Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO

Le Crédit à la Consommation
en Europe à fin juin 2009

Étude de SOFINCO
Novembre 2009
 Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Synthèse (1/2)

Cette étude est une actualisation de l’étude réalisée par SOFINCO en mai 2009 sur le marché du crédit à la consommation dans les
27 pays de l’Union Européenne. Cette nouvelle étude s’attache à mesurer :
1- Le niveau d’encours par pays à fin juin 2009
2- Le poids économique du crédit à la consommation
3- Les évolutions enregistrées depuis 2002 sur les dix premiers marchés européens.

1- Avec un montant d’encours à fin juin 2009 de 1 184 milliards d’euros, l’Union Européenne représente près du quart du marché
mondial du crédit à la consommation.
Le marché européen est inégalement réparti (page 3) : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Italie et Espagne) totalisent 76%
des encours totaux (ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne). Au premier semestre 2009,
l’Italie ravit à l’Espagne la 4ème place en termes de niveaux d’encours. L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :
¾ l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (soit 41% de la population de l’UE) ;
¾ l’Europe du Sud, dont la France, avec 36% des encours totaux (38% de la population de l’UE) ;
¾ l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).

2- Le ratio des encours de crédits rapportés à la consommation totale annuelle des ménages (page 4) apporte un éclairage sur la
pénétration réelle du crédit au regard de la consommation. Cet indicateur permet en particulier de gommer les écarts dûs aux
différences de niveaux de vie entre pays.
Les encours à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totale des ménages dans l’UE27. Cette mesure permet
d’apprécier structurellement, au-delà de la crise actuelle :
¾ la maturité de certains pays : Royaume-Uni (24,5 %), Irlande (23,4 %), la Grèce (21,1 %), Roumanie (19,9 %) ;
¾ le moindre recours au crédit à la consommation dans d’autres : France (12,7%), Italie (11,2%), Belgique (10,9%), Pays-Bas (8,8%).

Méthodologie : les données de cette étude sont issues des banques centrales et ont été retraitées par le cabinet Asterès pour respecter un champ produit et marché homogène.
Certaines données peuvent constituer des estimations. Elles concernent tous les opérateurs de crédit, acteurs bancaires et sociétés spécialisées. S’agissant des produits, ces données
incluent les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire.
Par rapport aux éditions précédentes de cette étude, certains chiffres peuvent différer en raison d’une part d’une révision des données primaires par les banques centrales, et d’autre
part d’une variation des taux de change utilisés pour la conversion des encours en devises vers l’euro.

Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 1

 Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Synthèse (2/2)
3- Les encours constituant des stocks de crédits à rembourser (issus des flux de production de crédits souscrits les années
précédentes), leur évolution annuelle ne traduit pas immédiatement les effets de la conjoncture économique.
Les encours étant néanmoins les seules données de comparaison disponibles à l’échelle européenne, nous avons choisi d’apprécier
l’évolution du marché du crédit à la consommation depuis 2002 en comparant :
¾ l’évolution annuelle moyenne enregistrée entre 2002 et 2007,
¾ l’évolution moyenne enregistrée en 2008, 1ère année de crise,
¾ l’évolution enregistrée au 1er semestre 2009 en extrapolant sur une année (multiplication par 2 du taux de croissance constaté).

Avec la crise, l’Union Européenne (page 5) accuse un repli prononcé de la croissance des encours de crédits à la consommation :
¾ après une croissance moyenne annuelle entre 2002 et 2007 égale à +6,5 %,
¾ la progression n’est plus que de +4,1 % en 2008 et de +1,1 % au 1er semestre 2009 (en taux de croissance annualisé).

Sur les dix premiers pays de l’Union européenne (pages 6 et 7), seuls deux connaissent un écart positif de leur évolution annuelle :
¾ l’Allemagne, 2ème marché européen, passe ainsi de -0,1 % entre 2002 et 2007 à +2,5 % au 1er semestre 2009 (taux annualisé),
¾ les Pays-Bas, 8ème marché européen, passe ainsi de +4,2 % entre 2002 et 2007 à +6,6 % au 1er semestre 2009.

Les huit autres connaissent tous des écarts négatifs.

Parmi les pays qui avaient connu les plus fortes croissances avant la crise,
¾ trois d’entre eux accusent des replis très significatifs avec un écart entre l’évolution observée avant crise et celle au 1er semestre
2009 de plus de 20 points : la Grèce passe de +24 % entre 2002 et 2007 à -0,5 % en 2009 (soit un écart de -25 points),
l’Espagne de +14 % à -9 % (-23 pts) et l’Irlande de +16 % à -5,5 % (-22 pts),
¾ deux « contiennent » le niveau de baisse : l’Italie et la Pologne accusent un repli de -3,3 points.

Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 2

 1. Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Encours de crédit à la consommation par pays au premier semestre 2009

(fin de période, en milliards d’euros)
350
315 1 184 milliards d’euros d’encours à fin juin 2009 dans l’Union Européenne
300

Les encours de crédits à la consommation des 27 pays de l’Union Européenne s’élevaient fin juin 2009 à 1 184 milliards
d’euros, soit près du quart du marché mondial.
250
227 Ces encours restent inégalement répartis : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Italie et Espagne) totalisent
76% des encours totaux ; ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne.
L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :
200
¾ l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (41% de la population de l’UE) ;
¾ l’Europe du Sud avec 36% des encours totaux (38% de la population de l’UE) ;
142 ¾ l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).
150

110 107
100

50 36,3 35,8
24,9 24,2 21,3 21,1 21 19,7 20,0 15,7
12,4 8,7
5,6 4,4 3,7 2,8 1,8 2,0 1,3 1,2 0,5 0,4
0
Allemagne
Royaume-Uni

Luxembourg
Roumanie

Belgique

Bulgarie

Lituanie
Rép. Tchèque
Finlande

Hongrie

Slovénie

Slovaquie
Autriche

Lettonie
Espagne

Portugal
Pologne

Danemark
Italie

Chypre
Irlande
Pays-Bas

Suède

Malte
France

Grèce

Estonie
Sources: Banques centrales, Asterès
Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 3
 2. Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Encours de crédit conso rapportés à la consommation des ménages en 2008

Les encours de crédits à la consommation à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totale
des ménages dans les 27 pays de l’Union Européenne.

2 4 ,5 Notons qu’en France, les encours de crédits à la consommation ne représentent que 12,7% de la consommation
2 3 ,4 des ménages, soit nettement moins que dans l’Union Européenne.

2 1,1
19 ,9
19 ,1
18 ,6
17 ,8
Ces données sont extraites de l’étude Sofinco « le
16 ,6 16 ,6
16 ,2 16 ,0 16 ,0
15 ,7
crédit à la consommation à fin 2008»
14 ,9 14 ,8

12 ,7 12 ,3
11,2 10 ,9
9 ,9 9 ,8 9 ,6
8 ,8 8 ,5
6 ,8
6 ,2
5 ,6

Luxembourg
Bulgarie

Hongrie
Belgique

Suède
Allemagne

Pologne

Slovénie

Slovaquie
Irlande

Roumanie
Grèce

Espagne

France

Finlande
Danemark

Portugal

Union Européenne

Italie

Lituanie
Autriche

Estonie
Royaume-Uni

Pays-Bas
Rép. tchèque

Lettonie

Malte
Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt Sources: Banques centrales, Census, Asterès 4
 3.1 Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Le marché européen du crédit à la consommation avant et après la crise (1/3)

Union Europé
Européenne
Le graphique ci-contre mesure les différences d’évolutions des
encours de crédits à la consommation dans les 27 pays de l’Union
6,5% européenne entre 2002 et juin 2009 :
¾ entre 2002 et 2007, les encours ont évolué en moyenne
chaque année de + 6,5 %,
¾ en 2008, l’évolution était de + 4,1 %,
- 5,4 Pts ¾ au 1er semestre 2009, l’évolution est de +0,55 %, soit une
4,1%
évolution annuelle extrapolée de + 1,1 %.

Pour rappel, les encours constituant des stocks de crédits à

rembourser (issus des flux de production de crédits souscrits les
années précédentes), leur évolution annuelle ne traduit pas
1,1%
immédiatement les effets de la conjoncture économique.
A titre d’illustration, la France affiche une stagnation des encours
2002/2007 2008 / 2007 1er semestre de crédits à la consommation (+0,0 %) au 1er semestre 2009, alors
TCAM 2009 x2 que sur la même période la production de nouveaux crédits est en
très nette baisse (-16 % pour les sociétés financières membres de
Sources: Banques centrales, Asterès l’ASF).

Deux notions permettent de quantifier l’utilisation du crédit à la consommation.

 La production : il s’agit du montant total des crédits souscrits en une année ; c’est donc un flux.
 Les encours : il s’agit à un moment donné de la somme des montants de crédits restant à rembourser par les particuliers ; c’est donc un stock.

Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 5

 3.2 Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Le marché européen du crédit à la consommation avant et après la crise (2/3)

Royaume-Uni Allemagne France

2,5%
5,8%
- 2,4 Pts
- 5,4 Pts
3,4% + 2,6 Pts
3,1%

0,1%
-0,1%

Italie Espagne

- 3,3 Pts Légende :

17,0%
14,0%
2002 / 2007 : taux de croissance
13,7% - 23 Pts annuelle moyen des encours

croissance 2008 / 2007 des encours

-1,0%
4,7%
évolution (x2) 1er semestre 2009
-9,0%

Sources: Banques centrales, Asterès

Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 6

 3.3 Le crédit à la consommation en Europe à juin 2009

Le marché européen du crédit à la consommation avant et après la crise (3/3)

Grèce Pologne Pays-Bas

30,0% 6,6%

24,0% +2,4 Pts

14,0% - 24,5 Pts - 3,3 Pts 4,2%

17,0%
13,7%

1,1%

-0,5%

Autriche Irlande

2,2% Légende :
16,0%
2002 / 2007 : taux de croissance
annuelle moyen des encours
- 21,5 Pts
- 7,8 Pts
-1,9%
croissance 2008 / 2007 des encours
4,3%

évolution (x2) 1er semestre 2009

-5,5%
-5,6%

Sources: Banques centrales, Asterès

Evry, le 24 novembre 2009 - Nicolas Pécourt 7

Contact
SOFINCO
Nicolas Pécourt
Responsable du Pôle Études, Veille et Communication externe
H.3.2. - rue du Bois Sauvage - 91038 Evry cedex
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E-mail : presse@sofinco.fr

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