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Fluxo de Capital Estrangeiro

09/04/2020

Fluxo Estrangeiro - B3 Raphael Figueredo


Analista, CNPI-T
• Mercado primário (IPO e Follow-on): O investidor estrangeiro ingressou com
Jéssica Feitosa
Analista, CNPI-T
R$ 12,148 bilhões em 2020 (janeiro e fevereiro) via IPO e follow-on. (Mercado

à vista – Tabela 1). Vale ressaltar que os dados divulgados pela B3 possuem

atualização mensal e são preliminares.

• Mercado secundário: O fluxo no dia 07 de abril foi comprador na ordem de R$ 199 milhões (Mercado à

vista - Gráfico 1). No mês de abril, o saldo está negativo em cerca de R$ 1,77 bilhão (Mercado à vista -

Gráfico 3).

• Mercado primário (IPO e Follow-on) e secundário: Somando o saldo de investidor estrangeiro via

mercado primário (R$ 12,148 bilhões) com o saldo de investidor estrangeiro via mercado secundário (-

R$ 66,11 bilhões), o investidor estrangeiro, até o momento, em 2020 está com posição vendedora* na

marca de R$ 53,96 bilhões. (Mercado à vista - Gráfico 4).

Gráfico 1: Fluxo Estrangeiro B3 Diário - Secundário Gráfico 2: Fluxo Estrangeiro B3 Mensal – Saldo
(primário + secundário)
900 401 9 9,266,18
500 199 5 1,35 0,42
100 1
-300
-190 -3 -0,11
-700
Bilhões

-1,77
Milhões

-1.100 -7 -3,89
-874 -5,60-5,94
-1.500 -11
-1.309 -15 -10,80 -10,50
-1.900
-2.300 -19
-2.700 -23 -18,30
-3.100 -27 -24,21
-3.500

1/4/20 2/4/20 3/4/20 6/4/20 7/4/20


Fonte: Bloomberg. Elaborado por: Eleven Financial Research Fonte: Bloomberg. Elaborado por: Eleven Financial Research

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Eustáquio Antônio Ferreira Souto - 309.021.346-04 elevenfinancial.com


Tabela 1: IPO e Follow-on realizados em 2019
DADOS DA COMPANHIA INFORMAÇÕES DA OFERTA ANÚNCIO DE ENCERRAMENTO PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES (%)
NOME DE CLASSIFICAÇÃO SETORIAL Nº TOTAL DE VOLUME
CLASSIFICAÇÃO FIXAÇÃO DE PREÇO VOLUME TOTAL (R$) VAREJO INSTITUCIONAL ESTRANGEIROS OUTROS
PREGÃO (SEGMENTO) INVESTIDORES ESTRANGEIRO (R$)
MINERVA Carnes e Derivados FOLLOW-ON 23/01/2020 1.226 1.235.000.000 525.103.800 0,0% 47,9% 42,5% 9,6%
ANIMA Serviços Educacionais FOLLOW-ON 29/01/2020 332 1.100.213.600 328.329.989 13,2% 56,9% 29,8% 0,0%
POSITIVO TEC Computadores e Equipamentos FOLLOW-ON 30/01/2020 321 353.700.000 48.437.250 0,0% 82,4% 13,7% 3,9%
MITRE REALTY² Incorporações IPO 03/02/2020 7.748 1.052.727.262 473.983.961 10,1% 42,7% 45,0% 2,2%
LOCAWEB Programas e Serviços IPO 04/02/2020 3.704 1.325.144.983 727.366.847 10,0% 32,8% 54,9% 2,3%
PETROBRAS Exploração. Refino e Distribuição FOLLOW-ON 05/02/2020 55.292 22.026.080.970 8.547.732.510 16,9% 43,5% 38,8% 0,7%
COGNA ON Serviços Educacionais FOLLOW-ON 11/02/2020 2.042 2.555.938.044 1.148.785.440 0,0% 30,3% 44,9% 24,7%
MOURA DUBEUX² Incorporações IPO 11/02/2020 4.948 1.104.867.005 343.631.607 9,8% 58,8% 31,1% 0,4%
PRINER² Serviços Diversos IPO 13/02/2020 9.909 199.999.990 5.311.210 38,0% 56,6% 2,7% 2,7%
TOTAL 30.953.671.854 12.148.682.614 39,2%

Fonte: B3. Elaborado por: Eleven Financial Research


IPO: Oferta pública inicial, quando ações de uma empresa passam a ser negociadas na bolsa de valores pela primeira vez, tornando-a
uma empresa de capital aberto.
Follow-on: Quando a empresa já possui capital aberto e decide fazer uma oferta pública de quantidade determinada de ações.

Gráfico 3: Fluxo Estrangeiro B3 Mensal (primário e secundário)

11 mercado primário

7 mercado secundário
12,71
9,50 10,47
3 4,00
0,92 5,68 0,85
0,63 2,91
0,27 -0,25 0,43
Bilhões

-1 -0,75 -4,16 -8,85 -5,26


-6,53 -1,77
-5 -10,80 -9,60

-9 -19,16
-20,97
-13 -24,21

-17
-21
-25
abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-20

Fonte: Bloomberg. Elaborado por: Eleven Financial Research

Gráfico 4: Fluxo Estrangeiro B3 Acumulado de 2020 – Primário e secundário


Bilhões

R$ -
jan-20 fev-20 mar-20 abr-20
-R$ 10

-R$ 20

-R$ 30

-R$ 40

-R$ 50

-R$ 60

Fonte: Bloomberg. Elaborado por: Eleven Financial Research

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Gráfico 5: Fluxo Estrangeiro B3 Anual – Saldo (primário + secundário)

60,0

Bilhões
50,66
45,36 46,43

35,79 40,0
25,86 28,37
21,75 21,68 19,19
15,49 20,0
7,90 8,53 6,65

0,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-5,70 -4,69
-8,56
-20,0

-40,0

-52,19 -60,0

OBS: O ano de 2020 considera os dados disponibilizados pela B3 até março.


Fonte: B3. Elaborado por: Eleven Financial Research

Fluxo Estrangeiro - Contratos Futuros (Índice e Dólar)

• A posição líquida negativa em contratos futuros de índice aumentou em 7.625 contratos, totalizando -

44.605 contratos (Mercado futuro - Gráfico 6).

• A posição líquida negativa em contratos futuros de dólar aumentou em 8.382 contratos, totalizando

-71.336 contratos (Mercado futuro - Gráfico 6).

Gráfico 6: Fluxo Estrangeiro Contratos Futuros Acumulado 2019

340
Milhares

Futuro Ind Dólar


260
180
100
20
-60
-140
-220
-300
out-19

fev-20

mar-20
jul-19

ago-19

abr-20
abr-19

set-19

dez-19
nov-19

jan-20
jun-19
mai-19

Fonte: Bloomberg. Elaborado por: Eleven Financial Research

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Legendas:

*Posição Comprada: Significa que a soma de todas as operações, compras e vendas, resultou em um saldo comprado ou positivo.
*Posição Vendida: Significa que a soma de todas as operações, compras e vendas, resultou em um saldo vendido ou negativo.
Dados atualizados conforme a sua divulgação para o mercado, ou seja, última informação disponível é D-2, exceto para dólar e
índice futuro (D-1).

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