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TR047- Direção Financeira

Caso prático
Caso 1
memoria de cálculo

Rendimento dos ativos: 10% de 6000,00 + 25% de 14000,00=


600,00 + 3500,00= 3160,00 €

Custos: 14% de 2000,00 + 16% de 1800,00=


280,00 + 2880,00 = 3160,00 €

Rendimento líquido: entrada – custos


4100,00 – 3160,00 = 940,00 M €

Capital de trabalho: Ativo circulante – Passivo circulante


6000,00 – 2000,00 = 4000,00 M €

Razão circulante (liquidez): A.circulante / P.circulante


6000,00 / 2000,00 = 3

Conclusão: 3 vezes

Balanço geral 2009


ativo circulante 5000,00 Passivo circulante 2500,00
Ativo fixo 15000,00 Fundos LP 17500,00
Total 20000,00 total 20000,00

Rendimento dos ativos: 10% de 5000,00 + 25% de 17500,00


500,00 + 3750,00= 4250 M€

Custos: 14% de 2500,00 + 16% de 17500,00=


350,00 + 2800,00= 3150,00 M€

Rendimento líquido: 4250,00 – 3150,00= 1100,00 M€

Capital de trabalho: Ativo circulante – Passivo circulante


500,00 – 2500= 2500,00 M€
Razão circulante: 500,00 / 2500,00 = 2

Conclusão: 2 vezes

Mudanças: risco, liquidez e rendimento.

Conta 2008 2009


rend. Ativos 20,5% 21,25%
custos 15,80% 15,75%
Rend. Líquido 4,70% 5,50%
capital trabalho 4000 2500
razão circulante 3 2

Então,
2008 2009
liquidez + -
risco - +
rendimento - +

Caso 3
Caso 4

a) + 2 dias para pagamento: b)


pagamentos = 60 dias pagamentos = 58 dias
inventarios= 90 dias inventarios= 60 dias
contas cobrar= 40 dias contas cobrar= 40 dias
ciclo caixa= 70 dias ciclo caixa= 42 dias
rotação caixa= 514 vezes rotação caixa= 857 vezes
caixa médio= 1011673 proposto= 433333
custo oportunidade= 4911,00 € custo oportunidade= 73667,00 €

c) pagamentos = 58 dias d) pagamentos= 60 dias


inventarios= 90 dias inventários= 60 dias
contas cobrar= 36 dias contas cobrar= 36 dias
ciclo caixa= 68 dias ciclo caixa= 36 dias
rotação caixa= 529 vezes rotação caixa= 10 vezes
caixa médio= 982987 caixa médio= 520000
proposto= 57778 proposto= 520000
custo oportunidade= 9822 custo oportunidade= 88400

Caso 6

Conclusão: É desaconselhável propor essa prática de desconto, pois o resultado


seria negativo.

Memória de cálculo
Atual Proposto
vendas anuais crédito 24000000 24000000
período cobrança 90 60
taxa lucro esperada - 18%
% clientes - 30%
ciclo cobrança 4 6
média contas cobrar 6000000 4000000
diminuição saldo médio - 2000000
utilidade proposta 288000
Vantagem politica desconto 72000

Parte 2#

Atual Proposto
vendas anuais crédito 3000000 -
período cobrança 60 40
taxa lucro esperada - 16%
Desconto pg. a vista 5%
% clientes - 20%
ciclo cobrança
média contas cobrar 5000000 3750000
diminuição saldo médio - 1250000
utilidade proposta 200000
Vantagem politica desconto - 100000

Caso 7

Parte 1#
Aumento unidades vendidas 60000
margem 30
aumento gerado 1800000 €

Parte 2# Aumento dos custos


Aumento vendas 4800000
% diárias 3%
dívidas adicionais 144000

Novo cálculo custo unitário proposto


unidades custo un. custo total
atual 300000 60 18000000
Aumento 60000 50 30000000
total 360000 21000000

Novo custo 2100000 / 360000= 583

atual proposto Aumento


inversao proposta 3000000 5250000 2250000
taxa utilidade 16%
custo oportunidade 360000

Parte 3#
aumento 18000000
dívidas adicionais - 144000
custo oportunidade 360000
desvantagem/ vantagem 1276000 €

Conclusão: é muito oportuna a proposta, pois proporcionaria uma vantagem de


1276000 €

Caso 8

Planilha para determinar nível de inventario


Vendas Rotação Custo Inventario Custo Rendiment Aporte
vendas proposto oportunida o+ líquido
de
700000 € 16 49000 30625
780000 € 14 546000 39000 1424 24000 22576
850000 € 11 59500 54091 2565 21000 18435
94000 7 65800 94000 6785 27000 20215

Custos variáveis: 70%


Taxa utilidade: 17%
Margem: 30%

Conclusão: 3900 é o melhor indice , pois é o melhor aporte líquido.

Caso 9
Atual proposto Aumento
Inventáro proposto 437500 700000 262500
Rendimento 20%
esperado
perda 52500

Custo x benefício
aporte anual: 50000
perda:52500
desvantagem líq: 2500

Conclusão: será uma desvantagem de 2500 €

Caso 10

Vendas rotação Custo i. proposto Custo Rendimento Aporte


vendas oportunidade líquido
800000 12 480000 40000
870000 10 522000 52200 2562 28000 25438
950000 7 570000 811129 6138 32000 25562
1200000 5 720000 144000 13140 100000 86860

custo variavel vendas: 60%


Taxa utilidade esperada: 21%
margem: 40%

Conclusão: 144000 é o melhor índice proposto , pois proporciona maior aporte


líquido.

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