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Trabalho Final

Curso: Mestrado em Direcção de Recursos Humnos


Área: Contabilidade
Bloco: 3º
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Dados do Aluno

Nome completo: Alegria Daniel Agostinho


Documento de identidade:
Endereço: Bairro Mateus Sansão Muthemba
Cidade: Tete País: Moçambique
Telefone:848978952
E-mail: alegria.tete@gmail.com

1. Uma empresa tem um ativo de 225.000€ e a quantia dos seus capitais


permanentes é de 170.000€. O ativo circulante equivale a 65.000€.
Com os dados fornecidos indique o montante do capital de giro (ou
capital líquido circulante) da empresa.
Activo 225.000

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Capital Permanente 170.000
Passivo 55.000

Ao calcular o capital de giro é preciso em primeiro lugar calcular qual a


diferença ou distinção entre os activos da companhia e seus capitais
permanentes, para ter o passivo circulante.
Onde 225.000€ (activo) – 170.000€ (capital permanente)= 55.000€
(passivo circulante).
Depois de ter o valor circulante, o capital giro é a diferenca do activo
circulante e passivo circulante. Ou seja 65.000€-55.000€= 10.000€.
Ou seja : Activo circulante 65000€.
Passivo Circulante 55.000€
Capital de Giro 10.000€

2. A mesma empresa obteve uma rentabilidade das vendas de 22% e a


rotação do seu capital total foi de 1,5 vezes.
Indique qual foi a sua rentabilidade econômica.

Resposta: Assim sendo: 22% * 1.5 =33%.

3. Conhecemos os seguintes dados da empresa Filados S.A.:


a. Comprou e consumiu para a fabricação do seu produto 100.000€ em
matérias-primas e, em média, manteve um nível de estoque das
mesmas no armazém de 8.550€. Calcule o período médio de
estocagem.
Resposta: PMa= 360/(na)
Total de materia prima= 100.000€
Stock-8.550€
Rotação Na = 100.000€/8.500€=11,70.
Periodo Médio de Armazenamento, aprovisionamento
=360dias/11,70=30,77dias

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b. O valor da sua produção anual é de 216.000€ e o valor médio dos
produtos em processo de elaboração é de 13.000€. Calcule o
período médio de fabricação.

R: PMf= 360/(nf)
Valor da produção 216.000€
Valor médio de processo de elaboração 13.000€
Rotação n1=216.000/13.000€=16,62
Periodo médio de fabricação =360dias/16,62
Periodo médio de fabricação=21,66 dias.

c. Tendo em conta que a empresa vendeu exclusivamente toda a sua


produção anual e que o valor médio do seu estoque no armazém de
produtos acabados foi de 17.000€, calcule seu período médio de
venda.
PMv= 360/(nv)
Rotação Nv= 360/(216.000€/17.000€)
Periodo médio de venda= 360:(12.71)
PMv=28,32 dias.

d. Supondo que a empresa vendeu sua produção por um montante de


320.000€ e que os clientes tiveram em média uma dívida com a
empresa de 16.000€, calcule o período médio de cobrança.

Resposta: PMc=360/(nc)
PMc =360/( vendas anuais com saldo médio de vendas preciso de
empréstimos a clientes).

PMc=360/(320.000€/16.000€)
PMc= 360/(20)
PMc=18dias.

e. Com os dados obtidos nos pontos anteriores, calcule o período


médio de maturação econômica de Filados S.A.

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Assim sendo: PME= Pma+PMf+PMv+PMc
PME= (30,77+21,66+28,32+18)
PME= 98,78 dias
4. A empresa 2ManyShoes S.A. fabrica botas e sapatos. No mês passado
teve 750€ de custos fixos e produziu 55 unidades de botas e 70 de
sapatos que vendeu imediatamente a um preço unitário de 40€ e 35€,
respectivamente. No início do mês, não tinha estoque de produtos em
curso de fabricação nem acabados e os custos variáveis do período
foram os da seguinte tabela:

Botas Sapato
s
Matérias-primas 300 445
Mão de obra variável 195 195
Combustível 77 92
Matérias auxiliares 77 121
Total custos 649 853
variáveis

Analise a estrutura de margens desta empresa pelo método do direct


costing.

Custo de variavel Unitarios


Custo variaveis unitarios= custos variaveis/unidades produzidas e vendidas
Custos Variaveis= 695€/55 unid botas=11,80€
Custos variaveis 854€/70 unid (sapatos)=12.18€
Total de custos variaveis unitarios =11,80+12,18=23,98€
Margem de contribuicacao unitaria=preco de venda-custo variavel unitarios.
Botas
Margem de distribuição unitária =40€-11,80=28,20€
Sapatos
Margem de contribuição unitaria 35-12,18=22,82€

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Margem de contribuição unitaria = 28,20+22,82=51,02
Margem de contribuição total
Margem de contribuição total= Margem de contribuição Unitaria* Unidade de
vendas.
Margem de contribuição total = 28,20€*55unid=1.551€ (botas).
Margem de contribuição total = 22,8€*70unid=1.596€ (sapatos).
Margem de contribuição Total= 1.551€+1.597,40= 3.148,40
Lucro
Lucro=Margem de venda de contribuição total-custo fixos.
Lucro=3.145€-750€
Lucro= 2.398,40€.
Limiar da Rentabilidade
Q= Custo fixo/margem de contribuicao bruta unitaria
Q=750€ /51,02€
Q= 14,70.

5. O chefe de finanças da empresa THF S.A. deseja conhecer a sua


situação em relação ao setor industrial ao qual pertence. Para isso
dispõe da seguinte informação referida ao setor:
a. O rácio de liquidez geral é de 1,65; o rácio de liquidez reduzida
(também chamado quickratio ou acidtest) é de 1,15 e a relação entre
o disponível e o passivo circulante é de 0,75.

b. O rácio de endividamento é de 0,45. A margem sobre vendas é de


19%. A rotação do investimento é de 1,35 vezes.
c. A rentabilidade econômica está em 22% e a financeira em 27%.

Os dados referentes à empresa (em milhares de €) são os seguintes:

Ativo Passivo
Ativo fixo (líquido) 200 Capital 135
Existências de prod. Reservas 75
acabados 80
Clientes 130 Recurso alheios l/p 155

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Caixa e bancos 110 Créditos bancários c/p 105
Fornecedores 50
Total Ativo 520 Total Passivo 520

Além disso, sabe-se que:


 O volume de vendas é de 550.000€, realizadas a crédito e cujo custo
direto é de 275.000€.
 Amortização de 120.000€.
 As dívidas a longo prazo geram juros de 9%, os créditos bancários a
curto prazo de 7%e a partida de fornecedores não gera juros.
 O tipo de Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas é de 25%.

Calcule os rácios de liquidez, rácio de liquidez reduzida (acidtest),


endividamento e compare-as com os dados do setor. Calcule também a
rentabilidade econômica e financeira e a margem sobre vendas e rotação do
investimento, fazendo uma comparação entre a empresa e o setor.
Resposta
Racio de Liquidez = activo concorrentes/passivo corrente
Racio liquidez = 320/310
Racio de liquidez =1,03
Liquidez estrita ( acid test)= Activos concorrentes-Exigencia.
Passivo concorrente.
Liquidez Estrita = 320-75/310
Liquidez Estrita = 0,79.
Racio de endevidamento = Divida total/capital próprio
Rácio de endevidamento = 260/410=0,63
Rentabilidade económica = 275/520=0,52.
Rentabilidade económica = 52%
Rentabilidade Financeira = 275,000/410.000=0,67
Rentabilidade financeira = 67%.
Margens sobre as vendas = 275.000/550.000= 0,50
Margens sobre as vendas = 50%

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Rotação de investimento = 275.000/520.000=0,52
Rotação do investimento = Margem comercial*Rotacação
Rotação do investimento =0,50*0,52
Rotação do investimento = 0,26

Comparação entre Empresa e o Sector


Empresa Sector
Liquidez 1,03 Liquidez 1,65
Liquidez reduzida 0,79 Liquidez reduzida 1,15
Rácio de endividamento 0,63 Rácio de endividamento 0,45
Rentabilidade económica 52% Rentabilidade económica 22%
Rentabilidade financeira 67% Rentabilidade financeira 27%
Margem sobre a venda 50% Margem sobre a venda 19%
Rotação do Investimento 0.26 Rotação do Investimento 1,35

6. Temos os seguintes dados sobre dois investimentos analisados pela


nossa empresa.

Qual investimento é preferível para a empresa de acordo com o critério


do prazo de recuperação? Justifique a sua resposta.

Reaposta:

Prazo de recuperacao (pay back)= desembolso


Inicial/fluxo de caixa dos diversos anos.
Projecto A

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Ano 1 -3.000.0000/900.000=-3.33
Ano 2 -3.000.000/2.100.000=-1.42
Ano 3 -3.000.000/200.000=-15
Ano 4 -3.000.000/200.000=-15
Projecto desembolso iniciais € fluxo de caixa em €
A 3000.000 900.000 2.100.0000 200.000 200.000
B 3000.000 1000.000 1.900.000 600.000 4000.000
Projecto A 3.4000-34.75

Projecto B
Ano 1 -3.000.000/1000.000= -3
Ano 2 -3000.000/1.900.000= -1.57
Ano 3 -3000.000/600.000= -5
Ano 4 -3000.000/4.000.000= -075
Projecto B 7.500.000-10.32
Justificando que mediante os dados apresentados o projecto de
investimento será o projecto (A), pois apresenta um melhor maneir de
recuperação.

7. Conhecemos os seguintes dados de um investimento feito pela


empresa:
Desembolso inicial de 2.500.000€ que gera ganhos e pagamentos nos anos
sucessivos da sua duração que aparecem na seguinte tabela:

Anos Ganhos (€) Pagamentos (€)


Ano 1 4.000.000 3.500.000
Ano 2 5.500.000 4.500.000
Ano 3 6.000.000 5.500.000
Ano 4 4.000.000 3.000.000

Indique para que tipo de desconto é realizável ou não este investimento.


Justifique o seu critério.
Anos gnhos pagamento fluxo caixa

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Ano1 4000.000 3500.000 500.000
Ano 2 5.500.000 4.500.000 1000.000
Ano 3 6000.000 5500.000 500.0000
Ano 4 4000.000 3.000.000 1.000.000
A. Investimento inicial =225.000.000€
Qn- fluxo de liquido de caixa 500.0000 ano(ano1), 1000.000(ano2),
500.000 (ano3); 1000.000(ano4).
R ( taxa de retorno do projecto)
-A+Q1/(1+r) +(Q2/(1+r)2
Qn/(1+r)n=0
Taxa retorno =7.19
Justificando, para a taxa de rentabilidade inferior 7.19% o projecto sera
aceite, quanto mais baixo for a rentabilidade exigida, mais sera o
porjecto, um vez que proporcionara uma margem de rentabilidade
superior a exigida.

8. Um investimento requer um desembolso inicial de 3.500.000€ e a


duração do projeto é de 2 anos, no primeiro dos quais gera um fluxo
líquido de caixa de 2.500.000€ e no segundo de 4.700.000€.
d. Calcule o Valor Presente Líquido do investimento, sabendo que a
taxa de inflação é de 3% anual cumulativa e que a rentabilidade
requerida em ausência de inflação é de 8%.
r=k+g+(k*g)
r=0,03+0.08+(0,03*0,08)
r= 11,24%
-A+Q1/(1+r)2=0
-3.500.000+2.500.000/(1+0,11)+4.700.000/(1+0,11)2=2.573.390,46
VPL=2.573.390,46

e. Calcule a Taxa Interna de Retorno do investimento anterior.


Tir = 56,97

5. Um investimento requer um desembolso inicial de 450.000€ e gera os


seguintes fluxos líquidos de caixa: 100.000€ no primeiro ano, 175.000€

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no segundo, 220.000€ no terceiro e 80.000€ no quarto ano. A
rentabilidade anual requerida para este investimento em ausência de
inflação é de 9%. A taxa de inflação anual é de 4%. Determine o Valor
Presente Líquido deste investimento.
Respostas:

r=k+g(k*g)
r= 0,04+0.09+(0,04*0,9)= 0,13
r=13%
-A+Q1/(1+r)+Q2/(1+r)+Qn(1+r)n=0
-450.000+100.000/(1+0.13)+(175.000/(1
0.13)2+220.000/(1+0.13)3+8.000/(1+0.13)4=-22.917,22
VPL=22.917,22

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