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| 7 i r em el ey. ABSOLUTAMENTE COMPLETO DA ANALISE GRAFICA | Z Z ZA Z Z Z Z Z g Za Z Z ZB Z ZB Z Z Z GZ Z Z Z Z Z Z Z Ze Ze Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Ze Z Z Z GZ Z Z Z Ze Ze Z Z ZB Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Zs Ze Z Z Z Z Z a Z Ze B Z Z Neste guia, vocé encontrara todas as informa de que precisa para realizar andlises gréficas ‘completas e claras, preparado por profissioneis com anos de experiéncia no mercado de acdes. Este material esta dividido em quatro médulos fundamentais: ‘@Histéria da andlise gratica. Entenda os estudos e as linhas de pensamento que criaram a nossa “lagica do mercado’. © Anélise gréfica por prego e volume. Aprenda a famosa linha de anélise do price action, responsavel pelos resultados de alguns dos traders, mais conhecidos da historia. © Andlise grafica por indicadores. Eleve sua objetividade ao extremo, e conhega ferramentas que te ajudam a enxergar padroes! @Manejo de Risco Simplesmente 0 médulo mais fundamental para o seu sucesso como trader. Leitura indispensavel! Ere ue lie) Formado por uma equipe de experientes profissionais do mercado de investimentos e da assessoria em finangas pessoais, o portal ALOQ foi criado para mostrar, através de uma linguagem simples, qual melhor 0 caminho a ser seguido em todas as esferas de sua vida financeira, desde como os acontecimentos da economia devem afetar suas decisdes, até formas de investir seu dinheiro empreender. Pd Introducao A i SSS SSS SSS Para comeco de conversa Neste eBook, falaremos sobre 0 estilo de anélise que é a base das estratégias de alguns dos maiores traders da bolsa de valores. Isto mesmo! E a analise gréfica, também conhecida como andlise técnica. Nesta modalidade de andlise, iremos considerar que tudo 0 que existe de relevante quanto & expectativa das forgas dominantes pode ser decifrado a partir de um grafico de PRECO por TEMPO. Sendo assim, a andlise grafica consiste justamente na identificacao dos padrdes de comportamento dos investidores, através dos registros de cotagdes. O grafico de pregos por tempo, juntamente ao de volume transacionado, possibilita que o analista grafico encontre estes padres, que servem justamente para que consigamos nos antecipar em relagao a uma boa movimentagao dos pregos de uma aco, Alguns destes padroes nos apontam quando um grande movimento esta prestes a estourar. Ja outros nos dizem quando é hora de se preparar para uma virada do mercado, vez que 0 efeito manada ja é predominante e o movimento tende a nao ser sustentavel. Basicamente, existem duas escolas de andlise gratica... A analise de pregos e volume (price action), e a anélise de indicadores. Neste ebook, conheceremos em detalhes cada uma delas. Mas antes, vamos entender um pouco da histéria por tras de todo este universo. Ere ue lie) 2 eer) SSS SSS SSS Um dos primeiros métodos de analise grafica surgiu no Japao, no século XVIII, criado por traders de ARROZ na cidade de Osaka. Naquela época, fazendeiros mantinham suas sacas de arroz em atmazéns, e em troca, recebiam cupons do valor correspondente, que poderiam ser vendidos a qualquer momento. Aos poucos, alguns investidores perceberam que nao era necessario estar presente fisicamente nos armazéns, mas sim comunicar as instrugdes de compra e venda por mensageiros, conforme algumas informagdes que resumiam as rodadas de negécio. E dai que surge a analise de Candlestick, ainda muito utilizada até hoje, € que logo vamos entender um pouco melhor. Muito tempo depois, no inicio do século 20, foi onde ganhou espago a teoria de Charles Dow, conhecido ‘como © Pai da andlise gréfica. Dow desenvolveu uma série de principios sobre 0 comportamento dos investidores. Alguns deles eram o estudo das tendéncias de pregos, e 0s movimentos ciclicos. Em sua teoria sobre os ciclos de mercado, ele mesmo comparava 0 comportamento dos pregos as movimentagdes do Mar, como: Maré, Ondas Marolas. Isto sugere que sempre ha uma tendéncia primaria influenciando os demais desdobramentos, mas que estes préprios desdobramentos em algum momento podem mudar seus padrées e reverter movimentos, desencadeando reagdes em maiores proporgdes. ‘Também foi um dos primeiros a sugerir que o mercado nao era regido por uma sequéncia aleat6ria de fatos @ ocorréncias (random walk) que motivavam cada um dos movimentos de alta ou baixa. Ele observou que o mercado se movia através de uma sequéncia ordenada, e a partir disto, elaborou a teoria de que 0 mercado, ‘em uma tendéncia primaria de alta, possuia basicamente trés movimentos basicos de tragao: © O primeiro seria um repique a um forte movimento de baixa que estivesse em andamento: @ O segundo movimento ascendente seria uma reacdo do mercado A melhora dos negocios @ cenario de lucros projetado; © Oterceiro ¢ ultimo movimento de alta seria correspondente a uma sobretaxa no prego com relaco ao valor justo. Entre estes trés movimentos que caracterizariam esta tendéncia primaria, existem corregdes intermediarias para realizar lucros e revigorar ciclos de informagdo. Apés este ciclo longo viria uma corregao, também em grandes proporcées, corrigindo os valores para niveis préximos do que seria o “valor justo”, reiniciando toda a leitura, e marcando 0 inicio de um ciclo ainda mais longo. Aprofundando, otimizando, ¢ trazendo maior precisao 20 arcabougo tedrico deixado por Dow, por volta de 1930, Ralph Nelson Elliott surgiu com uma inovadora teoria. Apesar de ter seus primeiros anos em completo anonimato, seu modelo veio a ser notoriamente reconhecido nos anos que se seguiram por ter dado a ele base para identificar 0 fundo da crise de 1935 e 0 longo periodo de alta na bolsa americana que se seguiu Sua ciéncia surgiu em meio a um emaranhado de estudos sobre a teoria do caos, da complexidade, e do comportamento de sistemas caéticos. Elliott via a aplicagdo destas ideias ao mercado de ages, porque considerava que a evolucao dos pregos no mercado nada mais é do que a representacdo geométrica da Psicologia das massas, se desenvolvendo de forma ciclica. Sua teoria estuda somente o prego, em sua esséncia, e leva em conta que em nenhum momento hist6rico o ambiente psicolégico ¢ idéntico ao ocorrido em qualquer outro momento pasado. Assim como Dow identificou que o mercado, nas tendéncias de alta, possuia basicamente trés movimentos ascendentes, Elliott esbogou um modelo de mercado com 8 ciclos, aos quais deu ‘0 nome de Ondas, 5 dos quais compunham um movimento de agao, e 3 compunham o movimento de reagao. Falaremos sobre elas mais adiante. Ideias que valem dinheiro Analise com base em “Pregos por tempo... Mas quanto tempo?” Uma das principais caracteristicas que conferem enorme versatilidade a andlise grafica, 6 que ela pode atender tanto a quem procura um horizonte de longo prazo, como a quem procura operar em frequéncia elevada para aproveitar a maioria os “sobes e desces” do mercado. Isto por causa dos chamados TEMPOS GRAFICOS. Ao selecionar 0 tempo grafico de sua andlise, vocé dird se deseja que 0 historico de pregos por tempo seja apresentado dia apés dia, hora apés hora, ou mesmo minuto apés minuto, Na verdade, é vocé quem seleciona periodicidade, de acordo com os seus objetivos quanto a frequéncia e ao prazo operacional de seus negdcios. ‘Tempos de 1 a 30 minutos costumam ser utiizados em operagdes do tipo day trade, ou seja, iniciadas e finalizadas em um mesmo prego. J 0s tempos de hora e dia, tém aplicacées mais comuns ao chamado Swing Trade, que consiste em um modelo operacional no qual as operagdes costumam durar entre dois dias e duas semanas. M1[M5[M15[M30]H1[H4]D1|51[/MN SSS SSS SSS Idéias que valem dinheiro SSS SSS SSS Existem diferentes fip08 de grafico Na figura abaixo, o primeiro dos tipos 6, em geral, 0 primeiro que vem & mente: o grafico de Linha. Apesar de ser ‘0 mais simples de entender, oferece uma visio resumida demais, porque tudo 0 que faz é ligar os valores de fechamento das sessdes de pregao, ou intervalos de horas e minutos dentro do dia. Para maiores detalhes, podemos ver graficos como o de candles e barras, pois fica muito mais facil identificar padres para uma anélise consistente. Linha Candles Barras Nos graficos de candles e barras, ha uma representacdo visual mais completa, em que conseguimos, a cada ‘sesso, ter conhecimento da abertura, fechamento, cotagao maxima @ a minima. Maximo — Maximo Maximo Maximo Abertura Fechamento Abertura Fechamento Fechamento Abertura Fechamento Abertura Minimo Minimo Minimo Minimo Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS Estudos de Tendéncia, Suporte e Resisténcia, Tudo comega com 0 conceito de topos e fundos. Por mais basico que possa parecer, tudo em se tratando de price action ¢ estudo de tendéncias tem a ver com a direcao na qual sé0 marcados topos e fundos. Em uma definigao basica, um topo é um patamar de prego em que, até entdo vinha sendo aplicado um rally de alta, com predominancia de compradores agredindo 0 book, até que em algum momento, seu “poder de fogo” cessou e inicia-se um rally na direoao contraria, O fundo é o mesmo conceito, aplicado de forma inversa: O patamar em que vinha sendo desenvolvido um rally de baixa, entretanto algo ocorre e este movimento cessa dando inicio a uma pernada de alta “Mas por que os topos e fundos sao tao importantes?” Simplesmente porque entende-se que um dos pilares de sustentacaio da anélise gréfica é a representagao de pontos em que a meméria do mercado pode desencadear determinadas reacdes. A pari de topos @ fundos, podemos verificar a direcdo em que vér sendo formados. Se € possivel observar uma formagéo de topos e fundos ascendentes, fica claro que estamos em uma tendéncia de alta. Se, na contramo, o que é visivel 6 uma formacdo de topos e fundos descendentes, o que temos @ uma tendéncia de alta. Caso nao esteja marcando topos e fundos nem ascendentes, nem. descentendes, mas sim uma formacao lateral ou afunilada, determinamos que o mercado esta sem. tendéncia ou congestionado. Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS ‘Além de observarmos a relago entre topos e fundos para identificar 0 contexto do mercado, eles também so, de forma nativa, a primeiras manifestagdes de SUPORTES e RESISTENCIAS. Suportes e Resisténcias so parametros de prego em ue, por infiu€ncia da meméria de mercado, existe uma dificuldade para superacdo ou perda. No caso dos suportes, ha dificuldade de perda, e no caso das resisténcias, hé dificuldade de superagao. Pensem comigo: Se no grafico temos o registro da chamada “meméria do mercado”, ao nos aproximarmos de um patamar de pregos em que, em um passado proximo, houve a interrupgao de uma movimentacéo, a pergunta que fica no ar, desencadeando tomadas de decisdo adversas é: “Serd que vai parar de novo?”. Justamente por isto, quando do rompimento de uma resistencia, entende-se que que a tendéncia esta forte a0 ponto deste limite rompido passar a atuar como suporte em referéncias futuras. O contrério vale com suportes perdidos em uma tendéncia de baixa. Vale lembrar que quando os mercados estéo tendenciosos, boas referéncias de suportes @ resisténcias sao as chamadas linhas de tendéncia. Obtemos uma linha de tendéncia de alta ao ligar dois ou mais fundos, quando no context de topos e fundos ascendentes. Este valor projetado podera agit como refer€ncia para momentos futuros, Jé uma linha de tendéncia de baixa € obtida ao ligarmos dois ou mais topos, quando do contexto de topos e fundos descendentes. te Linha de Tendéncia de Alta Linha de Tendéncia de Baixa No entanto, se o mercado desenvolver lateralizagao, maior a importancia atribuida aos chamados suportes & resisténcias horizontais. Ao termos alinhamento de fundos ou topos em um mesmo patamar, chegamos aos chamados suportes & resisténcias horizontals, cuja representatividade 6 superior & de um topo ou fundo isolado justamente pela reincidéncia do “efeito meméria naquele patamar de pregos. Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS Uma analogia rapida: Se voo8 estivesse com fome, & fosse a uma rua com duas lanchonetes para escolher seu jantar. Qual te inspiraria maior confianga? A casa de hamburgueres cheia, mas ainda assim com um lugar restando para vooé se sentar confortavelmente, ou 0 outro estabelecimento, que nao tinha ninguém além dos garcons? ‘A menos que vooé seja vegetariano ou simplesmente nao suporte hambirgueres, a casa de maior movimento provavelmente ganharia a sua escolha. Isto € normal, no Ccomportamento humano. Se chama instinto da PROVA SOCIAL. O que muitos nao sabem @ que muitas vezes este instinto acaba jogando lenha da fogueira, afinal, a cada novo visitante, mais chamativa torna-se a lanchonete por si s6. No mercado de ages ndo é muito diferente. Multidées geram prova social, confirmam o entender de quem esta pensando em agir, e ao mesmo tempo, geram uma espécie de efeito de inércia. Em outras palavras, quando estamos em uma tendéncia de alta, por exemplo, 6 natural que, conforme entrar mais volume nas movimentagdes internas de alta, maior conviogao sera atribuida a propria tendéncia, dando indicios de sua continuidade. Isto quer dizer que volume alto , dentro de uma tendéncia, pode sugerir a continuagéo da mesma, $6 temos que ter cuidado com os momentos de manada. Em geral, quando a tendéncia jé atingiu todos os seus objetivos e ja encontra-se sobrecomprada (conceito que veremos mais a frente), um elevado volume muitas vezes pode ser um suspiro final do movimento, 0 momento onde uma massa de desavisados entra comprando, sem ter algum grande player que sustente 0 movimento depois disto. \ {\ Tendéncia th. Acumulacao Ideias que valem dinheiro Parte integrante da Teoria de DOW € que a disposi¢ao das tendéncias se da em fases, sendo elas a tendéncia de baixa, a acumulagdo, a tendéncia de alta, e a distribuigao. O que isto quer dizer? Basicamente, é frequente que a transigao de uma tendéncia de baixa para uma tendéncia de alta, ocorra a partir de um enfraquecimento do movimento vendedor, visivel em uma perda de direcionamento, e até mesmo de volume. Esta perda de aspecto direcional pode ser revelada em um padrao lateral classico, como a chamada CONGESTAO, ou por alguns outros padres visualmente claros. Esta fase de entraquecimento migratoria 6 chamada de ACUMULACAO. Assim que uma tendéncia de alta entra em curso, ocorrem outros padrées semelhantes internos a ela, mas sugerindo uma parada para respirar para posterior continuagao. Chamamos este tipo de padrao de DESENVOLVIMENTO EM LINHA. Ao fim, quando os saldos compradores dos grandes players ja comegam a ficar escassos, e 0 movimento é sustentado por uma espécie de efeito de manada, ocorre um novo enfraquecimento, desta vez migratério para uma tendéncia de BAIXA. Esta migrago recebe o nome de distriouicdo, e antecipa uma reversao importante. Sobre os principais padrées de acumulacdo, distribuig&o, e continuagao, falaremos agora Distribuicao Tendéncia Padrées de Acumulagao e Distribuicao Vamos agora destacar os principais padrées de acumulagao e distribuigéo, que sinalizam a reversao de tendéncias. (W) Formacao em que temos dois fundos alinhados em —_(M) Formagao em que temos dois topos alinhados em patamar préximo um ao outro. A superagdo do topo patamar préximo um ao outro. A perda do fundo intermedidrio promove projegao da amplitude da figura intermediario promove projegao da amplitude da para cima, como primeiro alvo da nova tendéncia de figura para baixo, como primeira alvo da nova alta tendéncia de baixa. O pivot a figura mais tradicional da analise grética, pois _O pivot é a figura mais tradicional da andlise gratfica, ‘sua formagéo nada mais é do que a quebra de um _poissua formagao nada mais é do que a quebra de um padro de topos e fundos descendentes , a partir da __padrao de topos e fundos descendents , a partir da qual passam a ser ascendentes qual passam a ser ascendentes. Podem projetar 100% a amplitude entre primeiro fundo Poem projetar 100% a amplitude entre primeiro fundo « topo da figura, a partir do rompimento. € topo da figura, a partir do rompimento. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro A tinica diferenca entre este padrao e o do Pivot, 6 que nele existe a chamada NeckLine (linha de pescogo) com uma pequena inclinacdo ligando os topos do que ficam entre o fundo principal. Além disto, os chamados “Ombros” devem ter tamanho préximo, no sendo um superior a 150% do outro. Esta é uma figura de maior confiabilidade. ll NECKLINE i | bath 1 Hh if Wy OO ic iy till lll SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro ‘Vamos agora destacar os principais padres de desenvolvimento em linha, que sinalizam a continuacao de uma tendéncia anterior. Um padrao em que se observa um pequeno canal,em De forma semelhante a das bandeiras, uma flamula um niimero reduzido de barras, em uma diregdo — tem como tinica diferenga o afunilamento a partir de contraria & tendéncia. No momento em que é rompidoa__um rally, sem topos e fundos ascendentes ou favor da tendéncia ANTERIOR, projeta-se.otamanho do —_descendentes. titimo rally da antiga tendéncia, a partir da tttima ‘ extremidade do mini-canal Um triangulo simétrico € uma figura um pouco mais criteriosa, @ pode aparecer tanto na continuagao de uma tendéncia de alta como na continuagaio de uma tendéncia de baixa, Ocorre a partir da visualizagao de Topos descendentes de fundos ascendentes, em que se podem tragar linhas de suporte e resisténcia. Necessita um minimo de 4 toques internos, anteriores ao rompimento. A partir do momento em que é rompida a figura, projetard a distancia entre as linhas de suporte e resisténcia no momento do primeiro toque (topo no caso de uma continuagao attista, fundo no caso de uma continuagao baixista). O rompimento ideal de um triangulo ‘corre entre 2/8 e %4 do comprimento da figura. Rompimentos muito fora desta area ocasionam a perda do alvo por amplitude. Em alguns casos, quando o rompimento ocorre na extremidade contréria tendéncia, o triéngulo ‘simétrico pode se comportar também como figura de inversao. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro Ha também os triéngulos do tipo descendentes ou ascendentes, Estes possuem uma extremidade com suportes ou resisténcias alinhadas, enquanto a outra se mantém direcional, no afunilamento. As regras sao as mesmas «em relagao aos triéngulos simétricos. Ocorre apenas que, se rompidas para o lado oposto, NAO fazem o papel de figuras de reversdo SSS SSS SSS Ideias que valem dinhe ALOQ SSS SSS SSS ‘A tradicional técnica japonesa ainda é muito utlizada na analise gréfica contemporanea. Isto porque é a unica, dentro da escola de price action, que a partir de um nico candle ou um conjunto de duas ou trés sessoes formando um padrao mais completo, podem sinalizar a reversao de uma tendéncia, Sao padrdes praticamente instantaneos, e vocé conhecera os principais em detalhes a partir de agora. Uma figura em que consta um pequeno corpo, de cor branca ou preta, grande sombra inferior, e pouca ou nenhuma sombra superior. Ocorre ao fim de um rally de baixa, dando espaco para reversao asta Me Uma figura em que consta um pequeno corpo, de cor branca ou preta, grande sombra superior, e pouca ou nenhuma sombra inferior. Ocorre ao fim de um rally de alla, dando espago para reversao bainista. Ideias que valem dinheiro Uma figura em que consta um pequeno corpo, de cor branca ou preta, grande sombra superior, © pouca ou nenhuma sombra inferior. Ocorre ao fim de um rally de baixa, dando espaco para reversao altista. Nap Uma figura em que consta um pequeno corpo, de cor branca ou preta, grande sombra inferior @ pouca ou nenhuma sombra superior. Ocorre ao fim de um rally de alta, dando espago para reversdo baixista. SSS SSS SSS Uma figura composta por dois candles, em que 0 primeiro deles 6 um candle posttivo (fechamento > abertura), ¢ 0 segundo é um candle negativo, com corpo gue cobre 0 anterior, ou seja, a abertura 6 superior a0 titimo fechamento, e fechamento inferior a titima abertura, Aparece na reverséo de um movimento de alta para movimento de baixa. Uma figura composta por dois candles, em que 0 primeiro deles = == um candle _positivo (fechamento>abertura), e 0 segundo é um candle negative, com corpo contide dentro do intervalo do anterior, ou seja, a abertura & inferior ao titimo fechamento, e fechamento superior a ultima abertura. Aparece na reversao de um movimento de alta para movimento de baixa. Ideias que valem dinheiro Uma figura composta por dois candles, em que o primeiro deles 6 um candle negative (abertura > fechamento), e 0 segundo é um candle positivo, com ‘corpo que cobre 0 anterior, ou seja, a abertura & inferior ao ultimo fechamento, e fechamento superior Ultima abertura. Aparece na reverséo de um movimento de baixa para movimento de alta. | "hg i! Uma figura composta por dois candles, em que 0 primeiro deles € um candle negative (abertura>fechamento), e 0 segundo é um candle Positive, com corpo contido dentro do intervalo do anterior, ou seja, a abertura é superior ao titimo fechamento, e fechamento inferior a ultima abertura. ‘Aparece na reverséo de um movimento de alta para movimento de baixa, i 1 ‘fe! SSS SSS SSS Um padrao composto por trés candles, em que o primeiro 6 um candle de alta, dando continuidade ao movimento de alta, 0 segundo um candle de cor inditerente, mas cujo corpo aparece de forma SUPERIOR ao fechamento anterior. O terceiro € um, candle de baixa, jé iniciando 0 movimento de reversao baixista, com abertura inferior ao corpo do candle central Ideias que valem dinheiro Um padréo compost por trés candles, em que 0 primeiro é um candle de baixa, dando continuidade a0, movimento de baixa, 0 segundo é um candle de cor indiferente, mas cujo corpo aparece de forma INFERIOR ao fechamento anterior. terceiro é um candle de alta, j iniciando o movimento de reverséio baixista, com abertura superior a0 corpo do candle central Ralph Nelson Eliott (1871-1948), um contador norte-americano forgado a se aposentar antes do planejado apés a descoberta de uma doenga incuravel, passou a dedicar todo o seu tempo livre ao estudo do comportamento dos pregos e padrées em ages e indices. Sua teoria apresenta aspectos bastante proximos aos da teoria de DOW, também muito popular na época, como as referéncias aos ciclos de marés que originam o termo “onda”. A diferenga 6 que Elliott ird apontar camo principais prioridades de seu estudo os padrdes, as proporodes entre ‘0s movimentos e o tempo. Em outras palavras, em um profundo estudo dos efeitos de agdio e reagéio que regem (© comportamento das massas, Elliott desenvolveu uma forma de mensurar no s6 os provaveis movimentos futuros, mas também até onde deveriam caminhar antes de uma mudanga de ciclo, a partir de uma leitura onjunta do comportamento dos pregos na atualidade em contexto com toda a sua formacao histérica. Sua teoria Permaneceu no anonimato até o momento em que foi exposta a Charles J. Collins, um importante membro da comunidade financeira da época. A precisao de sua projegao de ciclo para o final da crise que aterrorizava 0 capitalismo na época, com a ascengao de um vigoroso ciclo de alta na sequéncia, deu a Elliott voz de destaque em publicagées financeiras. Em 1946, Elliott langou um livro intitulado “Nature's law: The secret of the universe”, em que revela sua crenca de que sua teoria fazia parte de uma Lei muito maior que regia toda a forma de pensar @ agit do ser humano e das populacdes. “Mas o que sao Ondas de Elliott?” A estrutura basica das ondas de Elliott parte do principio de que o mercado progride na formagao de uma ‘sequéncia de longo prazo em que se verifica uma estrutura de 8 “ondas” com caracteristicas especificas. Destas, 5 fazem parte de um ciclo ascendente e 3 formam um movimento descendente caracterizado como corregao. Para Elliott, a [BfimBiralnidalé geralmente vista como parte de um movimento acumulativo. Em outras palavras, ainda nao existe um consenso de mercado sobre aquele um movimento de alta se tratar de um repique, 0 ‘chamado “fogo de palha”, ou origem de uma vigorosa tendéncia. E no que ocorre a formacao de uma S6gUAGA (GAGA, que reage a este movimento (caindo), mas nao apresenta forcas para marcar uma descendéncia de patamares. Ela devolve parte dos lucros de uma onda 1, mas ndo 100% deles, sendo seguida por um novo movimento de alta que rompe 0 topo deixado anteriormente, que vemios que existe o padrao ascendente em desenvolvimento. A (@Geifaloida, que a responsavel por este rompimento, seria em tese a onda de alta mais vigorosa do ciclo. Trata-se do momento em que temos forte acompanhamento de um maior niimero de players, ganhamos liquidez ¢ temos a midia revelando 0 ativo. Como toda a agdio nos traz uma reagao, temos a ida! como uma parada para respirar, mas por seu cardter reativo, nem chega a perder 0 patamar em que foi marcado o final da onda 1 Para fechar 0 ciclo, a UINEETGRWA é aquela em queo “elo Prepusor Ciclo Corretvo prego ja esta trabalhando acima da nogéo de valor, 5 sustentado por puro efelto manada. Os compradores 3 B agressivos, munidos de baixa qualidade de informagao @ uma notavel dose de emogao, promovem uma sobretaxa que em algum momento nao sera sustentével. Em algum momento, ninguém mais aceitaré pagar mais para comprar na frente, isto desencadeia todo 0 ciclo de corregao A-B-C, que corrige no em relag&o @ onda 5 em si (tal como a onda 2 corrige em relagao a 1 € a 4 corrige em relagao 3), mas sim em relacao a todo 0 ciclo de alta 1-2-3-4-5. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS E depois do A-B-C, 0 que acontece? E claro, a historia tende a se repetir. Comegamos a formar 1, 2, 3 e por ai vai, até 0 inicio de novo A-B-C. Mas nao sera sempre assim, pois conforme o desenvolvimento dos ciclos de ago, em algum momento teremos uma reagéo em diferentes proporcdes. De modo a observarmos uma continuidade estrutural com 0 passar do tempo, cada ciclo completo que é marcado faz parte da estrutura de uma onda maior, que Por sua vez terd as caracteristicas e contexto de acordo com a diregao das ondas internas que a compéem. Em cada ciclo, temos uma matriz que se expande a partir de estruturas interligadas, formando uma corrente eterna em que cada parte néio pode romper, soltar ou esticar além de sua tedrica posicao no “mapa”. Na formacao basica, as ondas impulsivas (aquelas marcadas de 1 a 5) € as corretivas (A-B-C) se apresentam em diferentes proporgdes conforme o desenho abaixo. Conforme se pode verificar, dentro de cada onda temos um padrao impulsivo ou corretivo completo, o que vai se mostrando similar em forma nas diferentes proporgdes até que se chegue em um tempo grafico que observe a movimentagao entre cada negécio_envolvido (tick-a-tick). Da mesma forma, quando do padrao mais longo formado até entdo, ele pode ser s6 0 inicio de um movimento ainda maior, Por isto mesmo, é feita a associagdo do mercado a um fractal, que nada mais é do que um objeto da natureza que conserva formas semelhantes ao longo de todas as suas diferentes proporgoes. Ideias que valem dinheiro “las e as regras?!” Para este modelo dar certo, Elliott implementou algumas tegras de contagem, como veremos a seguir: + A“Onda 1” sera a forga motriz do movimento + O fundo da “Onda 2" deve se manter acima do inicio da “Onda 1" (Caracterizando formagao de topos fundos ascendentes). + A“Onda 3" costuma ser a mais longa de todas, mas pode ser também do tamanho da “Onda 5” ou até menor do que esta, desde que nunca seja menor que “Onda 1" + A “Onda 4” deve ser uma onda de corrego mais intensa, reagindo & onda 3. Nao deve vir abaixo da regiao de pregos em que foi finalizada a Onda 1, e em nenhuma hipétese pode desrespeitar o fundo da “Onda 2". +O vértice (topo) da “Onda 5" deve atingir 0 ponto mais allo no ciclo principal, acima do vértice da “Onda 3", exceto em casos de onda truncada, uma exce¢ao Padronizada a regra em que se admite uma Onda 5 mais curta do que a 4. * Quando 0 movimento estiver no topo da "Onda 5", sera iniciada uma corregao mais intensa, no com relagdo & onda 5 somente, mas reagindo a todo o Ciclo impulsivo 12845. + As Ondas de Corregao “ABC’ devem respeitar 0 fundo da “Onda 2” do ciclo de alta, sendo 0 ponto minimamente inferior a esse a invalidagao da contagem como se estava vendo. + Em uma corregéo "ABC", 0 fundo da “Onda C” costuma estar abaixo do fundo da “Onda A’. Exosto em casos que envolvem corregdes complexas + Finalizada a reagao “ABC” sera iniciado novo ciclo "12345" de acdo. + Com a aplicacao destas regras, a reta resultante dos Ciclos de Longo Prazo sempre serd Positiva, Dentro da descoberta deste padréio fractal ciclico, encontrou base e fundamentagdo para sua teoria na obra de Leonardo Pisano, um matematico italiano do século XVIII, para a razéo das formagées fractais do mercado. \Veremos a seguir a descoberta de Leonardo Pisano sobre a Sequéncia de Fibonacci: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 293, 377, 610... Esta sequéncia se estende até 0 iinfinito e contém algumas propriedades matematicas tinicas: + Depois de 0 e 1, cada ntimero da sequéncia é a soma dos dois ntimeros anteriores (1+2=3:2 8113=21, etc) + A divisao de um niimero da sequéncia por aquele que o antecede resulta em um numero proximo de 1.618 (21/13 =1.6153; 34/21=1.6190; 55/34= 1.6176, etc.). Tal aproximagao prossegue valida conforme os nimeros ‘aumentam. Esta é a base para a extensio de 1.618. + A diviséio de um niimero da sequéncia por aquele que 0 segue resulta em um nimero préximo de 0.618 (13/21=0.6190; 21/34=0.6176; 34/55=0.6181, etc). Tal aproximagao prossegue valida conforme os ntimeros aumentam. Esta 6 a base para a retragao de 61,8%. +A divisdo de um numero da sequéncia pelo seguinte do que o segue resulta em um nimero préximo de 0.3820 (13/84=0.3820; 21/55-0.3818; 34/89= 0.3820, etc.). Tal aproximacao prossegue valida conforme os numeros ‘aumentam. Esta é a base para a retragdo de 38,2%. Além disso, ¢ possivel observar que 1-0.618=0.3820. + A divisdo de um numero por outro que se encontra 3 posigdes acima na sequéncia resulta em um numero proximo de 0.2360 (19/55=0.2363, 21/89=0.2359, 34/144=0.2361, etc.). 1.618 € a chamada Razao Aurea, também chamada de Phi, O inverso de 1.618 é 0.618. Tais razdes podem ser encontradas na natureza, arquitetura, arte e biologia, sendo vinculadas a objetos de grande beleza e simetria. 548513; Eliott, a partir da andlise da sequéncia de Fibonacci, descobriu que todo 0 seu padréo das Oito ondas e fractalidade atemporal, inicialmente encontrado através de observagao empirica, estava ordenado conforme a sequencia, conforme podemos observar na figura a seguir: ‘A aplicagao de Fibonacci no horizonte das contagens de ondas, porém, vai muito além da distribuigao ciclica das ondas em diferentes escalas. Através das relagdes de Fibonacci é possivel definir alvos para movimentos de ago e reago, além de encontrar reas de invetsao e validar 0 tamanho das ondas. Estas relagdes acabam de aplicando de forma incrivelmente eficiente no tamanho das ondas passadas, e nas projecdes de Ondas futuras. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro © Se medirmos a distancia entre o inicio e o fim de uma Onda 1, em pregos, e projetarmos 1,618% para cima do rompimento desta Onda, quando houver, teremos um alvo para a Onda 5. Se projetarmos 261,8% a partir a0 rompimento, teremos uma area limite para a Onda 5, da qual ela nao deve passar; @ Uma Onda 3 costuma medir entre 100% e 161,8% da Onda 1; @ Uma Onda 2 costuma retrair entre 50% e 61,8% da amplitude da Onda 1; © Uma Onda 4 costuma retrair entre 38,2% e 61,8% da amplitude da Onda 3, encontrando nestas linhas fortes Pontos de barreira. Comece a contar ondas ¢ validar as regras em ativos de seu acompanhamento (comece pelos de comportamento mais direcional, para pegar pratica). Voc verd como a preciso das projegdes, em muitos casos, chega a ser impressionante! SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro Analise com base em SSS SSS SSS Os indicadores graficos sao ferramentas em que célculos mateméticos e regras objetivas faciitam a interpretagao de alguns padroes graficos, como tendéncias, efeitos de manada ou reversoes. Existem basicamente dois tipos de incicador: OS/RaSteaderes BOSOIAdOreS! |(UifISSHESAOE é uma ferramenta que tem como principal objetivo identificar a diregao e o sentido da tendéncia do mercado. (OSGIBGSFESTARIBTES, por outro lado, séio como um péndulo. Assim como 0 péndulo oscila entre um limite minimo e um limite maximo, o objetivo de um oscilador de movimento é nos mostrar 0 quanto de fdlego ainda resta em um rally, e 0 momento em que uma virada pode estar se aproximando. Existem diversas ferramentas para rastrear a dirego e o sentido de uma tendéncia no mercado, mas a mais famosa delas é a média movel. Uma média mével é uma média de um determinado niimero de fechamentos de barras, sejam elas dirias, semanais, de horas ou minutos. Ela aparece plotada sobre o grafico. Toda vez que uma nova barra é aberta, sai o valor mais antigo, e entra o valor mais recente no calcul, o que gera o tom de mobilidade. Esta mégia sera utiizada para suavizar 0 ruido de mercado e deixar clara a diregao e o sentido dos movimentos Quando os pregos esto acima da média, ¢ a média encontra-se inclinada para cima, ha uma tendéncia de alta. Ja quando esto abaixo de uma média inclinada para baixo, estamos em uma tendéncia de baixa. Muitos utilzam duas médias ou mais em conjunto, e quando a mais curta cruza para cima da mais longa, temos tum sinal de predominancia do movimento curto, € um sinal de compra para quem aguarda uma confirmagao. JA no cruzamento da curta para baixo da mais longa, € 0 sinal é de ladeira abaixo. Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS Assim como as médias, ha também outros indicadores, como 0 HiLo Activator € o Parabolic SAR. A linha LO 6 definida pela soma das minimas das Ultimas X barras, dividido por X. E comum utilizar pardmetros de 3 a 5 periodos em swing trade. A linha HI € definida pela soma dos fechamentos das mesmas Ultimas Barras. A linha LO aparece sempre que os fechamentos esttio superiores a ela. Ja a linha HI aparece quando, em uma tendéncia de baixa, os fechamentos esto inferiores a linha LO, que por sua ‘vez desaparece. A mudanga dos chamados “degraus’, ou seja, a migracao da linha que aparece ou nao, é 0 setup de entrada para seguidores deste rastreador. Ideias que valem dinheiro Com uma base de calculo um pouco mais complexa, basicamente oferece uma mensagem muito proxima & do Hilo. Muito utiizado por traders para definir pontos de STOP apés o inicio de uma operagao direcional, SSS SSS SSS Na isso de apontar os limites de f6iego para os rallys de prego no mercado, o IFR (indice de forga relativa) & (© mais famoso dos indicadores utilizados. Quando este indice se apresenta abaixo da linha de 20 ou 30, a depender de sua calibragem, dizemos que 0 ativo esta sobrevendido, e que falta félego para continuar caindo. Se estiver, por outro lado, acima dos 70 ou 80, dizemos que falta fOlego & para continuar subindo, e neste momento, pode ser uma boa oportunidade operar contra o rally aguardando um recuo, No momento em que 0 indicador entra na “area sobre”, aguarde pois ainda nao é hora de agir. O sinal de trade costuma ocorrer quando, apés entrar em uma das faixas, o indice retorna a area compreendida entre 30 © 70, objetivando recuo a linha central (50). Osciladores © Rastreadores podem ser utiizados de forma complementar, mas seus momentos de ganho sao bem diferentes. Um erro comum é operar linhas de sobrecompra e sobrevenda quando o mercado est em forte tendéncia, vez que com rastreadores, 0 perigo & seguir os sinais em mercados laterais. ‘Alem do IFR, hé também outras ferramentas muito utlizadas por traders como osciladoras de precos, tais como 0 MACD € 0 Estocastico. Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS E um indicador mais conservador, que busca confimagdes antes de um sinal, ja que seu calculo é baseado na Giferenca entre duas médias exponenciais, sendo [Média Mével longa - Média Mével curta]. Habitualmente, S20, utilizadas como base do indicador as médias de 26 e 12 periodos. Este oscilador define pontos de compra ou venda a partir do seu cruzamento em relago @ chamada Linha de Sinal (em vermelho, na figura abaixo). A linha de sinal nada mais é do que uma média mével (geralmente de nove periodos) dos valores do proprio MACD. cmERTO 7 _ Wut NOS Ww Le ™I Se i Mat Aor May Jun Jat Muito utilizado nas anélises de curto prazo, compara os pregos do ativo com o prego praticado durante um certo periodo de tempo. Sao usadas duas linhas, chamadas respectivamente de %K (estocastico rapido - em azul na figura abaixo) e %D (estocdstico lento - em vermelho).. %K = (FechB - MinX) + (MaxX- Minx) x 100 %D = 53 (FechB - MinX) + 53 (Maxx: Minx) Em que: FechB = Fechamento da Barra atual; MaxX = Maxima de “X" barras; Min = Minima de “X" barras. Comparando as linhas %K e %D, € simples interpretar a velocidade com a qual os pregos se movem, assim como identificar, nos cruzamentos que ocorrem em reas de sobre-compra ou sobre-venda (comum utilizar 80 & 20), pontos de compra ou venda. f \ I\ fp. a \ [Fates a ae tee eT a ee Mat Ao May Jun Ju Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS Este indicador mereceria uma categoria s6 para ele, pois a partir de uma média mével, estabelece pontos de barreira para a tendéncia, tanto para cima como para baixo, a partir da métrica estatistica do desvio padrao. A banda superior é calculada como sendo [MEDIA MOVEL + 2 DESVIOS}, assim como a banda inferior 6 calculada como sendo [MEDIA MOVEL ~ 2 DESVIOS]. A mensagem é simples: Ao longo de uma grande amostra de dados, estatisticamente mais de 95% dos dados se encontra entre média e 2 desvios para mais ou para menos. Desta forma, uma estratégia muito comum @ aguardar que um fechamento viole uma das bandas, para que a partir do momento em que recuar a rea interna, se opere buscando 0 recuo a média. Cuidados sao necessarios, vez que como a média é mével, e 0 desvio também, a mudanga de posigdes pode fazer com que 0 fecuo A média néio necessariamente represente o recuo ao mesmo patamar do momento da entrada, Objetivando medir 0 fluxo de dinheiro, este indicador pondera a variacdo de pregos em fungao do volume no fechamento da barra em questao, para confirmar mudangas nos precos a partir dos fluxos de volume negociado. Na filosofia deste indicador, existem dois momentos dentro da movimentagao de prego: ou o mercado pode estar acumulando, isto é, ganhando forca para iniciar ou dar continuidade a uma forte movimentagao altista; ou, distribuindo, quando os negécios estao sendo "pulverizados" entre muitos agentes e, portanto, o prego esta para ganhar forga vendedora ou a dar continuidade a uma movimentagao vendedora. © A/D normalmente, no costuma ser utilizado sozinho dentro de uma andlise ou estratégia. Ele normalmente atua em pari passo (simultaneamente) com alguns outros argumentos que justifiquem uma posicao, visto que ele nao captura nenhuma informacéo de tendéncia ou de volatilidade, o que dificulta parametrizar qualquer plano ‘operacional. No entanto, falaremos sobre duas aplicages em que se pode ter um forte auxilio do indicador na construgo de uma boa andlise gratica. Ideias que valem dinheiro SSS SSS SSS @ Divergéncias Divergéncias do indicador em relacao aos topos e fundos marcados no grafico podem antecipar um possivel rompimento, ou até mesmo sinalizar que um suporte ou resisténcia rompido tende a nao promover um sinal confidvel canis ~ S oN Tonos tndon ; a, fe see ud , descendentes i j Agi wat he \J NA NA I 20 le @ Classificacao de Fluxo. Utlizar uma Média Mével sobre o proprio WAD pode pode ser eritério para classificar se 0 fluxo é positivo (WAD>MIM) ou negativo (WAD