Definición de Forfaiting

Tania Díaz octubre 1, 2018

El forfaiting es una forma de obtener financiación para empresas y pymes.

Similar al factoring, el forfaiting se basa en la cesión de diversos documentos de
pago, como letras o pagarés a una entidad financiera.

Es un mecanismo utilizado habitualmente en las transacciones que implican

exportación. Con el forfaiting la empresa exportadora puede adelantar el cobro
de las transacciones que realice a otras empresas fuera del país. Habitualmente
las entidades financieras prefieren aplicar el forfaiting a un número reducido de
operaciones, ya que para su aprobación se realiza un estudio de la solvencia del
deudor, el forfaiting esta indicado para pocas operaciones de gran volumen.

Características del forfaiting

Estas son las principales características del forfaiting como medio de
financiación en una empresa.

o Cesión integra del riesgo. Al trasmitir el derecho de cobro la empresa trasmite

también el riesgo de impago a la entidad financiera. Quien a su vez asume la
gestión de cobro incluso si produce un imapago.
o Derechos de cobro. El forfaiting se instrumenta a través de derechos reales de
cobro como pueden ser las letras de cambio o pagarés. Por lo que en este caso no
se puede adelantar el cobro de facturas como ocurre con el factoring.
o Fluctuaciones de interés o divisa. Una de las características más interesantes
del forfaiting es que elimina el riesgo de fluctuaciones de interés o divisa en las
operaciones de cobro de exportaciones.
o Gestión administrativa. El forfaiting reduce notablemente la carga y los costes
de gestión administrativa de la empresa. Al derivar a la entidad financiera las
tareas de administración y gestión de los cobros.
o Mejora de la liquidez. Con el forfaiting se adelanta el cobro de determinadas
operaciones. Permitiendo que este se realice con una disposición inmediata de los
fondos. Esto provoca una mejora inmediata en la liquidez en la empresa.
Forfaiting

También
denominado “descuento sin recurso”,
el forfaiting consiste en la venta de documentos
financieros, con vencimientos de plazos medios,
correspondientes al pago de bienes y/o servicios
exportados, sin recurso alguno contra el
exportador, luego veremos algunas diferencias
con el factoring. Este método tiene las siguientes
características:
 Abstraíble: Ni el deudor ni el banco garante pueden utilizar los
incumplimientos, disputas comerciales u otras incidencias como excusa
para recusar el pago de la deuda.
 Negociable: los créditos deben ser libremente transferibles.
 Comercial: normalmente el forfaiting surge como consecuencia de un
contrato de compraventa de bienes y por tanto es un crédito comercial.
 Sin recurso: Una vez finalizada la operación, el vendedor puede
desinteresarse del crédito cedido, mientras que el comprador no puede
devolver el crédito al vendedor en caso que el deudor no pague, salvo en
el caso de fraude.

¿Cuáles son los instrumentos utilizados usualmente?

Los que se utilizan con mayor frecuencia son:

 Pagarés.
 Letras de cambio.
 Cartas de crédito con pago aplazado.

Asimismo, se podrían descontar documentos como facturas comerciales,

derechos de cobro sobre un contrato de suministro, y otros siempre y cuando
otorguen certidumbre sobre el cobro a su vencimiento.
¿Y qué garantías obtengo para cobrar?
Mayormente en las operaciones de forfaiting está presente alguna forma de
afianzamiento bancario. No obstante, las grandes corporaciones, conocidas en
los mercados internacionales, son ampliamente aceptadas y no necesitan ningún
tipo de garantía adicional.
Para que la garantía se encuentre en condiciones, es necesario que sea:

 Incondicional.
 Irrevocable.
 Transferible.

¿De qué manera puedo realizar el descuento?

Las metodologías de descuento comúnmente utilizadas en el mercado de
forfaiting son dos:

 Straight discount: el valor actual del descuento se calcula descontando los

intereses al valor nominal del crédito.
 Discount to yield: el descuento se aplica sobre la cantidad adelantada.

Una buena opción a tener en cuenta para aminorar los riesgos y efectivizar las
operaciones.
Podemos decir que el forfaiting es definido como un tipo de operatoria en el
que la que la empresa exportadora decide vender en firme es decir sin recurso a
una entidad financiera un documento de pago que debe ser siempre avalado a
nivel internacional, la letra o pagare, reconocen el derecho a poder cobrar
proveniente de una operación de compra-venta a nivel internacional relacionada
con el comercio exterior.
Así este tipo de operación, el forfaiting sirve en las operaciones que se dan en
países que presentan alto riesgo que suelen ser los países en desarrollo o Estados
que pasan por cierta inestabilidad política o económica o ambas a la vez. Por el
alto riesgo que presenta, la entidad financiera compradora de dichos efectos
financieros tiene el derecho a exigir que estén debidamente avalados por alg{un
otra entidad o banco del importador u otra entidad.
El forfaiting tiene ciertos puntos y diferencias con lo que se conoce
por factoring. Una de las diferencias es que el forfaiting ceden letras de cambio
o pagarés y en el factoring se ceden facturas de ahí su definición.
En forfaiting le permite al exportador vender en firme dicho documento -sin
recurso-, si se produce el impago la entidad financiera asumirá la pérdida. En
cambio en el factoring la venta del documento es prte de los servicios aunque no
un condición obligatoria.
El factoring se puede dar una venta con recurso o sin recurso. En el forfaiting las
letras de cambio / pagarés conllevan vencimiento que puede ser a medio y largo
plazo a 3 o 5 años.El factoring las facturas son a corto plazo entre los 90 días o
120 días como mínimo o máximo.
Fuente: Aulafacil