Análisis Financiero

(Electiva Financiera III)

Juan Antonio Estrada García
 Agenda

• Sesión II:
• Objetivos
• Estados Financieros
o Balance General
o Estado de Resultados
Inquietudes, observaciones,
sugerencias…
Objetivos de las sesiones…
• Leer e interpretar el balance general, el estado de resultados y el
flujo de caja libre, estados financieros básicos que hacen parte de
los estados de propósito general.
• Conocer las diferentes cuentas que hacen parte de estos estados
financieros.
Los Estados Financieros
 Los Estados Financieros
• Son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación
económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado.
• Esta información resulta útil para la administración, gestores, reguladores y
otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
• La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y
son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente
aceptados, normas contables o normas de información financiera.
 Los Estados Financieros
• Los estados financieros deben ser:
• Confiables
• Equitativos
• Comprensibles
• Oportunos
• Deben reflejar los registros y procesos contables.
• No deben emitir juicios personales.
El Balance General
 El Balance General
• Refleja
la situación económica y financiera de una empresa en un
momento determinado.
• Se estructura a través de tres conceptos: el activo, el pasivo y el
patrimonio.

Ecuación básica de la contabilidad:

Activos = Pasivos + Patrimonio

 El Balance General

• Activos:
Son bienes, recursos o derechos de los que dispone la empresa.
Representan el valor.
Principales Activos:
 Activos corrientes: de corto plazo (Caja, Cuentas por cobrar, Inventarios)
 Activos fijos: de largo plazo (Propiedades, Equipos)
 Activos intangibles: (Good will, Know how)
 Activos subyacentes: (Opciones, Derivados)
 El Balance General
• Pasivos:
Son las obligaciones con terceros que tiene la compañía.
El financiamiento provisto por un acreedor y representa lo que la persona o
empresa debe a terceros.
Principales Pasivos:
 Pasivos corrientes: de corto plazo (Cuentas por pagar, Deudas menores a 1 año,
Impuestos por pagar, Obligaciones laborales)
 Pasivos de largo plazo: (Deudas mayores a 1 año, Anticipos)
 El Balance General

• Patrimonio:
Conjunto de bienes y derechos de los que dispone la empresa.
Principales cuentas del Patrimonio:
 Capital social
 Capital ganado (Utilidades actuales, retenidas y reservas)
 Superávit de capital (Valorizaciones y revalorizaciones)
 El Balance General
ACTIVOS 2016 2017 2018
Caja 236.430 58.800 34.140
Inversiones temporales 98.390 8.340 13.180
Cuentas por cobrar 1.645.030 2.099.660 2.447.760
Otras cuentas por cobrar 100.810 87.630 65.030
Inventarios 1.935.140 2.133.240 2.825.450
Otros Activos corrientes 1.000 5.000 45.000
Total Activos Corrientes 4.016.800 4.392.670 5.430.560

Terreno 461.950 461.950 461.950

Propiedad, Planta y Equipo 1.022.590 1.082.000 1.149.860
Muebles y enseres - Equipo de Cómputo 193.520 214.120 565.160
Depreciación acumulada -505.050 -730.190 -997.840
Intangibles 95.810 134.910 247.510
Valorizaciones 804.620 863.390 893.770
Total Activos Fijos 2.073.440 2.026.180 2.320.410

Otros Activos 125.430 218.450 313.960

TOTAL ACTIVOS 6.215.670 6.637.300 8.064.930
 El Balance General
PASIVOS 2016 2017 2018
Obligaciones financieras 1.767.630 1.827.920 2.716.170
Cuentas por pagar 790.820 825.170 1.098.790
Otras cuentas por pagar 252.780 370.450 411.650
Impuestos por pagar 123.680 118.570 123.780
Obligaciones laborales 86.430 99.630 101.330
Total Pasivos Corrientes 3.021.340 3.241.740 4.451.720

Obligaciones financieras 653.450 683.640 785.870

Otros Pasivos de largo plazo 16.930 89.820 95.890
Total Pasivos de Largo Plazo 670.380 773.460 881.760
TOTAL PASIVOS 3.691.720 4.015.200 5.333.480

PATRIMONIO 2016 2017 2018

Capital social 1.200.000 1.500.000 1.700.000
Capital ganado (Utilidades actuales, retenidas y reservas) 519.330 258.710 137.680
Superávit de capital (Valorizaciones) 804.620 863.390 893.770
TOTAL PATRIMONIO 2.523.950 2.622.100 2.731.450
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6.215.670 6.637.300 8.064.930
El Estado de Resultados
 El Estado de Resultados
• Muestra ordenada y detalladamente la forma en que se obtuvo el resultado
del ejercicio durante un período determinado.
• Es un estado financiero cerrado, ya que abarca un período durante el cual
deben identificarse los costos y gastos que dieron origen al ingreso.
• Su objetivo es desglosar los ingresos y egresos en distintas categorías y
obtener el resultado antes y después de impuestos.
• Se estructura a través de tres conceptos principales: ingresos, costos y gastos.
El Estado de Resultados
Composición del P&G
(+) Ventas / Ingresos
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos / De Administración / De Ventas
(-) Depreciación y amortización
Utilidad Operacional
(+) Otros Ingresos
(-) Otros Egresos (Gastos Financieros)
Utilidad antes de Impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
 Próxima clase…

Quiz de seguimiento
Estados Financieros
o Estado de Resultados
o Flujo de Caja Libre
Análisis vertical
Análisis horizontal
Gracias por su atención.