CICLOS FINANCEIROS

CICLO OPERACIONAL: é o período médio de tempo necessário para uma

empresa fazer um desembolso inicial de dinheiro para produzir bens, vender
mercadorias e receber o dinheiro oriundo dos clientes. – ESTIMAR A
QUANTIDADE DE CAPITAL DE GIRO.
CO = PME + PMR
CO – CICLO OPERACIONAL
PME – PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE
PMR – PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO

CICLO FINANCEIRO: quantos dias, em média, a empresa precisou arrumar

financiamento para suas operações. É o período necessário para ocorrer a
produção, distribuição, venda e coleta do pagamento dos produtos vendidos pela
empresa.
CF = PMR + PME – PMP
CF – CICLO FINANCEIRO
PMR – PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO
PME – PRAZO MÉDIO DE ESTOQUE
PMP – PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO

Sendo que, o Prazo Médio Recebimento representa quantos dias, em média, a

empresa esperou para receber dos seus clientes.
• PMR = (Clientes x 360) / Vendas realizadas
O Prazo Médio Estocagem informa quantos dias, em média, a empresa levou
para vender os seus estoques.
• PME = (Estoque x 360) / Custo das vendas
Já o Prazo Médio Pagamento indica quantos dias, em média, a empresa levou
para pagar os seus fornecedores.
• PMP = (Fornecedores x 360) / Compras
INTERPRETAÇÃO
Os itens “Clientes” e “Estoque” são ativos, e se referem ao valor que a empresa
tem a receber de suas vendas e o valor da mercadoria estocada, respectivamente.
Um estoque muito alto pode forçar a empresa a conceder descontos, o que
impactaria sua margem, além de não ter circulação de dinheiro.
Assim como um valor a receber alto no balanço significa muitas vendas a prazo,
e pouco regime de caixa para empresa.
Já o “Fornecedores” é um passivo, e compreendido como o valor das obrigações
da empresa com seus fornecedores.
Quanto maior for o prazo dos fornecedores, mais dinheiro a empresa terá em
caixa e menor será o Ciclo Financeiro. A empresa terá uma menor dependência
de pagamento de juros; aumento do giro de negócios, proporcionando maiores
retornos sobre os investimentos.
Quanto menor o ciclo financeiro, maior é o poder de negociação da empresa
com os seus fornecedores e clientes.