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Matemática Financiera
Tercer semestre
B
BALANCE: Estado demostrativo de la confrontación del activo y del pasivo para
averiguar la situación económica - financiera de una empresa en un momento
determinado.
BANCO: Establecimiento que se dedica principalmente a captar recursos del
público para realizar operaciones activas de crédito.
BONOS (BOND): Títulos de renta fija, nominativos o a la orden, que devengan
intereses periódicos y que pueden ser emitidos por entidades de los sectores público
o privado con un plazo con un plazo igual o superior a un año.
BURSÁTIL: Todo lo que se refiere a negocios de Bolsa, como la compraventa y
canje de valores, operaciones de cambio de moneda, compraventa de mercaderías
en presente o en mercado de futuros, cotizaciones, valorizaciones, cobros,
reglamentación, etc.
BOLSA DE VALORES: Establecimiento público o privado, donde personas
calificadas realizan operaciones de compraventa de títulos valores por orden de sus
clientes. Es un mercado centralizado y regulado.
C
CAJA: "Cualquier forma de dinero ampliamente aceptada, generalmente en la
forma de metálico o billetes de curso legal. En banca, la caja puede considerarse
como cualquier valor aceptado por los bancos comerciales como perfectamente
""líquido"" o una pronta alternativa al metálico de los billetes."
CAPITAL: Es la suma de todos los recursos, bienes y valores movilizados para la
constitución y desarrollo de una empresa.
CAPITALIZACIÓN: Es la ampliación del capital pagado mediante nuevas
emisiones de acciones, o la reinversión de las utilidades de un ejercicio al
patrimonio de la persona o empresa.
CARTERA: Término que hace referencia a las cuentas por cobrar.
CDT (CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO): Instrumento de
inversión de renta fija que puede negociarse en el mercado secundario de la bolsa
de valores, pero que no es redimible sino hasta su vencimiento.
CHEQUE: Libramiento u orden de pago que extiende al portador o a nombre de
un tercero que tiene una cuenta corriente en una institución de crédito. Instrumento
o documento mediante el cual se transfieren depósitos bancarios entre individuos.
Es una orden escrita contra una institución financiera que se gira sobre un depósito
de fondos para el pago de cierta suma de dinero a una persona determinada que allí
se indica o a su orden o al portador y pagadera a la vista (a su presentación).
COMISIÓN: Suma porcentual que se paga a un tercero por sus servicios
prestados, la cual, para el caso de los bursátiles, generalmente se cobra al comprar y
al vender.
COSTO: La transformación o destrucción de valor en el transcurso de actividades
onerosas destinadas a la producción de bienes o utilidad.
COTIZACIÓN: Es el precio de una unidad de un título, registrado en una bolsa
cuando se realiza una negociación de valores.
CRÉDITO: Concesión de permiso de un individuo a otro para obtener la posesión
de algo perteneciente al primero - un depósito, un activo, caja, un servicio, etc. - sin
pagar en el momento de recibirlo. Cualquier transferencia de bienes, servicios, o
dinero a cambio de bienes, servicios o dinero por recibir en el futuro. Transferencia
de dinero a cambio de una promesa de pago en el futuro. Su significado
etimológico es creencia, confianza, responsabilidad o solvencia.
D
DEBITAR: Instrucciones de imputar una suma para disminuir el saldo disponible
de una cuenta en los libros de un banco. Un asiento contable que aumenta un activo
o disminuye un pasivo en el balance de un banco.
DEMANDA: Es la manifestación de la voluntad de compra de un número de
unidades de un título valor a un precio dado en el mercado de valores, expresada
por un comisionista, siguiendo órdenes recibidas de algún cliente.
DEPRECIACIÓN: Disminución del valor de un bien a causa de su uso y paso del
tiempo.
DESCUENTO (DICOUNT): Diferencia que hay entre el valor comercial de un
título y su valor nominal.
DEVENGO: Momento en el que nace la obligación de pagar.
DISPONIBILIDAD: Conjunto de bienes o fondos disponibles en un momento
dado.
E
ECONOMÍA: Sistema de producción y distribución de la riqueza destinado a crear
el bienestar global o individual de los miembros de una sociedad o nación.
EFECTIVO: Cualquier forma de dinero de aceptación general.
EMPRESA: Entidad formada con una capital, la cual reúne un conjunto de
factores tales como mano de obra, maquinaria y equipo, etc. Los cuales interactúan
para la producción de bienes o la prestación de servicios con fines lucrativos.
ENDOSO (TO ENDORSE): Es la firma del propietario de un valor en el reverso
del título, para transferir su propiedad.
ESTANFLACIÓN (STAGFLATION): Periodo de tiempo donde se presenta una
alta inflación acompañada de una contracción económica. En términos generales,
un acelerado crecimiento económico puede inducir a un aumento en el nivel de
precios.
F
FACTORING: Operación consistente en la compra total o parcial de una empresa
por parte de otra (denominada factor) que asume los riesgos relativos al cobro. El
factor garantiza el pago de la cartera comprada en su vencimiento.
FIANZA (GUARANTEE): Obligación subsidiaria, afecta a otra principal, por la
que una persona se obliga a pagar o cumplir por un tercero en el caso de no hacerlo
éste.
FIDEICOMISO: Contrato en virtud del cual una persona, asociación o empresa,
autoriza la administración de un bien o conjunto de ellos en beneficio de otra u
otras personas.
FIDUCIARIA: Institución Financiera que garantiza el cumplimiento de las
obligaciones establecidas en un título valor.
FILIAL: Una empresa constituida en sociedad, la mayoría de cuyas acciones o
participaciones pertenecen a otra empresa.
FINANZAS: Parte de la economía que estudia lo referente a la obtención y gestión
del dinero y de otros valores o bienes.
FONDO: Recursos monetarios de propiedad colectiva destinados a una aplicación
específica. Conjunto de bienes de propiedad colectiva.
G
GANANCIA: Diferencia entre el conjunto de ingresos de una empresa y sus gastos
(de producción y venta) de bienes y servicios.
GARANTÍA: Forma genérica de afianzar el cumplimiento de una obligación, la
garantía puede ser personal o real. En las operaciones a crédito es preciso aportar
garantías para poder realizar este tipo de operaciones. En los mercados de futuros
también deben aportarse garantías para garantizar los compromisos contraídos.
GASTO: Es una corriente real hacia afuera de la empresa que, o bien va
acompañada de una expectativa de disminución del activo (aparición de una deuda)
o bien de una salida de dinero u otro medio de pago.
GRAVAMEN: Derecho legal sobre ciertos activos. Se utiliza para garantizar un
préstamo.
GINI: Se trata de un coeficiente (índice) que mide la desigualdad de la distribución
de la renta.
H
HABER: Las posesiones de una persona.
HIPERINFLACIÓN: Período de tiempo en el que los precios de los productos
aumentan rápidamente y no están sustentados en el crecimiento de la demanda o la
disminución de la oferta.
I
ILIQUIDEZ: Falta de suficiente dinero en caja para asegurar las actividades
económicas normales y el desarrollo anterior de las mismas.
IMPUESTO: Cobro obligatorio que el Estado o las colectividades locales realizan
respecto de los recursos de los agentes económicos, sin asignación previa a un
gasto preciso.
INDICADOR: Índice en cifras que indica la evolución de cierta magnitud
económica o financiera importante para la conducción de la política económica en
general, para análisis de resultados.
ÍNDICE: Compuesto estadístico que mide los cambios en la economía o en los
mercados financieros, frecuentemente expresados en cambios porcentuales a partir
de un periodo base o del mes anterior.
INFLACIÓN: Incremento en los precios de bienes y servicios que disminuye el
poder adquisitivo o de compra de una persona en determinada moneda. La inflación
es causada principalmente por aumentos en la demanda o en los costos de
producción y por la escasez de productos.
INTERÉS: Es la suma proporcional, indicada como porcentaje del valor nominal
de un título, es decir, de la cantidad de dinero que representa, que el emisor le paga
al propietario de un título como reconocimiento por la deuda a su favor. Su monto
y forma de pago se establece desde el momento de la emisión y permanece
invariable durante la vigencia de la obligación.
INTERÉS COMPUESTO: Utilidad del capital invertido más la capitalización o
reinversión periódica de los intereses. Ganancia de un capital otorgado en
préstamo, cuando al capital inicial van adicionándose los intereses generados
sucesivamente en un proceso de retroalimentación que van ampliando periodo a
periodo la base del capital sobre el cual se pagan los intereses.
J
JOINT VENTURE: Agrupación temporal de empresas que se juntan para
desarrollar un proyecto o una nueva compañía y donde se comparten las
inversiones y las utilidades.
JUNK BONDS: Bonos de alto riesgo emitidos por empresas o instituciones
consideradas como más riesgosas y que pueden significar enormes rendimientos.
Literalmente bonos basura. Estas obligaciones de alto riesgo y alto rendimiento
(alta tasa de interés), son emitidas por sociedades cuya solvencia y solidez no es la
mejor. Son ampliamente utilizados en las grandes Bolsas del mundo para financiar
a los raiders en sus operaciones de compra apalancada de empresas.
JURISPRUDENCIA: Doctrina establecida por un órgano judicial, especialmente
cuando se trata del Tribunal Supremo, al aplicar e interpretar las fuentes del
derecho. Se construye a partir de dos sentencias que interpreten una norma en igual
sentido, emanadas del Tribunal Supremo y, cuando se trata de ciertas maneras de
competencia limitada a la comunidad autónoma, de los Tribunales Superiores de
Justicia de la comunidad autónoma correspondiente.
K
KAFFIRS: En el mercado bursátil internacional, acciones mineras sudafricanas.
L
LEASING: Constituido a través de un contrato de naturaleza mercantil en virtud
del cual la compañía leasing entrega a los usuarios o arrendatarios a título de
leasing, la tenencia de un bien para que estos lo usen y lo disfruten pagando
un canon mensual durante el periodo de duración del contrato, y a su terminación,
si así lo deciden, opten por adquirirlo previa la cancelación de la opción de
adquisición pactada.
M
MERCADO: En términos generales es el lugar en el que se ofrecen productos a la
venta, normalmente con una periodicidad fijada.
N
NEGOCIO: Nombre genérico que se le da a cualquier firma comercial. Operación.
O
OBLIGACIÓN: Título negociable, nominal o al portador, entregado por una
sociedad o una colectividad pública a los que les prestan capitales. Para la empresa
emisora de la obligación, ésta es una especie de deuda.
OPERADOR: Se da este nombre a todos los usuarios que pueden operar dentro
del sistema WINSET, registrando títulos o bien haciendo posturas. Cada operador
se encuentra inscrito dentro del sistema y tiene unos atributos que le determinan su
capacidad de maniobra dentro del mismo.
OVERHEAD: Costo indirecto.
P
PAGARÉ: Una promesa incondicional que hace por escrito una persona a otra,
firmada por el librador, de pagar a la vista o en una fecha definida futura, una suma
determinada de dinero a la orden de una persona específica o al portador. Título
donde consta el monto del dinero prestado, el interés, la garantía, forma de pago y
otras características del crédito.
PASIVO: Representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto o el largo
plazo, cuyos beneficiarios son por lo general personas o entidades diferentes de los
dueños de la empresa. (Ocasionalmente existen pasivos con los socios o accionistas
de la compañía). Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las
obligaciones con proveedores, las cuentas por pagar, etc. Cuantía total de las
deudas que una persona o empresa tiene contraídas con otros.
Q
Q-TOBIN: Relaciona el precio de mercado de la acción con su valor patrimonial.
Indica si la acción está subvalorada o sobrevalorada respecto a su valor en libros.
QUITA: Se trata de un convenio entre un acreedor y su deudor por el que este paga
una parte de la deuda y primero renuncia a su derecho sobre el resto.
R
REDESCUENTO: Descontar nuevamente cualquier instrumento negociable que
ya ha sido descontado previamente.
S
SALDO: Suma algebraica de la situación original de una cuenta y sus variaciones
positivas o negativas durante un periodo nuevo.
SUBASTA: Consisten en la liquidación mediante martilleo, a la mejor oferta, de
valores, ya sea en lotes cerrados o en fracciones, según haya sido estipulado en la
convocatoria.
T
TASA DE CAMBIO: Relación entre el precio de dos monedas que es determinado
por la oferta y la demanda. En otras palabras, es lo que tendría que pagarse en una
moneda (peso colombiano, por ejemplo) para adquirir otra moneda (dólar
estadounidense, por ejemplo).
TASA DE INTERÉS: Tasa que representa el costo de uso del dinero. La tasa de
interés es el precio del dinero en el mercado financiero.
U
UNDERWRITER: Banco de inversión que compra la emisión primaria de un
papel y luego la coloca entre inversionistas.
V
VALOR COMERCIAL: Basado en el principio de que el valor presente de una
acción es el resultado de apreciar o cuantificar los rendimientos futuros que se
obtendrán con una inversión. El principio se basa en el hecho de que la capacidad
de la empresa en generar utilidades futuras es la que ir a aumentar su patrimonio y
consecuentemente el del accionista. Está sometido a las leyes de oferta y demanda
del mercado.
W
WALL STREET: El mayor mercado de valores del mundo. Se encuentra en esta
calle de Nueva York y es el centro del
capitalismo estadounidense.
X
X-STREAM: Es un sistema de alto rendimiento, tolerante a fallos de ejecución
automática de órdenes y operaciones, diseñado como una solución para los
operadores de mercados centrales como bolsas de acciones, bolsas de derivados,
etc. Los componentes del sistema X-Stream son el Trading Engine, los Distribution
Gateway y la Trader Workstation.
Y
YIELD: Rentabilidad otorgada por los dividendos de una acción. En inglés se
refiere a la tasa interna de retorno de un título de renta fija.
Z
ZONA EURO: La zona euro, conocida también como eurozona, es el territorio
europeo formado por los miembros de la Unión Europea que han aceptado el euro
como moneda de cambio nacional. Estos países forman, además, la Unión
Económica y Monetaria Europa (UEM).