Data Atual 5/15/2013

Data último balanço comp. 3/30/2013

PETROBRAS Ano 2008 Ano 2009 Ano 2010 Ano 2011 Ano 2012 Acc 2013 Resumo
Cresc. Anual
Receita líquida (R$ Mi) 215,119 182,710 213,274 244,176 281,379 287,781
GWT Receita Líquida ND -15.07% 16.73% 14.49% 15.24% 2.27% 6.94%
Cresc. Anual
Lucro líquido (R$ Mi) 32,988 28,982 35,189 33,313 21,182 19,661
GWT Lucro Líquido ND -12.14% 21.42% -5.33% -36.41% -7.18% -10.48%
Cresc. Anual
Dividendos + JSCP (R$ Mi)* 6,213 15,440 9,415 10,659 6,187 ND
GWT Dividendos ND 148.52% -39.02% 13.21% -41.96% ND -0.11%
Cresc. Anual
Patrimônio Líquido (R$ Mi) 141,018 161,075 310,223 332,224 345,434 337,665
GWT PL ND 14.22% 92.60% 7.09% 3.98% -2.25% 25.10%
Cresc. Anual
Ativo Total 292,164 345,607 519,970 599,150 677,716 695,313 NA
GWT Ativo Total ND 18.29% 50.45% 15.23% 13.11% 2.60% 23.41%

PETROBRAS Ano 2008 Ano 2009 Ano 2010 Ano 2011 Ano 2012 Acc 2013 Resumo
ÚLTIMO VALOR DE MERCADO Cresc. Anual
N° de ações PN (milhões) 3,701 3,701 5,602 5,602 5,602 5,602
N° de ações ON (milhões) 5,073 5,073 7,442 7,442 7,442 7,442
Últ. Cotação PN histórica 22.84 36.69 27.29 21.49 19.52 19.57
Últ. Cotação ON histórica 27.49 41.65 30.55 23.00 19.55 18.91
Valor de Mercado (R$ mi) 223,990.96 347,084.65 380,246.72 291,564.35 254,851.86 250,368.79
GWT Mkt Value ND 54.95% 9.55% -23.32% -12.59% -1.76% 3.28%
VALOR DE MERCADO MÍNIMO DO ANO
N° de ações PN (milhões) 3,701 3,701 3,701 5,602 5,602 5,602
N° de ações ON (milhões) 5,073 5,073 5,073 7,442 7,442 7,442
Mínima PN histórica 16.89 22.84 25.45 18.21 17.64 16.50
Mínima ON histórica 20.21 27.49 29.15 19.80 18.24 14.23
Data Mínima Histórica 11/21/2008 1/1/2009 8/30/2010 10/5/2011 6/27/2012 3/4/2013
Mínimo Val. Merc. (R$ mi) 165,037.66 223,990.96 242,071.62 249,373.79 234,570.40 198,339.83
VALOR DE MERCADO MÁXIMO DO ANO
N° de ações PN (milhões) 3,701 3,701 5,602 5,602 5,602 5,602
N° de ações ON (milhões) 5,073 5,073 7,442 7,442 7,442 7,442
Máxima PN histórica 52.51 39.79 27.50 29.08 21.73 20.48
Máxima ON histórica 62.30 45.10 30.60 33.65 23.21 20.78
Data Máxima Histórica 5/22/2008 12/1/2009 10/1/2010 3/4/2011 1/2/2012 1/4/2013
Máximo Val. Merc. (R$ mi) 510,394.81 376,059.96 381,795.27 413,345.99 294,471.75 269,384.03

PETROBRAS Ano 2008 Ano 2009 Ano 2010 Ano 2011 Ano 2012 Acc 2013 Resumo
Médias
Diferença ON/PN Média 19.25% 15.02% 12.54% 11.15% 3.58% -4.65% 9.48%
Médias
P/VPA última cotação ano 1.59 2.15 1.23 0.88 0.74 0.74 1.22
Médias
DY últ cotação ano anterior ND 6.89% 2.71% 2.80% 2.12% NA 3.63%
(Ativo - PL) / PL 51.73% 53.39% 40.34% 44.55% 49.03% 51.44% 48.41%
Médias
Payout (Dividendo/LL) 18.83% 53.27% 26.76% 32.00% 29.21% ND 32.01%
Médias
P/L últ. cotação do período 6.79 11.98 10.81 8.75 12.03 12.73 10.07
P/L Mínimo no ano 5.00 7.73 6.88 7.49 11.07 10.09 7.63
P/L Máximo no ano 15.47 12.98 10.85 12.41 13.90 13.70 13.12
Tag Along
ON 80%
PN 0%
Diferença nos dividendos
PN 0%
* Demonstrativo de fluxo de caixa - DF Consolidada
46
 Estimativas
PETROBRAS Médias 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Receita líquida (R$ Mi) Média 5 Anos 281,379 298,262 316,158 335,127 355,235 376,549
Crescimento Receita Líquida 6.94% Preencher 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00%

Lucro líquido (R$ Mi) Média 5 Anos 21,182 19,064 21,352 23,060 24,444 25,910
Crescimento Lucro Líquido -10.48% Preencher -10.00% 12.00% 8.00% 6.00% 6.00%

Dividendos (R$ Mi) Média 5 Anos 6,187 6,672 7,473 8,071 8,555 9,069
Payout médio 32.01% Preencher 35.00% 35.00% 35.00% 35.00% 35.00%

Diferença Média ON/PN 9.48% 3.58% -5.00% -5.00% -5.00% -5.00% -5.00%

PETROBRAS Médias 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Média P/L Mínimo no ano 7.63 11.07 9.00 8.00 8.00 8.00 8.00
Média P/L Máximo no ano 13.12 13.90 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00
Média DY últ cot. ano anterior 3.63% 2.12% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%

Cotação Atual PN R$ 19.57

Cotação Atual ON R$ 18.91
Estimativas
PETROBRAS - RESULTADOS - COTAÇÕES 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Cotações estimadas PN Cot. Mínima R$ 17.64 R$ 13.54 R$ 13.48 R$ 14.56 R$ 15.43 R$ 16.36
Cot. Máxima R$ 21.73 R$ 19.56 R$ 21.90 R$ 23.66 R$ 25.08 R$ 26.58
Estimativas
PETROBRAS - RESULTADOS - COTAÇÕES 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Cotações estimadas ON Cot. Mínima R$ 18.24 R$ 12.86 R$ 12.81 R$ 13.83 R$ 14.66 R$ 15.54
Cot. Máxima R$ 23.21 R$ 18.58 R$ 20.81 R$ 22.47 R$ 23.82 R$ 25.25

PREMISSAS P/RENTABILIDADE PETROBRAS

QTD de meses até Dez 2013 7

QTD meses dez 13 a dez 2017 48
QTD de meses até Dez 2017 55
Incremento QTDações DY 11.98%

PETROBRAS - RESULTADOS PN
Ações PN
Cotação de compra PN R$ 19.57
Cotação mínima estimada PN R$ 13.54
Cotação máxima estimada PN R$ 26.58
Aumento patrimonial potencial 52.10%
Ganho anual médio potencial 9.58%
Índice de risco (alta/baixa) 1.16
PETROBRAS - RESULTADOS ON
Ações ON
Cotação de compra ON R$ 18.91
Cotação mínima estimada ON R$ 12.86
Cotação máxima estimada ON R$ 25.25
Aumento patrimonial potencial 49.53%
Ganho anual médio potencial 9.18%
Índice de risco (alta/baixa) 1.05