Fs] Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Concur SOT Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 SUMARIO CONTINUACAO... 2 1 —INTRODUCAO, i 1.2 - TERMINOLOGIA CONTABIL os 4 13 OBJETIVO DA ANALISE DE BALANCOS 7 2 - INDICES DE LIQUIDEZ (INDICES FINANCEIROS).. 8 2.1 — INDICADORES DE LIQUIDEZ 8 2.1.1 — INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE OU LIQUIDEZ COMUM - 9 2.1.2 - INDICE DE LIQUIDEZ SECA OU ACID TEST OU TESTE ACIDO - iD 2113 INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA OU INSTANTANEA : 10 2.1.4 INDICE DE LIQUIDEZ GERAL OU LIQUIDEZ TOTAL. - > _ 0 2.1.5 - INDICE DE SOLVENCIA GERAL, un 2.1,6~ ALAVANCAGEM FINANCEIRA. : A - B 3 — ENDIVIDAMENTO (INDICES DE ESTRUTURA)..-..0:.0-0 gg 16 3.1 -ENDIVIDAMENTO TOTAL (ED) OU DEBT RATIO... 16 3.2 INDICE DE GARANTIA DO CAPITAL DE TERCETRGO(CUIPOU GRAU DE ENDIVIDAMENTO 0 33 — COMPOSICAO DO ENDIVIDAMENTO (CE) wx 7 7 34. QUOCIENTES DE IMOBILIZACAO DE CAPITAL. 0 34.1 ~ IMOBILIZACAO DO CAPITAL PROPRIO (ICP) 7 3.4.2 — INDICE DE IMOBILIZACAO DO INVESTIMENTO TOTAL (IIT) . : wi8 4 ~ RENTABILIDADE (INDICES ECONOMICOS)...... soe : 18 4.1 MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS. 18 42 - GIRO DO ATIVO 43 ~ RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO OU RETORNO SOBRE 0 ATIVO OU RETO! NG SOBRE O CAPITAL EMPREGADO (OBS: "RETORNO” PODE SER SUBSTITUIDO POR “RENTABILIDAD! {4 RETORNO SOBRE O PATRIMONIO LIQUIDO (RPL) OU RETORNO SOBRE O CAPITAL PROPRIO... 21 4.5 - INDICADORES DE LUCRATIVIDADE, .....0 . 21 5” ANALISE HORIZONTAL E VERTICAL, ANALISE DE TENDENCIAS. 2 5.1 - ANALISE HORIZONTAL: 2 5.2 -ANALISE VERTICAL ... 53, ANALISE DE TENDENCIAS... vo cn - . INDICES RELACIONADOS NESTA AULA 28 6 7 - QUESTOES COMENTADAS 0:00 - ‘ w — - ssl 8 -QUESTOES DESTA AULA 66 9 - GABARITO DAS QUESTOES COMENTADAS NESTA AULA 7 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Www.estrategiaconcursos.com.br 1de79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Ola, meus amigos. Como esto?! Prazer revé-los novamente em mais uma aula. O plantao de duvidas do site Estratégia Concursos esta funcionando. Vamos utilizd-lo! Nossos emails: gabrielrabelo@estrateaiaconcursos.com.br lucianorosa@estrategiaconcursos.com.br Pedimos que enviem os emails aos dois enderecos, a fim de que ambos possamos acompanhar as duvidas, criticas, elogios, ou o que for, adequadamente. Vamos aos estudos! Um abraco. Gabriel Rabelo/Luciano Rosa. AlteracGes na Lei 6404 / 76 A contabilidade Brasileira passou recentemente por profundas alteracées, através de um processo de convergéncia as normas internacionais. Vamos analisar abaixo as alteragdes que afetam a andlise das demonstracdes contabeis. Antiga estrutura do balanco patrimonial Ativo Passivo 1. Ativo circulante 2. Ativo realizdvel a longo prazo 3. Ativo permanente 3.1 Investimentos 3.2 Imobilizado 3.3 Diferido Passivo circulante Passivo exigivel a longo prazo Resultado de exercicios futuros Patriménio liquido super Esta estrutura foi alterada, como veremos adiante, mas os indices de analise de balancgo ainda se reportam a ela. Os livros ainda nao foram alterados. Além Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 2de79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal We REFOE Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 disso, as questdes de concursos anteriores também se referem a esta antiga estrutura. Nova estrutura do balanco patrimonial Ativo Passivo 1. Ativo circulante 1. Passivo circulante 2. Ativo no circulante 2. Passivo nao circulante 2.1 Realizdvel a longo prazo 3. Patriménio liquido 2.2 Investimentos 2.3 Imobilizado 2.4 Intangivel Alteracées do Ativo: © Ativo possui agora dois grupos: Circulante e Nao Circulante, este ultimo dividido em Ativo Realizével a Longo Prazo, Investimento, Imobilizado e€ Intangivel Ativo Realizavel a Longo Prazo: embora este sub-grupo tenha sido agrupado com 0 antigo Ativo Permanente para compor o Ativo Nao Circulante, a sua matureza nao sofreu alteracées. Continuam sendo classificadas no Ativo realizavel a Longo Prazo as operacdes que serdo realizadas no exercicio subseqiiente ao exercicio seguinte, bem como as operacées nao usuais com partes relacionadas. Ou seja, continua mantendo a sua caracteristica de destinar-se a realizacao direta. Assim, os indices que usam o Ativo Realizével a Longo Prazo nao tiveram qualquer alteracao, apesar da classificag3o deste sub-grupo junto com os Investimentos, Imobilizado e Intangivel. Exemplo: Vamos considerar 0 indice de Imobilizacao do Capital Proprio: indice de imobilizacao do capital préprio Ativo Permanente nC: Patrimédnio Liquido Observaco: formula referente a antiga estrutura de balanco. Com as alteracées, ficaria assim: indice de imobilizacao do capital préprio Ativo n&o circulante - Realizdvel a LP TEP: Patrimonio Liquido Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 3de79Estratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal weuneos Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Ou, ao revés: indice de imobilizacao do capital préprio _____Investimento + Imobilizado + Intangivel__ ICP: Investimento + Imobilizado + Intangivel Patriménio Liquido No Passivo, 0 antigo grupo Exigivel a Longo Prazo mudou de nome para Passivo Nao Circulante. Assim, nos indices que usavam 0 Passivo Exigivel a Longo Prazo, devera ser usado 0 Passivo Nao Circulante. O Grupo Receita de Exercicio Futuro foi extinto. Mas o saldo contabil existente neste grupo passou para a conta Receita Diferida, no Passivo Nao Circulante. Portanto, quando aparecer a conta Receita Diferida, a mesma deve ser diminuida do saldo do Passivo Nao Circulante. Exemplo: ind e de liquidez geral Ativo circulante + Ativo Real. a LP Le: Passivo circulante + (Passivo nao circ. - Receita diferida) Nesta aula, vamos apresentar as formulas como aparecem nos livros, seguindo a estrutura antiga; e também apresentaremos como ficaria com a nova estrutura. Ricardo Ferreira, no livro “Auditoria”, 52 edic&o, Editora Ferreira, apresenta as seguintes definicdes: Ativo Fixo ou Bens Fixos - é 0 ativo imobilizado. Todavia, alguns autores entendem que é 0 ativo permanente total. Ativo Liquido ou Capital Liquido - é o ativo total menos o passivel exigivel. E equivalente ao Patrimonio Liquido. Ativo Médio ou Ativo Total Médio - é a média aritmética do ativo num determinado periodo. Pode ser anual, semestral, mensal, etc. Ativo Oculto - a expressdo pode ser utilizada para indicar um elemento do ative que nao foi reconhecido contabilmente ou a subavaliacdo do ativo. O ativo oculto representa os bens de titularidade da entidade que ndo foram langados em seus registros contabeis. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 4de 79fEstratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal MS EEDE Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Ativo Operacional - corresponde aos elementos do ativo aplicados nas atividades usuais da empresa. E 0 ativo total menos os investimentos temporarios e permanentes, adiantamentos, empréstimos e demais ativos nao usuais 4 exploracdo das atividades da sociedade. Ativo Real - sdo os elementos do ativo que efetivamente representam moeda ou que nela possam ser convertidos. Normaimente, é 0 ativo total menos as despesas antecipadas e diferidas, uma vez que essas, em regra, ndo sao conversiveis em dinheiro. Bens de Renda - sao 0s ativos destinados a atividades ndo usuais da empresa que podem gerar renda. E 0 caso dos iméveis destinados a locacdo e das participacdes no capital de outras sociedades. Bens de Venda - sdo os ativos destinados a comercializacdo. E 0 caso das matérias-primas, dos produtos em elaboracéo, dos produtos acabados e das mercadorias. Bens Numerarios - sao as disponibilidades financeiras (meios de pagamento), como, por exemplo, dinheiro em tesouraria, depdsitos bancarios de livre movimentacao, aplicagées de liquidez imediata, cheques em cobranca. Cai I Aplicado - é 0 ativo total. la Rea nao realizaram. ar - € a parte do capital social subscrito que os sécios ainda Capital Autorizado — no caso das sociedades anénimas, é um limite previsto no estatuto para novas subscrigdes de capital sem a necessidade de alteracao estatutaria. E uma autorizacao prévia para novas subscricdes de capital dentro de certo limite. Capital Circulante ou Capital De Giro : é o ativo circulante, vale dizer, os bens e direitos realizdveis a curto prazo. Capital Circulante Liquido ou Capital De Giro Liquido : é a diferenca entre 0 ativo circulante e o passivo circulante. (CCL = AC ~ PC) Capital Circulante Préprio ou Capital De Giro Préprio: é a diferenca positiva entre o ativo circulante e o passivo circulante. Capital de Terceiros ou Capital Alheio - 0 mesmo que recursos de terceiros. E 0 passivo exigivel. No balanco patrimonial, corresponde a soma do passivo circulante (dividas de curto prazo) com o passivo exigivel a longo prazo (dividas de longo prazo). Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com.br 5de79fEstratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal We REFOE Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Capital Fixo - € 0 ativo permanente. Para alguns autores, porém, o capital fixo é formado apenas pelo ativo imobilizado. Ca | Imobilizado: é 0 ativo permanente imobilizado, quer dizer, séo os bens de uso de valor relevante e, cumulativamente, vida util superior a 1 ano. Capital Nominal ou Capital Declarado - é o capital social fixado no estatuto ou contrato social. Também é€ conhecido como capital social ou capital social subscrito Capital Préprio - 0 mesmo que recursos préprios. E representado pelo patriménio liquido. Capital Realizado - é a parte do capital social subscrito que os sécios jé realizaram, em dinheiro, outros bens ou créditos. E calculado pela diferenca entre o capital subscrito e 0 capital social a realizar: Capital Realizado = Capital Subscrito - Capital a Realizar. Capital Social ou Capital Social Subscrito - é 0 capital social fixado no estatuto ou contrato social. Os sécios devem subscrever (assumir o compromisso de realizar) todas as acdes ou cotas em que se divide o capital social, ainda que seja realizada apenas uma parte do capital subscrito. Capital Total a Disposico - ¢ a soma do capital proprio com o capital de terceiros. Créditos de Financiamento - sao as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores a compensar decorrentes das operacdes estranhas as atividades da empresa. E 0 caso dos empréstimos a diretores e dos adiantamentos a acionistas. Créditos de Funcionamento - sdo as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores a compensar decorrentes das atividades usuais da entidade. E 0 caso das duplicatas a receber por vendas a prazo de mercadorias, dos adiantamentos a fornecedores de mercadoria, do ICMS e IPI a recuperar. Passivo Ficticio - expressao utilizada para indicar o valor registrado no passivo exigivel que nao corresponde efetivamente a uma obrigacdo. Exemplo: um valor registrado como empréstimo bancario quando de fato nao existiu o empréstimo. Passivo Nao Exigivel: é 0 Patriménio Liquido. O passivo nao exigivel sdio os recursos do passivo total que nao representa obrigagées efetivas. Passivo Real : é 0 passivo total menos 0 patriménio liquido. Corresponde ao passivo exigivel, representando as obrigagées efetivas da empresa. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 6de79Estratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal weuneos Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Patriménio Bruto: é 0 ativo total. Subscrigéo - ato pelo qual os sécios assumem 0 compromisso de realizar determinado valor a titulo de capital social. A subscric3o pode ser relativa a compromisso de realizacao do capital social ou a aumento do capital. A principal finalidade da Contabilidade é fornecer informacées Uteis para os seus usudrios. Vamos supor, prezado concurseiro, que vocé, apds obter a aprovacao, resolva aplicar parte do saldrio em agdes. Acées de boas e sdlidas empresas. Vocé seleciona algumas empresas, pega as demonstracées contabeis e... @ ai? A empresa A conseguiu um lucro anual de R$ 100.000.000,00 e a empresa B obteve apenas R$ 50.000.000,00 de lucro. Maravilha, a empresa A tem mais lucro, néo é? S6 que as vendas liquidas da empresa A foram de 1 bilhao, e as vendas da empresa B foram de 200 milhdes. Por outro lado, a divida de curto prazo (0 Passivo Circulante) da empresa A é de 400 milhdes, e a da empresa B, de 350 milhées. O ativo circulante, por outro lado, é respectivamente de 380 e 360 milhées. Vocé quer uma empresa sélida, que ndo quebre. Mas qual delas 6 mais sdlida? Em qual vocé investiria? Bem, nao podemos analisar e extrair informacées Uteis sé comparando os numeros “secos”. Precisamos de uma técnica mais sofisticada. E é ai que entra a Analise de Balancos (também chamada de Andlise Econémico-Financeira, Analise das Demonstragdes Contdbeis ou Andlise das Demonstracées Financeiras). Na anélise, comparamos informaces principalmente do Balango Patrimonial e da Demonstracéo dos Resultados na elaboracdo de indices. O estudo dos indices mostra como esta a situacdo de uma empresa; para duas ou mais empresas, qual estd em situag3o melhor; e a comparacao com os indices do mercado mostra como esté a situacdo da empresa com relac3o ao segmento em que ela atua. Com as informacées acima, podemos, por exemplo, calcular a Margem de Lucro: Lucro Liquido dividido pelas vendas liquidas. Empresa A = 100.000.000 / 1.000.000.000 = 0,1 = 10% Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 7de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Empresa B = 50.000.000 / 200.000.000 = 0,25 = 25% Podemos também calcular o Indice de liquidez corrente: Ativo circulante dividido pelo passivo circulante: Empresa A Empresa B = 380.000.000 / 400.000.000 = 0,95 }60.000.000 / 350.000.000 = 1,03 Analisando apenas esses dois indices, a empresa B esta em melhor posicdo. Mas, naturalmente, a Andlise Econémico-financeira usa varios indices, abordando a Situacio Financeira (liquidez), Estrutura de _ capital (endividamento), Situacéo Econémica (rentabilidade) e nivel de atividade (indices de rotacéo de Estoques, fornecedores, etc). Podemos, de forma resumida, dizer que 0 objetivo da Anélise de Balanco é extrair informagées e elaborar indices que sejam Uteis na andlise da empresa e na tomada de decisao. Muito bem. Vamos comecar pelos indices de liquidez. Os indices (ou quocientes, ou indicadores) de liquidez indicam a capacidade da empresa de pagar suas dividas. Envolvem principalmente as contas do balanco (ativo circulante e ativo realizdvel a longo prazo, em comparaco com o passivo exigivel a curto e a longo prazo). Esses indices so utilizados, entre outros usudrios, pelos credores da empresa (bancos, fornecedores, etc), para avaliar o risco de inadimpléncia de créditos jd concedidos ou a conceder. Os quocientes de liquidez devem ser analisados em conjunto com outros grupos de quocientes. Os indices de rentabilidade e de atividade tém, ao longo dos anos, muita influéncia sobre os indices de liquidez. Assim, uma situaco de pouca liquidez pode ser revertida com alguns anos de lucro alto ou melhoria nos indices de rotacao. So indices do tipo “quanto maior, melhor”. Mas alguns autores alertam que, em alguns casos, um alto indice de liquidez pode significar md gestao financeira, como a manutencéo desnecessaria de disponibilidades, excesso de estoques, prazos longos de contas a receber, etc. Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br Bde 79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal ee REESE Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 10 Liquidez corrente te: Ativo circulante * Passivo circulante Este indice apresenta a capacidade da empresa pagar suas dividas de curto prazo (passivo circulante) com os recursos de curto prazo (ativo circulante). E um indice muito utilizado e considerado como o melhor indicador da situacao de liquidez da empresa. Para estabelecer um indice ideal de Liquidez Corrente, é necessdrio avaliar o ciclo operacional da empresa. De uma forma geral, quanto maior for o ciclo operacional, maior sera a necessidade de um alto indice de Liquidez Corrente. Exemplo: Ativo circulante = 3.000 e passivo circulante = 2.500 LC = AC/PC > 3.000/2.500. Logo, LC = 1,2 ou 120%. Este indice significa que a empresa possui R$ 1,20 reais no ativo circulante para cada real de divida, a curto prazo. Liquidez seca/Acid test/Teste acido Ativo circulante - estoques Ls: = Passivo circulante Trata-se de um indice de liquidez mais rigoroso que a Liquidez Corrente, pois exclui os estoques. Normalmente, 0 estoque é 0 item de mais lenta realizacdo, no Ativo Circulante. Precisa ser vendido, e pode se transformar em duplicatas a receber, no caso das vendas a prazo. Assim, 0 indice de Liquidez Seca mede a capacidade de pagamento das dividas de curto prazo, sem considerar os estoques. E um indice mais adequado para as empresas que operam com estoques de dificil realizado financeira, geralmente em funcéo do alto valor. Como exemplo podemos citar as empresas do setor imobilidrio, nas quais a venda do estoque costuma ser mais lenta. Exemplo: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com.br Sde79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Cowcurses Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 10 Ativo circulante = 3.000 Estoque = 400 Passivo circulante = 2.500 LS = (AC - Estoques)/PC = 3.000 - 400)/2.500 = 1,04 ou 104%. Significa que a empresa possui R$1,04 no ativo circulante para cada real de divida de curto prazo, sem considerar os estoques. Liquidez imediata/Liquidez instantanea Disponibilidades Li: rT Passivo circulante E 0 mais rigoroso dos indices de liquidez. Avalia a capacidade de a empresa pagar suas dividas de imediato, com os valores que possui disponiveis. As disponibilidades incluem caixa e equivalente de caixa (depésitos bancérios, aplicagdes de curto prazo, etc.), ou seja, sdo as aplicacdes que podem ser convertidas imediatamente em dinheiro sem alteracdo significativa do seu valor. A necessidade de manter mais ou menos disponibilidades esta ligada ao ramo da Atuacdo. As empresas que efetuam muitas operagées a vista necessitam de mais disponibilidades. Exemplo: Disponibilidades = 400 Passivo circulante = 2.500 LI: Disponibilidades/PC = 400/2.500 = 0,16 ou 16%. Significa que as disponibilidades so equivalentes a 16 % do valor das dividas de curto prazo. Embora o indice de Liquidez Imediata seja menor que 1, isto nao significa necessariamente que a empresa esteja em ma situacao financeira, dependendo, como ja mencionamos, do ramo de atuagao da empresa. Liquidez geral ou total Ativo circulante + Ativo realizdvel a LP. Passivo circulante + (Passivo nao circulante - Receita diferida) LG: Observaca Passivo Exit Passivo Circulante (+) Passivo N&o Circulante - Rec. Diferida = ivel. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 10.de 79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Cowcurses Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Indica a capacidade da empresa de pagar suas dividas de curto e longo prazo, usando os recursos do Ativo Circulante e do Ativo Realizével a Longo Prazo. Normalmente, é desejavel que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um indice inferior a 1 nao significa que a empresa esteja em ma situacio financeira. Se, por exemplo, parte de suas dividas forem de longo prazo e a empresa for bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento das dividas antes do vencimento. Ou seja, os indices devem ser analisados em conjunto, para se aferir a real situagdo da empresa, Exemplo: Ativo circulante 3.000 Ativo realizavela LP 2.000 Passivo circulante 2.500 Passivo nao circulante 1.800 LG: (AC + ARLP)/(PC + PNC) = (3.000 + 2.000)/(2.500 + 1.800) = 1,16 ou 116%. Significa que a empresa possui R$ 1,16 reais no Ativo Circulante e no Ativo Realizavel a Longo Prazo para cada real de divida do Passivo Exigivel (Passivo Circulante + Passivo Nao Circulante). Solvéncia geral (antigo) Sat Ativo total Passivo exigivel Solvéncia geral (novo) SG: Ativo total Passivo exigivel - receitas diferidas Indica a capacidade de a empresa pagar suas dividas de curto e longo prazo, usando todos os seus recursos, inclusive Investimentos Permanentes, Imobilizado e Intangivel. Um indice inferior a 1 indica a existéncia de Passivo a Descoberto. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 11.de79Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Na apuracao dos indices de liquidez, devem ser eliminados os valores que nado serdo realizados, ou seja, que ndo se converteréo em dinheiro. E 0 caso das Despesas Antecipadas e do extinto grupo Ativo Diferido. Esse conceito corresponde ao Ativo Real. Ativo Real = ativo total - despesas antecipadas - diferido Exemplo: Ativo circulante 3.000 Ativo nao circulante 7.000 Passivo circulante 2.500 Passivo nao circulante 1.800 SG: (3.000 + 7.000)/(2.500 + 1.800) = 2,33 ou 233%. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 12de79Estratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal Coucunsos Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 0 conceito de alavancagem financeira consiste em aumentar 0 retorno para o acionista, nos casos em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimos de terceiros. Vamos a um exemplo simples. Suponha que vocé encontrou uma aplicacaio segura e que rende 3% ao més. Vocé jd aplicou tudo o que podia nesse investimento. Ai, vocé descobre que 0 seu velho e querido tio possui uma boa grana aplicada na caderneta de poupanca, rendendo 0,6%, as vezes 0,7% ao més. Nesta situacéo, vocé pode pegar dinheiro emprestado com o seu tio, pagar-lhe juros da poupanca (ou até um pouco mais) e ficar com o rendimento excedente. Digamos que vocé consiga R$ 100.000 emprestado com o seu tio, a juros de 1% ao més. Como a aplicacao rende 3%, sobraria mensalmente a quantia de R$ 2.000, A Alavancagem Financeira utiliza 0 mesmo principio. O fator fundamental é a comparacéo entre a Taxa de Retorno do Ativo e o Custo do Empréstimo. Quando @ alavancagem ou o grau de alavancagem é maior que 1, 0 endividamento tem um efeito de alavanca sobre o lucro que sobra para o acionista. Grau de alavancagem financeira (GAF) LU/PL GAR: (LL + DFY/A Em que: LL = Lucro liquido PL = Patriménio liquido DF = Despesa financeira A = Ativo Observaco: Alguns autores usam a seguinte formula: Grau de alavancagem financeira (GAF) LL/PL médio Gar, © —————__tL/PL médio a (LL + DF)/Ativo médio Observacio: 0 ativo pode ser substituido por PL + Passivo exigivel. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 13de79Est ratégi. ia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal eu Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Vamos ver um exemplo da alavancagem. . Passivo 0 Ativo 10.000 i 7000 Lucro antes juros 2000 Despesa de juros 0 Lucro apés juros 2000 A empresa acima apresenta um retorno sobre o patriménio liquido de 20%. RSPL = LL / PL > 2000 / 10000 = 0,2 ou 20% Caso a empresa consiga aumentar suas atividades, através de capital de terceiros (empréstimos), mantendo a mesma margem de lucro, a atratividade de tal operacao vai depender do custo do empréstimo. Situacéo 1: Empréstimo de $10.000 ao custo de 10%: Juros de 10% sobre empréstimo Passivo 10.000 Ativo 20.000 Re 0.000 Lucro antes Juros 4000 | Despesa de juros =1000' Lucro apés juros 3000 RSPL = LL / PL > 3000 / 10000 = 0,3 ou 30%. © Retorno sobre 0 PL aumentou para 30%. Isto ocorreu porque a rentabilidade da empresa (20%) é maior que o custo do empréstimo (10%). GAF: (LL/PL) / [(LL+DF)/A] = (3.000/10.000)/(3.000+1.000)/20.000 = 0,3/0,2 =1,5. Como 0 Grau de Alavancagem Financeira (GAF) é maior que 1, é interessante a empresa captar empréstimos. Situacéo 2: Empréstimo de $10.000 ao custo de 20% Juros de 20% sobre empréstimo Passivo | 10.000 Ativo 20.000 ae 00 Lucro antes Juros 4000 despesa de juros -2000 Lucro apés juros 2000 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 14de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 RSPL: LL/PL > 2.000/10.000 = 0,2 ou 20%. © Retorno sobre o PL permaneceu 0 mesmo, como era de se esperar, uma vez que o custo do empréstimo é igual rentabilidade da empresa. GAF: (LL/PL) / [(LL+DF)/A] > (2.000/10.000) / [(2.000 + 2.000)/20.000} GAF: 0,2/0,2 > 1,0. Como 0 GAF é igual a 1, a captacdo de novos empréstimos é indiferente, nao afeta o retorno para o acionista. Situacgdo 3: Empréstimo de $10.000 ao custo de 30% Juros de 30% sobre empréstimo Passivo | 10.000 Ativo 20.000 F“pL_[ 10.000 Lucro antes Juros 4000 Despesa de juros 3000 Lucro apés juros 1000 RSPL = LL / PL > 1000 / 10000 = 0,1 ou 10% O Retorno sobre o PL diminuiu, pois 0 custo do empréstimo (30%) é maior que a rentabilidade da empresa (20%). GAF: (LL/PL) / [(LL+DF)/A] > (1.000/10.000) / [(1.000 + 3.000)/20.000} GAF: 0,5. Como o GAF é menor que 1, a captacéo de novos empréstimos diminui o retorno para 0 acionista. Vamos ver a seguir como este assunto tem sido cobrado em concursos. (NCE/BNDES/Contador/2005) Com base nos dados abaixo calcule o grau de alavancagem financeira da Empresa X. Descricéo Valor ($) Ativo Operacional 100.000 Patriménio Liquido 60.000 Lucro Antes das Despesas Financeiras 20.000 Lucro Liquido 15.000 (A) 2,20; (8) 1,25; (C) 0,45; (D) 0,80; (E) 1,00. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 15de79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal sos LETes Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Comentarios GAF: (LL/PL) / [(LL + DF)/A] GAF: (15.000/60.000) / [(15.000 + 5.000)/100.000] GAF: 0,25/0,20 = 1,25 Gabarito > B Os indices de endividamento (também chamados de quocientes de estrutura de capital) mostram a relacdo entre o capital proprio (Patrimdnio Liquido) e 0 capital de terceiros (passivel exigivel). Indicam a politica de obtencéo de recursos da empresa, e também a dependéncia da empresa com relacdo a capital de terceiro. 3.1 - ENDIVIDAMENTO TOTAL (ED) OUDEBT RATIO = Endividamento total ou Debt ratio Exigivel total Exigivel total + PL eT Observacao: Exigivel Total = Passivo Circulante + (Passivo Nao Circulante - Receitas Diferidas - Antigo Resultado de Exercicio Futuros) Observacao 2: O grupo Receita de Exercicios Futuros foi extinto. Seu saldo passou para o Passivo Nao Circulante, na conta Receita Diferida. Como nao possui caracteristica de exigibilidade, 0 saldo de Receita Diferida deve ser excluido do Passivo Nao Circulante e somado ao PL, para efeito de andlise. A formula do Endividamento também pode ser escrita assim: Endividamento total ou Debt ratio Exigivel total Er Ativo total Lembramos que Ativo = Passivo + PL 0 indice de Endividamento Total indica a porcentagem que o endividamento representa sobre os recursos totais. Significa também qual a porcentagem do ativo total financiada com recursos de terceiros. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 16 de 79Estratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal Concunsor Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Garantia de capital de terceiros Exigivel total scr PL Indica a garantia proporcionada ao capital de terceiro em fungdo da existéncia de capital préprio. Composicao do endividamento Passivo circulante cE Exigivel total Indica a participacdo das dividas de curto prazo em relacéo ao endividamento total. Imobilizacao do capital préprio (antigo) Ativo permanente icp Patriménio liquide Imobilizacao do capital préprio (novo) Ic Ativo ndo circulante - realizavel a longo prazo Patrimonio liquido Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos préprios. Se 0 ICP for menor que 1, significa que, além de financiar 0 Ativo Permanente, 0s recursos préprios financiam parte do Ativo Realizavel. E, finalmente, se 0 ICP for maior que 1, significa que ha recursos de terceiros financiando o Ativo Permanente. Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 174e79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Sawe REFOS Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Como 0 Permanente possui uma caracteristica de realizado indireta e mais lenta, 6 recomendado que seja financiado por recursos préprios. Mas essa nao é uma regra absoluta, depende do tipo de empresa e do mercado em que ela atua. Observagio: Ativo Permanente é a denominacao antiga. Atualmente, seria “Ativo Néo Circulante - Realizavel a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes + Imobilizado + Intangivel ". Se na questdo aparecer “Ativo Diferido”, deve ser considerado também. indice de imobilizacao de investimento total (antigo) Ativo permanente ur Ativo total indice de imobilizacdo de investimento total (novo) Ativo nao circulante - realizavel a LP ae Ativo total Indica a parte do ativo total aplicada no Ativo Permanente. A rentabilidade de uma empresa ndo pode ser expressa apenas em termos absolutos, como ocorre na Demonstracao do Resultado do Exercicio. Dizer que determinada empresa lucrou R$ 1.000.000,00 é uma informacaéo muito pobre. Dependendo do capital empregado, R$ 1.000.000,00 de lucro pode ser muito bom ou muito ruim. Por exemplo, se o capital empregado foi de R$ 5.000.000,00, o lucro de um milhéo é um bom resultado. Mas, se o capital foi de 100 milhées, apenas um milhdo de lucro 6 um resultado mediocre. Os principais indices para medir a rentabilidade de uma empresa sdo os seguintes: Margem operacional Lucro operacional mo’ Vendas liquidas Margem liquida ML Lucro liquido Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwwW.estrategiaconcursos.com.br 18de79tratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Cowcurses Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Vendas liquidas Estes indices ja sao calculados quando da elaboracao da Andlise Vertical. Exemplo: Consid Vendas Brutas 650.000 (-) Impostos -162.500 (=) Vendas Liquidas 487.500 (CMV =285.000 (=) Lucro Bruto 202.500 (-) Despesas De Vendas =25.000 Administrativas -18.000 Depreciacao -32.000 Amortizacao =15.000 Financeiras -45.000 Lucro Operacional Antes IR CSLL 67.500 () IR e CSLL =16.700 (=) Lucro Liquido 50.800 Margem operacional: LO/VL > 67.500/487.500 = 0,138 ou 13,8%. Margem liquida: LL/VL > 50.800/487.500 = 0,1042 ou 10,42%. Este indice jé foi considerado como indicador de atividade. Mas deve ficar com 0s quocientes de rentabilidade, devido & sua importancia para compor o retorno sobre 0 investimento. Giro do ativo total Vendas liquidas GAT. Ativo total médio Observagao 1: Pode ser usado “Vendas Liquidas” ou “Receitas Liquidas”, conforme conste na questdo. Observaco 2: Alguns autores usam a seguinte formula para o Giro do Ativo Total : Giro do ativo total Vendas liquidas GAT Ativo Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Www.estrategiaconcursos.com.br 19de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Exemplo: Supondo: Ativo em 31/12/X1 = 300.000; Ativo em 31/12/X2 = 400.000; Vendas Liquidas de 487.500. Giro do ativo total: VL/ATM = 487.599/[(300.000 + 400.000)]/2 = 1,393. Também conhecido como “indice Du-Pont”, trata-se de um dos mais importantes quocientes para andlise de balancos. Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Liquida x Giro do Ativo Total Como: Margem liquida: Lucro liquido/Vendas liquidas; e Giro do ativo: Vendas liquidas/Ativo médio. Facamos uma demonstracao: Margem liquida x Giro do ativo Lucro ligui xX Vendastieuidas > — Lucro liauido Vendas-tiquides Ativo médio Ativo médio Aplicando ao exemplo acima: RCE = Margem liquida x Giro do Ativo => 10,42% x 1,393 = 14,5 % RCE = Lucro liquido/Ativo médio = 50.800/([300.000+400.000]/2) RCE = 0,145 ou 14,5%. Os dois cdlculos conduzem ao mesmo resultado. Mas é importante detalhar a taxa de retorno em seus dois componentes para facilitar a identificacdo das causas que podem ter levado a empresa a um desempenho melhor ou pior que 0 planejado. Se o problema estiver na Margem, por exemplo, a empresa pode concentrar esforcos para melhord-la. Da mesma forma, um problema no Giro pode ser combatido com diminuigao de estoques e clientes (diminuindo o ativo). Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com.br 20de 79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal sos LETes Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Observacdo: Podemos calcular também o Retorno Operacional sobre 0 Ativo, substituindo a Margem Liquida pela Margem Operacional. Retorno sobre o PL ou Retorno sobre o capital préprio Lucro liquido Ra Patriménio liquido Exemplo: Supondo Lucro Liquido = 1.200 PL = 16.000 RPL: LL/PL > 1.200/16.000 = 0,075 ou 7,5%. Este indice indica a rentabilidade do capital préprio aplicado na empresa. Deve ser comparado com outras alternativas de investimentos e com o retorno obtido por outras empresas do mesmo setor, para que se possa avaliar 0 desempenho da empresa sob andlise. A diferenca entre os indicadores de Lucratividade e os indicadores de Rentabilidade é a seguinte: Nos indices de Lucratividade relacionamos o Lucro com as Vendas. Nos indices de Rentabilidade a relacéo ocorre entre o Lucro e o Capital Investido. Sdo Indicadores de Lucratividade: Margem operacional Lucro operacional Ho Vendas liquidas Margem liquida ML Lucro liquido Vendas liquidas Esses sdo os mais comuns, mas podemos também calcular a Margem Bruta: Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 21.de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Margem Bruta Lucro Bruto Vendas liquidas MB Os principais indices de Rentabilidade ja foram comentados anteriormente: Retorno sobre 0 PL ou Retorno sobre o capital préprio Lucro liquido RPL Patrimonio liquido — também o ROI ou Retorno sobre o Ativo OU Retorno sobre o Capital Empregado ou indice DuPont. Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Liquida x Giro do Ativo Total Como: Margem liquida: Lucro liquido/Vendas liquidas; e Giro do ativo: Vendas liquidas/Ativo médio. Facamos uma demonstracao: Margem liquida x Giro do ativo Lucro tiqui x Mendastevidas > —Lucro liquido Vendastiquidas Ativo médio Ativo médio O objetivo da Andlise Horizontal é demonstrar 0 comportamento de itens do Balanco e da Demonstracao do Resultado através do tempo. Na sua elaboracdo, consideramos 0 primeiro periodo como base 100, e apuramos o percentual de evolucao dos periodos seguinte. Exemplo: Ano 1 A.H. Ano 2 AH Ano 3 AH Vendas: $ 2.200 100 $ 3.000 136 $ 3.200 145 O primeiro ano da série tem indice 100. Segundo ano: (3000 / 2200) x 100 = 136 Terceiro ano: (3.200 / 2.200) x 100 = 145 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WwwW.estrategiaconcursos.com.br 22de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa — Aula 10 Normalmente, 0 simbolo % é omitido, na analise Horizontal. A anélise horizontal pode ser feita por qualquer periodo de tempo: Ano, trimestres, meses, etc. Abaixo, um exemplo de Andlise Horizontal: 3i/12/X4 [AH [31/12/x2[A.H.[31/12/X3[ AH. Disponivel 1000] 100. 930] 93] 1100] 110 Duplicatas a Receber 25000] 100[_26000| 104] ~ 32000] 128 Estoques 15000] 100[~13000|" 87|~ 18000] 120 Total Ativo Circulante 41000] 100] 39930|_97| 51100] 125 Realizvel a Longo Prazo g00| 100] 1250/1156) 1100] 138 Investimentos i2000| 100|i2000| 100|i2000[ 100 Imobilizado 18000/ 100/20500[ 114] 19000[ 106 Intangivel 5000] 100" 5000/ 100] 6000] 120 Total Ativo Nao Circulante 35800| 100| —38750| 108] 38100| 106 Fornecedores 19000/ 100] _21000/ 111] 25000/ 132 Contas a Pagar s000| 100] 7000| 88] 10000] 125 Empréstimos Curto Prazo 2000] 100[_4000[ 200, 3500/ 175 Total Passivo Circulante 29000| 100] 32000| 110] 38500| 133 Empréstimos de Longo Prazo 15000| 100] 11000| 73] 13000| 87 Total Passivo Nao Circulante 15000| 100| 11000| 73] 13000| "87 Capital Social 20000] 100| 20000] 100| 20000] 100 Reservas de Capital 4000| 100] 4000| 100/_4000/ 100 Reservas de Lucro 8800| 100] i1680[ 133] 13700] 156 Total Patriménio Liquido 32800] 100] 35680| 109] 37700/ 115 Receita Liquida 40000| 100] 42800[ 107) 45200] 113 ()cMv, =22000| 100] -24100| 110| -26300| 120 (=) Lucro Bruto, 18000| 100| 18700| 104] 18900| 105 (-) Despesas de Vendas =2000[ 100] -2100/ 705] -2400/ 120 ‘Administrativa =3000| 100[ -3200| 107[ -3100| 103 Prof. Gabriel Rabeloe Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com. br 23de79fEstratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Tou eur soe Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa = Aula 10 Financeiras: =2500] 100] -2400[ 96] -2800] 112 (=) Lucro Operacional 10500| 100 11000| 105 10600] 101, (-) Re CSLL =2625| 100[-2750| 105] -2650] 101 Lucro Liquido’ 7875| 100 8250] 105 7950] 101 Indica a estrutura das demonstracées contabeis, através de coeficientes de participacées, bem como a sua evolucdo no tempo. No balanco Patrimonial, os coeficientes s&o calculados em func&o do total do Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstracao do Resultado, usa-se a Receita Liquida como base (indice 100). Exemplo : Considerando-se a DRE abaixo, podemos calcular os indices de Analise Vertical da seguinte forma : R$ AN. % Vendas liquidas 2.000 100 (-). CMV 1.200 60 (=) Lucro Bruto 800 40 (-) Despesas 500 25 (=) Lucro liquido 300 15 Todos 0s coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelas Vendas Liquidas. Abaixo, um exemplo de Analise Verticé 31/12/X1_ AV. 31/12/X2_ AV. 31/12/X3 Disponivel 1000 1,3 930 1,2 1100 1,2 Duplicatas a Receber 25000 32,6 26000 33,0 32000 35,9 Estoques, 15000 19,5 13000 16,5 18000 20,2 Total Ativo Circulante 41000 53,4 39930 50,7 51100 57,3 Realizdvel a Longo Prazo goo 1,0 1250 1,6 1100 1,2 Investimentos 12000 15,6 12000 15,3 12000 13,5 Imobilizado 18000 23,4 20500 26,1 19000 21,3 Intangivel 5000 65 5000 64 6000 6,7 Total Ativo Nao Circulante 35800 46,6 38750 49,3 38100 42,7 TOTAL ATIVO 76800 100,0 78680 100,0 89200 100,0 Fornecedores 19000 24,7 21000 26,7 25000 28,0 Contas a Pagar 8000 10,4 7000 8,9 10000 11,2 Empréstimos Curto Prazo 2000 26 4000 5,1 3500 3,9 Total Passivo Circulante 29000 37,8 32000 40,7 38500 43,2 Prof. Gabriel Rabeloe Luciano Rosa Www.estrategiaconcursos.com.br 2ade79fEstratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 ‘PASSIVO NAO CIRCULANTE Empréstimos de Longo Prazo 15000 19,5 11000 14,0 Total Passivo N3o Circulante 15000 19,5 11000 14,0 Capital Social 20000 26,0 20000 25,4 Reservas de Capital 4000 5,2 4000 5,1 Reservas de Lucro 8800 11,5 11680 14,8 Total Patriménio Liquido 32800 42,7 35680 45,3 Total Passivo + PL 76800 100,0 78680 100,0 Receita Liquida 40000 100,0 42800 100,0 () cmv 22000 55,0 24100 56,3 (=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 (-) Despesas de Vendas 2000 5,0 2100 4,9 Administrativa 3000 7,5 3200 7,5 Financeiras 2500 6,3 2400 5,6 Lucro Operacional 10500 26,3 11000 25,7 (-) Re CSLL 2625 66 2750 6,4 (=) Lucro Liquide 7875 19,7 8250 19,3 13000 13000 20000 4000 13700 37700 89200 45200 26300 18900 2400 3100 2800 10600 2650 7950 14,6 14,6 22,4 4,5 15,4 42,3 100,0 A principal utilidade das Andlises Horizontal e Vertical esta na identificagéo de tendéncia. Para isso, os dois tipos de analise devem ser utilizados em conjunto. Vejamos um exemplo usando parte da DRE acima: DRE x1 x2 x3 Receita Liquida 40000 42800 45200 (-) CMV 22000 24100 26300 (=) Lucro Bruto 18000 18700 18900 A receita liquida, 0 CMV e 0 lucro bruto aumentaram, em valores absolutos. Mas, quando efetuamos a Analise Horizontal : Analise Horizontal X1$ % = -X2$_%_ 3S Receita Liquida 40000 100 42800 107 45200 113 (-) CMV 22000 100 24100 110 26300 120 (=) Lucro Bruto 18000 100 18700 104 18900 105 Percebemos que o CMV esté aumentando num ritmo maior que a Receita Liquida. Se esta tendéncia permanecer, o Lucro Bruto serd cada vez menor, o que poder levar a empresa a ter prejuizos. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Www.estrategiaconcursos.com.br 25de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Esta tendéncia de aumento maior do CMV é confirmada pela Andlise Vertical : Andlise Vertical X1$ % X2$ % x3$ % Receita Liquida 40000 100,0 42800 100,0 45200 100,0 (-) CMV 22000 55,0 24100 56,3 26300 58,2 (=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 18900 41,8 O CMV passou de 55,0 % da Receita Liquida, no primeiro ano, para 56,3 % no segundo e depois aumentou novamente, para 58,2 % da Receita Liquida, 0 que confirma a tendéncia de aumento do CMV maior que o aumento da Receita Liquida. Podemos observar, também, a diminuig&o do indice referente ao Lucro Bruto. Vejamos como este assunto é cobrado: (FCC/Auditor/Infraero/2009) Considere os seguintes itens do Ativo Circulante de uma entidade, expressos em R$, relativos ao Balanco Patrimonial encerrado em 31/12/2008: 31/12/2008 31/12/2007 Disponivel 100,000,00 125.000,00 Clientes 300.000,00 270.000,00 Estoques 256.000,00 300.000,00 Impostos a Recuperar 70.000,00 80.000,00 Despesas do Exercicio Seauinte, 24.000.00. 25.000,00 TOTAL 750.000,00 800.000,00 Efetuando-se a andlise vertical e horizontal desse grupo do Balanco Patrimonial, é correto concluir que a conta: (A) Estoques representou 1/3 do total do Ativo Circulante em 31/12/2008. Estoques/total ativo > 256000/750000 > 0,34 Item, portanto, errado. (B) Impostos a Recuperar diminuiu 12,5% em 31/12/2008. 70.000 / 80000 = 0,875 ou 87,5 %. Portanto, diminuiu 12,5%. Alternativa correta. (C) Clientes aumentou 10% entre os dois periodos. Prof. Gabriel Rabelo ¢ Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 26 de79Est ratégi. ia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal SOE Az see Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Clientes passou de 270000 para 300000, portanto aumentou. Alternativa errada. (D) Disponivel diminuiu 25% em 31/12/2008. 100000 / 125000 = 0,80 ou 80%, portanto diminuiu 20%. Alternativa errada. (E) Despesas do Exercicio Seguinte diminuiu sua participacao Ppercentual no total do grupo. Em 2007: 25.000/800,000 = 0,031 ou 3,1 % Em 2008: 24.000 / 750000 = 0,032 ou 3,2 %, portanto aumentou sua participacao percentual. Alternativa errada. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 27.de79Estratégia Contabilidade Geral e Avangada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Abaixo, os indices que constam nesta aula. ICP: qIcP: Le: LS: u: LG: SG: Indice de imobilizacao do capital préprio Ativo nao circulante - Realizdvel a LP Patriménio Liquido indice de imobilizacao do capital préprio Investimento + Imobilizado + Intangivel Patriménio Liquido indice de liquidez geral Ativo circulante + Ativo Real. a LP Passivo circulante + (Passivo nao circ. - Receita diferida) Liquidez cortente Ativo circulante Passivo circulante Liquidez seca/Acid test/Teste Acido Ativo circulante - estoques Passivo circulante Liquidez imediata/Liquidez instantanea Disponibilidades Passivo circulante Liquidez geral ou total Ativo circulante + Ativo realizvel a LP Passivo circulante + (Passivo nao circulante - Receita diferida) Solvéncia geral (antigo) Ativo total Passivo exigivel Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 28de 79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Solvéncia geral (novo) SGi Ativo total . Passivo exigivel - receitas diferidas Grau de alavancagem financeira (GAF) . LU/PL médio GAF: (LL + DF)/Ativo médio Endividamento total ou Debt ratio et Exigivel total Exigivel total + PL Endividamento total ou Debt ratio Exigivel total El Ativo total Garantia de capital de terceiros Exigivel total aor PL Composigaéo do endividamento CE Passivo circulante Exigivel total cdo do capital préprio (antigo) Ativo permanente IcP o permet Patriménio lfquido Imobilizacao do capital préprio (novo) rep Ativo nao circulante - realizavel a longo prazo Patriménio liquido indice de imobilizacao de investimento total (antigo) Ativo permanente ur Ativo total Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 29.de79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Sawe REFOS Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 indice de imobilizacao de investimento total (novo) Ativo nao circulante - realizdvel a LP Ativo total TIT Margem operacional Mo Lucro operacional Vendas liquidas Margem liquida Lucro liquido Vendas liquidas ML Giro do ativo total Vendas liquidas a Ativo total médio Giro do ativo total Vendas liquidas nar ‘Ativo Retorno sobre 0 PL ou Retorno sobre o capital proprio Lucro liquido RPL Takami Patriménio liquido Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 30.de 79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 1. (ESAF/AFRFB/2009) A seguir, so apresentados dados do balanco patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de calculos Caixa R$ 10.000,00 Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00 Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00 Bancos c/ Movimento R$ 22.000,00 Titulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00 Capital Social R$ 60.000,00 Mercadorias R$ 30.000,00 Financiamentos Bancérios R$ 31.000,00 Contas a Receber R$ 15.000,00 Reservas de Lucros R$ 7.000,00 Elaborando a andlise das demonstragées financeiras dessa empresa, 0 Contador encontrara os seguintes elementos: a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45. ¢) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71. e) Grau de Endividamento = 0,57. Comentarios: Facamos os calculos dos grupos patrimoniais. Caixa R$ 10.000,00 (+) Bancos c/ Movimento R$ 22,000.00 (=) Disponibilidades R$ 32.000,00 (+) Contas a Receber R$ 15.000,00 (=) AC (Exceto Estoques) R$ 47.000,00 (+) Estoques (=) Total do Ativo Circulante R$ 77.000,00 (+) Duplicatas a Receber a longo prazo R$ _8.000.00 (=) AC + ANC/RLP R$ 85.000,00 Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00 (+) Financiamentos Bancérios R$ 31.000.00 (=) Passivo Circulante R$ 44.000,00 (+) Titulos a Pagar (a longo prazo) R$ _9.000.00 (=) Total do Exig. PC + PNC - ELP R$ 53.000,00 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com.br 31de79E: tratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal sos LETes Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 Capital Social R$ 60.000,00 (+) Reservas de Lucros (=) Total do Patriménio Liquid R$ 67.000,00 Como néo foram citadas as contas do AP, podemos determinar o valor do AT a partir da Equacao Patrimonial, considerando que o balango esteja fechado: PC + PELP R$ 53.000,00 (=) PL R$ _67.000.00 (=) Passivo Total R$ 120.000,00 = AT Portanto, ANC ~ Permanente = 120.000 - 85.000 = 35.000 Calculando os indices: a) Liquidez seca: (AC - Estoques)/PC Liquidez seca: 47.000/44.000 = 1,0681. Para a ESAF, este valor é igual a 1,07, pois foi este o gabarito apontado pela banca. b) Liquidez corrente: AC/PC Liquidez corrente: 77.000/44.000 = 1,75. Item, portanto, incorreto. c) Liquidez imediata: Disponibilidades/Passivo circulante Liquidez imediata: 32.000/44.000 = 0,72. Item incorreto. d) Liquidez geral: (AC + ANC RLP)/(PC + PNC ~ Receita diferida) Liquidez geral: 85.000/53.000 = 1,60. Item incorreto. e) Grau de endividamento: Passivo exigivel/PL Endividamento: 53.000/67.000 = 0,79. Item, por fim, incorreto. Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwwW.estrategiaconcursos.com.br 32.de79Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa ~ Aula 10 Gabarito > A. 2. (ESAF/SEFAZ-CE/AFRE/2007) Se o estoque de mercadorias médio de uma empresa é R$ 50.000, seu indice de liquidez seca é 0,60, seu Ativo Circulante é R$ 350.000 e o Passivo Exigivel a Longo Prazo é R$ 800.000, pode-se dizer que 0 valor do Capital de Terceiros dessa empresa é de a) R$ 1.300.000 b) R$ 1.200.000 c) R$ 1.100.000 d) R$ 1.000.000 e) R$ 900.000 Comentarios A questo informa o seguinte: Estoque médio 50.000; indice de Liquidez Seca 0,60; AC 350.000; PELP 800.000 ILS: (AC - Estoques)/Passivo circulante 0,60 = 350.000 - 50.000/Passivo Circulante Passivo Circulante: 300.000/0,6 = 500.000 Capital de Terceiros = PC + PELP > 800.000 + 500.000 = 1.300.000 Gabarito > A. 3. (SEFAZ-PA ESAF 2002 FTE) - O indice que mede a capacidade da empresa de saldar todos os seus compromissos é denominado: a) liquidez geral b) rentabilidade operacional c) alavancagem financeira d) retorno do passivo e) nivel de endividamento Comentarios Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWW.estrategiaconcursos.com.br 33.de 79Estratégia Contabilidade Geral e Avancada para Auditor da Receita Federal sos LETes Teoria e exercicios comentados Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa - Aula 10 O indice de Liquidez Geral ou Liquidez Total indica a capacidade da empresa de pagar suas dividas de curto e longo prazo, usando os recursos do Ativo Circulante e do Ativo Realizével a Longo Prazo. E medido pela formula: Liquidez geral ou total Ativo circulante + Ativo realizdvel a LP LG: z = a 7 earl, ‘Gi —Passivo circulante + (Passivo nao circulante - Receita diferida) Obs: Passivo Circulante (+) Passivo Nao Circulante - Rec. Diferida = Passivo Exigivel Normalmente, é desejavel que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um indice inferior a 1 nao significa que a empresa esteja em ma situacdo financeira. Se, por exemplo, parte de suas dividas forem de longo prazo e a empresa for bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento das dividas antes do vencimento. Ou seja, os indices devem ser analisados em conjunto, para se aferir a real situacéo da empresa. Gabarito > A. 4. (ESAF/Auditor Fiscal/SEFAZ PI/2001) A empresa S/A Ursa Menor, ao fim do exercicio social de 2001, apresenta as seguintes informagdes: - rentabilidade do capital social de R$ 2,20 por ag&o; - quociente de solvéncia de 1,20; - indice de liquidez corrente ou comum de 0,44; - capital fixo ou permanente de R$ 380.000, 00; - capital registrado na Junta Comercial de R$ 60.000,00; - no hd resultados de exercicios futuros; - no hd valores considerados de longo prazo. © uso das informagées acima, naquilo que for cabivel,conduz a concluséo de que, no exercicio considerado, as demonstracées contdbeis dessa empresa evidenciam a) ativo circulante no valor de 44% do ativo total b) reservas e lucros acumulados no valor de R$ 40.000,00 c) capital préprio no valor de R$ 60.000,00 d) total de capitais aplicados no valor deR$ 100.000,00 e) total de receitas no valor de R$ 132.000,00 Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa WWwW.estrategiaconcursos.com.br 34.de 79