SFN – Sistema Financeiro Nacional

Conjunto de Regras e medidas , para que os Agentes ( superavitário e Deficitario )

possam fazer transferência de recursos entre eles, de uma forma segura ,
transparente para ambas as partes.

CMN - Conselho Monetário Nacional: Regula, Estabelece, Disciplina

Palavra Chave: RED

Bacen - Banco Central do Brasil: Fiscaliza, Executa, Supervisiona

Palavra Chave: FES

CVM – Comissão de Valores Mobiliários: (FES + FUDDAS)

 FUDDAS = Fiscaliza
 Fu - Fundos de Investimentos
 D - Debentures
 D - Derivativos
 A - Ações
 S – Swap ( Derivativos )

Seguro: SUSEP - Fiscaliza > Executa > Supervisiona > Previdências Complementares
Abertas ( PGBL x VGBL ).

ANBIMA > Auto-Regula – Palavra Chave : Transparência , Ética e Qualidade

Clean House – Câmera de Custodias de Títulos.

 SELIC - Títulos Públicos Federais (Dealers bancos ).

 CETIP (CETIPri) - Títulos Privados ( CDB , LCI , LCA ... )
 Câmara Ações - Registra negociações feitas com ações, debêntures, derivativos
(TPF negociado via Tesouro Direto é negociado na câmara de ações - BMF)

SPB - Permite transferência de recursos entre os agentes em tempo real com baixo
risco sistemático TED
BANCOS (Banco Múltiplo) - Deve ter no mínimo duas carteiras: COIN
CO – Carteira Comercial
IN – Carteira de Investimento
COIN, do inglês = moeda
CTVM/DTVM- Intermediar as operações com títulos e valores mobiliários. Para
comprar uma ação no mercado , você precisa ter uma conta em uma CTVM ou DTVM.
Anbima - Código de Regulação e Melhores Práticas:
- Ética
- Qualidade
- Transparência
Obrigatório para as instituições filiadas que operam no mercado financeiro.

Ordem que ocorre o crime de lavagem de dinheiro:

C - Colocação
O - Ocultação
IN - Integração
Acima de R$: 10.000,00 sem ser suspeita (Informar internamente)
Acima de R$: 100.000,00 em espécie comunicar ao COAF , sitema SISCOAF.

API – Analise do Perfil do Investidor.

A - Agora
P - Pode
I - Investir
API é documento que consegue medir o Perfil do investidor, ( MODERADO,
CONSERVADOR ou AGRESSIVO ) .
IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo
Índice Oficial , Medido pelo IBGE, Índice utilizado pelo GOVERNO

IGP-M – Índice Geral de Preços no Mercado

(Reajuste de contrato de serviços: aluguel, telefone)
Medido pelo FGV( Fundação Getúlio Vargas )
Índice do Mercado :
 60% - A (IPA) Índice de preços ao atacado.
 30% - C (IPC) Índice de preços ao consumidor.
 10% - CC (INCC) Índice Nacional de Custo da Construção.

PIB – Produto Interno Bruto

C - Consumo
I - Investimentos
G - Gastos do Governos
NX - Exportações Liquidas (E-X = Exportações - Importações)
Fórmula: C + I + G + NX
PIB é chamado de cálculo da produção de bens e serviços finais (Soja + Produção
R$ 4,50. Valor agregado)

Selic META - Taxa de juros publicada pelo COMPOM a cada 44/45 dias (Comitê de
Politicas Monetários), conhecida como taxa de juros básica, taxa de livre de risco e
taxa doméstica. Alterada se tiver VIES e o BC resolver alterar ou pelo COPOM.
VIES = Possibilidade
VIES = Tendência. COPOM estabelece SELIC e seu eventual VIES
(Eventual = não necessariamente terá um VIES)
VIES em Alta ou de Baixa. 10% Tendência em Alta = qualquer momento entre uma
reunião e outra o presidente do Banco Central pode aumentar a taxa SELIC.

Selic OVER - Media das Operações Lastradas em TPF com prazo de 1 dia.
Operações com Lastro em Títulos públicos federais. Exemplo: Eu Banco do Brasil
pego R$: 500.000,00 com o banco do Bradesco. Garantia que dou para o Bradesco é
uma carteira de R$: 1.000.000,00 de Títulos públicos federais. (Alterada todos os
dias).

Open Market - Compra e venda de T.P.F pelo BACEN (comprando os títulos que
estão nas mãos dos DEALERS( BANCOS ) ou vendendo para os DEALERS). É
quando o BACEN compra e vende os T.P.F.
Eu Bradesco comprei muitos T.P.F em um passado distante e estou com o meu
dinheiro nas mãos do Tesouro Nacional, BACEN fala para o Bradesco que quer
comprar os títulos (ou seja, estará devolvendo o valor que ficou emprestado para o
Tesouro Nacional, assumindo os títulos colocando dinheiro no Bradesco
negociando uma taxa que seja bem atraente, logo o Bradesco com mais dinheiro na
mão vai oferecer para mais pessoas e empresas gerando mais economia). Essa
política é considerada mais AGÍL, só basta o presidente do BACEN dizer que vai
comprar as ações, NÃO sendo necessárias reuniões.

Tesouro Nacional - Dívida Bruta = Dívida do Governo Federal, mas em dado

momento no Open Market o BACEN comprou a dívida e devolveu o dinheiro.
Dívida Líquida - Dívida interna entre o tesouro nacional e o Bacen, visto o Governo
Federal não estar devendo mais os bancos.
Aumento de liquidez tende Aumentar a Inflação.
Objetivo da política monetária é colocar mais dinheiro na economia ou tirar
dinheiro da economia.
EX: BACEN para executar a política monetária tem o objetivo de aumentar a
liquidez do mercado (Colocar mais dinheiro na economia para que mais pessoas
tenham acesso ao dinheiro, através de créditos que os bancos vão oferecer barato e
com mais pessoas com dinheiro na mão, maior é o poder de consumo, mais
consumo e mais gente movimentando a economia e consequentemente vai vir o
aumento da inflação. Mas, temos o crescimento do PIB. Então a política monetária
tem que encontrar o equilíbrio entre o aumento da inflação versus o aumento do
PIB). Então temos a taxa Selic. Quanto maior a taxa Selic, menos dinheiro teremos
na economia.

Depósito Compulsório = Depósito feito pelos bancos junto ao BACEN (Depósito

Obrigatório);
CMN estabelece o percentual de compulsório e o BACEN recolhe, isso para
controlar a liquidez do mercado;
25% para deposito a vista e 42% para depósito a prazo
A cada R$: 1.000,00 o Banco precisa separar 40% e recolher junto ao BACEN. O que
sobra para o Banco é R$: 600,00 reais. Então o banco pega os R$: 600,00 e
empresta para quem quiser;
Se aumentar para 60% sobra R$: 400,00, quando se tem menos, aumentamos o
preço dos juros;
Também é uma das nossas políticas monetárias e tem o objetivo de controlar a
inflação.
Diminui compulsório = aumenta liquidez
Aumento compulsório = diminui liquidez

Para reduzir a inflação, deve-se AUMENTAR a taxa Selic.

Em cenários onde há uma forte elevação de preços (aumento de inflação) ao
consumidor o BACEN deve executar uma política monetária que é: AUMENTAR a
taxa Selic.
Redesconto = Empréstimo de última instância feito pelo BACEN aos bancos.
Depósito Compulsório - Hoje entrou no caixa 10 Bilhões e é necessário recolher
40%, ou seja, 4 Bilhões. Logo no dia seguinte entrou 100 Bilhões e é necessário
recolher 40 Bilhões, mas emprestamos 70 Bilhões e sobrou 30 Bilhões e faltou 10
Bilhões para o compulsório. Então temos duas alternativas:
1. - Ir ao mercado Interfinanceiro e pegar dinheiro emprestado para outro
Banco (emissão de um CDI). Possibilidade mais usada.
2. - Ir ao BACEN e pegar dinheiro emprestado para que possa ser cumprida a
política monetária.

A segunda ( 2 ) possiblidade é empréstimo de última instância.

CDI = Certificado de depósito Interfinanceiro/Interbancários.

CDI é uma forma de bancos trocarem recursos e eles fazem isso o tempo todo.
Essa troca é chamado de CDI, só que a taxa que eles utilizam é DI;
EXEMPLO ; Faltou 5 Bi de Compulsório e no caixa tem 3 Bi, logo preciso de 2 Bi.
Logo um banco empresta um dinheiro para o outro e nisso é emitido um CDI com
uma taxa de 13,66% (Taxa DI, que é uma taxa referenciada, que neste caso está
próxima a Selic. DI é o principal indexador da renda fixa). CETIP publica
diariamente a taxa média ponderada dessas operações dos CDI's e chega no DI.

Sempre que a garantia for T.P.F o prazo máximo do CDI é de 1 dia.

Se for T.P a garantia é de acordo é com o acordo.
DI OVER = 1 dia.
DI = De acordo com o mercado.

Saber sobre a Taxa DI: https://www.cetip.com.br

Benchmarch = Referência (Indicador de mercado, serve para ter parâmetros de

como anda o mercado).
Cada setor da economia tem seu Benchmark.
Rentabilidade relativa - é quando a rentabilidade é expressa em relação ao seu
Benchmarch.
Rentabilidade Absoluta – Ela é expressa em percentual.
Rentabilidade Real – Quanto REALMENTE o investidor ganhou acima da Inflaçao
Rentabilidade Nominal – Quando aquele titulo paga ( 10% A.A).
Rentabilidade Observada – Refere-se a rentabilidade PASSADA.
Rentabilidade Esperada – É quanto o investidor espera receber no FUTURO
Indicador de performance de um investimento, através dele, sabemos se está bom
ou ruim.

TR – TAXA REFERENCIAL
A TR é um Benchmark e ela serve de referencia para remunerar ( poupança e
FGTS).
A TR é a media ponderada dos CDBS das 30 maiores Bancos. Todos os dias os
bancos emitem CDB, os CDB são TPrivados portanto ficam registrados na Câmera
de Ações ( Cetip ).
Ao Final do dia a Cetip fala qual é a Taxa Media Ponderad dos CDB. Essa taxa media
é chamado de TBF ( Taxa Basica Financeira ) , a TBF é publicada pela CETIP e o
BACEN pega essa taxa aplica em um fator redutor ( FORMULA ) e assim chegam na
TR.

PTAX - Taxa Média ponderada das operações feitas com moedas estrangeiras no
mercado interbancário.
Divulgada pelo BACEN as 13h08m
Matemática Financeira :
Taxa Nominal/Taxa Real
Taxa Nominal - Dá nome ao investimento. Todo e qualquer investimento paga
taxa nominal. Quanto o investidor recebe através do investimento.
Taxa Real – Quanto que realmente o Investidor ganhou, essa taxa desconta a
Inflação do período.
Exemplo – Taxa nomina de 10% e taxa de inflação foi de 5%, portanto a taxa REAL
foi de 5% aproximadamente ( 10% - 5%) .

Taxa Nominal = 10%

IPCA = 5%
10% / 100 + 1 = 1.10
5% / 100 + 1 = 1.05
1.10 / 1.05 = 1.048 – 1 X 100 = TAXA REAL 4.76

Capitalização Simples x Capitalização Composta

Cálculo de quanto vale o dinheiro no tempo (Ex. Quanto vale R$: 1000,00 em 5
anos).

Capitalização Simples: T x P = I x M = 1% x 12 = 12%

Achar o montante: M=C + (C(ixn)) = 1000 + (1000 x 0.12) = 1000 + 120 = 1.120

Capitalização Composta: Formula I¹ (1 = prazo, logo I elevado ao prazo).

Formula COMPLETA: (1 + i/100) Elevado ao prazo.
1 + 1/100) elevado a 12 =
1+ 0,01 elevado a 12 =
1.01/12 = 1,1268 = 0,1268 * 100 = 12,68.
Módulo 5
Liquidez x Risco de Liquidez

Liquidez = Velocidade de transformar um ativo em dinheiro;

Risco de Liquidez = Dificuldade de encontrar um pagador pelo preço justo;
Risco de Crédito = emprestei para o banco via CDB e o banco faliu = Risco de Crédito,
pois o banco não poderá me pagar. Emissor não honrou o pagamento;
Risco de credito ocorre em títulos de Renda Fixa apenas, em Açoes não tem Risco de
Credito.
Renda Fixa - Prazo; Taxa; Dívida.
Todo instrumento de renda fixa tem um prazo, renda volta corrigida por juros;

 Prazo = Estipulado Previamente

 Taxa = Previamente Estipulada
 Dívida = todo instrumento de Renda FIXA, é um título de dívida do Emissor

Renda Variável = Ativos de renda variável são aqueles cuja remuneração ou retorno de
capital não pode ser dimensionado no momento da aplicação, podendo variar
positivamente ou negativamente, de acordo com as expectativas do mercado.

Tributação da Renda Fixa

IOF – Ate o 29º depois disso não cobra mais IOF
Imposto de Renda é cobrado sobre o RENDIMENTO apenas.
Tabela de IR:
de 0 dias a 180 dias são 22,5%
de 181 a 360 dias são 20%
de 361 a 720 são 17,5%
Acima de 721 dias são 15%
Pega o 180 e multiplica por 2, 360 por 2 e assim os outros e você terá a quantidade de
dias, bastando lembrar apenas da porcentagem.
Tributação Renda Variável
Pode ser 15% ou 20% depende da negociação feita ( NORMAL X DAYTRADE).

 Tipo Normal 15% comprou hoje e vendeu amanha , é tipo normal.

 DayTrade – comprou hoje e vendeu hoje no mesmo dia = alíquota de 20%
 Investidor PF, que vender ( alienar ) até R$: 20.000,00 dentro do mês, não
paga IR.

Quem paga o imposto é o próprio investidor via DARF. Exemplo:

Chegou o mês de agosto e vendi R$: 50.000,00, tive R$: 10.000,00 de lucro e vou pagar
15% sobre o lucro ganho. Tem até o dia 30 de setembro.
Dedo-duro = Retenção parcial do IR na fonte no mercado de ações, caso esqueça de
pagar. (Corretora avisa a RF que foi feita uma negociação e o valor que tem que ser
pago de IR). Alíquota de 0,005 recolhido para corretora Tipo normal.
DayTrade - Alíquota de 1% recolhido pela própria corretora.
Renda Variável = A tributação é na DARF, as demais são na fonte.
Questão de prova: Qual a Tributação em IR no mercado de ações para operações,
Exceto Day Trade? 15%
Questão de prova: A cobrança feita via DARF ao investidor no mercado de ações que
vende suas ações em uma data diferente a data que comprou é feita a alíquota? 15%
(Não tem DayTrade, operações tipo Normal)

Fundo Garantidor de Crédito – FGC

Criado pelo governo mas mantido pelos bancos.
Fundo Privado = os bancos colocam dinheiro para garantir o risco de crédito do
mercado até R$: 250.000,00 por CPF/Instituição (CNPJ)
Se eu tiver R$:500.00,00 vai me cobrir R$250.000,00.
Atualmente o FGC tem hoje uma cobertura de 40 bilhões de reais.
Caderneta de Poupança (Tem FGC)
Liquidez Diária
Rentabilidade Mensal
6% A.A + TR caso a Selic esteja abaixo de 8,5 a poupança vai pagar 70% da Selic + TR

Aniversário: 1 a 28 (Depósito entre dia 29 e 31, o aniversário é sempre no 1º dia útil do

próximo mês.

CDB - Certificado de Depósito Bancário (Depósito a Prazo)

CDB é uma das formas do banco de captar dinheiro dos investidores
Título de Renda Fixa (Dívida) - Investidor empresta dinheiro para o banco.
Bancos = Comercial, Investimento ou Múltiplo
Não tem regra de prazo - Banco determina no momento do investimento e tem
garantia do F.G.C.
CDB - Registrado na CETIP

LCI - Letra de Crédito Imobiliário e LCA – Letra de Crédito do Agro Negocio

Esses dois títulos possuem isenção de IR Pessoa Física

 - Possuem FGC + Garantia Real

 - IOF E IR Isento
 - Se for indexado ao DI prazo de 90 dias
 - Se for indexado ao índices de preços ( IPCA E IGP-M) 36 Meses

Nos Títulos abaixo, qual apresenta isenção de IR para Pessoa Física? LCI e LCA

Questao : Um investidor PF vai até a sua agência e pede orientações sobre produtos
de investimento em renda fixa que seu banco ofereça que apresente um benefício
fiscal: Você recomenda: LCI ou LCA
Outros títulos que dão isenção de IR: LCI, LCA, Poupança, CRI, CRA
LCI x CDB
CDB: 100% do DI
LCI: 90% do DI
DI: 14,13%

LCI vale mais a pena pois tem isenção fiscal.

R$: 10.000,00 x 12,72% A.A = 1.272,00

CDB: R$: 10.000,00 x 14,43% A.A = 1.413,00 :<> Rentabilidade Bruta
IR Regressivo: 20% = 282,60
Rendimento Líquido: R$: 1.272,00
LCI: Fica isento.

Operação compromissada
Normalmente é feita entre bancos, portanto uma das “pontas “ precisa ter uma
instituição financeira. Basicamente é assim : É quando vc vende algo e tem o
compromisso de recomprar isso no outro dia ou no prazo estipulado.
Exemplos :
Banco Santander está precisando de dinheiro, ele vai até o Itau e pergunta se o Itau
tem dinheiro para emprestar. O Itau tendo o dinheiro para emprestar para o
Santander , banco Santander precisa dar uma garantia ( normalmente Titulos Publicos
Federais ) , só que o banco Santander não quer vender esses títulos , ele não quer
desfazer desses títulos portanto ele usa como forma de garantia e no outro dia ele tem
o COMPROMISSO de recomprar os seus títulos.
Na operação compromissada a instituição pode vender um título que não seja de sua
emissão.
T.P.F Títulos Públicos Federais – Tesouro Direto

Começa com a Letra L são Letras e letra N são Notas.

As L por padrão pagam no Vencimento
As N por padrão pagam via Cupom Semestral

 Paga no vencimento :
 LFT - Letra Financeira do Tesouro > Indexada à SELIC-
 LTN - Letra do Tesouro Nacional > Pré-Fixada –
 NTN-B Principal – Nota do Tesouro Nacional Serie B > IPCA + PRE

 Paga Via Cupom Semestral

 NTN-B – Nota do Tesouro Nacional Serie B > IPCA + PRE
NTN-F – Nota do Tesouro Nacional Serie F> Pre Fixada

****NTN - B Principal Recebe o nome de Nota mas se comporta como uma Letra ,
paga no Vencimento.

Questao : Qual título pode ser emitido/negociado com deságio?

Resposta : LTN

 Deságio = Comprar algo mais barato do que o preço que ele vale no mercado
 Te dou um cheque de R$: 1000,00 e você me paga R$: 900,00
 Agio – Comprar algo que vale 50 e eu pago 55 por exemplo, é quando eu pago
a mais por algo que vale menos .
 Ao Par – Comprar algo pelo preço de mercado, pelo preço justo, vale 50 e eu
paguei 50

Proteger dos efeitos inflacionários = ganhos superiores à inflação > Ganho REAL =
Investimento adequado NTN - B > IPCA
Tesouro Direto – Como é chamado esses títulos no mercado.

 LFT - Tesouro SELIC

 LTN - Tesouro Pré-Fixado
 NTN – B Principal = Tesouro IPCA +
 NTN - B = Tesouro IPCA + C/ Juros Semestrais
 NTN - F = Tesouro Pré C/ Juros Semestrais

Debentures
Só podem ser emitidos por empresas S.A Capital Aberto , não pode ser emitidos por
Instituiçoes Financeiras.
Debentures é um titulo de renda fixa, e é uma forma das empresas S.A captarem
dinheiro dos investidores.
Agente fiduciário representa o interesse dos investidores
Tem que estar de acordo com o colocado na Escritura
IR = Tabela
Possuem 4 tipos de Garantias:
1. - Real Garantia é real,
2. - Flutuante Existe uma garantia , mas a empresa pode vender ela.
3. - Quirografária Não tem nenhum bem dando garantia real
4. - Subordinada Tem menos preferência que a 3, é mais arriscada

1 e 2 {Menos Risco
3 e 4 {Mais Risco

Debentures incentivadas
Toda a empresa que trabalha no ramo de infraestrutura pode emitir esse tipo de
debentures

Característica:
Investidor PF, isento de IR
Investidor PJ, paga 15%
Prazo mínimo para recompra a cada 4 anos.
Ambas as debentures podem ser DCA (Debentures conversíveis em ação)

Questões :
1. Título de Renda Fixa emitida por companhias não financeiras?

Resposta :Debênture
2. Para financiar um projeto de uma empresa, essa empresa deve emitir:

Resposta : Debênture

Projeto de longo prazo, debentures é um instrumento de captação para empresas

financiar um projeto de longo prazo.

O Mercado de Ações

- Fração' do Capital Social da empresa.

ON – Ordinárias dão direito a voto no conselho
PN – Preferencial , tem preferência em recebimento de dividendos, pode receber ate
10% a + de quem possui Açoes ON. Se a empresa ficar 3 anos sem distribuir lucros via
dividendos as ações PN viram ações ON.
Para vc mandar na empresa, vc precisa possuir 50% das Açoes ON +1 Ação ON.

IPO = OPA - Oferta Inicial no Mercado Primário

 - Período de Reserva;
 - Ordem a Mercado x Limitada;
 - Rateio;

Underwriting = sobrescrever, processo estruturado por uma instituição financeira para

levar a ação ao mercado.
Ações são compras através de uma corretora ou distribuidora.
Quem faz a oferta é: CTVM, Bancos de Investimento, DTVM
Processo de intermediação de compra: CTVMS ou DTVMS
Ordem a mercado: Valor que o mercado está vendendo
Limitada: Falo para a corretora que quero limite de R$ 20

Lote = Lote com x ações

Fracionário = comprar meia ação

Negociação no mercado secundário

Leilão Eletrônico = eu tenho ações do Itaú, uma determinada pessoa tem uma conta
em outra corretora e tem R$:1000,00.
Quero vender minhas ações do Itaú por R$:25,00. Isso aparece no painel eletrônico e
se você quiser aceitar clica no OK, assim faz a troca das ações. Isso fica registrado na
Câmara de Ações do BMF&Bovespa, só pagará depois de 3 dias, sendo assim recebo
em D+3.

Daytrade = comprei a ação por R$:1000,00 e no mesmo dia vendi por R$:1.100,00,
mas ainda não recebi ainda, o comprador vai pagar em D+3. Tenho o lucro de
R$:100,00 e o valor vai para a conta do principal.

Direitos e Proventos de uma ação

 - Ganhos de Capital
 - Juros sobre o Capital Próprio;
 - Bonificação;
 - Dividendos;
 - Subscrição.

Dividendos - Sou sócio de uma companhia e a mesma teve lucro, ela tem que dividir os
dividendos com seus sócios, pago EXCLUSIVAMENTE em DINHEIRO , e não tem IR
Bonificação - Dar aos acionistas novas ações em razão do aumento do capital. Pode ser
dado em dinheiro, em troca da pessoa comprar as ações dadas na bonificação.
Subscrição -

 Ter a chance de comprar novas ações antes de todo mundo.

 eu posso vender no mercado o direito de subscrição para os novos acionistas.
 Ou simplesmente não fazer nada.
Juros sobre Capital Próprio = O dinheiro que não é dividido volta ao caixa e paga juros.
Uma sociedade anônima pode se reservar o direito de pagar o mínimo 25% de
dividendos. A empresa paga os juros sobre o restante do valor retido mensalmente.
75% fica retido para novos projetos.
Ganho de Capital = É você vender as suas ações pelo um preço maior do que vc
comprou. “ Comprar na baixa e vender na Alta “

Tag Along = Alongar uma marcação

Mecanismo de proteção aos acionistas minoritários com direito a voto de uma
companhia (ON) que garante que o novo controlador oferte aos acionistas 80% do
valor que ele pagou para o controlador.

Despesas Incorrentes na negociação

 - Corretagem /por operação

 - Custódia /Única vez ao mês, para manter os ativos guardados junto a
corretora
 - Emolumentos /BMF&Bovespa sob o valor operado
 - I.R

Tributação no Mercado de Ações

IOF = não se aplica no mercado de ações

I.R = 15% ou 20% depende do tipo de negociação ( Normal x DayTrade)
Dividendos não paga I.R
Tipo Normal – 15%
Daytrade é 20%
PF que aliena (VENDE, nesse caso) R$:20.000 no mesmo mês, não paga I.R
Day-Trade, não importa o valor, vai pagar os 20%
Mercado de ações a tributação é via DARF, paga pelo próprio investidor.
Antecipação de 0,005 p/ operações normais e 1% p/ Day-trade
Riscos do mercado de ações

 Risco Mercado = Oscilação de preços

 Mudar o preço da ação, se dá por vários fatores, oferta e demanda, cenários da
empresa. Dentro do risco de mercado tem o risco Sistemático e não
Sistemático.
 Risco Sistemático = Risco de todo o sistema, nacional ou global e afetou todas
as companhias.
 Risco Não sistemático = uma única companhia ou em um setor. Lava jato na
Petrobras é um exemplo de Risco Não Sistemático.
 Risco de Liquidez = tenho um ativo que vale R$: 10,00 mas não acho ninguém
que paga R$:10,00 encontrei uma pessoa que compra por R$:3,00. Dificuldade
de transformar o ativo em preço justo.
 - Risco de Crédito = NÃO EXISTE Risco de Credito no mercado de Ações (
NUNCA).

Compensação de perdas em Ações

 - Operações de Mesma Natureza

 - Compensação no mesmo Ano Civil
 - Declaração Anual de Ajuste

Explicar na declaração de IR a perda do ano anterior

Perdi R$: 1000,00 em janeiro e ganhei R$: 1000,00 em fevereiro, não pago nada de
imposto.
Agora se eu perdi R$ 1000,00 em Janeiro e ganhei R$ 2000,00 em fevereiro , eu vou
pagar ir Somente da Diferença ( 2000 – 1000 = 1000) IR de 15% em cima de 1000.

Clube de Investimentos
- Mínimo 3 e Máximo 50 participantes;
- Participante não pode ter +40% cotas;
- CNPJ próprio;
- No mínimo 67% em ações.
O responsável para recolher a tributação é o Administrador do Clube.
Módulo 6
Fundos de Investimentos:

- Aberto : Qualquer um pode entrar e qualquer um pode sair a hora que quiser

 Com carência - para sair precisa respeitar o tempo de carência.

 Sem carência – Pode entrar e sair a qualquer momento.

- Fechado;
Dia certo para entrar e dia certo para sair, mas permite a negociação de cotas no
mercado secundário.

- Restritos;
Reservado apenas para um grupo exclusivo de pessoas, pode ser de funcionários de
uma empresa, sócios, também destinado a investidor qualificado.

- Exclusivos;
Reservado apenas para um único investidor, o mesmo obrigatoriamente tem que ser
Investidor profissional, acima de 10 milhões de reais, PF ou PJ.
Pode ter mais de um cotista, sendo um investidor profissional.

Características Fundos de Investimentos

 Patrimônio Líquido – PL
 Cotas - Fração ideal do fundo de investimento. PL/Quantidade de Cotas = Valor
da Cota
Carteira - O que contém na carteira do fundo. Quais tipos de ativos tem dentro.

- Fix Fic
(FI) - Fundo de Investimento – esse fundo tem acesso ao mercado, portanto vc coloca
seu dinheiro nele e o gestor vai ate o mercado e compra os ativos pro fundo seguindo
a politica e objetivo do fundo.
(FIC) - Fundos de Investimento em Cotas (95%)
Na carteira do fundo, só poderá ter cotas de outros fundos, ele é um cotista de outro
fundo.

FIC investe em FI e o FI investe no Mercado.

FIC (95) - 95% do patrimônio liquido tem que estar investidos em cotas de outros
fundos.
Fundo Alavancado - É quando o gestor usa instrumento de derivativo para alavancar a
posição do fundo. Ele tem acesso a ativos com valor bem maior do que seu PL.
Esse fundo permite ter uma perda superior ao valor do PL, quando esse tipo de fundo
tem prejuízo os cotistas são obrigados a aportar mais dinheiro.
Imagina que o fundo tenha de PL R$:1 Milhão de reais ele pode investir em um ativo
que cujo seu valor é de 10 milhões de reais.
O mercado de opções é o mercado onde o investidor tem a opção de vender ou não
vender esse ativo na data determinada.
No mercado de opções eu posso comprar uma opção de VENDA ou NÃO VENDA , ou
eu posso comprar uma opção de COMPRA ou NÃO COMPRA.
Exemplo : Imagine que eu quero vender um carro por 30.000 daqui 3 meses, eu
compro uma opção de venda.
Quando chegar daqui 3 meses eu vou ver quanto o mercado esta pagando nesse carro,
vamos imaginar que daqui 3 meses esse carro valorizou , e agora o mercado esta
pagando 35.000 nele e não mais 30.000.
Eu por ter comprado aquela opção de VENDA no começo da negociação , eu posso
usar essa opção de não vender por 30.000 e vender no mercado a 35.000.

O mesmo acontece quando daqui 3 meses quando eu vou no mercado e vejo quanto
eles estão pagando pelo carro, vamos imaginar que o mercado esta pagando 25,000
nesse carro, eu por ter comprado a opção no começo eu tenho direito de vender esse
carro por 30.000 e não por 25.000.
Fundo Indexado ao DI - Significa que esse fundo tem como o benchmark o DI.
Se for Passivo - Acompanhar o DI
Se for Ativo - Superar o DI
Taxa de performance - Só pode ser cobrada em fundo ativo, isso é uma regra.
Acontece no mínimo a cada 6 meses, sempre o que exceder 100% do Benchmark.
"Nem todo fundo ativo tem taxa de performance"

Fundos de Investimento - É um grupo de condomínio na qual você junta seu dinheiro

com outros investidores, assim aumentando o poder de compra . No fundo o
responsável por comprar os ativos da carteira é o GESTOR. O gestor compra os ativos
seguindo a politica e objetivo do fundo sempre.

Modalidade de Juros
Pré - Quando determinamos uma taxa pré-fixado
Pós - Quando não tenho a taxa que vou receber, só no final que sabe. Mas temos
noção do que poderemos receber.

Como escolher seu investimento:

 Se a taxa básica de juros ( SELIC ) está caindo, escolher pré-fixado

 Se a taxa básica de juros ( SELIC ) está subindo, escolhe pós-fixado

Segregação Funções Fundos de Investimentos

Funções:
- Administrador;

 Responsável legal do fundo perante a CVM, responde qualquer problema junto

a CVM. Elabora Regulamento e cuida de toda burocracia do fundo. Representa
demonstrações contábeis e convoca a assembleia.
 Se não houver Custodiante , as funções dele pode ser exercida pelo ADM no
Fundo

- Gestor;

 Responsável por gerir o dinheiro que entra no fundo, compra e vende ativos.
- Custodiante;

 Responsável por guardar a posição do fundo. Posição = o que tem na carteira

Vendo quanto que tem de cotas e os valores das costas. Faz Marcação a
Mercado

- Distribuidor;

 Responsável por distribuir as cotas do fundo no mercado. Tem que saber a

característica do fundo e perfil do investidor. Ele que faz a venda do fundo.

- Auditor Independente;

 Audita o que o Administrador apresenta na demonstração, por ser

independente, tem que ser terceirizado. Ele valida o trabalho do ADM.

Documentação em Fundos:
- Lâmina de Informações Essenciais - Taxa Administração, Leitura Simples para
qualquer investidor possa entender, valor mínimo, risco que pode ocorrer.
- Formulário de Informações Complementares - Informações sobre grau de risco mais
detalhado, composição da carteira. Informações mais técnicas.
- Regulamento - Regras do fundo, como funciona, quem é o Administrador,
Distribuidor, Objetivo, Política.
- Termo - Diz que está ciente dos riscos que a lâmina informa, prazo de resgate.
- Termo de Aversão a Risco - Se o fundo investe em mais de 50% em Titulos Renda
Fixa Privados deve ser assinado o termo.
Objetivo – Qual é o objetivo do fundo, é um fundo que vai ser indexado ao DI, ele vai
ser ativo ou passivo.
Politica – se for ativo, COMO vai fazer ? vai investir em títulos públicos federais ? vai
comprar ações ? Na politica vai falar como aquele fundo pretende trabalhar e em qual
ativos ele vai comprar.....
Dinâmicas de aplicação e Resgate
Cotização -

 D+0 (mesmo dia) ou D+1

 Transformar o dinheiro do investidor em cota

Descotização –

 Não existe prazo máximo, o prazo esta descrito no Regulamento do fundo.

 Transformar a cota em dinheiro.

Resgate –

 Após ser feito a descotização o fundo tem mais 5 dias uteis para realmente
devolver o dinheiro ao investidor

Cota de Abertura - Já sabemos o valor da cota quando abre o mercado. E a valor da

cota hoje , é o mesmo valor da cota do dia anterior.
Cota de Fechamento - Não se sabe quanto vale a cota hoje, só sabe quando se fecha o
mercado.

Assembleia em Fundos

 1 vez ao ano/DC {Até 120 dias da publicação / Depois de 15 dias

 DC - Demonstrações contábeis
 Deve ser convocada no mínimo 15 dias depois da publicação do DC ou no
máximo 120 dias.

AGO - Assembleia Geral ordinária

 AGE - Assembleia geral extra-ordinária:

 Substituição do Administrador
 Aumento de Taxas
 Alteração da Política
 Fusão, incorporação
Um fundo aberto pode ser fechado temporariamente, desde que feche para novos
cotistas e os cotistas atuais, isso será comunicado como um resgate extraordinário.

Fatos Relevantes
Fechar {fechado, reabre, 5+ convocar assembleia
No mercado/fundos/ativos é anunciado aos cotistas, quando uma empresa que tem
investimento decreta falência
Se o fundo for fechado por mais de 5 dias, será necessário convocar a assembleia
extraordinária no prazo de 1 dia.
Quando o fundo for fechado ou aberto para aplicação/resgate, também se anuncia o
fato relevante.

Procedimentos Legais em Fundos de Investimentos

Resgate em Ativos;
Ao invés de resgatar em dinheiro, faz o resgate em ativos.
Se o fundo ficar mais do que 90 Dias com o seu PL abaixo de R$:1.000,000,00 ele pode
ser liquidado ou incorporado.
Após a liquidação tem 30 dias para devolver o dinheiro, podendo ser prorrogado.
Transferência de Cotas - Só pode acontecer por via LEGAL (Ordem judicial, separação,
execução de dívida) e por portabilidade de previdência privada.

Política de Investimentos:
Gestão:
- Passiva: Fundo tem um benchmark que é acompanhar o benchmark.
Fundo passivo no DI. Se o DI der 10%, eu estaria acompanhando esses 10%
- Ativa: fundo tem um benchmark que é superar.
- Fundo Alavancado: Quando o gestor usa instrumentos de derivativos para se
posicionar no mercado financeiro.
1.000 -------- 10.000 (Permite que acesso ativos de valor maior pagando apenas uma
fração). Preço Futuro.
Permite acessar o mercado de derivativos com a intenção de alavancar o resultado,
mas o risco é do fundo apresentar variação negativa, comprometendo toda a PL.
Quando isso acontece o investidor/cotista é obrigado a portar mais dinheiro.

Característica: perda superior ao PL, cotista tem que fazer novos aportes.

Chinese Wall (Segregação das Diretorias de uma Instituição Financeira)

Sabemos que banco pode emitir CDB para poder captar recursos e sabemos também
que o fundo de investimento tem uma administração de recursos de terceiros (junta-
se várias pessoas e colocam o dinheiro na mão de um investidor profissional).
Eu sou o gestor de um fundo de investimento e esse fundo é administrado pelo Banco
Itaú e, no Itaú tem o diretor que cuida da tesouraria do banco.

Recursos Próprios:

CDB - 2% a.a com uma péssima taxa. Ele quer que os investidores coloquem dinheiro.
Mas ninguém coloca.
Assim chamo uma outra pessoa que vai dar um grande valor e essa pessoa coloca na
carteira dele, que é uma carteira de terceiros. (Aconteceu o conflito de interesses).
CVM criou a Chinese Wall que não permite esse tipo de procedimento acontecer.

Marcação a Mercado

Precificar os títulos que compõe a carteira de um fundo de investimento diariamente

pelo valor que ele seria negociado no dia.
Objetivo da marcação a mercado: Evitar transferência de riqueza entre cotistas.
A cota de um fundo vale R$: 10,00 e um investidor chega no fundo e paga os R$10. O
antigo dono quando sair vai receber R$:10 por cota. Isso porque sabemos o valor da
cota. Se não souber o valor da cota, podemos pagar um preço acima do mercado.
Fundo Exclusivo - Destinado a um único cotista, que por sua vez é um investidor
profissional. Marcação a mercado é facultativa a um fundo exclusivo (pode ter ou
não). Demais fundos são obrigatórios.
Marcação a mercado é feita pelo custodiante, também podendo ser feita pelo
Administrador.

Questões:
Marcar a mercado significa marcar os ativos de um fundo de investimento pelo preço?
Que seria negociado diariamente.

Para evitar a transferência de riquezas entre cotistas com a distorção na apuração no

valor das cotas o custodiante do fundo de investimento deve marcar os ativos da
carteira pelo preço?
Que seria negociado diariamente.

Taxa de Administração e outras

- Taxa de Administração: É uma taxa fixa expressa ao ano, cobrada e deduzida
diariamente do valor da cota.
Consórcio é um exemplo que tem taxa de administração.
Supondo que tive 12% de rentabilidade (subtraído) por 2% que é ao ano. Minha
rentabilidade será de 10%, pois os 2% foi a taxa de administração.
- Taxa de Performance: É uma taxa cobrada de acordo com o resultado do fundo. Se o
fundo obteve um resultado superior ao combinado, ele pode (desde que esteja no
regulamento do fundo) cobrar uma taxa de performance, cujo valor máximo é de 2%.
A taxa funciona por resultado: Se o fundo excedeu o benchmark (DI), portando o fundo
poderá cobrar a taxa de performance sobre o que excedeu, apenas.
DI estava como 10% e excedeu 10% = 20. Será cobrado 20% sobre a taxa, então
tivemos a rentabilidade de 18%. (Metodologia de linha d’água)

- Taxa de Entrada: Quando o investidor paga para entrar no fundo. PGBL e VGBL tem
taxa de entrada.
- Taxa de Saída: Quando você vai sacar o dinheiro, você paga algo pelo saque.
- Taxa de performance só pode ser cobrada em fundo ativo, a cada 6 meses e somente
sobre o que excedeu. Nem todos os ativos tem taxa de performance.
Classificação CVM - 555
- Renda Fixa - 80%
Fundo tem que investi 80% do PL em títulos de Renda Fixa.
Dentro da renda fixa, existem outras regras:

 Curto prazo: Tem 2 regras. Prazo médio tem que ser inferior a 60 dias e
nenhum título (ativo) pode ter vencimento superior a 375 dias. Para CVM, no
entanto, para a Receita Federal para fins de tributação, um fundo de curto
prazo tem prazo médio de 365 dias.
 Simples: Deve investir no mínimo 95% do seu PL em títulos públicos federais
com baixo risco de mercado ou em ativos de renda fixa cujo o emissor tenha
classificação de risco igual ou melhor a do governo. Dispensa API.
 Referenciado: 95% do seu PL, alocado em ativos que façam referência ao seu
benchmark. Principal fundo referenciado do mercado é o DI. Selic e DI estão
sempre juntas, podendo investir em LFT.
 Dívida externa: 80% em fundos de dívida externa (TPF). O governo federal ou
Tesouro Nacional emite títulos públicos negociados no Brasil, mas as vezes o
governo quer investir fora do Brasil.

- Cambial - 80%
- Ações - 67%
Multimercado - de acordo com a estratégia prevista em regulamento, pode investir
em qualquer fundo.

Fundo de Crédito Privado

Um fundo que tiver mais do que 50% da sua carteira alocado em títulos PRIVADOS (
CDB , LCI , LCA , CRI , CRA ), deve conter no seu nome fundo de crédito privado e o
investidor deve assinar o termo de Risco de Ciência de credito.
Primeira aplicação deve ser assinada o termo de ciência de Risco de Credito, que por
sua vez deve ser assinado obrigatoriamente em Papel.
Tributação Come Cotas
Provisionamento Semestral de IR.
Renda fixa tem tabela regressiva de imposto de renda começando nos 22,5% e
terminando em 15%.
Come-Cotas - É uma cobrança de I.R cobrada semestralmente nos últimos dias uteis
dos meses de maio e novembro
30 de MAIO
30 de NOVEMBRO
MANO - Maio e Novembro último Dia útil.

Fundo de curto prazo o COME COTAS sempre vai ser de 20%

Come-cotas - Diminui a quantidade de cotas do investidor
Se ficar menos que 29 dias será cobrado o IOF.
Primeira cobrança é do IOF depois do IR. Se tem IOF, tem IR de 22,5%
Fundo de ações não tem come-cotas. Fundo de ações é sempre 15%, independente do
prazo, somente no resgate (sem come-cotas), sem IOF.

Questões:
Imposto de renda retido no come-cotas para fundos de curto prazo é?
20% (Sempre a menor alíquota será de 20%).

Imposto de Renda retido periodicamente na fonte para fundos de investimento que

para a "receita federal" possui um prazo inferior a 360 dias é de?
20%
Módulo 7
Introdução a Previdência Privada

Previdência Complementar Aberta

INSS > Previdência Privada
Eu, trabalhador, coloco meu dinheiro no INSS todo mês, descontado na folha. Se
ocorrer de ficar desempregado por justa causa ou aposentadoria, recebemos o nosso
valor investido mensalmente.
Previdência Privada assim como um fundo, é uma pessoa jurídica.
Vinculado a SUSEP.
Característica da Previdência Privada
Previdência - Entidade Aberta de Previdência Complementar
Características:
- FIE: Fundo de Investimento Especial
Podemos encontrar no plano de previdência 2 riscos: de mercado e de crédito. O risco
de crédito encontra-se na seguradora. Você não empresta seu dinheiro para o fundo e
sim para a seguradora.
- Taxa de Administração: Expressa no % cobrada e deduzida diariamente.
- Taxa de Carregamento: Pode ser cobrado na Entrada ou na Saída. Só existe no plano
de previdência. Toda vez que o investidor faz uma contribuição, é paga a taxa de
carregamento sobre o valor pago. Normalmente a taxa é de 5%. VALOR MAXIMO DE
10%
Exemplo: Feito uma contribuição de R$: 1000,00, cobrado 5% dos mil reais.
Pro investidor é melhor pagar a taxa de carregamento na saída. Na saída você só paga
sobre o investimento e não sobre os juros. Devido ao prazo de demora para pagar,
você tem mais rentabilidade sobre o valor aplicado.
- Portabilidade: Poderá ser feita sem custo algum de um banco para outro e a taxa de
carregamento na saída, essa cobrança é feita na saída ou na portabilidade. O que
acontecer primeiro.

Prazo mínimo de 60 dias para realizar a portabilidade.

 VGBL x PGBL
PGBL: Plano Gerador de Benefício Livre
- Benefício Fiscal:
- 12% de sua base de calculo
Mas paga imposto de renda sobre TUDO. (PGBL)
Renda Anual: R$: 100.000,00 + 27,5% de I.R (R%:21.500,00) + 12% da base de cálculo
(R$:88.000,00) paga-se R$:24.200,00 de I.R.
Diminui a base de cálculo para abaixar o I.R.
Bom que pode deixar de pagar o imposto hoje para pagar mais na frente.
Recomendado somente para investidor que faz a declaração de I.R completa e
limitado a 12%.
Declaração simplificada ou não faz declaração: VGBL.

Portabilidade em PGBL e VGBL só pode ser feita de VGBL para VGBL e de PGBL para
PGBL.

Tributação em Previdência Privada

- Regressiva: Está focada no tempo de permanência do investidor, quanto maior o
tempo, menos taxa ele paga.
0a2 35%

2a4 30%

4a6 25%
Tabela 25 Diminui-se 5%
Os anos aumentam de 2 6a8 20%
em 2.
8 a 10 15%

Acima 10%
de 10
- Progressiva (quase todo ano sofre ajustes nos valores)
Está focada no valor da renda do investidor
Poderá ser alterado de progressivo para regressivo, mas você perde o período
anterior. Começa do zero.
Regressiva para progressiva não pode ser alterado. Somente pode ser feito de
Progressivo para Regressiva, uma única vez.

PGBL paga-se imposto sobre tudo.

Fases da Previdência

Jogo de Ida Contribuição: Momento onde o investidor esta contuibuindo para seu
plano, acumulando PL( dinheiro ).

 Pensão por invalidez

 Pensão por Morte
 Pecúlio por morte
 Pecúlio por Invalidez

Quando for Pensão seja ela por invalidez ou Morte os beneficiários dos planos ou os
cônjuges irão receber uma pensão ( tipo um salario ) referente ao valor acumulado no
plano.
Agora quando for Pecúlio por morte os beneficiários irão receber um pagamento
único, ou se for Pecúlio por invalidez eu recebo um pagamento único.
Jogo de Volta Beneficio : Momento esse onde vou começar a receber os benefcios do
plano, seja ele em forma de pensão , seja ele resgate parcial ou seja ele resgate total.

 Renda Mensal Vitalícia: Recebe até o último dia de vida, caso vc morra
o seu dinheiro fica para administradora.
 Renda Mensal Temporária: Voce determina em quanto tempo vc quer
receber o seu dinheiro . Exemplo quero receber em 10 anos, caso eu
morra com 3 anos , os meus beneficiários irão receber durante 7 anos o
restante do dinheiro.
 Renda Mensal Vitalícia Prazo Mínimo Garantido: Vou receber até o
meu último dia de via, só que eu preciso estabelecer um limite .
Exemplo eu quero receber durante 10 anos, caso eu morra com 5 anos,
os outros 5 anos quem irá receber vai ser os meus beneficiários .
  Renda Vitalícia Conversível ao cônjuge/filhos: Vou receber ate meu
ultimo dia de vida, caso eu morra o meu plano se estende para cônjuge
e filhos.

Pagamento único ou Parcial : Posso solicitar o resgate Total ou Parcial de do valor

pago, estando na tabela progressiva estarei pagando 15% de IR.
I.R pago na Fonte.
Em caso de falecimento do contribuinte na fase de acumulação os beneficiários
recebem sem inventario e o IR será conforme o plano escolhido pelo investidor.

Questão:
Joãozinho possui uma renda tributável e faz declaração completa de IR. Pretende ter
uma renda mensal de sua previdência privada de R$: 1.800,00. Qual produto e regime
tributário você recomendaria?
Declaração completa (PGBL), 12% da base de cálculo. Logo, tabela progressiva.
José quer fazer um aporte único em sua previdência privada de R$: 500.000,00 para
resgatar integralmente em 7 anos para comprar um imóvel na praia dos artistas. Qual
produto e regime tributário você recomenda?
Aporte de R$:500.000,00. Resgate integral. Tabela progressiva (15%). Se PGBL é até
12%. Logo VGBL.

Tiago Feitosa quer contratar um PGBL para complementar sua aposentadoria daqui a
30 anos. O valor de renda estimado para seu produto é de R$: 5.000,00. Qual o melhor
regime tributário?
Tabela Regressiva: 10% de IR
Acima de 10 anos: 15%
Se a questão pedisse um VGBL seria tributado somente sobre o rendimento, não sobre
o valor pago. (Na tabela regressiva)

Na tabela progressiva, estaria isento de IR.

Se a pessoa não tem renda declarada, recomenda-se VGBL com tabela progressiva.
Supondo que tenha uma renda de 4 mil reais e um prazo de 4 anos. Será tributado 30%
de I.R. IR será pago somente sobre o rendimento.
Tabela Regressiva observamos o tempo: Tabela 25
Progressiva observamos o valor que a pessoa pretende receber por mês. Até R$:
1.900,00 não se paga imposto.

Declaração completa de I.R, sempre PGBL e se contribui 12%. Vamos observar quanto
ele pretende receber por mês ou quanto tempo ele quer ficar pagando.
 Simulado I
1. A alíquota de IOF para aplicações em Fundos de Investimento será igual a
zero quando o prazo de aplicação for superior a:
() 29 dias
() 20 dias
() 180 dias
() 360 dias

2. Órgão Máximo do Sistema Financeiro Nacional

() CVM
() SRF Secretaria da Receita Federal
() CMN
() Ministério da Fazenda

3. "O COAF, Conselho de Controle de Atividades Financeiras:

I. Foi criado com a finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas,
receber e examinar as ocorrências suspeita do crime de lavagem de dinheiro;
II. Deve coordenar e propor mecanismos de cooperação e troca de
informações para agilizar as ações de combate ao crime de lavagem de
dinheiro ;
III. Será integrado por representantes das instituições financeiras, de
reputação ilibada e reconhecida competência
IV. Pode requerer aos órgãos da Administração Pública as informações
cadastrais, bancárias e financeiras dos envolvidos em atividades suspeitas.

É correto o que se afirma apenas em:

() I, II e III
() I, II, III e IV
() I, III e IV
() I, II e IV

4. Em fundos de investimento, conforme a legislação do imposto de renda, o IOF

– Imposto sobre Operação Financeira:
 () Tem alíquota reduzida a zero, no caso do resgate de cotas de fundos de
renda fixa, desde que o resgate ocorra a partir de 30 dias após a aplicação
() Incide à alíquota de 1%, no resgate em cotas de fundos de investimento em
ações
()Tem alíquota diferenciadas, conforme a aplicação de renda fixa seja
prefixada ou pós-fixada
() Incide a alíquota 0,5% independentemente do prazo transcorrido entre a
aplicação e o resgate de cotas dos fundos de renda fixa
5. Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de
Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)?

() Praticar operações de compra e venda de metais preciosos

() Captar depósito à vista
() Exercer funções de agente fiduciário
() Operar em Bolsa de Valores
6. A proposta ou meta de um fundo de investimento denomina-se

() cota
() carteira
() objetivo
() política de investimento

7. Quando um investidor pessoa física aufere ganho de capital em uma

aplicação em Certificado Depósito Bancário, tal rendimento estará sujeito ao
imposto de renda à alíquota de:

() No máximo 22,5%
() No máximo 15%
() No mínimo 22,5%
() 15,00%

8. Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um

portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um
investimento mais conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o
quadro de instabilidade econômica do momento. Este gerente:

() Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para

momentos de instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de
aversão a risco do investidor.
() Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e
perfil de aversão ao risco do investidor.
() Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
 () Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito
sofisticados para investir em fundos DI.

9. O Cotista de um fundo de renda fixa estará incorrendo em um risco de crédito

() Equivalente ao risco dos títulos de compõem a carteira do fundo

() Praticamente zero, pois todo esse risco é absorvido pelo gestor e pela
administrador do fundo
() Inferior àquele incorrido em aplicações em CDBs, pois fundos de
investimento contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC
() Equivalente ao risco inerente em aplicações em títulos públicos federais

10. Um fundo indexado ao IBrX tem o objetivo de proporcionar aos seus cotistas
uma rentabilidade que acompanhe a evolução

() Da taxa de juros praticada nos títulos federais

() Da inflação medida pelo IBGE
() Das ações mais negociadas na Bovespa
() Da variação cambial indicada pela cotação PTAX de venda

11. A Anbima instituiu o Código de Autorregulação dos Fundos de Investimento

e

() Complementou a legislação em vigor

() Visou, exclusivamente, informar as mudanças que ocorrem no mercado de
fundos
() Possibilitou à instituição administradora de recursos optar qual legislação
quer seguir (CVM ou Anbima)
() Substituiu a legislação em vigor

12. A relação fiduciária estabelecida entre as instituições participantes e os

cotistas de fundos de investimento, por exemplo, é sinônimo de:

() confiança e lealdade
() rentabilidade e risco
() custódia e administração
() risco e confiança

13. Se a cota de um fundo é resgatada durante o período de carência:

() Não haverá tributação, porque não haverá rendimento

() Haverá IOF de 0,5% ao dia sobre o valor de resgate, limitado ao rendimento
da operação
() Só haverá IOF se o período de aplicação for menor que 30 dias
() Não haverá IOF, mas haverá Imposto de renda
14. Sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econômicos, com o
objetivo de reduzir o risco sistêmico

() SPB
() Selic
() Câmara de Ações
() CETIP

15. A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização

composta, é obtida pela fórmula:

() (1,0112 -1) x 100

() (0,0112 – 1) X 100
() 0,01 x 12
() 1,01 x 12

16. Ao aplicar ou resgatar, investidor de um fundo de investimento terá seus

recursos cotizados ou liquidados, conforme:

() Estipulado no regulamento e na lâmina do fundo;

() Sua necessidade de utilização de recursos;
() A conveniência do administrador;
() O valor aplicado;

17. A aplicação no mercado de derivativos, para os fundos de investimento

() É livre, todos os fundos podem aplicar

() Somente os fundos ativos podem aplicar em derivativo
() Somente os fundos alavancados podem aplicar em derivativos
() Alguns fundos passivos podem aplicar em derivativos, desde que seja para
fazer hedge e esteja informado no prospecto

18. O Fundo Garantidor de Crédito (FGC):

() É um fundo criado e mantido pelo governo que, no caso de inadimplência

da instituição, garante ao investidor o valor máximo de R$ 250.000,00 por
CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro.
() É um fundo criado e mantido pelos bancos que garante ao investidor, no
caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00 por
CPF/CNPJ, considerando o valor total dos bancos onde o investidor mantém
depósitos a vista e a prazo.
() É um fundo criado pelo governo mas mantido pelos bancos que garante ao
investidor, no caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$
 250.000,00, considerando o valor total dos bancos onde o investidor mantém
depósitos a vista e a prazo.
() É um fundo criado pelo governo mas mantido pelos bancos que garante ao
investidor, no caso de inadimplência da instituição, o valor máximo de R$
250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro.

19. Uma empresa solicitou a um banco que cria-se um fundo de investimento

onde somente os funcionários desta empresa pudessem fazer aplicações
nesse fundo. Assim este fundo de investimento obrigatoriamente será um
fundo

() Fundo Aberto
() Fundo Referenciado
() Fundo Exclusivo.
() Fundo Restrito.

20. Em um cenário onde existe uma desvalorização da moeda local, a

consequência natural esperada para as importações, exportações e o turismo
estrangeiro, respectivamente, é de:

() Redução, aumento e redução

() Aumento, redução e aumento
() Aumento, redução e redução
() Redução, aumento e aumento

21. Um investidor deseja aplicar em um fundo de investimento com elevado risco

e volatilidade. A sequencia de rentabilidade apresentada pelo fundo com
essas características é:

() 2,01%; 3,89%; 3%; 2,02%; 2,78%; 3,89%

() 1,01%; 1,04%; 1,03%; 1,07%; 1%; 1,05%.
() -3,10%; 4,20%; 3,25%; -2,45%; 3,58%; -0,75%
() -2,10%; 2,10%; 3,05%; -1,68%; 1,78%; -0,45%

22. O índice de preço utilizado como meta de inflação é o:

() Índice geral de preços ao mercado, o IGP-M, calculado pela FGV;

() Índice de preços ao consumidor Amplo, o IPCA, calculado pelo IBGE;
() Índice de preços ao consumidor, o IPC, calculado pela fundação Instituto
de pesquisas Econômicas calculado pela Universidade de São Paulo;
() Índice geral de preços, o IGP, calculado pela Fundação Getúlio Vargas, a
FGV.

23. Analisando os seguintes investimentos abaixo: I Fundo de investimento que

rendeu nos últimos 12 meses 102% do CDI. II CDB indexado ao CDI que
 rendeu nos últimos 12 meses 98% do CDI. Pode-se dizer que nos próximos
12 meses

() O Fundo vai apresentar a maior rentabilidade para o período

() O Fundo e o CDB vão apresentar a mesma rentabilidade para o período
() Nada se pode afirmar sobre a rentabilidade futura desses investimentos
() O CDB vai apresentar a maior rentabilidade para o período

24. O conceito de linha d'água esta relacionado com

() Metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance considerando

um Benchmark
() Limite de Risco que um fundo pode assumir
() O imposto de renda retido na fonte nos fundos de investimento
() Metodologia utilizada para cobrança de taxa de administração
considerando um Benchmark

25. Sobre o IR de ativos de Renda Fixa, a base de cálculo incide sobre:

() O rendimento nominal, descontado a TBF

() O rendimento nominal, descontado o IPCA
() O rendimento nominal, descontado IOF, se houver
() O rendimento nominal somente

26. Um indivíduo que faz Declaração Completa de IR tem um salário anual de R$

100.000,00. Caso este indivíduo contribua para um PGBL até quanto poderá
deduzir da base de cálculo do IR:

() R$ 12.000,00
() R$ 10.000,00
() R$ 20.000,00
() R$ 15.000,00

27. O cliente W, a mais de 3 anos, aplica mensalmente a quantia de R$ 1.000,00

sempre no mesmo fundo de investimento Y da Instituição Q. No entanto, um
determinado mês, realiza uma aplicação de R$ 500.000,00, sem causa
aparente nem fundamento econômico ou legal. Posteriormente, após um mês
da referida aplicação, resgata o valor investido e o transfere a uma conta de
depósito, localizada nas Ilhas Virgens Britânica, com a qual jamais havia se
relacionado. A Instituição Q deverá:

() Comunicar o fato ao Banco COAF por meio de transação do SISCOAF

() Comunicar o fato ao Ministério Público Estadual, no prazo máximo de 24
horas
 () Requerer a instituição financeira das Ilhas Virgens Britânicas que bloqueie
o depósito efetuado
() Comunicar o fato à CVM, pois é a responsável pela fiscalização dos fundos
de investimento

28. "Veja as operações de Marta Rios nos meses de fevereiro e março:

11/02 - Compra 1000 ações da empresa X - R$ 30.000;
11/02 - Vende 500 ações da empresa X - R$ 12.000;
20/03 - Vende 500 ações da empresa X - R$ 20.000
Não houve despesas na operação. O IR de fonte retido em 11/02 foi:"

() Zero, pois a Receita dispensa recolhimentos inferiores a R$ 1,00

() 1% sobre R$ 12.000,00
() Zero, pois não houve ganho de capital na operação
() 0,005% sobre R$ 12.000,00

29. Os ganhos de capital auferidos por clubes de investimentos são tributados

pelo imposto de renda à alíquota de

() 15,00%
() 17,50%
() 20,00%
() 22,50%

30. O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem
abaixo.
Nov 2015 R$ 18.456,76
Dez 2015 R$ 19.990,45
Jan 2016 R$ 21.345,65
Fev 2016 R$ 22.456,56
Estão Isentos de IR os ganhos com as alienações nos meses de:

() Somente nos meses de novembro e dezembro de 2015

() Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em
ações não possui isenção de Imposto de Renda
() Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2016
() Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho
com a venda das ações

31. As ações preferenciais no Brasil tem como características:

() Não ter direito a voto em assembléia da empresa e ter preferência da

distribuição de dividendos
() Não ter direito a voto em assembléias da empresa e ter garantidos
dividendos mínimos obrigatórios
 () Ter direito a voto nas assembléias da empresa e ter preferência na
distribuição de dividendos
() Ter direito a voto nas assembléias e ter garantidos dividendos mínimos
obrigatórios

32. A expressão “uma ação, 1 voto” está relacionado a:

() Ações Ordinárias
() Ações Preferenciais
() Ações Nominais
() Ações Escriturais

33. Um funcionário do Banco XXX percebe que um dos seus clientes efetua
depósitos de grandes quantias mediante a utilização de meios eletrônicos,
evitando sempre o contato direto com o pessoal do banco. Neste caso o
funcionário do banco XXX deve comunicar o fato:

() Ao Banco Central/COAF, mantendo à disposição desta autarquia, no

mínimo, os dados referentes à tipo, valor, data da operação e número do CPF
ou do CNPJ do cliente
() Ao Ministério Público Estadual, tendo em vista a existência de forte indício
de crime de lavagem de dinheiro
() À Receita Federal, tendo em vista o forte indício de sonegação fiscal
() Ao Banco Central/COAF, mantendo à disposição desta autarquia os dados
referentes à tipo e valor da operação, sendo vedado ao Banco XXX
disponibilizar informações pessoais do cliente por questão de sigilo

34. É o risco ligado a oscilação de preços dos ativos no mercado financeiro

() mercado e liquidez.
() mercado.
() liquidez e rentabilidade.
() liquidez e câmbio.

35. Um fundo de investimentos, classificado pela legislação de Imposto de Renda

como de curto prazo terá seus rendimentos tributados semestralmente
(come-cotas) na fonte à alíquota de:

() 20,00%
() 17,50%
() 15,00%
() 22,50%

36. Quem é o responsável pela liquidação física e financeira das compras e

vendas de ações realizadas na bolsa de valores
 () Câmara de ações da BMF&Bovespa
() CETIP
() Selic
() SPB

37. João de 65 anos contratou um PGBL no valor de R$ 100.000,00 e também

uma indenização adicional (pecúlio). Ele indicou o mesmo beneficiário para
ambos os planos. João faleceu 2 anos antes de começar a receber o benefício.
Neste caso, o beneficiário receberá:

() O saldo total do PGBL corrigido, apenas

() O valor total do PGBL corrigido e a indenização
() Apenas a indenização
() O valor principal do PGBL

38. O mercado secundário

() É quando ocorre a liquidez dos valores mobiliários negociados

() É quando o emissor capta recursos para financiamento de seus projetos
() É quando ocorre a subscrição das ações da companhia
() É onde são negociadas as ações de segunda linha

39. O Objetivo de um fundo de investimento de renda fixa simples destinado ao

segmento de varejo e ter uma carteira de titulo sem risco de crédito e de
mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta apenas por:

() títulos do governo federal e de baixa duração

() títulos de instituições financeiras e de alta duração
() títulos de instituições financeiras e de baixa duração
() títulos do governo federal e de alta duração

40. O Código de Autorregulação para a certificação continuada tem como

objetivo

() Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que

trabalham na oferta de produtos de investimento
() Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que
trabalham na oferta de crédito
() Promover os profissionais que se destacam no exame de certificação
continuada
() Criar um ranking com os profissionais que superam as metas de vendas
estabelecidas pela instituição financeira onde trabalham

41. Dentre as atividades básicas das sociedades distribuidoras de títulos e

valores mobiliários, inclui-se:
 () Intermediar a colocação de ativos no mercado;
() financiar o investimento produtivo
() captar recursos por meio de CDB;
() assegurar o funcionamento da bolsa de valores

42. Prazo máximo de um título que compõe a carteira de um fundo de curto

prazo será de:

() 365 dias
() 375 dias
() 60 dias
() 30 dias.

43. A multa pecuniária, aplicada pelo COAF, em casos de condenação por crime
de lavagem de dinheiro, será variável não superior a:

() 20 milhões de reais
() 2 milhões de reais
() 200 mil Reais
() 20 mil Reais

44. Na tributação pelo imposto sobre a renda das aplicações financeiras em

títulos de renda fixa cujos titulares sejam pessoas físicas:

() O fato gerador do imposto é aquisição do título

() A base do cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de
alienação e o valor de aquisição do título
() Os rendimentos estão isentos do imposto
() A pessoa física é responsável pela retenção e recolhimento do imposto

45. Imposto de renda sobre os ganhos líquidos auferidos por pessoas físicas em
operações realizadas nas bolsas de valores, se devido, será apurado por
período:

() Mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração

() Semestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao semestre da
apuração
() Trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre
da apuração
() Anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de
Ajuste Anual

46. O tipo de taxa cambial vigente no Brasil é

 () Determinada pelo mercado, com interferência do Bacen, caracterizando
uma flutuação suja
() Taxa fixa, determinada pelo Banco Central do Brasil
() O Brasil não tem sistema fixo, com variações de acordo com a conveniência
momentânea do Bacen
() Um sistema de bandas cambiais, com piso e teto determinados pelo CMN

47. "Considerando as afirmativas a seguir:

I – A TR é decorrente da remuneração dos depósitos a prazo
II – A taxa DI é um benchmark bastante utilizado pelos FI Renda Fixa;
III – A PTAX, divulgada pelo BACEN, é a média de todas as operações de
câmbio realizadas no Brasil durante um dia.
Esta(ão) correta(s):"

() Apenas I
() Apenas a II
() II e III
() I, II, III

48. A TR – Taxa Referencial de Juros é calculada com base nas operações de

() Poupança
() Taxa Selic-Over
() CDI – Certificado de Depósito Interfinanceiro
() CDBs – Certificados de Depósito Bancário

49. Buscar acompanhar o comportamento do Ibovespa

() pode caracterizar um fundo indexado

() pode caracterizar um fundo ativo
() constitui um objetivo impossivel de alcanár no mercado financeiro
() implica a formação de uma carteira de um fundo de renda fixa

50. A incidência do imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos

por qualquer beneficiário, nas aplicações em fundos de investimento sem
prazo de carência, ocorrerá no resgate se ocorrido em outra data, ou no
último dia útil de:

() Maio e novembro
() Dezembro
() Cada semestre
() Março e junho
 Simulado II

1. O risco de crédito está associado a capacidade do emissor de um título em

não honrar os pagamentos:

() Dos juros e do principal da dívida

() Somente dos Juros
() Somente do principal da dívida
() Somente as obrigações que não possuem garantia real

2. Ao analisar o perfil de um investidor um gerente de uma instituição

financeira faz a seguinte proposta:
I - "Como complemento de suas aplicações em renda fixa você pode
investir em fundo de ações";
II - "A aplicação de um PGBL está condicionada a aquisição de um seguro
de vida"; III - "Se você aumentar o volume de investimento em CDB e
Fundos, poderá cair na faixa de isenção de tarifas da instituição". A
tentativa de efetivar uma venda casada se caracteriza em:
() I, apenas
() II e III, apenas;
() II, apenas;
() I, II e III

3. Conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que

visam transferir recursos dos agentes econômicos

() SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)

() Sistema Financeiro Nacional
() Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)
() CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação)

4. A linha d’água pode ser entendida como uma:

() Metodologia utilizada para o cálculo e limitação da cobrança de taxa de

performance de um fundo, considerando-se seu benchmark
() Fórmula matemática que aumenta os ganhos do administrador e a
rentabilidade dos fundos
() Metodologia utilizada no cálculo da taxa fixa de um fundo de investimento.
() Fórmula matemática utilizada no cálculo da taxa limite de ganho do
administrador de um fundo de investimento

5. O Imposto de Renda em alienação de investimentos realizados em ações,

exceto day trade, quando devido, deve ser recolhido pelo investidor e
retido na fonte as alíquotas, respectivamente:
() 15% e 0,005%
() 20% e 0,005%
() 20% e 1%
() 15% e 1%

6. Um investidor comprou um lote de ação de uma empresa no dia

03/07/2016 e vendeu esse lote no mesmo pregão. Sabendo que o valor
de alienação foi superior ao valor de compra e que o investidor obteve
ganho de capital com essa operação, assim podemos afirmar sobre o
imposto de renda que

() Deverá ser pago pelo investidor uma alíquota de 15%

() Deverá ser pago pelo investidor uma alíquota de 20%
() Será recolhido na fonte uma alíquota de 15%
() Será recolhido na fonte uma alíquota de 20%

7. O Código Anbima de regulação e melhores práticas para os fundos de

investimentos estabelece que os administradores e gestores devem evitar
práticas que possam

() Prejudicar a industria de fundos de investimento e ferir a relação fiduciária

com os cotistas
() Prejudicar a industria de fundos de investimento e diminuir a
rentabilidade do fundo
() Ferir a relação fiduciária com os cotistas e aumentar o risco do dos fundos
() Ferir a relação fiduciária com os cotistas e diminuir a rentabilidade do
fundo

8. Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional

para que este verifique a adequação de sua recomendação de produtos ou
serviços ao perfil do cliente, o profissional deve:

() Se abster de recomendar produtos de investimentos ao cliente

() Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita
pode não estar de acordo com seu perfil de investimento
() Fazer recomendações para seu cliente por sua conta e risco
() Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o
profissional do seu dever de verificação de adequação de suas
recomendações

9. Uma aplicação feita em 20/03 em um fundo de ações foi resgatada 31/07

(do mesmo ano) gerando um rendimento de R$ 26.000,00 no período. O
imposto de renda relativo a esse rendimento foi retido:
() Apenas no dia 31/07, à alíquota de 15%
() No dia 31/05, caso uma parte do rendimento tenha sido obtida até então,
e no dia 31/07, sempre a alíquota de 15%
() À alíquota de 20% no dia 31/05, caso uma parte do rendimento tenha sido
obtida até então, e a alíquota de 15% no dia 31/07 descontando-se o valor
recolhido como antecipação em 31/05
() À alíquota de 20% no dia 31/05, caso uma parte do rendimento tenha sido
obtida até então, e a alíquota de 22,5% no dia 31/07 descontando-se o valor
recolhido como antecipação em 31/05

10. Um investidor aplica em um fundo de curto prazo e vai resgatar após 380
dias. Qual é a alíquota de IR

() 20,00%
() 15,00%
() 22,50%
() 17,50%

11. A clearing House tem como objetivo garantir

() A liquidação da compra e venda dos ativos registrados com seus

vencimentos
() A definição de preços de todos os ativos negociados no mercado
() A mitigação do risco de mercado dos ativos registrados no mercado
() O pleno funcionamento do mercado secundário dos ativos registrados

12. Qual é o índice de inflação utilizado pelo governo para a definição da meta
de inflação

() IPCA
() IGP-M
() IPC
() IPA

13. Considere as seguintes informações quanto à composição da carteira dos

fundos de investimento administrados por determinada instituição
financeira.
Fundo 1: 75% de ações e 25% de títulos públicos federais;
Fundo 2: 35% de ações e 65% de títulos públicos federais;
Fundo 3: 55% de ações e 45% de títulos públicos federais;
Fundo 4: 65% de ações e 35% de títulos públicos federais.
De acordo com a legislação de imposto de renda, considera-se fundo de
investimento em ações o(s) fundo(s):

() 1, exclusivamente
() 1 e 2
() 2 e 3
() 3 e 4

14. Entre os investidores abaixo, qual não recolhe imposto na fonte

() Pessoa Jurídica Imune que declare por escrito

() Empresas optantes pelo simples
() Pessoa Física
() Investidores não residentes

15. Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 9 mil em uma aplicação

como condição para liberar um financiamento de R$ 30 mil praticou uma

() Transação de interesse do cliente

() Venda casada
() Operação fraudulenta
() Operação de crédito consignado

16. Garantir a liquidação das operações de compra e venda dos ativos nas
condições e prazos estabelecidos é atribuição de uma

() Clearing House
() Distribuidora de Valores
() Comissão de Valores Mobiliários
() Corretora de Valores

17. Ao ser liquidada uma operação prevista no regulamento de um fundo de

investimento alavancado. E apurada uma perda que compromete todo o
patrimônio do fundo, ocasionando, ainda, um prejuízo adicional. Esse
prejuízo deverá ser coberto

() pelo administrador do fundo.

() pelo gestor da carteira.
() pelos cotistas do fundo.
() pelas contrapartes que realizaram a operação com o fundo.

18. O Fundo de investimento que se caracteriza por permitir a entrada de

cotistas a qualquer tempo e perda de rentabilidade caso o resgate seja
efetuado antes do prazo determinado em regulamento é o fundo:

() Fechado
() Com carência
() de curto prazo
() exclusivo
19. O investidor estará sujeito ao risco de crédito quando aplicar seus
recursos em:

() Imóveis
() Ações
() Dólar
() Títulos de renda fixa

20. O Fundo exclusivo caracteriza-se por:

() Só pode cobrar taxa de Administração

() É um tipo de fundo ativo
() Ser apenas para Investidor Profissional
() É um tipo de fundo Alavancado

21. A legislação referente ao crime de lavagem de dinheiro postula que:

() A simples ocultação ou dissimulação de valores é suficiente para cumprir

exigência punitiva
() A obtenção de proveito específico é exigida para caracterizar o crime
() Ganhar presentes de clientes pode ser considerado crime de lavagem de
dinheiro
() Os crimes são afiançáveis e permite a liberdade provisória

22. A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a

incorporação de reservas e lucros sendo.

() Distribuir novas ações gratuitamente a seus acionistas

() Oferecidas novas ações a preço de mercado a seus acionistas
() Distribuir debêntures gratuitamente a seus acionistas
() Oferecidas novas ações a preço abaixo do valor de mercado a seus
acionistas

23. Um executivo do setor financeiro tem três filhos em idade escolar como
dependentes e quer contribuir para uma aposentadoria com 5% da sua
renda bruta anual, no máximo. Ele faz a declaração completa de ajuste
anual para fins de imposto de renda. Qual produto você recomendaria a
ele:

() VGBL com tabela regressiva de IR.

() PGBL com tabela regressiva de IR.
() VGBL com tabela progressiva de IR.
() PGBL com tabela progressiva de IR.
24. Os procedimentos abaixo estabelecem diretrizes para prevenção e
combate ao crime de lavagem de dinheiro, exceto;

() Verificar se os recursos depositados são compatíveis com a fonte de renda

informada pelo cliente;
() dispensar referencias bancárias e comerciais de clientes novos;
() buscar confirmação de endereço de clientes novos, preferencialmente por
visita ou obtenção de documentos emitidos por concessionária de serviços
públicos;
() conferir documentos originais e atentar para indicios de falsificação.

25. As aplicações realizadas em caderneta de poupança, para aplicações

realizadas até o dia 03 de Maio de 2012, possuem rentabilidade:

() De 0,5 %+TR ao mês quando o investidor for pessoa física;

() de 1,5 % ao trimestre apenas quando o investidor for pessoa física;
() de 0,5% ao mês para qualquer investidor;
() Pré fixadas ou pós fixadas

26. A taxa real, no Brasil:

() É dada pelo CDI do período analisado.

() É a taxa de juros descontada da variação cambial.
() É conhecida antes da operação financeira ter vencido.
() É a taxa de juros descontada da inflação.

27. Quanto ao perfil de risco de um determinado cliente:

() Uma vez definido ele nunca muda.

() Ele sempre muda, já que as pessoas se modificam com o passar do tempo.
() Não é possível delineá-lo.
() Ele pode mudar momentaneamente, ou no decorrer do tempo.

28. O investidor quer se proteger contra os efeitos da inflação, para tal ele
deverá investir em títulos que oferecem rentabilidade atrelada

() Ao dólar
() Ao IPCA
() Ao CDI
() À Taxa Selic

29. As principais vantagens de um clube de investimentos em relação a um

fundo de investimentos em ações são:
I. Maior influência dos membros na gestão da carteira;
II. Maior Flexibilidade em ajustar a carteira ao perfil do grupo de
investidores;
III. Taxa de administração mais baixa;
IV. Custos Menores.

() I, II, III e IV
() II e III
() III e IV
() I, II e IV

30. A composição mínima que um fundo deve ter para ser tributado como
fundo de ações deve ser de:

() 45% Títulos públicos e privados renda fixa como LFT, CDB, Debêntures e
etc
() 35% Títulos públicos como LFT e LTN e etc
() 67% de ações, bônus de subscrição, BDR’s e ADR’s e etc.
() 89% somente de ações

31. As Letras de Crédito Imobiliário caracterizam-se por apresentarem:

() Garantia Real
() Prazo mínimo de 30 dias para aplicação
() Tributação de Imposto de Renda para pessoa física de 22,5% até 15%
() Prazo máximo de 360 dias

32. O principal objetivo do Código de Autorregulação de Fundos de

Investimentos da Anbima é:

() Promover o adequado funcionamento desta atividade, estimulando

qualidade na distribuição de produtos e serviços e transparência na relação
com os clientes
() Disponibilizar um atendimento especial aos grandes investidores
() Separar os grandes investidores dos pequenos investidores
() Promover o inadequado funcionamento desta atividade, desestimulando
qualidade na distribuição de produtos e serviços e transparência na relação
com os clientes

33. O Valor da cota de um fundo de investimento é calculado a partir da:

() Divisão do patrimônio liquido pelo número de cotas

() Divisão do patrimônio liquido pelo número de cotistas
() Soma dos resgates menos as aplicações em um determinado dia
() Multiplicação do número de cotas pelo número de cotistas
34. Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade,
caso seja descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro,
estará sujeito, segundo a lei de combate à lavagem de dinheiro:

() Multa, apenas
() Reclusão e Multa
() Prestar serviços comunitários
() Reclusão, apenas
35. O regulamento de um fundo de investimento estabelece que no mínimo
80% da sua carteira seja direcionada para operações vinculadas à
variação da taxa de juros doméstica. Segundo a CVM, esse fundo dever ser
classificado como:

() De renda fixa
() Multimercado
() Referenciado
() De curto prazo

36. O cliente que fazer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma

conta não cadastrada anteriormente. A instituição financeira...

() Deverá comunicar o COAF via SISCOAF

() Deverá informar o cliente que essa movimentação apenas poderá ser
realizada pelo Banco Central
() Deverá pedir autorização para o Banco Central para fazer a transferência
() Deverá fazer a transferência sem a necessidade de comunicar o Banco
Central

37. Liquidez em um investimento é quando os ativos são convertidos

facilmente e pelo preço justo em

() Ações
() Dinheiro
() Ativos
() Valores Mobiliários

38. A Política de investimento de um fundo somente pode ser alterada por:

() Deliberação dos cotistas em assembléia

() Flutuação de preço dos ativos
() Determinação do gestor em benefício do fundo
() Normas da auditoria interna da instituição financeira
39. A alíquota de imposto de renda total incidente sobre ganhos de capital
originados de negociação de ações no mercado à vista, sendo que a data
da compra é diferente da data da venda, é de:

() 15,00%
() 17,50%
() 22,50%
() 20,00%

40. Quando o investidor opera no mercado de renda variável com operações

do tipo day-trade e obtém lucro o imposto de renda sobre esta aplicação:

() Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota

única de 15% cobrados sobre os rendimentos, sem imposto retido na fonte
() Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota
única de 20% cobrados sobre os rendimentos, sem imposto retido na fonte
() É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.000,00
() Deve ser recolhida pelo próprio investidor através de DARF a alíquota
única de 20% sobre os rendimentos, fincando 1% dos rendimentos retidos
na fonte

41. Um dos objetivos do Código de regulação e melhores práticas de fundos

de investimento da Anbima é:

() A elevação dos padrões fiduciarios e a promoção das melhores práticas do

mercado
() Estabelecer regulamentação pertinentes ao mercado
() Promover a educação financeira ao mercado
() Fortalecer o mercado de capitais

42. Responsável por estabelecer medidas de prevenção ou correção de

desequilíbrios econômicos

() CMN
() Anbima
() Bacen
() CVM

43. São exemplo de taxas que podem ser cobradas pelos fundos de
investimento, EXCETO

() Taxa de Administração
() Taxa de Ingresso
() Taxa de Custódia
() Taxa de Performance
44. A diversificação, quando for eficiente, irá resultar em:

() Minimização do risco não sistemático

() Minimização do risco sistemático
() Eliminação do Risco Total
() Maximização do retorno

45. A Taxa Referencial – TR é calculada com base nas operações de

() CDB
() Debêntures
() Letra de câmbio
() Nota promissória

46. A cobrança de IOF em um fundo de investimento com carência:

() É de 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o período

de carência
() É de 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer
até o 30º dia da data de aplicação
() É de 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer
até o 30º dia da data de aplicação
() É de 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o
período de carência

47. A liquidação financeira de aquisições de ações realizadas no mercado à

vista, em D (D=data de negociação no mercado), ocorre:

() D+3
() D+4
() D+2
() D+1

48. Uma das características dos fundos fechados é possibilitar ao cotista

() Garantia dos recursos aplicados pelo administrador do fundo

() Menor taxa de administração
() Negociar suas cotas no mercado secundário.
() Total liquidez.

49. Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos

em uma empresa e ela está pedindo sugestões de investimento. Você NÃO
aconselha
 () Investimentos em Fundos DI e CDBs de Bancos de Primeira Linha
() Investimentos em Fundos Referenciado DI e de Renda Fixa
() Investimentos em Títulos Públicos Federais e CDBs de Bancos de Primeira
Linha
() Pequena parcela em Fundos DI e grande parcela em opções de ações

50. Dados os objetivos, as metas e o perfil de risco do investidor, após avaliar

a sua situação financeira, caso a capacidade de poupança não seja
suficiente, este investidor:

() Poderá atingir seus objetivos, caso altere o horizonte dos investimentos

() Não poderá atingir seus objetivos, mesmo que aceite um aumento dos
riscos dos investimentos
() Poderá atingir seus objetivos e para isso, necessariamente, deve buscar
novas fontes de renda adicional
() Deverá modificar os seus objetivos

Simulado III

1. Ao ser liquidada uma operação prevista no regulamento de um fundo de

investimento alavancado. É apurada uma perda que compromete todo o
patrimônio do fundo, ocasionando, ainda, um prejuízo adicional. Esse
prejuízo deverá ser coberto:
() Pelos cotistas do fundo
() Pelo gestor da carteira
() Pelas contrapartes que realizaram a operação com o fundo
() Pelo administrador do fundo

2. Com relação ao horizonte de investimentos e adequação de produtos,

assinale a alternativa correta:

() Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de

investimentos com prazo longo e pouca oscilação
() Investidores com horizonte longo devem aplicar em produtos de
investimentos com prazo curto e muita oscilação
() Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de
investimentos com prazo curto e muita oscilação
() Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de
investimentos com prazo curto e baixa oscilação

3. É atribuição da CVM
() Proteger os investidores do mercado de capitais
() Regular a negociação de títulos públicos federais
() Regular a oferta de crédito no mercado financeiro
() Regular e fiscalizar as instituições financeiras

4. De acordo com a IN 555, NÃO É PERMITIDO aos fundos da classe Renda

Fixa Simples:
I. Alocar em ativos no exterior;
II. Utilizar cota de abertura;
III. Concentração acima de 50% em créditos privados;
IV. Dispensar a assinatura do termo de adesão.
Está correto o que se afirma em:

() I e III
() I, III e IV
() II e IV
() I, II, III e IV

5. A composição do IGP-M é:

() 60% do IPA, 30% do IPC e 10% do INCC

() 60% do INCC, 30% do IPC e 10% do IPA
() 60% do IPC, 30% do IPA e 10% do INCC
() 60% do IPA, 30% do INCC e 10% do IPC

6. Um fundo não referenciado que direciona parte de seus recursos para

debêntures está expondo os cotistas a maiores riscos de:

() Líquidez e crédito
() Mercado e crédito
() Operacional e líquidez
() Específico e líquidez

7. O Código de autoregulação e melhores praticas da Anbima estabelece

como principios para os administradores e gestores de fundos de
investimento no cumprimento de suas atribuições

() Desempenhar suas atribuições buscando atender aos objetivos descritos

no regulamento do fundo, bem como a promoção e divulgação de
informações a eles relacionadas de forma transparente
() Cumprir os objetivos do fundo de investimentos e divulgar informações
sempre em linguagem técnica e especializada
() Aumentar a rentabilidade para os investidores através de práticas de
gestão mesmo em fundo indexado
() Aumentar o índice Sharpe do fundo mesmo em fundo indexado

8. Assinale a alternativa correta sobre o PIB:

I. O cálculo do PIB é realizado pelo IBGE
II. Considera-se apenas a produção de empresas nacionais
III. O volume de importações é subtraído do cálculo do PIB
IV. Na fórmula do PIB = C + I + G + (X - M) a letra I indica Impostos recolhidos
no período

() I e II
() I, II, III e IV
() I, III e IV
() I e III

9. São títulos custodiados, registrados e liquidados na CETIP

() Certificado de Depósito Bancário

() LFT (Letra Financeira do Tesouro)
() Os contratos de derivativos
() As ações negociadas em bolsa

10. O imposto de renda retido na fonte sobre os rendimentos de aplicações

financeiras de renda fixa auferidos por pessoa física será:

() Deduzido do apurado na declaração de ajuste anual

() Definitivo
() Deduzido do imposto devido nas próximas aplicações
() Definitivo ou, opcionalmente, deduzido do pagamento mensal do Carne-
Leão

11. Conforme o Código de Regulação e Melhores Práticas ANBIMA para

Fundos de Investimento, no que diz respeito às regras de Marcação a
Mercado:
I. Deve ser de divulgação pública;
II. O Administrador, no mínimo, deve divulgar simplificado (resumo)
publicamente;
III. Caso um ativo pertença a 3 fundos diferentes, do mesmo administrador,
deve ser registrado pelo mesmo preço.

() I e II, apenas
() II e III, apenas
 () I, II, e III
() I e III, apenas

12. O prazo de carência que um fundo deve observar para divulgar as suas
rentabilidades é de:

() 6 meses
() 12 meses
() 2 meses
() 1 mês

13. A fase da “colocação” do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por:

() Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos

() Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita
() Ser a última fase do processo
() Dificultar o rastreamento da origem dos recursos

14. Dos títulos públicos federais abaixo, qual oferece ao investidor a

possibilidade de recebimento de juros periódicos (cupons):

() NTN – B
() NTN – B (Principal)
() LTN
() LFT

15. A alíquota de recolhimento de compulsório sobre depósito à vista

aumenta, e não há qualquer ação compensatória por parte da autoridade
monetária. Com relação a liquidez do mercado financeiro e as taxas de
juros, ocorrem, respectivamente:

() Redução e elevação
() Redução e redução
() Elevação e redução
() Elevação e elevação

16. A volatilidade em um fundo de investimento caracteriza-se:

() Pela oscilação no preço dos ativos presentes na carteira do fundo

() Pela possibilidade do gestor do fundo não honrar com seus compromissos
em caso de perda do fundo
() Pela quantidade de títulos que compõem a carteira do fundo de
investimento
() Pela quantidade de ativos com baixo risco de crédito presente na carteira
do fundo de investimento
17. É atribuição do Banco Central

() Definir as regras de funcionamento dos fundos de investimento e sua

classificação
() Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos
() Definir as regras de cobrança do Imposto de Renda – fato gerador e
alíquotas
() Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária

18. A marcação a mercado é facultativa para os fundos de investimento:

() Exclusivos, por solicitação do cotista

() Que possuem inúmeros cotistas, por decisão e responsabilidade do gestor
() Que possuem inúmeros cotistas, por decisão de assembleia de cotistas
() Exclusivos, por decisão e responsabilidade do gestor

19. Com relação aos fundos de renda fixa de longo prazo, o chamado come-
cotas:

() Aplica-se semestralmente a alíquota de 15%

() Não se aplica
() Aplica-se anualmente a alíquota de 15%
() Aplica-se semestralmente a alíquota de 20%

20. A remuneração paga por uma Letra Financeira do Tesouro é:

() Selic
() IPCA
() IGP-M
() Pré-Fixado

21. Se um fundo de investimento precifica os ativos de sua carteira por meio

da marcação a mercado, então:

() a transferência de riquezas entre cotistas será impossibilitada;

() a transferência de riqueza entre cotistas será estimulada;
() o risco de crédito da carteira se reduzirá;
() o risco de crédito da carteira se elevará.

22. Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter

controles de combate à lavagem de dinheiro:

() As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais

preciosos, objetos de arte e antiguidades, além de bancos e demais
instituições financeiras
 () Somente os Bancos
() Apenas as Instituições Financeiras
() Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em
espécie

23. Como instrumento de política monetária o Copom define:

() A Taxa Selic e seu eventual viés

() A Taxa de Inflação
() O PIB
() A Taxa do depósito compulsório

24. Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas ANBIMA para Ofertas

Públicas:

() A CVM pode determinar quais serão as taxas de remuneração das

instituições financeiras intermediárias da oferta
() A CVM deve fiscalizar a atuação das instituições financeiras que
participarem do processo de oferta pública
() No prospecto, seção fatores de risco, deverá constar a descrição de todos
os fatos considerados relevantes para a decisão do investidor, sem mitigação
() A lâmina (resumo da oferta), elaborada pela instituição coordenadora da
oferta, substitui o prospecto

25. Em um regime cambial de taxas perfeitamente flutuantes, o Banco

Central:

() Não intervém no mercado de câmbio, permanecendo inalteradas as

reservas internacionais.
() Utiliza as reservas internacionais com vistas a resguardar o país de
quaisquer variações na taxa de câmbio.
() Atua passivamente, devendo ter um montante de reservas internacionais
maior do que no regime cambial de taxas fixas.
() Busca fazer com que a taxa de câmbio não se desvalorize frente às moedas
dos países desenvolvidos.

26. A empresa aplicou em um CDB com um prazo de vencimento de 600 dias,

o IR vai incidir?

() No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, a que

ocorrer primeiro, e será recolhido na fonte.
() No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, a que
ocorrer primeiro, e será recolhido pelo contribuinte via DARF.
() Somente na ocasião do resgate, quando haverá a recebimento da renda, e
será recolhido pelo contribuinte via DARF.
() Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e
será recolhido na fonte.

27. Um fundo de investimento está apresentando excelentes resultados em

relação a outros fundos de outros administradores do mesmo segmento,
este sucesso obtido pelo fundo deve-se ao bom trabalho realizado pelo?

() Cotista
() Auditor
() Gestor
() Distribuidor

28. Um fundo de investimento referenciado no CDI tem objetivo de obter a

rentabilidade:

() Próximo ao CDI
() Igual o CDI, no mínimo
() Igual à da renda fixa
() Superior a do CDI

29. O Código de Autorregulamentação da Anbima tem por uma de suas

finalidades

() Promover a concorrência leal entre os participantes do mercado

() Promover medidas que venham a oferecer resultados financeiros para as
empresas que seguem esse Código
() Definir as regras de negociação de ações na Bolsa de Valores
() Promover práticas que não são equitativas entre as instituições financeiras

30. A carteira teórica do IBovespa é:

() Definida com base na negociabilidade das ações

() Composta por todas as ações negociadas na Bovespa
() Alterada apenas uma vez a cada 6 meses
() Definida somente a partir do valor de mercado das ações

31. Risco que decorre de situações de inadimplência e de insolvência do

responsável pelo pagamento da obrigação?

() Risco de Mercado
() Risco de Imagem
() Risco de Crédito
() Risco Legal
 32. Em um processo de lavagem de dinheiro. Os participantes que
cooperarem com a investigação podem:

() Ter suas penas reduzidas em até 2/3 (dois terços) da pena total
() Ter suas penas reduzidas em até 1/3 (um terço) da pena total
() Serão liberados
() Deverão pagar apenas a multa, estando livres da reclusão

33. O investidor está analisando a liquidez de três ativos (ações, imóveis e

fundo com resgate diário). Podese dizer que a liquidez se dá na seguinte
sequência

() Fundo com resgate diário > ações > imóveis

() Imóveis > ações > fundo com resgate diário
() Ações > imóveis > fundo com resgate diário
() Imóveis > fundo com resgate diário > ações

34. A taxa de administração de um fundo de investimento é calculada e

conforme
() Determinado no regulamento do fundo
() Negociação entre gestor e cotista
() O administrador desejar
() Negociação entre administrador e custodiante

35. Para conhecer melhor o seu cliente na hora do investimento, são fatores
que devem ser observados e considerados, no mínimo, segundo Manual
de Suitability da ANBIMA, com exceção de:

() Valor disponível
() Tolerância ao risco
() Horizonte de tempo
() Experiência em matéria de investimentos

36. Uma desvalorização do Real frente ao dólar norte americano favorece as:

() importações, em vista da estabilização de preços dos bem importados;

() exportações, em vista da queda de preço em dólar do produto exportável;
() exportações, em vista da estabilização do preço dos bens importados;
() importações, em vista do aumento do preço em dólar do produto
exportavel.

37. Considerando a composição abaixo, indique a classificação do Fundo de

Investimento conforme a IN CVM 555:
Percentual da carteira Títulos
20% LFT
 20% LTN
30% Debêntures
30% CDB

() Renda Fixa
() Renda Fixa Crédito Privado
() Ações
() Multimercado

38. Um fundo de investimento é conhecido como de gestão passiva quando

tem por objetivo

() Acompanhar seu índice de referência

() Acompanhar todos os outros fundos
() Permitir somente resgates
() Acompanhar a inflação

39. Um investidor quer se decidir entre dois PGBL’s, cujos FIE’s têm
composições de carteira semelhantes. Para saber qual dos dois
proporcionará maior rentabilidade, ele deveria avaliar:

() A taxa de carregamento apenas

() A taxa de administração apenas
() A taxa de administração e a taxa de carregamento apenas
() A taxa de administração, a taxa de carregamento e a taxa de performance

40. Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o

profissional deve checar se:
I - o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento
do cliente;
II. a situação financeira do cliente é compativel com o produto, serviço ou
operação;
III. O cenário econômico é condizente com a operação proposta.

() I, II e III
() I e II
() II e III
() I e III

41. Os Certificados de depósitos bancários - CDBs são

() De emissão das instituições financeiras, que lastreiam as operações no

mercado interbancário que sua negociação é restrita
() De emissão dos bancos comerciais e de investimentos, que podem ser
vistos como um depósito bancário, já que ao comprar o CDB o investidor está
 emprestando o dinheiro ao banco e recebendo em troca o pagamento de
juros
() Pós fixados e só sabem a remuneração no vencimento
() Que não admitem negociação antes de seu vencimento (não são
transferíveis)

42. É do tipo zero cupom e possui o valor atualizado diariamente pela taxa
Selic:

() Letra Financeira do Tesouro

() Nota do Tesouro Nacional – Série C
() Letra do Tesouro Nacional
() Nota do Tesouro Nacional – Série B

43. A cobrança de IOF, incidem sobre os rendimentos e é cobrado do primeiro

dia ao:

() 29
() 28
() 180
() 60

44. O Custodiante de um fundo de investimento tem como principal

atribuição:

() O Registro, a liquidação e os exercicios dos direitos e obrigações dos ativos

que compoem a carteria do fundo
() Decidir quais ativos comprar para a carteira do fundo
() Divulgar informações aos cotistas
() Vender as cotas dos fundos para os investidores

45. Pode-se dizer que em um investimento em fundo de ações com valor de

cota de D+1 e crédito em D+4, quando o investidor resgata do fundo
() Utiliza-se a cota do dia anterior e o crédito do resgate ocorre no terceiro
dia útil
() Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crédito do resgate ocorre no quarto dia
útil
() Utiliza-se a cota do dia seguinte e o crédito do resgate ocorre no quinto dia
útil
() Utiliza-se a cota do dia anterior e o crédito do resgate ocorre no quarto dia
útil

46. Na avaliação do risco de crédito de uma empresa prioriza-se?

() O cronograma de investimento.
() A capacidade de pagamento.
() A relação com os credores.
() A estrutura organizacional.

47. É responsável pelo recolhimento de IR incidente sobre os rendimentos

auferidos na compra e venda de ações na Bovespa:

() O próprio investidor
() Câmara de ações
() A instituição que intermediou a operação
() A corretora que intermediou a venda

48. A relação fiduciária ocorre entre:

() Cotistas de fundos de investimentos e as instituições responsáveis pela

administração e gestão dos fundos
() As instituições responsáveis pela administração e gestão de fundos de
investimento e a Anbima
() Instituições responsáveis pela admnistração e gestão de fundos e as
instituições responsáveis pela distribuição dos fundos
() Cotistas de fundos de investimentos e a Anbima

49. O Banco Central - BACEN, dentre outras competências

() Gerencia as reservas internacionais

() Exerce a função de agente fiduciário
() Protege os investidores do mercado de capitais
() Autoriza o funcionamento dos fundos de investimentos

50. Quando um cliente adquire cotas de um fundo de investimento estará?

() Depositando dinheiro no caixa da instituição administradora

() Contratando uma prestação de serviço
() Contando com a garantia do administrador
() Predeterminando a rentabilidade de sua aplicação

Simulado IV

1. Quando ocorrem alterações nas regras dos fundos de investimentos

decorrentes de mudanças na legislação:

() Fica dispensada a convocação de assembléias para adaptação do

regulamento
 () É obrigatória a convocação da Assembleia no prazo máximo de 10 dias
para ratificar o regulamento do fundo de investimentos.
() Não há obrigaoriedade de comunicação aos cotistas, seja via postal, ou
por meio eletronico por se tratar de alterações para cumprir a legislação
vigente.
() É opcional a mudança da lâmina do fundo sendo apenas obrigatória a
divulgação do regulamento contendo as alterações previstas na legislação

2. O home broker:

() Permite que a compra e venda de fundos de investimentos sejam feitas

pelo banco
() Permite a compra e venda de ações pela internet
() Permite a compra e venda de ações sem o intermédio da corretora
() Permite a compra e venda de ações pelo telefone

3. Os fundos referenciados devem investir em ativos que acompanham,

direta ou indiretamente, determinado índice de referência, como
porcentagem de seus recursos, no mínimo:

() 95,00%
() 80,00%
() 90,00%
() 67,00%

4. A política de investimento de um fundo de renda fixa de gestão passiva

normalmente, contempla estratégias que buscam ganhos por meio de:

() Operações que visam proporcionar rentabilidade mais próxima

possível do benchmark
() Estratégias com derivativos para posicionamento da carteira
() Apostas nas mudanças da volatilidade das taxas de juro
() Apostas na direção das taxas de juro futuros

5. Seu cliente tem 50 anos e pretende se aposentar com 60 anos. O mesmo

já está com uma renda garantida da previdência oficial no valor de R$
1.350,00 (quando se aposentar). Irá fazer uma previdência
complementar (aplicando menos de 12% da sua renda tributável) para
garantir mais R$ 1.350,00 no futuro. Com relação ao tipo de plano e
regime tributário, qual a melhor opção?

() VGBL com regime definitivo (tabela regressiva de IR);

() PGBL com regime definitivo (tabela regressiva de IR);
 () PGBL com regime compensável; (tabela progressiva de IR);
() VGBL com regime compensável; (tabela progressiva de IR).

6. Conseguimos minimizar o risco de um investimento quando:

() Investimos em ativos de diferentes emissores

() Investimos em ativos de maior prazo
() Investimos em ativos de maior rentabilidade
() Concentramos os investimentos em um único ativo
7. Com relação ao BACEN e suas funções, assinale a alternativa correta:

() Autorizar emissão de papel moeda

() Fiscalizar as emissões de valores mobiliários
() Emitir título público federal
() Comprar e vender títulos públicos federais para exercer a política
monetária

8. Para gerenciar o risco das empresas que compõem um fundo de ações o

gestor deverá comprar ações?

() Do mesmo setor econômico

() De diversos setores econômicos
() De alta liquidez
() De baixa liquidez

9. A Letra Financeira do Tesouro – LFT é um título indexado:

() À taxa SELIC e negociado ao par, com ágio ou deságio

() À taxa CETIP e negociado ao par, com ágio ou deságio
() Ao IPCA e negociado com deságio
() Ao IGP-M e negociado com ágio

10. A compensação de prejuízo em um fundo de investimento ocorre:

() Para fundos de mesma classificação e mesmo regime tributário e do

mesmo administrador
() No Come cotas
() Em qualquer tipo de fundos de investimento do mesmo administrador
() Na ocasião da Declaração Anual de Imposto de Renda

11. Selic é um sistema informatizado que cuida da liquidação e custódia de:

() Certificado de Depósito Bancário

 () LFT (Letra Financeira do Tesouro)
() Ações negociadas em bolsa
() Contratos de derivativos

12. O fundo de ações deve investir em sua carteira de ativos:

() No mínimo 67% em ações

() No máximo 67% em ações
() No mínimo 80% em ações
() No mínimo 95% em ações

13. Um fundo ativo e passivo respectivamente

() Supera e acompanha o benchmark

() Acompanha e acompanha o benchmark
() Supera e supera o benchmark
() Acompanha e supera o benchmark

14. Pode-se dizer que os riscos presentes nas aplicações em CDB Prefixado e
em Ações são

() De crédito, de liquidez, de mercado. De liquidez e de mercado

() De crédito, de liquidez, de mercado. De crédito, de liquidez, de mercado
() De crédito e de mercado. De liquidez e de mercado
() De crédito e de mercado. De crédito, de liquidez, de mercado

15. Em um Fundo de Ações que apresentou rentabilidade negativa

() Haverá cobrança de taxa de administração

() A taxa de administração não será cobrada obrigatoriamente
() A taxa de administração deverá ser restituída pelo administrador
() A taxa de administração cobrada será compensada quando o fundo
apresentar rentabilidade positiva

16. As instituições financeiras deverão guardar os registros sobre depósito

em espécie por meio de cartão pré-pago, ou pedido de provisionamento
para saque, de valor igual ou superior a R$ 100.000,00 pelo prazo de:

() 1 ano
() 2 anos
() 5 anos
() 10 anos
17. "Manchete do jornal de hoje: ""Devido à pressão inflacionária, o Banco
Central teve que atuar fortemente no open market ontem, enxugando
liquidez"". Isto significa que o Banco Central:"

() Vendeu títulos públicos no mercado, implementando uma política

monetária restritiva
() Comprou títulos públicos no mercado, implementando uma política
monetária restritiva
() Vendeu títulos públicos no mercado, implementando uma política
monetária expansionista
() Comprou títulos públicos no mercado, implementando uma política
monetária expansionista

18. É uma carteira que deve estar presente em um banco múltiplo:

() Financiamento
() Comercial
() Crédito
() Arrendamento mercantil

19. Ao falar de risco, podemos dizer que estão corretas quais alternativas?
I O risco é a possibilidade do investidor obter uma rentabilidade diferente
do esperado;
II Existem dois tipos de risco: risco de mercado e de liquidez;
III O investidor deve analisar apenas a rentabilidade do investimento,
independentemente do risco assumido.

() Somente a I
() I e II
() I e III
() I, II e III

20. Um fundo de investimento teve como retorno 8%. Considerando que a

inflação no período foi de 2%, logo a taxa Real:

() Pouco inferior a 6%
() Igual a 6%
() Indeterminada
() Igual a 10%

21. Se um investidor, com um horizonte de investimentos de 2 anos e que

acredita que os juros cairão abaixo das expectativas do mercado neste
período, tiver perfil de riscos (capacidade e tolerância) arrojado, ele
 deverá (considerando o mesmo risco de crédito para os emissores dos
títulos):

() Aplicar em um CDB prefixado de 2 anos

() Aplicar em um CDB prefixado de 1 ano e, no vencimento, renovar a
aplicação em taxas prefixadas por mais 1 ano
() Aplicar em um CDB indexado à 100% do DI, pelo prazo de 6 meses, e
renovar a aplicação em DI por mais 1 ano e meio
() Aplicar em um CDB indexado à 95% do DI pelo prazo de 2 anos

22. Investimento indicado para o cliente que deseja ter a taxa de juros real
além da variação do IPCA:

() NTN-B
() NTN-F
() LFT
() CDB-DI

23. Sobre a tributação em Letras de Crédito do Agronegócio, podemos

afirmar que será:

() Pessoas Físicas estão isentas

() Sempre de 15%
() 22,5% a 15%, dependendo do tempo de aplicação, recolhido pelo
investidor através de DARF
() 22,5% a 15%, dependendo do tempo de aplicação, retido na fonte

24. Para executar uma política monetária expansionista, uma medida que
pode ser adotada pelo banco central é:

() Elevar a taxa de redesconto

() Elevar a taxa Selic
() Comprar Títulos Públicos Federais
() Vender Títulos Públicos Federais

25. A definição do SPB é:

() O Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro

entre bancos do mesmo conglomerado com a liquidação dos pagamentos
em tempo real feito para reduzir o risco sistêmico
() A transferência de recursos próprios da instituição financeira feita
através da CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos), com o objetivo de
reduzir o risco sistêmico
 () A transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de
recursos próprios ou de terceiros em tempo real feito para reduzir o risco
sistêmico
() A transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que
é feita em tempo real com a consequente redução do risco sistêmico

26. Título público de longo prazo que garante rendimento acima da inflação:

() LFT
() LTN
() NTN-B
() NTN-F

27. No processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a

economia com aparência de dinheiro limpo é chamada de:

() Integração
() Absorção
() Ocultação
() Colocação

28. Cetip é o órgão responsável pela liquidação e custódia dos:

() Ações
() Títulos Públicos Federais e privados
() Títulos Privados
() Títulos Públicos Federais

29. As ações preferenciais:

() Dão preferência no recebimento de dividendos

() Dão direito de voto nas assembleias gerais da empresa
() Dão preferência na venda de suas ações
() Oferecem direito de outorga dessas ações
30. Quando o cliente quer fazer um investimento

() A rentabilidade é apenas um dos fatores que devem ser observados

() Se o fundo rendeu 105% do CDI no ano, é certo que no ano seguinte seu
rendimento será o mesmo
() Devemos excluir da análise fatores externos, já que os mesmos não
afetam a rentabilidade do investimento
() O risco de se fazer um investimento existe apenas em alguns tipos de
aplicações
31. Com o objetivo de prevenir a ocorrência do crime de lavagem de dinheiro,
as instituições financeiras e seus funcionários deverão:

() segregar em seus registros as operações bancárias que envolvam

clientes com patrimônio superior a 10.000.000,00;
() Comunicar ao Conselho de controle de atividades Financeiras, o COAF,
sem dar ciência ao cliente, caso observe operações com indicios de
lavagem de dinheiro;
() informar às autoridades competentes as operações financeiras que
rendam alto lucro a seus clientes;
() identificar ao Banco Central todos os sócios das Pessoas jurídicas
estrangeiras que participarem de transações com seus clientes.

32. Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação

negociada na Bolsa é:

() A média da quantidade de negócios diários

() A diferença entre seu preço máximo e seu preço mínimo diário
() A variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura
do dia seguinte
() O valor médio de dividendos pagos em relação a seu preço

33. O administrador pode fechar o fundo que seja voltado ao investidor

comum, para novas aplicações:

() Desde que também o feche para resgates

() Desde que solicite autorização à assembléia de cotistas
() Desde que a medida se aplique tanto a novos quanto a antigos cotistas
() Somente em casos de extrema falta de liquidez

34. Não é papel do administrador do fundo:

() Garantir os recursos aplicados no fundo

() Definir a política de investimento
() Ser o responsável perante os órgãos legais
() Alterar o regulamento quando necessário

35. No Regime de Metas de Inflação, quando a taxa de inflação projetada está

abaixo da meta, o Copom tende a:

() Aumentar a taxa básica de juros (Selic)

() Diminuir a taxa básica de juros (Selic)
 () Aumentar a taxa básica de juros (DI)
() Diminuir a taxa básica de juros (DI)

36. Um dos direitos do administrador de fundos de investimentos, sem prévia

autorização de uma assembleia de cotistas, é:

() Escolher empresas de auditoria e custódia

() Aumentar a taxa de administração
() Alterar a política de investimento
() Apropriar-se de parte do patrimônio do fundo

37. O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das

cotas quando

() Investir em títulos prefixados de prazos variados e ocorrer elevação

dos juros
() Investir em títulos prefixados de médio e longo prazo e ocorrer queda
dos juros
() Investir em títulos pós-fixados que acompanham a variação do CDI e
ocorrer queda dos juros
() Investir em títulos pós-fixados de prazos variados e ocorrer elevação
dos juros

38. É uma atribuição da Comissão de Valores Mobiliários - CVM:

() implementar medidas destinadas a regular a oferta de moeda;

() estabelecer as alíquotas de depósito compulsório que incidem sobre os
depósitos à vista;
() definir as taxas de operações de redesconto;
() incentivar o direcionamento de poupança para o mercado de capitais.

39. O responsável pela retenção e recolhimento de imposto de renda na fonte

incidente sobre os rendimentos auferidos nas aplicações em fundos de
investimentos é o:

() Administrador
() Gestor
() Custodiante, quando pessoa jurídica
() Próprio beneficiário, quando pessoa jurídica

40. Para oferecer renatabilidade superior à taxa Selic, uma LFT deverá ser
adquirida:
 () Com ágio
() Com deságio
() Ao par
() Pelo valor de face

41. É uma característica das Letras do Tesouro Nacional:

() Ter rentabilidade que é dada pela diferença entre o preço de compra

do título e seu valor nominal no vencimento. (Deságio sobre o valor de
face)
() Pagar cupons semestrais acrescido da variação da TR
() Pagar juros calculados com base na Selic Over
() Ter rentabilidade pós-fixada

42. As opções de investimentos oferecidas por um banco de varejo são: I -

Fundo de investimento multimercado que rendeu nos últimos 12 meses
102% do DI; II - CDB com prazo de 12 meses que rendeu 98% do DI. Se
um investidor pretende realizar uma aplicação por um prazo de 12 meses,
é correto afirmar sobre a rentabilidade, nesse período, que:

() Não se pode determinar qual aplicação terá maior rentabilidade;

() as aplicações I e II terão a mesma rentabilidade;
() A aplicação I terá maior rentabilidade do que a II;
() A aplicação II terá maior rentabilidade do que a I.

43. Pode participar de um fundo exclusivo:

() Somente Investidor Profissional

() Qualquer investidor com mais de R$ 1.000.000,00
() Somente Instituições Financeiras
() Somente Entidades de Previdência

44. Se o rendimento nominal de uma aplicação financeira for de 15% e a taxa

de inflação no mesmo periodo for de 5% então o rendimento real será da
ordem de:

() 10,00%
() 20,00%
() 15,00%
() 5,00%

45. Referente à legislação vigente sobre os crimes de lavagem de dinheiro, é

correto afirmar:
 () Trata-se de um esforço global para minimizar os crimes
() Trata-se de lei específica, e as penalidades do Código Penal não se
aplicam a estes casos
() As entidades de previdência complementar não estão sujeitas à lei de
combate a lavagem de dinheiro
() Apenas o BACEN pode formular leis relacionadas

46. Um cliente busca investimos que lhe proporcione manutenção do poder

de compra. O investimento mais adequado para este objetivo é:

() NTN-B
() Debêntures com taxa prefixada
() NTN-F
() CDB-DI

47. Em relação a Clubes de investimentos é correto afirmar que:

() Aplica no mínimo 67% de ações

() Nenhum cotista pode deter mais que 51% das cotas do fundo
() É direcionado a pessoas físicas e jurídicas
() Pode ter no máximo 100 cotistas

48. Em um fundo de investimento de longo prazo, a alíquota do come-cotas é

de:

() 15,00%
() 17,50%
() 20,00%
() 22,50%

49. As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento de

curto prazo poderão ser:

() Compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências

posteriores de fundos de investimentos de curto prazo administrados
pela mesma pessoa jurídica
() Compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências
posteriores de fundos de investimento de curto prazo administrados por
qualquer pessoa jurídica
() Compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências
posteriores de fundos de investimento de longo prazo administrados pela
mesma pessoa jurídica
 () Parcialmente compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou
incidências posteriores do mesmo fundo.

50. Para que um fundo de investimento possa divulgar a rentabilidade obtida,

é necessário que seja obedecido um prazo de carência de?

() 12 meses
() 6 meses
() 24 meses
() 1 mês

Simulado V

1. a capitalização de juros simples

() A capitalização de juros ocorre sobre o capital inicial

() Os juros são pagos durante o período de capitalização
() Os juros são pagos no vencimento, que é fixo
() Os juros são incorporados ao capital durante a capitalização

2. Um profissional liberal tem uma renda tributável muito pequena. Seus

rendimentos vêm da distribuição de lucros que seu escritório
proporciona. Ele quer contribuir para sua aposentadoria, que deve
acontecer entre 10 e 12 anos. Qual produto você recomendaria a ele:

() VGBL com tabela progressiva de IR;

() PGBL com tabela regressiva de IR.
() PGBL com tabela progressiva de IR.
() VGBL com tabela regressiva de IR.

3. Pode se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos

títulos é a de que:

() Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo

médio dos títulos
() Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar menor prazo
médio dos títulos
() Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo
médio dos títulos
() Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo de
um de seus títulos
4. O Objetivo de um fundo de investimento descreve aquilo que o fundo
se propõe. A politica de investimento descreve como o gestor,
podendo ser o próprio administrador, pretende:

() atingir a meta proposta

() distribuir lucro entre os cotistas
() negociar com outros fundos
() dialogar com cotistas

5. Segundo a instrução normativa CVM 555 os fundos de investimentos

são classificados segundo o risco a qual o fundo está exposto, essa
classificação é:

() Renda Fixa, Cambial, Ações e Multimercado

() Renda Fixa, Ações, Curto prazo e Multimercado
() Renda Fixa, Referenciado, Simples e Divida Externa
() Renda Fixa e Renda Variavel

6. O percentual mínimo patrimônio líquido que os clubes de

investimentos deverão investir em: (i) ações; (ii) bônus de subscrição;
(iii) debêntures conversíveis em ações, de emissão de companhias
abertas; (iv) recibos de subscrição; (v) cotas de fundos de índices de
ações negociados em mercado organizado; e (vi) certificados de
depósitos de ações é de:

() 67,00%
() 100,00%
() 80,00%
() 50,00%

7. Em um processo de API qual dos fatores abaixo não é levado em

consideração:

() Situação financeira
() objetivo de investimento
() experiência em investimento
() cenário macroeconômico

8. O IOF incide no resgate das aplicações em fundos de Investimento,

sem carência, até o

() 29°dia
() 30°dia
() 31°dia
() 28°dia

9. Fundo de investimento cujo fator predominante de risco é a taxa de

cambio, classifica-se na categoria?

() Referenciado DI
() Renda Fixa
() Multimercado
() Cambial

10. O Conselho Monetário Nacional está composto por?

() Ministro da Fazenda, Ministro da Justiça e Presidente do Banco Central

do Brasil
() Ministro da Justiça, Ministro do Planejamento e Presidente do Banco
Central do Brasil
() Ministro da Fazenda, Ministro da Justiça e Ministro do Planejamento
() Ministro da Fazenda, Ministro do Planejamento e Presidente do Banco
Central do Brasil

11. A respeito dos crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens,

direitos e valores, o autor da infração está sujeito a pena de:

() advertência e multa;
() reclusão e multa;
() multa, apenas;
() advertência, apenas.

12. Dois fundos referenciados ao CDI, de mesma taxa de administração,

obtiveram retornos conforme quadro abaixo
DI Fundo A Fundo B
1,10% 1,08% 1,23%
0,95% 0,96% 1,04%
1,02% 1,01% 1,10%
Comparando-se os fundos A e B, é correto afirmar que o fundo

() A está mais aderente ao objetivo do fundo

() B está mais aderente ao objetivo do fundo
() B é um fundo alavancado
() A é um fundo que não marca seus títulos a mercado
13. O fundo Blue Star divulgou rentabilidade de 1,05% no mês de julho
deste ano. Assinale a alternativa INCORRETA:

() A rentabilidade foi calculada entre o último dia útil do mês de junho e

o último dia útil do mês de julho;
() O fundo Blue Star foi constituido há mais de 6 meses;
() A rentabilidade divulgada é líquida de taxa de administração;
() A rentabilidade divulgada é líquida de imposto de renda.

14. O mercado primário é aquele em que:

() As empresas utilizam como forma de captação de recursos

() São negociadas as ações presentes na Bolsa de Valores de São Paulo
() São vendidas as ações de um investidor para outros investidores
() Ocorre o lançamento das ações na Bolsa de Valores de São Paulo

15. CDB’s – Certificados de Depósitos Bancários são títulos:

() De renda fixa emitido pelos bancos comerciais

() Que lastreiam as operações do mercado financeiro
() De renda variável emitido pelos bancos de investimento
() Que financiam operações compromissadas do sistema bancário

16. Quais fundos o investidor deve assinar o API quando for fazer a
aplicação: "

() Fundo de ações, renda fixa e crédito privado.

() Fundo de renda fixa, multimercados e crédito privado.
() Fundo de renda fixa com concentração de crédito privado, fundo de
ações e multimercados.
() Fundos pós-fixados, fundo de ações e multimercados.

17. O PIB é um indicador que mede a produção de um país e que é

calculado com base nos bens

() E serviços intermediários
() Que terão taxa real positiva se a taxa nominal for inferior à inflação do
período
() De capital
() E serviços finais

18. Os dividendos de uma ação:

() são distribuições em dinheiro de recursos oriundos dos lucros gerados
por uma companhia
() são pagos de acordo com a valorização da ação no mercado secundário
() são bonificações pagas ao acionista preferêncial
() representam o único beneficio esperado por um acionista

19. É característica de um fundo de investimento oferecer um tratamento

igualitário que se caracteriza como sendo aquele em que

() Todos os cotistas possuem os mesmos direitos e deveres

() O cotista com o maior valor de aplicação leva maior rentabilidade
() O cotista com maior quantidade de cotas leva maior rentabilidade
() O cotista que iniciou antes a aplicação leva maior rentabilidade

20. O CMN, dentre outras funções, deve:

() Regular os índices de inflação, a fim de evitar desequilíbrios

econômicos
() Executar a política cambial
() Executar a fiscalização do mercado de crédito
() Executar a fiscalização do mercado de capitais

21. Um investidor detém 10.000 de ações da empresa X, cotada ao preço

de R$ 10,00. Após um inplit de 10 para 1, o investidor:

() Continua 10.000 ações, ao preço esperado de R$ 100,00.

() Fica 1.000 ações, ao preço esperado de R$ 100,00
() Fica 1.000 ações, ao preço esperado de R$ 10,00
() Fica 1.000 ações, ao preço esperado de R$ 1,00

22. O Profissional da area de Fundos de Investimentos responsável por

compor a carteira do fundo conforme a politica de investimentos é
conhecido por

() Gestor
() Administrador
() Custodiante
() Auditor independente

23. A diferença de entre o regime de capitalização simples e o regime de

capitalização composta é que no primeiro:

() os juros não são incorporados ao capital;

() são utilizados taxas reais de juros;
() não são utilizados taxa real de juros;
() os juros são incorporados ao capital.

24. No vencimento de um CDB, um investidor pessoa física é taxado pelo

imposto de renda. O banco emissor do CDB paga o resgate bruto,
deixando o recolhimento do imposto para o cliente. Este banco:
() Está certo, pois o recolhimento é por conta do cliente, que deve fazê-lo
emguia própria, em até 30 dias depois do resgate
() Está certo, pois o recolhimento é por conta do cliente, que deve fazê-lo
emsua declaração anual
() Está errado, pois o recolhimento é por conta do banco emissor
() Está errado, pois o recolhimento é por conta do custodiante (Cetip)

25. Em relação a um título público que produza rendimentos periodicos,

pode se afirmar que tais rendimentos serão submetidos à incidência
de IR na fonte:

() por ocasião do pagamento ou crédito dos rendimentos

() somente quando da apresentação da declaração de rendimentos pelo
investidor
() por ocasião do resgate do valor principal do titulo
() somente no último dia útil de cada mês.

26. As transferências de fundos interbancários liquidadas, em tempo real,

em caráter irrevogável e incondicional, são realizadas pelo:

() Sistema de informação do Banco Central - SISBACEN;

() Sistema de pagamento Brasileiro - SPB;
() Sistema Especial de Liquidação e Custódia - Selic;
() Sistema Financeiro Nacional - SFN.

27. Um cliente desistiu de aplicar em um fundo Referenciado ao ler em

seu formulário de informações complementares/prospecto que este
fundo poderia aplicar seus recursos em derivativos. O Gerente do
banco o convenceu a aplicar no fundo alegando que os fundos passivos
não podem investir em derivativos e que esta informação só estava
escrita no prospecto por uma exigência da ANBIMA. A afirmação do
Gerente do banco está:

() Errada, pois fundos referenciados podem investir em derivativos,

desde que seja para fazer hedge
() Errada, pois somente os fundos alavancados podem investir em ações
() Correta, pois fundos Referenciados podem investir em derivativos sem
restrições
() Correta, pois fundos Referenciados não podem investir em derivativos

28. Os riscos predominantes de um Fundo de Investimento classificado

como sendo de Renda Fixa, de acordo com a CVM, são:
I. Taxa de juros
II. Índice de preços
III. Taxa de câmbio.
Está correto o que se afirma em:

() II e III apenas
() I e III apenas
() I, II e III
() I e II apenas

29. O come-cotas em um fundo de investimento ocorre

() A cada 6 meses
() A cada 30 dias
() Somente no resgate
() No vencimento da carência

30. O percentual máximo da carteira de um fundo de investimento de

renda fixa que pode ser direcionado para aplicações em títulos
públicos federais é de:

() 100,00%
() 95,00%
() 80,00%
() 67,00%

31. Dado um investimento ABC e um investimento XYZ que apresenta

maior risco de crédito. O investimento XYZ vai apresentar maior
rentabilidade

() Em função do maior prazo de duração do investimento ABC

() Em função da maior possibilidade de não pagamento de ABC
() Em função do maior prazo de duração do investimento XYZ
() Em função da maior possibilidade de não pagamento de XYZ

32. A cobrança do Imposto de Renda em Fundos de Renda Variável

ocorre:
() Somente na ocasião do resgate e é retido na fonte
() No último dia de cada mês e é retido na fonte
() No último dia útil dos meses de maio e novembro e é retido na fonte
() Somente na ocasião do resgate e é retido pelo investidor via DARF

33. Uma diferença entre o inplit e o split é que:

() No Split há um aumento do número de ações. Já no Inplit há uma

diminuição.
() No Split, há uma redução do número de ações, ao contrário do inplit,
caracterizado por um aumento
() No Inplit há uma modificação no balanço da empresa, ao contrário do
Split
() O Inplit não produz qualquer efeito sobre a estrutura de capital da
empresa, ao contrário do Split

34. Na análise de um cliente devemos entender seus objetivos, horizonte

de investimento e aversão ao risco. Na avaliação dos seus objetivos,
devem ser considerados os seguintes pontos, exceto:

() Ambiente econômico.
() Idade do cliente.
() Prioridades do cliente.
() Necessidades do cliente.

35. Segundo o Código de Auto Regulação de Fundos de Investimento da

ANBIMA

() A rentabilidade dos fundos de investimento não é líquida de impostos

() A rentabilidade de fundos de investimento é expressa em 360 dias
corridos
() A rentabilidade dos fundos de investimento não é líquida de taxa de
administração
() A rentabilidade dos fundos é líquida de impostos e de taxa de
administração

36. Para atender as normas de conduta conhecidas como Chinese Wall,

uma instituição financeira deve:

() Segregar as atividades de administração de recursos próprios e de

administração de recursos de terceiros
() Segregar a área de compliance das demais áreas da instituição
 () Manter o cadastro de seus clientes segregado do cadastro de seus
funcionários
() Evitar atuar com corretoras de títulos e valores mobiliários que
apresentem risco de imagem

37. As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas:

() São autorizadas a atuar no mercado de câmbio

() Realizarem operações de Arrendamento Mercantil
() Não podem administrar recursos de terceiros
() Podem captar através de depósito à vista

38. Os ativos presentes no Fundo de Investimento são de propriedade

() Dos cotistas do fundo

() Do custodiante do fundo
() Do administrador do fundo
() Do gestor do fundo

39. São direitos dos acionistas:

I. Participar dos Lucros auferidos pela empresa;
II. Fiscalizar a gestão dos negócios sociais;
III. Administrar a companhia;
IV. Preferência na subscrição de novas ações, em caso de aumento de
capital.
É correto o que se afirma apenas em:

() I, II e II
() I e IV
() I, II e IV
() I, II e IV

40. Um banco múltiplo com carteira de arrendamento mercantil e de

investimento é autorizado a:

() Administrar fundos de investimento

() Receber depósito à vista
() Executar ordem de seus clientes no pregão das bolsas
() Emitir letras de câmbio

41. Um cliente investiu parte do seu dinheiro em um CDB e outra parte

em um fundo de investimento. A respeito do Fundo Garantidor de
Crédito – FGC, respectivamente é correto falar:
() A primeira aplicação está coberta até o limite de R$ 250.000,00 e a
segunda não está coberta
() A segunda aplicação está coberta até o limite de R$ 250.000,00 e a
primeira não está coberta
() Somente a segunda aplicação está coberta
() Ambos estão cobertos até o limite de R$ 250.000,00

42. Uma instituição financeira quando percebe a ocorrência de uma

transação com o valor incompatível com a renda declarada deve:

() Tratar a atividade como suspeita de crime de lavagem de dinheiro

() Convidar o cliente a mudar de instituição
() Cancelar a transação imediatamente
() Aconselhar o cliente a fazer várias operações de valores menores que
não configure tal atividade

43. O risco de liquidez decorre da possibilidade do mercado apresentar?

() Muitos vendedores e poucos compradores

() Muitos vendedores e muitos compradores
() Oscilação da taxa de juros
() Elevação dos índices de inadimplência

44. A taxa calculada com base na taxa média mensal dos depósitos a prazo
é a:

() TR
() CDI over
() SELIC
() TJLP

45. As ações ordinárias:

() Dão direito a um voto por ação no Conselho de Administração da

empresa
() Dão preferência no recebimento de dividendos
() Dão direito a eleger o Conselho de Administração e da Diretoria
() Dão direito à subscrição de novas ações

46. Se o banco Central promover uma elevação da taxa de depósitos

compulsórios mantidos pelos bancos, é de se esperar que ocorra

() Elevação da taxa de juros

() Diminuição do déficit e da dívida pública
() Desvalorização da moeda nacional.
() Crescimento do PIB

47. A lâmina tem que conter, dentre outras informações, a classificação do

risco do fundo de investimento em uma escala de:

() "A" a "E", onde "E" representa o maior risco

() "A1" a "E3" onde "E3" representa o maior risco
() "1" até "5", onde "5" representa o maior risco
() "1" a "10", onde "10" representa o maior risco

48. Compete exclusivamente à Assembleia Geral dos cotistas de um fundo

de investimento aprovar a decisão de:

() elevar a taxa de administração do fundo

() Contratar a agência classificadora de risco para as operações do fundo
() reduzir a taxa de administração do fundo
() fechar o fundo para captação de novos recursos

49. A taxa Selic Over expressa a

() Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas

em títulos públicos federais
() Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI
() Meta de inflação estabelecida para o ano
() Meta da taxa de juros básica da economia

50. Investimento onde não ocorre a cobrança do IOF:

() Fundo de Ações
() Certificado de Depósito Bancário
() Letra Hipotecária
() Fundos RF

Simulado VI

1. Entende-se por ativos de renda variável aqueles cuja a remuneração

ou retorno de capital:

() Não podem ser determinados no momento da aplicação

() São corrigidos por taxas pós fixadas
() São remunerados com base em taxas flutuantes
() São determinados pela variação da taxa de juros

2. O investidor que teve perdas em um fundo de investimento poderá

compensar IR em:

() Fundos do mesmo administrador e de mesma Classificação CVM

() Qualquer tipo de fundo do mesmo administrador
() Fundos do mesmo administrador, seja de Longo Prazo ou Curto Prazo
() Fundos de qualquer administrador e alíquota

3. Marcação a mercado é uma:

() prática em que as avaliações dos ativos refletem os preços que são

transacionados no mercado
() clausula que deve ser incluida obrigatoriamente nos prospectos de
fundos de investimentos, alertando sobre a possivel perda de liquidez dos
ativos.
() operação por meio da qual o banco realiza no mercado de derivativos
o hedge dos fundos de investimentos
() metodologia destinada a apurar o preço médio dos principais ativos de
renda fixa transacionados no mercado financeiro

4. Num banco, onde existe um possível conflito de interesse entre a

gestão de recursos próprios e a gestão de recursos de terceiros, qual
deve ser atitude da instituição:

() Segregar as atividades
() Suspender a atividade
() Deixar de fazer as atividades por um tempo
() Não fazer nada

5. Um fundo de investimento possibilita I Investimento com poucos

recursos. II Equidade entre os investidores. III Garantia do
administrador.

() I e II apenas
() I, II e III
() II e III apenas
() I e III apenas

6. A bonificação no mercado acionário:

() É boa para o investidor, pois a parte do lucro recebida pode ser
utilizada de acordo com seus interesses.
() É boa para o investidor, pois as ações recebidas podem ser vendidas,
aumentando sua riqueza.
() É ruim para o investidor, pois o preço da ação cai, diminuindo sua
riqueza.
() É um ajuste que não afeta a riqueza do investidor.

7. Estão isentos do imposto de renda os ganhos líquidos auferidos por

pessoa física em operações no mercado à vista de ações negociadas
em bolsas de valores cujo valor das alienações desses valores
mobiliários, exceto daytrade, realizadas em cada mês seja igual ou
inferior a:

() 20.000
() 25.000
() 60.000
() 100.000

8. Investidor pessoa física, está isento da cobrança de Imposto de renda

nas aplicações abaixo, com exceção de:

() CDB
() LCI
() Debêntures incentivadas
() LCA

9. O investidor fez aplicações em Títulos Públicos Federais e CDB. O CDB

vai apresentar mais rentabilidade que os Títulos Públicos Federais
porque possui

() Maior risco de crédito

() Menor risco de crédito
() Maior risco de mercado
() Menor risco de mercado

10. O profissional que informa que somente poderá liberar o empréstimo

de R$ 20 mil que o cliente está pedindo sob a condição de que o cliente
aplique R$ 7 mil em fundos de investimento está realizando a prática
de

() Venda Casada
() Venda Cruzada
() Batimento de Metas
() Operação Fraudulenta

11. Em um investimento, quanto maior a volatilidade:

() Maior o risco e maior a expectativa de retorno

() Menor o risco e maior a expectativa de retorno
() Menor o risco e menor a expectativa de retorno
() Maior o risco e menor a expectativa de retorno

12. Um cliente com renda mensal declarada de R$ 1.000,00 recebe em sua

conta corrente um depósito de R$ 50.000,00. Neste caso, a instituição
financeira deverá:

() Levantar mais informações sobre o cliente e a origem do dinheiro

() Reportar o nome do cliente para o Banco Central somente após avisá-
lo sobre essa ação
() Devolver o depósito e reportar o nome do cliente para o Banco Central
() Reportar o nome do cliente imediatamente para a CVM

13. A respeito de taxa nominal e taxa real

() A segunda desconta a inflação; a primeira não

() A primeira é sempre menor que a segunda
() Ambas são iguais
() A primeira desconta a inflação; a segunda não

14. Sobre fundos de investimento é correto afirmar que:

() As características dos fundos de investimento estão presentes no

regulamento do fundo
() Os Fundos Imobiliários são os que apresentam maior liquidez para o
cliente investidor
() O risco existe somente para alguns tipos de fundos de investimento
() Pode haver comparação entre fundos de investimento de diferentes
instituições, independentemente da classificação

15. A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro

completo acontecem é

() Colocação, ocultação e integração

() Integração, ocultação e colocação
() Colocação, integração e ocultação
() Ocultação, colocação e integração

16. A rentabilidade em um investimento é caracterizada:

() Pela variação no preço dos ativos menos as taxas e despesas

() Pelos aportes realizados no fundo menos as taxas e despesas
() Pelo patrimônio do fundo descontadas as despesas e taxas
() Pela quantidade de aplicações menos os resgates que ocorrerem no dia

17. Um Fundo de ações poderá aplicar um percentual mínimo em ações,

bônus ou recibos de subscrição e certificados de deposito de ações,
cotas de Fundos de Ações e cotas dos fundos de índice de ações
negociadas na bolsa de valores. Esse percentual mínimo deverá ser
de:

() 67% do patrimônio líquido do fundo

() 51% do patrimônio líquido do fundo
() 100% do patrimônio líquido do fundo
() 80% do patrimônio líquido do fundo

18. Um Fundo Multimercado é aquele que:

() Investe em vários fatores de risco com concentração das alocações nos
mercados mais arriscados
() O Termo de Ciência de Risco de Crédito não precisa ser
necessariamente assinado pelo investidor para que esse possa aplicar em
fundos com risco de crédito, trata-se apenas de uma formalidade.
() Tem que investir obrigatoriamente em ações, para uma parcela dos
recursos
() Investe em vários fatores de risco sem particularidade na concentração

19. A rentabilidade observada está associada a um conceito de taxa de

juros?

() Real e futura
() Líquida e futura
() Nominal e passada
() Líquida e passada

20. As ações são títulos:

() Representativos da fração do capital social de uma companhia

() Que garantem rendimentos anuais aos acionistas preferênciais
() Representativos dos direitos de voto nas assembleias da companhia
() Que garantem rendimentos anuais mínimos aos acionistas ordinários

21. Liquidez e horizonte de investimento estão relacionados no mundo

dos investimentos. Das situações a seguir, qual a que supõe maior
risco para o investidor:

() Investimento de alta liquidez para um horizonte de curto prazo.

() Investimento de baixa liquidez para um horizonte de curto prazo.
() Investimento de alta liquidez para um horizonte de longo prazo.
() Investimento de baixa liquidez para um horizonte de longo prazo.

22. Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa

() Menor tenderá ser seu risco de mercado

() Maior tenderá a ser seu risco de crédito
() Maior tenderá ser sua rentabilidade esperada
() Menor tenderá ser sua liquidez

23. O Produto Interno Bruto PIB:

() não considera a produção de serviços;

() é calculado exclusivamente pela Fundação Getúlio Vargas, FGV;
() somente pode ser calculado por período igual ou superior a um ano;
() mede o total de produção do país em determinado período.

24. A tributação semestral nos fundos de investimento ocorrem nos

meses de:

() Maio e Novembro
() Fevereiro e Agosto
() Maio e Abril
() Janeiro e Julho

25. Um investidor pessoa física teve R$ 10.000 de rendimento na sua

aplicação em Letra de crédito imobiliário. Com base nessa informação,
pode-se dizer que:

() Ele está isento da cobrança do Imposto de Renda

() Ele terá que pagar R$ 1.500 de Imposto de Renda
() Ele terá que pagar R$ 1.750 de Imposto de Renda
() Ele terá que pagar R$ 2.000 de Imposto de Renda
26. A cobrança da taxa anual de administração em um fundo de
investimento ocorre

() Sobre o Patrimônio Líquido

() Na ocasião do come-cotas
() Sobre o rendimento
() Sobre o valor investido

27. O objetivo da marcação a mercado é:

() Fazer com que a transferência de riqueza entre cotistas seja evitada

() Diminuir o risco de mercado presente nos títulos que o fundo investe
() Fazer com que os fundos de investimento apresentem menor
volatilidade
() Fazer com que haja diferenciação na rentabilidade entre os cotistas de
um fundo de investimento

28. Os títulos com menor prazo são os que apresentam:

() Menor risco de mercado

() Maior rentabilidade
() Maior risco de liquidez
() Menor risco de crédito

29. O DI é a taxa média das negociações realizadas no mercado

() De debêntures
() De títulos públicos federais
() De letras hipotecárias
() Interfinanceiro

30. As Letras do Tesouro Nacional são títulos públicos que:

() Pode ser negociada com deságio

() Acompanha a variação da Selic
() Acompanha variação cambial
() Possuem rendimento máximo de 12% a.a

31. O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir

da Lei 9.613/98 é

() O COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras

() A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depósitos em
excesso de clientes que não conseguem demonstrar a origem de seus
recursos
() A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegação
de impostos tanto de pessoas físicas quanto jurídicas
() O Banco Central

32. O Principal órgão governamental responsável pela fiscalização dos

fundos de investimentos é:

() A Comissão de Valores Mobiliários

() O Conselho Monetário Nacional
() O Banco Central
() Anbima

33. Seu cliente faz o seguinte comentário: "Não entendo por que dizem
que o governo está mantendo a inflação dentro da meta de 4,5%, meu
aluguel subiu 9% no ano!". Você explica que:

() O IPCA, indice que corrige os contratos de aluguel, teve uma alta maior
que o IGPM, índice usado pelo governo, para monitoramento da inflação,
pois o IPCA considera também os preços do atacado, fortemente afetados
pela desvalorização cambial
() O IGP-M, indice que corrige os contratos de aluguel, teve uma alta maior
que o IPCA, índice utilizado, pelo governo, pois o IGP-M considera
também os preços do atacado, fortemente afetados pela desvalorização
cambial
() O IPCA e o IGPM têm praticamente a mesma metodologia de cálculo,
portanto nada justifica o contrato de aluguel ser reajustado em 9%
() O governo utiliza o IGPM para monitoramento da inflação, porém a
metodologia de cálculo considera apenas os preços no atacado, excluindo
alguns itens como aluguéis e mensalidades escolares

34. Buscam replicar com a maior aderência possível um determinado

índice de mercado?

() Fundos de Ações
() Fundos Ativos
() Fundos Referenciados
() Fundos Alavancados

35. A taxa de administração em um fundo de investimento:

() É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida
diariamente
() É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida
mensalmente
() É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e
deduzida diariamente
() É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e
deduzida mensalmente

36. Permite a troca de recursos próprios ou de terceiros entre instituições

financeiras em tempo real visando à redução do risco sistêmico

() DOC
() Compensação de Cheques
() SPB
() Transferência pela internet

37. Conhecer e recomendar determinado Fundo de Investimento, visando

atender aos objetivos pessoais de investimento do cliente, é uma
atribuição do:

() Distribuidor
() Administrador
() Gestor
() Custodiante

38. O risco de mercado associa-se fundamentalmente:

() À flutuação de preços
() À inadimplência de emissores
() Às falhas operacionais
() Ao baixo índice de negociabilidade

39. Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma

conta de terceiros e liquida a operação em espécie. O banco:

() Informa imediatamente ao COAF por meio do Siscoaf

() Solicita autorização ao Bacen
() Não é obrigado a informar ao Bacen por se tratar de transferência
eletrônica
() Informa a transferência à comissão interna do banco, somente
40. Um investidor ficou sabendo que haverá uma elevação na taxa de
juros. Baseado nesta informação, esperando obter rentabilidade
significativa ele deverá aplicar em:

() Letras Financeira do Tesouro

() Notas Promissórias com remuneração pré fixada
() ações
() Letra do Tesouro Nacional

41. A taxa de juros de uma aplicação, eliminando o efeito inflacionário,

denomina-se taxa:

() Real
() Nominal
() Efetiva
() Líquida

42. Segundo o código de regulação e melhores praticas de fundos de

investimentos da Anbima são de responsabilidade do gestor do fundo:
I. Fazer a Marcação a mercado da carteira;
II Enviar o prospecto do fundo à Anbima;
III. Gerenciar a liquidez do fundo;
IV. Enviar informações relativas a negócios realizados pelo fundo do
administrador

() III e IV
() I e IV
() II e III
() I, II e III

43. Os Fundos Referenciados:

() Devem ser referenciados a um indexador de referência

() Podem ser referenciados somente ao CDI
() Não correm risco de suas cotas rodarem negativas
() São fundos cobertos contra qualquer tipo de risco

44. Qual é a taxa média de captação em CDB onde se aplica um redutor

estipulado pelo governo?

() TR
() Taxa Selic-Over
() CDI
() PTAX

45. A realização de uma série de transações financeiras que, em sua

variedade, complexidade e volume, procuram esconder o dinheiro
ilícito, com o objetivo de quebrar a cadeia de evidências entre a
possibilidade da realização de investigação sobre a origem do
dinheiro é definida como a seguinte etapa de lavagem de dinheiro:

() Colocação
() Sonegação
() Ocultação
() Integração

46. Autorizar o funcionamento das instituições financeiras é competência

privativa:

() do Conselho de recursos do sistema financeiro Nacional;

() Da comissão de valores imobiliários;
() Do Banco Central do Brasil;
() do Ministério da Fazenda

47. "Suzana tinha os seguintes investimentos no Banco Prantos: CDB no

valor de R$ 25.000,00. Fundo de ações no valor de R$ 15.000,00. LCI
no valor de R$ 30.000,00. O Banco Prantos sofreu liquidação
extrajudicial. O valor que a Suzana receberá do Fundo Garantidor de
Créditos é de:"

() 60000
() 70000
() 55000
() 40000

48. Compete privativamente ao Banco Central do Brasil:

() Fiscalizar as instituições financeiras

() Aprovar os orçamentos monetários de moeda e crédito
() Fixar as diretrizes e as normas da política cambial
() Emitir títulos públicos

49. São exemplos de despesas que podem ser cobradas em operações de

compra e venda de ações?
I. Corretagem
II. Emolumentos
III. Taxa de Performance
IV. Taxa de Custódia

() I e III
() I e II
() III e IV
() II e IV

Simulado VII

1. Um fundo indexado ao IBrX tem o objetivo de proporcionar aos seus

cotistas uma rentabilidade que acompanhe a evolução:

() Das ações mais negociadas na Bovespa

() Da taxa de juros praticada nos títulos federais
() Da variação cambial indicada pela cotação PTAX de venda
() Da inflação medida pelo IBGE

2. Responsável pela fiscalização dos Fundos de Investimento

() Anbima
() CVM
() CMN
() Bacen

3. Quanto maior a volatilidade de um investimento

() Maior será a rentabilidade esperada

() Menor o risco esperado
() Nada se pode concluir a respeito do investimento
() Menor será a rentabilidade esperada

4. Um cliente pessoa física procura o gerente querendo maximizar o

retorno dos seus investimentos. O gerente indica aplicações em Letras
de Crédito do Agronegócio. Pode-se afirmar que tal indicação baseia-
se em:

() São isentas de IR
() Trazem uma proteção cambial
() As LCA não terem risco de crédito
() Nos rendimentos bem superiores a Taxa Selic
5. A CVM – Comissão de Valores Mobiliários:

() Autoriza o funcionamento das instituições financeiras

() Fiscaliza as companhias abertas, enquanto emissoras de valores
mobiliários
() Regula as sociedades por cotas de responsabilidade limitada
() Define as taxas mínimas e máximas relativos a oxigenação e
distribuição de ofertas públicas de ações

6. As ações preferenciais adquirem o exercício do direito de voto

quando:

() A empresa não realiza a distribuição de dividendos por 3 exercícios

seguidos
() objeto social é alterado para redução dos dividendos fixos ou mínimos
() A empresa não realiza a distribuição de dividendos por 2 exercícios
seguidos
() São negociadas no Novo Mercado da Bovespa

7. O investidor aplicou em CDBs em 1 de Junho e resgatou em 17 de

Julho:

() IR de 15% sabre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via

DARF
() IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte
() IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte
via DARF
() IR de 15% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte

8. O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi

superior a R$ 250 mil Esses investimentos estão sujeito a riscos que
são

() Ação: risco de mercado e de liquidez CDB: risco de crédito, de mercado

e de liquidez
() Ação e CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez
() CDB: risco de mercado e de liquidez Ação: risco de crédito, de mercado
e de liquidez
() Ação: risco de mercado e de crédito CDB: risco de crédito, de mercado
e de liquidez

9. É atribuição do Conselho Monetário Nacional:

() Disciplinar todos os tipos de crédito
() Fiscalizar a Bolsa de Valores
() Supervisionar os itens de meio circulante
() Controlar a moeda e capitais estrangeiros

10. Fundos de investimento é um instrumento por meio do qual um ou

mais indivíduos aderem a um condomínio de investidores cujos
recursos são administrados por um gestor profissional. Cabe ao
gestor:

() Respeitar as regras estabelecidas em regulamento

() Garantir que os títulos de renda fixa sejam levados até o vencimento
() Predeterminar a rentabilidade a ser auferida
() Respeitar as regras contratuais e, quando conveniente, exceder os
limites de risco estabelecidos

11. Um fundo Cambial deve manter um percentual mínimo de seu PL

alocado em ativos indexado a moeda estrangeira, esse percentual é de:

() 67%
() 100%
() 50 %
() 80%

12. Um investidor pretende realizar um investimento em um fundo de

renda fixa que tenha carteira composta por títulos com baixo risco de
crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo processo de API e não
possui outros investimentos no mercado de capitais. Nesse caso, o
fundo que lhe será permitido aplicar, mesmo sem ter preenchido o
questionário de API, será o de:

() Renda Fixa referenciado DI;

() Renda Fixa soberano;
() Renda Fixa Simples;
() Renda Fixa pós fixado.

13. Dentre os índices abaixo, qual que mais impacta o desempenho do

IGP-M:

() IPA
() IPC
() IPCA
() INCC
14. Título público federal, zero cupom, negociado sempre com desconto
sobre o valor de face:

() Letra Financeira do Tesouro - LFT

() Nota do Tesouro Nacional série F – NFT-F
() Letra do Tesouro Nacional - LTN
() Nota do Tesouro Nacional série B principal – NTN-B

15. Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a
captar recursos através de depósito à vista:

() Anbima
() Banco de Investimento
() Corretora de Títulos e Valores Mobiliários
() Banco Comercial

16. Em fundos de investimentos, a alocação de recursos em diferentes

classes de ativos é conhecida como

() diversificação
() cotização
() tributação
() carteira

17. A diversificação permite

() A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno

() A obtenção de menores riscos e maiores retornos
() A obtenção de maiores retornos
() A eliminação do risco sistemático

18. Conforme instrução CVM 555, indique o fundo cuja alocação de ativos
é de no mínimo 95% do PL em: títulos públicos federais, títulos de
renda fixa emitidos por instituições financeiras com classificação de
crédito igual ou superior ao Governo

() FIC-fundo de investimentos em cotas

() FI Renda Fixa Referenciado
() FI Renda Fixa Curto Prazo
() FI Renda Fixa Simples

19. A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os títulos públicos

federais é encontrada
() Nos títulos públicos federais em função do menor risco de mercado
() No CDB em função do menor risco de crédito
() No CDB em função do maior risco de crédito
() Nos títulos públicos federais em função do maior risco de mercado

20. Uma pessoa investiu no mercado acionário num dado período e

obteve a rentabilidade efetiva de 8%. Nesse mesmo período, a inflação
foi de 9%. A taxa real proporcionada pelo investimento foi:

() Negativa
() Positiva
() Depende do benchmark
() Há necessidade de mais informações para fazermos este cálculo

21. São títulos públicos com remuneração prefixada:

() As LTNs e as NTN-Fs
() As NTN-Bs e as LFTs
() As LTNs e as LFTs
() As LFTs e as NTN-Bs

22. Índice de preços utilizado pelo CMN para o acompanhamento de

metas de inflação

() IPCA
() IPA
() INCC
() IGP-M

23. Uma debênture é conversível quando poderá

() ser trocada por ações da companhia emissora em datas

predeterminadas
() ser convertida em dinheiro a qualquer momento
() ter sua taxa de remuneração alterada nas assembleias dos
debenturistas
() ser recomprada pelo emissor quando for de sua conveniência

24. Atualmente o I.R e I.O.F sobre investimento em ações são,

respectivamente

() 15% e Zero
() 20% e Alíquota regressiva nos 30 primeiros dias
() 20% e Zero
() 15% e Alíquota regressiva nos 30 primeiros dias

25. Os fundos de investimento classificados como Cambial, Renda Fixa e

Ações de acordo com a CVM:

() São diferenciados de acordo com seus riscos

() São diferenciados de acordo com o Administrador
() Possuem as mesmas regras de tributação
() Não podem ser destinados a investidores qualificados

26. É Característica das debêntures:

() Possibilidade de repactuação dos rendimentos entre as partes, quando

prevista na escritura de emissão
() Direito a voto para seus detentores na assembleia geral da companhia
() Participação assegurada nos lucros da sociedade emissora
() Impossibilidade de conversão em ações

27. Responsável legal pelo Fundo de Investimento perante a Comissão de

Valores Mobiliários

() Administrador
() Assembleia de cotistas
() Gestor
() Cotista

28. Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua

carteira títulos prefixados, conforme seguintes prazos médios dos
títulos:
Fundo A 45 dias;
Fundo B 60 dias;
Fundo C 90 dias.
Com relação ao risco de elevação dos juros

() O Fundo B está menos exposto

() O Fundo C está mais exposto
() O Fundo A está mais exposto
() O Fundo C está menos exposto

29. PTAX é a taxa média ponderada das negociações com

() Debêntures
() CDB
() Títulos públicos federais
() Moeda estrangeira

30. Sobre os ganhos líquidos auferidos em operações no mercado à vista

de ações negociadas em bolsas de valores, exceto day trade:

() O imposto de renda de 15% é cobrado na fonte

() O imposto de renda sempre é cobrado à alíquota de 15%
() O imposto não é cobrado na ocasião do day-trade
() O imposto de renda é levantado mensalmente e pago até o último dia
do mês subsequente

31. Pedro é dono da ABC, uma empresa que fabrica embalagens e vem
obtendo lucros acima da média no seu setor. Ele aplica seus recursos
em caderneta de poupança, tanto para a pessoa física quanto para a
jurídica. Com relação ao imposto de renda neste produto:

() Pedro não paga nem como pessoa física nem como pessoa jurídica.
() Pedro não paga como pessoa jurídica, mas paga como pessoa física.
() Pedro paga como pessoa física e como jurídica, desde que tenha mais
que R$ 20.000 de saldo médio nos últimos 6 meses, em cada caso.
() Pedro não paga como pessoa física, mas paga como jurídica.

32. Quando uma ação é vendida, negociada, comprada com facilidade e

avaliada por seu preço justo, ela é conhecida como sendo

() Líquida
() Preferencial
() Nominativa
() Ordinária

33. As debêntures são:

() Títulos representativos da dívida coorporativa

() Títulos emitidos por um banco comercial
() Títulos emitidos por um banco de investimento
() A parcela do capital social da Empresa

34. A cota de um fundo é calculada a partir do somatório do valor de:

() Mercado dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas, dividido
pelo número de cotas
() Aquisição dos ativos do fundo, menos despesas, mais receitas, dividido
pelo número de cotas
() Mercado dos ativos do fundo, mais despesas, menos receitas, dividido
pelo total de cotistas do fundo
() Mercado do ativo do fundo, menos IR provisionado, dividido pelo
número de cotas emitidas

35. Um cliente que quer minimizar risco de suas aplicações em ações

deve:

() Comprar ações de diversas companhias

() Compra ações que tiveram ótimo retornos
() Comprar uma única ação
() Comprar apensas ações blue chips

36. O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser avaliado

() Pela oscilação de preço dos ativos que compõe a carteira dos fundos.
() Pelo volume de aplicações que ocorre no fundo de investimento
() Pela quantidade de cotistas presente no fundo de investimento
() Pelo volume de resgates que ocorre no fundo de investimento

37. É característica do CDB

() Possui remuneração prefixada ou pós-fixada conforme definição feita

na ocasião do investimento
() Não pode ser recomprado pelo Banco que o emitiu
() Em alguns momentos pode ser recomprado por um terceiro
() Só pode ser emitido por empresas de capital aberto

38. Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de

R$ 500,00 transformou este insumo e vendeu por R$ 1.800, da ótica
do valor agregado, quanto esta madeireira acrescentou no PIB do País

() R$ 1.800,00
() R$ 500,00
() R$ 2.300,00
() R$ 1.300,00

39. A fração ideal do Patrimônio Líquido – PL do fundo de investimento é

() A cota
() A taxa de administração
() A taxa de performance
() O cotista

40. Para aumentar a taxa de administração de um Fundo de Investimento,

o administrador terá que

() Realizar Assembleia Geral de Cotistas

() Enviar carta informando a alteração para todos os cotistas
() Alterar em regulamento e prospecto e informar os cotistas
() Comunicar a alteração no site de investimentos da instituição

41. São exemplos de benefícios que podem ser observado pelos cotistas
de fundos de investimento, devido sua constituição em forma de
condomínio, com EXCEÇÃO de

() Ganhos de escala
() Diversificação
() Maior Liquidez
() Garantia do Fundo Garantidor de Crédito

42. O agente fiduciário dos debenturistas:

() Não pode ser uma instituição financeira

() Tem poderes para modificar as cláusulas e condições da emissão do
título
() Pode requerer a falência da companhia emissora, no caso de
inadimplência e inexistência de garantias reais.
() Está impedido de efetuar despesas para proteger direitos ou interesses
dos debenturistas, sem prévia autorização, mesmo em caso de
inadimplência.

43. São exemplo de remuneração que podem ser cobradas pelo

administrador de um fundo de investimento, de acordo com o seu
regulamento, além da taxa de administração:

() Taxa de entrada, Saída e Taxa de Performance

() Taxa de entrada, retorno e Taxa de Performance
() Taxa de entrada, Saída e Retorno
() Taxa de Custódia, de Performance e Retorno
44. Instrumento legal que permite a reunião de um grupo de investidores
para investimento em ações

() Clube de investimento
() Cooperativa de investidores
() Agremiação de investidores
() Fundo de Investimento

45. Investe em vários fatores de risco sem concentração de algum fator de

risco em particular

() Fundo de renda fixa

() Fundo de ações
() Fundo multimercado
() Fundo cambial

46. O gestor de um fundo de investimento trocou as LTNs que estavam no

fundo por CDBs de um Banco. Ele, ao fazer isso

() Aumentou o risco de crédito do fundo

() Diminuiu o risco de crédito do fundo
() Diminuiu o risco de mercado do fundo
() Aumentou o risco de mercado do fundo

47. Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus
pagamentos. O risco predominante é

() Risco de crédito
() Risco operacional
() Risco de liquidez
() Risco de mercado

48. O Fundo de Renda Fixa Simples é aquele que concentra seu PL em no

mínimo

() 95% em títulos representativos da dívida da união ou de emissores que

tenha classificação de crédito igual ou superior ao governos Federal
() 80% em CDB do Banco administrador pois assim torna o investimento
mais simples
() 100% em títulos públicos federais
() 80% em títulos públicos federais
49. O Selic cuida do registro e custódia de títulos e o objetivo desse
sistema de liquidação e custódia é

() Eliminar as ofertas de compra de títulos

() Eliminar a inadimplência existente nos títulos
() Atestar a veracidade dos títulos e das condições de compra
() Atestar a oferta da venda de títulos

50. É o órgão executor das diretrizes e normas do CMN – Conselho

Monetário Nacional – e supervisor das Instituição Financeiras:

() Banco Central do Brasil

() CMN – Conselho Monetário Nacional
() Banco do Brasil
() CVM – Comissão de Valores Mobiliários

Simulado VIII

1. A taxa DI é:

() Calculada com base nas operações do mercado interfinanceiro, de 1 dia,

com lastro em CDI
() Divulgada diariamente pela Selic
() Base de cálculo para a TR – Taxa Referencial
() Calculada com base em 360 dias corridos

2. Debênture tem como característica:

() Possibilidade de repactuação, se constar cláusula na escritura de

emissão
() Possibilitar participação nos lucros da companhia
() Ser emitida por sociedade securitizadora
() Ser emitida com prazo mínimo de 3 anos

3. Um cliente possui ações de uma empresa de pequeno porte. Nos

últimos 3 anos essas ações tiveram rendimento excepcional. Porém, ao
tentar vendar essas ações para comprar um apartamento, esse cliente
encontrou poucas ofertas de compras e com preço bem abaixo do valor
de mercado. Qual risco esse cliente enfrentou:

() Risco de Liquidez
() Risco de Crédito
() Risco de Mercado
() Risco Operacional

4. Órgão Máximo do Sistema Financeiro Nacional:

() CVM
() SRF Secretaria da Receita Federal
() CMN
() Ministério da Fazenda

5. É o sistema de negociação de títulos públicos federais em mercado de

varejo, diretamente com o investidor através da internet:

() Tesouro direto
() Home Broker
() Home Banking
() Sisbacen

6. Responsável pela autorregulação do mercado de fundos de

investimentos e das ofertas públicas:

() Conselho Monetário Nacional

() Banco Central do Brasil
() Comissão de Valores Mobiliários
() ANBIMA

7. Quando existir a possibilidade de perda superior ao patrimonio

liquido - PL de um fundo de investimento, obrigando os cotistas
aportar recurso adicionais, diz se que esse fundo está:

() alavancado
() supervalorizado
() mal gerido
() mal administrado

8. Quanto aos dividendos podemos dizer que:

() Representam uma parcela do faturamento líquido da companhia.

() Se não forem pagos aos acionistas preferenciais pelo prazo previsto no
estatuto, ou no máximo três anos seguidos, esses adquirem o pleno
direito a voto até a retomada dos pagamentos.
() Serão pagos de acordo com a valorização das ações, ocorrida na bolsa
ou no mercado de balcão.
() São os únicos ganhos obtidos pelos investidores quando aplicam em
ações.

9. Quando o investidor faz seu investimento por um prazo mais longo:

() Ele tem sempre mais disposição para aplicar em mercados mais

arriscados.
() Ele tem garantido um retorno maior.
() Ele requer uma taxa de retorno maior.
() Ele tem maior liquidez.

10. Em relação ao mercado de taxas de câmbio, é correto afirmar que:

() os exportadores são ofertantes de moedas estrangeira
() O BACEN atualmente mantém fixa a taxa de câmbio
() as mudanças de taxa de câmbio não trazem impactos para a balança de
pagamentos
() as taxas praticadas refletem somente as operações realizadas
diretamente entre importadores e exportadores de mercadoria

11. O fato do IGP-M estar consistentemente maior que o IPCA nos leva a
supor que:

() Os preços na construção civil estão subindo menos que os preços no

varejo.
() Os preços no atacado estão subindo menos que os preços no varejo.
() Os preços no atacado estão subindo mais que os preços no varejo.
() A taxa de juros vai subir no curto prazo.

12. Responsável por fazer a marcação a mercado nos ativos que compõe
a carteira de fundo de Investimento:

() Administrador
() Distribuidor
() Gestor
() Custodiante

13. São riscos potenciais de uma carteira de ações:

I. Risco de mercado
II. Risco de liquidez
III. Risco de crédito
Está correto o que se afirma em

() II e III apenas
() I e II apenas
() I, II e III
() I e III apenas

14. Quando há aplicações líquidas em um fundo de investimento, cabe ao

gestor:

() Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a política de

investimento
() Vender os ativos presentes no fundo
() Comprar apenas CDBs da instituição financeira que está oferecendo o
fundo
() Comprar e vender ativos para o fundo de investimento

15. A Letra do Tesouro Nacional - LTN

() tem seu rendimento prefixado

() tem sua rentablidade indexada a variação do IGP-M
() é remunerada pela variação da taxa Selic
() tem sua rentabilidade indexada pela variação da taxa de cambio

16. Qual das alterações em fundos de investimento NÃO pode ser efetuada
sem a aprovação em uma assembleia:

() Aumento da taxa de Administração

() Compra de Ativos
() Venda de Ativos
() Redução na taxa de Administração

17. A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um Fundo de

Investimento, de acordo com sua política de investimento, compete
ao:

() Gestor
() Administrador
() Auditor
() Distribuidor

18. O risco de liquidez presente nos títulos é aquele decorrente:

() Da possibilidade do emissor do título não cumprir com as obrigações

assumidas
() De muitos compradores para o título e que querem pagar o preço justo
() Das variações de preços que ocorrem ao longo do período de tempo
para o título
() De poucos compradores para o título e que não querem pagar o preço
justo

19. Órgão criado com a finalidade de disciplinar, aplicar penas

administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrências
suspeitas de atividades ilícitas previstas na Lei de combate à lavagem
de dinheiro, sem prejuízo da competência de outros órgãos e
entidades:

() Conselho Monetário Nacional

() Comissão de Valores Mobiliários
() COAF
() Polícia Federal

20. Os fundos de crédito privado:

() São fundos que aplicam mais de 50% de seu patrimônio em títulos de

crédito privados, por isso exigem a assinatura de Termo de Ciência de
Risco de Crédito, obrigatoriamente em papel
() São iguais aos novos fundos de índice, como o PIBB (Papéis de Índice
Brasil Bovespa)
() Não podem comprar títulos públicos federais, pois como o nome diz,
são de crédito privado
() Necessitam aplicar ao menos 5% de seu patrimônio em créditos
privados

21. Alíquota de IR incidente sobre ganho de capital no mercado de ações:

() 15%
() 22,5%
() 20%
() Varia conforme prazo de permanência

22. Um fundo de investimento que possui retorno constante terá uma

volatilidade:

() Nula
() Crescente
() Decrescente
() Positiva
23. A remuneração da LFT é:

() Atrelada à Taxa Selic

() Atrelada ao dólar
() Atrelada ao IPCA
() Prefixada

24. Segundo o código de Auto-Regulação para ofertas públicas de títulos

e valores mobiliários, o prospecto NÃO deve conter a descrição:

() Abrandada dos fatores de risco que possam afetar a decisão de

investimento
() Detalhada dos processos judiciais e administrativos relevantes
envolvendo a emissora ou o ofertante
() Dos negócios com empresas ou pessoas relacionadas com a emissora
ou o ofertante
() Dos negócios da emissora ou do ofertante com os coordenadores da
oferta pública

25. Em um investimento espera-se que quanto maior o retorno:

() Maior será o risco assumido

() Menor será o risco assumido
() Menor será a volatilidade apresentada pelos títulos
() Maior será a liquidez desse investimento

26. Seu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa
no 28° dia da aplicação. O IR incidente será calculado sobre:

() O valor de resgate
() O rendimento total
() O valor da aplicação
() O rendimento líquido de IOF

27. Para honrar com os resgates que ocorrem em um fundo de

investimentos, o gestor deve:

() Vender os ativos presentes no fundo

() Comprar os ativos presentes no fundo
() Cobrar taxa de administração menor
() Não permitir que ocorram resgates posteriores

28. Para cálculo do PIB, consideramos:

() As exportações mais as importações
() Os bens de serviços
() Apenas os bens e serviços finais
() Os bens e serviços deduzidas as exportações

29. Em relação aos objetivos do Chinese Wall, assinale a alternativa

INCORRETA:

() Segregação de funções e responsabilidades para evitar conflitos de

interesse
() Identificação e monitoramento adequado das situações de potencial
conflito
() Segregação das informações para evitar enventos de insider
information
() Segregação de atividades para otimização dos recursos do banco

30. São riscos básicos do investidor, além do risco de crédito, os de:

() Mercado e liquidez
() Mercado e câmbio
() Liquidez e rentabilidade
() Liquidez e câmbio

31. Um investidor poderá obter ganhos com o investimento em ações por

meio de:

() pagamento de juros e amortização sobre o valor investido

() variação de preço de negociação da ação e pagamento de dividendos
() capitalização do valor investido do seu risco de crédito
() corretagem e emolumentos

32. Um investidor extremamente conservador decidiu aplicar R$

10.000,00 em um Fundo de Renda Fixa que está apresentando
excelente rendimento neste ano. Esse investidor:

() Deverá ser informado que o tipo de fundo não possui FGC e que
qualquer fundo possui risco, por mais conservador que seja
() Tomou uma decisão correta visto que esse tipo de fundo não apresenta
risco
() Decidiu corretamente porque observou a rentabilidade passada do
fundo
 () Não correrá risco pois esse tipo de fundo tem a garantia do FGC –
Fundo Garantidor de Crédito

33. Na portabilidade de um PGBL, os recursos envolvidos devem ser

entregues

() Ao cliente, sem a dedução de impostos;

() À seguradora do novo PGBL, sem a dedução de impostos;
() Ao cliente após a dedução de impostos;
() À seguradora do novo PGBL, após a dedução dos impostos.

34. Em um regime cambial de taxas perfeitamente flutuantes, o Banco

Central:

() Não intervém no mercado de câmbio, permanecendo inalteradas as

reservas internacionais.
() Utiliza as reservas internacionais com vistas a resguardar o país de
quaisquer variações na taxa de câmbio.
() Atua passivamente, devendo ter um montante de reservas
internacionais maior do que no regime cambial de taxas fixas.
() Busca fazer com que a taxa de câmbio não se desvalorize frente às
moedas dos países desenvolvidos.

35. O administrador do fundo Super High alterou a taxa de administração

do fundo, de 3% ao ano para 2,5% ao ano. Assinale a alternativa
INCORRETA:

() Ele teve que convocar a assembléia de cotistas para fazer esta alteração
() A diminuição da taxa de administração afeta positivamente a
rentabilidade do fundo
() A taxa de administração é descontada diariamente do valor da cota
() A taxa de administração de 2,5% ao ano é calculado sobre o PL do fundo,
base 252 doas úteis

36. Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e Banco de

Investimento se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco
deverá:

() Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único
balanço
() Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço
() Operar com um CNPJ para cada carteira devendo publicar um balanço
para cada carteira
() Operar com um único CNPJ e publicar um balaço para cada carteira
 37. O cotista de um fundo de investimento deverá receber
obrigatoriamente anualmente os documentos abaixo, com EXCEÇÃO
de:

() Demonstrativo para pagamento de Imposto de Renda

() Rendimentos obtidos no ano
() Número de cotas que possuía
() Balanço anual do Administrador do Fundo

38. Com relação à LTN, assinale a alternativa correta:

() Tem sempre rendimento pré-fixado.

() É remunerada pela variação da SELIC.
() Tem sua rentabilidade indexada a variação do IGPM
() Tem sua rentabilidade indexada a variação da taxa de câmbio.

39. São exemplo de ativos que podem ser comprados por Fundos de
Investimento em geral:
I - T.P.F, CDB.
II - Recibo de depósito de empresas no exterior.
III - Ações e títulos de dívida externa;
Está correto o que se afirma em:

() I, II e III
() Somente III
() I e III
() I e II

40. Um fundo de investimento alavancado indica que:

() O gestor comprou até 20% em ativos no exterior

() O fundo pode apresentar perdas superiores ao PL
() O gestor operou com derivativos para proteção da carteira
() O fundo pode apresentar perdas de 100% do PL

41. Determinado investidor, com reais em caixa, planeja importar em curto

prazo determiando equipamento norte americano. Para não desembolsar
mais recursos em reais, esse investidor deverá aplicar seus recursos e
produtos de investimentos cujo benchmark seja:
42.
() a Taxa de Câmbio
() o Depósito interfinanceiro – DI
() SELIC
() IGP-M
 43. Um investidor compra um CDB com prazo de um ano, a uma taxa de 9%
ao ano. Se o investidor espera uma inflação de 5% para os próximos 12
meses, ele espera, em termos efetivos, que:

() Uma taxa de juros real deve ser menor que 4% ao ano.

() Uma taxa de juros real deve ser igual a 4% ao ano.
() Uma taxa de juros real deve ser maior que 4% ao ano.
() Nada se pode afirmar a respeito da taxa de juros real esperada pelo
investidor.

44. Asseguram a correção de determinado índice de inflação:

() NTN-B e NTN-B (Principal)

() NTN-B e NTN-D
() LFT e NTN-B
() LFT e LTN

45. O direito de subscrição concede ao acionista a possibilidade de:

() Comprar novas ações e manter inalteradas suas posições relativa no capital

social da empresa
() Votar em assembléia
() Ter preferência para recebimento de juros sobre o capital próprio
() Vender ações e, assim, não ter sua participação diluida, no caso de aumento
de capital

46. Dos cotistas de fundo de renda variável, cobra-se o imposto de renda:

() Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada for positiva

() No final de cada mês, se a rentabilidade mensal superar a variação do
Ibovespa no mês
()Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada superar a variação do
Ibovespa
() No final de cada mês, se a rentabilidade mensal for positiva

47. Sérgio comprou 500 açções da Cia. Blue Star em 15/02/2017 a R$

30,00/ação e vendeu 250 ações da Cia. Blue Star no mesmo dia, a R$
32,00/ação, auferindo um lucro de R$ 500,00. Não houve despedas na
operação. A incidência de tributação sobre esta operação será de:

() 1% sobre R$ 500,00 na fonte e 20% sobre R$ 500,00, descontado IR de fonte

() Zero, pois o valor de venda não ultrapassou R$ 20.000,00
() 1% sobre o valor de venda na fonte, e 20% sobre o lucro líquido, descontado
IR de fonte
 () 0,005% sobre o valor de venda na fonte, e 15% sobre o lucro líquido,
descontado IR de fonte

48. O objetivo de um Fundo Referenciado DI é:

() Apresentar rentabilidade que acompanhe a taxa de juros do CDI

() Apresentar rentabilidade superior à dos Fundos de Renda Fixa
() Aplicar em títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em títulos privados de
baixo risco de crédito
() Aplicar em títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em títulos privados de
alto risco de crédito

49. Um certificado de depósito bancário:

() Pode ser emitido por bancos comercial, investimento e múltiplo

() É isento de IR
() Não conta com a cobertura do FGC
() Pode ser emitido pela Bolsa de Valores

50. Segundo a CVM, os fundos:

() Fechados captam recursos apenas por um período e as cotas só podem ser

resgatadas quando de sua liquidação ou ao término do prazo previsto de
duração
() Abertos têm número fixo de cotas e resgate de recursos a qualquer tempo
() Fechados permanecem temporariamente sem aceitar depósitos, sem
valorização de suas cotas, podendo retomar a captação a qualquer momento
() Abertos são voltados exclusivamente à venda ao público, não se incluindo os
exclusivos

Simulado IX

1. É correto afirmar sobre o Imposto de Renda para Fundos de Investimento

que ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro:

() Que a alíquota é conforme prazo de permanência do investidor

() Que a alíquota é de 15% para Fundos Curto Prazo
() Que a alíquota é de 20% para Fundos Longo Prazo
() Que a alíquota é de 15% para Fundos Longo Prazo

2. Sobre a tributação de CDB é correto falar que:

() A tributação é retida na fonte somente na data de resgate da aplicação

 () A tributação do CDB prefixado é diferenciada da tributação do CDB pós-
fixado
() A tributação é paga pelo contribuinte via DARF até o último dia do mês
subsequente
() A tributação ocorre semestralmente no último dia útil dos meses de maio
e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro

3. O cálculo do valor da cota de um fundo é obtido:

() Pela soma dos ativos que compõem a carteira, menos taxa de

administração, mais valores a receber, menos despesas autorizadas, dividido
pela quantidade de cotas
() Pela soma dos ativos que compõem a carteira, menos taxa de
administração, menos Imposto de Renda, dividindo pela quantidade de cotas
() Aplicações menos resgates, menos imposto de renda, dividido pela
quantidade de cotistas
() Pela soma dos ativos que compõem a carteira, menos taxa de
administração, menos valores a receber, menos despesas autorizadas,
dividido pela quantidade de cotas

4. Uma forma fácil de investir em papeis do Brasil negociados no mercado

internacional é aplicar em:

() Fundos Referenciados
() Fundos de Ações
() Fundos da Dívida Externa
() Fundos Multimercado

5. Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele

que:

() Atende aos objetivos de investimento do cliente

() Apresentou a melhor rentabilidade passada
() É o mais conservador da sua prateleira de produtos
() Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês

6. Em cenário de elevação na taxa de juros básico da economia, o investimento

mais indicado é:

() Letra Financeira do Tesouro – LFT

() Nota do Tesouro Nacional – série F – NTN-C
() Letra do Tesouro Nacional – LTN
() Nota do Tesouro Nacional - Série B - NTN-B

7. São atribuições da CVM:

() Autorizar o funcionamento das Instituições Financeiras
() Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas
() Fixar os limites mínimos de comissões e emolumentos praticados no mercado
() Executar a política cambial

8. Os Fundos de Investimento:

() São um condomínio de pessoas com objetivo comum de investimento

() São garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito
() Usam o CNPJ do banco
() São fiscalizados pela Anbima

9. Se um fundo de investimento é alavancado, então:

() Existe a possibilidade de perda superior ao patrimônio líquido

() Sua carteira é constituída em maior parte por títulos públicos federais
() Seu gestor se propõe a superar pelo menos 20% o desempenho de parâmetro
de referência (benchmark)
() Busca neutralizar o risco diferentes do parâmetro de referência

10. Representa o direito de alienação de ações conferido a acionistas

minoritários, em caso de alienação de ações realizada pelos controladores da
companhia:

() Tag along
() Stop loss
() Dividendos
() Direito de subscrição

11. Como definimos o SPB (Sistema de Pagamento Brasileiro):

() É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita

em tempo real com a consequente redução do risco sistêmico
() É a transferência de recursos próprios da instituição financeira feita através
da CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos), com o objetivo de reduzir o risco
sistêmico
() É a transferência de fundos próprios entre bancos do mesmo conglomerado
de recursos próprios ou de terceiros em tempo real feito para reduzir o risco
sistêmico
() É o Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro entre
bancos do mesmo conglomerado com a liquidação dos pagamentos em tempo
real feito para reduzir o risco sistêmico
 12. No Brasil, o índice de preço cuja taxa de variação é adotada como meta de
Inflação é o:

() IPCA
() IPA
() INCC
() IGP-M

13. Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades

da instituição, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é
conhecida como:

() Chinese Wall
() Day-Trade
() Swap
() Marcação a Mercado

14. O investidor quer fazer um investimento em ações e foi até a agência do

Banco aonde ele tem conta para fazer esse investimento. A agência irá
repassar essa ordem de compra das ações para:

() A Corretora de Valores Mobiliários

() A Bolsa de Valores de São Paulo
() O Banco de Investimento
() O Especialista em investimentos da agência

15. NÃO é função do administrador:

() Ser responsável por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar
() Ser o responsável legal do fundo perante os investidores e a CVM
() Realizar as assembleias gerais de cotista sempre que houver algum assunto
relevante
() Elaborar os prospectos e regulamento do fundo com informações como a
política de investimento e o objetivo do fundo

16. O Sr. João Antônio investe em ações da empresa Aramados X. Recebeu novas
ações provenientes da capitalização de reservas provenientes de lucros. Dá-
se a este processo o nome de:

() Bonificação
() Nova emissão de ações
() Nova emissão de ações
() Inplit
17. O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação para cada ano; o
índice utilizado para a mensuração da meta é o:

() IPCA
() IPC
() INCC
() IGP-M

18. As debêntures podem ser entendidas como sendo:

() Valores mobiliários emitidos por companhias como instrumento de

financiamento de recursos
() Valores mobiliários emitidos por bancos para financiar projetos de empresas
() Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras para financiamento de
projetos
() Pedidos de recursos que as empresas fazem aos bancos para financiar seus
projetos

19. Suponha que o mercado encontra numa situação de total iliquidez, de modo
que o gestor do fundo não consegue vender os ativos e pagar as solicitações
de resgate. O administrador do fundo poderá:

() Declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo

obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária
() Declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo
obrigatória a convocação de Assembleia Geral de Cotistas.
() Honrar os saques, mesmo que tenha que utilizar recursos próprios ou
empréstimos
() Atender às solicitações na medida do possível, dando prioridade para aqueles
de menor valor

20. A letra de crédito imobiliários caracteriza-se por:

() Isenção de Imposto de Renda para pessoa física

() não ter garantia do FGC
() isenção de Imposto de Renda para pessoa jurídica
() Ter prazo mínimo de 30 dias

21. Quando há resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor:

() comprar ativos para o fundo de investimento conforme a política de

investimento
() recomprar os CDB’s que estão investidos no fundo
() vender os ativos presentes no fundo
() comprar e vender ativos para fundos de investimento
 22. No cálculo de juros simples, se considerarmos uma taxa anual de 10%:

() A taxa mensal proporcional será 10% dividido por 12

() A taxa mensal proporcional será 10% elevado a 1/12
() A taxa efetiva equivalente ao ano é maior que 10%
() A taxa efetiva equivalente ao ano é menor que 10%

23. Seu cliente lhe indaga a respeito da diferença entre a Taxa Selic Meta e a Taxa
Selic Over. Você explica que:

() A primeira tem lastro em títulos públicos; a segunda em títulos privados

() A primeira é fixada pelo Conselho Monetário Nacional; a segunda é fixada pelo
COPOM
() A primeira é fixada pelo COPOM para o prazo de um mês e a segunda é fixada
pelo COPOM para o prazo de um dia
() A primeira é fixada pelo COPOM e a segunda é determinada pelo mercado

24. O prazo máximo para pagamento de cotas resgatadas pelo investidor em um

fundo de investimento é de:

() Não poderá ultrapassar 5 dias a contar da data de conversão das cotas

() Decidido em assembleia do fundo
() Estabelecido em regulamento e prospecto de acordo com livre decisão do
administrador do fundo
() Não poderá ultrapassar 10 dias a contar da data de conversão das cotas

25. Selic é um sistema informatizado que cuida da liquidação e custódia de:

() LFT (Letra Financeira do Tesouro)

() Contratos de derivativos
() Ações negociadas em bolsa
() Certificado de Depósito Bancário

26. Um fundo Referenciado DI aplica no mínimo 80% de seus recursos em:

() Títulos de renda fixa públicos emitidos pelo Tesouro Nacional e títulos

privados de baixo risco de crédito
() Apenas títulos privados de qualquer análise de risco de crédito
() Títulos públicos federais e títulos privados que fazem referência ao
benchmark, podendo assumir posições alavancadas
() Títulos públicos federais e privados com a possibilidade de utilizar derivativos
para alavancagem
27. Ativos com negociação no Mercado Secundário com significativos volumes
de negócios possibilitam:

() Redução de risco de liquidez

() Aumento de risco de credito
() Redução de risco de credito
() Aumento de risco de liquidez

28. Um fundo de ações é aquele que aplica:

() No mínimo 67% de seus investimentos em ações

() No mínimo 51% de seus investimentos em ações
() No mínimo 95% de seus investimentos em ações
() No máximo 67% de seus investimentos em ações

29. Compete à Anbima:

() Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais

() A legislação sobre o mercado de ações
() Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial
() A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento

30. Com relação aos dividendos de uma ação, assinale a alternativa correta:

() São distribuídos em dinheiro, referente aos lucros gerados pela companhia.

() São bonificações pagas ao acionista preferencial.
() Representam o único benefício esperado por um acionista
() São pagos de acordo com a valorização da ação no mercado secundário

31. Um fundo de investimento, utilizando os conceitos de marcação a mercado,

que precifica os títulos diariamente causando a variação no valor das cotas,
irá apresentar:

() Maior volatilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe
() Maior volatilidade quanto menor for o prazo médio dos títulos que investe
() Menor rentabilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe
() Maior volatilidade para fundos classificados pela CVM como Curto Prazo

32. Com relação ao Juros Sobre Capital Próprio, assinale a alternativa correta:

() trata-se da remuneração obrigatória que a empresa sempre deve ao acionista

() foi criado para substituir o dividendo
() é isento de Imposto de Renda
() o fato gerador é o lucro retido em período anteriores
33. Uma determinada aplicação rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer
que:

() Quem resgatou no dia 1° do mês de janeiro levou uma rentabilidade de 1,5%

para este mês
() As aplicações que se mantiveram no fundo durante o mês de janeiro inteiro
renderam neste mês de janeiro 1,5%
() Para os que fizeram aplicação em qualquer momento do mês de janeiro, o
rendimento foi de 1,5% nesse período
() Para os que fizeram resgate em qualquer momento do mês de janeiro, o
rendimento foi de 1,5% nesse período

34. São atribuições do Conselho Monetário Nacional:

() Disciplinar e fiscalizar privativamente o mercado de futuros, opções e notas

comerciais do País
() Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidades
previstas
() Fixar as diretrizes e normas da política monetária e cambial do País
() Efetuar, como instrumento da política monetária, as operações de compra e
venda de Títulos Públicos Federais

35. Um cliente pretende resgatar os recursos da previdência complementar que

fez, hoje, daqui dois anos. Nesse caso será mais adequado utilizar a:

() Tabela Regressiva;
() Tabela Price;
() Tabela Price;
() Tabela Progressiva.

36. Debêntures:

() Têm suas garantias, se existirem, especificadas na escritura da emissão

() Se destinam ao financiamento de capital de giro
() São emitidas pelo prazo máximo de 360 dias
() Podem ser emitidas por bancos de investimento
37. Um fundo de investimentos usa os recursos provenientes das novas
aplicações de cotistas para:

() comprar ativos
() diminuir a rentablidade
() aumentar a rentabilidade
() vender ativos

38. Sobre os fundos de investimento é correto afirmar que:

() A rentabilidade não é líquida de impostos
() A rentabilidade é líquida de impostos
() São apresentadas na venda para o investidor as despesas com o administrador
e com o gestor
() A rentabilidade é expressa conforme ano-padrão de 360 dias

39. A metodologia utilizada pelos fundos de investimento para cálculo e

cobrança de taxa de performance, recebe o nome de:

() Linha d'agua
() Chineses Wall
() Marcação a Mercado
() Come-Cotas

40. Responsável pela retenção do IR na fonte nas operações com Debêntures:

() A Pessoa Jurídica que efetuar o pagamento dos rendimentos.

() Comitê de administração da companhia emissora.
() O próprio investidor.
() O agente fiduciário do Debenturista.

41. O cotista de um Fundo de Renda Fixa que acaba de pagar o Imposto de Renda
– IR verificou:

() Redução no número de cotas

() Redução no valor da cota
() Aumento no valor da cota
() Aumento no número de cotas

42. Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação

negociada na Bolsa é:

() A diferença entre seu preço máximo e seu preço mínimo diário

() A média da quantidade de negócios diários
() A variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura do dia
seguinte
() O valor médio de dividendos pagos em relação a seu preço

43. O responsável credenciado ou autorizado pela CVM por controlar as posições

do fundo e contabiliza-las pelo seu valor de mercado, podendo ser o próprio
administrador é:

() o custodiante
() O Banco Central
() a própria CVM
() o gestor

44. Um fundo de investimento que tem título de renda fixa A com vencimento em
1 ano e título B com vencimento em 12 anos. O título A em relação a B:

() Será menos volátil e apresentará menor rendimento

() Será menos volátil e apresentará maior rendimento
() Será maior volátil e apresentará maior rendimento
() Será mais volátil e apresentará menor rendimento

45. As ações de uma empresa quando apresentam poucos compradores e esses

compradores não querem pagar pelo preço justo de uma ação, pode-se dizer
que os riscos presentes nesse tipo de investimento são:

() Risco de imagem e risco de liquidez

() Risco de liquidez
() Risco de imagem e risco de crédito
() Risco de liquidez e risco de crédito

46. Sempre é possível a um investidor atento:

() Diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos

de renda variável
() Eliminar o risco de mercado
() Eliminar todo e qualquer risco de um ativo
() Eliminar o risco de liquidez de uma ação

47. O Certificado de Depósito Bancário – CDB é um título representativo de

depósito a prazo remunerado e emitido por:

() Bancos comerciais e de investimento

() Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários
() Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários
() Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários

48. Um fundo de investimento possui a composição de sua carteira dividida com

30% em ações da PETR4, 30% ações da VALE5, 10% em ações da CPFE3 e
30% aplicados em Títulos Públicos Federais. Sobre a incidência de IOF para
este fundo para os seus cotistas:

() Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.

() Estarão isentos da cobrança de IOF para resgates superiores a 30 dias
() Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva
() Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva
49. A principal caracteristica da ação ordinária no Brasil é:

() Direito a voto nas assembleias da empresa

() Dividendos mínimo garantidos
() Preferência no recebimento de dividendos
() Rentabilidade garantida

Simulado X

1. Não deu

2. A tabela abaixo representa 4 carteiras de títulos prefixados de mesmo valor

atual, com seus respectivos prazos médios:
Carteira I: 45 dias
Carteira II: 60 dias
Carteira III: 90 dias
Carteira IV: 120 dias
Quanto ao risco de elevação de taxas de juros, está mais exposta a carteira

() IV
() I
() II
() III

3. Marcar a mercado significa registrar os preços dos títulos que compõem a

carteira do Fundo de Investimento pelo

() Preço que seria negociado diariamente no mercado

() Preço de aquisição
() Menor preço registrado no mês
() Preço de resgate no vencimento

4. A alíquota de IR para um CDB no seu resgate, antes de 6 meses desde a

aplicação, e a alíquota para uma ação, apurada no fim do mês da sua venda
são, respectivamente:

() 17,5% e 10%.
() 22,5% e 10%.
() 15% e 15%.
() 22,5% e 15%.

5. As corretoras de título e valores mobiliários, podem, dentre outras funções:

 () Captar recursos via emissão de debêntures e fazer a intermediação de títulos
e valores mobiliários
() Captar recursos via depósitos à vista e operar em bolsa de valores
() Intermediar operações de câmbio e emitir certificados de depósito bancário
() Administrar fundos de investimento e realizar operações compromissadas

6. Sobre Títulos Públicos Federais:

() Podem ter rendimento indexado à inflação

() Ocasionam prejuízo ao investidor quando o valor de resgate, em termos
nominais, for superior ao valor da aplicação
() Têm rendimento real positivo quando sua remuneração nominal for inferior à
taxa de inflação do período
() Apresentam sempre remuneração pré-fixada

7. Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa, que lhe

proporcionou um rendimento de 3%. Nesse mesmo período, a taxa de
inflação registrou deflação de 2%. A taxa real de juros dessa aplicação foi:

() Superior a nominal
() Negativa
() Inferior a nominal
() Igual a nominal

8. Na LCI o prazo Maximo não pode exceder

() o prazo de 180 dias a contar da data do investimento.

() o prazo de 721 dias a contar da data do investimento.
() o prazo de 360 dias a contar da data do investimento.
() o prazo total dos empréstimos da carteira de crédito imobiliário da instituição
financeira.

9. Tem como foco realizar operações de captação e financiamento de médio e

longo prazo

() Banco comercial
() Banco múltiplo com carteira comercial
() Banco de investimento
() Corretora de títulos e valores mobiliários

10. Um Fundo Fechado é aquele

() Que permite resgate somente no término do prazo de duração ou liquidação

do fundo
() Que é utilizado para a previdência complementar
() Utilizado para as operações de private banking
() Que permite resgates a qualquer momento

11. O valor da cota de um Fundo de Investimento é apurado segundo a fórmula:

() Desvio-padrão do patrimônio líquido

() Variância do patrimônio líquido
() Patrimônio líquido dividido pela quantidade de cotas
() Patrimônio líquido multiplicado pela quantidade de cotas

12. Uma empresa distribui parte dos lucros aos acionistas mediante:

() Dividendos
() Subscrição
() Inplit
() Split

13. Percentual mínimo de investimentos em fatores de risco que dão nome à

classe dos Fundos de Renda Fixa e Cambial. Esse percentual precisa ser de no
mínimo

() 80%
() 51%
() 95%
() 67%

14. Alterações nas taxas de juros domésticas afetam com mais intensidade o
fundo

() Multimercado
() Ações
() Curto Prazo
() Renda Fixa.

15. Você é consultor de investimentos e seu cliente o procura para auxiliar a

encontrar um investimento que seja garantido pelo FGC, com boa
rentabilidade e tenha vantagens fiscais. Você deveria indicar:

() LCI e CDB
() Debenture Incentivada
() CRI e LCI
() LCI e LCA

16. As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários estão autorizadas a

executar os serviços abaixo, com exceção de
 () Prestar serviços de intermediação e de assessoria ou assistência técnica, em
operações e atividades nos mercados financeiros e de capitais
() Praticar operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes
() Encarregar-se da administração de carteiras de custódia de títulos e valores
mobiliários
() Administrar títulos de capitalização

17. A bonificação no mercado de ações é:

() Distribuição de parte do lucro do período em ações, de forma a capitalizar a

companhia
() Distribuição em dinheiro de parte do lucro líquido aos administradores da
companhia, como compensação pelo excelente resultado
() Pagamento aos acionistas em ações, a título de remuneração das reservas
constituídas pela companhia
() Distribuição gratuita de novas ações, devido à incorporação de reservas no
capital social

18. O Comitê de Política Monetária – COPOM reúne-se com o objetivo de fixar e

divulgar a taxa básica de juros. Uma vez definido o viés, este poderá ser
exercido:

() Pelo presidente do Banco Central

() Pela mesa de operação do Banco Central
() Pelo Comitê de Política Monetária
() Pelo diretor de política monetária

19. No Tesouro Direto é estabelecido um limite máximo de compra por

investidor:

() Por semana
() Por mês
() Por semestre
() Por ano

20. Uma das vantagens do cotista de um fundo exclusivo é

() Benefício do Chineses wall

() Obrigatoriedade de Marcação a Mercado
() Possibilidade de ter uma taxa de administração reduzida.
() Benefício fiscal.

21. Um banco de investimento possui 3 fundos de investimentos, conforme

abaixo:
De acordo com a classificação CVM 555, os fundos X, Y, Z, são respectivamente:

() Renda Fixa, Multimercado e Ações;

() Multimercado; Ações e Renda Fixa;
() Renda Fixa, Ações e Multimercado;
() Multimercado, Renda Fixa e Ações.
22. O investidor pretende fazer uma aplicação e quer sua orientação sobre um
investimento que apresente alto retorno e que tenha um horizonte de
investimento de longo prazo. Sua sugestão pode ser de investimento em

() Ações
() Títulos Públicos Federais
() Fundos Referenciado DI
() Fundos Curto Prazo

23. Um investidor recebeu “juros sobre capital próprio” em seu investimento em:

() Ações
() Nota promissória
() Debêntures
() LFT

24. Se o orçamento anual de um investidor mostrar um resultado positivo,

considerando todas as suas receitas menos o total das suas despesas e
demais saídas de caixa:

() Pode-se concluir que este investidor certamente não é um cliente para os

produtos de crédito das instituições financeiras.
() Pode-se concluir que este investidor certamente cuida adequadamente da
administração de suas receitas e despesas.
() Pode-se concluir que, certamente, todas as suas despesas estão sob controle.
() Pode-se concluir que este investidor provavelmente tem capacidade de
poupança.

25. Uma Tesouro Selic (LFT) negociado com deságio, terá rendimento:

() Inferior a SELIC
() Igual a SELIC
() Ao par
() Superior a SELIC

26. Os dividendos:

() Podem ser pagos em dinheiro ou em ações.

() Dependem da valorização da ação na bolsa ou no balcão organizado.
() São aprovados pelo conselho de administração.
() São aprovados pelos acionistas.

27. Uma empresa tem sua falência solicitada por um dos seus credores. O preço
de seus títulos negociados no mercado deverá:

() cair, pois não existe certeza de seu recebimento

() subir, pois os credores possuem preferência no recebimento de dívidas
() ficar indeterminado enquanto não houver determinação da justiça
() permancer, até seja decido quais serão os credores prefêrenciais.

28. Um investidor pessoa física fez um investimento de R$ 40.000 no CDB de

10/06/14 a 18/11/14 e que apresentou um rendimento de R$ 1.000. Com
base nessa informação, pode-se dizer que será tributado na fonte com o valor
de

() R$ 225,00
() R$ 200,00
() R$ 175,00
() R$ 150,00

29. É uma competência do administrador do fundo:

() Custear despesas de propaganda e marketing

() Garantir a rentabilidade aos cotistas
() Informar que a aplicação em fundo de investimento está coberta pelo FGC
() Favorecer os cotistas que são investidores qualificados

30. A empresa está com necessidade de caixa e precisa vender um imóvel de R$

600 mil. A empresa colocou o imóvel à venda e recebeu uma única proposta
de R$ 300 mil. O risco presente é o

() Risco de mercado
() Risco operacional
() Risco de liquidez
() Risco de crédito

31. Sobre as debêntures, é correto falar

 () Que algumas podem ser convertidas em ações
() Que elas são emitidas para negociação no mercado externo
() Que elas têm prazo máximo de até 360 dias
() Que são garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos em caso de insolvência
da empresa

32. Um Fundo de Investimento poderá cobrar a taxa de performance, prevista

em regulamento

() Após a cobrança da taxa de administração e de outras despesas

() Desde que o ciclo mínimo de cobrança seja de 12 meses
() Após a cobrança do Imposto de Renda – IR
() Desde que o percentual de benchmark seja inferior a 100% de sua variação

33. Mary contribui para um PGBL operado pela seguradora do conglomerado do

Banco GSL. Ela decidiu trocar de banco, tornando-se cliente do Banco BCC.
Mary deseja transferir os recursos do atual PGBL diretamente para o PGBL
operado pela seguradora do seu novo banco, sem pagar imposto de renda.
Podemos afirmar que:

() É possível, pois a portabilidade entre PGBL’s permite esse tipo de

transferência
() Não é possível, pois apesar de haver possibilidade da transferência entre
PGBL’s garantida pela portabilidade, essa transferência está sujeita à tributação
na fonte
() Não é possível, pois apesar de haver possibilidade da transferência entre
PGBL’s garantida pela portabilidade, essa transferência está sujeita à tributação
a ser apurada na declaração de ajuste anual
() Não é possível, pois não há como transferir diretamente de um PGBL para
outro, sendo necessário fazer o resgate dos recursos, se submeter à tributação e
aplicar no novo PGBL

34. Um cliente investiu em um Fundo de Investimento de longo prazo. A alíquota

de imposto de Renda retido na fonte nos meses de maio e novembro será de:

() De 15%
() De 22,5%
() De 20%
() De 17,5%

35. José aplica em um Fundo de Investimento, mas descobre que este é muito
mais volátil do que inicialmente imaginava. Ele reclama com o banco que lhe
vendeu o fundo, mas o gerente de relacionamento coloca a culpa no
administrador. O gerente está:
() Correto, pois o administrador é responsável pela adequação do fundo ao perfil
de risco do cliente.
() Errado, o responsável pela adequação do fundo ao perfil de risco do cliente é
o gestor.
() Errado, o responsável pela adequação do fundo ao perfil de risco do cliente é
o distribuidor, ou seja, o próprio banco que vendeu o fundo.
() Errado, o responsável pela adequação do fundo ao perfil de risco do cliente é
o custodiante.

36. Quando aumenta subitamente o fluxo financeiro do exterior para o Brasil:

() Esperamos que a Ptax caia

() Esperamos que a Ptax suba
() Esperamos que a Ptax não se altere
() Nada se pode afirmar com respeito ao comportamento da Ptax

37. As disposições presentes no código de regulação e melhores práticas para

fundos de investimentos em relação à legislação e a regulamentação vigente:

() Devem ser desconsiderados caso ha contradição

() Se sobrepõem
() são contraditórias
() Devem ser cumpridas caso haja contradições

38. Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importação de um

equipamento de fábrica Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir Sua
orientação seria para fazer investimento com rentabilidade atrelada

() À inflação
() À taxa Selic
() À taxa DI
() À taxa de câmbio

39. Um determinado cliente, pessoa física, deseja investir em operação livre de

incidência do Imposto de Renda – IR. O gerente deverá, nesse caso, indicar-
lhe:

() Letra de Crédito do Agronegócio

() As ações
() Os títulos públicos federais
() Os Fundos de Investimento

40. Em um Formulário de Informações Complementares - FIC, o administrador

define que o fundo buscará ultrapassar a rentabilidade do Ibovespa através
da compra de ações que possuam potencial de retorno acima da média do
 mercado, principalmente do setor de Telecomunicações. Esta descrição
contém:

() Apenas o objetivo do fundo.

() Apenas a política de investimentos do fundo.
() O objetivo e a política de investimentos do fundo, respectivamente.
() A política de investimentos e o objetivo do fundo, respectivamente.

41. Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no

mercado. Quem vai intervir nesse tipo de situação é

() O Banco Central
() A ANBIMA
() O CMN
() A CVM

42. Ao analisarmos um investimento em ações, a liquidez pode ser observada

() Pelo volume de negócios e quantidade de ações disponíveis para negociação

() Pelo pagamento dos últimos dividendos oferecidos pela empresa
() Pelo patrimônio da empresa que emitiu ações no mercado
() Pela valorização do preço das ações de uma companhia

43. Prazo máximo autorizado pela CVM para pagamento de resgates

() 3 dias úteis a partir da data da solicitação

() 3 dias úteis a partir da data da conversão
() 5 dias úteis a partit da data da solicitação
() 5 dias úteis a partir da data da conversão

44. Um fundo que tem como objetivo acompanhar seu benchmark é aquele que

() Pode ser um fundo indexado

() Apresenta rentabilidade que supera seu benchmark
() Apresenta a garantia do risco de crédito feita pelo gestor do fundo
() Não apresenta parâmetro para acompanhar sua rentabilidade
45. É prerrogativa para convocação de uma Assembleia Geral Cotistas (AGC) em
um fundo de investimento:

() Substituir o administrador
() Contratar o gestor
() Reduzir a taxa de administração
() Contratar o auditor

46. São valores mobiliários regulamentados pela CVM:

() Cotas de Fundos de investimentos e caderneta de poupança
() Ações e NTN-B
() Debêntures e CDB
() Ações e opções de ações

47. O direito do acionista em participar nos lucros é o direito de receber:

() Bonificação
() Juro semestral
() Dividendos
() Subscrição