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Meus objetivos ao escrever este livro são descrever minha compreensão de por que as

operações na Figura P.I oferecem ótimos índices de risco-recompensa e apresentar maneiras


de lucrar com configurações como essas em ações e negociação de futuros. A mensagem mais
importante que posso transmitir é focar nas melhores negociações absolutas, evitar as piores
configurações absolutas e trabalhar para aumentar o número de ações que você está
negociando. Reconheço livremente que cada uma das minhas razões por trás de cada
configuração é apenas minha opinião e meu raciocínio sobre porque uma operação funciona
pode estar completamente errado. No entanto, isso é irrelevante. O importante é que a leitura
da ação do preço é uma maneira muito eficaz de negociar, e eu pensei muito sobre porque
certas coisas acontecem da maneira que acontecem. Eu me sinto confortável com minhas
explicações, e elas me dão confiança quando eu faço uma negociação, mas são irrelevantes
para a minha colocação em negociações, portanto, não é importante para mim que elas
estejam certas. Assim como posso reverter minha opinião sobre a direção do mercado em um
instante, também posso reverter minha opinião sobre porque um padrão específico funciona
se eu vier através de uma razão que é mais lógica ou se eu descobrir uma falha na minha
lógica. Eu estou fornecendo as opiniões porque elas parecem fazer sentido, e podem ajudar os
leitores a se sentirem mais confortáveis negociando determinadas configurações e porque elas
podem ser intelectualmente estimulantes, mas não são necessárias por nenhum preço
negociações de ação.

O livro é um guia abrangente para entender a ação do preço e é direcionado a


comerciantes sofisticados e profissionais do mercado. No entanto, os conceitos são úteis para
os comerciantes de todos os níveis. Ele usa muitos das técnicas padrão descritas por Edwards e
Magee e muitos outros, mas se concentrará mais em barras individuais para demonstrar como
as informações fornecidas podem melhorar significativamente a taxa de risco-recompensa das
negociações. A maioria dos livros aponta três ou quatro negociações em um gráfico, o que
implica que tudo o mais no gráfico é incompreensível, sem sentido ou arriscado. Eu acredito
que há algo a ser aprendido em cada tick que ocorre durante o dia e que existem muito mais
grandes negócios em todos os gráficos do que apenas os poucos óbvios, mas para vê-los, é
preciso entender o preço ação e você não pode descartar nenhuma barra como sem
importância. Eu aprendi com executando milhares de operações através de um microscópio
que alguns dos as coisas mais importantes podem ser muito pequenas. Leio gráficos barra por
barra e procuro qualquer informação de que cada barra esteja me dizendo. Eles são todos
importantes. No final de cada bar, a maioria dos traders pergunta eles mesmos, "O que
aconteceu?" Com a maioria das barras, eles concluem que é muito confuso para entender e
optar por esperar por um padrão que eles reconhecer. É como se eles acreditassem que o bar
não existia, ou eles rejeitassem como atividade programática institucional que não é
negociável por um indivíduo comerciante. Eles não sentem que fazem parte do mercado
atualmente, mas esses tempos constituem a grande maioria do dia. No entanto, se eles
olharem para o volume, todas as barras que eles estão ignorando têm tanto volume como as
barras que eles estão usando para as bases de seus negócios. Claramente, muitos negociação
está ocorrendo, mas eles não entendem como isso pode ser, e essencialmente eles fingem que
não existe. Mas isso está negando a realidade. Sempre existe negociação e, como trader, você
deve isso a si mesmo para entender por que está ocorrendo e descobrir uma maneira de
ganhar dinheiro fora disto. Aprender o que o mercado está lhe dizendo consome muito tempo
e difícil, mas fornece a base de que você precisa para ter sucesso comerciante. Ao contrário da
maioria dos livros em gráficos de velas, onde a maioria dos leitores são forçados a memorizar
padrões, este livro fornecerá uma justificativa para por que padrões específicos são
configurações confiáveis para os traders. Alguns dos termos utilizados têm significado
específico para técnicos de mercado, mas significados diferentes para traders e estou
escrevendo isso inteiramente da perspectiva de um trader. Eu sei que muitos traders já
entendem tudo neste livro, mas provavelmente não descreveria a ação do preço da mesma
maneira que eu. Não há segredos entre os comerciantes bem-sucedidos, e todos eles
conhecem configurações comuns e muitos têm seus próprios nomes para cada um. Todos eles
estão comprando e vendendo praticamente ao mesmo tempo, pegando as mesmas oscilações,
e cada um tem suas próprias razões para entrar em um comércio. Muitas ações de preço de
negociação intuitivamente sem nunca sentir necessidade de articular por que uma
determinada configuração funciona. eu espero que eles gostam de ler minha compreensão e
perspectiva sobre a ação dos preços e que isso lhes dá algumas idéias que melhorarão suas
negociações bem sucedida. O objetivo para a maioria dos traders é maximizar os lucros de
negociação através de um estilo isso é compatível com suas personalidades. Sem essa
compatibilidade, eu acredito que é praticamente impossível negociar lucrativamente a longo
prazo. Muitos os traders se perguntam quanto tempo levará para serem bem-sucedidos e
estão dispostos a perder dinheiro por um período de tempo, mesmo alguns anos. no entanto
Levei mais de 10 anos para poder negociar com sucesso. Cada um de nós tem muitos
considerações e distrações, para que o tempo varie, mas o profissional precisa trabalhe na
maioria dos obstáculos antes de se tornar consistentemente lucrativo. eu tinha vários
problemas importantes que precisaram ser corrigidos, incluindo o levantamento de três filhas
maravilhosas que sempre enchiam minha mente com pensamentos deles e o que eu precisava
fazer como pai deles. Isso foi resolvido à medida que envelheciam e mais independente. Levei
muito tempo para aceitar muitos traços de personalidade como reais e imutáveis (ou pelo
menos concluí que estava dispostos a alterá-los). E, finalmente, houve a questão da confiança.
Eu sempre estive confiante ao ponto de ser arrogante em tantas coisas que quem me conhece
ficaria surpreso que isso fosse difícil para mim. No entanto, no fundo, eu acreditava que
realmente nunca teria uma abordagem sempre lucrativa que eu gostaria de empregar por
muitos anos. Em vez disso, comprei muitos sistemas, escrevi e testei inúmeros indicadores e
sistemas, leu muitos livros e revistas, foi a seminários, contratou tutores, entrou em salas de
bate-papo e conversou com pessoas que se apresentaram como comerciantes bem-sucedidos,
mas nunca vi os extratos da conta e suspeitei que a maioria poderia ensinar, mas poucos ou
nenhum poderiam negociar. Geralmente no comércio, aqueles quem sabe não fala, e quem
fala não sabe. Tudo isso foi extremamente útil porque mostrou todas as coisas que. Eu
precisava evitar antes de me tornar um sucesso. Qualquer não-comerciante que pareça em um
gráfico, invariavelmente concluirá que a negociação deve ser extremamente fácil, e isso faz
parte do apelo. No final do dia, qualquer um pode olhar para qualquer gráfico e veja pontos de
entrada e saída muito claros. No entanto, é muito mais difícil de fazer em tempo real. Existe
uma tendência natural de querer comprar o exatamente baixo e nunca mais o comércio
voltou. Se isso acontecer, um novato levará a perda para evitar uma perda maior, resultando
em uma série de negociações perdidas que em última análise, arrebentar sua conta. O uso de
batentes largos resolve que, em certa medida, mas invariavelmente um comerciante logo
atingirá algumas grandes perdas que o colocarão o vermelho e deixá-lo com muito medo de
continuar usando essa abordagem. Por que tantas escolas de negócios continuam
recomendando a Edwards e Magee quando seu livro é essencialmente simplista, usando linhas
de tendência, rompimentos e recuos como base para a negociação? Eles fazem isso porque o
sistema funciona, e sempre funcionou, e sempre funcionará. Agora isso praticamente todos os
comerciantes têm computadores com acesso a dados intradiários, muitos dessas técnicas pode
ser adaptada ao dia de negociação. Além disso, os gráficos de velas fornecem informações
adicionais sobre quem está controlando o mercado, o que resulta em uma entrada mais
oportuna com menor risco. O foco de Edwards e Magee está no a tendência geral. Eu uso essas
mesmas técnicas básicas, mas pago muito mais perto atenção às barras individuais no gráfico
para melhorar a recompensa de risco e dedico considerável atenção aos gráficos intradiários.
Pareceu-me óbvio que se alguém pudesse simplesmente ler bem os gráficos o suficiente para
poder entrar nos momentos exatos em que a mudança levaria se não voltar, o comerciante
terá uma enorme vantagem. Ele teria uma alta porcentagem de vitórias e as poucas perdas
seriam pequenas. Decidi que esse seria o meu ponto de partida e o que descobri foi que nada
tinha que ser adicionado. De fato, quaisquer acréscimos são distrações que resultam em
menor rentabilidade. Parece tão óbvio e fácil que é difícil para a maioria das pessoas acreditar.
Eu sou um operador diário que depende inteiramente da ação do preço nos gráficos
intradiários do Emini S&P 500 Futures (os "Emini") e acredito que ler bem a ação do preço é
uma habilidade inestimável para todos os operadores. Iniciantes frequentemente em vez
disso, tenha uma crença profunda de que algo mais é necessário, que talvez alguma fórmula
matemática complexa que pouquíssimo uso daria eles apenas a borda que eles precisam. O
Goldman Sachs é tão rico e sofisticado que deve ter um supercomputador e um software de
alta potência isso lhes dá uma vantagem que garante que todos os comerciantes individuais
sejam fadado ao fracasso. Eles começam a olhar para todos os tipos de indicadores e jogar
com as entradas para personalizar os indicadores para torná-los perfeitos. Cada indicador
funciona algumas vezes, mas para mim eles ofuscam em vez de elucidar. De fato, sem olhar
para um gráfico, você pode fazer um pedido de compra e tem 50% de chance de estar certo!
Não estou descartando indicadores e sistemas por ignorância de suas sutilezas. Passei mais de
10.000 horas escrevendo e testando indicadores e sistemas ao longo dos anos, e que
provavelmente é muito mais experiência do que a maioria. Essa vasta experiência com
indicadores e sistemas foi uma parte essencial para me tornar um profissional de sucesso.
Indicadores funcionam bem para muitos traders, mas o melhor sucesso ocorre quando um
trader encontra uma abordagem que é compatível com sua personalidade. Meu maior
problema com indicadores e sistemas é que nunca confiei totalmente neles. Em todas as
configurações, eu via exceções que precisavam ser testadas. Eu sempre quis cada centavo do
mercado e nunca ficou satisfeito com o retorno de um sistema, se eu pudesse incorporar um
novo toque que o tornaria melhor. Sou simplesmente muito controlador, compulsivo,
inquieto, observador e não confiável para ganhar dinheiro por muito tempo indicadores de
desligamento ou sistemas automatizados, mas estou no extremo em muitas maneiras, e a
maioria das pessoas não tem esses mesmos problemas. Muitos traders, especialmente
iniciantes, são atraídos por indicadores, esperando que um indicador mostrará a eles quando
entrar em uma negociação. O que eles não percebem é que a grande maioria dos indicadores
se baseia em ações simples de preço e, quando estou realizando operações, simplesmente não
consigo pensar rápido o suficiente para processar o que vários indicadores podem estar me
dizendo. Além disso, os osciladores tendem a fazer com que os traders procurem reversões e
se concentrem menos nos gráficos de preços. Estes pode ser uma ferramenta eficaz na maioria
dos dias em que o mercado tem duas ou três reversões com duração de uma hora ou mais. O
problema surge quando o mercado está

tendendo fortemente. Se você se concentrar demais em seus indicadores, verá

que eles estão formando divergências o dia todo, e você pode se encontrar

entrando repetidamente em Countertrend e perdendo dinheiro. Quando você vem

para aceitar que o mercado está em alta, você não terá tempo suficiente
no dia para recuperar suas perdas. Em vez disso, se você estivesse simplesmente olhando para
um

barra ou gráfico de velas, você veria que o mercado está claramente tendendo e

você não seria tentado pelos indicadores a procurar reversões de tendência. o

as reversões bem-sucedidas mais comuns primeiro quebram uma linha de tendência com forte
momento e, em seguida, recuam para testar o extremo, e se um trader se concentrar demais

muito sobre divergências, ela frequentemente negligencia esse fato fundamental. Uma
divergência na ausência de um impulso de contra-tendência que interrompa um

linha de tendência é uma estratégia perdida. Aguarde a quebra da linha de tendência e veja se

o teste do antigo extremo reverte ou se a tendência antiga é retomada. Você não

precisa de um indicador para informar que uma reversão forte aqui é uma probabilidade alta

comércio, pelo menos no couro cabeludo, e quase certamente haverá uma divergência,

Então, por que complicar seu pensamento, adicionando o indicador ao seu cálculo?

Alguns especialistas recomendam uma combinação de prazos, indicadores,

contagem de ondas e retrações e extensões de Fibonacci, mas quando

chega a hora de negociar, eles só o farão se houver um bom preço

configuração de ação. Além disso, quando eles veem uma boa configuração de ação de preço,
começam a procurar indicadores que mostram divergências ou prazos diferentes para testes
médios móveis ou contagem de ondas ou configurações de Fibonacci para confirmar o que é

na frente deles. Na realidade, eles são negociadores de ações de preços que estão negociando

ação exclusivamente fora do preço em apenas um gráfico, mas não se sinta confortável

admitindo isso. Eles estão complicando suas negociações a tal ponto que certamente estão
perdendo muitos, muitos negócios, porque sua superanálise leva muito tempo.

muito tempo para fazer seus pedidos, e eles são forçados a esperar pelo próximo

configuração. A lógica simplesmente não existe para tornar o simples tão complicado.
Obviamente, adicionar qualquer informação pode levar a uma melhor tomada de decisão e

muitas pessoas podem processar muitas entradas ao decidir se

colocar um comércio. Ignorar dados apenas por causa de uma ideologia simplista é

Insensato. O objetivo é ganhar dinheiro, e um comerciante deve fazer tudo o que

possível para maximizar seus lucros. Simplesmente não consigo processar vários indicadores

e prazos bem no tempo necessário para fazer meus pedidos com precisão,

e acho que ler cuidadosamente um único gráfico é muito mais lucrativo para mim.

Além disso, se eu confiar em indicadores, acho que fico preguiçoso na minha leitura de ação de
preço
e muitas vezes erra o óbvio. A ação do preço é muito mais importante do que qualquer

outras informações e se você sacrificar parte do que está dizendo para obter

informações de outra coisa, você provavelmente está tomando uma má decisão.

Existem inúmeras maneiras de ganhar dinheiro negociando ações e Erninis,

mas todos exigem movimento (bem, exceto para opções de curto-circuito). Se você aprender

Para ler os gráficos, você verá um grande número desses negócios lucrativos

todos os dias sem saber por que alguma instituição iniciou a tendência e

sem nunca saber o que qualquer indicador está mostrando. Você não precisa deles

software ou analistas, porque eles mostrarão o que estão fazendo. Tudo

o que você precisa fazer é pegar carona nos negócios deles e obterá lucro.

A ação do preço informará o que eles estão fazendo e permitirá uma entrada antecipada

com uma parada apertada.

Descobri que sempre ganho muito mais dinheiro minimizando

o que tenho que considerar ao fazer uma negociação. Tudo o que preciso é de um gráfico
único

meu laptop sem indicadores, exceto um movimento exponencial de 20 bar

média, que não requer muita análise e esclarece muitas boas

configurações todos os dias. Às vezes, negocio mesmo sem a média móvel, mas

fornece configurações suficientes que geralmente valem a pena ter no gráfico. Volume

em gráficos de 1 minuto às vezes também é minimamente útil ao procurar um

sinal de que uma inversão de tendência pode ser iminente, mas nunca olho para ela porque

comércio principalmente offt, ele gráfico de 5 minutos (raramente vou tomar um início de 5
minutos Com

Entrada de tendência do gráfico de 1 minuto). Um volume de 1 minuto extraordinariamente


grande

o pico geralmente chega perto do fim de uma tendência de baixa e o próximo novo balanço

baixo ou dois geralmente fornecem escalpos longos e lucrativos. No entanto, isso é


simplesmente um

observação; é muito pouco confiável para fazer parte de suas negociações e deve

ser ignorado. Às vezes, os picos de volume também ocorrem nos gráficos diários quando um

a venda está exagerada.

Até os comerciantes que baseiam suas negociações em uma coleção de indicadores


observe rotineiramente a ação do preço ao colocar suas entradas e saídas. Quem

não se sentiria melhor em comprar uma divergência se houvesse também uma forte

barra de reversão na baixa? No entanto, os gráficos fornecem muito mais informações

sobre quem está no controle do mercado do que a maioria dos traders imagina. Quase

cada bar oferece pistas importantes sobre a direção do mercado e uma

comerciante que descarta qualquer atividade, pois o ruído está passando despercebido

negocia cada dia,

Como profissional, vejo tudo em tons de cinza e estou constantemente pensando em termos
de probabilidades: se um padrão está sendo configurado e não é perfeito

mas é razoavelmente semelhante a uma configuração confiável, provavelmente se comportará


de maneira semelhante

também. Fechar é geralmente perto o suficiente. Se algo se parece com um livro didático

configuração, o comércio provavelmente se desenrolará da mesma forma que o comércio do


livro

configuração. Essa é a arte do comércio e leva anos para se tornar bom no comércio na zona
cinzenta. Todo mundo quer regras ou indicadores concretos e claros,

e salas de bate-papo, boletins, linhas diretas ou tutores que informarão quando

exatamente para entrar para minimizar o risco e maximizar o lucro, mas nada disso funciona

a longo prazo. Você tem que assumir a responsabilidade por suas decisões, mas você

primeiro tem que aprender como fazê-los, e isso significa que você precisa

acostumado a operar no nevoeiro cinza. Nada é tão claro como preto e branco.

branco, e eu tenho feito isso por tempo suficiente para apreciar que qualquer coisa,

não importa o quão improvável, pode e vai acontecer. É como a física quântica. Todo evento
concebível tem uma probabilidade, e os eventos que você ainda tem

considerar. Não é emocional, e as razões pelas quais algo acontece

são irrelevantes. Observar para ver se os federais cortam as taxas hoje é uma perda de tempo

porque existe uma interpretação de alta e de baixa de qualquer coisa que

eles fazem. O que é fundamental é ver o que o mercado faz, não o que o Fed faz.

Nunca assista as notícias durante o dia de negociação. Se você quer saber o que

um evento de notícias significa, o gráfico à sua frente informará. Se um especialista em

A CNBC anuncia que um relatório foi de baixa e o mercado sobe, são

você vai parecer curto? Apenas olhe para o gráfico, e ele lhe dirá o que

você precisa saber. O gráfico é o que lhe dará ou aceita dinheiro


de você, portanto, é a única coisa que você deve considerar ao negociar. Se você está no chão,
não pode nem confiar no que é seu melhor amigo

fazendo. Ele pode estar oferecendo muitas ligações de suco de laranja, mas secretamente

um corretor que procura comprar 10 vezes mais abaixo do mercado. Seu amigo

está apenas tentando criar um pânico para reduzir o mercado para que ele possa carregar

através de um substituto a um preço muito melhor.

Há outro problema com as notícias. Invariavelmente, quando o mercado faz uma grande
jogada, os repórteres encontrarão alguma confiança, convicção

especialista que o previu e o entrevistou, levando os espectadores a acreditar

que este especialista tem uma capacidade estranha de prever o mercado, apesar da

realidade incalculável de que esse mesmo especialista estava errado em suas últimas 10
previsões. O especialista faz algumas previsões futuras e o ingênuo espectador

irá atribuir significado a ele e deixá-lo afetar sua negociação. O que o espectador

pode não perceber é que alguns especialistas são otimistas 100% do tempo e

outros são pessimistas em 100% do tempo, e outros ainda oscilam

as cercas o tempo todo e fazem previsões ultrajantes. O repórter

apenas corre para quem é consistente com as notícias do dia, que são totalmente inúteis para
um profissional. Na verdade, é destrutivo porque pode influenciar sua

negociar e fazê-lo questionar e desviar de seus próprios métodos. Então se

você realmente deve assistir TV durante o dia de negociação, recomendo desenhos animados

programas de idiomas estrangeiros ou estrangeiros, para que não haja chance de o programa

influencie sua negociação.

Amigos e colegas oferecem opiniões livremente para você ignorar. Ocasionalmente, os


comerciantes me dizem que eles têm uma ótima configuração e desejam discuti-la comigo.
Invariavelmente, fico com raiva de mim quando digo que

nao estou interessado. Eles imediatamente me percebem como egoísta, teimosa e

mente fechada, e quando se trata de negociação, eu sou tudo isso e provavelmente

muito mais. As habilidades que fazem você ganhar dinheiro são geralmente vistas como falhas
para

o leigo. Por que não leio mais livros ou artigos sobre negociação ou

conversar com outros comerciantes sobre suas idéias? Como eu disse, o gráfico me diz tudo
isso

Eu preciso saber, e qualquer outra informação é uma distração. Várias pessoas

fiquei ofendido com a minha atitude, mas acho que em parte vem de mim
recusando o que eles estão apresentando como algo útil para mim quando

na realidade, eles estão fazendo uma oferta, esperando que eu retribua com

algumas aulas particulares. Eles ficam frustrados e com raiva quando eu lhes digo que eu

não quero ouvir sobre as técnicas de negociação de mais ninguém. Eu digo a eles que eu

nem sequer dominei o meu próprio e provavelmente nunca o fará, mas estou confiante

que vou ganhar muito mais dinheiro aperfeiçoando o que já sei do que tentar

para incorporar abordagens de ação sem preço em minhas negociações. Eu pergunto se

James Galway ofereceu uma bela flauta a Yo Yo Mah e insistiu que Yo

Você começa a aprender a flauta porque Galway ganha tanto dinheiro tocando sua flauta,
deve Mah aceitar a oferta? Claramente não. Mah deve continuar

para se tornar cada vez melhor no violoncelo e ao fazê-lo, ele fará longe

mais dinheiro do que se ele também começasse a tocar flauta. Eu não sou Galway ou

Mah, mas o conceito é o mesmo. A ação do preço é o único instrumento que

Eu quero jogar e acredito firmemente que vou ganhar muito mais dinheiro

dominá-lo do que incorporando ideias de outros operadores de sucesso.

Ontem, os ganhos da Costco aumentaram 32% no trimestre e

acima das expectativas dos analistas. Ele ficou aberto, testou o espaço aberto

o primeiro bar e depois subiu mais de um dólar em vinte minutos. (Veja a Figura P.2.) Em
seguida, desceu para testar o fechamento de ontem. Teve dois comícios

que quebrou as linhas de tendência e ambos falharam. Isso criou um Double Top

(Barras 2 e 3) com bandeira ou parte superior tripla (Barras 1, 2 e 3) e o mercado

depois mergulhou três dólares, abaixo da baixa do dia anterior. Se você não sabia

do relatório, você teria atingido as falhas na linha de tendência de urso

nas barras 2 e 3 e você teria vendido mais no Pullback Breakout

na barra 4. Você teria revertido para comprido na barra grande de reversão da barra 5,

que foi a segunda tentativa de reverter a fuga abaixo de ontem

baixa e uma reversão climática da ruptura do fundo do urso íngreme

linha de canal de tendência. Como alternativa, você poderia ter comprado o open porque

do relatório de alta e, em seguida, preocupado com o motivo pelo qual as ações estavam
desabando

em vez de voar da maneira que os analistas previam, e você provavelmente

esgotou seu tempo na segunda queda até a Barra 5.


Qualquer tendência que cubra muitos pontos em muito poucas barras, significando que

existe uma combinação de barras grandes e barras com muito pouca sobreposição,

acabará por ter um recuo. Essas tendências têm um momento tão forte

que as probabilidades favorecem um teste do extremo da tendência após o recuo e


geralmente o extremo será excedido, desde que o recuo não se torne

uma nova tendência e se estende além do início da tendência anterior. Em geral, o

as chances de que um recuo retornem à extrema queda da tendência anterior


substancialmente se o recuo recuar 75% ou mais. Para um recuo em um urso,

Nesse ponto, é melhor um trader pensar na retração como uma nova tendência de alta

ao invés de um recuo em um urso velho. A barra 6 representou uma retração de cerca de 70%
e, em seguida, o mercado testou a baixa climática baixa na abertura do mercado.

próximo dia.

A única coisa que é como parece é o gráfico. Se você não consegue descobrir

o que está dizendo, não negocie. Aguarde clareza. Sempre virá.

Mas uma vez lá, você deve colocar o comércio e assumir o risco e

siga o seu plano. Não disque para um gráfico de 1 minuto e aperte

pare porque você vai perder. O problema com o gráfico de 1 minuto é que

tenta você oferecendo muitas entradas. No entanto, você não poderá

pegá-los todos e você escolherá a cereja, o que levará à

morte da sua conta; invariavelmente você colherá muitas cerejas ruins. o

as melhores negociações geralmente acontecem rápido demais para você fazer seus pedidos e
que

significa que você estará escolhendo entre os negócios menos desejáveis e perderá

mais frequentemente. Quando você entra em um gráfico de 5 minutos, sua negociação é


baseada em

sua análise do gráfico de 5 minutos sem ter idéia do que o minuto I

parece. Portanto, você deve confiar em suas paradas e alvos de 5 minutos e

apenas aceite a realidade de que o gráfico de 1 minuto se moverá contra você e

bata com frequência em um minuto de 1 minuto. Se você assistir o gráfico de 1 minuto, você

não dedicar toda a sua atenção ao gráfico de 5 minutos e eu tomarei

seu dinheiro da sua conta e coloque-o na minha conta. Se você quiser

Para competir, você deve minimizar todas as distrações e todas as informações que não sejam
as que
está no gráfico à sua frente e confie que, se o fizer, fará uma

muito dinheiro. Parece irreal, mas é muito real. Nunca questione isso. Somente

mantenha as coisas simples e siga suas regras simples. É extremamente difícil

consistentemente fazer algo simples, mas na minha opinião, é a melhor maneira

negociar. Por fim, como um trader entende cada vez melhor a ação dos preços,

negociação se torna muito menos estressante e realmente muito chata, mas muito

mais rentável.

Embora eu nunca jogue porque as probabilidades estão contra mim e eu nunca

Se você quer apostar contra a matemática, existem algumas semelhanças com o jogo,
especialmente na mente daqueles que não negociam. Por exemplo, alguns comerciantes usam

teoria dos jogos simples e aumente o tamanho de uma negociação após uma ou mais perdas

comércios. Os contadores de cartas de blackjack são muito parecidos com os negociantes de


faixa de negociação.

O contador de cartões está tentando determinar quando a matemática foi longe demais

uma direção. Em particular, ele quer saber os cartões restantes

o baralho provavelmente está sobrecarregado com cartões de rosto. Quando sua contagem
indica

de que isso é provável, ele faz uma troca (aposta) com base na probabilidade de um número
desproporcional de cartas de face surgir, aumentando suas chances

de ganhar. Um comerciante da faixa de negociação está procurando momentos em que acha


que

mercado foi longe demais em uma direção e então ele coloca seu comércio no

direção oposta (um desbotamento).

Uma realidade infeliz é que existem aspectos de negociação que são muito

semelhante ao jogo - o mais importante é que muitos jogos perdedores vencem

com freqüência suficiente para fazer você acreditar que será capaz de encontrar uma maneira
de vencer

para eles a longo prazo. Você está lutando com matemática implacável e imparável e

você vai falir tentando vencê-lo. O exemplo mais óbvio é a troca

o gráfico de 1 minuto. Como se parece com o de 5 minutos e desde que você

pode fazer muitos dias de negociação vencedores negociando, é lógico concluir que

você pode usá-lo como seu gráfico principal. No entanto, muitos dos melhores negócios

acontecer muito rápido para pegar e você ficará com o segundo nível comércios. Com o
tempo, você quebrará ou ganhará substancialmente menos do que você sairia do gráfico de 5
minutos. Uma comparação infeliz é de não comerciantes que assumem que todos os
comerciantes diários e todos os comerciantes do mercado são jogadores viciados e, portanto,
tem uma doença mental. Eu suspeito que muitos estão nisso. fazendo mais por emoção do
que por lucro e está disposto a fazer pouco apostas de probabilidade e perder grandes somas
de dinheiro por causa da enorme corrida eles sentem quando vencem ocasionalmente. No
entanto, os comerciantes mais bem-sucedidos são essencialmente investidores, assim como
um investidor que compra real comercial imobiliário ou uma pequena empresa. As únicas
diferenças reais de qualquer outro tipo de o investimento é que o prazo é menor e a
alavancagem é maior. Um último ponto sobre o jogo. As técnicas de Monte Carlo funcionam
bem em teoria, mas não na prática por causa do conflito entre matemática e emoção. Se você
dobrar (ou até triplicar) o tamanho da sua posição e inverter a cada perda, teoricamente, você
ganhará dinheiro. Embora quatro perdedores consecutivos sejam raro no gráfico Emini de 5
minutos (especialmente se você evitar negociar em pequenas intervalos de negociação laterais
no meio do intervalo do dia), eles acontecerão, e assim será seis, sete ou mais, mesmo que eu
não me lembro de ter visto naquela. De qualquer forma, se você estiver confortável
negociando dez contratos e decidir dobrar e reverter com cada perdedor, mas comece com
um contrato, quatro perdedores consecutivos exigiriam dezesseis contratos e é improvável
que você colocaria uma negociação maior do que sua zona de conforto após quatro
perdedores. Além disso, se você gosta de negociar dez contratos, não ficará satisfeito com o
lucro da negociação de um contrato, que é o que você acabaria negociação na maioria das
vezes. Os leigos também estão preocupados com o risco de acidentes e porquê desse risco,
associam novamente a negociação ao jogo. Falhas são muito raros nos gráficos diários (mas
comum nos gráficos intradiários). Eles têm medo de sua incapacidade de funcionar
efetivamente durante eventos extremamente emocionais. Embora o termo "falha" seja
geralmente reservado para gráficos diários e aplicado suportar mercados de cerca de 20% ou
mais acontecendo em pouco tempo quadro, como em 1927 e 1987, é mais útil pensar nele
como um simples e padrão de gráfico comum, porque isso remove a emoção e ajuda a O
comerciante segue suas regras. Se você remover os eixos de tempo e preço de um gráfico e
focar simplesmente na ação do preço, existem movimentos de mercado que ocorrem em
gráficos intradiários que são indistinguíveis dos padrões em um acidente clássico. Se você
consegue passar a emoção, pode ganhar dinheiro com isso. trava porque, com todos os
gráficos, eles exibem ações de preços negociáveis. A Figura P.3 (da TradeStation) mostra como
os mercados podem falhar em qualquer prazo. O da esquerda é um gráfico diário da GE
durante o acidente de 1987, o meio é um gráfico de COST de 5 minutos, após um relatório de
ganhos muito forte, e o da direita é um gráfico de Emini de 1 minuto. Embora o termo
"acidente" é usado quase que exclusivamente para se referir a uma liquidação de 20% ou mais
durante um curto período de tempo em um gráfico diário e foi amplamente utilizado apenas
duas vezes no passado cem anos, um operador de ações de preços procura forma e o mesmo
acidente padrão é comum em gráficos intradiários. Como as falhas são tão comuns no dia-a-
dia, não é necessário aplicar o termo porque, do ponto de vista comercial, eles são apenas um
golpe de urso com ação de preço negociável. A maioria dos traders considera apenas a ação do
preço ao negociar divergências e recuos de tendência. Eles gostam de ver um fechamento
forte em uma grande barra de reversão, mas na realidade, é uma ocorrência bastante rara. As
ferramentas mais úteis para entender a ação dos preços são linhas de tendência e linhas de
canal de tendência, máximos anteriores e mínimos, rompimentos e rompimentos com falha, o
tamanho dos corpos e caudas das velas e os relacionamentos entre a barra atual e as várias
barras anteriores. No em particular, como a abertura, a alta, a baixa e o fechamento da barra
atual se comparam à ação das barras anteriores diz muito sobre o que vai acontecerPróximo. A
maioria das observações deste livro está diretamente relacionada à colocação negociação, mas
alguns têm a ver com simples tendências curiosas de ação de preços sem confiabilidade
suficiente para ser a base para uma negociação. Pessoalmente, confio principalmente em
gráficos de velas para negociação e bar Emini gráficos para negociação de ações, mas a maioria
dos sinais também é visível em qualquer tipo de e muitos são ainda evidentes em gráficos de
linhas simples. Vou me concentrar principalmente em gráficos de velas de 5 minutos para
ilustrar princípios básicos, mas também discuta minuciosamente os gráficos diários e semanais
também. Além disso, eu coloco negociações intraday em várias ações todos os dias e faço
opções ocasionais compras com base em gráficos diários e discutirá como usar a ação do preço
sozinho pode ser a base para esse tipo de negociação. A maioria dos gráficos do livro
demonstra muitos conceitos diferentes e indiquei as principais observações sobre ações de
preços na maioria. Por causa disso, quase todo gráfico pode estar em qualquer página, mas eu
os coloquei na seção onde achei que eles melhor ilustravam um ponto. Referência de muitos
gráficos configurações descritas mais adiante neste livro, mas quando são exemplos claros de
configurações importantes, aponto-as, o que deve ser útil em uma segunda leitura do livro.
Além disso, quase todos os padrões que você vê durante o dia pode ser colocado em várias
categorias neste livro. Não desperdice tempo para decidir se uma reversão está se
desenrolando como um recuo duplo Spike e Trading Range baixo ou simples Superior. Você é
um comerciante, não um caixeiro de arquivo. Quando você vê um padrão de reversão, basta
negociar e não trabalhe sobre qual nome se aplica com mais precisão. Além disso, nem todos
os capítulos são criados iguais. Alguns são essenciais para o seu sucesso, enquanto outros
estão incluídos para completude. Se você é iniciante, concentre-se no capítulo 15 porque
descreve as melhores negociações e, em seguida, consulte os capítulos anteriores apropriados
para saber mais. Não gaste muito tempo com conceitos como ímãs e movimentos medidos,
porque não é aí que o dinheiro é. Eles são incluídos simplesmente porque demonstram
aspectos do preço ação, mas não oferecem padrões comerciais confiáveis. Como eu negocio
na Califórnia, todos os gráficos estão no horário padrão do Pacífico. Todos os gráficos foram
criados com o TradeStation.