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CARTEIRAS DE AÇÕES DE

LONGO PRAZO
RELATÓRIO – 01/06/2020
05/08/2019

CARTEIRA DIVIDENDOS +
PREÇO VALOR POTENCIAL DE
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO GANHO
COMPRAR TAESA TAEE11 10/03/2020 10% 29,89 28,89 -3,3% 39,0 34,99%
COMPRAR CEMIG CMIG4 31/01/2018 5% 6,66 10,90 63,7% 15,8 44,95%
COMPRAR KLABIN KLBN11 08/08/2019 15% 15,15 19,65 29,7% 26,1 32,82%
COMPRAR BB SEGURIDADE BBSE3 15/08/2017 15% 20,65 25,65 24,2% 47,5 85,19%
COMPRAR ENERGIAS BR ENBR3 19/08/2019 15% 19,14 17,57 -8,2% 26,6 51,39%
COMPRAR TELEFÔNICA VIVT4 04/09/2018 10% 34,85 47,40 36,0% 69,0 45,57%
COMPRAR COSAN CSAN3 01/03/2018 10% 41,05 68,29 66,4% 95,0 39,11%
COMPRAR AMBEV ABEV3 08/11/2017 10% 18,91 12,60 -33,4% 20,0 58,73%
MANTER COPEL CPLE6 31/01/2018 5% 22,74 62,29 173,9% 66,9 7,40%
MANTER ITAÚ UNIBANCO* ITUB4 10/11/2017 5% 23,34 23,66 1,4% 32,8 38,63%

CARTEIRA CRESCIMENTO
PREÇO VALOR POTENCIAL DE
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO GANHO
COMPRAR LOJAS RENNER LREN3 31/01/2018 10% 33,61 40,99 22,0% 59,8 45,89%
COMPRAR BANCO DO BRASIL BBAS3 31/08/2017 10% 28,15 31,80 13,0% 40,2 26,42%
COMPRAR BR MALLS BRML3 07/06/2019 10% 12,25 10,43 -14,9% 21,3 104,22%
COMPRAR CAMIL CAML3 21/06/2019 10% 6,74 10,35 53,6% 12,5 20,77%
COMPRAR KLABIN KLBN11 31/08/2017 10% 15,62 19,65 25,8% 26,1 32,82%
COMPRAR TENDA TEND3 31/01/2018 10% 10,57 25,70 143,1% 35,0 36,19%
COMPRAR RUMO RAIL3 01/12/2017 10% 12,93 22,62 74,9% 31,0 37,05%
COMPRAR COSAN CSAN3 01/03/2018 10% 41,05 68,29 66,4% 95,0 39,11%
MANTER NATURA NTCO3 14/08/2017 10% 12,47 37,97 204,5% 35,0 -7,82%
MANTER WEG WEGE3 14/08/2017 10% 14,25 42,16 195,9% 35,2 -16,51%
CARTEIRA TOP RECOMENDADAS
PREÇO VALOR POTENCIAL
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR PETROBRAS PETR4 10/03/2020 10% 16,70 20,33 21,7% 29,0 42,65%
COMPRAR FLEURY FLRY3 01/11/2017 10% 25,42 23,99 -5,6% 32,1 33,81%
COMPRAR ITAÚSA ITSA4 01/11/2017 10% 7,78 9,07 16,6% 12,5 37,82%
COMPRAR LOJAS AMERICANAS LAME4 04/09/2018 10% 14,58 29,30 101,0% 33,0 12,63%
COMPRAR GUARARAPES GUAR3 16/07/2018 10% 11,52 13,47 16,9% 33,1 145,73%
COMPRAR VALID VLID3 01/12/2017 10% 15,21 11,27 -25,9% 28,1 149,33%
COMPRAR CAMIL CAML3 21/06/2019 10% 6,71 10,35 54,2% 12,5 20,77%
COMPRAR BB SEGURIDADE BBSE3 15/08/2017 10% 20,65 25,65 24,2% 47,5 85,19%
COMPRAR MET GERDAU GOAU4 19/08/2019 10% 6,00 6,21 3,5% 12,5 101,29%
MANTER COPEL CPLE6 24/05/2018 2,5% 23,05 62,29 170,2% 66,9 7,40%
MANTER NATURA NTCO3 14/08/2017 2,5% 12,51 37,97 203,5% 35,0 -7,82%
MANTER WEG WEGE3 28/07/2017 5% 13,92 42,16 202,9% 35,2 -16,51%

CARTEIRA SMALL MID CAPS


PREÇO VALOR POTENCIAL
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR FLEURY FLRY3 01/11/2017 10% 25,42 23,99 -5,6% 32,1 33,81%
COMPRAR BR MALLS BRML3 07/06/2019 10% 12,25 10,43 -14,9% 21,3 104,22%
COMPRAR IOCHPE MAXION MYPK3 13/09/2019 10% 20,11 13,89 -30,9% 28,2 103,02%
COMPRAR FERBASA FESA4 13/09/2019 10% 18,15 20,94 15,4% 24,9 18,91%
COMPRAR GUARARAPES GUAR3 16/07/2018 10% 11,52 13,47 16,9% 33,1 145,73%
COMPRAR VALID VLID3 01/12/2017 10% 15,21 11,27 -25,9% 28,1 149,33%
COMPRAR CAMIL CAML3 21/06/2019 10% 6,71 10,35 54,2% 12,5 20,77%
COMPRAR ENERGIAS BR ENBR3 19/08/2019 10% 19,14 17,57 -8,2% 26,6 51,39%
COMPRAR TENDA TEND3 31/01/2018 5% 10,57 25,70 143,1% 35,0 36,19%
COMPRAR METAL LEVE LEVE3 13/09/2019 10% 24,03 18,37 -23,6% 32,0 74,20%
MANTER COPEL CPLE6 31/01/2018 5% 22,74 62,29 173,9% 66,9 7,40%
CARTEIRA BUY & HOLD RAIZ
PREÇO VALOR POTENCIAL DE
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO GANHO
COMPRAR LOJAS RENNER LREN3 03/04/2020 10% 32,70 40,99 25,4% 59,8 45,89%
COMPRAR ENGIE BRASIL EGIE3 03/04/2020 10% 38,80 41,59 7,2% 47,8 14,93%
COMPRAR ODONTOPREV ODPV3 03/04/2020 10% 15,48 13,52 -12,7% 19,1 41,27%
COMPRAR RAIADROGASIL RADL3 03/04/2020 10% 98,92 109,75 10,9% 122,2 11,34%
COMPRAR SUL AMÉRICA SULA11 03/04/2020 10% 35,21 45,61 29,5% 42,9 -5,94%
COMPRAR ALUPAR ALUP11 03/04/2020 10% 24,99 25,10 0,4% 30,0 19,52%
COMPRAR AREZZO ARZZ3 03/04/2020 5% 34,70 42,80 23,3% 42,6 -0,47%
COMPRAR DURATEX DTEX3 03/04/2020 10% 8,31 11,52 38,6% 12,6 9,38%
COMPRAR ITAÚ UNIBANCO ITUB3 03/04/2020 10% 21,06 22,55 7,1% 32,8 45,45%
COMPRAR ALPARGATAS ALPA4 03/04/2020 5% 24,89 25,60 2,9% 31,5 23,05%
MANTER WEG WEGE3 03/04/2020 10% 35,09 42,16 20,1% 35,2 -16,51%

CARTEIRA INTERNACIONAL (US$)


PREÇO VALOR POTENCIAL
SITUAÇÃO ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO PESO ENTRADA % ATUAL
ATUAL JUSTO DE GANHO
COMPRAR BOSTON SCIENTIFIC BSX 03/04/2020 15% 32,92 37,50 13,9% 46,1 22,96%
COMPRAR ALIBABA BABA 14/04/2020 15% 203,70 206,56 1,4% 290,0 40,40%
COMPRAR SONY CORP SNE 14/04/2020 10% 61,97 65,48 5,7% 92,0 40,50%
COMPRAR CONOCOPHILLIPS COP 03/04/2020 10% 33,61 43,39 29,1% 50,1 15,46%
COMPRAR CATERPILLAR CAT 03/04/2020 10% 120,24 120,47 0,2% 151,7 25,92%
COMPRAR BERKSHIRE BERK-B 03/04/2020 10% 181,83 183,72 1,0% 206,8 12,55%
COMPRAR COMCAST CMCSA 03/04/2020 10% 35,47 40,18 13,3% 42,9 6,77%
COMPRAR CIGNA CORP CI 14/04/2020 10% 182,76 197,91 8,3% 255,0 28,85%
COMPRAR MICRON TECH MU 14/04/2020 10% 46,40 46,34 -0,1% 62,2 34,23%

BDRs para negociação: Alibaba (BABA34), Berkshire (BERK34), Boston


Scientific (B1SX34), Caterpillar (CATP34), Cigna Corp (C1IC34), Comcast
(CMCS34), Conocophillips (COPH34), Micron Technology (MUTC34) e
Sony Corp (SNEC34). Vale ressaltar que todos tem baixíssima liquidez e
são destinados a investidores qualificados.
POSIÇÕES ENCERRADAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES

ATIVO CÓDIGO RECOMENDAÇÃO ENCERRAMENTO CARTEIRA ENTRADA SAÍDA % FINAL


IRB BRASIL IRBR3 10/11/2017 04/03/2020 DIVIDENDOS 10,41 21,10 102,69%
B3 B3SA3 04/09/2017 02/01/2020 DIVIDENDOS 21,16 45,11 113,19%
B3 B3SA3 28/07/2017 02/01/2020 TOP 19,52 45,11 131,10%

*Recomendamos exposição em Itaú Unibanco via Itaúsa (ITSA4).


Os ativos estão listados nas carteiras de acordo com a ordem de
preferência.
Small Mid Caps são empresas com valor de mercado inferior a R$ 15
bilhões.
O Potencial de Ganho tem como referência o preço atual do ativo.
O valor justo é atualizado a cada seis meses ou em caso de efeito
relevante nos fundamentos da empresa.
Recomendamos aportes periódicos para balanceamento de carteira,
com exposição máxima de 10% por ativo.
Não temos restrição em relação à compra de ativos que possuem mais
de uma classe de ações. Dentro das recomendações, as seguintes
empresas têm mais de um tipo:
,

Alpargatas: ALPA3/ALPA4; Gerdau: GGBR3/GGBR4/GOAU3/GOAU4;


Alupar: ALUP3/ALUP4/ALUP11; Itaúsa: ITSA3/ITSA4;
Cemig: CMIG3/CMIG4; Itaú Unibanco: ITUB3/ITUB4;
Copel: CPLE3/CPLE5/CPLE6; Petrobras: PETR3/PETR4;
Klabin: KLBN3/KLBN4/KLBN11; Sul América: SULA3/SULA4/SULA11;
Lojas Americanas: LAME3/LAME4; Taesa: TAEE3/TAEE4/TAEE11;
Ferbasa: FESA3/FESA4; Telefônica Brasil: VIVT3/VIVT4.
A Carteira Dividendos tem como objetivo garimpar as melhores
oportunidades em empresas com forte potencial de distribuição de
lucros. Nossa intenção é indicar os ativos que possam performar no
longo prazo, com revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos
necessário.
A Carteira Crescimento tem como objetivo garimpar as melhores
oportunidades em empresas com forte potencial de crescimento, com
revisão de pesos e ou de ativos, sempre que julgarmos necessário.
A Carteira Top Recomendadas tem como objetivo escolher ativos com
alto potencial de valorização no longo prazo, mas que possam contar
com fluxo de compra no curto e médio prazo.
A Carteira Small Mid Caps tem como objetivo escolher ativos de baixa
capitalização, mesclando cases de recuperação e crescimento para
auferir ganhos no longo prazo.
A Carteira Buy & Hold Raiz está focada na qualidade da empresa e nas
vantagens competitivas frente aos concorrentes. A visão é de longo
prazo, pensando como sócio de companhias com alta rentabilidade e
liquidez, capazes de enfrentar diferentes condições econômicas.
A Carteira Internacional está focada em empresa americanas de alta
capitalização, que apresentam alta participação de mercado e potencial
de crescimento no longo prazo.

Analistas Responsáveis

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855


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WhatsApp: +55 51 99249-0613
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produzidas de forma independente, inclusive em relação à Capitalizo
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variações e seu preço ou valor. Os desempenhos anteriores não são
necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade
divulgada não é líquida de impostos e taxas. As informações presentes
neste material são baseadas em simulações e os resultados reais
poderão ser significativamente diferentes. O analista se exime da
responsabilidade de qualquer prejuízo, direto ou indireto, que
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moderado e agressivo. Operações alavancadas, em mercados de
derivativos e opções podem gerar perdas superiores ao patrimônio
do investidor. Pedimos atenção e cuidado com as operações
alavancadas em ações (termo, aluguel, long&short, day-trade),
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