C OM I D A & B EB ID A

5 gráficos que
mostram como as
vendas de leite
mudaram e tornaram
difícil para a Dean
Foods evitar a falência
P UB L IC A D O Q U A RT A - FE I R A, 13 D E N O VEM B R O DE 2019 15 :00 E ST

Amelia Lucas

PONTOS CHAVE
 Dean Foods entrou com pedido de falência no capítulo 11 na terça-feira.

 O processo ocorre quando os preços do leite aumentaram nos últimos meses.

 Menos americanos estão bebendo leite lácteo, e a concorrência de empresas

como o Walmart atraiu clientes que ainda bebem a bebida.
Noel Hendrickson Getty Images

A indústria de leite está sob pressão.

O último sinal de revolta: Dean Foods , a maior produtora de leite do

país, pediu a falência do capítulo 11 na terça-feira. A empresa sediada
em Dallas está envolvida em discussões com a Dairy Farmers of
America, a maior cooperativa de laticínios, para vender a totalidade ou
parte de seus negócios.

Esse acordo precisará ser revisto pelos reguladores e pelo tribunal de

falências. Os Dairy Farmers esperam garantir que os 14.500 membros
do grupo tenham um mercado para o leite que fornecem.
Mas se eles eliminarem obstáculos antitruste e comprarem com
sucesso a Dean Foods por falência, ainda precisarão lidar com as
grandes mudanças que estão ocorrendo na demanda.

Aqui estão 5 gráficos que mostram por que o processador de leite

pediu falência:

Mudando os gostos dos consumidores

O consumo de leite nos EUA vem caindo há décadas. Em 1984, o
consumo de leite representou uma parcela de 15% de todas as
ocasiões de alimentação, de acordo com o Grupo NPD. Até 2019, o
leite representa apenas 9% de participação.

As vendas de cereais, um companheiro comum das refeições para o

leite, também caíram nos últimos anos, à medida que os
consumidores evitam o açúcar e adotam opções de café da manhã
com mais proteínas.

A água engarrafada, que explodiu em popularidade desde a virada do

século, rouba clientes do leite. A água engarrafada apela aos
consumidores que estão em trânsito e preocupados com a saúde,
embora a crescente preocupação com o lixo plástico e a poluição
tenha levado seu próprio crescimento a desacelerar nos últimos
anos. No entanto, algumas pessoas ainda estão bebendo água em
vez de leite. Eles apenas o trazem em uma garrafa reutilizável.

Ascensão de alternativas não-duras

O declínio do consumo de leite acelerou na última década, à medida
que as alternativas aumentaram em popularidade.

Nos últimos quatro anos, as vendas de leites não lácteos aumentaram

23%, segundo dados da Nielsen. Alternativas como soja e leite de
amêndoa se tornaram populares à medida que os consumidores
preocupados com a saúde se preocupam com os laticínios.

Cafeterias da moda, como Stumptown Coffee ou Blue Bottle Coffee,

também introduziram seus clientes nos leites não-leiteiros, produzindo
lattes com alternativas, como o leite de aveia.

A Dean Foods possui a Good Karma, que faz alternativas à base de

leite e iogurte à base de linhaça, mas a maioria de seu portfólio é de
produtos lácteos. Em 2013, a empresa separou a WhiteWave,
empresa controladora da Silk e uma das principais fabricantes de
leites de soja e amêndoa.

De todos os leites não duros, a amêndoa é a mais popular. Os leites

de soja, arroz e coco registraram queda nas vendas nas 52 semanas
encerradas em 16 de outubro, segundo a Nielsen.

Preços altos do leite

Em 2019, os preços do leite subiram 16%, segundo dados do
Departamento de Agricultura dos EUA. Em setembro, os preços
atingiram US $ 19,30 por cem pesos, seu nível mais alto desde
dezembro de 2014.

Historicamente, os preços do leite aumentaram ainda mais. Em

setembro de 2014, eles atingiram US $ 25,70 por cem pesos. Mas os
crescentes custos do leite deste ano surgem quando a Dean Foods
luta com os custos mais altos de frete e combustível. Ao mesmo
tempo, as mercearias estão dispostas a perder dinheiro para vender
seu leite de marca própria para atrair compradores através de suas
portas.

Perdas de montagem
A Dean Foods registrou perdas líquidas em sete dos últimos oito
trimestres, uma vez que o aumento da concorrência levou ao declínio
de volumes e ao fechamento de fábricas.

Em 2017, o Walmart , o maior cliente da Dean Foods, começou a

processar parte de seu leite, atraindo uma parcela considerável de
vendas da Dean Foods. A gigante do varejo respondeu por 17,5% da
receita da processadora de leite naquele ano, segundo o relatório
anual da empresa. Em 2018, o Walmart representou apenas 15,3% de
suas vendas líquidas.

Em 2018, a Dean Foods detinha 12,5% da participação de mercado

de leite, segundo dados da Euromonitor. A Euromonitor está
projetando que a participação de mercado da empresa cairá para
12,1% em 2019, mas ainda manterá seu primeiro lugar.

VÍDEO 07:04

Como o leite à base de plantas inundou o

mercado
 1.

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5 charts that show how

milk sales changed and
made it tough for Dean
Foods to avert
bankruptcy
P UB L IS HE D WE D, N O V 1 3 20193 :00 PM E ST

Amelia Lucas

KEY POINTS
 Dean Foods filed for Chapter 11 bankruptcy Tuesday.

 The filing comes as milk prices have risen in recent months.

 Fewer Americans are drinking dairy milk, and competition from the likes of
Walmart has drawn away customers who still drink the beverage.

Noel Hendrickson | Getty Images

The milk industry is under pressure.

The latest sign of upheaval: Dean Foods, the nation’s largest milk
maker, filed for Chapter 11 bankruptcy Tuesday. The Dallas-based
company is engaged in discussions with the Dairy Farmers of America,
the biggest dairy co-operative, to sell all or part of its business.

That deal will need to be reviewed by regulators and the bankruptcy

court. The Dairy Farmers are hoping to make sure that the group’s
14,500 members have a market for the milk they supply.

But if they clear antitrust hurdles, and successfully buy Dean Foods out
of bankruptcy, they will still need to contend with the big shifts that are
occuring in demand.

Here are 5 charts that show why the milk processor filed for
bankruptcy:

Changing consumer tastes

U.S. milk consumption has been falling for decades. In 1984, milk
consumption represented a 15% share of all eating occasions,
according to the NPD Group. By 2019, milk represents only a 9%
share.

Sales of cereal, a common mealtime companion for milk, have also

fallen in recent years as consumers shun sugar and embrace higher
protein breakfast options.

Bottled water, which has exploded in popularity since the turn of the
century, has been stealing customers from milk. Bottled water appeals
to consumers who are on the go and health conscious, although
increased concern about plastic waste and pollution has led its own
growth to slow in recent years. However, some people are still drinking
water instead of milk. They just bring it along in a reusable bottle.

Rise of nondairy alternatives

The decline of milk consumption has accelerated in the last decade as
alternatives have soared in popularity.

In the last four years, sales of nondairy milks have risen 23%,
according to Nielsen data. Alternatives like soy and almond milk have
become popular as health-conscious consumers have grown wary of
dairy.

Trendy coffee shops like Stumptown Coffee or Blue Bottle Coffee have
also introduced their customers to nondairy milks by making lattes with
alternatives, such as oat milk.

Dean Foods owns Good Karma, which makes flaxseed-based milk and
yogurt alternatives, but the majority of its portfolio is dairy products. In
2013, the company spun off WhiteWave, the parent company of Silk
and a leading maker of soy and almond milks.
Out of all nondairy milks, almond is the most popular. Soy, rice and
coconut milks have seen sales decline in the 52 weeks ended Oct. 16,
according to Nielsen.

High milk prices

In 2019, milk prices have risen 16%, according to data from the U.S.
Department of Agriculture. In September, prices spiked to $19.30 per
hundredweight, its highest level since December 2014.

Historically, milk prices have soared even higher. In September 2014,

they hit $25.70 per hundredweight. But this year’s surging milk costs
come as Dean Foods is struggling with higher freight and fuel costs. At
the same time, grocery stores are willing to lose money to sell their
private label milk to lure shoppers through their doors.

Mounting losses
Dean Foods has reported net losses in seven out of its last eight
quarters as increased competition has led to declining volumes and
plant closures.

In 2017, Walmart, Dean Foods’ largest customer, started processing

some of its milk, drawing a sizable chunk of sales away from Dean
Foods. The retail giant accounted for 17.5% of the milk processor’s
revenue that year, according to the company’s annual report. In 2018,
Walmart only accounted for 15.3% of its net sales.

In 2018, Dean Foods held 12.5% of the market share for milk,
according to Euromonitor data. Euromonitor is projecting that the
company’s market share will fall to 12.1% during 2019 but will still hold
onto its top spot.
WATCH NOW
VIDEO07:04

How plant-based milk flooded the market