (2) - - 402.660 (268.695) - - 402.660 (268.695)
Outros Títulos Públicos e Privados 2.482.623 2.217.845 10.170.195 9.744.845 3.088.280 2.071.434 15.741.098 14.034.124
Crédito com Operações de Seguros e Resseguros (3) 1.056.600 1.154.010 - - - - 1.056.600 1.154.010
Direitos Creditórios 843.687 991.891 - - - - 843.687 991.891
Outros Créditos 212.913 162.119 - - - - 212.913 162.119
Total Recursos Garantidores (b) 3.819.376 3.866.261 214.940.476 198.331.240 3.633.822 3.615.985 222.393.674 205.813.486
Total Cobertura Excedente (b-a) 246.812 485.103 1.296.951 1.717.337 183.967 193.819 1.727.730 2.396.259
(1) Carteira de títulos dos planos de previdência PGBL e VGBL cuja propriedade e os riscos envolvidos são de clientes, contabilizada como Títulos e Valores Mobiliários - Títulos para Negociação, tendo como contrapartida no Passivo, a rubrica Provisões Técnicas de
Previdência (Nota 8a);
(2) Inclui Instrumentos Financeiros Derivativos, Empréstimo de Ações e Contas a Receber/Pagar;
(3) Registrado em Outros Créditos e Outros Valores e Bens.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 109
c) Resultado das Operações

Seguros Previdência Capitalização Total


01/01 a 31/12/2019 01/01 a 31/12/2018 01/01 a 31/12/2019 01/01 a 31/12/2018 01/01 a 01/01 a 01/01 a 01/01 a
Direto Resseguro Retido Direto Resseguro Retido Direto Resseguro Retido Direto Resseguro Retido 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018
Resultado Financeiro 164.971 - 164.971 107.457 - 107.457 373.854 - 373.854 395.863 - 395.863 68.030 27.010 606.855 530.330
Receitas Financeiras 181.556 - 181.556 120.303 - 120.303 16.886.946 - 16.886.946 12.023.481 - 12.023.481 257.967 201.792 17.326.469 12.345.576
Despesas Financeiras (16.585) - (16.585) (12.846) - (12.846) (16.513.092) - (16.513.092) (11.627.618) - (11.627.618) (189.937) (174.782) (16.719.614) (11.815.246)
Resultado Operacional 3.026.238 1.873 3.028.111 2.697.261 15.660 2.712.921 98.664 (156) 98.508 286.653 (3.757) 282.896 452.274 479.351 3.578.893 3.475.168
Receitas de Prêmios e Contribuições 4.640.454 (20.018) 4.620.436 4.344.962 (9.002) 4.335.960 15.006.206 (3.227) 15.002.979 19.764.529 (3.757) 19.760.772 2.597.782 2.637.225 22.221.197 26.733.957
Variações das Provisões Técnicas (245.153) 213 (244.940) (258.353) (1.525) (259.878) (14.809.989) - (14.809.989) (19.389.279) - (19.389.279) 3.285 4.548 (15.051.644) (19.644.609)
Despesas com Sinistros, Benefícios, Resgates e Sorteios (1.317.021) 21.382 (1.295.639) (1.253.829) 26.007 (1.227.822) (92.423) 3.071 (89.352) (81.284) - (81.284) (2.163.769) (2.171.340) (3.548.760) (3.480.446)
Despesas de Comercialização (17.919) 296 (17.623) (59.899) 180 (59.719) (3.988) - (3.988) (3.761) - (3.761) (3.751) (4.594) (25.362) (68.074)
Outras Receitas e Despesas Operacionais (34.123) - (34.123) (75.620) - (75.620) (1.142) - (1.142) (3.552) - (3.552) 18.727 13.512 (16.538) (65.660)
Total do Resultado 3.191.209 1.873 3.193.082 2.804.718 15.660 2.820.378 472.518 (156) 472.362 682.516 (3.757) 678.759 520.304 506.361 4.185.748 4.005.498

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 110
Nota 9 – Ativos e Passivos Contingentes, Obrigações Legais, Ações Fiscais e Previdenciárias

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, em decorrência do curso normal de suas atividades, poderá
figurar como parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal. As contingências relacionadas
a esses processos são classificadas conforme a seguir:

a) Ativos Contingentes: não existem ativos contingentes contabilizados.

b) Provisões e Contingências: os critérios de quantificação das provisões para contingências são adequados
às características específicas das carteiras cíveis, trabalhistas e fiscais, bem como outros riscos, levando-se
em consideração a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a semelhança com processos
anteriores, bem como a jurisprudência dominante. A constituição de provisão ocorre sempre que a perda for
classificada como provável.

As obrigações legais decorrem de ações judiciais ingressadas para discutir a legalidade e inconstitucionalidade da
legislação em vigor, sendo objeto de provisão contábil independentemente da probabilidade de perda.

I- Ações Cíveis

As provisões para contingências decorrem, geralmente, de pleitos relacionados à revisão de contratos e de


ações de indenização por danos materiais e morais, sendo os processos classificados da seguinte forma:

Processos Massificados: são relativos às ações consideradas semelhantes e cujo valor individual não seja
relevante. A apuração da provisão é realizada mensalmente, considerando o valor esperado da perda,
realizada por meio de aplicação de parâmetro estatístico, tendo em conta a natureza da ação e as
características do juízo em que tramitam (Juizado Especial Cível ou Justiça Comum). As contingências e
provisões são ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é realizado.

Processos Individualizados: são relativos às ações com características peculiares ou de valor relevante,
apurando-se periodicamente a probabilidade de perda, a partir da determinação do valor do pedido e
particularidades das ações. A probabilidade de perda é estimada conforme as particularidades das ações.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, apesar de ter observado as regras vigentes à época, figura
como réu em ações ajuizadas por pessoas físicas que versam sobre a cobrança de expurgos inflacionários em
caderneta de poupança, decorrente de planos econômicos implementados nas décadas de 80 e 90, bem como
em ações coletivas ajuizadas por: (i) associações de defesa do consumidor; e (ii) Ministério Público, em nome dos
titulares de cadernetas de poupança. O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO constitui provisões quando
do recebimento da citação, bem como no momento em que as pessoas físicas exigem a execução da decisão
proferida pelo Judiciário, utilizando os mesmos critérios adotados para determinar as provisões das ações
individuais.

O Supremo Tribunal Federal (STF) proferiu algumas decisões a favor dos titulares de cadernetas de
poupança, mas não consolidou seu entendimento no tocante à constitucionalidade dos planos econômicos
e sua aplicabilidade às cadernetas de poupança. Atualmente, os recursos relacionados a essa questão
estão suspensos, por determinação do STF, até que haja um pronunciamento definitivo desta Corte quanto
ao direito discutido.

Em Dezembro de 2017, sob mediação da Advocacia-Geral da União (AGU) e supervisão do BACEN,


poupadores (representados por duas associações civis, FEBRAPO e IDEC) e a FEBRABAN assinaram
instrumento de acordo com o objetivo de finalizar os litígios relacionados aos planos econômicos, tendo o
ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO já aderido aos seus termos. Referido acordo foi homologado,
em 01/03/2018, pelo Plenário do STF e os poupadores podem aderir a seus termos pelo prazo de 24
meses, a contar de 22/05/2018, com o consequente encerramento das ações judiciais.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 111
II- Ações Trabalhistas

As provisões para contingências decorrem de ações em que se discutem pretensos direitos trabalhistas
específicos à categoria profissional, tais como: horas extras, equiparação salarial, reintegração, adicional de
transferência, complemento de aposentadoria, entre outros. Esses processos possuem a seguinte
classificação:

Processos Massificados: referem-se às ações consideradas semelhantes e cujo valor individual não seja
relevante. O valor esperado da perda é apurado e provisionado mensalmente, conforme modelo estatístico,
que precifica as ações e é reavaliado considerando as decisões judiciais proferidas. As provisões para
contingências são ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é realizado.

Processos Individualizados: referem-se às ações com características peculiares ou de valor relevante. A


apuração é realizada periodicamente, a partir da determinação do valor do pedido. A probabilidade de perda
é estimada conforme as características de fato e de direito relativas àquela ação.

III- Outros Riscos

São quantificados e provisionados principalmente pela avaliação de crédito rural em operações com
coobrigação e créditos com Fundos de Compensações de Variações Salariais (FCVS) cedidos ao Banco
Nacional.

Segue abaixo a movimentação das provisões Cíveis, Trabalhistas e Outros Riscos:


01/01 a
01/01 a 31/12/2019
31/12/2018
Outros
Cíveis Trabalhistas Riscos Total Total
Saldo Inicial 4.426.020 6.820.919 573.198 11.820.137 12.732.945
(-) Provisões Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 3n) (226.179) (956.819) - (1.182.998) (1.240.767)
Subtotal 4.199.841 5.864.100 573.198 10.637.139 11.492.178
Atualização / Encargos 122.535 1.023.672 - 1.146.207 653.941
Movimentação do Período Refletida no Resultado (Notas 10g e 10i) 726.469 3.160.435 402.401 4.289.305 2.723.361
Constituição (*) 1.177.293 3.325.126 434.725 4.937.144 3.349.440
Reversão (450.824) (164.691) (32.324) (647.839) (626.079)
Pagamento (1.631.382) (2.448.838) - (4.080.220) (4.232.341)
Subtotal 3.417.463 7.599.369 975.599 11.992.431 10.637.139
(+) Provisões Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 3n) 216.209 979.871 - 1.196.080 1.182.998
Saldo Final (Nota 10d) 3.633.672 8.579.240 975.599 13.188.511 11.820.137
Saldo Final em 31/12/2018 4.426.020 6.820.919 573.198 11.820.137
(*) Inclui os efeitos do Programa de Desligamento Voluntário.

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IV- Ações Fiscais e Previdenciárias

As provisões tributárias correspondem ao valor principal dos tributos envolvidos em discussões fiscais
administrativas ou judiciais, objeto de lançamento de ofício, acrescido de juros, multa e, encargos quando
aplicável.

Abaixo está demonstrada a movimentação das provisões:

01/01 a
01/01 a 31/12/2019
31/12/2018
Obrigação Legal Ações Fiscais
Total Total
(Nota 11c) (Nota 10d)
Saldo Inicial 4.691.011 2.101.611 6.792.622 7.003.159
(-) Provisões Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 3n) - (68.178) (68.178) (66.190)
Subtotal 4.691.011 2.033.433 6.724.444 6.936.969
Atualização / Encargos 139.906 640.326 780.232 384.233
Movimentação do Período Refletida no Resultado 9.705 832.941 842.646 (259.401)
Constituição 200.987 933.661 1.134.648 391.726
Reversão (191.282) (100.720) (292.002) (651.127)
Pagamento (5.913) (145.202) (151.115) (337.357)
Subtotal 4.834.709 3.361.498 8.196.207 6.724.444
(+) Provisões Garantidas por Cláusula de Indenização (Nota 3n) - 69.645 69.645 68.178
Saldo Final 4.834.709 3.431.143 8.265.852 6.792.622
Saldo Final em 31/12/2018 4.691.011 2.101.611 6.792.622

As principais discussões relativas a Ações Fiscais e Tributárias e Obrigações Legais são descritas a seguir:

 INSS – Verbas não Remuneratórias – R$ 1.912.705: defende-se a não incidência da contribuição


previdenciária sobre verbas pagas a título de participação nos lucros. O saldo do depósito judicial totaliza
R$ 671.478;

 CSLL – Isonomia – R$ 1.388.896: discute-se a ausência de respaldo constitucional da majoração,


estabelecida pela Lei nº 11.727/08, da alíquota de CSLL de 9% para 15%, no caso das empresas
financeiras e seguradoras. O saldo do depósito judicial totaliza R$ 1.378.813;

 PIS e COFINS – Base de Cálculo – R$ 639.711: defende-se a incidência de PIS e COFINS sobre o
faturamento, devendo este ser entendido como a receita da venda de bens e serviços. O saldo do depósito
judicial totaliza R$ 610.658.

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c) Contingências não Provisionadas no Balanço

Os valores envolvidos em discussões administrativas e judiciais com risco estimado de perda possível não
são objeto de provisão contábil e basicamente são compostas por:

I - Ações Cíveis e Trabalhistas

Nas Ações Cíveis de perda possível, o risco total estimado é de R$ 4.263.722 (R$ 3.879.355 em
31/12/2018), sendo que neste montante não existem valores decorrentes de participação em Entidades
Controladas em Conjunto.

Para as Ações Trabalhistas de perda possível, o risco estimado é de R$ 251.446 (R$ 176.922 em
31/12/2018).

II - Ações Fiscais e Previdenciárias

As Ações Fiscais e Previdenciárias de perda possível totalizam R$ 28.958.862, sendo as principais


discussões descritas a seguir:

 INSS – Verbas não Remuneratórias – R$ 5.008.643: defende-se a não incidência da contribuição sobre
verbas não remuneratórias, participação nos lucros e plano para outorga de opções de ações;

 IRPJ, CSLL, PIS e COFINS – Despesas de Captação – R$ 4.114.848: discute-se a dedutibilidade de


despesas de captação (DI), relativas a recursos que foram capitalizados entre as empresas do Grupo;

 IRPJ e CSLL – Ágio – Dedução – R$ 3.307.068: discute-se a dedutibilidade do ágio com expectativa de
rentabilidade futura na aquisição de investimentos;

 ISS – Atividades Bancárias – R$ 3.239.142: discute-se a incidência e/ou local do recolhimento de ISS
para determinadas receitas bancárias;

 PIS e COFINS - Estorno da Receita de Superveniência de Depreciação – R$ 2.198.578: discute-se o


tratamento contábil e fiscal do PIS e da COFINS na liquidação das operações de arrendamento
mercantil;

 IRPJ, CSLL, PIS e COFINS – Indeferimento de Pedido de Compensação – R$ 1.761.883: casos em que
são apreciadas a liquidez e a certeza do crédito compensado;

 IRPJ e CSLL – Glosa de Prejuízos – R$ 1.163.611: discute-se o montante do prejuízo fiscal (IRPJ) e/ou
base negativa de CSLL utilizados pela Receita Federal na lavratura de autos de infração, que ainda
estão pendentes de decisão definitiva;

 IRPJ e CSLL - Dedutibilidade de Perdas em Operações de Crédito – R$ 685.400: autuações lavradas


para exigência de IRPJ e de CSLL pela suposta inobservância dos critérios legais para a dedução de
perdas no recebimento de créditos.

d) Contas a Receber – Reembolso de Provisões


O saldo de valores a receber relativo a reembolso de provisões totaliza R$ 977.517 (R$ 998.575 em
31/12/2018) (Nota 10a) e decorre, basicamente, da garantia estabelecida em 1997, no processo de
privatização do Banco Banerj S.A., quando o Estado do Rio de Janeiro constituiu um fundo para garantir a
recomposição patrimonial em Provisões Cíveis, Trabalhistas, Fiscais e Previdenciárias.
e) Garantias de Contingências, Provisões e Obrigações Legais
As garantias relativas a discussões judiciais que envolvem o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO
e são compostas, basicamente, por:

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31/12/2019 31/12/2018
Cíveis Trabalhistas Tributários Total Total
Depósitos em Garantia (Nota 10a) 1.531.763 2.378.124 10.609.880 14.519.767 13.533.752
Cotas 647.507 417.687 82.809 1.148.003 2.169.429
Fiança 60.099 63.170 3.100.382 3.223.651 1.879.743
Seguro Garantia 1.677.765 914.074 12.274.654 14.866.493 12.103.111
Garantia por Títulos Públicos 17.156 - 79.039 96.195 538.884
Total 3.934.290 3.773.055 26.146.764 33.854.109 30.224.919

As provisões relativas às discussões administrativas e judiciais do ITAÚ UNIBANCO HOLDING


CONSOLIDADO são de longo prazo e em virtude do tempo de tramitação desses processos impedem a
divulgação de prazo para encerramento.

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO com base em pareceres de seus assessores legais, não está
envolvido em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais que possam afetar, de forma relevante,
os resultados de suas operações.

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Nota 10 - Detalhamento de Contas

a) Outros Créditos

31/12/2019 31/12/2018
Carteira de Câmbio (Nota 10b) 96.035.978 87.024.800
Créditos Tributários (Nota 11b I) 45.933.469 39.871.049
Negociação e Intermediação de Valores 26.727.828 15.625.434
Depósitos em Garantia - Contingências, Provisões e Obrigações Legais (Nota 9e) 14.519.767 13.533.752
Impostos e Contribuições a Compensar 10.993.144 9.947.534
Operações sem Características de Concessão de Crédito, líquidas de provisão 3.784.622 3.280.488
Rendas a Receber 3.464.534 3.193.116
Diversos no País 2.860.605 1.443.989
Crédito com Operações de Seguros e Resseguros 1.346.589 1.255.412
Diversos no Exterior 645.554 1.003.800
Valores Líquidos a Receber de Reembolso de Provisões (Nota 9d) 977.517 998.575
Ativos de Planos de Benefícios Pós Emprego (Nota 16e) 716.967 730.971
Outros 2.944.132 2.822.641
Total 210.950.706 180.731.561

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b) Carteira de Câmbio

31/12/2019 31/12/2018
Ativo - Outros Créditos (Nota 10a) 96.035.978 87.024.800
Câmbio Comprado a Liquidar - ME 41.854.000 39.138.830
Cambiais e Documentos a Prazo - ME 14.134 17.347
Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 54.423.971 48.144.429
(Adiantamentos Recebidos) - MN (256.127) (275.806)
Passivo - Outras Obrigações (Nota 2a e Nota 10d) 97.281.347 87.658.489
Câmbio Vendido a Liquidar - ME 55.077.425 48.291.740
Obrigações por Compras de Câmbio - MN 41.999.775 39.164.413
Outras 204.147 202.336
Contas de Compensação 3.200.880 2.009.985
Créditos Abertos para Importação - ME 1.640.491 665.306
Créditos de Exportação Confirmados - ME 1.560.389 1.344.679

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c) Despesas Antecipadas

31/12/2019 31/12/2018
Propaganda e Publicidade 531.131 617.811
Comissões Vinculadas a Manutenção de Softwares 528.256 393.675
Comissões 265.709 259.052
Vinculadas a Operações de Crédito Consignado 50.697 60.999
Vinculadas a Seguros e Previdência 13.557 18.567
Vinculadas a Financiamento de Veículos 21.203 13.851
Vinculadas a Contratos de Comissões / Parcerias 218 958
Outras 180.033 164.677
Despesa Operacional de Cartões de Crédito 955.692 157.652
Seguro Garantia Judicial 116.276 137.954
Imposto Municipal 11.068 5.415
Outras 536.575 494.278
Total 2.944.706 2.065.836

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d) Outras Obrigações - Diversas

31/12/2019 31/12/2018
Carteira de Câmbio (Nota 10b) 97.281.347 87.658.489
Transações de Pagamento 38.565.978 37.520.275
Fiscais e Previdenciárias (Nota 11c) 18.704.982 15.606.369
Provisões Cíveis, Trabalhistas, Outros Riscos e Ações Fiscais (Nota 9b) 16.619.654 13.921.748
Negociação e Intermediação de Valores 18.059.617 9.276.665
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 232.410 316.554
Sociais e Estatutárias 5.089.028 4.107.611
Operações Vinculadas a Cessão de Crédito (Nota 6f) 2.450.859 3.993.095
Provisões para Pagamentos Diversos 3.127.126 3.169.142
Diversos no Exterior 3.484.088 2.898.490
Diversos no País 2.220.446 2.508.924
Provisão de Pessoal 1.645.552 1.670.502
Recursos a Liberar 1.469.723 1.331.856
Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento 1.113.751 1.155.177
Provisões para Garantias Financeiras Prestadas (Nota 6c) 858.459 1.135.694
Passivos de Planos de Beneficios Pós Emprego (Nota 16e) 1.800.123 696.644
Outras 1.461.896 2.645.479
Total 214.185.039 189.612.714

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e) Receitas de Prestação de Serviços

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Cartões de Crédito e Débito 11.578.049 11.791.376
Administração de Recursos 7.663.367 6.407.405
Fundos 6.963.508 5.726.474
Consórcios 699.859 680.931
Ad
Operações de Crédito e Garantias Financeiras Prestadas 1.769.077 1.827.636
Operações de Crédito 398.967 356.709
Garantias Financeiras Prestadas 1.370.110 1.470.927
Serviços de Recebimentos 1.833.021 1.772.942
Cobrança 1.542.008 1.504.592
Arrecadações 291.013 268.350
Conta Corrente 738.915 703.471
Outras 3.540.365 3.276.768
Custódia e Administração de Carteiras 499.083 434.058
Assessoria Econômica e Financeira 1.267.036 791.469
Diversos 1.774.246 2.051.241
Total 27.122.794 25.779.598

f) Rendas de Tarifas Bancárias

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Pacotes de Serviços 6.551.750 6.486.447
Cartões de Crédito - Anuidades e Demais Serviços 4.018.652 3.840.477
Rendas de Corretagens de Títulos 1.241.703 845.051
Operações de Crédito / Cadastro 958.953 839.054
Transferência de Recursos 444.753 396.554
Conta de Depósitos 229.386 213.287
Total 13.445.197 12.620.870

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g) Despesas de Pessoal

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Remuneração (9.543.285) (10.153.680)
Participação dos Empregados nos Lucros (4.754.451) (4.099.408)
Benefícios Sociais (4.349.231) (3.798.451)
Encargos (3.276.381) (3.010.992)
Processos Trabalhistas e Desligamento de Funcionários (4.615.847) (2.397.858)
Treinamento (177.680) (252.934)
Plano de Pagamento Baseado em Ações (Nota 13g) (241.933) (225.577)
Total (*) (26.958.808) (23.938.900)
(*) Inclui os efeitos do Programa de Desligamento Voluntário, totalizando R$ 2.385.039.

h) Outras Despesas Administrativas

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Serviços de Terceiros (4.705.443) (4.542.047)
Processamento de Dados e Telecomunicações (4.277.821) (4.273.437)
Instalações (3.277.673) (3.296.289)
Depreciação e Amortização (2.847.861) (2.697.196)
Propaganda, Promoções e Publicidade (1.178.502) (1.316.982)
Serviços do Sistema Financeiro (752.257) (756.094)
Segurança (743.719) (754.203)
Transportes (364.011) (350.466)
Materiais (329.632) (328.206)
Viagens (240.194) (231.913)
Outras (1.169.866) (1.302.555)
Total (19.886.979) (19.849.388)

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 121
i) Outras Despesas Operacionais

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
Comercialização - Cartões de Crédito (4.524.680) (3.980.705)
Operações sem Características de Concessão de Crédito, líquidas de provisão (467.125) (1.662.754)
Amortização de Ágios (1.239.222) (1.257.584)
Provisão para Ações (Nota 9b) (1.959.483) (476.990)
Cíveis (726.469) (318.996)
Fiscais e Previdenciárias (830.613) 264.519
Outros Riscos (402.401) (422.513)
Sinistros (522.131) (397.291)
Ressarcimento de Custos Interbancários (332.969) (290.888)
Redução ao Valor Recuperável (58.248) (167.523)
Outras (1.794.861) (1.969.905)
Total (10.898.719) (10.203.640)

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 122
Nota 11 - Tributos

O ITAÚ UNIBANCO HOLDING e cada uma de suas subsidiárias apuram separadamente, em cada exercício, o Imposto de
Renda e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido.

Os tributos são calculados pelas alíquotas abaixo demonstradas e consideram, para efeito das respectivas bases de
cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00%


Adicional de Imposto de Renda 10,00%
Contribuição Social sobre o Lucro Líquido 15,00%
PIS (*) 0,65%
COFINS (*) 4,00%
ISS até 5,00%
(*) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativo, a alíquota do PIS é de 1,65% e da COFINS é de
7,60%.

Emenda Constitucional (EC) nº 103/2019: divulgada em 12 de novembro de 2019, dispõe sobre a previdência social e
outros assuntos, tratando inclusive da majoração da alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido dos bancos
previstos no inciso I do § 1º do art. 1º da Lei Complementar nº 105, de 10 de janeiro de 2001, que passará a ser de 20%, a
partir de 1º de março de 2020. Para as demais controladas financeiras e equiparadas, a alíquota permanece 15%, e para
as não financeiras 9%.

a) Despesas com Impostos e Contribuições

I - Demonstração do cálculo com Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido:

01/01 a 01/01 a
Devidos sobre Operações do Período
31/12/2019 31/12/2018
Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 31.467.333 31.791.335
Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às Alíquotas Vigentes (12.586.933) (14.306.101)
Acréscimos / Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social
decorrentes de:
Participações em Coligadas e Entidades Controladas em Conjunto 350.877 113.839
Variação Cambial de Investimentos no Exterior 711.312 4.381.007
Juros sobre o Capital Próprio 3.011.962 3.791.102
Reorganizações Societárias (Nota 3l) - 627.739
Dividendos e Juros sobre Títulos da Dívida Externa 542.832 516.331
Outras Despesas Indedutíveis Líquidas de Receitas não Tributáveis (*) (2.155.381) 96.207
Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social (10.125.331) (4.779.876)
Referentes a Diferenças Temporárias
Constituição / (Reversão) do Período 5.950.261 (1.659.576)
Constituição / (Reversão) de Períodos Anteriores (82.311) 205.075
(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos 5.867.950 (1.454.501)
Total de Imposto de Renda e Contribuição Social (4.257.381) (6.234.377)
(*) Contempla (Inclusões) e Exclusões Temporárias.
II - Despesas Tributárias:

01/01 a 01/01 a
31/12/2019 31/12/2018
PIS e COFINS (5.467.183) (4.641.451)
ISS (1.424.598) (1.313.975)
Outros (610.195) (752.639)
Total (7.501.976) (6.708.065)

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, as Despesas Tributárias totalizam R$ (336.416) (R$ (317.708) de 01/01 a 31/12/2018) e
são compostas basicamente por PIS e COFINS.

III - Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior

De forma a minimizar os efeitos no resultado referentes à exposição da variação cambial dos investimentos no
exterior, líquida dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO realiza operações
de derivativos em moeda estrangeira (hedge), conforme observado na Nota 19b.

O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza,
enquanto a variação cambial dos investimentos no exterior não é considerada nas referidas bases, conforme
legislação fiscal vigente.

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b) Tributos Diferidos

I - O saldo de Créditos Tributários e sua movimentação, segregado em função das origens e desembolsos efetuados, estão representados por:

Origens Créditos Tributários (2)


Realização /
31/12/2019 31/12/2018 31/12/2018 Constituição 31/12/2019
Reversão
Refletido no Resultado 38.296.689 (12.812.726) 18.687.165 44.171.128
Créditos de Liquidação Duvidosa 59.790.047 54.895.063 20.813.583 (4.712.145) 9.839.833 25.941.271
Relativos a Prejuízos Fiscais e Base Negativa 4.302.570 (2.338.632) 177.766 2.141.704
Provisão para Participação nos Lucros 5.173.726 4.899.680 1.843.824 (1.843.824) 2.162.020 2.162.020
Provisões para Desvalorização de Títulos com Perda Permanente 3.019.297 3.469.032 1.385.944 (711.251) 683.991 1.358.684
Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos
164.232 260.123 115.771 (115.771) 72.637 72.637
Financeiros Derivativos
Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 190.950 244.883 105.210 (105.210) 87.927 87.927
Ágio na Aquisição de Investimento 1.356.128 2.115.757 641.392 (378.368) 89.899 352.923
Provisões 14.231.856 11.452.477 4.464.058 (1.551.734) 3.295.653 6.207.977
Ações Cíveis 3.417.506 4.064.822 1.585.884 (651.478) 479.031 1.413.437
Ações Trabalhistas 7.383.206 5.286.044 2.037.530 (789.591) 2.002.586 3.250.525
Fiscais e Previdenciárias 3.431.144 2.101.611 840.644 (110.665) 814.036 1.544.015
Obrigações Legais 1.754.702 1.309.964 675.822 (57.049) 104.419 723.192
Provisão Relativa à Operação de Seguro Saúde 870.179 856.590 342.636 - 5.436 348.072
Outras Provisões Indedutíveis 10.937.903 9.010.886 3.605.879 (998.742) 2.167.584 4.774.721

Refletido no Patrimônio Líquido 1.574.360 (252.097) 440.078 1.762.341


Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda 106.386 448.729 182.211 (147.408) 11.764 46.567
Hedge de Fluxo de Caixa 2.640.953 2.872.208 1.288.953 (104.689) 131.002 1.315.266
Benefícios Pós Emprego 891.312 257.989 103.196 - 297.312 400.508
Total (1) 101.127.671 92.093.381 39.871.049 (13.064.823) 19.127.243 45.933.469
Contribuição Social a Compensar Decorrente da Opção Prevista no
603.475 (540.489) - 62.986
Artigo 8º da Medida Provisória nº. 2.158-35 de 24/08/2001
(1) Os registros contábeis de créditos tributários sobre prejuízos fiscais de imposto de renda, e/ou sobre bases negativas da contribuição social sobre o lucro líquido bem como aqueles decorrentes de diferenças temporárias, são
baseados em estudos técnicos de viabilidade que consideram a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade para cada controlada individualmente e para o consolidado
tomado em conjunto.
(2) O saldo dos créditos tributários contempla sua reavaliação anual e os efeitos ocasionados pela EC 103/2019 na alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, que foi majorada de 15% para 20%, alcançando as
instituições previstas no inciso I do § 1º do art. 1º da Lei Complementar nº 105, de 10 de janeiro de 2001, totalizando R$ 2.670.300.

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, os Créditos Tributários totalizam R$ 304.184 (R$ 622.112 em 31/12/2018) e estão representados basicamente por Prejuízo Fiscal e Base Negativa de R$ 112.369 (R$
109.487 em 31/12/2018), Provisões Administrativas de R$ 65.634 (R$ 34.242 em 31/12/2018), Provisões relativas a Obrigações Legais, Fiscais e Previdenciárias de R$ 71.290 (R$ 43.841 em
31/12/2018), cuja expectativa de realização depende da evolução processual da lide, Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos de R$ 451 (R$
101.792 em 31/12/2018), Ágio na Aquisição de Investimento de R$ 183.020 em 31/12/2018, e Provisões sobre Contas Garantidoras de R$ 112.749 em 31/12/2018.

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II - O saldo da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos e sua movimentação estão representados por:

Realização /
31/12/2018 Constituição 31/12/2019
Reversão
Refletido no Resultado 5.532.962 (3.300.891) 3.245.401 5.477.472
Superveniência de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro 345.754 (144.088) - 201.666
Atualização de Depósitos de Obrigações Legais e Provisões 1.348.337 (29.487) 211.963 1.530.813
Benefícios Pós Emprego 287.361 (56.045) 50.487 281.803
Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros
2.007.291 (2.007.291) 1.255.758 1.255.758
Derivativos
Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 1.020.024 (1.020.024) 1.460.419 1.460.419
Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 1.330 (433) - 897
Outros 522.865 (43.523) 266.774 746.116
Refletido no Patrimônio Líquido 336.833 (93.033) 572.324 816.124
Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda 330.028 (92.676) 569.261 806.613
Benefícios Pós Emprego 6.805 (357) 3.063 9.511
Total 5.869.795 (3.393.924) 3.817.725 6.293.596

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, as Provisões para Impostos e Contribuições Diferidos totalizam R$ 205.762 (R$ 38.892 em 31/12/2018) e estão representadas
basicamente por Atualização de Depósitos de Obrigações Legais e Provisões de R$ 5.452 (R$ 3.758 em 31/12/2018), Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos para
Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos de R$ 104.024, e Ajustes ao Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda de R$ 5.519.

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III - A estimativa de realização e o valor presente dos Créditos Tributários, da Contribuição Social a Compensar decorrente da Medida
Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001 e da Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos são:
Créditos Tributários Provisão para
Contribuição Tributos
Impostos e
Ano de Realização Diferenças Prejuízo Fiscal e Social a % % Diferidos %
% % Total % Contribuições
Temporárias Base Negativa Compensar Líquidos
Diferidos
2020 14.055.503 32% 1.075.869 51% 15.131.372 33% 28.166 45% (1.621.567) 26% 13.537.971 34%
2021 10.707.103 25% 147.657 7% 10.854.760 24% 29.475 47% (651.979) 10% 10.232.256 26%
2022 6.749.792 15% 36.500 2% 6.786.292 15% 5.282 8% (468.275) 7% 6.323.299 16%
2023 4.702.677 11% 29.511 1% 4.732.188 10% - 0% (246.647) 4% 4.485.541 11%
2024 1.891.275 4% 417.266 19% 2.308.541 5% - 0% (438.036) 7% 1.870.505 5%
acima de 2024 5.685.415 13% 434.901 20% 6.120.316 13% 63 0% (2.867.092) 46% 3.253.287 8%
Total 43.791.765 100% 2.141.704 100% 45.933.469 100% 62.986 100% (6.293.596) 100% 39.702.859 100%
Valor Presente (*) 41.117.484 1.984.692 43.102.176 60.908 (5.658.525) 37.504.559
(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas,


taxas de câmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços, entre outros, que
podem apresentar variações em relação aos dados e valores reais.

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuição
social em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além
de aspectos societários. Portanto, é recomendável que a evolução da realização dos créditos tributários
apresentada acima não seja tomada como indicativo de lucros líquidos futuros.

IV- Em 31/12/2018, os créditos tributários de Contribuição Social foram registrados a 15%, em função do
término dos efeitos temporários trazidos pela Lei nº 13.169/2015, que elevou a alíquota da Contribuição Social
de 15% para 20% até 31 de dezembro de 2018. Em 31/12/2019, os créditos tributários não contabilizados
correspondem a R$ 605.351 e decorrem da avaliação da Administração sobre suas perspectivas de realização
no longo prazo (não existem créditos tributários não contabilizados em 31/12/2018).

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c) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

31/12/2019 31/12/2018
Impostos e Contribuições sobre Lucros a Pagar 4.995.433 2.560.304
Demais Impostos e Contribuições a Pagar 2.581.244 2.485.259
Provisão para Impostos e Contribuições Diferidos (Nota 11b lI) 6.293.596 5.869.795
Obrigações Legais (Nota 9b IV) 4.834.709 4.691.011
Total (Nota 10d) 18.704.982 15.606.369

No ITAÚ UNIBANCO HOLDING, o saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias totaliza R$ 406.690 (R$
170.078 em 31/12/2018) e está representado basicamente por Impostos e Contribuições sobre Lucros e Demais
Impostos e Contribuições a Pagar de R$ 185.138 (R$ 115.938 em 31/12/2018) e Provisão para Impostos e
Contribuições Diferidos de R$ 205.762 (R$ 38.892 em 31/12/2018).

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Nota 12 - Permanente

a) Investimento - Movimentação dos Investimentos - ITAÚ UNIBANCO HOLDING (1)

Saldos em 31/12/2018 Movimentação até 31/12/2019


Valor Patrimonial Resultado de Participações em Controladas Resultado de
Variação Cambial Variação Cambial Ajuste de TVM Participações
Resultado Saldos em
Empresas Moeda Funcional e Hedge de Amortização Dividendos Pagos/ Ajuste a e Hedge de de em Controladas
Patrimônio Ajuste a critério Resultado não Realizado Ágio Total Lucro Líquido não 31/12/2019
Investimento - de Ágio Provisionados (3) critério da Total (4) Investimento - Controladas e de 01/01 a
Líquido da investidora (2) / (Prejuízo) (2) Realizado e Outros 31/12/2018
Moeda Funcional investidora Moeda Funcional
Outros
Diferente de Real Diferente de Real
No País 100.750.003 810.186 762.240 (84.365) - 102.238.064 - (22.004.831) 24.812.227 150.564 376 24.963.167 (202.312) 739.712 105.733.800 18.861.430
Itaú Unibanco S.A. 85.697.840 814.997 687.089 (40.613) - 87.159.313 - (20.504.174) 20.424.670 142.884 (2.786) 20.564.768 (194.124) 425.040 87.450.823 16.309.322
Banco Itaucard S.A. 9.326.105 80 6.303 (38.325) - 9.294.163 - (1.141.234) 2.832.049 1.194 (2.009) 2.831.234 (3.740) 221.581 11.202.004 1.302.183
Banco Itaú BBA S.A. 2.155.294 (4.349) 58.209 (5.427) - 2.203.727 - (233.857) 854.667 6.129 5.171 865.967 (3.988) 94.102 2.925.951 643.429
Itaú Consult. de Valores
Mobiliários e Part. S.A. 2.319.729 (542) - - - 2.319.187 - (3.292) 326.678 2 - 326.680 (460) (476) 2.641.639 251.970
Itaú Corretora de Valores S.A. 1.251.029 - 10.639 - - 1.261.668 - (122.270) 374.161 355 - 374.516 - (535) 1.513.379 354.523
Itaú Seguros S.A. 6 - - - - 6 - (4) 2 - - 2 - - 4 3
No Exterior 6.892.999 837.501 - (10.571) 327.393 8.047.322 (45.158) (473.597) 899.390 - 1.817 901.207 (435.102) 43.505 8.038.177 822.177
Itaú Corpbanca Peso Chileno 3.231.204 488.128 - - 327.393 4.046.725 (45.158) (66.410) (5.574) - 35 (5.539) (144.207) 41.385 3.826.796 32.077
BICSA Holdings, Ltd. Peso Chileno 1.775.118 246.661 - (10.571) - 2.011.208 - - 144.134 - 1.782 145.916 (78.255) (5) 2.078.864 169.637
Banco Itaú Uruguay S.A. Peso Uruguaio 1.586.997 84.876 - - - 1.671.873 - (244.630) 587.036 - - 587.036 (181.719) 2.111 1.834.671 461.454
OCA S.A. Peso Uruguaio 299.680 17.836 - - - 317.516 - (162.557) 173.794 - - 173.794 (30.921) 14 297.846 159.009
Total Geral 107.643.002 1.647.687 762.240 (94.936) 327.393 110.285.386 (45.158) (22.478.428) 25.711.617 150.564 2.193 25.864.374 (637.414) 783.217 113.771.977 19.683.607
(1) O Itaú Unibanco Holding S.A. - Cayman Branch, consolidado nessas demonstrações contábeis tem sua moeda funcional igual à da controladora. A variação cambial desse investimento é de R$ 53.906 (R$ 124.394 de 01/01 a 31/12/2018) e está alocado na rubrica de Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros e Derivativos;
(2) Ajustes decorrentes de uniformização das demonstrações contábeis da investida às políticas contábeis da investidora;
(3) Os dividendos deliberados e não pagos estão registrados em Dividendos a Receber;
(4) A variação cambial dos investimentos indiretos em moeda funcional igual à da controladora corresponde a R$ 1.900.740 (R$ 9.706.365 de 01/01 a 31/12/2018).

N° de Ações/ Cotas de Propriedade do ITAÚ UNIBANCO Participação no Capital (%) em


Patrimônio Lucro Líquido /
Empresas Capital HOLDING 31/12/2019
Líquido (Prejuízo)
Ordinárias Preferenciais Cotas Votante Social
No País
Itaú Unibanco S.A. 61.925.426 87.494.218 20.424.670 2.932.936.995 2.840.549.071 - 100,00 100,00
Banco Itaucard S.A. 4.608.000 11.242.337 2.832.049 237.962.639.781 1.277.933.118 - 99,99 99,99
Banco Itaú BBA S.A. 1.490.000 2.926.208 854.667 4.474.435 4.474.436 - 99,99 99,99
Itaú Consult. de Valores Mobiliários e Part. S.A. 1.328.562 2.641.640 326.678 548.954 1.097.907 - 100,00 100,00
Itaú Corretora de Valores S.A. 802.482 1.513.379 374.161 27.482.523 811.503 - 99,99 99,99
Itaú Seguros S.A. 1.438.000 1.388.598 838.894 297 1 - 0,01 0,01
No Exterior
Itaú CorpBanca 9.992.200 15.788.458 (24.830) 115.039.610.411 - - 22,45 22,45
BICSA Holdings, Ltd. 1.333.600 2.087.638 144.134 - - 330.860.745 99,99 99,99
Banco Itaú Uruguay S.A. 484.914 1.834.670 587.036 4.465.133.954 - - 100,00 100,00
OCA S.A. 16.328 297.846 173.794 1.503.496.740 - - 100,00 100,00

Itaú Unibanco Holding S.A. – Demonstrações Contábeis Completas – 31 de Dezembro de 2019 128
b) Imobilizado de Uso, Ágio e Intangível

I) Imobilizado de Uso
Imóveis de Uso (1)(2) Outras Imobilizações de Uso

Imobilizações Outros
Imobilizado de Uso Móveis e Sistema Total
em Curso (2)
Instalações de (Comunicação,
Terrenos Edificações Benfeitorias Equipamentos Processamento
Uso (2) Segurança e
de Uso de Dados
Transporte)
Taxas Anuais de Depreciação 4% 10% 10% a 20% 10% a 20% 20% a 50% 10% a 20%

Custo
Saldo em 31/12/2018 553.851 905.877 3.041.086 2.444.358 1.989.243 1.145.207 7.035.746 1.252.778 18.368.146
Aquisições 473.093 14.454 38.380 60.027 9.628 67.821 868.008 90.386 1.621.797
Baixas - (8.030) (29.591) (97.129) (10.234) (6.843) (534.184) (4.770) (690.781)
Variação Cambial (1.172) (398) (5.689) (16.479) (6.414) (11.641) (33.781) (1.400) (76.974)
Transferências (278.129) - 107.195 130.198 26.655 - 14.081 - -
Outros (15.108) (14.170) (181.318) (22.750) (278.581) (25.316) (201.642) (2.094) (740.979)
Saldo em 31/12/2019 732.535 897.733 2.970.063 2.498.225 1.730.297 1.169.228 7.148.228 1.334.900 18.481.209

Depreciação
Saldo em 31/12/2018 - - (1.928.265) (1.629.792) (1.290.935) (778.916) (5.473.194) (862.403) (11.963.505)
Despesa de Depreciação - - (76.455) (191.667) (135.505) (87.447) (751.872) (125.555) (1.368.501)
Baixas - - 20.565 93.671 7.556 5.591 483.425 3.573 614.381
Variação Cambial - - 4.589 8.326 4.408 6.461 20.752 906 45.442
Outros - - 163.241 20.217 266.394 23.276 155.800 778 629.706
Saldo em 31/12/2019 - - (1.816.325) (1.699.245) (1.148.082) (831.035) (5.565.089) (982.701) (12.042.477)

Redução ao Valor recuperável


Saldo em 31/12/2018 - - - - - - - - -
Constituição - - - - - - (27.066) - (27.066)
Reversões - - - - - - - - -
Saldo em 31/12/2019 - - - - - - (27.066) - (27.066)

Valor Contábil
Saldo em 31/12/2019 732.535 897.733 1.153.738 798.980 582.215 338.193 1.556.073 352.199 6.411.666
Saldo em 31/12/2018 (3) 553.851 905.877 1.112.821 814.566 698.308 366.291 1.562.552 390.375 6.404.641
(1) Inclui valores arrolados em recursos voluntários;
(2) Inclui o valor de R$ 2.789 em 31/12/2018 referente a imóvel penhorado;
(3) Durante o período não houve Redução ao Valor Recuperável dos bens registrados no Imobilizado.

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II) Ágio e Intangível

Ativos Intangíveis (1)

Ágio e Intangível de Associação para


Promoção e Oferta de Softwares Desenvolvidos Outros Ativos Total
Incorporação Softwares Adquiridos
Produtos e Serviços Internamente Intangíveis (2)
Financeiros
Taxas Anuais de Amortização Até 20% 8% 20% 20% 10% a 20%

Custo
Saldo em 31/12/2018 11.207.941 2.498.530 5.051.918 4.528.509 2.306.861 25.593.759
Aquisições - 200 789.452 1.187.333 714.665 2.691.650
Baixas - (4.282) (92.872) - (129.873) (227.027)
Variação Cambial (285.032) 22.092 (83.671) - 6.030 (340.581)
Outros (29.009) (8.865) 86.393 - 19.804 68.323
Saldo em 31/12/2019 10.893.900 2.507.675 5.751.220 5.715.842 2.917.487 27.786.124

Amortização
Saldo em 31/12/2018 (3.904.790) (842.708) (2.426.963) (1.822.651) (1.004.531) (10.001.643)
Despesa de Amortização (3) (1.276.371) (215.626) (665.634) (674.580) (329.427) (3.161.638)
Baixas - 4.282 28.441 - 129.873 162.596
Variação Cambial 111.171 (4.775) 44.618 - (13.081) 137.933
Outros 18.678 10.602 (72.602) - (12.916) (56.238)
Saldo em 31/12/2019 (5.051.312) (1.048.225) (3.092.140) (2.497.231) (1.230.082) (12.918.990)

Redução ao Valor Recuperável (Nota 10i)


Saldo em 31/12/2018 - - (225.751) (342.835) - (568.586)
Constituição - - (4.168) (27.014) - (31.182)
Baixas - - 58.748 - - 58.748
Variação Cambial - - - - - -
Saldo em 31/12/2019 - - (171.171) (369.849) - (541.020)

Valor Contábil
Saldo em 31/12/2019 5.842.588 1.459.450 2.487.909 2.848.762 1.687.405 14.326.114
Saldo em 31/12/2018 7.303.151 1.655.822 2.399.204 2.363.023 1.302.330 15.023.530
(1) Os compromissos contratuais para a aquisição de novos intangíveis totalizam R$ 272.855 realizáveis até 2020;
(2) Inclui valores pagos para aquisição de direitos de prestação de serviços de pagamento de salários, proventos, aposentadorias, pensões e similares;
(3) As despesas de amortização do direito de aquisição de folhas de pagamentos e associações no montante de R$ (516.380) (R$ (450.083) no período de 01/01 a 31/12/2018), são divulgadas na rubrica Despesa de Intermediação Financeira.

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Nota 13 - Patrimônio Líquido

a) Capital Social

O capital social está representado por 9.804.135.348 ações escriturais sem valor nominal, sendo 4.958.290.359 ações
ordinárias e 4.845.844.989 por ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de serem incluídas em oferta pública
de aquisição de ações, em eventual alienação de controle, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento)
do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das
ações ordinári