BOLETIM DE

OVERVIEW DOINSUMOS
MERCADO BOLETIM
DE DEFENSIVOS AGRÍCOLAS
DE INSUMOS
2º Semestre/2018

RESUMO: fábricas chinesas de todos os setores já haviam sido

O ano de 2018 foi marcado pela consolidação de fechadas em algum momento.
um cenário de restrição de oferta de defensivos,
particularmente os produtos genéricos cuja produção O setor agroquímico foi especialmente afetado, com
concentra-se na China. Os impactos no Brasil foram fechamento de fábricas de produtos formulados
sentidos especialmente por grandes compradores destinados ao mercado chinês, incluindo aquelas de
diretamente da indústria, como cooperativas “fundo de quintal”, e produtos técnicos destinados à
agrícolas, que encararam preços mais elevados. exportação e formulação em outros países, como o
Brasil. O setor também sofreu pela redução da oferta
de insumos como cloro líquido e glicina, levando a
Estrutura de mercado de defensivos aumento de custos ao longo de 2017 e 2018.
Os defensivos podem ser divididos entre produtos de Conforme notícias de julho/18, o escritório em
patentes vigentes e aqueles de patente expirada. Shangai da empresa argentina Red Surcos apontava
que apenas 20% das fabricas do setor estariam
Transporte: habilitadas para funcionar na China.
• Produtos de patente vigente: normalmente
produzidos apenas pela detentora de patente. Neste Finalmente, nos últimos anos tem sido adotada uma
grupo encontra-se a maioria dos inseticidas. Sofrem política de fechamento de plantas produtivas em
poucos efeitos de mudanças nas condições de oferta, diversos setores durante o inverno, buscando reduzir
em especial na China, uma vez que possuem produção os níveis de poluição do ar neste período.
descentralizada geograficamente e seus preços são
determinados por uma estratégia de mark-up; Mercado em 2018

• Produtos de patente expirada: produzidos tanto Com a forte restrição de oferta chinesa de produtos
por grandes players do setor (“de marca”), quanto técnicos, seguiu-se uma forte elevação dos preços
por empresas menores (“genéricos”). Os produtos de dos princípios ativos importados para formulação
marca costumam ser mais caros que os genéricos, de defensivos genéricos. Além disso, algumas
refletindo a reputação da empresa e os maiores formuladoras tiveram dificuldades em adquirir
custos produtivos decorrentes da utilização de quantidades adequadas, em especial de glifosato,
plantas em diversos países do mundo. Neste grupo levando à forte redução dos estoques na indústria.
encontra-se, por exemplo, o glifosato, vendido pela
Monsanto como Roundup. Simultaneamente, os estoques brasileiros no elo
da distribuição mantiveram-se elevados , levando a
Produtos de marca também tendem a apresentar percepções distintas para os compradores a depender
menores variações de preço decorrentes de da forma de aquisição de insumos. Compradores
mudanças nas condições de oferta chinesa, já que diretos da indústria, como cooperativas, embora
sua produção está dispersa no mundo, além de as paguem preços menores sentiram de maneira mais
empresas trabalharem com margens maiores. imediata o aumento de custos, enquanto produtores
que adquirem produtos no varejo e pagam valores
Política ambiental chinesa mais elevados observaram menores variações ou até
mesmo quedas.
Após décadas de crescimento econômico e pioras
das condições ambientais (especialmente da Dados do varejo paulista mostram que o aumento
qualidade do ar nas cidades e da água dos rios), de custo industrial não foi incorporado totalmente na
declarou a chamada guerra contra a poluição em distribuição, embora alguns produtos já tenham sido
2013, seguida pela instituição de um programa de comercializados em patamares superiores ao de 2017.
inspeções em 2016. Em outubro de 2017, 40% das

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DE INSUMOS
OVERVIEW DO MERCADO DE DEFENSIVOS AGRÍCOLAS OVERVIEW DO MERCADO DE D
2º Semestre/2018

Ancosar 720 (R$/L) Goal BR (R$/L)

30 95

25 90

20 85

15 80

10 75
OVERVIEW DO MERCADO DE D

jan/18

mar/18

nov/18
set/18
jan/17

mar/17

nov/17
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mai/18
mai/17

jul/18
jul/17
OVERVIEW DO MERCADO DE DEFENSIVOS AGRÍCOLAS
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DMA 806 BR (R$/L) Gramoxone 200 (R$/L)

25 45
20 40
15 35
10 30
5 25
0 20 jan/18

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OVERVIEW DO MERCADO DE DEFENSIVOS AGRÍCOLAS

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OVERVIEW DO MERCADO DE DE

Evidence 700 WG (R$/kg) Roundup Original (R$/L)

440 30
420
25
400
20
380
360 15

340 10
jan/18
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Fonte: Instituo de Economia Agrícola

Fonte: Instituo de Economia Agrícola

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2º Semestre/2018

Em 2018, além do choque de oferta, ocorreu relevante defensivos) não será viabilizada no curto prazo, além
desvalorização cambial decorrente de incertezas de ser uma estratégia incerta uma vez que este país
políticas internas e mudanças no cenário de juros do sofre com problemas ambientais semelhantes aos da
Federal Reserve (FED), de modo que a cotação do China, podendo implementar medidas de natureza
dólar passou de um patamar de R$3,20 em janeiro similar, embora, possivelmente, não de magnitude
para um pico de R$4,11 em setembro, encontrando- inferior.
se, ao final do ano, em torno de R$3,90, o que
Câmbio: Reduções no patamar do câmbio dependem
implicaria uma elevação de aproximadamente 22%.
principalmente da capacidade do novo governo de
implementar reformas que aliviem a situação fiscal,
A combinação entre restrições de oferta e
em particular a previdenciária. O cenário internacional
desvalorização cambial fez com que os produtos
ainda é incerto, com alguns analistas apontando para
genéricos tivessem seus preços significativamente
uma desaceleração global, que poderia ocasionar
majorados na indústria, implicando aumento de custo
a saída de recursos, devido à aversão ao risco, com
para produtores agrícolas que por eles optavam
novas desvalorizações cambiais.
neste elo da cadeia de insumos.
Preços domésticos: não existe evidência de alívio
Há evidência de que alguns produtos de marca
nos preços domésticos, entretanto comportamentos
observaram crescimento de preço menor, o que
podem ser distintos a depender do produto e forma
pode ser resultado de uma estratégia de ganho de
de aquisição.
mercado das empresas cujas margens mantiveram-
se intactas – lembrando que suas produções são • Produtos genéricos devem manter tendência de
descentralizadas no mundo. alta nos preços, especialmente na distribuição, como
antecipado por representantes do setor no Brasil,
Perspectivas para 2019 devido à redução do nível dos estoques nacionais,
comparativamente ao período anterior, sendo a
Para 2019, a perspectiva deve ser desenhada partir das reposição feita a valores mais elevados. Compradores
efetivas possibilidades de reversão do cenário atual, da indústria podem perceber aumentos menores
ou seja, restrições de oferta e câmbio desvalorizado. uma vez já absorveram grande parte dos repasses de
custos.
Oferta internacional: não há expectativa de melhoras
• Produtos sem patentes, mas de marca, podem
nas condições de oferta de produtos genéricos no
observar menor aumento, em uma estratégia
mundo, com possibilidade inclusive de agudização
de ganho de mercado, acompanhando apenas
na medida em que:
parcialmente o preço dos concorrentes genéricos;
• O governo chinês deseja reduzir em 30% o número
• Produtos com patentes possuem poucos fatores
de produtores até 2020 frente a valores de 2016,
que justifiquem mudanças no patamar de preços
levando à redução de oferta e/ou concentração de
corrente, com exceção de mudanças significativas na
mercado;
taxa de câmbio ou de políticas internas de preços das
• Também planeja que 50% das plantas do setor fabricantes.
químico encontrem-se em parques produtivos
• Deve manter força a discussão sobre a proibição
específicos, o que deve inviabilizar parte da produção
do uso de glifosato na agricultura brasileira, gerando
atual;
alguma insegurança no setor. Contudo, medidas
• A atual rodada de inspeções deve terminar apenas desta natureza, devem restringir-se ao judiciário,
em abril de 2019, sugerindo novos fechamentos; dado o maior alinhamento do novo governo ao setor
agropecuário.
• A intenção de mover a produção para a Índia (país
de mão-de-obra barata e grande comprador de

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