JESUS ALIRIO SILVA M.
Profesor de Educacién Comercial,
egresado del Instituto Pedagésico de Caracas.
Magister en Administracion y Gerencia Educativa.
Profesor titular jubilado de la Universidad Pedagéaica Experimental Libertador,
Instituto Pedagogico de Caracas.
FUNDAMENTOS
DE MATEMATICA
FINANCIERA
Ediciones O-BO Fundamentos de Matematica Financiera
Jest Alito Siva
Revision y realizacién:
© Departamento de Produccién
de Colegial Bolivariana, CA
Fotolito electrénico, montaje y encuadernacién:
Litho-Tip, C.A,
Derechos reservados
cconforme a la ley
© COLEGIAL BOLIVARIANA, C.A.
Rit. J-00007102-0
Avenida Diego Cisneros
(Principal de Los Ruices)
Edificio CO-BO, Caracas, 1071-4
Impreso en Venezuela
Printed in Venezuela
Litho-Tip, C.A,
Rif: J-00046273-9
Las ilustraciones,
la presentacién y la diagramacién
do esta obra pertenecen a la Editorial
© COLEGIAL BOLIVARIANA, C.A.
‘Queda terminantemente prohibida
la reproduccién, total 0 parcial,
el texto 0 de las ilustraciones
Sin el permiso escrito de la Editorial
ISBN: 978-980-262-798-1
Depésito Legal: (3562012510232
Cédigo: 1030160
3C-P12
Marzo, 2012 PROLOGO
Matemética financiera es un curso imprescindible en todo curriculo orientado a fa
{formacién de personal técnico especializado en las dreas de Contabilidad, Banca y Se-
‘guros y finanzas, asi como en otros campos relacionados con la actividad empresarial,
tanto en el nivel Medio Diversificado y Profesional como en el de la Educacién Superior.
En el diseno curricular de las diversas especialidades del amplio campo empresa-
rial se incluye Matemdtica financiera como un curso tedrico-préctico de utilidad ins-
trumental que pretende dotar de conocimientos y destrezas al(ia) estudiante para el céleulo
de problemas planteados. Con el propésito de facilitar el proceso de ensefanza-aprendi-
zaje a los(as) estudiantes y docentes comprometidos en el estudio de este campo finan-
ciero se ha elaboracdo Fundamentos de Matematica Financiera. Los contenidos de
esta obra son de facil comprensién por su redaccién sencilla y por la presencia dle ilus-
traciones que complementan la exposicion de conceptos. Los(as) estudiantes encontra-
ran en ella una amena exposicién de conceptos, teorias, formulas, demostraciones y
ejercicios resueltos con las que podra adquirir una formacién tedrico-préctica, to mismo
que pericia en el manejo de esia herramienta cognitiva para la solucién de problemas y
la toma de decisiones acertadas en los quehaceres personales y profesionales.
El docente también encontraré en Fundamentos de Matematica Financiera una
obra diddctica que le orientara en la planificacién de sus cursos por cuanto al inicio de
cada capitulo se exponen el objetivo general, los objetivos especificos y los contenidos
sugeridos, los cuales podré adaptar al programa académico que esté gerenciando. Ade-
més, cada capitulo contiene una guia de ejercicios que trata, en lo posible, de presen-
tarlos en un nivel de complejidad creciente para favorecer la maduracién progresiva det
aprendizaje por parte delfla) estudiante; las guias de ejercictos facilitan al instructor la
creacién de talleres de trabajo en el aula. A partir del tercer capitulo se incluye, como
actividad de cierre, un instrumento de autoevaluacion modelo para que elffa) estudiante
compruebe el grado de progreso de su aprendizaje.
Fundamentos de Matemitica Financiera comprende siete capitulos. El Capitulo
Tcontempla un caiculo pretiminar de nivelacién con el que se pretende hacer un repaso
de las operaciones fundamentales de niimeros fraccionarios, potenciacion y logaritmos,
‘conocimientos necesarios para la solucién de ciertos problemas financieros. El Capitulo
I desarrolia operaciones de tanto por ciento con aplicaciones mercantiles. El Capitulo
I introduce el concepto de interés simple; el Capitulo IV desarrolla la aplicacin det
interés compuesto; el Capitulo V expone el concepto de descuento y su diferencia con la
nocién de rebajas desarrollando las diferentes clases de descuento aplicadas en el cam-
‘po del comercio y las finanzas, y el Capitulo VE trata las anualidades 0 rentas de
frecuente aplicacién, Por tiltimo, el Capitulo VIT trata de tas amortizaciones y fondos de
‘amortizacién de uso mds frecuente.
Esta obra no incluye las tablas financteras que tradicionalmente se anexan en los
libros que tratan este tema, por cuanto el autor considera que gracias al adelanto habido en
herramientas tecnolégicas como las calculadoras financieras y las computadoras, elfla) es-
tudiante puede obtener directa y mas facilmente los factores, 0 catcularios mediante la
aplicacién adecuada de las formulas y el manejo diestro de su herramienta de céileulo.
EL avror AGRADECIMIENTOS
Deseo expresar mi mayor agradecimiento al profesor José Benildo Alarcén, miembro del
personal académico (jubilado) del IPC-UPEL, donde ejercié una excelente labor académica
en el Programa de Educacién Comercial. Bl profesor Alarcén ha sido siempre solidario con
mis proyectos académicos, lo cual le agradezco profundamente. En este nuevo trabajo
editorial también me ha brindado su colaboracién con la exhaustiva revisién de los borra~
dores y con valiosas sugerencias que me sirvieron para afinar dicho trabajo.
‘También debo dar crédito al profesor Oscar Bolivar, otro destacado profesional de la
docencia en Contabilidad y Finanzas. El profesor Bolivar ha sido un consecuente colabora-
dor en mis ensayos instruccionales. En esta nueva obra le debo mi agradecimiento por la
esmerada revisién técnica que hizo de los capitulos numerados del III al VIL
De igual modo expreso mi agradecimiento al profesor Orlando Lunar, reconocido do-
cente de Matematica del IPC-UPEL, por el valioso aporte que hizo con su cuidadosa revi-
sién técnica del Capitulo I.
PRC
evevuzonmaza
aT
gc
mc
mc
Bin
gv
gc
c
c
%
ce
wv
Bin
BA
Bin
gc
mc
gc PROLOGO ..
Capitulo |, GALCULO PRELIMINAR DE NIVELACION
lH Operaciones con fracciones...
Nameros mixtos
‘Suma con fracciones
Resta de fracciones
Operneiones combinadas de suma y resta de enteros, fraceiones y niimeros mixtos
Multiplicacion de fracciones
Division de fracciones «so...
a, miembro del
eee i Potenciacion ..
ay aiani cor Propiedades de las potencias.
= auevo trabajo Producto de dos potencias de la misma base...
n de los borra- Cociente de dos potencias de igual base...
jo. Potencia de una potencia .
Spaearacia Potencia det producto de a factores
Potencia del cociente de factores ..
suente colabora- ‘
Bey porla la fraceién como exponente
nL. Bi Logaritmos.. .
Propiedades de los logaritmos
Operaciones con logaritmos .....
Capitulo 11. PORCENTAJE
, Teconocide do-
cuidadosa revi-
[Tanto por ciento
1H Célculo del porcentaje cuando la base y el tanto por ciento son conocidos x.
I Calculo de la base cuando el tanto por ciento y el porcentaje son conocides .......
i Calcule del tanto por ciento cuando Ia base y el porcentaje son conocidos...
Capitulo ll. INTERES SIMPLE
Mi Interés simple unc.
lB Variables del interés .
i Calculo det interés
Cémo determinar el interés simple...
Como determinar el tiempo ....
Cémo determinar el monto....
Como determinar el capital sss
fH Vencimiento comin 0 modificacién de los convenios de pago
Bi Intereses sobre préstamos bancarios
Ih Aplicaciones de los fundamentos tebricos del interés simple.
Capitulo IV, INTERES COMPUESTO
[H Interés compuesto
Hi Calculo del monto compuesto o valor futuro ..
i Calculo del capital, valor actual o valor presente
lH Céloulo de Ia tasa de interés ... Mi Postulado en el interés compuesto .
i Tasa nominal, tasa equivalente y tasa efectiva de interés
i Calculo del tiempo en operaciones financieras
il Pago tinico con valores equivalentes ..
Capitulo V. EL DESCUENTO
| Bl descuento..
| Célouto del precio de lista 0 catalogo nn... -
[Hj Caleulo del precio de lista o catalogo cuanndo existe politica de descuento.... .
I Descuentos sucesivos es
[Hl Descuento comercial tnico, equivalente a vasios descuentos sucesivos o en cadena
Il Descuento por pronto pago
Ill Descuento financiero
Hl El descuento comercial o bancario. vssese .
Procedimiento para el calculo del descuento comercial o bancario de documentos...
Ml El descuento racional o justo...
Capitulo VI. ANUALIDADES 0 RENTAS
[Ml Anualidades 0 rentas
Clasificacién de las anualidades
‘Términos basicos .......
[Ml Céleulo del monto y valor presente de una anvalidad.
® Valor presente 0 actual
@ Caleulo de la renta
Situacién 1: Céleulo de la renta cuando se conoce el valor futuro. ».
Situacion 2; Calculo de la renta cuando se conoce el valor presente.
[ml Caleulo del tiempo o plazo de una anualidad
| CAlculo de la tasa de interés de una anualidad para creacién de fondos
Capitulo Vil. AMORTIZACIONES
[i Concepto de amortizacion _ =
Ill Sistemas de amortizacién
Il Elementos de la amortizacion
Tabla de amortizaci6n ene
JH Casos en que no todas las cuotas son iguales y otras cond
de amortizacion - esse
[Derechos del comprador y del vendedor sobre un bien negociado a crédito
[lf Céloulo de la tasa de interés para amortizacion de deudas
a Fondo de amortizacié
1H Total acumulado en un fondo de amortsaciony caldoinsalato
i Diferencia entre fondo de amortizacién y amortizacién
es especiales
RESPUESTAS.
BIBLIOGRAFIA...
14
4
15
15
15
15
16
16
16
16
7
19 amentos
18
76
89
92
93
94
o7
98,
100
100
101
104
119
119
121
122
126
129
130
131
132
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146
147
150
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153
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162
164
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169
179
191
CALCULO
PRELIMINAR
DE NIVELACION
El propésito de este primer capitulo es facilitar al lec-
tor un repaso de las operaciones basicas de calculo
aritmético y de algunos conceptos de dlgebra, para
nivelar las competencias necesarias que se requie-
ren en la solucién de problemas de matematica fi-
nanciera que se plantean y desarrollan en los
siguientes capitulos.
Este capitulo comprende tres partes donde se
resumen conceptos con propuestas de ¢jercicios so-
bre aspectos basicos que el lector debe conocer para
aplicarlos en la solucion de problemas con nimeros
fraccionarios y mixtos, potenciacién y propiedades
de los logaritrios,
Si el lector lo considera necesario, puede hacer
un repaso de este capitulo para nivelar sus conoci-
mientos sobre célculo aritmético. Si ya tiene estas
competencias, remitase al Capitulo I1f, donde se ini-
cia propiamente el estudio de la Matematica finan-
ciera.
Operaciones
con fracciones
Se define como fraccién a una o mas de las partes
en que se ha dividido un todo 0 unidad principal. A
Competencia de aprendizaje
‘Alcanza una nivelacion adecuada para resolver
operaciones basicas que tienen apczion ens
caéloulos de matemeticafinanciera
‘Sub-competencias
44. Aplica correctamente conceptos matematicos
‘para realizar operaciones basicas con nime-
tos fraccionarios.
2. Aplica correctamente conceptos matematicos
para efectuar operaciones basicas con expre-
siones exponenciales.
Aplica correctamente conceptos matematicos
para realizar operaciones aplicando las pro
piedades de los logaritmos.
Contenido
(i Suma, resta, muttipicacién y division de ni-
rmeros fraccionarios mixtos.
[ml Concepto de potenciacién. Propiedades.
[nl Producto de dos potencias de la misma base
(Hi Cociente de dos potencias de igual base.
(ml Potencia de una potencia.
(ml Potencias del producto de m factors,
1m Potencia del cociente de factores.
1B La fraccién como exponente,
[ml Concepto de logaritmo,
[ml Propiedades de ls logaritmos.
[i Operaciones con logaritmos.
modo de ejemplo, si un kilogramo es dividido en cuatro partes iguales y sélo tomamos tres,
estas tres se pueden expresar como % de un kilogramo,
‘Tal expresién es una fraccién comuin y comprende los siguientes términos: numerador
{numero entero arriba de la raya) y denominador (niimero entero debajo de Ia raya)
__ Numerador: Indica cudntas partes se han tomado de la unidad (repre-
ssenta el dividendo}.
3
4 —— Denominader: Indica en cuantas partes iguales se ha dividido la unidad
principal (representa el divisor).
La raya de fraccién también indica division: 2 indica 3 dividido entre 4 a 4. A, Silva: Fundamentos de Matemética financier
Bn las fracciones 0 ntimeros quebrados se distinguen dos clases: fracciones comunes
ordinarias y fracciones decimales.
> Las fracciones comunes son aquellas cuyo denominador no es la unidad seguida de
ceros; ejemplo: 4, %, %.
> Las fracciones decimales son aquellas cuyo denominador es la unidad seguida de
ceros; ejemplo: %o , Hoo» 'Aooo:
‘Tales fracciones pueden ser propias, impropias o iguales a Ia unidad.
> Se dice que una fraccién es propia cuando es menor que la unidad, pues el numera-
dor es menor que el denominador; ejemplo: 35, 9%, 74.
> En el caso contrario, una fraccién es impropia cuando es mayor que Ia unidad; es
decir, el numerador es mayor que el denominador; ejemplo: %, %, 2%.
> Una fraccién igual a la unidad es aquella cuyo numerador es igual al denominador:
ejemplo: 74, 95, %» "Hr.
"7 REVISION DE CONOCIMIENTOS
| ndique a qué clase pertenece cada fraccién. El ejemplo O se propone como modelo
de respuesta.
N® —-Ejemplo Comin Decimal‘ Propia.« Impropia ‘Igual a Ja unidad
bs z (wv [ v7) oO 0
| 2 2 [ oO oO 7
| teen gaeerDs Dees Demot o
| 4 apoio) JsrO Q
| 8 ace o 60
| 6 : o.oo 4 L
| th 3 u _! u
| 8 - Co ] C oO
| 9 3 Oo [ [
(oe ae 6 oOo 6O [ cciones comunes
a unidad seguida de
cunidad seguida de
ad, pues el numera-
vt que la unidad; es
4%
al al denominador;
one como modelo
Igual ata unidad
O
Oo
Oo
og
oO
1 Nameros mixtos
Un mimero mixte consta de un entero y una fraccién; ejemplo: 1%, 334, 44. Todo niimero
mixto comprende un ntimero exacto de unidades y una o varias partes iguaies de la unidad;
ejemplos: un kilo y cuarto (14), tres docenas y media (3 }4), diez litros y tres cuartos (10% )
Para convertir un ntimero mixto en una fraccién, basta con multiplicar el entero por el
‘denominador; luego, al producto se le suma el numerador y se mantiene el mismo denomina-
dor en la nueva fraccién, que seré una fraccién impropia, Por ejemplo: convertir 734 en una
fraccién impropia:
55S
1 suma con fracciones
En la suma con mimeros fraccionarios se presentan varios casos:
1, Suma de fracciones con denominador comin, Se suman lo numeradores y se man-
tiene el denominador comin. Siempre que sea posible, se simplifica el resultado hasta
su minima expresién. Ejemplos:
Efectuar las siguientes sumas:
2 yA gD
~S°3"s
24 A _ 2emel,
5t3*3 5
1.3.8
>» £4348
13,8 14948 12
143,8- 2,
oes 6
5422
o*9
5,12, 54124341 21
ato 9 9°33
2, Suma de fracciones con distinto denominador. Estas no pueden ser sumadas di-
rectamente; primero hay que simplificarlas, si es posible, y lego convertirlas a frac
ciones equivalentes con el mismo denominador, para lo cual se determina el minimo
comin denominador (m.e.d.), y después se procede como en el caso anterior. Ejemplo:
Efectuar las siguientes sumas:
14
~ ie" 8 "12
Simplificando las fracciones, queda:
Zi ,u
3*a*D
5] minimo comin denominador de estas fracciones es 24, por cuanto:
8-22 ae Q=22x3
923 x F= 24 DE i iinotnain et es
Continuando el procedimiento, tendremos:
7,1, M_ 2146422 4941
e747 24 24 “24
yp A, 7,2, 9. 90484440445 _ 199 _ 519
2°5°3°4 60 60 60
3, Suma de nimeros mixtos. Existen dos procedimientos para efectuar operaciones de
este tipo:
4) Se suman por separado los enteros y las fracciones; luego, a la suma de los enteros
‘se agrega la suma de las fracciones para obtener el resultado total. Ejemplo:
i Syolysh
Efectuar la siguiente suma: — 35-+22+52
Se suman los enteros: 3 + 2 +5 =10
se uman as ascones: 2424 2.<$5:+12420 77 17
453 60 60 60
a7
60
1b) Se reducen los ntimeros mixtos a fracciones, y luego se procede a la suma normal
de fracciones. Ejemplo:
Suma de los enteros mas suma de las fracciones: 10.4127 = 1127
2
inci 1,52
Bfectuar la siguiente suma: 25 +5544
11,17 | 38 _99+2554190_544 1 4
5°39 45 45 45
4, Suma de niimeros enteros, mixtos y fracciones. Se siguen tres pasos: a) se suman
los enteros con los enteros de los mimeros mixtos; b) se suman las fracciones, y ¢) la
suma de los enteros se agrega la suma de las fracciones. Ejemplo:
ectuae i siginte mama: 246226264246
pavaeseo=ts
Cat gees
428 8
z
8
z
> 8+ Pa15t
Practica 1: Suma de fracciones.
Ejescicio 1, Reduzea las siguientes fracciones a su minima expresién:
18 122493428 « 19 Fh
ae Bde ano 42424
ar 3s743
18 Sie _
Aa 10
ee | Ce Geer
Ejercicio 2. Bfeetie las siguientes sumas y simplifique el resultado:
3
1 1
ll
12 3447 494
2.2 35 +775 +9
551
aa 52432471 =
0°38
ctuar operaciones de
23 a2estratead =
1 suma de los enteros “4s
total. Ejemplo: 4 ly elegd
4 rit otes sd
24 Bett est eay
3 is2eatary?
25 5418 +4as ely
1) Resta de fracciones
uz En la resta con ntimeros fraccionarios se presentan varios casos:
de ala suma normal 1, Resta de fracciones con denominador comin. Se restan los numeradores y se man-
tiene el denominador comin. Siempre que sea posible, se simplifica el resultado hasta
su minima expresion. Ejemplo:
Efectuar las siguientes restas:
8
~ 10
's pasos: a) se suman 8
as fracciones, y ¢)a la 10
to: ae
6 6
34_2 13 7_34-2-13-7_12_,
6 6 6 6 6
>» 22. 2)
4 4
2. Resta de fracciones con distinto denominador. El primer paso consiste en simplifi-
car las fracciones cuando sea posible; luego se convierten a fracciones equivalentes
con el mismo comtin denominador, y, por ultimo, se procede como en el caso anterior.
Ejemplo:
Efectuar las siguientes restas:
7
14
7
14
36
4
36
14
1 & J. A. Silva: Fundamentos de Matemétloa finaneiera
&. Resta de entero y fraccién. Se sustrae una unidad al mtimero entero para construit
un ntimero mixto con fraccién de igual denominador que la fraccién dada; luego se
procede a restar ambas fracciones. Ejemplo: E
Efectuar las siguientes restas: 1
>o-8
id a
iP
a 1
12) 9038 :
u
22 wo538 -95 11
545° 835 E
4. Resta de niimeros mixtos. Tal como en la suma de ntimeros mixtos, hay dos procedi- |
mientos para realizar esta operacién.
4a) Se restan por separado los niimeros enteros y las fraccfones, y luego se suman | 9
ambos resultados. Bjemplo:
Efectuar la siguiente resta: 2
Se restan los enteros: a
Se restan las fracciones:
Se suma la resta de los enteros mas la resta de las fracciones: 4+ 2 = 42
137 *1 die
8) Se reducen los ntimeros mixtos a fracciones, y luego se procede a la resta normal Sv
de fraceiones, Ejemplo: aes
Bfectuar la siguiente resta; 83-42 sam
gop 2 75.26, ASO — 298. 216,
Cr a a ne rr)
5. Resta de enteros y mixtos. Con el niimero entero se construye un numero mixto
equivalente restando una Unidad al entero, y se coloca como fraccién de igual denomi-
nador que la fraccion del sustraendo; luego se restan los enteros y las fracciones
Bjemplo:
Bfectuar la siguiente resta: 9-62 E
> Con el entero se construye un numero mixto equivalente:
> Biectuar la resta de los ntimeros mixtos: 83-62=21 2
6. Resta de nimeros mixtos y enteros. Al entero del niimero mixto se le esta el entero.
Bjemplo: 3
Efectuar Ia siguiente resta: 125-5
4 4
12-5 =7, el resultado final sera 72
fm 12
es entero para construir
accién dada; Iuego se
stos, hay dos procedi-
8, y luego se suman.
jal wet
12° "12
ode a la resta normal
ye un nimero mixto
de igual denomi-
ros y las fracciones.
se le resta el entero.
Ca Lean)
Practica 2; Resta de fracciones.
Bjercicio 1. Efeetiie las siguientes operaciones de resta de fracciones:
2s 7-68 =
26 41-32
aa 180-122 a7 69-128 =
2.4 162-102= 28 192
[| Operaciones combinadas de suma y resta de enteros,
fracciones y numeros mixtos
Ante operaciones de este tipo se recomienda: reducir los nimeros mixtos a fraccién; simplifi-
car las fracciones si ello es posible; colocar a los mimeros enteros la unidad como denomina-
dor; determinar el minimo comin denominador, y proceder a efectuar las operaciones de
suma y resta, Ejemplo:
Bfetua a siguiente operat: 984
54432
a
Operaciones combinadas de suma y resta de enteros,
acciones y nimeros mixtos.
Bjercicio, Resuelva las siguientes operaciones:
2 # 7z 1 3 1 7
6-2 Beat . 02-s-61
( 3) 573+? 36" 40 9 3058 S40 * 20
6 wi-43e6t i . 2
19” *38* 97673 ie" 76-95 & JA. Silva: Fundamentos de Matematica financlera
[i Muttipticacién de fracciones
En la multiplicacién con mimeros fraccionarios se presentan los siguientes casos:
1. Multiplicacién de dos o mas fracciones. El resultado de multiplicar dos o mas frac-
ciones es otra fraccién en la que numerador y denominador son el resultado de multi-
plicar los numeradores respectivamente. El resultado se simplifica hasta la minima
expresion. Ejemplo:
Efectuar las siguientes operaciones:
25 2,8 2x5 10.1
3a 5°4 "5x4 20-2
Otro procedimiento puede ser el de simplificar uno a uno los numeradores y denomi-
nadores cuando sea posible. Observe este segundo caso:
4.5 1 1
| ~o78 2
45h, 2_laxSxd 8
678 6 B 3x7x4 84
3 4
2. Multiplicacién de nimeros mixtos. Cada numero mixto se convierte a una fraccion
impropia; luego, si es posible, se simplifican y se procede como en el primer caso.
Ejemplo:
Realizar Ia siguiente operacion: 32x82
29
38492223, 58_ 23x29 667 4,16
6°57 7 3x7 a1 2
Multiplicacién de niimero mixto por entero. Para hallar el producto de un ntimero
mixto por un entero, convierta el numero mixto en una fraccién impropia; al nvimero
entero coléquele la unidad como denominador, y luego proceda como en la multiplica-
cién de fracciones. Ejemplo:
Reales I see peace; 4246
14%2
28
4. Muultiplicacién de nimero entero, mixto y fraceién.
Convierta todos los términos a fraccién, y luego proceda a determinar el producto de
las fracciones. Bjemplo:
Realizar la siguiente operacién:
732x422
5977
39" 1x5x9 ntes casos: Resuelva las siguientes operaciones de multiplicacion de fracciones:
alicar dos o mas frac-
lresultado de multi. | 1. 2x2«2 8. 2S iS nad ». (o8+s2)(a$-
fica hasta la minima wot
2
142xe=
os
8 3
38x5x23.
183 7
z
1
8. 4ix2x
3
meradores y denomi-
{0} Division de fracciones
1. Division de una fraccién entre otra fraceién. Se multiplica el dividendo por el inver-
30 del divisor y, si es posible, se simplifica el resultado. Ejemplo:
Realizar la siguiente division:
16,2 16,216,348 9453
vierte a una fraccion 7 3 773 7 2 14 7 7
en el primer caso. 2. Divisién de un nimero entero entre una fraccién o viceversa. Al niimero entero se
le coloca la unidad como denominador y se procede a realizar la divisién. Bjemplo:
Realizar las siguientes divisiones:
5
more
3
12
>,
ae?
| 9. Divisién de mameros mixtos. En este caso, los ntimeros mixtos se convierten a frac-
ducto de un ntimero ciones impropias y, huego, se dividen como tales. Ejemplo:
impropia; al nimero 2 8
mo en la multiplica- Realizar la siguiente division: 183 +55
1s2-
3
Préctica St Divisién de fracciones.
Bjercicio. Resuelva las siguientes operaciones de division de fracciones:
eee sade o. 7beabe
wimarelpecuniode | 7,3 eased 1. 23462
a2. 1. Bees
a aed estiate
15 i 4. A, Silva: Fundamentos de Matematica financiera
Il rictica 0: sctecclén de problemas con fravslonen
| emuetea os siguientes problemas
1. Una empresa tenia en su depésito, al comienzo del mes, un inventario de mercancia
valorado en Bs 7.000. Durante la primera quincena vendié % del inventario, y }
durante la segunda, gCusl es el valor del inventario al finalizar el mes?
2. El precio de venta de un articulo es de Bs 5.600; de este precio, 94 equivalen al cost
de produccién, % corresponde a gastos operativos y el resto es ia utilidad. Determi
ne, en bolivares, el valor de cada renglén y la fraccion que corresponde a la utilidad
Una empresa vendié en una semana % de sus existencias de mereancias, y durant
Ja segunda semana vendié 3, de Io que quedaba. Al cierre de las operaciones ¢
inventario de mercancias sumd Bs 7.200. gCudnto valia el inventario al iniciar la
operaciones?
De su sueldo mensual, una persona gasta }4 en transporte, }4 en alimentacién,
en gastos del hogar, #4 en gastos varios y aun le quedan Bs 7.239. ¢Cual es el sucld,
mensual de esta persona?
Una empresa dispone de Bs 7.830.000 para bonos especiales destinados a su perso
| nak: 7% son para cuatro empleados de planta y % para seis vendedores, y tod
reciben, equitativamente, la misma cantidad en relacién con las fracciones sefiala
das. De lo que resta, 4 es para reserva de contingencia de los empleados y la dife
rencia queda pendiente para cubrir cualquier otra bonificacién. Determine:
a) gCuanto recibe cada empleado de planta?
b) gCuanto recibe cada vendedor?
¢) gCuanto queda en reserva de contingencia?
) eCuanto queda para otro tipo de bonificacion?
6. De un rollo de alambre de 120 m se han vendido tres tramos: el primero, de 7% m; €
segundo, de 10%4 m, y el tercero, de 8% m. ¢Cuantos metros quedan?
7. De un terreno de 2.025 m? se han vendido tres parcelas: la primera equivale a 3%
partes; la segunda, a %4, y la tercera, a 4. ¢Cuantos metros quedan por vender?
8. Un comerciante vendio %s de los kilos de tomate que habia comprado; % se dafio y
tuvo que botarlo y aun le quedan 36 kilos, Determine:
a) gCuantos kilos de tomate habia comprado?
b) eCuantos kilos bots?
|
|
| 9. Una persona deposité en un Banco, en cuenta de ahorros, % de su dinero, y en cuenta
corriente, Bs 530.000. Estos depésitos representan 7% de su dinero. Determine:
|
|
a) gCuanto dinero deposité en la cuenta de ahorros?
b) gCuanto dinero tiene en total esa persona?
10, En una empresa, las ventas durante los meses de enero y febrero ascienden a
Bs 9.300.000. Las ventas de enero aumentaron % en comparacién con diciembre,
mientras que las de febrero disminuyeron % en relacién con el mes decembrino.
eCuél es el monto de las ventas en diciembre?
i 16
Sy itario de mercancias
det inventario, y %
el mes?
& equivalen al costo
a.utilidad, Determi-
‘ponde a la utilidad.
vreancias, y durante
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2, Cual es el sueldo
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wado; 14 se dandy
dinero, y en cuenta
0. Determine:
brero ascienden a
én con diciembre,
I mes decembrino.
[)_Petenciacién
Repasamos aqui algunos conocimientos de potenciacidn que seran aplicados en la solucién de
problemas financieros a ser desarrollados en los siguientes capitulos,
Se usa el término potencia para denominar, indistintamente, el exponente o el resulta-
do, y potenciacién se define como la operacién que consiste en elevar un mimero o expresion
algebraica (base) a una potencia (exponente).
= base, n = exponente, p = resultado o potencia.
Su notacién es:
Por lo tanto, potencia de un ntimero es un numero igual a él o el que se obtiene de
tomarlo como factor dos 0 mas veces. Por definicién, se tiene que la primera potencia de un
niimero 0 expresion es ese mismo mimero o la misma expresién. Ejemplo: (3a)! = 3a
La segunda potencia o cuadrado de un ntimero es 1 producto de tomarlo como factor
dos veces. Ejemplo: (3a)? = (3a)(3a) = 9a”
La tercera potencia o cubo de un niimero es el producto de considerarlo como factor
tres veces. Ejemplo: (3a)° = (3a)(Sa)(3a) = 270°
Por extensién, la potencia enésima de un mimero es el producto de considerarlo como
factor n veces. Ejemplo: (3a)* = (Ba}(3a)(3a)(3a) ..
=p,enla que
Propiedades de las potencias
‘Al determinar el valor de una potencia se deben recordar las siguientes propiedades:
Toda potencia de una cantidad positiva es positiva, Ejemplos:
(5a)? = (5a)(Sa) = 2502 (8b)? = (8b)(8b)(8b) = 512b?
2, Toda potencia par de una cantidad negativa es positiva. Ejemptos:
(Aa)? = (-4a)(-4a) = 16a (-Sa)* = (-Sal(-Sa)(-Sa)[-Sa) = 625a¢
9, Toda potencia impar de una cantidad negativa es negativa. Ejemplos:
(-2a)? = (-2a)(-2a)(-2 a) = -8a? (-4b)8 = (-4b)(-4b)(-4b)-4b)(-4)
1.0240
}) Producto de dos potencias de la misma base
Para hallar el producto de dos potencias de igual base, conserve la base y elévela a una
potencia equivalente a la suma de los exponentes; asi: (m*)(m») = m**®,
(n2)(m9) = m2*3 = mé
» (a5)(a2) = 03"? = at
> (23/24) = 284 =27 = 128
1) Cociente de dos potencias de igual base
Para hallar el cociente de potencias de igual base, conserve la base y elévela a una potencia
equivalente a la resta del exponente del numerador menos el exponente de! denominador; asi:
24 98 5
22294 225 232
17 Esc aon ees an
1 Potene! una potencia
Para hallar la potencia de una potencia, basta con elevar Ia base a una potencia equivalen
Producto de los dos exponentes; asi: (m*)* = m*.
> (m3)? = m3x? = mo
> (at = ated = giz
> (BP = 3283 = 36-729
Potencia del producto de n factores
Para hallar la potencia de un producto de n factores, se eleva cada factor al exponente d
> (aye5}> = (4) (99 (90 = 422215 = G4 y2e'5
> (Gab4}? = (5) (a)! (b)22 = 5202b8 - 2502b5
> (-BaSb295 = (3)! (La}>s5 (-b)2%5 = -3%al5b10 = 24341510
Potencia del cociente de factores
Para hallar la potencia de una fraccién, se elevan el numerador y €l denominador a esa pc
cia; asi:
(BaP _ 270%
(sb?) 125b*
La fraccién como exponente
Yer e
Si una fraccién a/b es el exponente de una expresion de base x, entonces x*
Plos:
> Pak > x ae
> Mie 9M > 216% = (i216) -65 =7.7
> 34329
D> (m7/9/4/2 = yy7/924/2 w 28/0 = 14/9
D> (67/5)9/2 = G2/5*3/2 = 65/10 = 62/5
De (S2/9)1/2 = §2/9%% w 52/6 2 51/9 = 1,71
senna | potencia equivalente al
tominador a esa poten-
_2Ta®
125b°
cos x
Ware) = 68 -
776,
Poteet ROTC n La
(0) Practica 7: Céteuto de potencias.
Bjercicio 1. Bfectie las siguientes operaciones:
1.1, m? x mS x m2? =
1.2, 3°x 3? =
1.8, (-2)8 x (-2)4 =
1.4, (4)(4)9(4)9 =
Bjercicio 2. Hallar el resultado de las siguientes expresiones:
ad. (xm =
2.2, [ys =
2.3, (252 =
2.4, (52) =
1.8. (1 + nj? (1 + nyt (1 + nj =
1.6. x2/x? =
7. a8/ad
1,
st/st=
2.5. (-17)5 =
2.6, (m'n3}5 =
2.7, (ax) =
2.8. (22 x y5}3
Bjercicio 8. Resuelva las siguientes expresiones:
»(-
wf
2a (2)
249
34. ($s)
3p) ~
6?m*n? y.
35. arb
3.6, m'/2 =
3.7, (abj!/9 =
8.8, (25x)'/? =
Bjerciclo 4. Resuelva las siguientes expresiones:
4a. 1
4.2, 343219 =
4.3, 7294/3 =
sy
x
44.
Fs J
gi/a =
2
age
s(S"
xt
os
46.
1699
OT T6g7F
22510?
48. oer
1.9. b3/b5 =
1.10. 56/57 =
2.9, (3x2yz3)$ =
2.10. (-Smb3}* =
8.9, (4x2)1/2 =
8.10. (4m x 9m)}/2~
4.9, (815/4)2/5 =
4.10. (174/8)1/2 = SSE —
ss +
oe EEE
we
[) Legaritmos
El logaritmo de un numero real positivo, en un sistema de base a positiva, es el exponente a
cual hay que elevar la base a para obtener dicho mimero, |
|
, en donde a es Ia base, 0 es el logaritmo de 1 y 1 es el mimero. (Toda bast
elevada a un exponente cero (0) da como resultado la unidad.)
1
(Toda base que tenga como exponente la unidad da como resultado la misms
jemplos: 49= 1, 41=4, 42= 16, 43=64,...
pl
| Propiedades de los logaritmos
Para efectos de aplicacién de logaritmos en capitulos posterior
de sus propiedades.
» conviene recordar algunas
1. Los ntimeros negativos no tienen logaritmos.
2. La base de un sistema de logaritmo no puede ser negativa,
8. En todo sistema de logaritmo, el logaritmo de la unidad es cero (0).
4. En todo sistema de logaritmo, el logaritmo de la base es la unidad.
5. Todo ntimero mayor que la unidad tiene logaritmo positivo,
6. Todo mimero menor que la unidad tiene logaritmo negativo.
Operaciones con logaritmos
Repasamos en este capitulo las operaciones de logaritmos comunes que se aplicarén en los
Posteriores calculos financieros. Para facilitar los célculos en los ejercicios propuestos, s¢
recomienda el uso de calculadora que tenga la funcicn logaritmo.
Logaritmo de un producto. Es igual a la suma de los logaritmos de sus factores. |,
Bjemplos:
log(A x B x C) = log A + log B + log C
logi9 x 15 x 70) = log 9 + log 15 + log 70 = 0,95424 + 1,17609 + 1,84509 = 3,97542 |
2, Logaritmo de un cociente. Es igual al logaritmo del dividendo menos el logaritmo de!
divisor. Ejemplos:
Aye: 10g B
toe ) log A - log
tog 28) = log 26 - log 5 = 1,41497 ~ 0,69897 = 0,716
5, Logaritmo de una potencia. Es igual al exponente multiplicado por el logaritmo de le
base. Ejemplos:
log BY = (ajlog B
log (148)$ = Slog 148 = 5(2,17) = 10,85
4. Logaritmo de una raiz. Es igual al logaritmo de la cantidad subradical dividido entre
el indice de la rafz. Ejemplo:
log B
log iB = WE
og 976 = 128278 _ 24409 _ 9 g156
3 3
| tiva, es el exponente al
el mimero. (Toda base
no resultado la misma
iene recordar algunas
(0).
dad.
[ue se aplicaran en los
reicios propuestos, se
tmos de sus factores.
1,84509 = 3,97542
‘menos el logaritmo del
»por el logaritmo de la
oradical dividido entre
_ CALGULO PRELIMINAR DE NIVELACION |
(0) Practica 7: Cétcuto de logaritmos.
Ejercicio 1. Hallar el valor de x en las siguientes ecuaciones:
1.1, log (a + bye + d) =x
21.2. log (1318) =x
ny).
sa wl) a}-*
1
14, loehl5) 2) =
1.8. logly225](¥728) =x
Ejercicio 2, Determine el valor de x en las siguientes ecuaciones:
2.3. log\/4.900) =x
2.4, Hallar n si (1 + 0,02)" = 1,126162
2.8. Hallar n si 4(1 + 0,03)" = 5,07
|
|
16. toe(=) =x |
7 |
|
i).
ato. !96| "FE |=*
2.6. log{8)%(9)° = x
|
|
\
|
|
|
|
|
2.7. log 935 = x
2.8. log {{(76.851)°
vod 5 =x
2.9.
21 6 Competencia de aprendizaje
‘Alcanzar una nivelacion adecuada para resolver
operaciones bésicas con aplicacién de tanto por
cient, PORCENTAJE
‘Sub-competenc!
+ Caleula el porcentaje cuando la base ye tan-
to por ciento son conacdos.
2, Calcul a base cuando el tanto por canto y el
porcentale son conoctos. [ltanto por ciento
2, Caleulaeltanio por clento cuando labaseyel -~El tanto por eiento de una cantidad es una o va
porceniaje con conacidos. de las cien partes iguales en que se puede div
esa cantidad. El término por ciento se asocia co
simbolo % y, al escribirlo junto a una cantidad
lee: 1% (uno por ciento}, 3% (tres por ciento},
(doce por ciento}
(m Elementos del tanto por ciento,
En las operaciones del tanto por ciento se
(i Galculo del porcentaje nejan los siguientes conceptos:
‘tm Calculo de la base. » Base: Cantidad sobre la cual se aplica el
+ Célculo del tanto por ciento, to por ciento. Se representa por B. Ej
plo: el 30% de 150 (150 es la base).
Porcentaje: Es el resultado de multiplicar la base por cl tanto por ciento, Se rej
senta por P. Ejemplo: cl 30% de 150 es 45; luego, 45 es el porcentaje.
» Tanto por ciento o tasa porcentual: Bs cl mimero de partes que se toman de las ¢
en que sc ha dividido la base. Se representa por T si se expresa con el signo % 0
una fraccién cuyo denominador es 100. También se puede representar por i s
expresa como decimal. En este tiltimo caso, la Tasa seria Unitaria, Ejemplos: T ="
7/100 0 i= 0,07
Con estos conceptos se pueden construir, para efecto de los cAlculos, las siguientes
mulas:
Formula 1 Formula 1.1
Porcentaje Bx T.
100
Férmula 2 Férmula 2.1
Base p= Px 100 B-=
T i
Formula 3 Férmula 3.1
‘Tanto por ciento p= Bxt
100 nto
amtidad es una o varias
1 que se puede dividir
ciento se asocia con el
nio a una eantidad, se
(tres por ciento}, 12%
-nto por clento se ma-
's:
lacual se aplica el tan-
presenta por B. Ejem-
50 es la base}.
por ciento. Se repre-
zentaje.
te se toman de las cien
con el signo % 0 con
spresentar por i si se
ria, Ejemplos: T= 7%,
los, las siguientes for-
ormula 1.1
P= Bxi
caiculo porcentaje cuando base
y_el tanto por ciento son conocidos
Planteamiento de situaciones
> Situacién 1
Un estudiante reunié Bs 850 durante el ailo escolar y en vacaciones gasté el 78% de
esos ahorros. ¢Cuantos bolivares gasté en las vacaciones?
Datos: T= 78% B=850 P= ¢?
BxT
100
Aplicando Ia formula, se tiene:
Formula 1: P
50x78
P= 00
Resultado: El estudiante gasté en vacaciones Bs 663.
663
> Situacion 2
Durante el mes de enero, la familia Moreno obtuvo un ingreso de Bs 6.350. De este
dinero gasté 41% en mercado, 15% en vestidos, 7% en transporte, 8% en pago de
servicios ptiblicos, 10% en medicinas, 10% en gastos varios del hogar, 6% en gastos,
personales y 3% en ahorro. ¢Cudntos bolivares destin6 la familia Moreno a cada uno
de los gastos y al ahorro?
Datos: B= 6350 T= 41%, 15%, 7%, 8%, 10%, 10%, 6%, 3% P=@?
BxT
100
Nota: Recuerde que la tasa porcentual también se puede expresar en forma decimal;
en este caso, las tasas pueden indicarse de la siguiente manera:
0,41; 0,15; 0,07; 0,08; 0,10; 0,10; 0,06; 0,03,
Esta otra forma le puede facilitar el célculo.
Férmula
Resultados:
Al aplicar Ja formula observamos que la familia Moreno destiné a gastos lo siguiente:
P=B x (1/100)
P= 6,350 * 0,41 = 2.60350 Bs 2.603,50 en mercado.
P=6.350 x 0,15 = 952,50 _—_Bs 952,50 en vestidos.
P=6.350 x 0,07 = 444,50 Bs 444 en transporte.
P= 6,350 x 0,08 = 508,00 _Bs 508 en pago de servicios publicos,
P= 6.350 x 0,10 = 635,00 _Bs 635 en medicinas.
P= 6.350 « 0,10 = 635,00 _Bs 635 en gastos varios del hogar.
P= 6.350 x 0,06 = 381,00 _Bs 381 en gastos personales.
P= 6.350 x 0,03 =_190,50 A los ahorros destind Bs 190,50.
Total . 6.350,00
23 EE 5
JA. Silva: Fundamentos de Matematica financiora
Calculo de la base cuando el tanto por cie!
y el porcentaje son conocidos
Situacién 1: El seior Antonio pagé a una empresa Bs 1.260 para cancelar
inicial por la compra de un televisor. ¢Cudnto le costé el televisor al sefior
Datos: P= 1260 T=30% B=¢?
Férmula 2..
1.260
aplicar la f6 se tiene: = Se = 4.200
Al aplicar la formula se tic Bs a0
Resultado: El televisor le costé al sefior Antonio Bs 4.200.
Situacién 2: Un vendedor devenga, ademas de su sueldo basico, el 5% dt
sobre sus ventas; al final de la semana recibe Bs 556 por concepto de ©
eCual fue el monto de sus ventas durante la semana?
Datos: P = 556 T= 5% Be?
P
Formula 2.1: B
1.120
Al aplicar la formula se tiene: Be
‘gp eereeee ence
ola
Sle
ale
Resultado: El monto de la venta fue de Bs 11.120.
CAlculo del tanto por ciento cuando Ia base
y_ el porcentaje son conocidos
Caso 1: Un televisor cuesta Bs 5.200, pero si lo pagamos de contado nos
descuento de Bs 416. ¢Qué tanto por ciento nos dan de descuento?
Datos: P=416 = B=5.200 T= Tasa porcentual anual: 36%,
> tas porcentualsemesrl 25% «15%
36% _
12%
> Tasa porcentual cuatrimestral: ode bienes que, valorade
inados a la produccién }
reneia de la productividat
hecesariamente, tiene qu
“ciento del bien 0 capital
2y se le define como tod
2omo préstamo para obte
ente, valor actual, valo
‘senta una compensaci6:
‘na, bien sea como inver
interés financiero propia
venida y el tiempo o plaz,
scha convenida, se acos
do como el interés calou
ven que se haya incurrid
ha dejado de pagar (pags
lecida, distinta a la tase
tase de interés indica «
durante tna unidad
io: st, 9% signiien que
les de interes por oad
no e5 el ao, oe debe
eda nidad prestadn
acién del presiamo; 5%
€rdebe pagar como inte
te presentacion:
ara anual
unidad de tiempo de un
arias unidades del total
124%, 36%, 48%,
5n Venezuela, Ia Banca
reentual anual. Asi, la
entual anual. A su vez,
onal al ano, para tener
|, bimestral, mensual,
36%
> Tasa porcentual trimestral: %.
> Tasa porcentual bimestral: 227 = 67,
> Tasa porcentual mensual; 29°. 3%
> Tasa porcentual diaria, sobre la base de 360 dias (afto comercial): = =01%.
> Tasa porcentual diaria, sobre la base de 365 dias (afio civil): se =0,0986301% .
> Tasa porcential dasa, sobre la base de 966 das (ai bisiesto): 32% = o,0986906%,
Las anteriores expresiones son ejemplos de tasas proporcionales a Ja tasa porcen-
tual anual. En sentido inverso, toda tasa proporcional puede ser convertida a tasa
porcentual anual: bastaria con multiplicarla por el mtimero de dias, meses, bimestres,
trimestres, cuatrimestres o semestres que tiene el afio, Asi:
‘Tasa proporcional ‘Tasa porcentual anual —
18% semestral 36%
12% cuatrimestral 36%
9% trimestral 36%
6% bimestral 36%
3% mensual 3x12 36%
0,1% diaria 0,1 * 360 36%
0,0986301% diaria 0,0986301 « 365 36%
0,0983606% diaria 0,0983606 « 366 36%
>) Tasa unitaria anual, Se designa con la inicial i, Es la misma tasa porcentual anual,
peto dividida directamente entre 100. Asi: tasa unitaria anual.
La expresién 0,36 debe interpretarse “36 céntimos de interés por cada bolivar del
capital invertido 0 prestado”.
Toda tasa unitaria anual se puede convertir a tasa porcentual anual: bastaria mul-
tiplicarla por 100. Ejemplo:
‘Tasa unitaria anual Operacién ‘asa porcentual anual
0,36 0,36 x 100 36%
0,48 0,48 x 100 48%
0.12 0,12 x 100 12%
Asimismo, cada una de las tasas proporcionales citadas en el cuadro anterior pue-
de ser expresada en tasa unitaria proporcional con tan s6lo dividirla entre cien.
4, Tiempo. Bs el plazo, periodo o lapso que durara colocado el capital, bien sea como
inversién 0 como préstamo. El tiempo puede venir expresado en aiios, semestres,
cuatrimestres, trimestres, bimestres, meses o dias, o en una combinacion de ellos. Por
Jo general se designa con la letra n.
a — EE
4J.A. Silva: Fundamentos de Matemética financiera
Por ser mas practico, se acostumbra convertir el tiempo en dias cuando esté exprese
do en distintas unidades (arios, meses, dias...). En tal caso, la conversion se hari
teniendo en cuenta el afio y el mes comercial, o el aito y el mes civil
Entre las variables tiempo y tasa debe haber una estrecha relacién, pues una esté e
funcién de la otra. Por lo regular, el tiempo esta en funcién de la tasa. Es decir, «
tiempo debe “acomodarse” a la tasa. Asi, sila tasa es anual, el tiempo debe expresars
en afios 0 en fracciones de ano. Si la tasa fuera semestral, e] tiempo se expresaria e
semestres o en fracciones de semesire, y asi sucesivamente. No obstante, es preferitl 8,
convertir en tasa anual cualquier tasa proporcional que se presente, para, de est
manera, expresar el tiempo en afios o fracciones de aiio. Ejemplos:
9.
Tasa anual Tasa proporcional | Tiempo o plazo
18% semestral ‘nual * fraccion de.aifl| ¢
12% cuatrimestral | 1 aro: 36% x 1
9% trimestral ed peaiiae
see GsGiricatrall 1 mes: - 36% * 75
3% mensual “95 eae
0,1% daria = |
0,0986301% diaria | 1 aRO 1 mes y 45 dias
0,0983606% diaria_| _(SxPréselo en dias)
En la practica bancaria venezolana, es norma calcular los intereses tomando com| S¢ £
divisor del tiempo lo que se conoce como base de ealeulo. Esta base suele ser 360;| dan
365, segiin se trate de intereses cobrados por los bancos (intereses activos) o interese| PTO!
pagados por los bancos (intereses pasivos}, independientemente de que el plazo d| SUD
colocacién haya sido fijado teniendo en cuenta el mes comercial (30 dias), el afto co) 0
mercial (360 dias) 0 el mes civil (28, 29, 30 0 31 dias) y el aio civil (365 0 366 dias). | lP
loce
La principal razén de tomar una base de 360 o una de 365 estriba en motives financie
ros, pues al cobrar intereses sobre la base de 360 dias, el Banco ganara mas que <
cobrarlos sobre la base de 365 dias, y al pagar intereses, pagar menos sobre la bas
de 365. Observe la comparacién en el siguiente cuadro:
Mil bolivares, colocados al 12% de interés, en un plazo de 30 dias. me
Base 360 Base 365 Enel
1,000 x 0,12 x (30/360)
0 1.000 x 0,12 x (30/365)
1
5. Monto. Bs la suma del capital invertide més los intereses ganados en el tiempoo plaz
de colocacién. A esta variable se le designa con la inicial M. También se le denomin
valor futuro, valor final o valor adquirido, En esta variable se diferencian dos clases
monto simple y monto compuesto i
a) Monto simple. Es aquel en que los intereses ganados se van acumulando pa
teparado Gel copia y slo ae Te sumarsn Al finava el plas © Gempo de oolea
cién.
Al sumante interes al capita), etarames convirindolos en capital. Aste prot
‘so se le conoce como eapitalizacién.
by Monto compuesto, Es aavcl en que los intereses ganados se van eaptalizané yf
varias veces durante el plazo, tiempo o periodo de colocacién, Esta clase de mont ;
compuesto sera tratada con mayor detalle en el Capitulo IV. siguie
Waa 36
A lias cuando esté express
9, la conversién se hari
nes civil
6. Tasa activa, Es la tasa que el Banco cobra al cliente por el crédito otorgado. Es decir,
la tasa que el usuario paga a la institucién por el uso de las tarjetas de créditos, por
los préstamos solicitados para la compra de bienes, etc,
elacién, pues una esta e:
cease race ersest®| 7. Tasa pasiva. Es aquella tasa que el Banco otorga a sus clientes por los depésitos on
altiempo debe expresars| ‘cuentas de ahorro depésitos a la vista, depésitos a plazo fijo y, en general, cualquier
| tlempo se-expresaria ef otra operacién pasiva.
Noobstante, es preferibl 8, Tasa de redescuento. Es la tasa que el Banco Central de Venezuela cobra a las
2 presente, para, de est: instituciones financieras por la recompra de créditos de los mismos bancos.
©, Tasa diferencial. Es la diferencia que existe entre la tasa activa y la tasa pasiva
‘Anual * fraccién de afi CAlculo del interés
36% x 1
Los intereses pueden ser calculados por dos métodos:
36% *
Ree ac cee oka
Pree ein cee)
360
495 los intereses se calculan por este ‘Los intereses se calculan por este metodo
5) 36% x 435 ‘tnétodo cuando, al final de cada cuando, al final de cada subperiodo conveni-
sou) ‘subperiodo, los intereses se pagan, do, los intereses son agregados 0 sumados al
mca eenecremen | | Settee et ea
intereses tomando com:
dando tnicamente el capital para capital asi resultante produzca intereses ¢n.
sta base suele ser 360 ¢
zreses activos) o interes: | producir interés en el siguiente el siguiente subperiodo, y asi sucesivamen-
taente de que el plazo de | Subperiodo, Es decir, los intereses te, de modo que, al finalizar todo el plazo de
rcial (30 dias), el aio co | 0 se capitalizan sino al finalizar colocacién, el capital inicial resulte aumen-
io civil (365 0 366 dias)
los intereses capitalizados. El Capitulo IV
Sason motion nancic) |______ est destinado a desarrollar en detalle este
ara mas método de interés compuesto.
ara menos sobre la base setodo intores comyueste.
el plazo, tiempo o perfodo de la co- | tado por los intereses mas los intereses de
locacién det capital.
[i como determinar el interés simple
2 dias.
Base 365, En el procedimiento para el calculo del interés simple es necesario considerar las variables:
12 x (30/368) = 9,86 I= Interés (dinero que genera el capital colocado)
tados en el tiempoo plaze © = Capital (cantidad que se invierte, se presta o se recibe en préstamo)
‘También se le denoming _j = tasa de interés convenida por cada bolivar (tasa wnitaria anual).
sediferencian dos clases: n= unidad de tiempo estipulada.
se van acumulando pot <<, Muses réstamos comprenden periods infriores a un ate suede Ia tasa de interés
xan gumulando Po seq anual, En tal caso, el interés se determina aplicando Ta siguiente formula:
I=Cxixn my
sen capital. A este proce: Interés = Capital x tasa de interés x tiempo
Bs habitual que la parte fraccionaria del ato estipulada en un préstamo se calcule sobre
Ia base del ano comercial de 360 dias, dividido entre 12 meses de 30 dias cada uno. Con esta
premisa se facilitan los célculos de interés por simplificacién y reduceion de fracciones, B]
siguiente ejemplo ilustra tal procedimiento:
dos se van capitalizando
+ion. Esta clase de monto
Nv.
37 8 EEE
JA, Silva: Fundamentos de Matemétice financiera
Qué interés generara un préstamo de Bs 5.000 al 18% en 90 dias?
Datos: Interés = ¢? Capital = Bs 5.000 Tiempo = 90 dias
‘Tasa porcentual anual de interés = 18%
Formula: 1= Cin
90
Procedimiento: 1= 5.000 x 0,18 x 22 = 295,
ced 100 seo
Resultado: Este préstamo generar un interés de Bs 225.
i
i
: A veces se requiere determinar el tiempo al que ae debe colocar un capital para obte
| tun cierto interés, determina la taba de interés 0 Weterminas cl canal ec eenere an hae
en una unidad de tiempo. Para el célculo de estas variables, basta con despejar la incogn
correspondiente partiendo de la formula basica (1). De esta manera se tendran las siguien
formulas derivadas:
I I I
= @ 3) =
etree: ‘cee acs
Con los ejemplos que siguen se demuestra la aplicacién de estas formulas derivades.
1, cCuanto capital se necesita para que, colocado al 16% durante cuatro meses, gent
Bs 112 de interés?
Datos: Interés = 112 Capital = :? Tasa porcentual anual de interés = 16¢
Tiempo = tres meses (4 de aito = 0,25)
Formula: C=—_
oh
Procedimiento: e
i212
025x016 004
Resultado: Se necesitan Bs 2.800.
2.800
2. gA qué tasa de interés se colocaron Bs 1.400 para que a los seis meses generan
Bs 126 de interés?
Datos: Interés = 126 Capital = 1.400 Tasa de interés = ¢?
meses (0,50 afio)
126 126
jn 126 _ 126 _ 018 tasa unitaria
1.400*0,50 700 tase unit
Resultado: A una tasa porcentual del 18%,
3. ¢En cuanto tiempo un préstamo de Bs 1.500 generar un interés de Bs 210 al 14%
Datos: Interés= Bs 210 Capital = Bs 1.500 Tiempo
Tasa porcentual de interés = 14%
210 _210_,
1500x0,14" 210 ~ jas? 4, clan cuanto tiempo un préstamo de Bs 8.000 generara un interés de Bs 240 al 12%?
90 dias Datos: Interés = Bs 240 Capital = Bs 8.000 Tiempo = ?
Tasa porcentual de interés = 12%
Formula: n=
a
Procedimiento:. n= 240 49 Las,
8000x012” 960
Resultado: En tres meses.
un capital para obtene,
Al que generé un interé
on despejar la incdgnits
e tendran las siguientet
Antes se aclaré que la unidad base de tiempo que se acostumbra utilizar es el afto. En
este ejemplo el resultado de los calculos es 0,25 o, lo que es lo mismo: %, es decir, una.
cuarta parte del afio, y la cuarta parte del ano es tres meses (0,25 x 12 = 3).
[Bf como determinar el tiempo
I Es importante saber determinar el tiempo para el calculo de las operaciones financieras.
Tet (4) Mabituatmente, ef tiempo viene expresado en dias; cuando este es el caso, se acostumbra
excluir el primer dia ¢ incluir el tltimo. Por ejemplo, en una compra a crédito realizada el 5 de
abril y cancelada el 20 del mismo mes, el tiempo comercial transcurrido es de 15 dias.
+ formulas derivadas.
sii En transacciones comerciales y financieras, la fijacién de la fecha de vencimiento de los
te cuatro meses, genere compromisos convenidos se establece contractualmente. Por ejemplo, un préstamo bancario
obtenido el 15 de mayo a tres meses debera cancelarse el 15 de agosto; sin embargo, cuando
nual de interés = 169% ¢! mismo préstamo se obtiene a 90 dias, debera ser cancelado el 13 de agosto. Cuando se
requiere calcular el tiempo en lapsos menores que un aio, se acostumbra contabilizar los dias
calendario que hay entre dos fechas: la inicial y 1a terminal.
Sil lector no tiene caleuladora para determinar el tiempo exacto entre dos fechas, la
siguiente tabla le ayudar a facilitar este calculo cuando se trate de tiempo menor 0 igual aun
ano,
soe ‘Tabla para el célculo del tiempo
3 seis meses generaran ae Hasta el mismo dia del mes terminal
Ene, Feb. Mar. Abr. May. Jun, Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
ade interés = 2? Ene. 365 31 59 90-120 «181-181 212-243-273 904934
Feb. 334 365 «28 «59 :89:120«-150 181-212 «242-273-303
Mar, 306 337 365 31 61 ««92:«122,-—« 153184214 245-275
Abr. 275 306 334 365 30 61 «91122183183 14244
May. 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 214
Jun, 214 245 273 304 334 365 «30 «61 92«122,—«183_ 183
rés de Bs 210 al 14%? Jul. 184 215 243 274 «304 835 365 «31 G2 921.183
po = ¢? Age. 153° 184 212 243 273 304 934 365 31 «61 «92122
Sep. 122 153 181 212 242 273 303 334 365 30 61 91
Oct. 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Nov. 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Dic. 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365
ja
| Moe: Enon anon bsientonagrguese | nero de das determinado J.A, Silva; Fundamentos de Matemética financiera
Mediante el uso de la tabla anterior se puede hallar el tiempo exacto entre dos fechas ¢
| el siguiente procedimiento:
1. Busque en la columna de meses de la izquierda el mes en que se inicia el periodo.
2, Busque en la fila superior el mes en que termina el periodo.
8. Siga a lo largo de la fila del mes inicial hasta encontrar Ia celda que hace intersece
con el mes final, El niimero que aparece en esa celda representa la cantidad exacta
dias que hay entre las mismas fechas de los dos meses.
Si el dia del mes inicial del periodo no es el mismo del mes terminal, se procede di
siguiente manera: Si el dia del mes terminal esta después del dia del mes inicial,
agrega la diferencia al mimero de dias que indica la tabla. En caso contratio, lad
rencia se resta. Los siguientes ejemplos ilustran tal procedimiente
> Del 20 de abril al 20 de noviembre = 214 dias.
> Del 15 de octubre al 15 de junio = 243 dias.
> Del 1° de mayo al 12 de octubre = ¢? Proceda como Io indica el punto 4.
4.
Del 1° de mayo al 1° de octubre = 153 dias.
Del 1° de octubre al 12 de octubre = 12 dias.
> Del 1° de mayo al 12 de octubre = 165 dias.
| Como determinar el monto
Con la capitalizacién de los intereses al capital colocado, surge otra variable: el monto. E
campo econémico y financiero, monto es el valor adquirido de la suma de capital mas
intereses devengados al concluir una unidad de tiempo. Esta definicién da pie para const
la siguiente formula, que lleva al calculo del monto:
MONTO
Cc +l ©
Monto = Capital + interés
Retomando la formula basica (1), tenemos: I= © «i ¥ n.
Remplazando en (8) el valor equivalente de I, resulta: M= © + C xix n,
Al factorizar la ecuacién anterior se obtiene:
M = C[1 + (in)) )
Bl tiempo esta expresado en aiios; si estuviere expresado en meses (m) 0 en dias (d
formula tendré las respectivas variaciones que correspondan seguin la fraccién de afio qu
trate, tal como:
M=c [2 a (3) ” M= ch + (a5)| @) .on de estas nuevas formulas:
entre dos fechas con Los siguientes ejemplos ilustran Ia aplicaci
8% durante tres meses. Determine cl monto
| 1, Un capital de Bs 1.850 fue colocado al 1
sinicia el periodo. __\/' obtenido al finalizar el tiempo de inversion.
Datos: Capital = 1.850 ‘Tasa porcentual de interés = 18%;
ue hace intersecci6n ‘Tiempo = tres meses (3/12) Monto = ¢?
acantidad exacta de ‘
ormula (7): M= {i +(3)|
nal, se procede de le
fa del mes inicial, se 0183
iit etiients = 183 ( 22522) - 14808 + @0851-
to:
M = (1.850 + 83,25) = 1.933,25
Resultado: EI monte obtenido al finalizar el tiempo de la inversion es de Be 1.933,25.
aise | af un comerciante contrae hoy una, deuda de Bs 25.000 al 24%, la cual deberd cancelar
punto 4. FU comer a ifas junto con los intereses. ¢CuAnto dinero deberd cancelar el comer:
‘ante al finalizar el lapso convenido?
Datos: Capital = 25.000 ‘Tasa porcentual de interés = 24%;
Tiempo = 45 dias Monto = 2?
Formula (8): M=C fi + ()I
able: el monto. En el ona
fade capital més tos -—-«Procedimiento: = 25.004 »(ce82)| 25.000(1 + (0,08) =
da pie para construir 360, 7
M = (25.000 + 750) = 25.750
Resultado: El comerciante debera pagar Bs 25.750.
[Bh como determin: capital
TEESE §=— Cuando se requiere conocer el eapital, se puede despejar esta incégnita de le formula del
Snonto ya conocida: M = C[L + (in] y, asi, obtener la formula de capital.
Mt g) _ Para determina ol capital
C= apap © come formule derivada del monto
ine Bjemplo 1
Se ha colocado un capital
gCual es el capital?
Datos: C = 2? M = 1.605 i= 14%
a1 14% amual; a os 180 dias de la inversién se obtienen Bs 1.605.
n= 180 dias
s (mm) 0 en dias (€), 1a M
accion de aio que se Formula (9): C= 775
1.605, 1.605 _ 1.605
+(014«0,5) 1+0,07 1,07
Procedimiento:
Resultado: El capital invertido fue de Bs 1.500.
41 oa ie J. A. Silva: Fundamentos de Matematica financiera
Bjemplo 2
Una persona obtuvo Bs 2.791,88 como monio de una inversion eoloeada al 19,5%
durante 10 meses, Determine a capital inverido,
Datos: C= 4? M=2.731,88 i= 19,5% n= 10 meses
Férmula (9): C wa
2.73188 ___2.731,88
— 28188 _ 2.73188 _ 9 359
Procedimient re[osos.22)” 18888
Resultado: El capital invertido fue de Bs 2.350.
Ejemplo ¢ (Determinar el capital en funcién del interés)
Si A invirtio cierta cantidad al 15% durante 5 meses, y B también invirtié una cantidad
pero al 16,5% anual a nueve meses, y percibe Bs 147 mas de intereses que A, gcua
capital?
Datos: C = ¢? 5 %y 16,5% n= 5 meses, 9 meses.
El interés devengado por el capital de B es Bs 147 més que el devengado por el capital
Procedimiento:
Partamos sobre las siguientes bases:
bekew7 t=cia
‘Sustituyendo los valores en la primera ecuacién de intereses, tenemos:
0,12875€ = 0,0625C + 147
0,12375¢ - 0,0625¢ = 147
0,06125¢ = 147
147
© Go6i25
¢ = 2.400
Resultado: El capital invertido fue de Bs 2,400.
Bjemplo 4 (Determinar el capital en funcién del monto y el interés)
Durante 15 meses, una persona invirtié en bonos % de su capital a una tasa del 20% a
Dos cuartos de su capital los invirtié al 18% durante el mismo lapso; el resto lo colocé al
Cumplido ese lapso, el inversionista obtuvo un total de Bs 9.925, Determine el capit
inversionista.
Datos: = Jnds los intereses correspondientes a una tasa predeterminada. Al documento que respalda la
eireeas ‘operacién financiera se le conoce como pagaré.
45 4A. Silva: Fundamentos de Matemética tinanciera
EI pagaré esta respaldado por un marco legal que rige su contenido y aplicacién rocedi
régimen cambiario, conforme lo establece el Cédigo de Comercio en el Titulo X:
Desp
Articulo 486. Los pagarés o vales a ia orden entre comerciantes, o por actos de co-
mercio de parte del obligado, deben contener:
La fecha. La cantidad en ntimeros y letras. La época de su pago. Alsu
La persona a quien 0 a cuya orden deben pagarse.
1a expresi6n de si son valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta.
Articuto 487. Son aplicables a los pagarés a la orden, a que se refiere el articulo
anterior, las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:
Les plazos en que vencen. El endoso. Los términos para la presentacibn, cobro o pro-
testo, El.aval. El pago. El pago por intervencién. Bl protesto. La preseripcion.
Cuando el Banco concede un préstamo a corto plazo, cobra los intereses por adelante
¥ los resta al monto solicitado por el prestatario. Los siguientes ejemplos ilustran el cdl
‘correspondiente,
- Dete:
Ejemplo 1
Un comerciante obtiene un préstamo bancario de Bs 20.000 por el cual firma un pagaré a!
dias, a una tasa del 26% pagada por adelantado. Caleule el interés causado y la cantidadiesulta,
dinero recibida. eBs 1.
n= 20 6% 1=@
360 A
Férmulas: V, = V,(1 ~ in) I=V,-V, i ‘a
Procedimiento: ¥, = 20 00011 ~ (0,26 « 22)
V, = 20.000[1 - (0,065)] os sigu
aas pro
V, = 20.000(0,935)
V, = 18.700 fens
Asefior
1 = 20.000 ~ 18.700 ‘nual de
1.0 ia
Resultado: £} interés causado es de Bs 1.900, y el valor actual o dinero recibido en préste,
es de Be 18.700, patos:
Al finalizar el plazo del préstamo, el deudor o girado debera pagarle al Banco Bs 20.0001.
Jos intereses, pues estos ya fueron pagados por anticipado. *érmule
Ejercicio 2 frocedi
Un comerciante distribuidor de productos lécteos necesita Bs 4.950 para hacer mejoras at
equipo de refrigeracién. El Banco le concede un préstamo con plazo de 180 dias a una tasa¢
35% por adelantado. ¢Por cuanto debe ser la solicitud del préstamo para recibir la cantiti
que necesita? ¢A cuanto asciende el interés?
Datos: Va = 4.950 n= 180/360 i= 35%
I= @? V,=e?
Formulas: V, = V, (1 - in)
Resulta,
a 46
a | eas
contenido y aplicaciéneedimiento:
ven el Titulo X:
le 2 Despejar, en la formula de valor actual, la variable V,; asi
ntes, 0 por actos de co- "
V.=V,0-in) os Vy
a)
ms [Al sustituir los valores en esta ultima ecuacién, obtenemos el valor de V,; observe:
4.950
loren cuenta, Va 1 [oas.22)
te se refiere el articulo 360.
= 4.950
sentacién, cobro 0 pro- 0,825
reseripcion, avi 61000
S intereses por adelant itera
jemplos ilustran ef eal Determinar cl interés causado:
I=V,-Ve
1 = 6.000 ~ 4.950
sual firma un pagaré ¢ me nose)
scausado y la cantidaigsultados: La cantidad solicitada en préstamo debe ser de Bs 6,000. El interés causado es
Bs 1.050.
1-2
I Aplicaciones de fundamentos teéricos
ds siguientes casos son ejemplos resueltos para facilitar al lector el desarrollo de los proble-
las propuestos al final de este capitulo:
jemplo 1
| sefior Antonio hered6 cierta cantidad de dinero, de la cual colocé tres cuartas partes al 18%
‘nual de interés simple, y el resto al 14,5%. Transcurridos cinco meses, una semana y tres
fs, el capital mas los intereses ascendieron a Bs 2.690,27. Determine el capital heredado
or el sefior Antonio.
Mi: 2.690,27 cmc y we 0,18
al Banco Bs 20,000,, 1 Smeses, una semana y tres dias (160 dias)
‘6rmula: M = C{1 + in)
Jero recibido en prést 14s
‘rocedimiento:
160 160
para hacer mejoras 2.690,27 = 0,75C{1 + (0,18 x 3EF)] + 0,256{1 + (0,145 * S7>))
€180 dias auna tava
para recibir la cantidi 2.690,27 = 0,75C(1,08) + 0,25¢(1,064)
2.690,27 = 0,81€ + 0,266
2.690,27 = 1,076C
c= 2.500,25,
tesultado: £1 capital heredado por el sefior Antonio es de Bs 2.500,25,
47 JA. Silva: Fundamentos de Matemstica financiera
Bjemplo 2 rocedimie
Dos trabajadores profesionales recibieron el dinero de sus prestaciones sociales al obtem Traceme
beneficio de jubilacién. Un trabajador recibié Bs 560.000 mas que su companero. El tae
dor A invirti su dinero al 16% anual de interés simple; el trabajador Bhizo negocios yon
€1.20%, Ambos trabajadores alcanzaron la misma cantidad por concepto de intereses, scx L
to recibi6 cada trabajador por prestaciones sociales?
Procedimiento: _
©, ~C, = 560.000
©, =, + $60,000 - Procede:
(27030
heh
0,16C, = 0,20,
o2c,
O16
©, = 1,280, 1, Procede:
Cy + 560.000 = 1,25,
1,25C, ~ C, = 560.000
0,25C, = 560.000
560.000
coo O25
©, = 2.240 000
}. Con los ¥
Cy + 560 000, sustituimos C, por su valor y asi tenemos:
©, = 2.240.000 + 560.000
©, = 2.800 000
Resultado: El trabajador A recibid Bs 2.800.000. El trabajador B recibié Bs 2.240.000.
Ejemplo 3
Al cabo de 48 meses, la sefiora Lucia tiene Bs 1.094,32 en una cuenta a interés sim:
Durante la primera mitad del tiempo, la tasa fue del 27%; el resto del tiempo fue del 30
Durante el lapso de colocacién, la sefiora Lucia hizo los siguientes movimientos en su cuet
Abrié la cuenta con un capital X.
. 5 i ssi Resultadi
© Alos 180 dias deposité una cantidad equivalente al 25% del depésito inicial.
\ Alano hizo un retiro equivalente a los intereses devengados durante los primeros 270 diBjemplo 4
¥ Al tercer afio retiré una cantidad equivalente al 50% del monto correspondiente a los fEl sefior He
meros 18 meses.
v Bs 15.00
Con cuanto abris la cuenta la sefiora Lucia? los dos ¢
Datos: M: 1 094,32 iy: 27% ft 30% ny: 48 meses (4 atios) v Bs 8.30(
ny: 180 dias Ryunaho ny: Saios C: g? v Bs 5.40¢
im 48
yr rocedimiento:
iciones sociales al obtens Tracemos una linea de tiempo para ilustrar la ubieacién de los datos:
te su compafero. El trab
dorBhizo negocios yob, © = O25C ty he ae
ancepto de intereses. Cx ++} ++ —
py 1
0 Gmosos 1 15 2 28 3 a8 4
ae
=] 20%
|. Procedemos a determinar el valor del retiro al primer ao: Iy devengado a los 270 dias
© (@70+30 = 9 meses) 5 5
| La (C¥ ge ¥ 0,27) +(x 5 x0,27)
1, = 0,2025¢ + 0,06756
27
5. Procedemos a determinar el valor del retiro al tercer aio:
My, sjo = [1 + (0,27 * 1,5}] + 0,25C(1 + 0,27) - 0,27€[1 + (0,27 « 0,5)]
M 1,405€ + 0,31756 - 0,30645€
2
1.416056
Misr" 9
M, 5j2 ~ 0,708025C
4. Con los valores obtenidos, elaboramos una ecuacién de equivalencia con el valor futuro:
os | [1 + (0,27 x 2) + 0,3 x 2) + 0,25C[1 + (0,27 x 1,5) + (0,3 x 2] -
| = 0,276j1 + 0,27 + (0,3 x 2)] ~ 0,708025C{1 + 0,3) = 1 094,32
{1 +.0,54 + 0,6) + 0,25C(1 + 0,405 + 0,6) -0,276(1 + 0,27 + 0,6) -
= 0,920825¢ = 1 094,32
2,14€ + 0,50125€ ~ 0,5049¢ ~ 0,9204325C = 1 094,32
1,2189175¢ = 1 094,32.
J recibio Bs 2.240.000,
2 cuenta a interés si
to del tiempo fue del = ese
movimientos en su cue: 12159175
= 900
‘Resultado: La sefiora Lucia abrié 1a cuenta con Bs 900.
ante los primeros 270 ditBjemplo 4
correspondiente a los pEI sefior Herrera tiene las siguientes deudas contraidas hace nueve meses:
V Bs 15.000 a tres afios, pautado un interés del 12% durante el primer aio y del 18% para
| tos dos aitos siguientes.
aeses (4 afios) V Bs 8,300 a 24 meses.
| Bs 5.400 a un ano, pautado un interés del 15% para el tiltimo semestre,
49 § J.A, Silva: Fundamentos de Matemétlea financiera
El sefior Herrera decide hoy replantear los pagos de su deuda asi: un pago dentro de ssult:
| meses, otro dentro de seis meses, y un tercero y ultimo al afio, de manera que el primero
| las tres cuartas partes del segundo, y el ultimo un 25% mayor que el anterior.
Determine el valor de cada pago considerando una nueva tasa del 12%.
Datos: Primera deuda: C: 15.000 iy: 12% 8% n: 3 aide™P
Segunda deuda: C: 8.300 io ni: 24 meses \ sefie
‘Tercera deuda: C: 5.400 4 15% ni; un ao Bs 4
Fecha foc
Férmula: M = C(1 + in)
Procedimiento:
1, Determinemos el valor futuro de cada obligaci
Deuda 1: M, = 15.000] + 0,12 + (0,18 x 2))
M, = 15.000 « 1,48
M, = 22.200
Deuda 2: M, = 8.300
Denda 3: M, = 5.400[1 + (0,18 « 0,5)] et
M, = 5.400 x 1,075
M, = 5.805 Ba
2. Ubiquemos estos resultados en una linea de tiempo: pea
Der
4 2 3 De:
Be 5.008 886.200 Bs 22.200
3. Blaboramos una ecuacién de equivalencia:
ay em itgyncme de
m3) Oe
+ ett + (0,12 « Sy) + 1,251 + 0,12) ha
5.805 , 8.300 , 22.200
103 415 * 1,27
5.635,92 + 7.217,39 + 17.480,31
30.333,62 = 3,2325¢
30.333,62
3.2325
© =9 383,95
= 0,725 + 1,06€ + 1,4¢
3,2325¢
ot
ce asi: un pago dentro dejgultados: El primer pago es de Bs 7.037,96.
2 manera que el primera El segundo pago es de Bs 9.383,95.
ue el anterior.
el 12%,
ig 18%
n: 24 meses
nun afio
+44
3
Bs 22.200
3
o.12x Zy4
( ig!
El tercer pago es de Bs 11.729,93.
el mismo dia de su cumpleaios las siguientes deudas:
Bs 430 al 16% a nueve meses.
| Bs 920 al 17,5% a un ano.
1 Bs 1.500 al 18% a 18 meses.
1 mes replanteé su deuda para ser cancelada mediante tres pages iguales trimestrales, con-
dos 8 partir de ese momento, aplicando una tasa del 14%. Caleule el valor de cada pago.
datos Primera deuda: C: 430 i: 16% ‘a; 9 meses
Segunda denda: C:920 i: 17,5% xn: un afio
‘Tercera denda: C: 1.500 i: 18% n: 18 meses
Fecha focal: un mes
ala M= C(I + in)
cedimiento:
|. Determinemos el valor futuro de cada obligacion:
Deuda 1: M, = 430[1 + (0,16 * 2
M, = 430 x 1,12
M, = 481,60
Deuda 2: M, = 920(1 + 0,175)
My = 920 * 1,175
M, = 1.081
Deuda 3: Mg = 1.500{1 + (0,18 * 1,5)]
M, = 1.500 * 1,27
| M, = 1.905
"2. Ubiquemos estos resultados en una linea de tiempo:
cha
focal 3, Elaboramos una ecuacién de equivalencia:
WU Lost hos
3
— 4160 +288 se +t0en Sys
ore) fore) islois
6 9
+e[L+ « Sy eons xe
1h O14 x Sy rei + (14 x 2)
481,60 , 1.081 , 1.905
1,093 "1,128 * 1198
440,62 + 958,33 + 1 590,15 = 3,210
2989,10 = 3,210
1,035C + 1,07¢ + 1,105
2.989,10
oo 331
© = 931,18,
jultado: El valor de los pagos es de Bs 931,18,
__ Guia de ejercicios N° 2
Ejercicio 1
1.1. Una cuenta de ahorros presenta como saldo minimo del mes Bs 6.500 y el Banca
aga un interés del 12% sobre saldo minimo. Determine cuanto le abonaré &
Banco por concepto de interés al cierre de mes.
- éQué intereses deben abonarse a una cuenta de ahorros cuyo saldo minimo de
ymes fue de Bs 5.610 y en la que la tasa aplicada fue del 14%?
11.3, gQué intereses producira un capital de Bs 3.500 colocados al 12,5% durante tres
/ meses?
1.4, ¢En cuanto variarian los intereses del planteamiento 1.3 si hubieran sido calcul
dos sobre la base de 365 dias? ¢Beneficiaria esta variacién al inversionista? gi
que? ‘
1.8. Una empresa coloca una emisién de bonos por Bs 50.000 con vencimiento a tres
aiios y con intereses del 25% pagaderos cada tres meses. Determine cuanto habri)
pagado por intereses al finalizar los tres afios.
Un capital de Bs 4.500 fue colocado al 24,5% durante tres meses y 15 dias. Deter}
mine el monto obtenido al finalizar el tiempo de inversién. (Base: 360 dias)
1
1.7. Una persona tiene una deuda de Bs 2.750, la cual debera pagar dentro de tres
meses y solo dispone hoy de Bs 2.000, y por eso los invierte en un certificado de
ahorros, a plazo fijo de tres meses, con intereses del 29%. cLograra pagar su deude|
dentro de tres meses con el monto obtenido? Demuéstrelo con ntimeros.
1.8. Fueron colocados Bs 2.800 al 21% durante 120 dias, Tomando como base de célcu-
1o 360 dias, determine el interés producido y el monto recibido al final del plazo. 3
«Sie
Bs 6.500 y el Banco
cuanto le abonara el
yo saldo minimo del
1 12,5% durante tres.
ubieran sido caleula-
\ inversionista? gPor
nvencimiento a tres
ermine cuanto habré
ses y 15 dias. Deter-
ase: 360 dias.)
pagar dentro de tres
mn un certificado de
srara pagar su deuda
‘a numeros.
‘como base de caleu-
io al final del plazo.
1.9 Fueron colocados Bs 1.800 al 20% durante 180 dias. Tomando como base de
céloulo 365 dias, determine el interés producido y el monto recibido al final del
plazo.
1.10 Calcule cl interés simple y el monto simple que se obtendrian al colocar una
inversign de Bs 4.800 durante 60 dias, a una tasa del 26%. (Base: 360 dias.)
i
elinterés y el monto alcanzado a final del periodo.
2.2. Un capital de Bs 7.000 fue invertido al 1,5% mensual. gCuanto interés produjo
en 49 dias y qué monto se recibid? (Base: 360 dias.)
2.3, Caleule el interés generado por un capital para obtener un monto de Bs 10.000
bajo las siguientes condiciones:
a) Bn cinco meses, al 17%.
b) En 49 dias, al 1,75% mensual.
©) En 17 dias, al 0,35% semanal. (Base de calculo: 365 dias.)
2.4. Un Banco paga el 15,5% sobre colocaciones a 98 dias, ¢Cual seria el interés
producido por un depésito de Bs 6.000?
2,8. zAqué tasa estuvo colocado un capital de Bs 3.900 si en un afio y 45 dias produjo
tun interés de Bs 548,43?
2.6. :A qué tasa fue colocado un capital de Bs 5.000 para que en 90 dias produjera un
monto de Bs 5.450?
2.7. Durante cuanto tiempo estuvo colocado un capital de Bs 5,800 al 0,5% semanal
para que produjera un interés de Bs 80?
2.8. ,Durante cuanto tiempo estuvo colocado un capital de Bs 3.500 al 30% para que
fe convirtiera en Bs 4.000?
2.9. .Cual fue el capital que se transformé en Bs 10.000 bajo las siguientes condicio-
nnes?:
a) 28% en dos afios, cuatro meses y 10 dias. (Base: 365 dias.)
b) 9% cuatrimestral, en un afio y dos meses.
¢) 2% mensual, en 90 dias.
4) 0,8% semanal, en 180 dias.
2.10. Un Banco paga 26% sobre los Fondos de Activos Liquidos (FAL) y los invierte al
36%, Si sus ingresos anuales por este concepto sumaron nueve millones de boli-
vares, gcudnto dinero invirtié el Banco?
Ejercicio 3
4.1. Un comerciante concedié, el 12 de febrero, un crédito a un cliente por Bs 2.300 al
18,5%, para que sea cancelado el 12 de abril del mismo afto, Determine el tiempo
del crédito, los intereses y la cantidad que el cliente deberé cancelar al eumplirse
el lapso. | 8.2, Comercial AYfa vendié a crédito, el 19-03, un lote de mercancias por Bs 18.000, 4
con un interés de 16%, para cancelarlo el 19-06. Determine el tiempo del crédito,
i los intereses y la cantidad que el cliente debera cancelar en la fecha convenida.
9.3. Comercial Beta vendi6 el 18 de abril, a crédito, un lote de mercancias por 4
Bs 42.000 con intereses del 20% a 90 dias. Determine la fecha de pago, los inte.
reses y la cantidad que el cliente deberd cancelar al culminar el lapso.
3.4. Un taxista adquiere a crédito, en su Cooperativa de transporte, un juego de 4
neumaticos para su vehiculo por Bs 2.600. La factura, emitida el 20 de agosto,
debera ser cancelada a los 45 dias con recargo del 814% de interés. Determine le
fecha de cancelacion de la factura, los intereses y la cantidad total que el taxista
deberd cancelar.
3.5. Un comerciante adquiere a crédito en el mercado mayorista un lote de mercan-
cias por Bs 58.000, a una tasa de interés del 164%. La factura fue emitida el 23
de octubre y cancelada el 15 de diciembre. Determine el tiempo del crédito, fos
intereses y la cantidad cancelada.
3.6. Una tienda adquiere un equipo de computacién en Bs 8.900 y el proveedor agregs
en la factura Bs 50 por transporte, mas Bs 300 por instalacién. La factura tiene
como fecha de emision el 23 de enero, y el 30 de abril se cancelé la suma total de;
Ja factura mas el recargo de 144% de interés. Determine el tiempo del crédito, e!
interés y la cantidad total cancelada.
8.7. Suponiendo que hoy es 24 de diciembre y se pagaron Bs 8.490 para cancelar un
préstamo de Bs 8.000 obtenido hace 90 dias. Determine la fecha inicial del prés-
tamo, el interés devengado y la tasa de interés.
|
|
|
{
|
8.8. Quinientos dieciséis bolivares es el interés generado por un préstamo al 36% otor-
gado a 60 dias. El 23 de enero, el otorgante del préstamo cobré la suma total,
Determine la fecha inicial del préstamo, el capital prestado y la cantidad cobrada | 4
3.9. EI 4 de marzo, un comerciante destina Bs 1.254 para cancelar tna deuda que ya
tiene diez dias de atraso. La factura vencida fue convenida a 60 dias con el 12%
de interés, mas 0,25% diario por cada dia de mora. Determine la fecha inicial de
la transaccién, el capital, el interés generado en el tiempo convenido y la cantidad
cancelada por moratoria
9-10. El 1° de junio, un almacén facturé la venta de un refrigerador por Bs 9.632, y esta
cantidad incluye el 12% de IVA. El cliente cancelé en efectivo la cantidad corres-
pondiente al impuesto y convino cancelar la diferencia a los 45 dias, mas los
intereses al 18% y %% diario por cada dia de mora. El cliente cancelé su deuda el
19 de julio. Determine el interés generado en el tiempo convenido y la cantidad
total que debié cancelar el cliente. ¢Cancelé el cliente su deuda dentro del tiempo
convenido? ¢Cual fue el ultimo dia de plazo?
4.1. Usted proyecta la compra de un apartamento dentro de dos aiios. Si la cuota
inicial que debe pagar en esa oportunidad sera de Bs 150.000, gcudnto deberd
invertir hoy, en un depésito a plazo fijo al 2,75% mensual, para reunirla?
4.2. Una persona recibié un crédito de Bs 9.500, al 25%, durante 150 dias de plazo,
Qué monto debera pagar al vencimiento del compromiso?
54
= -
por Bs 18,000, “g3. Para terminar de cumplir un compromiso, Woe, persona debera pagar Bs 47.500
spo del crédito, Pare ie septiembre, Si el 2 de juli del misune of desea adelantar el Pago, ¢co7
aconvenida. Gqué cantidad liquidaria la deuda, ana tase del 28%?
145.000. Asumiendo que este
s4actina persona edguirié un vehiculo nuevo Bos Te
Jo venderia alos tres meses de
rercancias por
Una Pip se revaloriza en 7% mensual, ge”) CUSn?O
‘pago, los inte~
2p50. vehi comprado y cuanto ganaria en la venta?
e, un juego de ‘4g. Fue vendida una mercancia en Bs 12.000, mas ¢ 112% por el Impuesto al Valor
120 de agosto, ercgado (IVA) £1 plan de venta fue ast: 45% 06 inicial, v el resto, pagadero alos
area | 2494 anuial, mas el 0,2% por gastos de MATS administrativo.
Mine la deuda total, el gasto de manejo admin
mine i comprador si hubiera pagado la mercancia ‘al contade.
‘4.6, Fueron compradas cinco computadoras ¢ M, 8.100 cada una, dos impresoras en.
peeego cada una y un scanner ent BS 2,000, ‘més el 12% en cada precio por
Be eooto del TVA. Se pagd el 60% de inical y ¢ Tes sserfi cancelado asi: el 50%
@ los 30 dias y la diferencia a lo
on dias con intereses del 26%, mas 0.99% Por
gastos de manejo en cada lapse. Determine ¢ ‘valor de cada pago, los gastos de
ido de haberse comprado al contado.
fnanejo y e1 dinero economizat
4.7. gQué intereses se deben abonar a una Cer de ahorros cuyo saldo minimo del
ca ade Bs 65.000 y en Ja que la tase aplicads fue del 24%?
48 .Qué seré mas rentable: invertir Bs 15 (000 durante 3 meses, al 12,5%, caleula-
eon sre la base de 360 dias o sobre la de 365 dias? gCual sera la diferencia en
bolivares?
14.9 Determine el monto simple correspondiente & Un& inversi
Un ano, dos meses y 10 dias, al 24,75%.
410 Un cliente no quiere renovar su participacion de Bs 10.000 en el Banco A porgue
Uae Banco le ofrece calcular los intereses, com ta misma tasa, sobre la base de
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