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Grupo Carrefour Brasil - Vendas 3T 2020


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ATACADÃO S.A. (B3: CRFB3) (“Grupo Carrefour Brasil”, “Companhia” ou “Atacadão”), em cumprimento ao disposto no art. 157,
parágrafo 4º da Lei nº 6.404/76, e à Instrução da Comissão de Valores Mobiliá rios nº 358/2002, vem comunicar a seus acionistas
e ao mercado em geral suas v endas do 3T 2020 em v ersão preliminar e não auditada.

A força do nosso ecossistema impulsiona um crescimento recorde de 30%*


» Vendas brutas consolidadas: R$19,3 bilhões, aumento de 29,9%*, impulsionado por todos os formatos e
unidades de negócio.

» Crescimento de vendas LfL de 26%, um recorde no Grupo Carrefour Brasil desde o início da série histórica.
» Atacadão: Receita bruta de R$13,5 bilhões, aumento de 31,3%, impulsionado pelo crescimento LfL de 25,8% –
crescimento muito acima de qualquer outro trimestre em sua história recente - e +5,5% de expansão,
resultando em ganhos de m arket share de 1,3 p.p. na comparação anual. As decisões estratégicas tomadas
desde junho para melhorar ainda mais nossa competitividade criaram uma dinâmica comercial positiv a, ao
mesmo tempo em que tivemos o retorno do crescimento das v endas para clientes B2B devido à redução das
restrições de circulação no Brasil e reabertura de bares e restaurantes.

» Carrefour Varejo: Receita bruta de R$5,2 bilhões, aumento de 26,4%, com crescimento LfL de 26,6%*,
impulsionado pelo forte crescimento tanto no alimentar (15,4%) quanto no não alimentar (43,6%). As v endas
de alimentos foram suportadas por produtos de marca própria, que apresentaram crescimento de v olume de
22% a/a, à medida que se tornaram uma boa opção em um ambiente de elev ada inflação alimentar. As
tendências positiv as de vendas resultaram em ganhos de m arket share em nossos hipermercados (+1,9 p.p.).
As v endas de produtos não alimentares foram beneficiadas pelas div ersas iniciativ as lançadas nas lojas e
canais online, reforçando o poder da nossa operação omnicanal para o aumento de share of wallet.

» Banco Carrefour: Foco no longo prazo, com faturamento total crescendo 16,0% a/a no terceiro trimestre,
atingindo R$9,7 bilhões, com uma carteira de crédito total de R$ 12,3 bilhões, + 19,8% a/a (IFRS9), mantendo
seus sólidos fundamentos, apesar da alta v olatilidade e incerteza que o ambiente atual pode adicionar aos
modelos de provisionamento. Considerando o critério local, o Banco Carrefour se tornou o 5º maior banco do
país em saldo de carteira concedido por meio de cartões de crédito.
» Acelerando a transformação digital: o Carrefour apresentou crescimento total de GMV de 72,5% (ou 86,1%
incluindo o serv iço de entrega rápida), com forte crescimento das v endas do e-commerce alimentar (+202,4%
incluindo o serviço de entrega rápida). As v endas de não alimentares também continuaram crescendo
(+69,1%), apesar da reabertura da maior parte dos v arejistas. O Atacadão também lançou seu e-commerce
em parceria com operadores de serviço de entrega rápida. Inicialmente disponív el em 4 cidades, a operação
expandiu rapidamente e hoje já está presente em 23 cidades e 11 estados. O m arketplace focado no B2B já
possui mais de 300 v endedores e oferece um forte potencial de crescimento. No Banco Carrefour, a ativ ação
de contas online atingiu 54% do total de aquisições de clientes até setembro.
* Sem gasolina

3T20
Vendas Brutas (R$MM) LFL s/ efeito Calendário (1) Expansão Total (%)
Atacadão 13.545 25,8% 5,5% 31,3%
Carrefour (s/ gasolina) 5.213 26,6% (0,1)% 26,4%
Consolidado (s/ gasolina) 18.758 26,0% 3,9% 29,9%
Gasolina 517 (27,4)% 1,2% (26,2)%
Consolidado (c/ gasolina) 19.276 23,5% 3,8% 27,3%
Faturamento Total Banco Carrefour 9.747 n.a. n.a. 16,0%
(1) O efeit o calendário no 3T foi de -0,1% no At acadão, -0,1% no Carrefour v arejo e -0,1% no consolidado

Noël Prioux, CEO do Grupo Carrefour Brasil, declarou: “O Grupo Carrefour Brasil apresentou crescimento de
vendas recorde no 3T, excedendo os níveis alcançados no auge da pandem ia Covid-19, quando os
consum idores estocavam produtos. Esse desempenho notável, im pulsionado por todos os nossos form atos e
negócios, m ostra que estamos em um ciclo virtuoso gerado pela força do nosso ecossistem a, result ando em
maior tráfego, ganhos de m arket share e, em últim a instância, um maior share of wallet. O Carrefour está se
beneficiando de um m omento m uito forte, apoiado nas m uitas medidas que im plementam os para garantir a
segurança de clientes e funcionários, iniciativas comerciais am biciosas e a aceleração da transform ação digital.”

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MANTENDO O AMBIENTE SEGURO E ENTREGANDO VENDAS ESPETACULARES
O Grupo Carrefour Brasil foi um dos poucos v arejistas a manter todas as iniciativ as tomadas
desde março para garantir um ambiente saudáv el e seguro para nossos clientes e
colaboradores, embora a taxa de contágio da pandemia COVID-19 no Brasil tenha
melhorado. As lojas do Grupo - Atacadão, Carrefour, drogarias e shopping centers -
fizeram parte de um rigoroso processo de v erificação conduzido por uma empresa
terceirizada, a DNV GL, para garantir que todos os nossos protocolos estejam alinhados às
melhores práticas internacionais. Nossas iniciativ as e esforços foram reconhecidos, e fomos
a primeira empresa v arejista brasileira a receber o selo Internacional “My Care”, que atesta
a eficácia e segurança das ações do Grupo para proteger nossos clientes e
colaboradores.
A prioridade dada para proporcionar uma boa e segura experiência de compra em nossas lojas foi mais uma v ez
reconhecida por nossos clientes, e refletiu em outro elev ado nível de NPS e um forte desempenho de v endas no
terceiro trimestre.

VENDAS CONSOLIDADAS 3T 2020


As v endas consolidadas do Grupo Carrefour Brasil alcançaram R$ 19,3 bilhões no 3T20, um crescimento de 29,9%
(excluindo gasolina) em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Excluindo gasolina, as v endas LFL
cresceram 26,0%, impulsionadas pelas fortes vendas tanto no Atacadão como no Varejo. Nossa estratégia de
expansão nos formatos de atacado e proximidade nos últimos 12 meses adicionou mais 3,9% de crescimento,
com 3 inaugurações de lojas no formato atacado e 2 de proximidade no 3T 20. A rede total de lojas do Grupo
Carrefour Brasil atingiu 699 lojas ao final de Setembro de 2020.
LfL Consolidado (s/ gasolina)
No 3T, as v endas do Grupo Carrefour Brasil cresceram 26,0% em
uma base like-for-like (sem gasolina), um recorde na série 26,0%
histórica do Grupo Carrefour Brasil. Isso foi suportado pelo notáv el
crescimento de 25,8% no Atacadão, que foi impulsionado pelas
14,9%
decisões estratégicas tomadas desde junho para melhorar a
competitividade, a reabertura de bares e restaurantes e pela 7,6% 7,6%
continuidade do forte tráfego de clientes B2C, demonstrando a 3,8%
relevância do nosso modelo de negócios de atacado em um
ambiente desafiador. Além disso, o forte momento do Varejo se 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
mantev e, apresentando crescimento de 26,6%.
O faturamento bruto do Banco Carrefour atingiu R$ 9,7 bilhões, representando um aumento de 16,0% a/a e
confirmando a recuperação observ ada no final do 2T20. Os clientes do Banco Carrefour utilizam seu cartão de
crédito principalmente para comprar alimentos, o que nos permitiu retomar seletiv amente o crédito ao mesmo
tempo em que mantemos o controle de risco.
3T19 3T20
Vendas Brutas LFL s/ efeito
LFL Expansão Total (%)
(R$MM) Calendário(1)
Atacadão 1,8% 13.545 25,8% 5,5% 31,3%
Carrefour (s/ gasolina) 8,8% 5.213 26,6% (0,1)% 26,4%
Gasolina (1,9)% 517 (27,4)% 1,2% (26,2)%
Carrefour (c/ gasolina) 7,1% 5.731 18,7% 0,1% 18,7%
Consolidado (s/ gasolina) 3,8% 18.758 26,0% 3,9% 29,9%
Consolidado (c/ gasolina) 3,5% 19.276 23,5% 3,8% 27,3%
Faturamento Total Banco Carrefour n.a. 9.747 n.a. n.a. 16,0%

9M19 9M20
Vendas Brutas LFL s/ efeito
LFL Expansão Total (%)
(R$MM) Calendário(1)
Atacadão 5,3% 36.125 14,0% 5,9% 19,6%
Carrefour (s/ gasolina) 7,7% 15.088 22,1% 0,1% 22,3%
Gasolina (3,5)% 1.575 (24,2)% 1,2% (23,1)%
Carrefour (c/ gasolina) 5,9% 16.663 15,5% 0,2% 15,9%
Consolidado (s/ gasolina) 6,0% 51.213 16,4% 4,2% 20,4%
Consolidado (c/ gasolina) 5,5% 52.789 14,5% 4,1% 18,4%
Faturamento Total Banco Carrefour n.a. 26.628 n.a. n.a. 13,9%
(1) O efeit o calendário no 3T foi de -0,1% no At acadão(+0,1% em 9M), -0,1% no Carrefour v arejo (+0,1% em 9M) e -0,1% no consolidado (+0,1% em 9M)

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VENDAS POR SEGMENTO – 3T 2020

Atacadão: Um modelo para todas os cenários – crescimento impressionante de LfL

A receita bruta do Atacadão aumentou para R$ 13,5


bilhões, impulsionada por um crescimento de 25,8% LfL - Desempenho de Vendas Atacadão
de longe o maior nív el em um trimestre em sua história
recente - e uma expansão de 5,5%.
No terceiro trimestre, nosso negócio de atacado 31,3%
acelerou as tendências observadas no primeiro
semestre de 2020. As decisões estratégicas tomadas
desde junho para melhorar a competitividade criaram
uma dinâmica comercial positiv a culminando no pico 25,8%
13,5%
de v endas em setembro. Somadas a isso, as v endas 13,6%
10,8%
B2B retomaram o crescimento com a redução das 9,0%
7,0% 8,6%
restrições de circulação no Brasil e a reabertura de 1,8% 5,5%
bares e restaurantes.
6,9% 6,0% 6,0% 6,2% 5,5%
Ao mesmo tempo, as vendas de clientes B2C
mantiv eram seu forte momento devido à 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
competitividade de preços do Atacadão e à Expansão LfL sem gasolina
tendência contínua de alimentação em casa, uma v ez
que os escritórios e escolas não foram totalmente
reabertos.

Os v olumes foram o destaque do 3T, atingindo um pico especialmente em setembro, quando registramos um
crescimento de dois dígitos com a retomada dos negócios B2B.
Também ganhamos 1,3 p.p. de m arket share na comparação anual (fonte: Nielsen), reflexo das medidas
tomadas nas lojas para manter os clientes seguros, e iniciativas comerciais assertiv as, o que demonstra a
relevância do nosso modelo de negócios de atacado em um ambiente desafiador, principalmente para clientes
B2B.

Lojas Atacadão com serv iço de entrega rápida


O Atacadão lançou seu negócio de comércio
eletrônico em parceria com operadoras de serviço de
entrega rápida. Após um soft launch em quatro lojas há
1
seis meses, o serviço já está disponív el em 23 lojas em 11
estados e 100% dos clientes são nov os no Atacadão,
reforçando nossa estratégia de proporcionar uma
1
melhor experiência de compra com o melhor preço.
1 O Atacadão também lançou o e-commerce alimentar
1
1 focado em clientes B2B, que já possui mais de 300
1 v endedores.
1 A operação de e-commerce foi projetada para ser um
Lojas modelo lucrativ o desde o primeiro dia e já está
2
1 alcançando resultados melhores do que o esperado,
Serv iço de entrega 2 1
rápida com receitas crescendo cerca de 4 v ezes
sequencialmente.
1

Mais uma v ez, os resultados do Atacadão refletem seu forte posicionamento em todo o país, bem como seu
plano de expansão. Encerramos o trimestre com 222 lojas (29 atacados de entrega já incluídos) após 3
inaugurações no período, sendo 1 no Sul e 2 no Norte do país, e já estamos atendendo 4.900 cidades no Brasil
(88% do total de cidades ), fortalecendo nossa posição de liderança.
Em setembro, também recebemos a aprov ação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE -
(sem restrições) para a aquisição das 30 lojas Makro, conforme anunciado e m fev ereiro deste ano. Isso
representa um passo importante para o fechamento da operação, que é esperado em brev e. Todas as lojas
estão em localizações privilegiadas e irão impulsionar ainda mais nosso crescimento e estender nosso alcance a
milhares de nov os clientes.

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Carrefour Varejo: O objetivo é aumentar share of wallet
As v endas do Carrefour Varejo (ex-gasolina) atingiram R$5,2 bilhões no 3T, dando continuidade à tendência
observ ada no 2T e registrando, nov amente, expressiv o crescimento LfL de 26,6% (ou R$5,4 bilhões e 27,4%
incluindo o m arketplace), impulsionadas pelo forte crescimento tanto no v arejo alimentar (15,4%), quanto no não
alimentar (43,6%). O desempenho é ainda mais impressionante ao considerar que o 3T foi marcado pela
reabertura do comércio em geral, além da forte base de comparação de 8,8% de crescimento no 3T19,
demonstrando a nossa competitividade e presença relev ante em ambos os canais online e offline, o que nos
permitiu manter os mesmos nív eis de receitas do 2T e 38% de crescimento em um período de dois anos.

Lojas abertas em galerias como estimativa do nível de reabertura no Brasil


100% das lojas nas
galerias estav am
abertas ao final de
0% 0% 0% 100% Setembro
92% 100%
0% 94%
0% 98%

0% 99%
0% 100%
100%
9% 69%
0% 100%
4% 0% 93% 100%
27% 0% 90% 93%
Início 2T Início 3T
0% 59%

Mais uma v ez, as iniciativ as implementadas em nossas lojas se prov aram relev antes, uma v ez que as operações
de Varejo apresentaram nov os ganhos de m arket share, com manutenção de nív eis satisfatórios de NPS.
Continuamos com as medidas mencionadas no 2T, em especial a nov a dinâmica promocional, que continua
apresentando sólidos resultados, incluindo um maior engajamento de clientes e ganhos de produtiv idade.
A redução das medidas restritiv as de circulação no Brasil e os sinais de desaceleração da pandemia do COVID-
19 lev aram a uma normalização do comportamento do consumidor.
De forma geral, o nív el de engajamento dos clientes continuou aumentando e isso se traduziu em aumento de
share of wallet, que av ançou 32% em setembro v s. o mesmo período do ano anterior.

3T20 3T19 Total 9M20 9M19 Total


LFL LFL
(R$ MM) (R$ MM) (%) (R$ MM) (R$ MM) (%)
Multi-formato (1) 4.606 22,1% 3.780 21,8% 13.496 19,5% 11.271 19,7%
Alimentar 2.808 14,2% 2.465 13,9% 8.396 12,8% 7.426 13,1%
Não Alimentar ( 2) 1.798 36,9% 1.316 36,7% 5.100 32,5% 3.845 32,6%
Carrefour (s/ gasolina): Multi-formato +
5.213 26,6% 4.126 26,4% 15.088 22,1% 12.334 22,3%
E-comm
Alimentar 2.873 15,4% 2.494 15,2% 8.590 14,4% 7.494 14,6%
Não Alimentar ( 2) 2.340 43,6% 1.632 43,4% 6.498 34,0% 4.842 34,2%
Carrefour + GMV (s/ gasolina) 5.380 27,4% 4.229 27,2% 15.575 23,2% 12.617 23,4%
(1)I nclui serv iço de ent rega rápida. (2) I nclui drogarias.

Multi-formato: O ciclo virtuoso de uma estratégia omnicanal bem-sucedida


A nossa operação multi-formato registrou mais um trimestre de forte desempenho, atingindo impressionantes
22,1% de crescimento LfL no 3T (21,8% crescimento total), o que é particularmente expressiv o considerando a
forte base de comparação de 7,2% de crescimento no 3T19, além do fato de o aniv ersário do Carrefour em
setembro deste ano ter sido adiado. O crescimento dos itens alimentares continuou com a tendência observ ada
no 2T, com ganhos recorrentes de m arket share e crescimento LfL de 14,2% (13,9% crescimento total). O ticket
médio aumentou 47,1% a/a, enquanto que o número de tickets continuou menor em 16,5% a/a. Apesar do
menor tráfico na comparação anual, em razão das medidas restritiv as adotadas, houv e crescimento de 3,7% na
comparação sequencial, indicando uma normalização do comportamento do consumidor com a redução de
algumas dessas medidas.

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Beneficiados pelo formato one-stop-shop e pela elev ada qualidade Carrefour crescendo o dobro do
na execução das operações, os hipermercados foram nov amente o mercado
25,5%
destaque do trimestre, crescendo o dobro do mercado pelo segundo 22,9%
trimestre consecutivo, 25,3% (vs. 12,7% de acordo com a Nielsen), o
que lev ou a um aumento de 1,9 p.p. de m arket share a/a. Também
registramos um aumento de 14% no número de SKUs na cesta média 19,2% 12,7% 12,7%
dos clientes dos hipermercados, +25% nos supermercados e +33% nas
lojas de conv eniência. Isso comprov a a competitividade do nosso
modelo multi-formato e o poder do ecossistema, resultando em uma
maior concentração de compras em nossos canais.
Varejo + C&C Varejo Hipermercados
Adicionalmente, a nossa estratégia promocional mais eficiente Mercado Carrefour
possibilitou que as operações de Varejo apresentassem uma redução Font e: Nielsen – a metodologia ut ilizada apresent a um
nos custos. Com foco nos clientes mais fiéis do grupo, pudemos cresciment o ligeiramente diferent e para o Carrefour Varejo.

oferecer preços ainda mais competitivos e, por fim, atingir maiores


… Aumentando Share of Wallet
nív eis de NPS e share of wallet.
# of SKU por cesta (crescimento no 3T20)
Tiv emos também um importante crescimento de 22% a/a no v olume
total de produtos de marca própria, com destaque para PGC, que
av ançou 35% a/a. O número de cestas com PGC de marca própria
cresceu cerca de 10 p.p. em relação à média histórica, atingindo 30%.
A boa aceitação desses produtos demonstra os elev ados padrões de Hiper Super Conv eniência
qualidade considerados, bem como o equilíbrio na relação custo-
benefício – ainda mais relev ante em um ambiente inflacionário – +14% +25% +33%
ajudando os clientes a manterem o mesmo nível de gastos sem
… ajudando os clientes a economizar
necessidade de alteração de seus hábitos. Consumidores dos
e comer melhor
produtos de marca própria apresentam share of wallet 50% maior que
a média dos demais consumidores. Crescimento de v olume de marca própria
(%)
Os corredores de alimentos saudáv eis foram implementados em 89 Total Marca própria
hipermercados, oferecendo ~3,400 SKUs de alimentos orgânicos e
saudáv eis e, aproximadamente 2.500 SKUs de produtos de marca +22%
própria, que foram um dos destaques do trimestre ao atingirem o PGC Marca própria
recorde de 14,7% do total de v endas de alimentos (+1.7 p.p. a/a).
+35%
O forte desempenho dos produtos alimentares demonstra claramente
que os clientes estão concentrando as compras conosco, o que
naturalmente aumenta o fluxo para itens não alimentares (1 a cada 2 E gerando tráfego para o não
clientes que compram alimentos também compram itens não alimentar
alimentares). A categoria não alimentar se beneficiou das div ersas +37% de crescimento do não
iniciativas lançadas nas lojas e canais online, entregando forte alimentar no 3T20
crescimento de 36,7%, apesar da reabertura de outros v arejistas e da
forte base de comparação (+17,5% no 3T19). Isso reforça a nossa
competitividade no segmento e a importância de um modelo
omnicanal e de suas sinergias. Todas as categorias apresentaram
crescimento: Bazar e Têxtil superaram 30% de crescimento LfL e Eletroeletrônicos Têxtil Bazar
Eletrodomésticos tiveram 47.6% de crescimento LfL com um aumento +47,6% +34% +32%
de 20% no número de clientes comprando conosco.

Iniciativas digitais: Um importante pilar para maior fluxo e experiência de qualidade

O e-commerce continuou sendo um canal popular, mesmo com a reabertura de lojas físicas. Em setembro, o
nosso site ficou nov amente em 7º lugar em número de v isitas (ranking da E-commerce Brasil), o mesmo nív el
atingido no pico da pandemia, indicando uma nov a tendência nos hábitos de compras dos consumidores.
Com o objetiv o de oferecer uma melhor experiência aos usuários, em 1º de outubro lançamos uma nov a
plataforma, desenv olvida em seis meses, com metodologia ágil e baseada em um nov o conceito de arquitetura
mais amigáv el e totalmente customizáv el para atender às necessidades tanto do v arejo alimentar, quanto do
não alimentar. Com isso, já é possív el v ermos melhores indicadores de NPS em relação ao site antigo.

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Crescimento GMV Total*
O GMV total cresceu 72,5% (ou 86.1% incluindo o serviço de
+86%
entrega rápida), impulsionado principalmente pelo forte
crescimento nas v endas do e-commerce alimentar (+202,4%
incluindo o serviço de entrega rápida), e pela resiliência das
vendas do segmento não alimentar, que continuaram crescendo 918 895
833
(+69,1%) mesmo com a reabertura de lojas físicas. O GMV se
481 550
mantev e virtualmente no mesmo nív el do 2T20, pico de
pandemia do COVID-19, e acima do período de Black Friday em
2019 (4T). As v endas do m arketplace cresceram 61,7% e
3T19 4T19 1T20 2T20 3T20
representaram 21,6% do GMV total no 3T, apesar dos desafios * Inclui serv iço de entrega rápida
impostos pela migração de plataforma citada.
GMV alimentar por plataforma
Estamos trabalhando constantemente para oferecer o mais alto
2T20 3T20
nív el de serviço para os nossos clientes. Em setembro, 98,2% das
nossas entregas do v arejo alimentar foram feitas sem atraso, com
média de 1,6 dias. As nossas iniciativ as também se traduziram em
nov os clientes tanto para os canais online, quanto offline, uma 41% 35%
vez que 70% dos clientes do e-commerce alimentar em setembro
59% 65%
eram clientes nov os ou inativ os em nosso ecossistema.

Entrega Padrão Serviço de Entrega Rápida


3T20 Total 3T19 9M20 Total 9M19
(R$MM) (%) (R$MM) (R$MM) (%) (R$MM)
Serv iço de entrega rápida* 121 279,2% 32 283 351,3% 63
1P Alimentar 65 119,4% 29 194 186,6% 68
GMV Alimentar 186 202,4% 61 477 266,0% 130
1P Não Alimentar 542 71,5% 316 1.398 40,3% 997
GMV 1P (inc. serv. entrega rápida) 728 92,8% 378 1.876 66,4% 1.127
3P 167 61,7% 103 488 72,7% 282
GMV Não Alimentar 709 69,1% 419 1.886 47,4% 1.279
GMV Total 774 72,5% 449 2.080 54,4% 1.347
GMV Total (inc. serv. entrega rápida) 895 86,1% 481 2.363 67,7% 1.410
* O serv iço de ent rega rápida já est á incluso nas v endas do mult i-format o.

Banco Carrefour: Retomada do faturamento e foco no longo prazo


O Banco Carrefour confirmou a tendência de recuperação observ ada no final do 2T20, com crescimento de
16,0% no faturamento do 3T a/a, para R$9,7 bilhões. O cartão Carrefour apresentou crescimento de 12,1%,
enquanto que o cartão Atacadão acelerou para +29,6%. O desempenho foi impulsionado pelas vendas on-us
(+12,9%) e off-us (+18,8%), que foram parcialmente compensadas pela contração em outros produtos, com
destaque para os empréstimos pessoais, como já esperado em função do ambiente atual.
A recuperação no faturamento é uma clara ev idência da resiliência da nossa atividade de financiamento ao
consumidor e da impressionante capacidade do Banco Carrefour, particularmente no cenário de crise atual,
para iniciar um nov o ciclo de crescimento, alav ancando diversos ativ os de nosso ecossistema único. Essa
promissora ev olução para os próximos trimestres, contudo, gera uma pressão adicional de curto prazo no
prov isionamento, uma v ez que o modelo IFRS9 exige o registro da perda esperada assim que o recebív el é
originado e, portanto, antes da geração da receita. Em relação aos nív eis de inadimplência, continuamos v endo
uma tendência melhor do que o esperado, mas ainda um cenário mais desafiador em comparação ao ano
passado.
A carteira de crédito atingiu R$12,3 bilhões, +19,8% a/a (IFRS9). Considerando o critério local, o Banco Carrefour
se tornou o 5º maior banco do país em saldo de carteira concedido por meio de cartões de crédito. A ativ ação
de contas por canais online atingiu 54% até setembro, uma conquista relev ante no cenário atual.

Em R$ milhões 3T20 3T19 ∆% 9M20 9M19 ∆%


Faturamento cartão Carrefour 6.657 5.936 12,1% 18.117 16.771 8,0%
Faturamento cartão Atacadão 3.044 2.349 29,6% 8.292 6.244 32,8%
Outros produtos* 46 119 -61,6% 219 360 -39,1%
Faturamento Total 9.747 8.404 16,0% 26.628 23.375 13,9%
Total da carteira de crédito 12.325 10.287 19,8% 12.325 10.287 19,8%
* Outros produtos incluem empréstimos pessoais e pagamento de contas com o cartão

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REDE DE LOJAS– 3T20
No 3T, inauguramos 5 nov as lojas sendo: 2 Atacadão auto serviço (Cricíuma – SC e Macapá-AP), 1 Atacado de
entrega (Macapá-AP) e 2 Express (São Paulo-SP). També m fechamos uma loja Market e cinco Express.
Atualmente operamos 699 lojas com área total de v endas de 2.039.097 m2.

Número de lojas Dez.19 Aberturas Fechamentos Set.20


Atacadão 186 7 193
Hipermercados 100 100
Supermercados 53 1 2 52
Lojas de conv eniência 125 3 5 123
Atacado 28 1 29
Drogarias 124 1 125
Postos de combustív el 76 1 77
Grupo 692 14 7 699

∆ Var. Set.20 vs
Área de vendas Dez.19 Set.20
Dez.19
Atacadão 1.170.350 1.204.805 2,9%
Hipermercados 704.876 704.876 0,0%
Supermercados 69.056 67.342 -2,5%
Lojas de conv eniência 22.732 22.182 -2,4%
Drogarias 7.921 8.035 1,4%
Postos de combustív el 31.389 31.858 1,5%
2
Área de vendas total (m ) 2.006.324 2.039.097 1,6%

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO 3T 2020


Divulgação de Resultados: 10 de nov embro, após o mercado.
Teleconferência de resultados: 11 de nov embro, às 10h, horário de Brasília

INFORMAÇÕES SOBRE RELAÇÕES COM INVESTIDORES


Sébastien Durchon
Vice-Presidente de Finanças (CFO) e Diretor de Relações com Inv estidores
Natália Lacava
Diretora de Relações com Inv estidores
Ludimila Aielo
Victor Bento
Especialista de Relações com Inv estidores
Telefone: +55 11 3779-8500
e-mail: ribrasil@carrefour.com
website: www.grupocarrefourbrasil.com.br

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GLOSSÁRIO
EBITDA: Consiste no “Lucro líquido do exercício” (ou período) ajustado pelo “Resultado financeiro líquido”, pelo
“Imposto de renda e contribuição social” e pelas despesas com “Depreciação e amortização”. O EBITDA, EBITDA
Ajustado e a Margem EBITDA Ajustada não são medidas de desempenho financeiro de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil ou IFRS e não dev em ser considerados como alternativ as ao lucro líquido ou como
medidas de desempenho operacional, fluxo de caixa operacional ou liquidez. O EBITDA, EBITDA Ajustado e a
Margem EBITDA Ajustada não possuem um significado padrão, e nossas definições podem não ser comparáv eis
com títulos semelhantes utilizados por outras companhias.
EBITDA Ajustado: O EBITDA ajustado para a alínea da demonstração do resultado “outras receitas e despesas”
(abrange perdas sobre a alienação de ativ os, custos de reestruturação, receitas e despesas relacionadas com
litígios, e créditos fiscais recuperados relativos a períodos anteriores).
Faturamento Banco Carrefour: representa o montante total relacionado a uma operação transacionada por
cartão de crédito.
Fluxo de Caixa Livre: definido como o caixa líquido fornecido pelas nossas atividades operacionais, menos os
juros recebidos de inv estimentos de curto prazo, mais caixa utilizado em v ariações de depósitos judiciais e
bloqueio judicial de depósitos, e receita de juros não realizados prov eniente de títulos e v alores mobiliários, menos
caixa fornecido pela alienação de ativ os não operacionais, menos caixa utilizado em adições ao imobilizado,
menos caixa utilizado em adições aos ativ os intangíveis.
Funções Corporativas: incorremos em centro de serviços compartilhados em relação às nossas funções centrais e
sede. Estes custos compõem (i) o custo das nossas holdings; (ii) determinadas despesas incorridas em relação a
determinadas funções de apoio de nossa controladora que são atribuídas aos v ários segmentos
proporcionalmente às suas v endas; e (iii) as alocações de custos da nossa controladora que não são específicos
a nenhum segmento.
GMV: “Gross Merchandise Volum e” ou v olume bruto de mercadorias se refere à todas as v endas online (vendas
próprias + v endas do marketplace), bem como receita com frete e exclui as comissões do marketplace, porém
inclui impostos sobre v endas.
Lucro líquido ajustado: Lucro líquido, excluindo outras receitas e despesas e o efeito de imposto correspondente.
Margem de lucro bruto: Calculamos a margem de lucro bruto como lucro bruto dividido pelas v endas líquidas do
período, expressa em percentual.
Margem de lucro líquido: Calculamos a Margem de lucro líquido como o lucro líquido do período div ido pelas
v endas líquidas do período, expressa em percentual.
Margem EBITDA ajustada: Calculamos a Margem EBITDA Ajustada como o EBITDA Ajustado div idido pelas v endas
líquidas do período, expressa em percentual.
Net Promoter Score (NPS): Uma ferramenta de gerenciamento que pode ser usada para av aliar a lealdade dos
relacionamentos com clientes de uma empresa. Ele serv e como uma alternativa à pesquisa tradicional de
satisfação do cliente.
Outras receitas: As outras receitas compreendem as receitas de nosso segmento Soluções Financeiras (incluindo
taxas de cartões bancários e juros prov enientes das atividades de crédito ao consumidor), aluguéis de shopping
centers e comissões relacionadas com outros serv iços prestados nas lojas, caixa rápido e taxas de manuseio.
Vendas brutas: Receita total proveniente de nossos clientes em nossas lojas, postos de gasolinas, farmácias e em
nosso site de comércio eletrônico.
Vendas Lfl: As referências a vendas mesmas lojas (“like-for-like” ou v endas “LFL”) comparam as v endas brutas no
período relev ante com as do período imediatamente anterior, com base nas v endas brutas realizadas por lojas
comparáv eis, que são definidas como lojas que estão abertas e operantes já há pelo menos doze meses e que
não foram objeto de encerramento ou renov ação dentro deste período. Como as v endas de gasolina são muito
sensíveis aos preços de mercado, essas v endas são excluídas do cálculo de mesmas lojas. Outras empresas
v arejistas podem calcular as v endas LfL de forma diferente, portanto, nosso desempenho histórico e futuro das
vendas mesmas lojas podem não ser comparáv eis com outras métricas similares utilizadas por outras
companhias.
Vendas líquidas: Vendas brutas ajustadas pelos impostos incidentes sobre as vendas (em particular impostos de
ICMS e Pis/Cofins.
PGC: Produtos de grande circulação.

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Aviso Legal
Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectiv as acerca das perspectiv as
dos negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações
prospectiv as são baseadas nas v isões e premissas atuais da Administração da Companhia. Tais declarações não
são garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetiv os podem diferir
substancialmente das declarações prospectiv as, dev ido a um grande número de riscos e incertezas, incluindo,
mas não limitado aos riscos descritos nos documentos de div ulgação arquiv ados na CVM - Comissão de Valores
Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume nenhuma obrigação de
atualizar ou rev isar no futuro qualquer declaração prospectiva.

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MATERIAL FACT

Grupo Carrefour Brasil Q3 2020 Sales


PRELIMINARY AND NON-AUDITED
ATACADÃO S.A. (B3: CRFB3) (“Grupo Carrefour Brasil”, “Company” or “Atacadão”) in compliance with the provisions of article
157, paragraph 4 of Law No. 6,404/76, and of Ruling No. 358/2002, issued by the Brazilian Securities Commission (“CVM”), hereby
announces to its shareholders and to the market in general its Q3 2020 Sales preliminary and non-audited.

The strength of our ecosystem drives record 30%* growth


» Consolidated gross sales: R$19.3 billion, up 29.9%*, driven by all formats and business units.

» LFL sales growth of 26%, a record in Grupo Carrefour Brasil’s historical series.

» Atacadão: Gross revenues of R$13.5 billion, up 31.3%, driven by 25.8% LfL growth – by far the highest
quarterly growth in its recent history - and +5.5% expansion, resulting in market share gains of 130 bps
versus last year. The strategic decisions taken since June to further improve our competitiveness
creat ed positive commercial dynamics, while B2B sales resumed growth as lockdown measures in
Brazil were eased and bars and restaurants reopened.

» Carrefour Retail: Gross revenues of R$5.2 billion, up 26.4%, with LfL growth of 26.6%*, driven by strong
growth in both food (15.4%) and non-food (43.6%). Food sales were supported by Private Label
products, whose volumes were up 22% y/y as their appeal grows in an environment of high food
inflation. The positive sales trends resulted in market share gains (+190 bps) in our hypermarkets. Non-
food sales benefited from the many initiatives launched both in stores and online, underscoring the
power of our omnichannel operation to increase share of wallet.

» Banco Carrefour: Long-term focus, with total billings growing by 16.0% y/ y in Q3 to R$9.7 billion, and
total credit portfolio of R$12.3 billion, +19.8% y/y (IFRS9), maintaining its strong fundamentals, despite
current high volatility and uncertainty that could impact the bank’s provisioning level. Banco
Carrefour becam e the 5th largest bank in total credit card portfolio in Brazil, under Brazilian
accounting standards.

» Accelerating digital transformation: Carrefour posted total GMV growth of 72.5% (or 86.1% including
last-mile delivery), on strong food e-commerce sales (+202.4% including last-mile delivery). Non-food
sales also continued to grow (+69.1%), despite the reopening of most retailers. Atacadão also
launched its ecommerce business in partnership with last-mile operators. Initially available in 4 stores,
the operation was rapidly expanded to 23 cities in 11 states. The marketplace, focused on B2B,
already has over 300 sellers and offers strong growth potential. At Banco Carrefour, account
activation through online channels reached 54% of total client acquisition through September.
* excl. petrol
Q3 20
Gross Sales (R$MM) LFL ex. Calendar (1) Expansion Total Growth
Atacadão 13,545 25.8% 5.5% 31.3%
Carrefour (ex-petrol) 5,213 26.6% (0.1)% 26.4%
Consolidated (ex-petrol) 18,758 26.0% 3.9% 29.9%
Petrol 517 (27.4)% 1.2% (26.2)%
Consolidated (inc petrol) 19,276 23.5% 3.8% 27.3%
Banco Carrefour Billings 9,747 n.a. n.a. 16.0%
(1) Calendar effect in Q3 w as -0.1% at At acadão, -0.1% at Carrefour Ret ail and -0.1% in consolidat ed

Noël Prioux, CEO of Grupo Carrefour Brasil, declared: “Grupo Carrefour Brasil posted record sales
growth in Q3, even exceeding the levels reached at the height of the Covid-19 pandemic when
consumers stockpiled goods. This remarkable performance, driven by all our formats and businesses,
shows that we are in a virtuous cycl e generated by the strength of our ecosystem, resulting in higher
traffic, market share gains and, ultimately, a greater share of wallet. Carrefour is benefiting from very
strong momentum, supported by the many measures we have implemented to ensure the safet y of
clients and emplo yees, ambitious commercial initiatives and the acceleration of the digital
transformation.”

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MAINTAINING A SAFE ENVIRONMENT AND DELIVERING REMARKABLE SALES
Grupo Carrefour Brasil was one of the few retailers to maintain all the initiatives
taken since March to ensure a healthy and safe environment for our customers
and employees although the contagion rate of the COVID -19 pandemic in Brazil
improved. The Group’s stores - Atacadão, Carrefour, drugstores and shopping
cent ers - were part of a rigorous verification process conducted by a third-party
company, DNV GL, to guarantee that all of our protocols are in line with
international best practices. Our initiatives and efforts were recognized, and we
were the first Brazilian retail company to receive the Int ernational “My Care” label,
which attests to the effici ency and safety of the Group’s measures to protect our
customers and employees.
The priority given to providing a safe and good shopping experience in our stores was once again
recognized by our clients, as reflected by another high NPS level and a strong sales performance in Q3.

Q3 2020 CONSOLIDATED SALES


Grupo Carrefour Brasil’s consolidated sales reached R$19.3 billion in Q3 20, growing by 29.9%
(excluding petrol) vs. the same quart er last year. Excluding petrol, LFL sal es grew by 26.0%, driven b y
strong sales both at Atacadão and Carrefour Retail. Our expansion strategy in Cash and Carry and
proximity formats over the last 12 months added another 3.9% of growth, with 3 Cash & Carry and 2
proximity format store openings in Q3 20. Grupo Carrefour Brasil’s total store network reached 699 stores
at the end of September 2020.
In Q3, Grupo Carrefour Brasil’s sales grew 26.0% on a like-
Consolidated LfL (ex-petrol)
for-like basis (ex-petrol), a record rate in Grupo Carrefour
Brasil’s historical series. This was supported by remarkable 26.0%
growth of 25.8% at Atacadão, boosted by strategic
decisions taken since June to further improve our 14.9%
competitiveness, as well as the reopening of bars and
7.6% 7.6%
restaurants and continued strong B2C traffic, 3.8%
demonstrating the relevance of our Cash & Carry business
model in a challenging environment. In addition, Carrefour
Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20
Retail’s strong momentum continued, growing by 26.6%.
Gross billings at Banco Carrefour reached R$9.7 billion, representing an increase of 16.0% y/ y and
confirming the recovery observed at the end of Q2 20. Customers primarily use their credit card to buy
food, which allows Banco Carrefour to selectively relaunch credit while controlling risk.
Q3 19 Q3 20
Gross Sales LFL ex. Total
LFL Expansion
(R$MM) Calendar (1) Growth
Atacadão 1.8% 13,545 25.8% 5.5% 31.3%
Carrefour (ex-petrol) 8.8% 5,213 26.6% (0.1)% 26.4%
Petrol (1.9)% 517 (27.4)% 1.2% (26.2)%
Carrefour (inc petrol) 7.1% 5,731 18.7% 0.1% 18.7%
Consolidated (ex-petrol) 3.8% 18,758 26.0% 3.9% 29.9%
Consolidated (inc petrol) 3.5% 19,276 23.5% 3.8% 27.3%
Banco Carrefour Billings n.a. 9,747 n.a. n.a. 16.0%

9M 19 9M 20
Gross Sales LFL ex. Total
LFL Expansion
(R$MM) Calendar (1) Growth
Atacadão 5.3% 36,125 14.0% 5.9% 19.6%
Carrefour (ex-petrol) 7.7% 15,088 22.1% 0.1% 22.3%
Petrol (3.5)% 1,575 (24.2)% 1.2% (23.1)%
Carrefour (inc petrol) 5.9% 16,663 15.5% 0.2% 15.9%
Consolidated (ex-petrol) 6.0% 51,213 16.4% 4.2% 20.4%
Consolidated (inc petrol) 5.5% 52,789 14.5% 4.1% 18.4%
Banco Carrefour Billings n.a. 26,628 n.a. n.a. 13.9%
(1) Calendar effect in Q3 w as -0.1% at At acadão (+0.1% in 9M), -0.1% at Carrefour Ret ail (+0.1% in 9M) and -0.1% in consolidat ed (+0.1% in 9M)

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SALES BY SEGMENT – Q3 2020
Atacadão: A model for all seasons - impressive LfL growth
Gross revenues at Atacadão surged to R$13.5
billion, driven by 25.8% LfL growth – by far the Atacadão sales performance
highest level in a quarter in its recent history - and
5.5% expansion. 31.3%
In Q3, the Cash & Carry business accelerated
trends observed in the first half of 2020. The
strategic decisions taken since June to improve
13.5% 25.8%
competitiveness created positive commercial 13.6%
10.8%
dynamics, culminating in a peak in sal es in 9.0%
7.0% 8.6%
Sept ember. In addition, B2B sales resumed growth 1.8% 5.5%
as lockdown measures in Brazil were eased and 6.9% 6.0% 6.0% 6.2% 5.5%
bars and restaurants reopened.
Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20
At the same time, B2C sales maintained their
momentum on the back of Atacadao’s best-in-
Expansion LfL ex-petrol
class price competitiveness and a continued
trend towards eating at home as offices and
schools have not fully reopened.

In Q3 the highlight was volumes, which reached a peak, especiall y in September when we posted
double-digit growth as B2B business resumed.
We also gained 130 bps in market share versus last year (source: Nielsen), refl ecting the measures taken
in stores to keep clients safe and assertive commercial initiatives, demonstrating the relevance of our
Cash & Carry business model in a challenging environment, especially for B2B clients.

Atacadão stores with last mile delivery


Atacadão launched its ecommerce business in
partnership with last-mile delivery operators.
1 Following a soft launch in four stores six months
ago, the service is now available in 23 stores in 11
states and 100% of the clients are new to
1 Atacadão, reinforcing our strategy to provide a
better purchasing experience with the best price.
1
1
1 Atacadão also launched its food marketplace
1 focused on B2B clients, which already has more
1 than 300 sellers.

Stores 2 The e-commerce operation was designed to be a


1
2 1 profitable model from day 1 and is already
Last-mile Delivery
achieving better-than-expect ed results, with
1 revenues growing around 4-fold sequentially.

Once again, results reflect the strong positioning of Atacadão across the whole country, as well as its
expansion plan. We ended the quarter with 222 stores (including 29 wholesale) after 3 openings in the
period, 1 in the South and 2 in the North of the country, and we now attend 4,900 cities in Brazil (88% of
the total cities), strengthening our leadership position.
In September we also received approval from Brazil’s anti-trust body CADE (with no restrictions) for the
acquisition of the 30 Makro stores, as announced in February this year. This represents an important
step towards the closing of the transaction, which is expected soon. All stores are in premium locations
and will further boost our growth and extend our reach to thousands of new clients.

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Carrefour Retail: It’s all about increasing share of wallet
Carrefour Retail sales (ex-petrol) reached R$5.2 billion in Q3, continuing the Q2 trend and recording
another impressive 26.6% LfL increase (or R$5.4 billion and 27.4% including the marketplace), driven by
strong growth in both food (15.4%) and non-food (43.6%). The performance is particularly impressive
considering that Q3 20 was marked by the reopening of general retailers’ stores and growth came
over a strong comparable base of 8.8% growth in Q3 19. This demonstrates our competitiveness and
relevant presence both in online and offline channels, allowing us to maintain revenues at the sam e
high level as in Q2 and achieve 38% growth over a 2-year period.

Stores opened in galleries as a proxy of Brazil’s level of lockdown

100% of the
stores in galleries
were opened by
0% 0% 0% 100% 92% 100% the end of
0% 94%
0% 98% September

0% 99%
0% 100%
9% 69%
0% 100%
4% 0% 93% 100%
Beginning 27% 0% Beginning 90% 93%
Q2 Q3
0% 59%

Once again, the initiatives that were implemented in our stores proved their relevance, as our Retail
operations posted further market share gains with satisfactory NPS levels. We continued implementing
the measures mentioned in Q2, especially the new promotional dynamics, which continue to show
solid results, including higher client engagement and productivity gains.
The easing of some lockdown measures in Brazil and signs of a softening of the C OVID -19 pandemic
led to some normalization in customer behavior.
Overall, the level of engagement of customers keeps increasing and this is reflected in our customers’
share of wallet, which grew 32% in September vs. the previous year.

Q3 20 Q3 19 Total 9M 20 9M 19 Total
LFL LFL
(R$ MM) (R$ MM) Growth (R$ MM) (R$ MM) Growth
Multi-format(1) 4,606 22.1% 3,780 21.8% 13,496 19.5% 11,271 19.7%
Food 2,808 14.2% 2,465 13.9% 8,396 12.8% 7,426 13.1%
Non-food(2) 1,798 36.9% 1,316 36.7% 5,100 32.5% 3,845 32.6%
Carrefour (ex-petrol): Multiformat + E-
5,213 26.6% 4,126 26.4% 15,088 22.1% 12,334 22.3%
comm
Food 2,873 15.4% 2,494 15.2% 8,590 14.4% 7,494 14.6%
Non-food(2) 2,340 43.6% 1,632 43.4% 6,498 34.0% 4,842 34.2%
Carrefour + GMV (ex petrol) 5,380 27.4% 4,229 27.2% 15,575 23.2% 12,617 23.4%
(1)I ncludes last -mile deliv ery . (2) I ncludes drugst ores

Multi-format: The virtuous cycle of a successful omnichannel strategy


Our multi-format operation registered another quarter of strong performance, achieving impressive
22.1% LfL growth in Q3 (21.8% total growth), which is a particularly strong performance considering that
it comes on top of a strong comparable base, with 7.2% growth in Q3 19, and that the Carrefour
anniversary in September this year was postponed. Food growth continued the trend observed in Q2,
with recurring market share gains, reaching LfL growth of 14.2% (13.9% total growth). Average ticket
increased 47.1% y/ y while the number of tickets was still down by 16.5% y/y. Despite lower traffic year-
on-year due to restrictions on movement, on a sequential basis traffic increased 3.7%, pointing to some
normalization in customer behavior as lockdown measures ease.

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Once again, favored by its one-stop-shop format, combined Carrefour growing twice total market
with high-quality execution in operations, the highlight of the 25.5%
22.9%
quarter was hypermarkets, which grew by 25.3%, twice the
market rate for the second consecutive quarter (+12.7%
according to Nielsen), leading to market share gains of 190 bps 19.2% 12.7% 12.7%
y/y. We also registered an increase of 14% in the number of SKUs
in the average bask et of our hypermarket clients, +25% in
supermarkets and +33% in proximity stores. This demonstrates the
competitiveness of our multi-format operations and the power Retail + C&C Retail Hypermarkets
of the ecosyst em strategy, resulting in a greater concentration Market Carrefour
of purchases within our channels. Source: Nielsen – t he met hodology used show s a slight ly
different grow t h for Carrefour Ret ail.
In addition, more effi cient promotional dynamics enabled our
Retail operations to reduce related costs, offer even more …Increasing Share of W allet
competitive prices and ultimately achieve higher NPS levels and
# of SKU per basket (growth in 3Q20)
share of wallet, with emphasis on the most loyal customers.
We also had an impressive increase of +22% y/y in total private
label volume, notably in FMCG, which grew 35% y/y. The
number of baskets with private label FMCG products increased
Hyper Super Conv enience
around 10 p.p. vs the historical average, to 30%. The good
acceptance of private label products proves that they are +14% +25% +33%
designed to meet high quality standards, while offering a well-
balanced cost-benefit equation - especially in a more … helping clients to save money
inflationary environment - which helps clients keep their and eat better
spending within budget with the same convenience. Private Growth in Priv ate label v olume (%)
label customers’ share of wallet is 50% higher than the average.
Total Private label
Healthy food aisles were implemented in 89 hypermarkets,
offering ~3,400 SK Us of organic and healthy products, and +22%
approximately 2,500 SK Us of private label products, which were Private label FMCG
a highlight this quarter, representing 14.7% of total net food sales +35%
in Q3, a record (170 bps higher y/y).
The outstanding performance of food clearly shows that
and generating traffic for our non-
customers are concentrating shopping with us, which naturally
food business
brings traffic to our non-food business (1 out of 2 customers who
buy food also buy non-food items). Non-food benefited from +37% growth in non-food in Q3 20
the many initiatives launched both in stores and online, bringing
strong growth of 36.7%, despite the reopening of other retailers
and the strong comparabl e base (+17.5% in Q3 19). This
demonstrates our competitiveness in this segment and the
importance of a synergistic omnichannel operation. All Appliances Textile Bazaar
categories performed well: Bazaar and Textile surpassed 30% LfL +47.6% +34% +32%
growth and Appliances posted LfL growth of 47.6%, with an
increase of 20% in the number of clients shopping with us.

Digital initiatives: An important pillar to drive traffic and high -quality user experience
E-commerce continued to be a popular channel even with the reopening of physi cal stores. In
Sept ember our website again ranked 7t h in number of visits (according to the E-commerce Brasil
ranking), matching the level at the peak of the pandemic, demonstrating a new trend in customer
purchasing habits.
In order to offer a better experience to our clients, on October 1st we launched our new platform,
developed in 6 months with an agile methodology based on a new architecture concept, which is
more user-friendl y and totally customized to meet the needs of both food and non-food e-commerce.
We have already seen some improved trends in the NPS ratio in comparison to the former website.

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Total GMV Growth*
Total GMV growth was 72.5% (or 86.1% including last-mile
delivery), largel y driven by strong food e-commerce sales +86%
(+202.4% including last-mile delivery), and the resilience of
non-food sales, which continued to grow (+69.1%), even as
physical stores reopened. Total GMV was virtually at the 833 918 895
same level as Q2 20, the peak of the COVID-19 pandemic, 550
481
and higher than the Black Friday period in 2019 (Q4).
Mark etplace sales grew +61.7% and represent ed 21.6% of
Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20
total GMV in Q3 despite the challenges that the platform
* Includes last-mile delivery
migration posed to the business. Food GMV by platform
We are constantly working to offer a high level of service to Q2 20 Q3 20
our customers and, in September, 98.2% of our food orders
were delivered on time, with an average delivery time of
41% 35%
1.6 days. Our initiatives have also translated into new clients
for both online and offline channels, since 70% of food e- 59%
65%
commerce clients in September were new or inactive in our
ecosystem.
Standard Delivery Last Mile Delivery
Q3 20 Total Q3 19 9M 20 Total 9M 19
(R$MM) Growth (R$MM) (R$MM) Growth (R$MM)
Last mile delivery* 121 279.2% 32 283 351.3% 63
1P Food 65 119.4% 29 194 186.6% 68
GMV Food 186 202.4% 61 477 266.0% 130
1P Non Food 542 71.5% 316 1,398 40.3% 997
GMV 1P (incl. last mile) 728 92.8% 378 1,876 66.4% 1,127
3P 167 61.7% 103 488 72.7% 282
GMV Non Food 709 69.1% 419 1,886 47.4% 1,279
Total GMV 774 72.5% 449 2,080 54.4% 1,347
Total GMV (incl. last mile) 895 86.1% 481 2,363 67.7% 1,410
* Last -mile deliv ery is already included in mult i-format sales.

Banco Carrefour: Billings recovery and long-term focus


Banco Carrefour confirmed the recovery trend observed at the end of Q2 20, as total billings grew by
16.0% y/ y in Q3 to R$9.7 billion. The Carrefour credit card posted a 12.1% increase and Atacadão credit
card accel erated, with 29.6% growth. Performance was driven by both on-us (+12.9%) and off-us
(+18.8%) billings, which were partly offset by the contraction in other products, mainly personal loans,
as expected in the current environment.
This pick-up in billings is clear evidence of the resilience of our consumer finance activities and of
Banco Carrefour’s impressive capacit y, particularly in the current crisis, to initiate a new growth cycle,
leveraging the assets of our unique ecosystem. However, this promising evolution for the coming
quarters generated additional short-term pressure on provisions, as the IFRS9 model requires booking
the expected potential loss as soon as the receivable appears, and thus before it starts generating
revenue. We continue to see a better-than-expected trend in delinquency ratios, but they remain
higher than last year.
Total credit portfolio stood at R$12.3 billion, +19.8% y/y (IFRS9). Under Brazilian accounting standards,
Banco Carrefour became the 5th largest bank in Brazil in total credit card portfolio. Account activation
through online channels reached 54% through September, a significant achievement in the current
environment.
In R$ million Q3 20 Q3 19 ∆% 9M 20 9M 19 ∆%
Billings Carrefour credit card 6,657 5,936 12.1% 18,117 16,771 8.0%
Billings Atacadão credit card 3,044 2,349 29.6% 8,292 6,244 32.8%
Other products* 46 119 -61.6% 219 360 -39.1%
Total Billings 9,747 8,404 16.0% 26,628 23,375 13.9%
Total Credit portfolio 12,325 10,287 19.8% 12,325 10,287 19.8%
* Other products include personal loans and payment of bills using the card
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STORE NETWORK – Q3 2020
In Q3, we opened 5 new stores of which: 2 Cash & Carry (Cricíuma–SC and Macapá-AP ), 1 Wholesale
(Macapá-AP ) and 2 Express (São Paulo-SP). We also closed one Market store and five Express. We now
operate 699 stores for total sales area of 2,039,097 m2.

N° of stores Dec.19 Openings Closures Sep.20


Cash & Carry 186 7 193
Hypermarkets 100 100
Supermarkets 53 1 2 52
Convenience Stores 125 3 5 123
Wholesale 28 1 29
Drugstores 124 1 125
Gas Stations 76 1 77
Group 692 14 7 699

∆ Change
Sales area Dec.19 Sep.20
Sep.20 vs Dec.19
Cash & Carry 1,170,350 1,204,805 2.9%
Hypermarkets 704,876 704,876 0.0%
Supermarkets 69,056 67,342 -2.5%
Convenience Stores 22,732 22,182 -2.4%
Drugstores 7,921 8,035 1.4%
Gas Stations 31,389 31,858 1.5%
2
Total sales area (m ) 2,006,324 2,039,097 1.6%

Q3 2020 RESULTS INFORMATION


Results release: November 10, after market.
Earnings call: November 11, at 10:00 A.M. Brasilia time

INVESTOR RELATIONS INFORMATION


Sébastien Durchon
Vice-President of Finance (CFO) and Director of Investor Relations
Natália Lacava
Investor Relations Director
Ludimila Aielo
Victor Bento
Investor Relations Specialist
Telephone: +55 11 3779-8500
e-mail: ribrasil@carrefour.com
website address: www.grupocarrefourbrasil.com.br

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GLOSSARY

Adjusted EBITDA: EBITDA adjusted for the income statement line item “other income and expenses”
(comprising losses on disposals of assets, restructuring costs, income & expenses related to litigations,
and tax credits recovered related to prior periods).
Adjusted EBITDA Margin: Adjusted EBITD A divided by net sales for the relevant period, expressed as a
percentage.
Adjusted Net income: Net Income, excluding Other Income and Expenses and the corresponding
financial and income tax effect.
Banco Carrefour Billings: Represents the total amount related to an operation transacted by credit
card.
EBITDA: Net income (for the year or for the period) adjusted for “financial result, net”, “income tax and
social contribution” and “depreciation and amortization”. EBITDA, Adjust ed EBITDA and Adjusted
EBITD A margin are not measures of financial performance under Brazilian GAAP or IFRS, and should not
be considered as alternatives to net income or as measures of operating performance, operating cash
flows or liquidity. EBITD A, Adjusted EBITD A and Adjust ed EBITD A margin have no standardized meaning,
and our definitions may not be comparable with those used by other companies.
Free Cash Flow: net cash provided by our operating activities, less interest received from short-term
investments, plus cash used in changes in judicial deposits and judicial freeze of deposits (and
opposite), and unrealized interest income from marketable securities, less cash provided from the
disposal of non-operational assets, less cash used in additions to property and equipment, less cash
used in additions to intangible assets.
FMCG: Fast-moving consumer goods
Global Functions: Central costs in relation to our central functions and headquarters. These comprise
the activities of (i) the cost of our holding divisions, (ii) certain expenses incurred in relation to certain
support functions of our parent company which are allocated to the various segments proportionately
to their sales, and (iii) cost allocations from our parent company, which are not specific to any
segment.
GMV: Gross Merchandise Volume refers to all online sales (own sales + marketplace sales) as well
freight revenues. It excludes marketplace commissions, but includes sales taxes.
Gross Profit Margin: Gross profit divided by net sales for the relevant period, expressed as percentage.
Gross Sales: Total revenues from our customers at the Group’s stores, gas stations, drugstores and on
our e-commerce platform.
Like for Like: LfL sales compare gross sales in the relevant period with those in the immediately
preceding period, based on gross sales provided by comparable stores, which are defined as stores
that have been open and operating for a period of at least twelve consecutive months and that were
not subject to closure or renovation within such period. As petrol sales are very sensitive to market
prices, they are excluded from the LfL computation. Other retail companies may calculate LfL sales
differently from us, and therefore, our historical and future LfL sales performance may not be
comparable with other similar metrics used by other companies.
Net Income Margin: Net income for the year divided by net sales for the relevant period, expressed as
a percentage.
Net Promoter Score (NPS): management tool used to gauge customers’ satisfaction. Depending on
their satisfaction level, customers are classified as “Promotors”, “Passives” or “Detractors”; NPS is
calculated as the difference between Promotors and Detractors.
Net Sales: Gross sales adjusted for taxes levied on sales (in particular PIS/COFINS and ICMS).
Other Revenue: Comprises revenue from our Financial Solutions segment (including bank card fees and
interest from consumer credit activities), shopping mall rents and commissions related to other services
provided in the stores, fast cash and handling fees.

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Disclaimer
This document contains both historical and forward-looking statements on expectations and
projections about operational and financial results of the Company. These forward-looking statements
are based on Carrefour management's current views and assumptions. Such statements are not
guarantees of future performance. Actual results or performances may differ materially from those in
such forward-looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, including but not
limited to the risks described in the documents filed with the CVM (Brazilian Securities Commission) in
particular the Reference Form. The Company does not assume any obligation to update or revise any
of these forward-looking statements in the future.

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