Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
CZTJHOBMT
"MMSJHIUTSFTFSWFE/PQBSUPGUIJTCPPLNBZCFSFQSPEVDFEJOBOZGPSN
PSCZBOZFMFDUSPOJDPSNFDIBOJDBMNFBOT
JODMVEJOHJOGPSNBUJPOTUPSBHF
BOESFUSJFWBMTZTUFNT
XJUIPVUQFSNJTTJPOJOXSJUJOHGSPNTJHOBMT
FYDFQUCZBSFWJFXFSXIPNBZRVPUFCSJFGQBTTBHFTJOBSFWJFX
'JSTUFEJUJPO
*OUSPEVDUJPO
8IBUJT(FUUJOH3FBM
"CPVUTJHOBMT
$BWFBUT
EJTDMBJNFST
BOEPUIFSQSFFNQUJWFTUSJLFT
5IF4UBSUJOH-JOF
#VJME-FTT
8IBUT:PVS1SPCMFN
'VOE:PVSTFMG
'JY5JNFBOE#VEHFU
'MFY4DPQF
)BWFBO&OFNZ
*U4IPVMEOUCFB$IPSF
4UBZ-FBO
-FTT.BTT
-PXFS:PVS$PTUPG$IBOHF
5IF5ISFF.VTLFUFFST
&NCSBDF$POTUSBJOUT
#F:PVSTFMG
1SJPSJUJFT
8IBUTUIF#JH*EFB
*HOPSF%FUBJMT&BSMZ0O
*UTB1SPCMFN8IFO*UTB1SPCMFN
)JSFUIF3JHIU$VTUPNFST
4DBMF-BUFS
.BLF0QJOJPOBUFE4PGUXBSF
1SPDFTT
3BDFUP3VOOJOH4PGUXBSF
3JOTFBOE3FQFBU
'SPN*EFBUP*NQMFNFOUBUJPO
"WPJE1SFGFSFODFT
i%POFu
5FTUJOUIF8JME
4ISJOL:PVS5JNF
5IF0SHBOJ[BUJPO
6OJUZ
"MPOF5JNF
.FFUJOHT"SF5PYJD
4FFLBOE$FMFCSBUF4NBMM7JDUPSJFT
4UBĀOH
)JSF-FTTBOE)JSF-BUFS
,JDLUIF5JSFT
"DUJPOT
/PU8PSET
(FU8FMM3PVOEFE*OEJWJEVBMT
:PV$BOU'BLF&OUIVTJBTN
8PSETNJUIT
*OUFSGBDF%FTJHO
*OUFSGBDF'JSTU
&QJDFOUFS%FTJHO
$PEF
-FTT4PGUXBSF
0QUJNJ[FGPS)BQQJOFTT
$PEF4QFBLT
.BOBHF%FCU
0QFO%PPST
8PSET
5IFSFT/PUIJOH'VODUJPOBMBCPVUB'VODUJPOBM4QFD
%POU%P%FBE%PDVNFOUT
5FMM.FB2VJDL4UPSZ
6TF3FBM8PSET
1FSTPOJGZ:PVS1SPEVDU
1SJDJOHBOE4JHOVQ
'SFF4BNQMFT
&BTZ0O
&BTZ0Ą
4JMMZ3BCCJU
5SJDLTBSFGPS,JET
"4PGUFS#VMMFU
1SPNPUJPO
)PMMZXPPE-BVODI
"1PXFSGVM1SPNP4JUF
3JEFUIF#MPH8BWF
4PMJDJU&BSMZ
1SPNPUF5ISPVHI&EVDBUJPO
'FBUVSF'PPE
5SBDL:PVS-PHT
*OMJOF6QTFMM
4VQQPSU
'FFM5IF1BJO
;FSP5SBJOJOH
"OTXFS2VJDL
5PVHI-PWF
*O'JOF'PSVN
1VCMJDJ[F:PVS4DSFXVQT
1PTU-BVODI
0OF.POUI5VOFVQ
,FFQUIF1PTUT$PNJOH
#FUUFS
/PU#FUB
"MM#VHT"SF/PU$SFBUFE&RVBM
3JEF0VUUIF4UPSN
,FFQ6Q8JUIUIF+POFTFT
#FXBSFUIF#MPBU.POTUFS
(P8JUIUIF'MPX
$PODMVTJPO
4UBSU:PVS&OHJOFT
TJHOBMT3FTPVSDFT
8IBUJT(FUUJOH3FBM
"CPVUTJHOBMT
$BWFBUT
EJTDMBJNFST
BOEPUIFSQSFFNQUJWFTUSJLFT
8IBUJT(FUUJOH3FBM
8BOUUPCVJMEBTVDDFTTGVMXFCBQQ 5IFOJUTUJNFUP(FU3FBM
(FUUJOH3FBMJTBTNBMMFS
GBTUFS
CFUUFSXBZUPCVJMETPGUXBSF
(FUUJOH3FBMJTBCPVUTLJQQJOHBMMUIFTUVĄUIBU
SFQSFTFOUTSFBM DIBSUT
HSBQIT
CPYFT
BSSPXT
TDIFNBUJDT
XJSFGSBNFT
FUD
BOEBDUVBMMZCVJMEJOHUIFSFBMUIJOH
(FUUJOH3FBMJTTUBZJOHTNBMMBOECFJOHBHJMF
(FUUJOH3FBMTUBSUTXJUIUIFJOUFSGBDF
UIFSFBMTDSFFOTUIBU
QFPQMFBSFHPJOHUPVTF*UCFHJOTXJUIXIBUUIFDVTUPNFS
BDUVBMMZFYQFSJFODFTBOECVJMETCBDLXBSETGSPNUIFSF5IJTMFUT
ZPVHFUUIFJOUFSGBDFSJHIUCFGPSFZPVHFUUIFTPGUXBSFXSPOH
(FUUJOH3FBMJTBCPVUJUFSBUJPOTBOEMPXFSJOHUIF
DPTUPGDIBOHF(FUUJOH3FBMJTBMMBCPVUMBVODIJOH
UXFBLJOH
BOEDPOTUBOUMZJNQSPWJOHXIJDINBLFT
JUBQFSGFDUBQQSPBDIGPSXFCCBTFETPGUXBSF
(FUUJOH3FBMEFMJWFSTKVTUXIBUDVTUPNFSTOFFE
BOEFMJNJOBUFTBOZUIJOHUIFZEPOU
5IFCFOFêUTPG(FUUJOH3FBM
(FUUJOH3FBMEFMJWFSTCFUUFSSFTVMUTCFDBVTFJUGPSDFTZPVUPEFBM
XJUIUIFBDUVBMQSPCMFNTZPVSFUSZJOHUPTPMWFJOTUFBEPGZPVS
JEFBTBCPVUUIPTFQSPCMFNT*UGPSDFTZPVUPEFBMXJUISFBMJUZ
(FUUJOH3FBMGPSFHPFTGVODUJPOBMTQFDTBOEPUIFSUSBOTJUPSZ
EPDVNFOUBUJPOJOGBWPSPGCVJMEJOHSFBMTDSFFOT"GVODUJPOBM
TQFDJTNBLFCFMJFWF
BOJMMVTJPOPGBHSFFNFOU
XIJMFBOBDUVBM
XFCQBHFJTSFBMJUZ5IBUTXIBUZPVSDVTUPNFSTBSFHPJOHUPTFF
BOEVTF5IBUTXIBUNBUUFST(FUUJOH3FBMHFUTZPVUIFSFGBTUFS
"OEUIBUNFBOTZPVSFNBLJOHTPGUXBSFEFDJTJPOTCBTFEPOUIF
SFBMUIJOHJOTUFBEPGBCTUSBDUOPUJPOT
'JOBMMZ
(FUUJOH3FBMJTBOBQQSPBDIJEFBMMZTVJUFEUPXFCCBTFE
TPGUXBSF5IFPMETDIPPMNPEFMPGTIJQQJOHTPGUXBSFJOBCPY
BOEUIFOXBJUJOHBZFBSPSUXPUPEFMJWFSBOVQEBUFJTGBEJOH
BXBZ6OMJLFJOTUBMMFETPGUXBSF
XFCBQQTDBODPOTUBOUMZFWPMWF
POBEBZUPEBZCBTJT(FUUJOH3FBMMFWFSBHFTUIJTBEWBOUBHFGPS
BMMJUTXPSUI
)PX5P8SJUF7JHPSPVT4PGUXBSF
7JHPSPVTXSJUJOHJTDPODJTF"TFOUFODFTIPVMEDPOUBJOOPVOOFDFTTBSZ
XPSET
BQBSBHSBQIOPVOOFDFTTBSZTFOUFODFT
GPSUIFTBNFSFBTPOUIBUB
ESBXJOHTIPVMEIBWFOPVOOFDFTTBSZMJOFTBOEBNBDIJOFOPVOOFDFTTBSZ
QBSUT5IJTSFRVJSFTOPUUIBUUIFXSJUFSNBLFBMMTFOUFODFTTIPSUPSBWPJE
BMMEFUBJMBOEUSFBUTVCKFDUTPOMZJOPVUMJOF
CVUUIBUFWFSZXPSEUFMM
'SPNi5IF&MFNFOUTPG4UZMFuCZ8JMMJBN4USVOL+S
/PNPSFCMPBU
5IFPMEXBZBMFOHUIZ
CVSFBVDSBUJD
XFSFEPJOHUIJTUPDPWFS
PVSBTTFTQSPDFTT5IFUZQJDBMSFTVMUCMPBUFE
GPSHFUUBCMFTPGU
XBSFESJQQJOHXJUINFEJPDSJUZ#MFDI
(FUUJOH3FBMHFUTSJEPG
5JNFMJOFTUIBUUBLFNPOUITPSFWFOZFBST
1JFJOUIFTLZGVODUJPOBMTQFDT
4DBMBCJMJUZEFCBUFT
*OUFSNJOBCMFTUBĄNFFUJOHT
5IFiOFFEuUPIJSFEP[FOTPGFNQMPZFFT
.FBOJOHMFTTWFSTJPOOVNCFST
1SJTUJOFSPBENBQTUIBUQSFEJDUUIFQFSGFDUGVUVSF
&OEMFTTQSFGFSFODFPQUJPOT
0VUTPVSDFETVQQPSU
6OSFBMJTUJDVTFSUFTUJOH
6TFMFTTQBQFSXPSL
5PQEPXOIJFSBSDIZ
:PVEPOUOFFEUPOTPGNPOFZPSBIVHFUFBNPSBMFOHUIZ
EFWFMPQNFOUDZDMFUPCVJMEHSFBUTPGUXBSF5IPTFUIJOHTBSFUIF
JOHSFEJFOUTGPSTMPX
NVSLZ
DIBOHFMFTTBQQMJDBUJPOT(FUUJOH
SFBMUBLFTUIFPQQPTJUFBQQSPBDI
*OUIJTCPPLXFMMTIPXZPV
5IFJNQPSUBODFPGIBWJOHBQIJMPTPQIZ
8IZTUBZJOHTNBMMJTBHPPEUIJOH
)PXUPCVJMEMFTT
)PXUPHFUGSPNJEFBUPSFBMJUZRVJDLMZ
)PXUPTUBĄZPVSUFBN
8IZZPVTIPVMEEFTJHOGSPNUIFJOTJEFPVU
8IZXSJUJOHJTTPDSVDJBM
8IZZPVTIPVMEVOEFSEPZPVSDPNQFUJUJPO
)PXUPQSPNPUFZPVSBQQBOETQSFBEUIFXPSE
4FDSFUTUPTVDDFTTGVMTVQQPSU
5JQTPOLFFQJOHNPNFOUVNHPJOHBGUFSMBVODI
BOEMPUTNPSF
5IFGPDVTJTPOCJHQJDUVSFJEFBT8FXPOUCPHZPVEPXOXJUI
EFUBJMFEDPEFTOJQQFUTPSCSSUSJDLT8FMMTUJDLUPUIFNBKPS
JEFBTBOEQIJMPTPQIJFTUIBUESJWFUIF(FUUJOH3FBMQSPDFTT
*TUIJTCPPLGPSZPV
:PVSFBOFOUSFQSFOFVS
EFTJHOFS
QSPHSBNNFS
PSNBSLFUFS
XPSLJOHPOBCJHJEFB
:PVSFBMJ[FUIFPMESVMFTEPOUBQQMZBOZNPSF%JTUSJCVUFZPVS
TPGUXBSFPOCD
ROMTFWFSZZFBS )PX7FSTJPOOVNCFST
0VUUIFXJOEPX:PVOFFEUPCVJME
MBVODI
BOEUXFBL5IFO
SJOTFBOESFQFBU
0SNBZCFZPVSFOPUZFUPOCPBSEXJUIBHJMFEFWFMPQNFOUBOE
CVTJOFTTTUSVDUVSFT
CVUZPVSFFBHFSUPMFBSONPSF
*GUIJTTPVOETMJLFZPV UIFOUIJTCPPLJTGPSZPV
/PUF8IJMFUIJTCPPLTFNQIBTJTJTPOCVJMEJOHBXFCBQQ
BMPUPGUIFTFJEFBTBSFBQQMJDBCMFUPOPOTPGUXBSFBDUJWJUJFTUPP
5IFTVHHFTUJPOTBCPVUTNBMMUFBNT
SBQJEQSPUPUZQJOH
FYQFDU
JOHJUFSBUJPOT
BOENBOZPUIFSTQSFTFOUFEIFSFDBOTFSWFBTB
HVJEFXIFUIFSZPVSFTUBSUJOHBCVTJOFTT
XSJUJOHBCPPL
EFTJHOJOHBXFCTJUF
SFDPSEJOHBOBMCVN
PSEPJOHBWBSJFUZ
PGPUIFSFOEFBWPST0ODFZPVTUBSU(FUUJOH3FBMJOPOFBSFBPG
ZPVSMJGF
ZPVMMTFFIPXUIFTFDPODFQUTDBOBQQMZUPBXJEF
SBOHFPGBDUJWJUJFT
"CPVUTJHOBMT
8IBUXFEP
TJHOBMTJTBTNBMMUFBNUIBUDSFBUFTTJNQMF
GPDVTFETPGUXBSF
0VSQSPEVDUTIFMQZPVDPMMBCPSBUFBOEHFUPSHBOJ[FE.PSF
UIBOQFPQMFBOETNBMMCVTJOFTTFTVTFPVSXFCBQQTUP
HFUUIJOHTEPOF+FSFNZ8BHTUBĄ
PGUIF8BMM4USFFU+PVSOBM
XSPUF
iTJHOBMTQSPEVDUTBSFCFBVUJGVMMZTJNQMF
FMFHBOUBOE
JOUVJUJWFUPPMTUIBUNBLFBO0VUMPPLTDSFFOMPPLMJLFUIFTPGU
XBSFFRVJWBMFOUPGBUPSUVSFDIBNCFSu0VSBQQTOFWFSQVUZPV
POUIFSBDL
0VSNPEVTPQFSBOEJ
8FCFMJFWFTPGUXBSFJTUPPDPNQMFY5PPNBOZGFBUVSFT
UPP
NBOZCVUUPOT
UPPNVDIUPMFBSO0VSQSPEVDUTEPMFTTUIBO
UIFDPNQFUJUJPOmJOUFOUJPOBMMZ8FCVJMEQSPEVDUTUIBUXPSL
TNBSUFS
GFFMCFUUFS
BMMPXZPVUPEPUIJOHTZPVSXBZ
BOEBSF
FBTJFSUPVTF
0VSQSPEVDUT
"TPGUIFQVCMJTIJOHEBUFPGUIJTCPPL
XFIBWFêWFDPNNFSDJBM
QSPEVDUTBOEPOFPQFOTPVSDFXFCBQQMJDBUJPOGSBNFXPSL
#BTFDBNQUVSOTQSPKFDUNBOBHFNFOUPOJUTIFBE*OTUFBEPG
(BOUUDIBSUT
GBODZHSBQIT
BOETUBUTIFBWZTQSFBETIFFUT
#BTF
DBNQPĄFSTNFTTBHFCPBSET
UPEPMJTUT
TJNQMFTDIFEVMJOH
DPM
MBCPSBUJWFXSJUJOH
BOEêMFTIBSJOH4PGBS
IVOESFETPGUIPV
TBOETBHSFFJUTBCFUUFSXBZ'BSIBE.BOKPPPG4BMPODPNTBJE
i#BTFDBNQSFQSFTFOUTUIFGVUVSFPGTPGUXBSFPOUIF8FCu
$BNQêSFCSJOHTTJNQMFHSPVQDIBUUPUIFCVTJOFTTTFUUJOH
#VTJOFTTFTJOUIFLOPXVOEFSTUBOEIPXWBMVBCMFSFBMUJNF
QFSTJTUFOUHSPVQDIBUDBOCF$POWFOUJPOBMJOTUBOUNFTTBHJOHJT
HSFBUGPSRVJDLPODIBUT
CVUJUTNJTFSBCMFGPSPSNPSF
QFPQMFBUPODF$BNQêSFTPMWFTUIBUQSPCMFNBOEQMFOUZNPSF
5BEB-JTULFFQTBMMZPVSUPEPMJTUTUPHFUIFSBOEPSHBOJ[FE
POMJOF,FFQUIFMJTUTUPZPVSTFMGPSTIBSFUIFNXJUIPUIFSTGPS
FBTZDPMMBCPSBUJPO5IFSFTOPFBTJFSXBZUPHFUUIJOHTEPOF
0WFSMJTUTXJUIOFBSMZJUFNTIBWFCFFO
DSFBUFETPGBS
:PVDBOêOEPVSNPSFBCPVUPVSQSPEVDUTBOEPVSDPNQBOZPO
PVSXFCTJUFBUIUUQXXXTJHOBMTDPN
+VTUUPHFUJUPVUPGUIFXBZ
IFSFBSFPVSSFTQPOTFTUPTPNFDPN
QMBJOUTXFIFBSFWFSZOPXBOEBHBJO
i5IFTFUFDIOJRVFTXPOUXPSLGPSNFu
(FUUJOHSFBMJTBTZTUFNUIBUTXPSLFEUFSSJêDBMMZGPSVT5IBU
TBJE
UIFJEFBTJOUIJTCPPLXPOUBQQMZUPFWFSZQSPKFDUVOEFS
UIFTVO*GZPVBSFCVJMEJOHBXFBQPOTTZTUFN
BOVDMFBSDPOUSPM
QMBOU
BCBOLJOHTZTUFNGPSNJMMJPOTPGDVTUPNFST
PSTPNFPUIFS
MJGFêOBODFDSJUJDBMTZTUFN
ZPVSFHPJOHUPCBMLBUTPNFPGPVS
MBJTTF[GBJSFBUUJUVEF(PBIFBEBOEUBLFBEEJUJPOBMQSFDBVUJPOT
"OEJUEPFTOUIBWFUPCFBOBMMPSOPUIJOHQSPQPTJUJPO&WFOJG
ZPVDBOUFNCSBDF(FUUJOH3FBMGVMMZ
UIFSFBSFCPVOEUPCFBU
MFBTUBGFXJEFBTJOIFSFZPVDBOTOFBLQBTUUIFQPXFSTUIBUCF
i:PVEJEOUJOWFOUUIBUJEFBu
8FSFOPUDMBJNJOHUPIBWFJOWFOUFEUIFTFUFDIOJRVFT
.BOZPGUIFTFDPODFQUTIBWFCFFOBSPVOEJOPOFGPSNPS
BOPUIFSGPSBMPOHUJNF%POUHFUIVĄZJGZPVSFBETPNF
PGPVSBEWJDFBOEJUSFNJOETZPVPGTPNFUIJOHZPVSFBE
BCPVUBMSFBEZPOTPBOETPTXFCMPHPSJOTPNFCPPLQVC
MJTIFEZFBSTBHP*UTEFêOJUFMZQPTTJCMF5IFTFUFDI
OJRVFTBSFOPUBUBMMFYDMVTJWFUPTJHOBMT8FSFKVTUUFMMJOH
ZPVIPXXFXPSLBOEXIBUTCFFOTVDDFTTGVMGPSVT
i:PVUBLFUPPNVDIPGBCMBDLBOEXIJUFWJFXu
*GPVSUPOFTFFNTUPPLOPXJUBMMJTI
CFBSXJUIVT8FUIJOLJUT
CFUUFSUPQSFTFOUJEFBTJOCPMETUSPLFTUIBOUPCFXJTIZXBTIZ
BCPVUJU*GUIBUDPNFTPĄBTDPDLZPSBSSPHBOU
TPCFJU8FE
SBUIFSCFQSPWPDBUJWFUIBOXBUFSFWFSZUIJOHEPXOXJUIiJU
EFQFOETu0GDPVSTFUIFSFXJMMCFUJNFTXIFOUIFTFSVMFTOFFE
UPCFTUSFUDIFEPSCSPLFO"OETPNFPGUIFTFUBDUJDTNBZOPU
BQQMZUPZPVSTJUVBUJPO6TFZPVSKVEHFNFOUBOEJNBHJOBUJPO
i5IJTXPOUXPSLJOTJEFNZDPNQBOZu
5IJOLZPVSFUPPCJHUP(FU3FBM &WFO.JDSPTPGUJT(FUUJOH
3FBM BOEXFEPVCUZPVSFCJHHFSUIBOUIFN
&WFOJGZPVSDPNQBOZUZQJDBMMZSVOTPOMPOHUFSNTDIFEVMFT
XJUICJHUFBNT
UIFSFBSFTUJMMXBZTUPHFUSFBM5IFêSTUTUFQJT
UPCSFBLVQJOUPTNBMMFSVOJUT8IFOUIFSFTUPPNBOZQFPQMF
JOWPMWFE
OPUIJOHHFUTEPOF5IFMFBOFSZPVBSF
UIFGBTUFSmBOE
CFUUFSmUIJOHTHFUEPOF
(SBOUFE
JUNBZUBLFTPNFTBMFTNBOTIJQ1JUDIZPVSDPNQBOZPO
UIF(FUUJOH3FBMQSPDFTT4IPXUIFNUIJTCPPL4IPXUIFNUIF
SFBMSFTVMUTZPVDBOBDIJFWFJOMFTTUJNFBOEXJUIBTNBMMFSUFBN
&YQMBJOUIBU(FUUJOH3FBMJTBMPXSJTL
MPXJOWFTUNFOUXBZUP
UFTUOFXDPODFQUT4FFJGZPVDBOTQMJUPĄGSPNUIFNPUIFSTIJQ
POBTNBMMFSQSPKFDUBTBQSPPGPGDPODFQU%FNPOTUSBUFSFTVMUT
0S
JGZPVSFBMMZXBOUUPCFCBMMTZ
HPTUFBMUI'MZVOEFSUIF
SBEBSBOEEFNPOTUSBUFSFBMSFTVMUT5IBUTUIFBQQSPBDIUIF
4UBSUDPNUFBNIBTVTFEXIJMF(FUUJOH3FBMBU.JDSPTPGUi*WF
XBUDIFEUIF4UBSUDPNUFBNXPSL5IFZEPOUBTLQFSNJTTJPO
u
TBZT3PCFSU4DPCMF
5FDIOJDBM&WBOHFMJTUBU.JDSPTPGUi5IFZ
IBWFBCPTTUIBUQSPWJEFTBJSDPWFS"OEUIFZCJUFPĄBMJUUMFCJU
BUBUJNFBOEEPUIBUBOESFTQPOEUPGFFECBDLu
4IJQQJOH.JDSPTPGUT4UBSUDPN
*OCJHDPNQBOJFT
QSPDFTTFTBOENFFUJOHTBSFUIFOPSN.BOZNPOUITBSF
TQFOUPOQMBOOJOHGFBUVSFTBOEBSHVJOHEFUBJMTXJUIUIFHPBMPGFWFSZPOF
SFBDIJOHBOBHSFFNFOUPOXIBUJTUIFiSJHIUuUIJOHGPSUIFDVTUPNFS
5IBUNBZCFUIFSJHIUBQQSPBDIGPSTISJOLXSBQQFETPGUXBSF
CVUXJUIUIFXFC
XFIBWFBOJODSFEJCMFBEWBOUBHF+VTUTIJQJU-FUUIFVTFSUFMMZPVJGJUTUIFSJHIU
UIJOHBOEJGJUTOPU
IFZZPVDBOêYJUBOETIJQJUUPUIFXFCUIFTBNFEBZJG
ZPVXBOU5IFSFJTOPXPSETUSPOHFSUIBOUIFDVTUPNFSTmSFTJTUUIFVSHFUP
FOHBHFJOMPOHXJOEFENFFUJOHTBOEBSHVNFOUT+VTUTIJQJUBOEQSPWFBQPJOU
.VDIFBTJFSTBJEUIBOEPOFmUIJTJNQMJFT
.POUITPGQMBOOJOHBSFOPUOFDFTTBSZ
.POUITPGXSJUJOHTQFDTBSFOPUOFDFTTBSZmTQFDTTIPVMEIBWFUIFGPVOEBUJPOT
OBJMFEBOEEFUBJMTêHVSFEPVUBOESFêOFEEVSJOHUIFEFWFMPQNFOUQIBTF%POU
USZUPDMPTFBMMPQFOJTTVFTBOEOBJMFWFSZTJOHMFEFUBJMCFGPSFEFWFMPQNFOUTUBSUT
4IJQMFTTGFBUVSFT
CVURVBMJUZGFBUVSFT
:PVEPOUOFFEBCJHCBOHBQQSPBDIXJUIBXIPMFOFXSFMFBTFBOE
CVODIPGGFBUVSFT(JWFUIFVTFSTCZUFTJ[FQJFDFTUIBUUIFZDBOEJHFTU
*GUIFSFBSFNJOPSCVHT
TIJQJUBTTPPOZPVIBWFUIFDPSFTDFOBSJPT
OBJMFEBOETIJQUIFCVHêYFTUPXFCHSBEVBMMZBGUFSUIBU5IFGBTUFS
ZPVHFUUIFVTFSGFFECBDLUIFCFUUFS*EFBTDBOTPVOEHSFBUPOQBQFS
CVUJOQSBDUJDFUVSOPVUUPCFTVCPQUJNBM5IFTPPOFSZPVêOEPVU
BCPVUGVOEBNFOUBMJTTVFTUIBUBSFXSPOHXJUIBOJEFB
UIFCFUUFS
0ODFZPVJUFSBUFRVJDLMZBOESFBDUPODVTUPNFSGFFECBDL
ZPV
XJMMFTUBCMJTIBDVTUPNFSDPOOFDUJPO3FNFNCFSUIFHPBMJT
UPXJOUIFDVTUPNFSCZCVJMEJOHXIBUUIFZXBOU
#VJME-FTT
8IBUT:PVS1SPCMFN
'VOE:PVSTFMG
'JY5JNFBOE#VEHFU
'MFY4DPQF
)BWFBO&OFNZ
*U4IPVMEOUCFB$IPSF
#VJME-FTT
6OEFSEPZPVSDPNQFUJUJPO
$POWFOUJPOBMXJTEPNTBZTUIBUUPCFBUZPVSDPNQFUJUPSTZPV
OFFEUPPOFVQUIFN*GUIFZIBWFGPVSGFBUVSFT
ZPVOFFEêWF
PS
PS
*GUIFZSFTQFOEJOHX
ZPVOFFEUPTQFOEXX*G
UIFZIBWF
ZPVOFFE
5IJTTPSUPGPOFVQQJOH$PME8BSNFOUBMJUZJTBEFBEFOE*UT
BOFYQFOTJWF
EFGFOTJWF
BOEQBSBOPJEXBZPGCVJMEJOHQSPEVDUT
%FGFOTJWF
QBSBOPJEDPNQBOJFTDBOUUIJOLBIFBE
UIFZDBOPOMZ
UIJOLCFIJOE5IFZEPOUMFBE
UIFZGPMMPX
*GZPVXBOUUPCVJMEBDPNQBOZUIBUGPMMPXT
ZPVNJHIUBTXFMMQVUEPXO
UIJTCPPLOPX
4PXIBUUPEPUIFO 5IFBOTXFSJTMFTT%PMFTTUIBOZPVSDPN
QFUJUPSTUPCFBUUIFN4PMWFUIFTJNQMFQSPCMFNTBOEMFBWFUIF
IBJSZ
EJąDVMU
OBTUZQSPCMFNTUPFWFSZPOFFMTF*OTUFBEPGPOF
VQQJOH
USZPOFEPXOJOH*OTUFBEPGPVUEPJOH
USZVOEFSEPJOH
8FMMDPWFSUIFDPODFQUPGMFTTUISPVHIPVUUIJTCPPL
CVUGPS
TUBSUFST
MFTTNFBOT
-FTTGFBUVSFT
-FTTPQUJPOTQSFGFSFODFT
-FTTQFPQMFBOEDPSQPSBUFTUSVDUVSF
-FTTNFFUJOHTBOEBCTUSBDUJPOT
-FTTQSPNJTFT
8IBUT:PVS1SPCMFN
#VJMETPGUXBSFGPSZPVSTFMG
"HSFBUXBZUPCVJMETPGUXBSFJTUPTUBSUPVUCZTPMWJOHZPVSPXO
QSPCMFNT:PVMMCFUIFUBSHFUBVEJFODFBOEZPVMMLOPXXIBUT
JNQPSUBOUBOEXIBUTOPU5IBUHJWFTZPVBHSFBUIFBETUBSUPO
EFMJWFSJOHBCSFBLPVUQSPEVDU
5IFLFZIFSFJTVOEFSTUBOEJOHUIBUZPVSFOPUBMPOF*GZPVSF
IBWJOHUIJTQSPCMFN
JUTMJLFMZIVOESFETPGUIPVTBOETPGPUIFST
BSFJOUIFTBNFCPBU5IFSFTZPVSNBSLFU8BTOUUIBUFBTZ
#BTFDBNQPSJHJOBUFEJOBQSPCMFN"TBEFTJHOêSNXF
OFFEFEBTJNQMFXBZUPDPNNVOJDBUFXJUIPVSDMJFOUT
BCPVUQSPKFDUT8FTUBSUFEPVUEPJOHUIJTWJBDMJFOUFY
USBOFUTXIJDIXFXPVMEVQEBUFNBOVBMMZ#VUDIBOHJOHUIF
HTMLCZIBOEFWFSZUJNFBQSPKFDUOFFEFEUPCFVQEBUFE
KVTUXBTOUXPSLJOH5IFTFQSPKFDUTJUFTBMXBZTTFFNFEUP
HPTUBMFBOEFWFOUVBMMZXFSFBCBOEPOFE*UXBTGSVTUSBUJOH
CFDBVTFJUMFGUVTEJTPSHBOJ[FEBOEMFGUDMJFOUTJOUIFEBSL
4PXFTUBSUFEMPPLJOHBUPUIFSPQUJPOT:FUFWFSZUPPMXFGPVOE
FJUIFS
EJEOUEPXIBUXFOFFEFEPS
XBTCMPBUFEXJUIGFB
UVSFTXFEJEOUOFFEmMJLFCJMMJOH
TUSJDUBDDFTTDPOUSPMT
DIBSUT
HSBQIT
FUD8FLOFXUIFSFIBEUPCFBCFUUFSXBZTPXFEFDJEFE
UPCVJMEPVSPXO
8IFOZPVTPMWFZPVSPXOQSPCMFN
ZPVDSFBUFBUPPMUIBUZPVSF
QBTTJPOBUFBCPVU"OEQBTTJPOJTLFZ1BTTJPONFBOTZPVMMUSVMZ
VTFJUBOEDBSFBCPVUJU"OEUIBUTUIFCFTUXBZUPHFUPUIFSTUP
GFFMQBTTJPOBUFBCPVUJUUPP
4DSBUDIJOHZPVSPXOJUDI
5IF0QFO4PVSDFXPSMEFNCSBDFEUIJTNBOUSBBMPOHUJNFBHP
mUIFZDBMMJUiTDSBUDIJOHZPVSPXOJUDIu'PSUIFPQFOTPVSDF
EFWFMPQFST
JUNFBOTUIFZHFUUIFUPPMTUIFZXBOU
EFMJWFSFEUIF
XBZUIFZXBOUUIFN#VUUIFCFOFêUHPFTNVDIEFFQFS
"TUIFEFTJHOFSPSEFWFMPQFSPGBOFXBQQMJDBUJPO
ZPVSFGBDFEXJUI
IVOESFETPGNJDSPEFDJTJPOTFBDIBOEFWFSZEBZCMVFPSHSFFO 0OF
UBCMFPSUXP 4UBUJDPSEZOBNJD "CPSUPSSFDPWFS )PXEPXFNBLF
UIFTFEFDJTJPOT *GJUTTPNFUIJOHXFSFDPHOJ[FBTCFJOHJNQPSUBOU
XF
NJHIUBTL5IFSFTU
XFHVFTT"OEBMMUIBUHVFTTJOHCVJMETVQBLJOEPG
EFCUJOPVSBQQMJDBUJPOTmBOJOUFSDPOOFDUFEXFCPGBTTVNQUJPOT
"TBEFWFMPQFS
*IBUFUIJT5IFLOPXMFEHFPGBMMUIFTFTNBMMTDBMF
UJNFCPNCTJOUIFBQQMJDBUJPOT*XSJUFBEETUPNZTUSFTT0QFO4PVSDF
EFWFMPQFST
TDSBUDIJOHUIFJSPXOJUDIFT
EPOUTVĄFSUIJT#FDBVTFUIFZBSF
UIFJSPXOVTFST
UIFZLOPXUIFDPSSFDUBOTXFSTUPPGUIFEFDJTJPOT
UIFZIBWFUPNBLF*UIJOLUIJTJTPOFPGUIFSFBTPOTGPMLTDPNFIPNF
BGUFSBIBSEEBZPGDPEJOHBOEUIFOXPSLPOPQFOTPVSDF*UTSFMBYJOH
m%BWF5IPNBT 5IF1SBHNBUJD1SPHSBNNFST
#PSOPVUPGOFDFTTJUZ
$BNQBJHO.POJUPSSFBMMZXBTCPSOPVUPGOFDFTTJUZ'PSZFBSTXFE
CFFOGSVTUSBUFECZUIFRVBMJUZPGUIFFNBJMNBSLFUJOHPQUJPOTPVU
UIFSF0OFUPPMXPVMEEP X BOEYCVUOFWFSZ
UIFOFYUIBEY
BOEZOBJMFECVUKVTUDPVMEOUHFU X SJHIU8FDPVMEOUXJO
8FEFDJEFEUPDMFBSPVSTDIFEVMFBOEIBWFBHPBUCVJMEJOHPVS
ESFBNFNBJMNBSLFUJOHUPPM8FDPOTDJPVTMZEFDJEFEOPUUPMPPL
BUXIBUFWFSZPOFFMTFXBTEPJOHBOEJOTUFBECVJMETPNFUIJOHUIBU
XPVMENBLFPVSTBOEPVSDVTUPNFSTMJWFTBMJUUMFFBTJFS
"TJUUVSOFEPVU
XFXFSFOUUIFPOMZPOFTXIPXFSFVOIBQQZXJUI
UIFPQUJPOTPVUUIFSF8FNBEFBGFXNPEJêDBUJPOTUPUIFTPGUXBSF
TPBOZEFTJHOêSNDPVMEVTFJUBOETUBSUFETQSFBEJOHUIFXPSE*O
MFTTUIBOTJYNPOUIT
UIPVTBOETPGEFTJHOFSTXFSFVTJOH$BNQBJHO
.POJUPSUPTFOEFNBJMOFXTMFUUFSTGPSUIFNTFMWFTBOEUIFJSDMJFOUT
:PVOFFEUPDBSFBCPVUJU
8IFOZPVXSJUFBCPPL
ZPVOFFEUPIBWFNPSFUIBOBOJOUFSFTUJOHTUPSZ
:PVOFFEUPIBWFBEFTJSFUPUFMMUIFTUPSZ:PVOFFEUPCFQFSTPOBMMZ
JOWFTUFEJOTPNFXBZ*GZPVSFHPJOHUPMJWFXJUITPNFUIJOHGPSUXP
ZFBST
UISFFZFBST
UIFSFTUPGZPVSMJGF
ZPVOFFEUPDBSFBCPVUJU
'VOE:PVSTFMG
0VUTJEFNPOFZJTQMBO#
5IFêSTUQSJPSJUZPGNBOZTUBSUVQTJTBDRVJSJOHGVOEJOHGSPN
JOWFTUPST#VUSFNFNCFS
JGZPVUVSOUPPVUTJEFSTGPSGVOEJOH
ZPVMMIBWFUPBOTXFSUPUIFNUPP&YQFDUBUJPOTBSFSBJTFE
*OWFTUPSTXBOUUIFJSNPOFZCBDLmBOERVJDLMZ5IFTBEGBDUJT
DBTIJOHJOPGUFOCFHJOTUPUSVNQCVJMEJOHBRVBMJUZQSPEVDU
5IFTFEBZTJUEPFTOUUBLFNVDIUPHFUSPMMJOH)BSEXBSF
JTDIFBQBOEQMFOUZPGHSFBUJOGSBTUSVDUVSFTPGUXBSFJTPQFO
TPVSDFBOEGSFF"OEQBTTJPOEPFTOUDPNFXJUIBQSJDFUBH
4PEPXIBUZPVDBOXJUIUIFDBTIPOIBOE5IJOLIBSEBOE
EFUFSNJOFXIBUTSFBMMZFTTFOUJBMBOEXIBUZPVDBOEPXJUIPVU
8IBUDBOZPVEPXJUIUISFFQFPQMFJOTUFBEPGUFO 8IBUDBO
ZPVEPXJUIKJOTUFBEPGK 8IBUDBOZPVEPJOUISFF
NPOUITJOTUFBEPGTJY 8IBUDBOZPVEPJGZPVLFFQZPVSEBZ
KPCBOECVJMEZPVSBQQPOUIFTJEF
$POTUSBJOUTGPSDFDSFBUJWJUZ
3VOPOMJNJUFESFTPVSDFTBOEZPVMMCFGPSDFEUPSFDLPOXJUI
DPOTUSBJOUTFBSMJFSBOENPSFJOUFOTFMZ"OEUIBUTBHPPEUIJOH
$POTUSBJOUTESJWFJOOPWBUJPO
$POTUSBJOUTBMTPGPSDFZPVUPHFUZPVSJEFBPVUJOUIFXJME
TPPOFSSBUIFSUIBOMBUFSmBOPUIFSHPPEUIJOH"NPOUIPSUXP
PVUPGUIFHBUFTZPVTIPVMEIBWFBQSFUUZHPPEJEFBPGXIFUIFS
ZPVSFPOUPTPNFUIJOHPSOPU*GZPVBSF
ZPVMMCFTFMGTVTUBJO
BCMFTIPSUMZBOEXPOUOFFEFYUFSOBMDBTI*GZPVSJEFBTBMFNPO
JUTUJNFUPHPCBDLUPUIFESBXJOHCPBSE"UMFBTUZPVLOPX
OPXBTPQQPTFEUPNPOUIT PSZFBST
EPXOUIFSPBE"OEBUMFBTU
ZPVDBOCBDLPVUFBTJMZ&YJUQMBOTHFUBMPUUSJDLJFSPODFJOWFT
UPSTBSFJOWPMWFE
*GZPVSFDSFBUJOHTPGUXBSFKVTUUPNBLFBRVJDLCVDL
JUXJMM
TIPX5SVUIJTBRVJDLQBZPVUJTQSFUUZVOMJLFMZ4PGPDVTPO
CVJMEJOHBRVBMJUZUPPMUIBUZPVBOEZPVSDVTUPNFSTDBOMJWF
XJUIGPSBMPOHUJNF
5XPQBUIT
<+BLF8BMLFSTUBSUFEPOFDPNQBOZXJUIJOWFTUPSNPOFZ %JTDMJWF
BOEPOF
XJUIPVU 5IF4IPX
)FSFIFEJTDVTTFTUIFEJĄFSFODFTCFUXFFOUIFUXPQBUIT>
5IFSPPUPGBMMUIFQSPCMFNTXBTOUSBJTJOHNPOFZJUTFMG
CVUFWFSZUIJOHUIBU
DBNFBMPOHXJUIJU5IFFYQFDUBUJPOTBSFTJNQMZIJHIFS1FPQMFTUBSUUBLJOHTBMBSZ
BOEUIFNPUJWBUJPOJTUPCVJMEJUVQBOETFMMJU
PSêOETPNFPUIFSXBZGPSUIF
JOJUJBMJOWFTUPSTUPNBLFUIFJSNPOFZCBDL*OUIFDBTFPGUIFêSTUDPNQBOZ
XFTJNQMZTUBSUFEBDUJOHNVDICJHHFSUIBOXFXFSFmPVUPGOFDFTTJUZ
<8JUI5IF4IPX>XFSFBMJ[FEUIBUXFDPVMEEFMJWFSBNVDICFUUFSQSPEVDU
XJUIMFTTDPTUT
POMZXJUINPSFUJNF"OEXFHBNCMFEXJUIBCJUPGPVSPXO
NPOFZUIBUQFPQMFXPVMECFXJMMJOHUPXBJUGPSRVBMJUZPWFSTQFFE#VUUIF
DPNQBOZIBTTUBZFE BOEXJMMMJLFMZDPOUJOVFUPCF
BTNBMMPQFSBUJPO"OEFWFS
TJODFUIBUêSTUQSPKFDU
XFWFCFFOGVMMZTFMGGVOEFE8JUIKVTUBCJUPGDSFBUJWF
UFSNTGSPNPVSWFOEPST
XFWFOFWFSSFBMMZOFFEUPQVUNVDIPGPVSPXO
NPOFZJOUPUIFPQFSBUJPOBUBMM"OEUIFFYQFDUBUJPOJTOUUPHSPXBOETFMM
CVU
UPHSPXGPSUIFTBLFPGHSPXUIBOEUPDPOUJOVFUPCFOFêUGSPNJUêOBODJBMMZ
m"DPNNFOUGSPN4JHOBMWT/PJTF
'JY5JNFBOE#VEHFU 'MFY4DPQF
-BVODIPOUJNFBOEPOCVEHFU
)FSFTBOFBTZXBZUPMBVODIPOUJNFBOEPOCVEHFULFFQUIFN
êYFE/FWFSUISPXNPSFUJNFPSNPOFZBUBQSPCMFN
KVTUTDBMF
CBDLUIFTDPQF
5IFSFTBNZUIUIBUHPFTMJLFUIJTXFDBOMBVODIPOUJNF
PO
CVEHFU
BOEPOTDPQF*UBMNPTUOFWFSIBQQFOTBOEXIFOJUEPFT
RVBMJUZPGUFOTVĄFST
*GZPVDBOUêUFWFSZUIJOHJOXJUIJOUIFUJNFBOECVEHFUBMMPU
UFEUIFOEPOUFYQBOEUIFUJNFBOECVEHFU*OTUFBE
QVMMCBDL
UIFTDPQF5IFSFTBMXBZTUJNFUPBEETUVĄMBUFSmMBUFSJTFUFSOBM
OPXJTëFFUJOH
-BVODIJOHTPNFUIJOHHSFBUUIBUTBMJUUMFTNBMMFSJOTDPQFUIBO
QMBOOFEJTCFUUFSUIBOMBVODIJOHTPNFUIJOHNFEJPDSFBOEGVMM
PGIPMFTCFDBVTFZPVIBEUPIJUTPNFNBHJDBMUJNF
CVEHFU
BOE
TDPQFXJOEPX-FBWFUIFNBHJDUP)PVEJOJ:PVWFHPUBSFBM
CVTJOFTTUPSVOBOEBSFBMQSPEVDUUPEFMJWFS
)FSFBSFUIFCFOFêUTPGêYJOHUJNFBOECVEHFU
BOELFFQJOH
TDPQFëFYJCMF
1SJPSJUJ[BUJPO
:PVIBWFUPêHVSFPVUXIBUTSFBMMZJNQPSUBOU8IBUT
HPJOHUPNBLFJUJOUPUIJTJOJUJBMSFMFBTF 5IJTGPSDFT
BDPOTUSBJOUPOZPVXIJDIXJMMQVTIZPVUPNBLF
UPVHIEFDJTJPOTJOTUFBEPGIFNNJOHBOEIBXJOH
3FBMJUZ
4FUUJOHFYQFDUBUJPOTJTLFZ*GZPVUSZUPêYUJNF
CVEHFU
BOETDPQF
ZPVXPOUCFBCMFUPEFMJWFSBUBIJHIMFWFM
PGRVBMJUZ4VSF
ZPVDBOQSPCBCMZEFMJWFSTPNFUIJOH
CVUJTiTPNFUIJOHuXIBUZPVSFBMMZXBOUUPEFMJWFS
'MFYJCJMJUZ
5IFBCJMJUZUPDIBOHFJTLFZ)BWJOHFWFSZUIJOHêYFE
NBLFTJUUPVHIUPDIBOHF*OKFDUJOHTDPQFëFYJCJMJUZ
XJMMJOUSPEVDFPQUJPOTCBTFEPOZPVSSFBMFYQFSJFODF
CVJMEJOHUIFQSPEVDU'MFYJCJMJUZJTZPVSGSJFOE
0VSSFDPNNFOEBUJPO4DPQFEPXO*UTCFUUFSUPNBLFIBMGB
QSPEVDUUIBOBIBMGBTTFEQSPEVDU NPSFPOUIJTMBUFS
'SFE#SPPLT TPGUXBSFFOHJOFFSBOEDPNQVUFSTDJFOUJTU
)BWFBO&OFNZ
1JDLBêHIU
4PNFUJNFTUIFCFTUXBZUPLOPXXIBUZPVSBQQTIPVMECFJT
UPLOPXXIBUJUTIPVMEOUCF'JHVSFPVUZPVSBQQTFOFNZBOE
ZPVMMTIJOFBMJHIUPOXIFSFZPVOFFEUPHP
8IFOXFEFDJEFEUPDSFBUFQSPKFDUNBOBHFNFOUTPGUXBSF
XF
LOFX.JDSPTPGU1SPKFDUXBTUIFHPSJMMBJOUIFSPPN*OTUFBEPG
GFBSJOHUIFHPSJMMB
XFVTFEJUBTBNPUJWBUPS8FEFDJEFE#BTF
DBNQXPVMECFTPNFUIJOHDPNQMFUFMZEJĄFSFOU
UIFBOUJ1SPKFDU
8FSFBMJ[FEQSPKFDUNBOBHFNFOUJTOUBCPVUDIBSUT
HSBQIT
SFQPSUTBOETUBUJTUJDTmJUTBCPVUDPNNVOJDBUJPO*UBMTPJTOU
BCPVUBQSPKFDUNBOBHFSTJUUJOHVQIJHIBOECSPBEDBTUJOHB
QSPKFDUQMBO*UTBCPVUFWFSZPOFUBLJOHSFTQPOTJCJMJUZUPHFUIFSUP
NBLFUIFQSPKFDUXPSL
0VSFOFNZXBTUIF1SPKFDU.BOBHFNFOU%JDUBUPSTBOEUIFUPPMT
UIFZVTFEUPDSBDLUIFXIJQ8FXBOUFEUPEFNPDSBUJ[FQSPKFDU
NBOBHFNFOUmNBLFJUTPNFUIJOHFWFSZPOFXBTBQBSUPG JO
DMVEJOHUIFDMJFOU
1SPKFDUTUVSOPVUCFUUFSXIFOFWFSZPOFUBLFT
DPMMFDUJWFPXOFSTIJQPGUIFQSPDFTT
8IFOJUDBNFUP8SJUFCPBSE
XFLOFXUIFSFXFSFDPNQFUJ
UPSTPVUUIFSFXJUIMPUTPGXIJ[CBOHGFBUVSFT4PXFEFDJEFEUP
FNQIBTJ[FBiOPGVTTuBOHMFJOTUFBE8FDSFBUFEBOBQQUIBUMFU
QFPQMFTIBSFBOEDPMMBCPSBUFPOJEFBTTJNQMZ
XJUIPVUCPHHJOH
UIFNEPXOXJUIOPOFTTFOUJBMGFBUVSFT*GJUXBTOUFTTFOUJBM
XF
MFGUJUPVU"OEJOKVTUUISFFNPOUITBGUFSMBVODI
PWFS
8SJUFCPBSETIBWFCFFODSFBUFE
8IFOXFTUBSUFEPO#BDLQBDLPVSFOFNZXBTTUSVDUVSFBOE
SJHJESVMFT1FPQMFTIPVMECFBCMFUPPSHBOJ[FUIFJSJOGPSNBUJPO
UIFJSPXOXBZmOPUCBTFEPOBTFSJFTPGQSFGPSNBUUFETDSFFOTPS
BQMFUIPSBPGSFRVJSFEGPSNêFMET
0OFCPOVTZPVHFUGSPNIBWJOHBOFOFNZJTBWFSZDMFBSNBS
LFUJOHNFTTBHF1FPQMFBSFTUPLFECZDPOëJDU"OEUIFZBMTP
VOEFSTUBOEBQSPEVDUCZDPNQBSJOHJUUPPUIFST8JUIBDIPTFO
FOFNZ
ZPVSFGFFEJOHQFPQMFBTUPSZUIFZXBOUUPIFBS/PU
POMZXJMMUIFZVOEFSTUBOEZPVSQSPEVDUCFUUFSBOEGBTUFS
UIFZMMUBLFTJEFT"OEUIBUTBTVSFêSFXBZUPHFUBUUFOUJPOBOE
JHOJUFQBTTJPO
/PXXJUIBMMUIBUTBJE
JUTBMTPJNQPSUBOUUPOPUHFUUPPPC
TFTTFEXJUIUIFDPNQFUJUJPO0WFSBOBMZ[FPUIFSQSPEVDUTBOE
ZPVMMTUBSUUPMJNJUUIFXBZZPVUIJOL5BLFBMPPLBOEUIFO
NPWFPOUPZPVSPXOWJTJPOBOEZPVSPXOJEFBT
%POUGPMMPXUIFMFBEFS
.BSLFUFST BOEBMMIVNBOCFJOHT
BSFXFMMUSBJOFEUPGPMMPXUIFMFBEFS5IF
OBUVSBMJOTUJODUJTUPêHVSFPVUXIBUTXPSLJOHGPSUIFDPNQFUJUJPOBOEUIFO
USZUPPVUEPJUmUPCFDIFBQFSUIBOZPVSDPNQFUJUPSXIPDPNQFUFTPO
QSJDF
PSGBTUFSUIBOUIFDPNQFUJUPSXIPDPNQFUFTPOTQFFE5IFQSPCMFN
JTUIBUPODFBDPOTVNFSIBTCPVHIUTPNFPOFFMTFTTUPSZBOECFMJFWFTUIBU
MJF
QFSTVBEJOHUIFDPOTVNFSUPTXJUDIJTUIFTBNFBTQFSTVBEJOHIJNUP
BENJUIFXBTXSPOH"OEQFPQMFIBUFBENJUUJOHUIBUUIFZSFXSPOH
*OTUFBE
ZPVNVTUUFMMBEJĄFSFOUTUPSZBOEQFSTVBEFMJTUFOFSTUIBU
ZPVSTUPSZJTNPSFJNQPSUBOUUIBOUIFTUPSZUIFZDVSSFOUMZCFMJFWF
*GZPVSDPNQFUJUJPOJTGBTUFS
ZPVNVTUCFDIFBQFS*GUIFZTFMMUIF
TUPSZPGIFBMUI
ZPVNVTUTFMMUIFTUPSZPGDPOWFOJFODF/PUKVTUUIF
QPTJUJPOJOHYZBYJTTPSUPGi8FBSFDIFBQFSuDMBJN
CVUBSFBMTUPSZ
UIBUJTDPNQMFUFMZEJĄFSFOUGSPNUIFTUPSZUIBUTBMSFBEZCFJOHUPME
8IBUTUIFLFZQSPCMFN
0OFPGUIFRVJDLFTUXBZTUPHFUZPVSTFMGJOUPUSPVCMFJTUPMPPLBUXIBU
ZPVSDPNQFUJUPSTBSFEPJOH5IJTIBTCFFOFTQFDJBMMZUSVFGPSVTBU#MJOL-JTU
4JODFXFMBVODIFEUIFSFIBWFCFFOBCPVUPUIFSTPDJBMCPPLNBSLJOH
TFSWJDFTUIBUIBWFCFFOMBVODIFE4PNFQFPQMFIBWFFWFOTUBSUFEUPHFOFSBUF
TQSFBETIFFUTPOMJOFXJUIBEFUBJMFEGFBUVSFCZGFBUVSFDPNQBSJTPO
*U4IPVMEOUCFB$IPSF
:PVSQBTTJPOmPSMBDLPGmXJMMTIJOFUISPVHI
5IFMFTTZPVSBQQJTBDIPSFUPCVJME
UIFCFUUFSJUXJMMCF,FFQ
JUTNBMMBOENBOBHBCMFTPZPVDBOBDUVBMMZFOKPZUIFQSPDFTT
*GZPVSBQQEPFTOUFYDJUFZPV
TPNFUIJOHTXSPOH*GZPVSFPOMZ
XPSLJOHPOJUJOPSEFSUPDBTIPVU
JUXJMMTIPX-JLFXJTF
JGZPV
GFFMQBTTJPOBUFMZBCPVUZPVSBQQ
JUXJMMDPNFUISPVHIJOUIF
êOBMQSPEVDU1FPQMFDBOSFBECFUXFFOUIFMJOFT
5IFQSFTFODFPGQBTTJPO
*OEFTJHO
XIFSFNFBOJOHJTPGUFODPOUSPWFSTJBMMZTVCKFDUJWFPS
QBJOGVMMZJOTDSVUBCMF
GFXUIJOHTBSFNPSFBQQBSFOUBOEMVDJEUIBO
UIFQSFTFODFPGQBTTJPO5IJTJTUSVFXIFUIFSUIFEFTJHOPGBQSPEVDU
EFMJHIUTZPVPSMFBWFTZPVDPMEJOFJUIFSDBTFJUTEJąDVMUOPUUP
EFUFDUUIFFNPUJPOBMJOWFTUNFOUPGUIFIBOETUIBUCVJMUJU
&OUIVTJBTNNBOJGFTUTJUTFMGSFBEJMZPGDPVSTF
CVUJOEJĄFSFODFJTFRVBMMZ
JOEFMJCMF*GZPVSDPNNJUNFOUEPFTOUFODPNQBTTBHFOVJOFQBTTJPO
GPSUIFXPSLBUIBOE
JUCFDPNFTBWPJEUIBUJTBMNPTUJNQPTTJCMFUP
DPODFBM
OPNBUUFSIPXFMBCPSBUFMZPSBUUSBDUJWFMZEFTJHOFEJUJT
m,IPJ7JOI 4VCUSBDUJPODPNBOEDPGPVOEFSPG#FIBWJPSLLC
5IFCBLFSZ
"NFSJDBOCVTJOFTTBUUIJTQPJOUJTSFBMMZBCPVUEFWFMPQJOHBOJEFB
NBLJOHJUQSPêUBCMF
TFMMJOHJUXIJMFJUTQSPêUBCMFBOEUIFOHFUUJOH
PVUPSEJWFSTJGZJOH*UTKVTUBCPVUTVDLJOHFWFSZUIJOHVQ.ZJEFBXBT
&OKPZCBLJOH
TFMMZPVSCSFBE
QFPQMFMJLFJU
TFMMNPSF,FFQUIFCBLFSZ
HPJOHCFDBVTFZPVSFNBLJOHHPPEGPPEBOEQFPQMFBSFIBQQZ
m*BO.BD,BZF
NFNCFSPG'VHB[JBOEDPPXOFSPG%JTDIPSE3FDPSET
GSPN4BMPODPN1FPQMF]*BO.BD,BZF
-FTT.BTT
-PXFS:PVS$PTUPG$IBOHF
5IF5ISFF.VTLFUFFST
&NCSBDF$POTUSBJOUT
#F:PVSTFMG
-FTT.BTT
5IFMFBOFSZPVBSF
UIFFBTJFSJUJTUPDIBOHF
5IFNPSFNBTTJWFBOPCKFDU
UIFNPSFFOFSHZJTSFRVJSFEUP
DIBOHFJUTEJSFDUJPO*UTBTUSVFJOUIFCVTJOFTTXPSMEBTJUJTJO
UIFQIZTJDBMXPSME
8IFOJUDPNFTUPXFCUFDIOPMPHZ
DIBOHFNVTUCFFBTZBOE
DIFBQ*GZPVDBOUDIBOHFPOUIFëZ
ZPVMMMPTFHSPVOEUP
TPNFPOFXIPDBO5IBUTXIZZPVOFFEUPTIPPUGPSMFTTNBTT
.BTTJTJODSFBTFECZ
-POHUFSNDPOUSBDUT
&YDFTTTUBĄ
1FSNBOFOUEFDJTJPOT
.FFUJOHTBCPVUPUIFSNFFUJOHT
5IJDLQSPDFTT
*OWFOUPSZ QIZTJDBMPSNFOUBM
1SPQSJFUBSZEBUBGPSNBUT
5IFQBTUSVMJOHUIFGVUVSF
-POHUFSNSPBENBQT
0ąDFQPMJUJDT
.BTTJTSFEVDFECZ
+VTUJOUJNFUIJOLJOH
.VMUJUBTLJOHUFBNNFNCFST
&NCSBDJOHDPOTUSBJOUT OPUUSZJOHUPMJGUUIFN
-FTTTPGUXBSF MFTTDPEF
-FTTGFBUVSFT
4NBMMUFBNTJ[F
4JNQMJDJUZ
1BSFEEPXOJOUFSGBDFT
0QFOTPVSDFQSPEVDUT
0QFOEBUBGPSNBUT
"OPQFODVMUVSFUIBUNBLFTJUFBTZUPBENJUNJTUBLFT
-FTTNBTTMFUTZPVDIBOHFEJSFDUJPORVJDLMZ:PVDBOSFBDUBOE
FWPMWF:PVDBOGPDVTPOUIFHPPEJEFBTBOEESPQUIFCBEPOFT
:PVDBOMJTUFOBOESFTQPOEUPZPVSDVTUPNFST:PVDBOJOUFHSBUF
OFXUFDIOPMPHJFTOPXJOTUFBEPGMBUFS*OTUFBEPGBOBJSDSBGU
DBSSJFS
ZPVTUFFSBDJHBSFUUFCPBU3FWFMJOUIBUGBDU
0CWJPVTMZUIFMFTTNBTTDPNQBOZJTJOBCFUUFSQPTJUJPOUP
BEKVTUUPUIFSFBMEFNBOETPGUIFNBSLFUQMBDF5IFNPSFNBTT
DPNQBOZXJMMMJLFMZTUJMMCFEJTDVTTJOHDIBOHFTPSQVTIJOH
UIFNUISPVHIJUTCVSFBVDSBUJDQSPDFTTMPOHBGUFSUIFMFTTNBTT
DPNQBOZIBTNBEFUIFTXJUDI5IFMFTTNBTTDPNQBOZXJMMCF
UXPTUFQTBIFBEXIJMFUIFNPSFNBTTDPNQBOZJTTUJMMêHVSJOH
PVUIPXUPXBML
-PXFS:PVS$PTUPG$IBOHF
4UBZëFYJCMFCZSFEVDJOHPCTUBDMFTUPDIBOHF
$IBOHFJTZPVSCFTUGSJFOE5IFNPSFFYQFOTJWFJUJTUPNBLFB
DIBOHF
UIFMFTTMJLFMZZPVMMNBLFJU"OEJGZPVSDPNQFUJUPST
DBODIBOHFGBTUFSUIBOZPV
ZPVSFBUBIVHFEJTBEWBOUBHF*G
DIBOHFHFUTUPPFYQFOTJWF
ZPVSFEFBE
)FSFTXIFSFTUBZJOHMFBOSFBMMZIFMQTZPVPVU5IFBCJMJUZUP
DIBOHFPOBEJNFJTPOFUIJOHTNBMMUFBNTIBWFCZEFGBVMUUIBU
CJHUFBNTDBOOFWFSIBWF5IJTJTXIFSFUIFCJHHVZTFOWZUIF
MJUUMFHVZT8IBUNJHIUUBLFBCJHUFBNJOBIVHFPSHBOJ[BUJPO
XFFLTUPDIBOHFNBZPOMZUBLFBEBZJOBTNBMM
MFBOPSHBOJ[B
UJPO5IBUBEWBOUBHFJTQSJDFMFTT$IFBQBOEGBTUDIBOHFTBSF
TNBMMTTFDSFUXFBQPO
&NFSHFODF
&NFSHFODFJTPOFPGUIFGPVOEJOHQSJODJQMFTPGBHJMJUZ
BOEJTUIFDMPTFTU
POFUPQVSFNBHJD&NFSHFOUQSPQFSUJFTBSFOUEFTJHOFEPSCVJMUJO
UIFZ
TJNQMZIBQQFOBTBEZOBNJDSFTVMUPGUIFSFTUPGUIFTZTUFNi&NFSHFODFu
DPNFTGSPNNJEEMFUIDFOUVSZ-BUJOJOUIFTFOTFPGBOiVOGPSFTFFO
PDDVSSFODFu:PVDBOUQMBOGPSJUPSTDIFEVMFJU
CVUZPVDBODVMUJWBUF
BOFOWJSPONFOUXIFSFZPVDBOMFUJUIBQQFOBOECFOFêUGSPNJU
"DMBTTJDFYBNQMFPGFNFSHFODFMJFTJOUIFëPDLJOHCFIBWJPSPGCJSET
"DPNQVUFSTJNVMBUJPODBOVTFBTGFXBTUISFFTJNQMFSVMFT BMPOHUIF
MJOFTPGiEPOUSVOJOUPFBDIPUIFSu
BOETVEEFOMZZPVHFUWFSZDPNQMFY
CFIBWJPSBTUIFëPDLXFOETBOEXBGUTJUTXBZHSBDFGVMMZUISPVHIUIF
TLZ
SFGPSNJOHBSPVOEPCTUBDMFT
BOETPPO/POFPGUIJTBEWBODFE
CFIBWJPS TVDIBTSFGPSNJOHUIFTBNFTIBQFBSPVOEBOPCTUBDMF
JT
TQFDJêFECZUIFSVMFTJUFNFSHFTGSPNUIFEZOBNJDTPGUIFTZTUFN
.BOZDPNNPOTPGUXBSFEFWFMPQNFOUQSBDUJDFTIBWFUIFVOGPSUVOBUFTJEF
FĄFDUPGFMJNJOBUJOHBOZDIBODFGPSFNFSHFOUCFIBWJPS.PTUBUUFNQUTBU
PQUJNJ[BUJPOmUZJOHTPNFUIJOHEPXOWFSZFYQMJDJUMZmSFEVDFTUIFCSFBEUI
BOETDPQFPGJOUFSBDUJPOTBOESFMBUJPOTIJQT
XIJDIJTUIFWFSZTPVSDFPG
FNFSHFODF*OUIFëPDLJOHCJSETFYBNQMF
BTXJUIBXFMMEFTJHOFETZTUFN
JUTUIFJOUFSBDUJPOTBOESFMBUJPOTIJQTUIBUDSFBUFUIFJOUFSFTUJOHCFIBWJPS
5IFIBSEFSXFUJHIUFOUIJOHTEPXO
UIFMFTTSPPNUIFSFJTGPSBDSFBUJWF
FNFSHFOUTPMVUJPO8IFUIFSJUTMPDLJOHEPXOSFRVJSFNFOUTCFGPSF
UIFZBSFXFMMVOEFSTUPPEPSQSFNBUVSFMZPQUJNJ[JOHDPEF
PSJOWFOUJOH
DPNQMFYOBWJHBUJPOBOEXPSLëPXTDFOBSJPTCFGPSFMFUUJOHFOEVTFST
QMBZXJUIUIFTZTUFN
UIFSFTVMUJTUIFTBNFBOPWFSMZDPNQMJDBUFE
TUVQJE
TZTUFNJOTUFBEPGBDMFBO
FMFHBOUTZTUFNUIBUIBSOFTTFTFNFSHFODF
,FFQJUTNBMM,FFQJUTJNQMF-FUJUIBQQFO
m"OESFX)VOU 5IF1SBHNBUJD1SPHSBNNFST
5IF5ISFF.VTLFUFFST
6TFBUFBNPGUISFFGPSWFSTJPO
'PSUIFêSTUWFSTJPOPGZPVSBQQ
TUBSUXJUIPOMZUISFFQFPQMF
5IBUTUIFNBHJDOVNCFSUIBUXJMMHJWFZPVFOPVHINBOQPXFS
ZFUBMMPXZPVUPTUBZTUSFBNMJOFEBOEBHJMF4UBSUXJUIBEFWFMPQ
FS
BEFTJHOFS
BOEBTXFFQFS TPNFPOFXIPDBOSPBNCFUXFFO
CPUIXPSMET
/PXTVSF
JUTBDIBMMFOHFUPCVJMEBOBQQXJUIPOMZBGFX
QFPQMF#VUJGZPVWFHPUUIFSJHIUUFBN
JUTXPSUIJU5BMFOUFE
QFPQMFEPOUOFFEFOEMFTTSFTPVSDFT5IFZUISJWFPOUIFDIBM
MFOHFPGXPSLJOHXJUIJOSFTUSBJOUTBOEVTJOHUIFJSDSFBUJWJUZUP
TPMWFQSPCMFNT:PVSMBDLPGNBOQPXFSNFBOTZPVMMCFGPSDFE
UPEFBMXJUIUSBEFPĄTFBSMJFSJOUIFQSPDFTTmBOEUIBUTBMSJHIU*U
XJMMNBLFZPVêHVSFPVUZPVSQSJPSJUJFTFBSMJFSSBUIFSUIBOMBUFS
"OEZPVMMCFBCMFUPDPNNVOJDBUFXJUIPVUDPOTUBOUMZIBWJOHUP
XPSSZBCPVUMFBWJOHQFPQMFPVUPGUIFMPPQ
*GZPVDBOUCVJMEZPVSWFSTJPOPOFXJUIUISFFQFPQMF
UIFOZPV
FJUIFSOFFEEJĄFSFOUQFPQMFPSOFFEUPTMJNEPXOZPVSJOJUJBM
WFSTJPO3FNFNCFS
JUT OKUPLFFQZPVSêSTUWFSTJPOTNBMMBOE
UJHIU:PVMMRVJDLMZHFUUPTFFJGZPVSJEFBIBTXJOHTBOE
JGJU
EPFT
ZPVMMIBWFBDMFBO
TJNQMFCBTFUPCVJMEPO
.FUDBMGFT-BXBOEQSPKFDUUFBNT
,FFQUIFUFBNBTTNBMMBTQPTTJCMF.FUDBMGFT-BX
UIBUiUIFWBMVFPGB
DPNNVOJDBUJPOTZTUFNHSPXTBUBQQSPYJNBUFMZUIFTRVBSFPGUIFOVNCFS
PGVTFSTPGUIFTZTUFN
uIBTBDPSPMMBSZXIFOJUDPNFTUPQSPKFDUUFBNT
5IFFąDJFODZPGUIFUFBNJTBQQSPYJNBUFMZUIFJOWFSTFPGUIFTRVBSFPG
UIFOVNCFSPGNFNCFSTJOUIFUFBN*NCFHJOOJOHUPUIJOLUISFFQFPQMF
JTPQUJNBMGPSBQSPEVDUSFMFBTF4UBSUPVUCZSFEVDJOHUIFOVNCFS
PGQFPQMFZPVQMBOUPBEEUPUIFUFBN
BOEUIFOSFEVDFTPNFNPSF
m.BSD)FEMVOE FOUSFQSFOFVSJOSFTJEFODFBU03FJMMZ.FEJB
$PNNVOJDBUJPOëPX
$PNNVOJDBUJPOëPXTNPSFFBTJMZPOTNBMMUFBNTUIBOMBSHFUFBNT*G
ZPVSFUIFPOMZQFSTPOPOBQSPKFDU
DPNNVOJDBUJPOJTTJNQMF5IFPOMZ
DPNNVOJDBUJPOQBUIJTCFUXFFOZPVBOEUIFDVTUPNFS"TUIFOVNCFSPG
QFPQMFPOBQSPKFDUJODSFBTFT
IPXFWFS
TPEPFTUIFOVNCFSPGDPNNVOJDBUJPO
QBUIT*UEPFTOUJODSFBTFBEEJUJWFMZ
BTUIFOVNCFSPGQFPQMFJODSFBTFT
JU
JODSFBTFTNVMUJQMJDBUJWFMZ
QSPQPSUJPOBMUPUIFTRVBSFPGUIFOVNCFSPGQFPQMF
m4UFWF.D$POOFMM
$IJFG4PGUXBSF&OHJOFFSBU$POTUSVY4PGUXBSF#VJMEFST
*OD GSPN-FTTJT.PSF+VNQTUBSUJOH1SPEVDUJWJUZXJUI4NBMM5FBNT
&NCSBDF$POTUSBJOUT
-FUMJNJUBUJPOTHVJEFZPVUPDSFBUJWFTPMVUJPOT
5IFSFTOFWFSFOPVHIUPHPBSPVOE/PUFOPVHIUJNF/PU
FOPVHINPOFZ/PUFOPVHIQFPQMF
5IBUTBHPPEUIJOH
*OTUFBEPGGSFBLJOHPVUBCPVUUIFTFDPOTUSBJOUT
FNCSBDF
UIFN-FUUIFNHVJEFZPV$POTUSBJOUTESJWFJOOPWBUJPOBOE
GPSDFGPDVT*OTUFBEPGUSZJOHUPSFNPWFUIFN
VTFUIFNUP
ZPVSBEWBOUBHF
8IFOTJHOBMTXBTCVJMEJOH#BTFDBNQ
XFIBEQMFOUZPGMJNJ
UBUJPOT8FIBE
"EFTJHOêSNUPSVO
&YJTUJOHDMJFOUXPSL
"IPVSUJNFEJĄFSFODF %BWJEXBTEPJOHUIFQSPHSBNNJOH
JO%FONBSL
UIFSFTUPGVTXFSFJOUIF4UBUFT
"TNBMMUFBN
/PPVUTJEFGVOEJOH
8FGFMUUIFiOPUFOPVHIuCMVFT4PXFLFQUPVSQMBUFTNBMM
5IBUXBZXFDPVMEPOMZQVUTPNVDIPOJU8FUPPLCJHUBTLT
BOECSPLFUIFNVQJOUPTNBMMCJUTUIBUXFUBDLMFEPOFBUBUJNF
8FNPWFETUFQCZTUFQBOEQSJPSJUJ[FEBTXFXFOUBMPOH
5IBUGPSDFEVTUPDPNFVQXJUIDSFBUJWFTPMVUJPOT8FMPXFSFE
PVSDPTUPGDIBOHFCZBMXBZTCVJMEJOHMFTTTPGUXBSF8FHBWF
QFPQMFKVTUFOPVHIGFBUVSFTUPTPMWFUIFJSPXOQSPCMFNTUIFJS
PXOXBZmBOEUIFOXFHPUPVUPGUIFXBZ5IFUJNFEJĄFSFODF
BOEEJTUBODFCFUXFFOVTNBEFVTNPSFFąDJFOUJOPVSDPN
NVOJDBUJPO*OTUFBEPGNFFUJOHJOQFSTPO
XFDPNNVOJDBUFE
BMNPTUFYDMVTJWFMZWJBIMBOEFNBJMXIJDIGPSDFEVTUPHFUUPUIF
QPJOURVJDLMZ
$POTUSBJOUTBSFPGUFOBEWBOUBHFTJOEJTHVJTF'PSHFUBCPVU
WFOUVSFDBQJUBM
MPOHSFMFBTFDZDMFT
BOERVJDLIJSFT*OTUFBE
XPSLXJUIXIBUZPVIBWF
'JHIUCMJHIU
8IBUIBTCFFOEFTDSJCFEBTiDSFFQJOHFMFHBODFuJTQSPCBCMZCFUUFSEFTDSJCFE
BTiGFBUVSFCMJHIU
uGPSMJLFBGVOHVTPOBQMBOUJUHSBEVBMMZFMBCPSBUFTBOECMVST
UIFUSVFPVUMJOFPGUIFQSPEVDUXIJMFJUESBJOTJUTTBQ5IFBOUJEPUFUPGFBUVSF
CMJHIUJT
PGDPVSTF
UIFiDPOTUSJDUJOHEFBEMJOFu5IJTSFTVMUTJOGFBUVSFTCFJOH
EJTDBSEFEJOQSPQPSUJPOUPUIFUJNFJUXPVMEUBLFUPJNQMFNFOUUIFN*UJT
PGUFOUIFDBTFUIBUUIFNPTUVTFGVMGFBUVSFTUBLFUIFMPOHFTUUPJNQMFNFOU
5IVTUIFDPNCJOBUJPOPGUIFCMJHIUBOEUIFEFBEMJOFZJFMETTPGUXBSFBTXF
LOPXBOEMPWFJU
DPNQSJTFEPGCPVOUJGVMRVBOUJUJFTPGVTFMFTTGFBUVSFT