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Lucro Líquido de R$96,0 milhões no 3T20


com crescimento de 45% na comparação anual

Lucro Líquido de R$96,0 milhões no 3T20, um crescimento de 45% ante o 3T19, e 7x superior ao
2T20, quando desconsiderados os efeitos não recorrentes¹ do 2T20

EBITDA totaliza R$587,5 milhões no 3T20, crescendo 15% ante o 3T19 e 25% em relação ao 2T20,
com Margem EBITDA de 32,4%, 3,5 p.p. superior na comparação anual, evidenciando o foco na
eficiência do grupo

Receita Líquida de Serviços atinge R$1,8 bilhão no 3T20, crescendo 2% em relação ao 3T19 e 36%
em relação ao 2T20

Redução da alavancagem de 3,9x no 2T20 para 3,3x no 3T20², o menor índice nos últimos 10 anos

Aprovação da reorganização do grupo pela unanimidade dos acionistas minoritários dentro de


padrões elevados de governança, evidenciando qualidade e valor da proposta apresentada e o
lançamento da SIMPAR, que passa a exercer a atividade de holding de todas as suas controladas;

IPO da controlada JSL com captação 100% primária de R$694 mm, que em 11 de novembro de 2020
passou a negociar com ticker B3:JSLG3

Ações da SIMPAR (B3:SIMH3) ingressaram na carteira de estreia do índice S&P/B3 Brazil ESG Index

SIMPAR - Consolidado
Destaques Financeiros
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 2.662,8 2.389,7 2.884,5 +8,3% +20,7% 10.799,4
Receita Líquida 2.453,6 2.197,2 2.603,0 +6,1% +18,5% 9.789,1
Receita Líquida de Serviços 1.770,8 1.331,1 1.812,5 +2,4% +36,2% 6.792,6
Receita Líquida Venda Ativos 682,8 866,1 790,6 +15,8% -8,7% 2.996,5
EBITDA 511,9 470,4 587,5 +14,8% +24,9% 2.230,8
Margem (% ROL de Serviços) 28,9% 35,3% 32,4% +3,5 p.p. -2,9 p.p. 32,8%
EBITDA-A 1.167,4 1.246,0 1.324,4 +13,4% +6,3% 5.004,6
Margem (% ROL) 47,6% 56,7% 50,9% +3,3 p.p. -5,8 p.p. 51,1%
EBIT 285,1 198,5 297,3 +4,3% +49,8% 1.119,2
Margem (% ROL de Serviços) 16,1% 14,9% 16,4% +0,3 p.p. +1,5 p.p. 16,5%
Resultado Financeiro Líquido (197,4) 103,0 (155,7) -21,1% - (407,4)
Lucro Líquido 66,1 156,6 96,0 +45,2% -38,7% 456,3
Margem (% ROL) 2,7% 7,1% 3,7% +1,0 p.p. -3,4 p.p. 4,7%
Lucro Líquido dos Controladores 39,0 155,4 73,2 +87,7% -52,9% 363,2
Margem (% ROL) 1,6% 7,1% 2,8% +1,2 p.p. -4,3 p.p. 3,7%
Notas: (1) Lucro Líquido do 2T20 ajustado desconsiderando os ganhos da liquidação e recontratação de swaps e baixa de créditos fiscais decorrentes
da reorganização societária no montante de R$144 milhões; (2) Inclui números não auditados de Fadel e Transmoreno. Alavancagem de 3,4x se
desconsiderado os números não auditados de Fadel e Transmoreno

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Mensagem da Administração

No terceiro trimestre de 2020 demos passos importantes em direção ao novo ciclo de desenvolvimento e
perpetuação da SIMPAR. Trabalhamos intensamente na entrega de projetos que impactam o valor da SIMPAR
no longo prazo, sem perder o foco absoluto para contornar o cenário desafiador imposto pela pandemia do
Covid-19. O terceiro trimestre de 2020 demonstrou que o pior cenário ficou realmente para trás, evidenciando
ainda mais a resiliência dos nossos negócios em meio a um teste de stress sem precedentes no Brasil e no
mundo. A entrega de resultados sólidos reflete o nosso compromisso de atender aos clientes, preservando a
saúde de nossa gente e a qualidade dos serviços.

Concluímos o processo de IPO da JSL, que iniciou as negociações de suas ações ordinárias listadas no Novo
Mercado da B3 no dia 10 de setembro, primeiramente com o ticker provisório JSLG11 e, a partir de 11 de novembro,
com o ticker definitivo (B3:JSLG3). Foram emitidas 72,3 milhões de ações ao preço de R$9,60/ação, totalizando
R$693,7 milhões. A SIMPAR manteve 73,6% de controle das ações de JSL e os recursos foram destinados ao
caixa da JSL (100% primária) para otimizar a estrutura de capital da companhia para um novo ciclo de
crescimento, beneficiando seu posicionamento estratégico privilegiado em um momento de mudanças estruturais
em seu mercado de atuação, seja por meio de crescimento orgânico, seja via aquisições.

O movimento de crescimento inorgânico da JSL já foi iniciado com a aquisição da Fadel e da Transmoreno, que
agregam novos serviços, novos ramos de atuação, novas tecnologias e gente capacitada, com possibilidades
adicionais de ampliação de vantagens competitivas e geração de sinergias operacionais e financeiras. Ambas as
aquisições foram aprovadas sem restrições pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica).

O IPO da JSL só foi viável após a reorganização societária do grupo e o lançamento da SIMPAR (B3:SIMH3), que
passou a exercer a atividade de holding até então exercida pela própria JSL. Continuamos com foco em nosso
propósito de preservação dos valores, do modelo de gestão e das práticas de governança de todas as suas
controladas: JSL, Vamos, CS Brasil, Movida, Original Concessionárias e BBC Leasing.
Estamos prontos para um novo ciclo de desenvolvimento baseado em uma estrutura de empresas
independentes tendo cada uma sua própria equipe de gestão, plano de metas e objetivos claros, contemplando a
seguinte estrutura:
JSP FREE
Outros¹ Holding da Família Simões FLOAT

FREE 14,4% 55,6% 30,0% FREE


Outros²
FLOAT FLOAT
SIMH3
22,7% 3,7%
73,6% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 55,1% 44,9%
JSLG3
MOVI3

Líder em serviços de Locação e venda de Serviços para setor Concessionárias Leasing, pagamento
Locadora de veículos
logística rodoviária no Caminhões, Máquinas público e economia autorizadas de de frete e serviços
leves
Brasil e Equipamentos mista veículos leves financeiros

Capital aberto Capital aberto Capital aberto

Notas: (1) Posições detidas diretamente na pessoa física por membros da Família Simões, Conselheiros e Ações em Tesouraria;
(2) Posições
Notas: detidas
(1) Posições detidasdiretamente napessoa
diretamente na pessoafísica
física
porpor membros
membros da Família
da Família Simões,
Simões, Conselheiros,
Conselheiros Ações
e Ações em em Tesouraria
Tesouraria; e JSP
(2) Posições Holding.
detidas diretamente na pessoa
física por membros da Família Simões, Conselheiros, Ações em Tesouraria e JSP Holding

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Durante esse momento de incertezas geradas pelo impacto do Coronavírus, mantivemos o caixa reforçado no
3T20, suficiente para cobrir a amortização da dívida de curto prazo em 3,2x, atingindo mais de R$5,2 bilhões. O
custo médio da dívida líquida pós impostos reduziu 290 bps na comparação anual, de 6,0% a.a. no 3T19 para
3,1% a.a. no 3T20, encerrando o mês de setembro em 3,0% a.a., enquanto o prazo médio permaneceu estável,
totalizando 4,2 anos.

O indicador de alavancagem dívida líquida/EBITDA foi reduzido de 3,9x no 2T20 para 3,3x¹ no 3T20, o menor
índice nos últimos 10 anos, devido à recuperação dos resultados de RAC, do setor automobilístico na logística e
aos recursos do IPO da JSL. A Vamos e a CS Brasil contribuíram com crescimento nominal do EBITDA na
comparação anual, reforçando a resiliência proveniente da diversificação do grupo e posicionamento em
negócios com contratos de longo prazo.

Nossa Receita Líquida Consolidada totalizou R$2,6 bilhões no 3T20 (+6,1% a/a). O EBITDA foi de R$587,5 milhões
(+14,8% a/a), e nosso Lucro Líquido atingiu R$96,0 milhões no trimestre, refletindo a melhora dos resultados
após as restrições ocasionadas pela pandemia do Covid-19 no 2T20, um crescimento de 45% na comparação
anual e 7x superior ao 2T20, quando desconsiderados os ganhos da liquidação e recontratação de swaps e baixa
de créditos fiscais decorrentes da reorganização societária realizada em agosto de 2020. Apesar do impacto residual
da crise em nossas operações no 3T20, acreditamos que o pior cenário ficou para trás, visto que desde abril a
dinâmica dos resultados têm evoluído positivamente.

Na JSL, o Lucro Líquido totalizou R$25 milhões no 3T20 (+12% a/a) no segmento de logística, mesmo sem
consolidar as aquisições de Fadel e Transmoreno, apresentando clara recuperação de volume na comparação
com 2T20.

A VAMOS apresentou evolução positiva em todos os indicadores operacionais e financeiros do 3T20, como a
expansão da frota locada, aumento dos investimentos em novos contratos de Locação, diversificação da carteira de
clientes, crescimento da Receita Líquida, Lucro Líquido e EBITDA, reforçando a resiliência do modelo de negócios.

Na CS Brasil, o destaque positivo segue para a atividade de GTF, traduzindo-se em um aumento de 47% do
Lucro Operacional no 3T20 versus 3T19. Por sua vez, o Lucro Líquido cresceu 6% a/a no 3T20, mesmo com maior
dívida líquida em função da reorganização societária.

A Movida apresentou resultados que refletiram a agilidade na adequação de sua estratégia, o que possibilitou
mostrar recordes históricos na taxa de ocupação de 82,7% no negócio de RAC, recorde no EBITDA por carro de
R$850 na média mensal para o GTF e recorde no ticket médio de R$45,3 mi em Seminovos no 3T20.

A Original atingiu Lucro Líquido de R$5 milhões, o maior dos últimos 10 trimestres, volume de veículos
vendidos no varejo cerca de 3x maior versus o 2T20 e ROIC 3T20 anualizado de 23,6%.

Na BBC, a carteira de crédito (VPL) cresceu 5% no 3T20 versus 2T20, totalizando R$175 milhões, com estabilidade
da inadimplência e foco na ampliação de oferta de serviços para se tornar a maior plataforma de serviços
financeiros digitais para caminhoneiros e motoristas de aplicativo do Brasil.

Nosso objetivo é capturar oportunidades com agilidade, governança e gente motivada para garantir o
desenvolvimento sustentável do grupo. Estamos confiantes quanto ao valor que podemos continuar gerando a todos
os públicos de nosso relacionamento. Acreditamos que só se pode gerar valor de forma sustentável, com gente
diferenciada, fidelização de clientes, responsabilidade e muito trabalho. Obrigado a todos pela confiança depositada
em nosso trabalho e por fazer parte da nossa história.
(1) Inclui números não auditados de Fadel e Transmoreno. Alavancagem de 3,4x se desconsiderado os números não auditados de
Fadel e Transmoreno

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Ambiental, Social e Governança (ASG)

Recebemos com entusiasmo a notícia de que as ações da SIMPAR (B3:SIMH3) ingressaram na carteira de
estreia do índice S&P/B3 Brazil ESG Index, lançada no mês de setembro de 2020. O índice procura medir a
performance de ações que cumprem critérios de sustentabilidade e dar aos investidores uma exposição central ao
mercado brasileiro de acordo com pontuações ESG. A entrada das ações da SIMPAR no índice nos leva a crer que
estamos no caminho correto e aumenta ainda mais a nossa responsabilidade com o desenvolvimento
sustentável dos nossos negócios.

Estamos cientes sobre o nosso papel de influenciar e agir por nossos colaboradores, clientes, comunidade e
sociedade em geral. Por isso, doamos cerca de R$ 13 milhões até o mês de novembro, para minimizar o impacto
causado pelo Covid-19 no Brasil. A JSL, empresa de serviços logísticos do grupo, prestou serviços sem custos a
parceiros, com impacto positivo para a sociedade: buscou respiradores de unidades de saúde que precisavam de
conserto e levou produtos de limpeza para moradores das comunidades do Rio de Janeiro. A SIMPAR continua
apoiando o governo do estado de São Paulo na armazenagem e entrega de cestas básicas, kits de higiene e limpeza
e equipamentos para leitos de UTI, ao passo que seguimos reforçando o cuidado com os nossos
colaboradores.

Para o cenário pós-COVID, estamos nos estruturando ainda mais em relação ao pilar Social. Uma das iniciativas
mais importantes neste sentido foi o diagnóstico social realizado pela equipe de Sustentabilidade Corporativa e
validado pelo Comitê de Sustentabilidade. Entre os principais resultados do projeto podemos citar o
desenvolvimento do índice de vulnerabilidade social com o objetivo de mapearmos os municípios mais
vulneráveis onde estamos inseridos e, assim, desenvolver uma ferramenta mais assertiva para priorização dos
investimentos nessas comunidades nos próximos anos.

Em um contexto de intensas mudanças, especialmente em um ano de pandemia, convidamos especialistas no


tema ASG do mercado financeiro para a nossa Reunião Executiva de Sustentabilidade, com o objetivo de
provocar o debate com nossos gestores e nos fazer refletir sobre as oportunidades e desafios do mundo corporativo.
Durante o encontro virtual, que contou com a presença de 60 executivos, foi feita uma análise sobre a importância
de integrarmos esses aspectos aos negócios entendendo que as empresas sustentáveis têm mais condições de se
perpetuar e estão em estado de evolução contínua. Investir em Sustentabilidade não é algo trivial quando feito com
a real intenção de gerar impacto, ou seja, empresas que se antecipam e lideram seu setor em relação a algum
desafio ASG, estarão melhor estruturadas e financeiramente saudáveis ao longo de sua trajetória.

Conscientes de que a promoção do impacto social depende do engajamento de todos, lançamos a segunda edição
da campanha Caminho do Bem, oferecendo ao colaborador a oportunidade de destinar até 6% do imposto de
renda devido para projetos já apoiados pelo Instituto Julio Simões, por meio de uma plataforma intuitiva e com o
suporte de uma equipe especializada. Com esta iniciativa impactamos mais de 10.000 pessoas durante o ano
de 2020 e estamos focados para atingir um número ainda maior em 2021.
Em relação aos avanços com o Programa de Gestão de Emissões, publicamos pela primeira vez o inventário de
Gases de Efeito Estufa (GEE) do Grupo SIMPAR no Registro Público de Emissões, plataforma desenvolvida
pelo Programa Brasileiro GHG Protocol, do qual somos membros.
Em linha com uma cultura já enraizada de inovação e sustentabilidade, a Movida trouxe uma aquisição exclusiva:
o Nissan Leaf, carro totalmente elétrico, que já estará disponível para locação nas próximas semanas.
Considerando nossa experiência positiva com a certificação da Movida como empresa B, iniciamos o processo de
diagnóstico do Grupo Vamos, o Caminho +B, em parceria com o Sistema B. Esta será mais uma oportunidade
de avançarmos de forma estruturada e consciente, gerando valor para nossos negócios, clientes e toda a sociedade.

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I. Principais Destaques das Controladas
Apresentamos o resultado do 3T20 e 9M20 da SIMPAR e das suas controladas. As informações abaixo refletem 100% de seus desempenhos
financeiros. Os números consolidados levam em consideração a soma das partes, bem como eliminações intercompany e resultados da Holding.

JSL
Lucro Líquido de R$25 milhões (+12% a/a) apresentando clara recuperação de volume na comparação com 2T20
Lucro Líquido Combinado, incluindo números de Fadel e Transmoreno, foi de R$41 milhões
Realização do IPO em setembro/20 com captação de R$694 mm
Aprovação do CADE sem restrições para aquisições de Fadel e Transmoreno
Vamos
Backlog (receita futura contratada) de R$2,9 bilhões no 3T20, +34% maior que no encerramento do 4T19
EBITDA 28% maior no 3T20 com aumento das margens de locação (+5,7 p.p. a/a) e das concessionárias (+2,0 p.p. a/a)
ROE de 30,7%, +5,7 p.p. em relação ao 2019
Movida
RAC: Recorde na taxa de ocupação de 82,7% no 3T20 (+6,6p.p. a/a), frota final de 67.978 carros e ticket médio de R$70
GTF: Recorde no EBITDA por carro de R$850 na média mensal, com crescimento de 2.590 carros na frota operacional
Seminovos: Recorde no ticket médio de R$45,3 mil no 3T20 (+12,6% a/a) e 14.321 carros vendidos
CS Brasil
Crescimento de 14,2% da Receita Líquida de Serviços de GTF no 3T20 versus 3T19
Aumento de 47% do Lucro Operacional no 3T20 versus 3T19, dado o maior foco em GTF
Lucro Líquido cresceu 6% a/a no 3T20, mesmo com maior dívida líquida em função da reorganização societária
Original
Volume de veículos vendidos no varejo foi cerca de 3x maior no 3T20 versus 2T20, totalizando 2.701 unidades
Ticket médio de veículos vendidos 11% maior no 3T20 versus 2T20, atingindo R$55,1 mil
Lucro Líquido de R$5 milhões, o maior dos últimos 10 trimestres, com ROIC 3T20 anualizado de 23,6%
BBC
Carteira de crédito (VPL) cresceu 5% no 3T20 versus 2T20, totalizando R$175 milhões
Inadimplência permanece estável no 3T20 ante trimestres anteriores
O Valor Transacional (TPV) da BBC Digital cresceu 11x no 3T20 versus 2T20, chegando a R$19,5 milhões no trimestre

3T20
Destaques Financeiros
JSL Vamos Movida CS Brasil Original BBC SIMPAR¹
(R$ milhões)
Receita Líquida 733,2 464,5 1.035,6 209,5 176,0 11,7 2.603,0
Receita Líquida de Serviços 660,7 415,2 394,7 164,5 164,5 11,7 1.812,5
Receita Líquida Venda Ativos 72,6 49,3 640,9 45,0 45,0 - 790,6
EBITDA 118,0 170,0 213,2 79,6 13,8 4,1 587,5
Margem (% ROL de Serviços) 17,9% 40,9% 54,0% 48,4% 8,4% 34,8% 32,4%
EBITDA-A 189,3 216,0 810,0 124,9 14,6 4,1 1.324,4
Margem (% ROL) 25,8% 46,5% 78,2% 59,6% 8,3% 34,8% 50,9%
EBIT 63,6 101,4 94,1 38,8 9,3 4,1 297,3
Margem (% ROL de Serviços) 9,6% 24,4% 23,9% 23,6% 5,6% 34,6% 16,4%
Resultado Financeiro Líquido (41,9) (30,5) (37,4) (16,5) (1,8) (1,4) (155,7)
Lucro Líquido 17,4 49,1 37,2 14,9 5,0 1,7 96,0
Margem (% ROL) 2,4% 10,6% 3,6% 7,1% 2,8% 14,5% 3,7%
9M20
Destaques Financeiros
JSL Vamos Movida CS Brasil Original BBC SIMPAR¹
(R$ milhões)
Receita Líquida 2.008,7 1.089,9 3.094,6 605,0 419,5 33,9 9.789,1
Receita Líquida de Serviços 1.867,2 962,4 1.145,4 496,3 414,2 33,9 6.792,6
Receita Líquida Venda Ativos 141,5 127,5 1.949,1 108,7 5,4 - 2.996,5
EBITDA 310,4 461,5 589,6 245,6 22,3 11,4 2.230,8
Margem (% ROL de Serviços) 16,6% 47,9% 51,5% 49,5% 5,4% 33,6% 32,8%
EBITDA-A 450,2 584,8 2.413,6 354,3 5,6 11,4 5.004,6
Margem (% ROL) 22,4% 53,7% 78,0% 58,6% 1,3% 33,6% 51,1%
EBIT 139,5 266,6 261,8 123,2 9,4 11,0 1.119,2
Margem (% ROL de Serviços) 7,5% 27,7% 22,9% 24,8% 2,3% 32,5% 16,5%
Resultado Financeiro Líquido (139,5) (86,9) (128,4) (47,4) (5,2) (3,7) (407,4)
Lucro Líquido 10,5 124,9 94,9 50,1 2,9 4,7 456,3
Margem (% ROL) 0,5% 11,5% 3,1% 8,3% 0,7% 14,0% 4,7%
Nota: (1) Considera eliminações intercompany e resultados da Holding
5
JSL

Para acessar o press release completo dos resultados do 3T20 da JSL, clique aqui

1. Principais destaques financeiros

1.a. Consolidado
JSL
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 945,9 697,9 870,8 -7,9% 24,8% 2.810,0 2.401,0 -14,6% 3.290,5
Deduções da Receita (163,3) (116,3) (137,6) -15,7% 18,3% (490,9) (392,3) -20,1% (499,0)
Receita Líquida 782,7 581,6 733,2 -6,3% 26,1% 2.319,1 2.008,7 -13,4% 2.791,5
Receita Líquida de Serviços 745,3 550,2 660,7 -11,4% 20,1% 2.210,3 1.867,2 -15,5% 2.593,2
Receita Líquida Venda Ativos 37,4 31,4 72,6 94,1% 131,2% 108,8 141,5 30,1% 198,3
Custos Totais (680,6) (531,7) (641,2) -5,8% 20,6% (2.001,8) (1.798,9) -10,1% (2.486,4)
Custo de Serviços (644,6) (501,3) (569,9) -11,6% 13,7% (1.892,3) (1.659,2) -12,3% (2.294,8)
Custo Venda de Ativos (36,1) (30,4) (71,3) 97,5% 134,5% (109,5) (139,7) 27,6% (191,6)
Lucro Bruto 102,0 49,9 92,0 -9,8% 84,4% 317,3 209,7 -33,9% 305,1
Despesas Operacionais (35,1) (23,4) (28,4) -19,1% 21,4% (96,1) (70,3) -26,8% (102,9)
EBIT 66,9 26,5 63,6 -4,9% 140,0% 221,2 139,5 -36,9% 202,3
Margem (% ROL Serviços) 9,0% 4,8% 9,6% +0,6 p.p. +4,8 p.p. 10,0% 7,5% -2,5 p.p. 7,8%
Resultado Financeiro (64,0) (53,3) (41,9) -34,5% -21,4% (214,6) (139,5) -35,0% (193,3)
Impostos 3,3 10,4 (4,3) - -141,3% 6,9 10,5 52,2% 16,4
Lucro Líquido 6,3 (16,3) 17,4 176,2% - 13,4 10,5 -21,6% 25,3
Margem (% ROL) 0,8% -2,8% 2,4% +1,6 p.p. +5,2 p.p. 0,6% 0,5% -0,1 p.p. 0,9%
Lucro Líquido Logística 22,6 0,5 25,4 12,4% - 82,8 48,1 -41,9% 79,3
Margem (% ROL) 2,9% 0,1% 3,5% +0,6 p.p. +3,4 p.p. 76,1% 2,4% -73,7 p.p. 2,8%

EBITDA 125,7 82,2 118,0 -6,1% 43,6% 392,4 310,4 -20,9% 432,0
Margem (% ROL Serviços) 16,9% 14,9% 17,9% +1,0 p.p. +3,0 p.p. 17,8% 16,6% -1,2 p.p. 16,7%
JSL
Informações Financeiras
3T20 9M20 UDM
não auditadas (R$ milhões)
EBITDA Fadel 28,5 72,5 80,7
EBITDA Transmoreno 6,4 16,6 35,4
EBITDA JSL 118,0 310,4 432,0
EBITDA Combinado 152,9 399,6 548,1
Lucro Líquido Controlador Fadel 11,1 29,9 31,7
Lucro Líquido Transmoreno 3,8 10,1 21,1
Lucro Líquido JSL Logística¹ 25,4 48,1 79,3
Lucro Líquido Combinado 40,3 88,0 132,2
¹ Considera somente o lucro líquido do segmento de Logística.

O terceiro trimestre de 2020 marcou a história da JSL, que deixou de fazer papel de holding passando a atuar com
foco exclusivo no negócio de serviços logísticos. Na parte estratégica, a JSL anunciou duas aquisições
relevantes (Fadel e Transmoreno) para a consolidação de sua liderança e realizou uma oferta de ações. Do ponto
de vista operacional e financeiro, tem demonstrado uma retomada dos volumes e resultados.

A Receita Líquida de Serviços totalizou R$660,7 milhões no 3T20, indicando uma retomada dos volumes com um
crescimento de 20,1% comparado com o trimestre anterior. O EBITDA foi de R$118,0 milhões (+43,6% t/t ou -6,1%
a/a), e o Lucro Líquido do segmento de Logística atingiu R$25,4 milhões no trimestre. A Margem Líquida
também cresceu, atingindo 3,5% no 3T20, um aumento de 0,6 p.p. em relação ao 3T19 sobretudo devido à melhoria
operacional e otimização da estrutura de capital. O Lucro líquido total foi de R$17,4 milhões (+176% a/a), que
corresponde ao somatório do Lucro Líquido do segmento Logística com o segmento de Tesouraria. Vale mencionar
que mantivemos o foco no lucro do segmento Logística, uma vez que em virtude da realização do IPO, teremos uma
neutralização do endividamento do segmento de Tesouraria, que reflete o investimento feito em outras empresas
do grupo de quando a JSL exercia o papel de holding.

A JSL possui um modelo flexível que abrange dois perfis distintos, mas com um único propósito de geração de
valor para o cliente e retorno de longo prazo sobre o capital investido: operações intensivas em ativos e mão de
obra (asset-heavy) e leves em ativos (asset-light) nos serviços em que esse modelo é mais eficiente. A partir do
2T20, a JSL passou a divulgar as informações financeiras segregando as informações entre Asset-Light e Asset-
Heavy, permitindo que o investidor tenha um melhor entendimento sobre os resultados dos diferentes perfis
operacionais da companhia separadamente. A JSL gera valor aos seus acionistas, tendo gente como sua principal
vantagem competitiva. A estratégia inclui a contínua evolução de sua plataforma tecnológica, a realização de
aquisições que agregam valor e solidificam sua liderança e, principalmente, o estabelecimento e promoção de
relações comerciais justas com os clientes.

6
1.b. Asset-Light
JSL
Asset-Light
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 603,4 414,1 539,5 -10,6% 30,3% 1.792,5 1.520,5 -15,2% 2.068,6
Deduções da Receita (121,4) (82,1) (101,7) -16,2% 23,9% (365,1) (290,5) -20,4% (363,4)
Receita Líquida 481,9 332,1 437,8 -9,2% 31,8% 1.427,5 1.230,0 -13,8% 1.705,3
Custos Totais (429,0) (322,0) (382,3) -10,9% 18,7% (1.263,4) (1.116,4) -11,6% (1.545,0)
Lucro Bruto 53,0 10,1 55,5 4,7% - 164,1 113,6 -30,8% 160,3
Despesas Operacionais (19,5) (18,5) (20,7) 6,2% 11,9% (59,9) (63,5) 6,0% (80,1)
EBIT 33,5 (8,4) 34,8 3,9% - 104,1 50,1 -51,9% 80,2
Margem (% ROL Serviços) 7,0% -2,5% 8,0% +1,0 p.p. +10,5 p.p. 7,3% 4,1% -3,2 p.p. 4,7%

EBITDA 69,4 27,2 68,8 -0,9% 152,9% 206,9 160,7 -22,3% 229,3
Margem (% ROL Serviços) 14,4% 8,2% 15,7% +1,3 p.p. +7,5 p.p. 14,5% 13,1% -1,4 p.p. 13,4%

A Receita Líquida de Serviços apresentou redução de 9,2% na comparação anual e crescimento de 31,8% em
comparação ao trimestre anterior, totalizando R$437,8 milhões no 3T20. A variação na comparação anual reflete
sobretudo a redução de volume em função dos impactos da pandemia do Coronavírus, enquanto a melhora em
relação ao 2T20 é consequência do princípio de retomada do setor automotivo, que foi um dos mais impactados
pela pandemia, visto que as plantas das principais montadoras do país ficaram fechadas em abril de 2020,
retomando suas atividades de maneira gradual a partir da segunda quinzena de maio. Apesar do cenário desafiador
no terceiro trimestre, ressaltamos que a evolução mensal da Receita Líquida de Serviços Asset-Light demonstrou
uma dinâmica de recuperação positiva a partir de maio.

Os Custos de Serviços totalizaram R$382,3 milhões no 3T20, o que representou uma redução de -10,9% a/a, 1,7
p.p. maior quando comparados com a redução verificada na Receita Líquida de Serviços, que foi de -9,2% a/a.
Destacamos que Custos com Agregados e Terceiros, que é o mais representativo, apresentou queda de 13,8% a/a,
sobretudo devido ao menor volume transportado e redução dos custos de contratação de frete com terceiros, bem
como menores preços de diesel. Já a linha de Custos com Pessoal reduziu em 8,6% na comparação anual,
evidenciando o controle de custos no período. Na comparação com 2T20, os Custos de Serviços aumentaram
18,7%, inferior ao crescimento da Receita Líquida de Serviços de 31,8% t/t, sobretudo devido ao aumento no volume
das operações e maior diluição de custos fixos no período.

No 3T20, o EBITDA somou R$68,8 milhões (-0,9% a/a) enquanto a Margem EBITDA foi de 15,7%, +1,3 p.p. superior
na comparação anual, sobretudo devido à diluição de custos e despesas e aumento de eficiência. Na comparação
com o 2T20, o EBITDA apresentou aumento de 152,9%, e a margem EBITDA cresceu 7,5 p.p., tendo em vista um
maior volume transportado no trimestre. Ressaltamos que a JSL manteve toda a estrutura ativa de suas filiais e está
pronta para atender a expansão de demanda que virá naturalmente com a retomada da economia.

1.b. Asset-Heavy
JSL
Asset-Heavy
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 342,5 283,8 331,2 -3,3% 16,7% 1.017,5 880,5 -13,5% 1.221,9
Deduções da Receita (41,8) (34,2) (35,8) -14,4% 4,7% (125,8) (101,9) -19,0% (135,7)
Receita Líquida 300,7 249,6 295,4 -1,8% 18,3% 891,7 778,7 -12,7% 1.086,2
Custos Totais (251,7) (209,7) (258,9) 2,9% 23,5% (738,4) (682,5) -7,6% (941,4)
Lucro Bruto 49,0 39,9 36,5 -25,5% -8,5% 153,2 96,1 -37,3% 144,8
Despesas Operacionais (15,7) (4,9) (7,5) -52,2% 53,1% (36,2) (6,5) -82,0% (22,5)
EBIT 33,4 35,0 29,0 -13,2% -17,1% 117,1 89,6 -23,5% 122,2
Margem (% ROL Serviços) 12,7% 16,0% 13,0% +0,3 p.p. -3,0 p.p. 15,0% 14,1% -0,9 p.p. 13,8%

EBITDA 56,2 55,0 49,4 -12,1% -10,2% 185,5 150,0 -19,1% 202,9
Margem (% ROL Serviços) 21,3% 25,2% 22,2% +0,9 p.p. -3,0 p.p. 23,7% 23,5% -0,2 p.p. 22,8%

A Receita Líquida de Serviços apresentou redução de 15,4% na comparação anual, totalizando R$222,9 milhões
no 3T20, sobretudo por conta da desmobilização pontual de contratos no setor de papel e celulose por mudança de
escopo operacional de clientes. Já o aumento de 2,2% na comparação com o trimestre anterior é resultado do
crescimento em fretamento e locação de ativos com mão de obra.

A Receita Líquida de Venda de Ativos totalizou R$72,6 milhões no 3T20, superior ao Custo de Venda de Ativos de
R$71,3 milhões no período. A venda de ativos foi pontualmente maior na comparação com o 2T20 e 3T19, quando
atingiu respectivamente R$31,4 milhões e R$37,4 milhões, sobretudo devido a uma forte demanda pelos ativos
dada a escassez do mercado em decorrência da paralização das montadoras por conta da pandemia.

7
No 3T20, os Custos de Serviços totalizaram R$187,6 milhões (-13,0% a/a), uma redução similar à verificada na
Receita Líquida de Serviços de -15,4% a/a. Destacamos que Custos com Pessoal, que são os mais representativos,
apresentaram redução de 16,8%, devido ao foco no controle de custos e ajustes realizados no quadro operacional.

Na comparação com o trimestre anterior, os Custos de Serviços aumentaram 4,6%, um aumento inferior ao
crescimento verificado na Receita Líquida de Serviços de 2,2%.

No 3T20, o EBITDA somou R$49,4 milhões (-12,1% a/a) e a Margem EBITDA foi de 22,2%, +0,9 p.p. superior na
comparação anual. Na comparação com o 2T20, o EBITDA apresentou redução de 10,2%, enquanto a margem
EBITDA diminuiu 3,0 p.p. t/t, devido a custos não recorrentes na operação florestal.

2. Estrutura de capital

O 3T20 foi marcado pela oferta primária de ações de R$694 milhões. Mesmo depois de quitar antecipadamente
R$812 milhões de seu endividamento no período, a JSL encerrou o trimestre com R$979 milhões em caixa,
suficiente para cobrir a amortização da dívida de curto prazo em 6,5x e praticamente toda a dívida até 2023.

Destacamos também o alongamento da dívida líquida, que passou de 2,5 anos em setembro de 2019 para 4,4 anos
em setembro de 2020, além da redução do custo médio da dívida em 3,0 p.p., que totalizou 3,9% no 3T20 ante
6,9% no 3T19 (sendo o custo pós impostos 4,6% e 2,6%, respectivamente). Na comparação com o 2T20,
destacamos a redução do spread para CDI, que passou de 2,15 no 2T20 para 2,00 no 3T20.

3. Retorno

O ROIC trimestral anualizado da JSL foi de 8,0%, ou seja, 0,7 p.p. maior que o ROIC UDM, principalmente pelo
impacto positivo no resultado operacional dado o início de retomada de volumes no 3T20.

8
Vamos

Para acessar o comentário de desempenho completo dos resultados do 3T20 da Vamos, clique aqui

1. Principais destaques financeiros

1.a. Consolidado
Vamos
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 345,2 363,0 511,2 48,1% 40,8% 971,2 1.200,8 23,6% 1.551,3
Deduções da Receita (31,0) (33,1) (46,6) 50,1% 40,7% (82,4) (110,9) 34,7% (138,8)
Receita Líquida 314,1 329,9 464,5 47,9% 40,8% 888,9 1.089,9 22,6% 1.412,6
Receita Líquida de Serviços 257,3 297,5 415,2 61,4% 39,6% 741,3 962,4 29,8% 1.220,6
Locações 147,0 160,1 162,0 10,2% 1,2% 414,0 467,8 13,0% 619,3
Concessionárias 110,3 137,4 252,0 128,6% 83,4% 327,3 493,5 50,8% 600,1
Receita Líquida Venda Ativos 56,8 32,3 49,3 -13,2% 52,5% 147,6 127,5 -13,6% 192,0
Custos Totais (209,6) (213,7) (322,6) 53,9% 51,0% (590,2) (722,4) 22,4% (930,6)
Custo de Serviços (153,9) (180,8) (276,6) 79,8% 53,0% (446,9) (599,1) 34,1% (746,0)
Custo Venda de Ativos (55,8) (32,9) (46,0) -17,6% 39,6% (143,4) (123,3) -14,0% (184,6)
Lucro Bruto 104,5 116,2 141,9 35,8% 22,2% 298,6 367,5 23,1% 482,0
Despesas Operacionais (30,7) (30,7) (40,5) 31,9% 32,1% (83,2) (100,9) 21,2% (138,1)
EBIT 73,8 85,5 101,4 37,5% 18,6% 215,4 266,6 23,8% 343,9
Margem (% ROL Serviços) 28,7% 28,7% 24,4% -4,3 p.p. -4,3 p.p. 29,1% 27,7% -1,4 p.p. 28,2%
Resultado Financeiro (23,6) (29,0) (30,5) 29,3% 5,5% (68,4) (86,9) 27,1% (112,0)
Impostos (11,9) (17,3) (21,8) 83,8% 26,3% (39,8) (54,8) 37,7% (72,4)
Lucro Líquido 38,3 39,3 49,1 28,1% 25,0% 107,2 124,9 16,5% 159,4
Margem (% ROL) 12,2% 11,9% 10,6% -1,6 p.p. -1,3 p.p. 12,1% 11,5% -0,6 p.p. 11,3%

EBITDA 132,8 152,7 170,0 28,0% 11,4% 389,5 461,5 18,5% 599,6
Margem (% ROL Serviços) 51,6% 51,3% 40,9% -10,7 p.p. -10,4 p.p. 52,5% 47,9% -4,6 p.p. 49,1%

A VAMOS apresentou evolução positiva em todos os indicadores operacionais e financeiros do 3T20, como
a expansão da frota locada, aumento dos investimentos em novos contratos de Locação, diversificação da carteira
de clientes, crescimento da Receita Líquida, Lucro Líquido e EBITDA, reforçando a resiliência do modelo de
negócios.

No 3T20, a Receita Líquida de Serviços apresentou crescimento de 61,4% a/a, com expansão em todos os negócios.
Nos 9M20, a Receita Líquida de Serviços apresentou aumento de 29,8% na comparação anual.

O EBIT totalizou R$101,4 milhões no 3T20 e R$266,6 milhões nos 9M20, um aumento de 37,5% e 23,8%
respectivamente na comparação anual. A margem EBIT sobre receita líquida de serviços também teve aumento em
todos os segmentos de negócios; entretanto, reduziu de 28,7% no 3T19 para 24,4% no 3T20 apenas por efeito de
mix, dado a maior representatividade de Concessionárias.

O EBITDA totalizou R$170,0 milhões no 3T20 e R$461,5 milhões nos 9M20, 28,0% e 18,5% maiores,
respectivamente na comparação anual. O segmento de Locação continuou sendo o principal gerador de EBITDA,
totalizando 86% no 3T20. Entretanto, houve uma maior representatividade do EBITDA de Concessionárias, que
cresceu 189,9% no 3T20 e 44,3% nos 9M20, comparados aos mesmos períodos de 2019.

No 3T20 a VAMOS atingiu a marca de R$49,1 milhões de Lucro Líquido, o melhor resultado já apurado,
totalizando R$124,9 milhões nos 9M20, um crescimento anual de 28,1% e de 16,5%, respectivamente. O melhor
resultado é em função do expressivo aumento do Lucro Líquido das Concessionárias no 3T20, além do crescimento
orgânico no segmento de Locação. Ressaltamos ainda que o crescimento do Lucro Líquido na comparação anual
poderia ter sido maior; contudo, foi impactado pelo aumento da alavancagem, que subiu de 2,4x no 3T19 para 3,2x
no 3T20, dado o pagamento de dividendos em dezembro de 2019 (R$ 290 milhões).

9
1.b. Locação
Vamos - Locação
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Líquida 203,8 191,5 212,5 4,3% 11,0% 560,9 595,3 6,1% 811,1
Receita Líquida de Serviços 147,0 160,1 162,0 10,2% 1,2% 414,0 467,8 13,0% 619,3
Receita Líquida Venda Ativos 56,7 31,4 50,5 -11,0% 60,8% 147,0 127,5 -13,2% 191,8
EBITDA 124,8 143,0 146,9 17,7% 2,7% 361,1 420,6 16,5% 552,7
Margem (% ROL Serviços) 84,9% 89,3% 90,6% +5,7 p.p. +1,3 p.p. 87,2% 89,9% +2,7 p.p. 89,2%
EBIT 68,7 78,7 81,6 18,7% 3,7% 195,8 235,0 20,0% 309,4
Margem (% ROL Serviços) 55,1% 55,1% 55,6% +0,5 p.p. +0,5 p.p. 54,2% 55,9% +1,7 p.p. 56,0%

A VAMOS encerrou o 3T20 com uma frota total de 14.015 sendo 11.680 caminhões e implementos e 2.335 máquinas
e equipamentos, em linha com a estratégia de mix de ativos com foco em caminhões, 83% da frota atual.

Nos 9M20 o segmento de Locação apresentou crescimento na Receita Líquida de Serviços de 13,0%, comparado
aos 9M19, e no 3T20 um crescimento de 10,2%, em relação ao mesmo período do ano, comprovando a forte
tendência de crescimento do modelo de negócio com contratos de longo prazo (contrato padrão de 5 anos). Com a
reabertura das nossas lojas de Seminovos no 3T20, dada a flexibilização dos estados e municípios para abertura
do comércio, houve aumento mês a mês no volume de ativos vendidos, atingindo uma Receita Líquida de Venda
de Ativos de R$50,5 milhões ante R$31,4 milhões no 2T20. O EBIT totalizou R$235 milhões nos 9M20 e R$81,6
milhões no 3T20, um aumento de 20,0% e 18,7% a/a respectivamente, em função do crescimento orgânico com a
assinatura de novos contratos de longo prazo, além da diluição de custos nos períodos comparados. O EBITDA da
Locação totalizou R$420,6 milhões nos 9M20 e R$146,9 milhões no 3T20, um aumento de 16,5% e de 17,7%
respectivamente, na comparação anual.

Houve grande volume de novos contratos assinados no 3T20 (600 contratos em set/20, 54% maior que dez/19),
com diversificação da carteira de clientes (270 clientes em set/20, 84% maior que dez/19) e setores da economia,
encerrando os 9M20 com R$1,0 bilhão de CAPEX assinados em contratos de longo prazo, representando um
crescimento de 59,9% comparado ao mesmo período de 2019 (R$629,1 milhões).

A receita futura contratada (“backlog”) em 30 de setembro de 2020 atingiu R$2,9 bilhões, um aumento de 34,4% os
últimos 9 meses, com uma receita contratada de R$1,3 bilhão no período. O backlog existente representa
aproximadamente 4,2 anos de receita contratada de Locação quando comparado à receita bruta de serviços de
Locação dos últimos 12 meses (R$695,4 milhões no 3T20 UDM).

Receita Futura Contratada (Backlog) – R$ bilhões

10
1.c. Concessionárias
Vamos - Concessionárias
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Líquida 110,4 138,4 252,0 128,3% 82,1% 327,9 494,6 50,8% 601,5
Receita Líquida de Serviços 110,3 137,4 252,0 128,6% 83,4% 327,3 493,5 50,8% 600,1
Receita Líquida Venda Ativos 0,1 1,0 - -100,0% -100,0% 0,6 1,1 80,6% 1,4
EBITDA 8,0 9,7 23,2 189,9% 138,4% 28,4 40,9 44,3% 46,9
Margem (% ROL Serviços) 7,2% 7,1% 9,2% +2,0 p.p. +2,1 p.p. 8,7% 8,3% -0,4 p.p. 7,8%
EBIT 5,1 6,8 19,8 292,3% 192,2% 19,6 31,6 61,6% 34,5
Margem (% ROL Serviços) 4,6% 4,9% 7,9% +3,3 p.p. +3,0 p.p. 6,0% 6,4% +0,4 p.p. 5,7%

A Receita Líquida de Concessionárias no 3T20 atingiu R$252,0 milhões, representando um crescimento de 128,3%
em relação ao mesmo período do ano anterior. No 3T20 houve um excelente desempenho nas Concessionárias de
caminhões TRANSRIO, que tiveram um crescimento da Receita Líquida de 94,1% no 3T20 em relação ao 3T19. As
Concessionárias de máquinas agrícolas VALTRA também tiveram forte crescimento em mais um trimestre, 67,8%
comparado ao 2T20, reforçando a solidez do setor do Agronegócio. O EBIT das Concessionárias atingiu R$31,6
milhões nos 9M20 e R$19,8 milhões no 3T20, representando um crescimento de 61,6% e de 292,3% a/a
respectivamente, dado ao aumento significativo no volume de vendas e da reestruturação de custos e despesas
das Concessionárias. Iniciamos também no início deste ano a operação da Concessionária da marca KOMATSU
(máquinas agrícolas e de construção) no Centro-Oeste e que já contribuem positivamente no resultado da
Companhia. O EBITDA de Concessionárias foi de R$40,9 milhões nos 9M20 e de R$23,2 milhões no 3T20, um
aumento de 44,3% e 189,9% a/a respectivamente.

2. Estrutura de capital

A VAMOS encerrou setembro de 2020 com uma posição de caixa e aplicações financeiras de R$429,7 milhões,
suficiente para cobrir a amortização de dívida de curto prazo em 3,8x. A dívida líquida totalizou R$1,9 bilhão, com
redução da alavancagem medida pela Dívida líquida/EBITDA UDM de 3,26x no 2T20 para 3,17x no 3T20. Em
setembro de 2020 houve uma distribuição de dividendos de R$104 milhões, já considerado em todos os números
do fechamento de 3T20.

O prazo médio da dívida bruta encerrou o 3T20 em 3,6 anos, com redução no custo médio da dívida bruta para
3,3% comparado ao custo médio de 4,3% em junho de 2020 devido a gestão de passivo realizada no trimestre. A
VAMOS segue focada na gestão do fluxo de caixa e solidez de sua estrutura de capital, mantendo o Balanço pronto
para o desenvolvimento e crescimento dos negócios.

3. Retorno

A VAMOS apresentou uma expansão significativa em termos de rentabilidade, atingindo o patamar de 30,7% de
ROE nos últimos 12 meses (+5.7 p.p. versus 2019).

ROE

11
CS Brasil

1. Principais destaques financeiros

1.a. Consolidado
CS Brasil
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 242,9 205,6 231,4 -4,7% 12,5% 709,8 670,2 -5,6% 904,5
Deduções da Receita (22,3) (21,8) (21,9) -1,8% 0,5% (70,1) (65,2) -7,0% (88,2)
Receita Líquida 220,6 183,7 209,5 -5,0% 14,0% 639,7 605,0 -5,4% 816,3
Receita Líquida de Serviços 180,5 160,8 164,5 -8,9% 2,3% 543,7 496,3 -8,7% 671,6
GTF leves 77,6 92,5 92,7 19,5% 0,2% 237,6 272,9 14,9% 356,4
GTF pesados 4,0 4,5 4,8 20,0% 6,7% 10,6 13,1 23,6% 16,8
GTF com mão de obra 35,8 35,8 36,6 2,2% 2,2% 113,9 109,4 -4,0% 145,7
Transporte de Passageiros e Outros 63,2 28,0 30,4 -51,9% 8,6% 181,5 100,9 -44,4% 152,7
Receita Líquida Venda Ativos 40,0 22,9 45,0 12,5% 96,5% 96,0 108,7 13,2% 144,7
Custos Totais (180,7) (131,4) (160,2) -11,3% 21,9% (521,7) (451,0) -13,6% (627,3)
Custo de Serviços (140,9) (108,0) (114,9) -18,5% 6,4% (419,1) (342,3) -18,3% (482,1)
Custo Venda de Ativos (39,9) (23,3) (45,3) 13,5% 94,4% (102,6) (108,7) 5,9% (145,2)
Lucro Bruto 39,8 52,4 49,3 23,9% -5,9% 117,9 154,0 30,6% 189,0
Despesas Operacionais (13,5) (9,5) (10,5) -22,2% 10,5% (21,7) (30,8) 41,9% (24,4)
EBIT 26,3 42,9 38,8 47,5% -9,6% 96,3 123,2 27,9% 164,6
Margem (% ROL Serviços) 14,6% 26,7% 23,6% +9,0 p.p. -3,1 p.p. 17,7% 24,8% +7,1 p.p. 24,5%
Resultado Financeiro (5,1) (13,9) (16,5) - 18,7% (14,3) (47,4) - (56,3)
Impostos (7,2) (9,9) (7,5) 4,2% -24,2% (28,1) (25,7) -8,5% (36,0)
Lucro Líquido 14,0 19,0 14,9 6,4% -21,6% 53,9 50,1 -7,1% 72,3
Margem (% ROL) 6,4% 10,4% 7,1% +0,7 p.p. -3,3 p.p. 8,4% 8,3% -0,1 p.p. 8,9%

EBITDA 62,0 83,3 79,6 28,4% -4,4% 199,2 245,6 23,3% 326,2
Margem (% ROL Serviços) 34,3% 51,8% 48,4% +14,1 p.p. -3,4 p.p. 36,6% 49,5% +12,9 p.p. 48,6%

No 3T20, a Receita Líquida da CS Brasil totalizou R$209,5 milhões, uma redução de 5,0% a/a. A Receita Líquida
de Serviços apresentou queda de 8,9% a/a, sobretudo devido ao desinvestimento de concessão de uma linha de
transporte municipal concluída em novembro de 2019, cujo impacto foi de R$16,3 milhões na comparação anual
ante o 3T19, bem como devido ao impacto da pandemia no número de passageiros transportados. Na comparação
com o trimestre anterior, a Receita Líquida de Serviços cresceu 2,3% t/t. O destaque positivo segue para a
atividade de GTF, que apresentou crescimento de 14,2% a/a e 0,9% t/t, demonstrando resiliência mesmo durante
a pandemia.

O EBIT totalizou R$38,8 milhões no 3T20, um aumento de 47,5% a/a, e a margem EBIT atingiu 23,6% (+9,0 p.p.
a/a). O EBITDA somou R$79,6 milhões no 3T20 (+28,4% a/a), enquanto a margem EBITDA totalizou 48,4% no
3T20 (+14,1 p.p. a/a). O progresso dos indicadores é em função do negócio de locação de ativos leves, melhoria de
margem dos contratos e redução dos custos administrativos. Nos 9M20, o EBIT totalizou R$123,2 milhões, um
aumento de 27,9% a/a, enquanto o EBITDA somou R$245,5 milhões (+23,3% a/a). Entretanto, ressaltamos que no
2T19 houve impacto positivo de eventos não recorrentes: (i) R$7,4 milhões de tarifas retroativas no transporte
municipal; (ii) R$5,9 milhões de créditos de impostos extemporâneos, ambos contabilizados em Outras Receitas
(Despesas) Operacionais. Desconsiderados esses efeitos não recorrentes no 9M19, o EBIT e o EBITDA teriam
crescido respectivamente 49% e 32% nos 9M20 versus 9M19.

O Lucro Líquido totalizou R$14,9 milhões no 3T20, um aumento de 6,4% a/a. Nos 9M20, o Lucro Líquido atingiu
R$50,1 milhões, 7,1% menor na comparação com o mesmo período do ano anterior. Ressaltamos que a CS Brasil
passou a ter uma estrutura de capital mais alavancada a partir do 4T19, encerrando o 3T20 com um
endividamento líquido de R$788 milhões, ante R$159 milhões no 3T19, com consequente impacto nas despesas
financeiras do 3T20 e 9M20.

12
1.b. Gestão e Terceirização de Frotas (GTF)

Ao longo dos últimos anos, a CS Brasil vem ampliando seu retorno por meio da gestão de portfólio de contratos e
maior foco na atividade de GTF cuja Receita Líquida apresentou crescimento de 8,3% no 3T20 UDM quando
comparado com o 3T19 UDM e passou de 65% para 81% da Receita Líquida de Serviços entre o 3T19 e 3T20. No
mesmo período, a participação do nicho “Empresas de Economia Mista e/ou com Receita Própria” passou de 56,4%
para 60,3%.

CS Brasil: Receita Líquida por Linha de Negócio GTF: Receita Líquida por Nicho de Cliente

726,1 117,4 134,1


671,6

246,8 152,7
56,4% 60,3%

164,5 479,2 518,9


180,5 43,6%
GTF 39,7%
63,2 30,4
+8,3%
117,4 134,1
3T19 3T20
3T19 3T20 3T19 UDM 3T20 UDM
GTF Transporte de Passageiros e Outros Empresas de Economia Mista e/ou com Receita Própria
Orgãos Públicos Responsáveis por Serviços Essenciais

Considerando os valores e os prazos previstos em todos contratos de GTF vigentes em setembro de 2020, o Backlog
Total teve uma alta de 19,6%, atingindo R$2,4 bilhões. Esse montante é equivalente a 4,0 anos de receita contratada
quando comparado à Receita Bruta de GTF dos últimos 12 meses de R$590 milhões.

Receita Futura Contratada de Locação (Backlog GTF) ¹ – R$ bilhões

+19,6%

(1) Considera a receita adicional pela extensão dos contratos em operação até o limite de renovação de 60 meses (sem novas licitações).

13
1.b. (i) GTF Leves

A Receita Líquida de GTF Leves apresentou crescimento de 19,5% no 3T20 a/a e 0,2% na comparação com o
2T20, atingindo R$92,7 milhões. Esse crescimento é resultado de uma expansão de 27,7% da frota média
operacional parcialmente compensada pela queda de 11,9% na Receita Líquida média. Essa redução da receita
média por veículo é reflexo de uma mudança de mix com menor participação de ativos com uso mais severo, como
segurança pública, e crescimento nos segmentos de saneamento e energia. Apesar de impactar a receita média,
essa mudança de mix contribuiu favoravelmente para redução de custos no período.

CS Brasil: GTF Leves

Destaques Operacionais 3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM

Frota no final do período 13.845 16.442 16.751 21,0% 1,9% 13.845 16.751 21,0% 16.751
Frota média operacional 13.056 16.542 16.679 27,7% 0,8% 12.749 16.304 27,9% 15.838
Depreciação anual média por veículo na
7.838 7.416 7.502 -4,3% 1,2% 7.214 7.445 3,2% 7.684
frota operacional (R$)
Número de Carros Vendidos 1.129 675 1.019 -9,7% 51,0% 2.878 2.781 -3,4% 3.546
Preço médio por Carro Vendido (R$) 27.934 31.447 36.902 32,1% 17,3% 33.633 33.260 -1,1% 32.646
Número de Carros Comprados 2.010 369 1.986 -1,2% - 4.607 3.456 -25,0% 6.136
Preço médio por Carro Comprado (R$) 56.769 64.609 68.146 20,0% 5,5% 52.607 62.602 19,0% 61.736
Receita Líquida média mensal por frota
2.102 1.865 1.852 -11,9% -0,7% 2.189 1.860 -15,0% 1.908
média operacional (R$)

GTF Leves: Frota média operacional (veículos)

16.542 16.679
15.692
14.439
13.056
12.474 12.717
11.447
10.619
9.523
7.928

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

1.b. (ii) GTF Pesados

A Receita Líquida de GTF Pesados teve crescimento de 20,0% a/a no 3T20 e 6,7% na comparação com o último
trimestre, atingindo R$4,8 milhões. A frota média operacional cresceu 17,9% entre setembro de 2019 e setembro
de 2020, atingindo 562 veículos.
GTF Pesados: Frota média operacional (veículos)

562
524
477 477 477 481
419 414 413

326 324

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

14
1.b. (iii) GTF com mão de obra

A Receita Líquida de GTF com mão de obra teve crescimento de 2,2% a/a no 3T20 e 2,2% na comparação com o
último trimestre, atingindo R$36,6 milhões. A frota média operacional aumentou 9,7% entre setembro de 2019 e
setembro de 2020, atingindo 1.206 veículos.
GTF com mão de obra: Frota média operacional (veículos)

1.232 1.206 1.206


1.188
1.109 1.108 1.141
1.099

870

611 606

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

1.c. Transporte Municipal de Passageiros

A Receita Líquida de Transporte Municipal de Passageiros teve variação negativa de 65,6% a/a no 3T20 e
aumento de 16,5% na comparação com o 2T20. O número de passageiros transportados teve redução de 77,2%
entre 3T19 e 3T20, principalmente devido ao desinvestimento de uma concessão e pelo impacto negativo da
pandemia da Covid-19. Considerando as operações atuais, observamos uma redução de 59,4% no número de
passageiros transportados na comparação anual, entretanto apresentando recuperação de 46,6% ante o 2T20.
Transporte Municipal de Passageiros (Milhões de Passageiros)

6,4 6,8 6,6


5,7 5,3
4,9 5,1
3,5 3,8 3,7 3,7
2,8 2,3 2,2
2,1
0,8 2,4
1,2
2,9 3,1 2,9 2,9 2,8 3,0 2,9 2,9 2,4 0,8
0,8 1,2
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

Média mensal passageiros transportados oper. descontinuadas


Média mensal de passageiros transportados oper. correntes

2. Estrutura de capital

A CS Brasil encerrou setembro de 2020 com uma posição de caixa e aplicações financeiras de R$462 milhões,
suficiente para cobrir a amortização de dívida de curto prazo em 1,4x. A dívida líquida fechou em R$788 milhões,
com redução da alavancagem medida pela Dívida líquida/EBITDA UDM de 2,7x no 2T20 para 2,4x no 3T20.

Ressaltamos também que houve crescimento das despesas financeiras na comparação anual e trimestral, dada a
nova estrutura de capital da companhia, que encerrou o 3T20 com um endividamento líquido de R$788 milhões,
ante R$159 milhões no 3T19.

O prazo médio da dívida bruta encerrou o 3T20 em 2,7 anos, com redução no custo médio para 4,4% comparado
ao custo médio de 5,0% em junho de 2020 devido a gestão de passivo realizada no trimestre. Continuaremos
focados na gestão do fluxo de caixa e solidez da nossa estrutura de capital mantendo no Balanço pronto para o
desenvolvimento e crescimento dos negócios.

15
3. Retorno

ROIC Trimestral Anualizado


13,4% 13,1% 13,3%
11,3%

9,0% 8,6% 8,0%


6,5%
4T19 1T20 2T20 3T20
CS Frotas CS Brasil

O ROIC 3T20 anualizado da CS Frotas totalizou 13,3%, demostrando a resiliência do negócio de GTF leves,
enquanto o da CS Brasil consolidado totalizou 8,0%, sobretudo impactado pela menor rentabilidade no transporte
municipal de passageiros.

4. Compliance, transparência e conformidade

A CS Brasil presta diversos serviços com foco no setor público e companhias de capital público e misto, tendo como
sua atividade principal a Gestão e Terceirização de Frotas (GTF). Nos últimos 12 meses, a CS Brasil participou de
182 licitações sendo 90% delas por meio de pregões eletrônicos com elevados padrões de compliance e
governança, tendo vencido em 52% da frota disputada no período.

A CS Brasil é pioneira em sua estrutura de governança, transparência e conformidade na prestação de serviços.


Em conformidade com a Política de Sustentabilidade da SIMPAR e com os princípios do Pacto Global da ONU, do
qual é signatária desde 2014, busca ferramentas e iniciativas que consolidem sua reputação como uma empresa
ética, transparente e em conformidade com políticas anticorrupção. Dentre as iniciativas, destacam-se:

Sala de Licitações: ambiente 100% monitorado, com acesso seguro e controlado, de uso exclusivo para abrigar
as fases de disputa dos processos de licitação pública, com pessoas treinadas, equipamentos e infraestrutura
Linhas monitoradas: meio de comunicação obrigatório para os colaboradores que precisam manter contato
com o pregoeiro e/ou agentes públicos responsáveis e/ou envolvidos no processo licitatório, desde a publicação
do edital até a assinatura do contrato
Sistema de rastreabilidade licitatório, que evidencia e documenta todo o processo de licitação pública, desde
a obtenção do edital até a assinatura do contrato ou término do processo
Portal da Transparência foi desenvolvido com o objetivo de reforçar o critério de excelência na gestão,
conformidade, governança, rastreabilidade e transparência nos negócios com informações atualizadas
regularmente. Ao acessar o portal, os usuários têm acesso a informações detalhadas do serviço prestado ao
órgão público, desde a licitação até a prestação do serviço, incluindo dados como estrutura societária, código
de conduta, contrato social, além de informações sobre o Programa de Conformidade, o Canal de Denúncias, a
Linha Transparente, as Políticas Anticorrupção e o Pacto Empresarial Pela Integridade e Contra a Corrupção.
• Para acessar o website do Portal da Transparência, clique aqui
• Para saber mais sobre o Portal da Transparência, assista o vídeo através do QR Code ou clique aqui:

16
Movida

Para acessar o press release completo dos resultados do 3T20 da MOVIDA, clique aqui

Movida
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 1.055,3 1.093,6 1.091,4 3,4% -0,2% 2.991,9 3.261,5 9,0% 4.325,9
Deduções da Receita (55,5) (45,7) (55,8) 0,5% 22,1% (156,3) (166,9) 6,8% (230,9)
Receita Líquida 999,8 1.047,8 1.035,6 3,6% -1,2% 2.835,6 3.094,6 9,1% 4.095,0
Receita Líquida de Serviços 415,0 298,7 394,7 -4,9% 32,1% 1.164,6 1.145,4 -1,6% 1.602,3
Receita Líquida Venda de Ativos 584,8 749,1 640,9 9,6% -14,4% 1.671,0 1.949,1 16,6% 2.492,7
Custos Totais (757,0) (890,0) (816,1) 7,8% -8,3% (2.178,7) (2.465,1) 13,1% (3.182,8)
Custo de Serviços (198,1) (187,8) (219,3) 10,7% 16,8% (553,5) (641,1) 15,8% (846,9)
Custo Venda de Ativos (558,9) (702,2) (596,8) 6,8% -15,0% (1.625,3) (1.824,0) 12,2% (2.335,8)
Lucro Bruto 242,8 157,8 219,4 -9,6% 39,0% 656,8 629,5 -4,2% 912,3
Despesas Operacionais (123,8) (108,0) (125,3) 1,2% 16,0% (347,1) (367,6) 5,9% (492,0)
EBIT 119,0 49,8 94,1 -20,9% 89,0% 309,7 261,8 -15,5% 420,3
Margem (% ROL de Serviços) 28,7% 16,7% 23,9% -4,8 p.p. +7,2 p.p. 26,6% 22,9% -3,7 p.p. 26,2%
Resultado Financeiro (47,0) (45,8) (37,4) -20,4% -18,3% (134,7) (128,4) -4,7% (181,1)
Impostos 11,8 1,4 19,5 65,3% - 31,4 38,5 22,6% 60,2
Lucro Líquido 60,2 2,6 37,2 -38,2% - 143,7 94,9 -34,0% 179,0
Margem (% ROL) 6,0% 0,2% 3,6% -2,4 p.p. +3,4 p.p. 5,1% 3,1% -2,0 p.p. 4,4%

EBITDA 187,7 151,3 213,2 13,6% 40,9% 484,0 589,6 21,8% 848,8
Margem (% ROL de Serviços) 45,2% 50,7% 54,0% +8,8 p.p. +3,3 p.p. 41,6% 51,5% +9,9 p.p. 53,0%

1. Principais destaques financeiros

1.a. Consolidado

A Movida apresentou resultados do 3T20 que refletiram a rapidez na adequação de sua estratégia, o que
possibilitou mostrar recordes históricos na taxa de ocupação com crescimento de frota e no ticket médio de
Seminovos. A companhia apresentou um crescimento de 3,6%, com Receita Líquida de R$1,0 bilhão no 3T20.

Na comparação anual, as margens EBIT foram impactadas pela maior depreciação no período, refletindo a cautela
adotada durante a pandemia. A depreciação deste trimestre mostrou continuidade dos níveis praticados no 2T20,
com valor por carro de R$3,4 mil para RAC e R$4,2 mil para GTF ao ano. O atual patamar reflete a cautela da
companhia diante do cenário macroeconômico incerto durante o trimestre. Para o curto prazo (4T), a Movida sinaliza
um menor nível de depreciação dada a recuperação de preços de Seminovos. A margem EBITDA apresentou
expansão de 8,8 p.p., enquanto o EBITDA totalizou R$213,2 milhões no período.

Na comparação com o 2T20 houve evolução em todas as margens, seja em relação à receita de aluguéis ou à
receita total, indicando uma retomada geral do nível de atividades. Como resultado, o Lucro Líquido aumentou mais
de 14x na comparação trimestral e totalizou R$37,2 milhões no 3T20, apresentando uma margem líquida de aluguéis
de 9,4%.

A Movida já está crescendo e bem posicionada para um novo ciclo de expansão na rentabilidade. A frota no final do
3T20 foi de 108.709 carros, uma adição de 5.255 carros em relação a julho deste ano, se consolidando como a frota
mais jovem do mercado. A Movida está pronta para o crescimento e já acelerou a adição de frotas neste trimestre,
com compra de 18.242 carros, retomando o ritmo de implantação do início do ano.

17
1.b. RAC (rent-a-car)
Movida - RAC
Informações - RAC
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Líquida 298,4 174,0 269,9 -9,6% +55,1% 834,7 769,2 -7,8% 1.097,3
Lucro Bruto 158,6 48,2 109,5 -31,0% +127,2% 441,5 313,9 -28,9% 501,5
Margem (% ROL) 53,2% 27,7% 40,6% -12,6 p.p. +12,9 p.p. 52,9% 40,8% -12,1 p.p. 45,7%
EBITDA 119,1 44,4 120,1 +0,8% +170,5% 309,1 299,1 -3,2% 468,0
Margem (% ROL) 39,9% 25,5% 44,5% +4,6 p.p. +19,0 p.p. 37,0% 38,9% +1,9 p.p. 42,6%
EBIT 83,2 (12,7) 36,5 -56,1% - 223,7 94,6 -57,7% 206,2
Margem (% ROL) 27,9% -7,3% 13,5% -14,4 p.p. +20,8 p.p. 26,8% 12,3% -14,5 p.p. 18,8%

Depreciação LTM por Veículo (R$) (1.206,1) (2.581,1) (3.423,7) +183,9% +32,6% (1.123,2) (2.709,9) +141,3% (3.423,7)
Diária Média por Veículo (R$) 80,9 59,5 70,3 -13,1% +18,2% 80,8 71,1 -12,0% 75,2
Taxa de Ocupação (%) 76,1% 72,9% 82,7% +6,6 p.p. +9,8 p.p. 75,4% 76,9% +1,5 p.p. 77,5%

O destaque no RAC ficou para a retomada da demanda de lazer a locações de curto prazo. A Receita Líquida do
RAC totalizou R$269,9 milhões no 3T20, -9,6% a/a devido à queda da diária média trazida pela maior participação
de produtos mensais no mix. A menor frota operacional foi compensada pela taxa de ocupação recorde de 82,7% e
crescimento no volume de diárias. Já na comparação com 2T20, a Receita Líquida cresceu 55,1%, impulsionada
pelo forte aumento da demanda após a flexibilização de medidas restritivas trazidas pela pandemia.

Houve um aumento de 15% a/a nos custos de RAC devido à maior depreciação no período. As taxas praticadas
refletem a manutenção da postura conservadora frente à condição macroeconômica para os próximos trimestres,
implicando em uma depreciação anual por carro de R$3.424. Os custos ex-depreciação reduziram 26% a/a devido
às ações em gastos fixos e melhoria de processos que aumentaram a eficiência operacional. Na análise unitária, os
custos ex-depreciação por carro foram reduzidos em 22% em relação ao 3T19, ficando praticamente estáveis versus
o 2T20. O Lucro Bruto de RAC foi de R$109,5 milhões e a retração de 12,6 p.p. na margem bruta em relação ao
3T19 é reflexo do menor faturamento e do aumento da depreciação, também refletido no EBIT. Houve uma
diminuição de 3% das despesas gerais e administrativas, auxiliando no aumento de 4,6 p.p. na margem EBITDA no
período. Os cortes de custos realizados no momento mais agudo da crise auxiliaram no ganho de escala, trazendo
uma margem EBITDA de 44,5% no 3T20. Em relação ao 2T20, a expansão do EBITDA foi de 170%, trazendo uma
margem 19,0 p.p. melhor.

A Movida segue empenhada em expandir a linha de produtos, a exemplo do mais novo lançamento Movida Cargo,
com o qual passa a ocupar um espaço promissor no segmento de e-commerce. Parcerias como a firmada com o
Magazine Luiza alargam os horizontes, além de gerar renda e dar acesso a uma maior eficiência logística e
financeira para os entregadores. Outra grande aposta, o Movida Zero Km, segue crescendo e ganhando escala com
uma maturidade cada vez maior - tanto do ponto de vista comercial quanto operacional. O nível maior de
conhecimento destes produtos ao mercado aumenta o mercado potencial, ampliando as possibilidades de
crescimento e rentabilização.

1.c. GTF (Gestão e Terceirização de Frotas)


Movida - GTF
Informações - GTF
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Líquida 116,6 124,8 124,8 +7,0% +0,0% 329,9 376,2 +14,0% 505,1
Lucro Bruto 58,3 62,8 65,9 +13,0% +4,9% 169,6 190,4 +12,3% 253,9
Margem (% ROL) 50,0% 50,3% 52,8% +2,8 p.p. +2,5 p.p. 51,4% 50,6% -0,8 p.p. 50,3%
EBITDA 71,3 91,5 82,2 +15,3% -10,2% 207,8 257,7 +24,0% 342,0
Margem (% ROL) 61,1% 73,4% 65,9% +4,8 p.p. -7,5 p.p. 63,0% 68,5% +5,5 p.p. 31,2%
EBIT 44,5 52,5 51,9 +16,6% -1,1% 135,4 150,8 +11,4% 198,2
Margem (% ROL) 38,2% 42,1% 41,6% +3,4 p.p. -0,5 p.p. 41,0% 40,1% -0,9 p.p. 18,1%

Depreciação LTM por Veículo (R$) (3.227,1) (4.215,5) (4.240,7) +31,4% +0,6% (2.941,8) (4.121,2) +40,1% (4.240,7)
Rec. Líquida Média Mensal por Veículo (R$) 1.257,2 1.261,0 1.241,5 -1,2% -1,5% 1.465,9 1.372,7 -6,4% 1.254,9
Frota Média Operacional (#) 30.921 32.980 33.511 +8,4% +1,6% 28.714,2 33.693 +17,3% 33.538

Em GTF, o desempenho foi muito estável na comparação com o trimestre anterior, conforme previsto. Houve um
aumento de 4% no volume de diárias na comparação anual, com receita por carro mantida em R$1,2 mil por mês.

18
O aumento de 7% na Receita Líquida reflete a adição de 2.590 carros na frota operacional desde o 3T19. Houve
uma otimização do giro de ativos no período, com aumento da frota operacional maior que o da frota total. A receita
por carro se manteve praticamente estável, assim como o número de diárias em relação ao 2T20 devido à renovação
parcial e ganho de novos contratos.

Os custos totais do 3T20 se mantiveram em linha com os do 3T19, com aumento da depreciação sendo compensado
pela diminuição nos demais custos. Em relação ao 2T20, houve uma queda de 5% devido à redução da depreciação
trazida pela menor frota operacional. Os custos ex-depreciação aumentaram 24% no período devido à retomada da
utilização dos carros e consequente retorno da manutenção da frota.

Houve um ganho de margem bruta de 2,8 p.p. no 3T20 em relação ao 3T19 devido ao ganho de escala da operação,
atingindo 52,8%. As despesas gerais e administrativas aumentaram 1,4%, contribuindo para uma expansão de 4,8
p.p. na margem EBITDA na comparação anual, chegando ao recorde histórico no EBITDA por carro. A comparação
em relação ao 2T20 reflete a normalização das atividades, com o retorno dos gastos e a margem EBITDA retomando
níveis de 66%.

1.d. Seminovos
Movida - Seminovos
Informações - Seminovos
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Líquida 584,8 749,1 640,9 +9,6% -14,4% 1.671,0 1.949,1 +16,6% 2.492,7
Lucro Bruto 25,9 46,9 44,1 +70,3% -6,0% 45,7 125,2 +174,0% 156,8
Margem (% ROL) 4,4% 6,3% 6,9% +2,5 p.p. +0,6 p.p. 2,7% 6,4% +3,7 p.p. 6,3%
EBITDA (2,7) 15,4 10,9 - -29,2% (32,8) 32,8 - 38,8
Margem (% ROL) -0,5% 2,1% 1,7% +2,2 p.p. -0,4 p.p. -2,0% 1,7% +3,7 p.p. 1,6%
EBIT (8,7) 10,0 5,7 -165,5% -43,0% (49,4) 16,4 -133,2% 15,9
Margem (% ROL) -1,5% 1,3% 0,9% +2,4 p.p. -0,4 p.p. -3,0% 0,8% +3,8 p.p. 0,6%

Número de Veículos Vendidos (#) 14.543 18.465 14.321 -1,5% -22,4% 43.372,0 46.913 +8,2% 60.572
Preço Médio do Veículo Vendido (#) 40.211 40.615 45.290 +12,6% +11,5% 38.537,3 41.905 +8,7% 41.502

A Movida retornou ao giro habitual de sua frota em Seminovos, com a venda de 14,3 mil carros no 3T20. O mercado
esteve cada vez mais receptivo, influenciado pelo aumento de preços dos carros zero e pela alta procura por
modelos ofertados. A Receita Líquida de Seminovos cresceu 10% no 3T20 versus o 3T19 devido ao aumento de
13% do ticket médio, atingindo recorde histórico de R$45,290. Houve um efeito mix da venda de carros, além da
uma retomada da participação do canal de vendas do varejo e de aumentos sequenciais de preço em todo o estoque,
chegando a patamares acima dos níveis pré-pandemia no final do trimestre. O volume de 14.321 carros vendidos
indica retorno do giro do ativo para patamares normalizados e fez com que a receita líquida fosse 14% menor na
comparação com o 2T20.

O aumento de 7% do custo nesta linha de negócios no 3T20 versus o 3T19 está vinculado à venda de carros de
maior ticket médio, parcialmente compensados pelo impacto da maior depreciação. A margem bruta do 3T20 foi de
6,9%, uma adição de 2,5 p.p. em relação ao ano anterior e de 0,6 p.p trimestre a trimestre principalmente devido ao
aumento de preços. As despesas administrativas foram diluídas versus o 3T19, gerando uma expansão de 2,4 p.p.
na margem EBIT. Como resultado, a margem EBITDA de Seminovos ficou em 1,7% neste trimestre.

2. Estrutura de capital

O balanço da Movida segue robusto, apresentando um caixa de R$1,7 bilhão no 3T20, praticamente estável na
comparação trimestral. A alavancagem foi de 2,4x dívida líquida em relação ao EBITDA, mesmo com a aceleração
do crescimento. Para otimização do perfil de endividamento e visando dar ainda mais espaço para adição de carros,
a Movida finalizou no começo do mês de novembro a 5ª emissão de debêntures, captando R$600 milhões com
prazos de 3 a 5 anos.

19
3. Retorno

Rentabilidade e Custo da Dívida

11,8% 12,0%
11,5%
10,9% 11,0%
10,2% 10,4%
9,8%
9,3% 9,2% 9,0% 9,4%
8,8% 10,6%
8,1% 10,2% 10,3% 10,1% 10,4% 8,0%
7,6% 10,3%
7,2% 7,3% 9,0%
6,6%
5,7% 5,8% 5,6% 7,7%
5,5% 5,4% 5,2%
4,6% 4,9% 4,7%
6,4% 4,4%
3,4%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20

ROIC LTM CUSTO DE DÍVIDA (PÓS IMPOSTOS) LTM ROE LTM

OBS: O ROIC foi calculado usando EBIT e alíquota de IR efetiva como “Retorno” e dívida líquida somada ao patrimônio líquido como “Capital Investido”, considerando
os últimos doze meses dos devidos períodos analisados. Considera resultados ajustados no 1T20.

Os efeitos da crise do novo Coronavírus continuaram a ser refletidos nos indicadores de rentabilidade dos últimos
doze meses. O spread do ROIC UDM versus o custo da dívida foi de 3,3 p.p. no 3T20 enquanto o ROE LTM totalizou
8,0%.

20
Original Concessionárias

Original Concessionárias
Informações Financeiras
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 212,8 67,5 184,7 -13,2% 173,6% 626,5 443,6 -29,2% 668,5
Deduções da Receita (0,0) (4,6) (8,7) - 89,1% (19,4) (24,1) 24,2% (34,7)
Receita Líquida Total 212,8 62,9 176,0 -17,3% 179,8% 607,1 419,5 -30,9% 633,9
Leves 179,9 44,2 143,2 -20,4% - 512,0 337,0 -34,2% 518,1
Vendas Diretas 5,6 1,9 7,2 28,6% - 14,1 14,3 1,4% 19,8
F&I 5,3 2,2 3,7 -30,2% 68,2% 15,0 9,2 -38,7% 14,5
Pós Vendas 22,0 14,6 21,8 -0,9% 49,3% 66,0 59,0 -10,6% 81,5
Custos Totais (180,5) (50,8) (145,8) -19,2% 187,0% (512,7) (348,4) -32,0% (530,5)
Lucro Bruto 32,3 12,1 30,2 -6,5% 149,6% 94,4 71,1 -24,7% 103,3
Despesas Operacionais (28,1) (14,3) (20,9) -25,6% 46,2% (79,0) (61,7) -21,9% (86,7)
EBIT 4,3 (2,2) 9,3 116,3% - 15,4 9,4 -39,0% 16,6
Margem (% ROL) 2,0% -3,6% 5,3% +3,3 p.p. +8,9 p.p. 2,5% 2,2% -0,3 p.p. 2,6%
Resultado Financeiro (1,5) (1,4) (1,8) 20,0% 28,6% (3,6) (5,2) 44,4% (7,1)
Impostos (0,9) 1,2 (2,5) 177,8% - (4,0) (1,3) -67,5% (3,2)
Lucro Líquido 1,8 (2,4) 5,0 177,8% - 7,8 2,9 -62,8% 6,3
Margem (% ROL) 0,8% -3,8% 2,8% +2,0 p.p. +6,6 p.p. 1,3% 0,7% -0,6 p.p. 1,0%

EBITDA 7,7 2,0 13,8 79,2% - 27,0 22,3 -17,4% 32,9


Margem (% ROL) 3,6% 3,2% 7,8% +4,2 p.p. +4,6 p.p. 4,4% 5,3% +0,9 p.p. 5,2%

Original Concessionárias
Dados Operacionais 3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
Volume Total (unidades) 12.582 3.324 16.125 28,2% - 34.003 31.637 -7,0% 43.405
Leves (unidades) 3.769 946 2.701 -28,3% 185,5% 11.014 6.332 -42,5% 9.543
Vendas Diretas Leves (unidades) 8.813 2.378 13.424 52,3% - 22.989 25.305 10,1% 33.862
Ticket Médio de Venda (R$ mil) 49,5 49,6 55,1 11,3% 11,1% 48,3 55,8 15,5% 56,8

1. Principais destaques financeiros

A Original Concessionárias apresentou Receita Líquida Total de R$176,0 milhões no 3T20, -17,3% na comparação
com o 3T19. Entretanto, houve uma recuperação expressiva na comparação trimestral e a receita foi 2,8x superior
em relação ao 2T20, visto que as concessionárias voltaram a operar dentro da normalidade no trimestre. O volume
de carros vendidos no varejo, que não considera vendas diretas, totalizou 2.701 unidades no 3T20, ante 946 no
2T20, evidenciando a recuperação após o auge das restrições impostas pela pandemia ocorridas a partir de abril
de 2020. Nos 9M20, a Receita Líquida Total foi de R$419,5 milhões, -30,9% na comparação com os 9M19.

O EBITDA totalizou R$13,8 milhões no 3T20, enquanto a margem EBITDA totalizou 7,8%, +4,2 p.p. na comparação
anual. O aumento expressivo em relação ao trimestre anterior se reflete sobretudo em um maior ticket médio, que
foi positivamente impactado pela menor oferta de veículos causado pela pandemia do Covid-19 e pelo mix favorável
de veículos vendidos. No 3T20, o ticket médio de vendas no varejo totalizou R$55,1 mil, +11% ante o 2T20 e 3T19.
Nos 9M20, o EBITDA foi de R$22,3 milhões, -17,4% na comparação com os 9M19.

O Lucro Líquido totalizou R$5,0 milhões no 3T20, o maior dos últimos 10 trimestres ante Prejuízo Líquido de
R$2,4 milhões no 2T20 e R$1,8 milhões no 3T19. A margem líquida foi de 2,8% no 3T20, +2,0 p.p. na comparação
anual. Nos 9M20, o Lucro Líquido totalizou R$2,9 milhões, -62,8% na comparação anual.

2. Estrutura de capital

A Original encerrou o 3T20 com posição de caixa líquido de R$79 milhões, um aumento de 197% na comparação
anual e +20% em relação ao 2T20.

3. Retorno

O ROIC UDM 3T20 da Original totalizou 8,9%, enquanto o ROIC do 3T20 anualizado totalizou 8,2%, sobretudo pelo
maior ticket médio dos veículos vendidos no período.
21
BBC

BBC
Resultado
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 11,1 11,7 12,7 14,4% 8,5% 30,9 36,8 19,1% 48,8
Deduções da Receita (0,9) (1,1) (1,0) 11,1% -9,1% (1,8) (3,0) 66,7% (4,0)
Receita Líquida 10,3 10,6 11,7 13,6% 10,4% 29,1 33,9 16,5% 44,8
Custos Totais (2,8) (2,2) (2,6) -7,1% 18,2% (8,4) (8,1) -3,6% (11,0)
Lucro Bruto 7,4 8,4 9,1 23,0% 8,3% 20,7 25,8 24,6% 33,8
Despesas Operacionais (3,4) (5,5) (5,1) 50,0% -7,3% (11,3) (14,8) 31,0% (19,1)
EBIT 4,0 2,9 4,1 2,5% 41,4% 9,3 11,0 18,3% 14,7
Margem (% ROL) 38,9% 27,2% 34,6% -4,3 p.p. +7,4 p.p. 32,1% 32,5% +0,0 p.p. 32,8%
Resultado Financeiro (0,6) (1,3) (1,4) 133,3% 7,7% (1,1) (3,7) - (4,9)
Impostos (1,2) (0,5) (1,0) -16,7% 100,0% (2,7) (2,5) -7,4% (3,6)
Lucro Líquido 2,3 1,1 1,7 -26,1% 54,5% 5,6 4,7 -16,1% 6,2
Margem (% ROL) 22,0% 10,1% 14,5% -7,5 p.p. +4,4 p.p. 19,1% 14,0% -0,5 p.p. 13,8%

EBITDA 4,6 3,1 4,1 -10,9% 32,3% 10,3 11,4 10,7% 14,8
Margem (% ROL) 44,8% 28,9% 34,8% -10,0 p.p. +5,9 p.p. 35,5% 33,6% -0,3 p.p. 33,1%

Operações (Qtd.) 615 273 350 -43,1% 28,2% 2.001 1.310 -34,5% 1.816
Valor Presente das Operações 143,3 166,9 175,2 22,3% 5,0% 143,3 175,2 22,3% 175,2

1. Principais destaques financeiros

No 3T20, a BBC registrou uma Receita Líquida de R$11,7 milhões, um crescimento de 13,6% na comparação anual.
Ao longo do trimestre, a instituição realizou 350 operações de crédito, enquanto o saldo da carteira de crédito ao
final do período totalizou R$175,2 milhões (+22,3% a/a). Nos 9M20, a Receita Líquida totalizou de R$33,9 milhões,
um crescimento de 16,5% na comparação anual.

O EBITDA totalizou R$4,1 milhões no 3T20 ante R$3,1 milhões no 2T20 (+32,3% t/t), e reduziu 10,9% na
comparação anual. Nos últimos 9M20, atingiu R$11,4 milhões, +10,7% na comparação anual.

O Lucro Líquido atingiu R$1,7 milhão, ante R$1,1 milhão no 2T20 e R$2,3 milhões no 3T19. Nos 9M20, totalizou
R$11,4 milhões, ou +10,7% na comparação anual.

A BBC segue oferecendo alternativas financeiras para facilitar o acesso à caminhões, ônibus, automóveis, máquinas
e equipamentos seminovos, bem como de meios de pagamento eletrônico de fretes.

2. Estrutura de capital

A BBC encerrou o 3T20 com posição de caixa líquido de R$62 milhões, um aumento de 43% na comparação anual
e +12% em relação ao 2T20.

3. Retorno

O ROE Anualizado do 3T20 da BBC totalizou 6,6%, -3,6 p.p. na comparação anual e +2,0 p.p. em relação ao
trimestre anterior.

22
II. Estrutura de Capital

A SIMPAR manteve o caixa reforçado, suficiente para cobrir a amortização da dívida de curto prazo em 3,2x.
A liquidez da SIMPAR totalizou R$5,2 bilhões no 3T20, destacando-se a entrada de recursos do IPO da JSL, com
captação líquida de R$694 milhões, cujo objetivo é de fortalecer a estrutura de capital da JSL para acelerar seu
plano de crescimento e continuar liderando o movimento de consolidação do segmento de logística no Brasil.
O custo médio da dívida líquida pós impostos reduziu 290 bps na comparação anual, de 6,0% a.a. no 3T19
para 3,1% a.a. no 3T20, encerrando o mês de setembro em 3,0% a.a., enquanto o prazo médio permaneceu
estável, totalizando 4,2 anos. Ao final de setembro de 2020, a dívida líquida totalizou R$7,6 bilhões, uma redução
de 10% ante o 2T20. Na comparação anual, houve incremento de 8%, sobretudo devido ao fortalecimento da liquidez
necessária para atravessar o período de restrições impostas pela pandemia da Covid-19.

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹ (R$ milhões)

Curto-Prazo Longo-Prazo

Holding
Consolidado (ex-Holding)
5.206 3,2 x
4.539
2.222

3.222
1.640 1.898 1.905
1.412 763
99 674 156 156
2.985 52
23 1.742 1.749 52
1.541 1.317 1.360
652 711

Liquidez out/20 to out/21 to 2022 2023 2024 2025 2026 a


set/21 dez/21 2030

Evolução do caixa e endividamento (R$ milhões)

Endividamento - SIMPAR Consolidado


3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 Setembro/20
(R$ milhões)
Caixa e aplicações financeiras ¹ 4.360,1 3.849,0 4.093,8 5.679,7 5.206,4 -
Caixa e aplicações financeiras - Valor contábil 6.312,4 5.774,5 6.516,6 8.278,8 7.861,0 -
Nota de crédito - CLN ² (1.952,3) (1.925,5) (2.422,9) (2.599,0) (2.654,5) -
Dívida bruta ¹ 11.413,0 11.411,4 12.106,5 14.177,4 12.830,4 -
Dívida bruta - Valor contábil 13.365,3 13.336,8 14.529,4 16.776,4 15.485,0 -
Nota de crédito - CLN ² (1.952,3) (1.925,5) (2.422,9) (2.599,0) (2.654,5) -
Empréstimos e financiamentos ¹ 6.666,1 6.296,6 7.123,6 8.231,6 7.677,1 -
Debêntures 5.192,0 5.371,8 5.333,9 5.426,0 5.118,4 -
Leasing a pagar 289,2 401,6 436,0 404,1 356,8 -
Risco sacado 11,2 12,1 106,8 575,9 269,5 -
Swap de dívida MTM (745,5) (670,6) (893,8) (460,2) (591,3) -
Dívida líquida 7.052,9 7.562,3 8.012,7 8.497,7 7.624,0 -
-
Dívida bruta de curto prazo 2.298,4 1.927,9 1.782,1 2.298,5 1.640,1 -
Dívida bruta de longo prazo ¹ 9.114,6 9.483,4 10.324,4 11.878,9 11.190,4 -
Custo médio da dívida líquida (a.a.) 9,0% 8,6% 6,8% 6,2% 4,7% 4,6%
Custo médio da dívida líquida pós impostos (a.a.) 6,0% 5,7% 4,5% 4,1% 3,1% 3,0%
Custo médio da dívida bruta (a.a.) 8,2% 7,9% 5,9% 5,1% 3,8% 3,7%
Custo médio da dívida bruta pós impostos (a.a.) 5,4% 5,2% 3,9% 3,4% 2,5% 2,4%
Prazo médio da dívida bruta (anos) 3,1 3,1 3,1 3,1 3,1 -
Prazo médio da dívida líquida (anos) 4,2 4,1 4,0 4,3 4,2 -
¹ Desconsidera o montante de R$2.654,5 milhões derivados da estrutura de internação dos recursos do Bond, que impacta igualmente o caixa e a dívida bruta
² O valor relativo à CLN refere-se ao investimento efetuado junto à instituição financeira contratada para a internação dos recursos captados na emissão das Senior Notes (Bonds) via estrutura
com emissão de um instrumento espelho da dívida do bond no Brasil. Por isso, o saldo da CLN é inteiramente deduzido da dívida bruta para eliminar o efeito da duplicação causada pelo
instrumento espelho.

23
Evolução da Dívida Líquida (R$ milhões)
(284) (1.003)
669

(1.777)
2.231
(407)

7.624
7.053

Dívida Líquida EBITDA Resultado Capex Líquido Capital de Giro ¹ IPO JSL Outros Dívida Líquida
3T19 Financeiro 3T20
¹ Considera Veículos em andamento e Variação no saldo de fornecedores de imobilizados e montadoras de veículos

8% Custo médio da dívida líquida pós impostos (a.a.)


2.440
19% 6,0% 5,7%

3T20 4,5%
53% 4,1%
3,1% 3,0%
20%

3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 Setembro/20


CDI
9.667
CDI com CAP ¹ Pré Outros

¹ Inclui as dívidas protegidas por instrumentos financeiros derivativos que asseguram um limite máximo para perda e se beneficiam com a queda do CDI em um cenário onde a
Companhia contrate empréstimos a uma taxa flutuante.

Resultado Financeiro

SIMPAR - Consolidado
Resultado Financeiro
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Receitas financeiras 108,5 257,4 105,5 -2,8% -59,0% 270,7 565,4 108,9% 660,0
Despesas Financeiras (305,9) (154,4) (261,2) -14,6% 69,2% (854,3) (788,3) -7,7% (1.067,4)
Despesa Total do Serviço da Dívida (256,8) (134,0) (237,0) -7,7% 76,9% (730,1) (691,5) -5,3% (1.051,9)
Outras Despesas financeiras (49,0) (20,4) (24,3) -50,4% 19,1% (124,1) (96,8) -22,0% (15,6)
Resultado Financeiro (197,4) 103,0 (155,7) -21,1% - (583,6) (222,9) -61,8% (407,4)

A Despesa Total do Serviço da Dívida foi R$237,0 milhões no 3T20, ante R$256,8 milhões no 3T19 (-7,7% a/a),
em consequência da diminuição do custo médio da dívida líquida na comparação anual. O Resultado Financeiro
Líquido totalizou -R$155,7 milhões no 3T20, uma redução de 21,1% ante -R$197,4 milhões no 3T19.

Ressaltamos que no 2T20 foi contabilizada a receita de R$277,5 milhões proveniente da liquidação antecipada de
swaps dos bonds emitidos pela JSL Europe. Devido ao processo de reorganização e alocação de obrigações entre
a JSL e a SIMPAR, a Companhia efetuou a liquidação antecipada de seis instrumentos de swaps e os respectivos
instrumentos de dívida objetos do hedge, que foram liquidados na mesma data e substituídos por novos
instrumentos nas mesmas condições dos anteriores, continuando protegidos contra variações cambiais (principal e
juros). Consequentemente, observamos um efeito líquido positivo de R$144 milhões no lucro líquido do trimestre,
derivado do ganho extraordinário de R$182 milhões, líquido de impostos, e de uma despesa pontual de R$38
milhões (baixa de imposto de renda diferido sobre prejuízos fiscais a ser perdido na cisão da JSL para a SIMPAR).

24
Indicadores de Alavancagem

Indicadores de Alavancagem¹ 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 Covenants Conceito


Dívida líquida / EBITDA-A² 1,7x 1,6x 1,7x 1,7x 1,5x Máx 3,5x Manutenção
Dívida líquida / EBITDA² 3,6x 3,6x 3,6x 3,9x 3,3x Máx 4,40x Incorrência
EBITDA-A/ Juros líquidos 5,6x 6,0x 6,4x 10,8x 12,8x Min 2,0x Manutenção
(1) Para fins de cálculo de covenants, o EBITDA não considera impairment
(2) Inclui números não auditados de Fadel e Transmoreno. Alavancagem de 3,4x se desconsiderado os números não auditados de Fadel e Transmoreno

A alavancagem, medida pela dívida líquida sobre o EBITDA¹ reduziu de 3,9x para 3,3x², o menor índice nos
últimos 10 anos. Na comparação anual reduziu quando comparada a 3,6x no 3T19. Por sua vez, a relação entre a
dívida líquida sobre o EBITDA–A¹ totalizou 1,5x no 3T20, ante 1,7x verificado no 2T19. Os indicadores acima
consideram a metodologia de cálculo da dívida líquida que consta nos covenants das escrituras de emissões
realizadas.

III. Investimentos

Capex 3T20 por Tipo de Ativo

49 1.389 819
136 58 20
1.126

571

Veículos Caminhões e Máquinas e Carretas Outros Capex Bruto Venda de Capex


Leves Cavalos Equipamentos Ativos Líquido

Capex 3T20 por Empresa

551 571
323 328
71 132 46 88 129

Movida Vamos JSL -20 CS Brasil Consolidado

Capex Líquido 3T19 Capex Líquido 3T20


O Capex Bruto no 3T20 totalizou R$1,4 bilhão, sobretudo direcionado para compra de veículos leves, caminhões e
cavalos. O Capex Líquido no 3T20 foi R$571 milhões, retomando a expansão dos negócios após o trimestre anterior
em que o Capex Líquido foi negativo (-R$427 milhões). Neste trimestre, dividiu-se no 3T20 entre: Movida (R$328
milhões), Vamos (R$132 milhões), CS Brasil (R$129) e JSL (-R$20 milhões). Os investimentos realizados fazem
parte do direcionamento estratégico das empresas em focar em contratos com retornos sólidos, consistentes, e que
remuneram o capital investido.

25
IV. Fluxo de Caixa Livre e EBITDA

Caixa Livre Gerado - R$ milhões 3T19 UDM 3T20 UDM


EBITDA 1.937,2 2.230,8
Operações

Receita Líquida da Venda de Ativos (2.346,7) (2.996,5)


Custo depreciado de Ativos 2.307,0 2.773,8
Impostos + Capital de Giro (38,2) (283,8)
Caixa Livre Gerado pelas Atividades de Aluguel e Prestações de Serviços 1.859,3 1.724,3
Renovação

Receita Líquida da Venda de Ativos 2.346,7 2.996,5


Capex

Investimento em Ativos (2.513,3) (2.226,4)


Investimento Líquido para Renovação da Frota (166,6) 770,1
Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento 1.692,7 2.494,4
Crescimento
Capex

Investimento em Ativos (2.730,2) (2.607,7)

Caixa Livre Gerado (Consumido) Depois do Crescimento e Antes dos Juros (1.037,5) (113,3)

O caixa livre gerado antes do crescimento da SIMPAR foi cerca de R$2,5 bilhões nos últimos 12 meses até setembro
de 2020, um aumento de 47,4% na comparação com 3T19 UDM. O investimento para crescimento da frota totalizou
R$2,6 bilhões, principalmente orientado para a Movida, Vamos e na CS Brasil. O caixa livre gerado depois do
crescimento foi próximo ao ponto de equilíbrio e antes dos juros totalizou -R$113,3 milhões, ante -R$1,0 bilhão no
3T19 UDM. Esse movimento é explicado pelas vendas de ativos e menores investimentos realizados no 2T20,
sobretudo pela Movida, cujas vendas de ativos atingiram níveis recordes durante o cenário de agravamento da
pandemia no Brasil.

Reconciliação do Investimento para o Fluxo de Caixa das Demonstrações Financeiras

Reconciliação para o Fluxo de Caixa das DF's 3T19 UDM 3T20 UDM

Investimento em Veículos Leves/Pesados/Máquinas e Equipamentos - Renovação


Crescimento
Renovação

(2.513,3) (2.226,4)
+ Outros
Capex

Investimento em Veículos Leves/Pesados/Máquinas e Equipamentos - Crescimento


+

(2.638,5) (2.680,0)
Investimentos, outros Imobilizados e Intangíveis (91,7) 72,3
Investimento Total - Regime de Competência (5.243,5) (4.834,1)
Fluxo Caixa

Captação de Arrendamentos Financeiros e Finame para Aquisição de Imobilizado 457,4 (315,6)


DF

Variação no saldo de Risco Sacado - 1.008,0

Variação do Saldo a Pagar a Montadoras 616,5 240,8


Nota

Outras adições (não capex) (3,6) 97,6


DF
11

Informações Suplementares ao Fluxo de Caixa e Nota do Imobilizado 1.070,3 1.030,9


Investimento Total - Fluxo de Caixa DF (4.173,1) (3.803,2)

Compra de Ativo Imobilizado para Locação 3.982,0 3.645,6


Caixa
Fluxo

DF

Adições ao Ativo Imobilizado para Investimento e Intangível 194,4 157,6

SIMPAR - Consolidado
Reconciliação do EBITDA
3T19 2T20 3T20 ▲A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲A/A UDM
(R$ milhões)
Lucro Líquido 66,1 156,6 96,0 45,2% -38,7% 198,0 335,7 69,5% 456,3
Resultado Financeiro 197,4 (103,0) 155,7 -21,1% - (583,6) (222,9) -61,8% (407,4)
IR e contribuição social 21,6 145,0 45,6 111,1% -68,6% (80,2) (223,2) 178,3% (255,5)
Depreciação e Amortização 194,1 242,5 257,6 32,7% 6,2% 642,9 837,8 30,3% 1.111,6
Amortização (IFRS 16) 32,8 29,4 32,6 -0,6% 10,9% 90,5 98,0 8,3% 110,4
EBITDA 511,9 470,4 587,5 14,8% 24,9% 1.504,7 1.619,6 7,6% 2.230,8
Custo de Venda de Ativos 655,5 775,6 736,8 12,4% -5,0% (1.869,7) (2.119,4) 13,4% (2.773,8)
EBITDA-A 1.167,4 1.246,0 1.324,4 13,4% 6,3% 3.374,4 3.739,0 10,8% 5.004,6

26
V. Retorno

SIMPAR
ROE 3T20 UDM SIMPAR Consolidado
(R$ milhões) Consolidado (participação acionista
controlador nas empresas)
Lucro Líquido 3T20 UDM 456,3 363,2

Patrimônio Líquido Médio ¹ 2.682,6 1.539,1

ROE 3T20 UDM 17,0% 23,6%


¹ Considera média entre o período atual e o mesmo período do ano anterior

ROIC 3T20 - UDM Original


SIMPAR 1,3 JSL Vamos CS Brasil BBC Movida
(R$ milhões) Concessionárias
EBIT 3T20 UDM 1.119,2 202,3 343,9 164,6 16,6 14,7 420,3
Impostos (341,9) (28,6) (107,4) (54,8) (5,7) (5,4) (105,8)
NOPLAT 777,2 173,6 236,5 109,8 11,0 9,3 314,6

Dívida Líquida Média 2 7.338,5 1.336,3 1.541,6 473,7 (52,5) (52,2) 1.829,9
2
Patrimônio Líquido Médio 2.682,6 1.033,3 519,0 701,6 176,5 95,3 2.232,5
2
Capital Investido Médio 10.021,0 2.369,6 2.060,6 1.175,3 123,9 43,1 4.062,4
ROIC 3T20 UDM 7,8% 7,3% 11,5% 9,3% 8,9% 21,5% 7,7%
¹ Considera eliminações entre as empresas do grupo e a dívida da Holding
² Considera média entre o período atual e setemrbro de 2019
3
Alíquota efetiva ajustada desconsiderando a baixa de créditos fiscais diferidos sobre prejuízos fiscais totalizando R$38 milhões no âmbito da reorganização societária

27
VI. Mercado de Capitais

Performance das ações

Em 30/09/2020 as ações SIMH3 estavam cotadas a R$25,41, uma valorização de 48,2% quando comparadas a
30/09/2019. Nesta data, a Companhia possuía um total de 206.032.081 ações, incluindo saldo de 192.700 ações
em tesouraria. A SIMPAR está listada no Novo Mercado da B3 e suas ações fazem parte dos índices:

• S&P/B3 Brazil ESG,


• S&P Brazil BMI,
• IGCX (Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada),
• IGC-NM (Índice de Governança Corporativa - Novo Mercado),
• ITAG (Índice de Ações com Tag Along Diferenciado),
• IBRA (Índice Brasil Amplo),
• IGCT (Índice de Governança Corporativa Trade),
• SMLL (Índice Small Caps),
• MSCI Brazil Small Cap Index,
• MSCI Emerging Markets Small Cap Index.

Comparativo de Desempenho SIMH3, IBOV e SMLL11 (de 30/09/2019 até 30/09/2020 – Base 100)

28
VII. Anexos

1. JSL

JSL JSL
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 100,4 309,5 82,4 Empréstimos e financiamentos 192,5 119,1 38,2
Títulos e valores mobiliários 279,9 975,4 896,9 Debêntures 534,8 314,1 78,3
Instrumentos financeiros derivativos 29,5 30,9 13,2 Arrendamento financeiro a pagar 44,8 38,9 31,0
Contas a receber 622,3 639,5 711,0 Arrendamento por direito de uso 33,6 35,2 34,9
Estoque / Almoxarifado 26,8 43,8 46,5 Fornecedores 75,1 99,1 114,7
Impostos a recuperar 62,1 42,4 51,1 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) - 2,1 2,2
Imposto de renda e contribuição social 19,4 269,1 250,8 Floor Plan - - -
Outros créditos 58,2 16,8 22,0 Obrigações trabalhistas 158,8 151,7 157,9
Adiantamento a terceiros 26,5 36,0 29,2 Obrigações tributárias 39,1 29,9 33,2
Despesas antecipadas 19,5 20,4 18,0 Contas a pagar e adiantamentos 52,0 54,1 85,8
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 96,4 111,3 55,5 Partes relacionadas - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Dividendos e juros sobre capital prórpio a pagar 0,5 0,1 0,2
Partes relacionadas - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar - - -
Dividendos a receber - - - Adiantamentos de clientes 6,7 22,6 10,3
Cessão de direitos creditórios - - -
Provisões para perdas Investimentos em operações descontinuadas - - -

Total do Ativo Circulante 1.340,9 2.495,1 2.176,6 Total do passivo circulante 1.137,9 866,9 586,7

Ativo não circulante


Não circulante Não circulante
Títulos e valores mobiliários - - - Empréstimos e financiamentos 1.435,3 1.640,2 976,5
Instrumentos financeiros derivativos 23,1 35,1 32,8 Debêntures 1.058,9 1.172,1 1.170,6
Contas a receber 89,2 7,3 12,8 Arrendamento financeiro a pagar 61,0 54,3 50,2
Impostos a recuperar 73,0 54,3 54,3 Arrendamento por direito de uso 193,7 195,0 194,8
Imposto de renda e contribuição social 20,5 20,5 20,5 Floor Plan - - -
Depósitos judiciais 54,5 50,4 45,4 Partes relacionadas 0,0 - -
Partes relacionadas 26,0 0,2 0,0 Cessão de direitos creditórios - - -
Outros créditos 37,4 2,8 3,4 Instrumentos financeiros derivativos - - -
Despesas Antecipadas - - - Obrigações tributárias 0,8 0,8 0,8
Imposto de renda e contribuição social diferidos 90,5 16,9 17,4 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Fundo para capitalização de concessionárias - - - Provisão para demandas judiciais e administrativas 53,9 46,0 38,0
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social diferidos 27,2 71,8 14,3
Ativos de operações descontinuadas - - - Contas a pagar e adiantamentos - - 78,6
Aquisição de empresas a pagar 94,1 82,3 6,5

Total do Realizável a Longo Prazo 414,2 187,5 186,7 Total do passivo não circulante 2.925,0 3.262,5 2.530,3

Investimentos 19,3 - -
Imobilizado 1.497,5 1.570,5 1.563,6
Intangível 244,3 260,1 259,8

Total 1.761,1 1.830,6 1.823,5


Patrimônio líquido
Total do ativo não circulante 2.175,3 2.018,1 2.010,1 Total do patrimônio líquido (546,8) 383,8 1.069,8

Total do Ativo 3.516,1 4.513,2 4.186,7 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 3.516,1 4.513,2 4.186,7

29
2. VAMOS

Vamos Vamos
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 445,8 71,1 7,4 Empréstimos e financiamentos 469,7 146,2 106,0
Títulos e valores mobiliários 250,0 541,1 415,5 Debêntures - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Arrendamento financeiro a pagar 10,1 8,4 6,3
Contas a receber 224,7 268,7 286,4 Arrendamento por direito de uso 7,6 6,4 6,3
Estoque / Almoxarifado 112,7 151,4 93,0 Fornecedores 123,7 120,6 191,4
Impostos a recuperar 16,6 16,7 15,9 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) - - -
Imposto de renda e contribuição social 24,2 23,4 26,4 Floor Plan 60,1 81,7 45,7
Outros créditos 10,3 10,1 12,9 Obrigações sociais e trabalhistas 16,4 18,4 22,1
Adiantamentos de terceiros 15,5 12,7 13,5 Contas a pagar e adiantamentos 291,4 70,3 79,7
Despesas antecipadas 23,4 34,0 32,7 Partes relacionadas - - -
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 88,4 87,7 55,9 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Tributos a recolher 15,3 10,9 12,4
Partes relacionadas - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 6,5 4,5 1,6
Dividendos a receber - - - Adiantamento de clientes - - -
Cessão de direitos creditórios 6,0 6,0 6,0
Total do Ativo Circulante 1.211,8 1.216,9 959,5
Total do passivo circulante 1.006,9 473,5 477,6
Ativo não circulante
Não circulante
Títulos e valores mobiliários 0,9 4,3 6,8 Não circulante
Instrumentos financeiros derivativos 21,4 30,4 69,7 Empréstimos e financiamentos 1.402,4 2.315,7 2.287,0
Contas a receber 7,0 1,9 19,8 Debêntures - - -
Impostos a recuperar - - - Arrendamento financeiro a pagar 18,7 12,2 0,6
Imposto de renda e contribuição social - - - Arrendamento por direito de uso 35,7 53,2 52,0
Depósitos judiciais 6,0 6,1 6,0 Floor Plan - - -
Partes relacionadas - - - Partes relacionadas - - -
Outros créditos 1,8 1,8 4,1 Cessão de direitos creditórios 13,6 9,1 7,6
Despesas Antecipadas - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 7,9 7,1 5,9 Fornecedores 73,6 - -
Fundo para capitalização de concessionárias 26,1 28,0 28,3 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Provisão para demandas judiciais e administrativas 3,5 3,1 3,6
Total do Realizável a Longo Prazo 71,1 79,7 140,6 Imposto de renda e contribuição social diferidos 137,8 141,6 151,0
Contas a pagar e adiantamentos 36,0 9,4 4,7

Total do passivo não circulante 1.721,3 2.544,3 2.506,4


Investimentos - - -
Imobilizado 1.809,8 2.134,1 2.240,6 Patrimônio líquido
Intangível 161,2 156,3 155,5 Capital social 482,8 482,8 482,8
Reserva de capital 1,8 2,1 2,1
Total 1.971,0 2.290,4 2.396,1 Ações em tesouraria (11,5) (11,5) (11,5)
Avaliação patrimonial - - -
Total do ativo não circulante 2.042,2 2.370,1 2.536,7 Outros resultados abrangentes 2,0 4,1 1,6
Reservas de lucros 50,7 91,8 14,2
Participação dos acionistas não controladores - - -
Lucros acumulados - - 23,1

Total do patrimônio líquido 525,7 569,2 512,3

Total do Ativo 3.253,9 3.587,0 3.496,2 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 3.253,9 3.587,0 3.496,2

30
3. CS Brasil
CS Brasil CS Brasil
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 268,4 31,0 18,8 Empréstimos e financiamentos 27,9 132,3 196,2
Títulos e valores mobiliários 68,3 374,0 443,6 Debêntures - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Arrendamento financeiro a pagar 48,3 107,2 102,1
Contas a receber 220,9 198,8 214,1 Arrendamento por direito de uso 8,3 5,4 4,6
Estoque / Almoxarifado 7,3 8,9 7,8 Fornecedores 102,1 36,2 163,8
Impostos a recuperar 35,2 17,8 17,6 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) 11,2 55,4 37,3
Imposto de renda e contribuição social 15,5 4,1 6,4 Floor Plan - - -
Outros créditos 8,1 20,0 14,7 Obrigações trabalhistas 46,0 35,6 37,0
Adiantamento a terceiros 7,8 11,5 9,2 Obrigações tributárias 15,3 16,4 18,7
Despesas antecipadas 7,9 15,5 10,6 Contas a pagar e adiantamentos 39,7 32,5 36,2
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 78,5 58,5 40,6 Partes relacionadas 3,1 2,8 3,7
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Partes relacionadas - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 17,3 2,1 0,1
Outros créditos Intercompany - - 6,6 Adiantamentos de clientes 29,4 48,4 39,2
Dividendos a receber - - - Adiantamento de clientes - Intergrupo - - 4,8
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - 2,3 2,3
Cessão de direitos creditórios - - -
Provisões para perdas Investimentos em operações descontinuadas - - -

Total do Ativo Circulante 717,9 740,0 790,0 Total do passivo circulante 348,7 476,7 645,8

Ativo não circulante


Não circulante Não circulante
Títulos e valores mobiliários - - - Empréstimos e financiamentos 302,9 760,9 747,7
Instrumentos financeiros derivativos - - - Debêntures - - -
Contas a receber 68,6 - - Arrendamento financeiro a pagar 105,6 183,1 166,7
Impostos a recuperar 23,1 67,1 66,6 Arrendamento por direito de uso 24,3 14,3 13,7
Imposto de renda e contribuição social 4,4 24,5 22,7 Floor Plan - - -
Depósitos judiciais 5,5 35,4 35,4 Partes relacionadas - 0,5 0,5
Partes relacionadas - 4,8 2,5 Cessão de direitos creditórios - - -
Outros créditos 16,5 - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Despesas Antecipadas - 14,4 14,4 Obrigações tributárias - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos - 5,6 5,1 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Fundo para capitalização de concessionárias - - - Provisão para demandas judiciais e administrativas 7,0 4,6 3,7
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social diferidos 48,3 59,9 64,0
Ativos de operações descontinuadas - - - Contas a pagar e adiantamentos 24,2 33,0 32,3
Aquisição de empresas a pagar - - 0,7
Passivos Mantidos para Distribução aos Acionistas - - -

Total do Realizável a Longo Prazo 118,0 151,8 146,7 Total do passivo não circulante 512,3 1.056,3 1.029,3

Investimentos 9,0 7,2 12,4 Patrimônio líquido


Imobilizado 955,2 1.080,2 1.186,5 Capital social 815,5 395,6 395,6
Intangível 0,9 1,9 2,4 Reserva de capital 1,0 0,0 0,0
Ações em tesouraria - - -
Total 965,2 1.089,3 1.201,4 Avaliação patrimonial 1,0 0,0 0,1
Outros resultados abrangentes - - -
Total do ativo não circulante 1.083,2 1.241,1 1.348,1 Reservas de lucros 122,7 52,5 67,3
Participação dos acionistas não controladores - - -
Outros ajustes patrimoniais reflexos de controladas - - -
Lucros / Prejuízos acumulados - - -

Total do patrimônio líquido 940,1 448,1 463,0

Total do Ativo 1.801,0 1.981,1 2.138,1 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 1.801,0 1.981,1 2.138,1

31
4. Original Concessionárias

Original Concessionárias Original Concessionárias


Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 22,1 13,9 17,2 Empréstimos e financiamentos - - -
Títulos e valores mobiliários 4,4 51,8 61,4 Debêntures - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Arrendamento financeiro a pagar - - -
Contas a receber 27,1 17,5 23,1 Arrendamento por direito de uso 10,1 9,5 9,3
Estoque / Almoxarifado 144,2 87,1 87,2 Fornecedores 1,3 3,0 16,8
Impostos a recuperar 9,2 11,8 11,9 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) - - -
Imposto de renda e contribuição social 6,1 3,8 3,4 Floor Plan 46,4 35,7 41,8
Outros créditos 15,4 8,2 8,5 Obrigações trabalhistas 13,5 11,3 12,7
Adiantamento a terceiros 7,9 7,4 8,7 Obrigações tributárias 2,3 1,8 2,1
Despesas antecipadas 0,7 1,9 1,7 Contas a pagar e adiantamentos 29,8 16,5 4,7
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) - - - Partes relacionadas 26,8 - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Partes relacionadas - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 3,4 0,8 2,1
Outros créditos Intercompany - - 1,9 Adiantamentos de clientes 28,7 17,8 19,2
Dividendos a receber - - - Adiantamento de clientes - Intergrupo - - -
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - - -
Cessão de direitos creditórios - - -
Provisões para perdas Investimentos em operações descontinuadas - - -

Total do Ativo Circulante 237,2 203,5 224,8 Total do passivo circulante 162,3 96,5 108,7

Ativo não circulante


Não circulante Não circulante
Títulos e valores mobiliários - - - Empréstimos e financiamentos - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Debêntures - - -
Contas a receber - - - Arrendamento financeiro a pagar - - -
Impostos a recuperar 21,9 - - Arrendamento por direito de uso 35,2 25,7 23,9
Imposto de renda e contribuição social - - - Floor Plan - - -
Depósitos judiciais 9,3 21,9 21,9 Partes relacionadas - - 28,0
Partes relacionadas - 12,3 11,1 Cessão de direitos creditórios - - -
Outros créditos 0,0 (0,0) - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Despesas Antecipadas - - - Obrigações tributárias 0,1 0,2 0,2
Imposto de renda e contribuição social diferidos 10,7 9,6 10,0 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Fundo para capitalização de concessionárias 19,5 0,0 0,0 Provisão para demandas judiciais e administrativas 6,1 6,1 5,8
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social diferidos 0,1 - -
Ativos de operações descontinuadas - 19,6 19,9 Contas a pagar e adiantamentos - 27,8 -
Aquisição de empresas a pagar - - -
Passivos Mantidos para Distribução aos Acionistas - - -

Total do Realizável a Longo Prazo 61,4 63,5 63,0 Total do passivo não circulante 41,4 59,8 57,9

Investimentos - - - Patrimônio líquido


Imobilizado 77,5 62,5 57,0 Capital social 191,4 191,4 191,4
Intangível 1,0 1,4 1,4 Reserva de capital 0,2 - -
Ações em tesouraria - - -
Total 78,5 63,9 58,3 Avaliação patrimonial - - -
Outros resultados abrangentes - - -
Total do ativo não circulante 139,9 127,4 121,3 Reservas de lucros (18,2) (16,9) (11,9)
Participação dos acionistas não controladores - - -
Outros ajustes patrimoniais reflexos de controladas - - -
Lucros / Prejuízos acumulados - - -

Total do patrimônio líquido 173,4 174,5 179,5

Total do Ativo 377,1 330,9 346,1 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 377,1 330,9 346,1

32
5. BBC

BBC BBC
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 19,9 32,3 29,0 Empréstimos e financiamentos - - -
Títulos e valores mobiliários 23,1 22,7 32,5 Debêntures - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Arrendamento financeiro a pagar - - -
Contas a receber 137,8 158,6 165,5 Arrendamento por direito de uso - - -
Estoque / Almoxarifado - - - Fornecedores 0,1 0,1 0,1
Impostos a recuperar 0,7 0,9 0,9 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) - - -
Imposto de renda e contribuição social 0,8 1,2 2,1 Floor Plan - - -
Outros créditos 0,4 0,7 1,2 Obrigações trabalhistas 0,9 1,1 1,1
Adiantamento a terceiros 0,3 0,1 0,0 Obrigações tributárias 1,5 1,7 1,5
Despesas antecipadas 0,1 0,1 0,1 Contas a pagar e adiantamentos 95,1 123,7 124,3
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 0,4 0,5 0,8 Partes relacionadas 0,3 - 4,7
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Partes relacionadas - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 1,0 0,9 1,8
Outros créditos Intercompany - - - Adiantamentos de clientes - - 0,0
Dividendos a receber 0,0 - 0,0 Adiantamento de clientes - Intergrupo - - -
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - - -
Cessão de direitos creditórios - - -
Provisões para perdas Investimentos em operações descontinuadas - - -

Total do Ativo Circulante 183,4 217,1 232,1 Total do passivo circulante 98,8 127,5 133,4

Ativo não circulante


Não circulante Não circulante
Títulos e valores mobiliários - - - Empréstimos e financiamentos - - -
Instrumentos financeiros derivativos - - - Debêntures - - -
Contas a receber - - - Arrendamento financeiro a pagar - - -
Impostos a recuperar - - - Arrendamento por direito de uso - - -
Imposto de renda e contribuição social - - - Floor Plan - - -
Depósitos judiciais - - - Partes relacionadas - - -
Partes relacionadas - - - Cessão de direitos creditórios - - -
Outros créditos - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Despesas Antecipadas - - - Obrigações tributárias - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 18,1 23,7 26,1 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Fundo para capitalização de concessionárias - - - Provisão para demandas judiciais e administrativas - - -
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social diferidos 19,0 25,1 27,7
Ativos de operações descontinuadas - - - Contas a pagar e adiantamentos - - -
Aquisição de empresas a pagar - - -
Passivos Mantidos para Distribução aos Acionistas - - -

Total do Realizável a Longo Prazo 18,1 23,7 26,1 Total do passivo não circulante 19,0 25,1 27,7

Investimentos - - - Patrimônio líquido


Imobilizado 0,9 0,4 0,1 Capital social 82,9 78,7 78,7
Intangível 3,8 4,9 5,0 Reserva de capital - - -
Ações em tesouraria - - -
Total 4,6 5,3 5,0 Avaliação patrimonial - - -
Outros resultados abrangentes - - -
Total do ativo não circulante 22,8 29,0 31,2 Reservas de lucros 5,5 14,8 16,4
Participação dos acionistas não controladores - - -
Outros ajustes patrimoniais reflexos de controladas - - -
Lucros / Prejuízos acumulados - - -
Adiantamento para futuro aumento de capital - - 7,0

Total do patrimônio líquido 88,4 93,5 102,2

Total do Ativo 206,2 246,1 263,3 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 206,2 246,1 263,3

33
6. Movida

Movida Movida
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 128,9 287,4 327,9 Empréstimos e financiamentos 551,5 327,0 375,4
Títulos e valores mobiliários 1.500,3 1.413,2 1.297,1 Debêntures 165,4 399,2 338,3
Instrumentos financeiros derivativos - - - Arrendamento financeiro a pagar 0,7 - -
Contas a receber 489,1 376,4 398,4 Arrendamento por direito de uso 51,7 47,0 46,6
Estoque / Almoxarifado - - - Fornecedores 1.603,1 727,2 1.142,9
Impostos a recuperar 8,0 8,3 17,8 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) - 518,3 230,0
Imposto de renda e contribuição social 45,0 70,6 71,9 Floor Plan - - -
Outros créditos 8,3 7,5 5,4 Obrigações trabalhistas 55,5 48,6 51,3
Adiantamentos de terceiros 1,2 1,4 1,8 Obrigações tributárias 13,3 11,3 8,4
Despesas antecipadas 25,2 38,5 27,5 Contas a pagar e adiantamentos 64,4 70,2 76,8
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 429,9 425,9 162,0 Partes relacionadas - - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 40,4 33,8 33,8
Partes relacionadas - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Dividendos a receber - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 1,3 1,0 0,2
Adiantamento de clientes - - -
Total do Ativo Circulante 2.635,9 2.629,3 2.309,8 Cessão de direitos creditórios - - -

Ativo não circulante Total do passivo circulante 2.547,3 2.183,5 2.303,8


Não circulante
Títulos e valores mobiliários - 40,0 40,2 Não circulante
Instrumentos financeiros derivativos - 29,8 55,2 Empréstimos e financiamentos 256,4 704,9 800,6
Contas a receber 5,1 4,0 3,9 Debêntures 2.183,3 2.112,4 2.107,6
Impostos a recuperar 23,9 53,1 50,1 Arrendamento financeiro a pagar - - -
Imposto de renda e contribuição social - - - Arrendamento por direito de uso 132,1 127,7 137,4
Depósitos judiciais 1,8 7,1 6,7 Floor Plan - - -
Partes relacionadas - - - Partes relacionadas - - -
Outros créditos - - - Cessão de direitos creditórios - - -
Despesas Antecipadas - - - Instrumentos financeiros derivativos - 2,8 -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 69,1 101,3 95,9 Obrigações tributárias - - -
Fundo para capitalização de concessionárias - - - Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Provisão para demandas judiciais e administrativas 6,1 5,4 5,2
Total do Realizável a Longo Prazo 99,9 235,2 251,9 Imposto de renda e contribuição social diferidos 137,6 144,1 162,1
Contas a pagar e adiantamentos 1,0 0,7 0,6

Total do passivo não circulante 2.716,5 3.097,9 3.213,5


Investimentos 1,1 1,1 1,2
Imobilizado 4.679,0 4.469,0 5.036,5 Patrimônio líquido
Intangível 95,7 126,1 135,2 Capital social 2.009,9 2.009,9 2.009,9
Reserva de capital 51,0 60,8 60,8
Total 4.775,8 4.596,3 5.172,9 Ações em tesouraria (15,3) (23,1) (23,2)
Avaliação patrimonial - - -
Total do ativo não circulante 4.875,7 4.831,4 5.424,8 Outros resultados abrangentes - (3,2) (2,3)
Reservas de lucros 126,2 134,8 172,0
Participação dos acionistas não controladores - - -
Outros ajustes patrimoniais reflexos de controladas - - -
Lucros acumulados do período 75,9

Total do patrimônio líquido 2.247,8 2.179,3 2.217,3

Total do Ativo 7.511,6 7.460,7 7.734,6 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 7.511,6 7.460,7 7.734,6

34
7. SIMPAR
SIMPAR - Consolidado SIMPAR - Consolidado
Ativo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20 Passivo (R$ milhões) 3T19 2T20 3T20

Ativo circulante Passivo circulante


Caixa e equivalentes de caixa 786,8 753,9 641,5 Empréstimos e financiamentos 1.505,8 902,5 791,1
Títulos e valores mobiliários 5.524,8 7.484,0 7.128,4 Debêntures 712,0 777,6 475,5
Instrumentos financeiros derivativos 29,5 30,9 82,1 Arrendamento financeiro a pagar 104,0 154,6 139,3
Contas a receber 1.728,9 1.627,1 1.741,5 Arrendamento por direito de uso 111,4 103,5 101,8
Estoque / Almoxarifado 291,4 292,1 235,6 Fornecedores 1.792,3 951,9 1.566,4
Impostos a recuperar 155,4 97,7 115,6 Risco sacado a pagar - Montadoras (ICVM 01/2016) 11,2 575,9 269,5
Imposto de renda e contribuição social 87,7 372,2 372,7 Floor Plan 106,5 117,4 87,4
Outros créditos 52,4 57,3 52,3 Obrigações trabalhistas 291,1 267,3 287,6
Adiantamento a terceiros 45,4 40,5 43,8 Obrigações tributárias 86,8 72,2 80,8
Despesas antecipadas 78,9 110,6 90,6 Contas a pagar e adiantamentos 360,0 168,9 168,3
Bens disponibilizados para venda (renovação de frota) 695,4 684,0 314,7 Partes relacionadas 3,1 - 3,8
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - - Dividendos e juros sobre capital prórpio a pagar - 15,2 22,3
Partes relacionadas - - - Instrumentos financeiros derivativos - - -
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social a pagar 30,0 9,5 5,6
Dividendos a receber - - 0,0 Adiantamento de clientes - 164,2 159,3
Cessão de direitos creditórios 6,0 6,0 6,0
Provisões para perdas Investimentos em operações descontinuadas - 2,8 -

Total do Ativo Circulante 9.476,4 11.550,4 10.818,8 Total do passivo circulante 5.120,1 4.289,5 4.164,7

Ativo não circulante


Não circulante Não circulante
Títulos e valores mobiliários 0,9 40,8 91,0 Empréstimos e financiamentos 7.112,6 9.928,1 9.540,5
Instrumentos financeiros derivativos 716,0 429,3 509,2 Debêntures 4.480,0 4.648,4 4.642,9
Contas a receber 91,3 80,3 103,0 Arrendamento financeiro a pagar 185,3 249,6 217,5
Impostos a recuperar 141,9 165,3 161,8 Arrendamento por direito de uso 421,0 415,9 421,7
Imposto de renda e contribuição social 24,9 40,5 34,9 Floor Plan - - -
Depósitos judiciais 77,0 78,8 73,2 Partes relacionadas - 0,0 -
Partes relacionadas 0,0 0,0 - Cessão de direitos creditórios 13,6 9,1 7,6
Outros créditos 21,7 44,9 79,8 Instrumentos financeiros derivativos - - -
Despesas Antecipadas - - - Obrigações tributárias 1,0 1,0 1,0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 101,0 160,6 159,0 Prov. p/ perdas invest. em continuidade - - -
Fundo para capitalização de concessionárias 45,6 47,7 - Provisão para demandas judiciais e administrativas 76,7 65,3 56,3
Outros créditos Intercompany - - - Imposto de renda e contribuição social diferidos 494,7 439,3 486,7
Ativos de operações descontinuadas - - - Contas a pagar e adiantamentos 169,0 176,4 169,7

Total do Realizável a Longo Prazo 1.220,3 1.088,2 1.212,0 Total do passivo não circulante 12.953,8 15.933,1 15.543,9

Investimentos 9,8 8,3 13,7 Patrimônio líquido


Imobilizado 9.141,3 9.399,2 10.164,1 Capital social 694,3 706,5 712,8
Intangível 525,7 557,3 565,7 Reserva de capital 60,8 20,2 575,1
Ações em tesouraria (25,0) (38,2) (8,1)
Total 9.676,8 9.964,9 10.743,5 Avaliação patrimonial 253,0 376,8 (118,9)
Outros resultados abrangentes 169,4 28,6 472,5
Total do ativo não circulante 10.897,1 11.053,0 11.955,4 Reservas de lucros 138,1 310,4 21,1
Participação dos acionistas não controladores 1.009,0 978,3 1.277,9
Outros ajustes patrimoniais reflexos de controladas - (1,8) (4,5)
Lucros / Prejuízos acumulados - - 137,7

Total do patrimônio líquido 2.299,6 2.380,8 3.065,6

Total do Ativo 20.373,5 22.603,4 22.774,2 Total do Passivo e Patrimônio Líquido 20.373,5 22.603,4 22.774,2

SIMPAR
Demonstração de Resultado do Período
3T19 2T20 3T20 ▲ A/A ▲T/T 9M19 9M20 ▲ A/A UDM
(R$ milhões)
Receita Bruta 2.662,8 2.389,7 2.874,7 8,0% 20,3% 7.864,4 7.919,7 0,7% 10.789,6
(-) Deduções da Receita (209,2) (192,5) (271,6) 29,8% 41,1% (810,1) (762,5) -5,9% (1.000,5)
(=) Receita Líquida 2.453,6 2.197,2 2.603,0 6,1% 18,5% 7.054,3 7.157,2 1,5% 9.789,1
Receita Líquida de Vendas e prestação de serviços 1.770,8 1.331,1 1.812,5 2,4% 36,2% 5.144,2 4.853,9 -5,6% 6.792,6
Receita Líquida de Renovação de Frota 682,8 866,1 790,6 15,8% -8,7% 1.910,1 2.303,3 20,6% 2.996,5
(-) Custos Totais (1.928,9) (1.803,7) (2.062,9) 6,9% 14,4% (5.560,2) (5.707,6) 2,7% (7.774,1)
(=) Lucro Bruto 524,7 393,5 540,2 3,0% 37,3% 1.494,1 1.449,6 -3,0% 2.014,9
Margem Bruta 21,4% 17,9% 20,8% -3,5 p.p. +2,9 p.p. 21,2% 20,3% -0,9 p.p. 20,6%
(-) Despesas Operacionais Antes do Resultado Financeiro (239,7) (195,0) (242,9) 1,3% 24,6% (632,3) (667,8) 5,6% (895,7)
Despesas Administrativas e Comerciais (222,2) (196,5) (237,7) 7,0% 21,0% (648,3) (654,7) 1,0% (894,6)
Despesas Tributárias (2,6) (1,4) (3,8) 46,2% 171,4% (5,8) (8,9) 53,4% (11,7)
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (14,9) 2,9 (1,4) -90,6% -148,3% 21,7 (4,2) -119,4% 10,6
EBIT 285,1 198,5 297,3 4,3% 49,8% 861,8 781,8 -9,3% 1.119,2
Margem EBIT s/ receita líquida de serviços 16,1% 14,9% 16,4% -1,2 p.p. +1,5 p.p. 16,8% 16,1% -0,7 p.p. 16,5%
(+-) Resultado Financeiro (197,4) 103,0 (155,7) -21,1% - (583,6) (222,9) -61,8% (407,4)
(=) Lucro antes dos impostos 87,7 301,5 141,5 61,3% -53,1% 278,2 558,9 100,9% 711,8
Impostos e contribuições sobre o lucro (21,6) (145,0) (45,6) 111,1% -68,6% (80,2) (223,2) 178,3% (255,5)
(=) Lucro Líquido 66,1 156,6 96,0 45,2% -38,7% 198,0 335,7 69,5% 456,3
Margem Líquida Total 2,7% 7,1% 3,7% +4,4 p.p. -3,4 p.p. 2,8% 4,7% +1,9 p.p. 4,7%
Lucro líquido controladores 39,0 155,4 73,2 87,7% -52,9% 145,7 283,0 94,2% 363,2
Acionistas não controladores 27,1 1,2 22,8 -15,9% - 52,3 52,7 0,8% 93,2
EBITDA 511,9 470,4 587,5 14,8% 24,9% 1.504,7 1.619,6 7,6% 2.230,8
Margem EBITDA s/ receita líquida de serviços 28,9% 35,3% 32,4% +6,4 p.p. -2,9 p.p. 29,3% 33,4% +4,1 p.p. 32,8%
EBITDA-A 1.167,4 1.246,0 1.324,4 13,4% 6,3% 3.374,4 3.739,0 10,8% 5.004,6
Margem EBITDA s/ receita líquida de serviços 65,9% 35,3% 32,4% -30,6 p.p. -2,9 p.p. 29,3% 33,4% +4,1 p.p. 32,8%

35
Demonstração de Fluxo de Caixa
3T19 2T20 3T20 ▲ A/ A ▲T/T 9M19 9M20 ▲ A/ A UDM
(R$ milhões)

Das atividades operacionais


( = ) Resultado antes da Provisão Tributária 87,6 301,5 141,5 61,5% -53,1% 278,2 313,2 12,6% 382,1
-
Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades
1.191,1 2.058,6 1.644,2 38,0% 3.340,5 5.107,7 4.097,4
operacionais -20,1% 52,9%
Depreciações / Amortizações 226,9 271,9 290,3 27,9% 6,8% 642,9 837,8 30,3% 791,0
Provisão para perdas de valor recuperável ("impairment") de ativos não financeiros - - - - - 195,4 - -
Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços - imobilizado 655,5 775,6 736,8 12,4% -5,0% 1.869,7 2.119,4 13,4% 2.046,8
Resultado de controladas reconhecido por equivalência patrimonial 0,7 0,6 (0,3) -142,9% -150,0% 1,6 0,4 -75,0% (0,0)
Instrumentos financeiros derivativos (339,0) 448,7 (151,4) -55,3% -133,7% (325,5) (923,7) 183,8% (337,5)
Provisão/reversão para demandas judiciais e administrativas 1,1 1,1 3,2 190,9% 190,9% 1,1 3,2 190,9% 3,2
Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa 8,3 11,1 10,3 24,1% -7,2% 20,3 85,6 - 30,8
Provisão para perdas em estoques 0,5 1,8 1,8 - 0,0% 3,3 3,5 6,1% (1,1)
Ajuste a valor presente 6,8 4,7 (4,7) -169,1% - 7,0 - -100,0% (0,8)
Remuneração com base em ações 0,5 (3,6) 0,6 20,0% -116,7% 1,3 (2,5) - 7,6
Juros provisionados 604,6 604,0 556,5 -8,0% -7,9% 1.078,5 2.714,4 151,7% 1.300,0
Ajuste a valor presente aquisição Quick - - - - - - - - -
Provisão para perda de ICMS - - - - - - - - -
Ganho em combinação de Negócios - - - - - - - - -
Provisão para perdas por furto/roubo de veículos 30,8 - - -100,0% - 70,4 - -100,0% 108,4
Baixa de investimento por venda de ações de controladas - - - - - - - - (22,7)
Ajuste a valor recuperável dos ativos - - - - - - - - -
Baixa de outros imobilizados (2,7) 31,6 48,0 - 51,9% 1,7 108,7 - 37,1
Créditos extemporâneos de impostos (2,8) (88,8) 153,2 - - (32,0) (34,5) 7,8% 134,7
-
Variações nos ativos e passivos circulantes e não circulantes (2.820,7) (2.773,7) (1.399,8) -50,4% -49,5% (5.882,5) (6.451,0) 9,7% (5.371,3)
-
Decréscimo (acréscimo) em ativos -
Títulos e valores mobiliários (1.169,2) (1.535,3) 311,6 -126,7% -120,3% (1.329,0) (2.036,8) 53,3% (510,9)
Contas a receber (90,3) (49,7) (157,8) 74,8% - (393,8) (87,0) -77,9% (303,6)
Estoques 22,9 15,1 31,2 36,2% 106,6% 42,2 67,0 58,8% 120,4
Impostos a recuperar 23,2 77,5 (134,1) - - (12,8) 50,9 - (115,9)
Partes relacionadas, líquidas 0,1 (0,0) 0,0 -100,0% - 0,3 - -100,0% 0,1
Depósitos judiciais (0,3) 1,2 2,4 - 100,0% (3,6) - -100,0% 2,8
Outros créditos 32,2 37,8 22,0 -31,7% -41,8% 44,4 72,1 62,4% 42,2
Despesas antecipadas 24,3 29,8 67,7 178,6% 127,2% (53,3) - -100,0% 128,0
-
(Decréscimo) acréscimo em passivos - - - - -
Fornecedores (7,9) (67,6) (1,4) -82,3% -97,9% 13,0 (11,6) -189,2% (0,1)
Veículos floor plan 1,9 15,4 (10,7) - -169,5% - - - 4,4
Obrigações trabalhistas e tributárias (8,1) 37,2 26,4 - -29,0% 30,3 51,4 69,6% (19,4)
Contas a pagar e adiantamentos (12,7) (2,3) 15,5 - - - - - 2,7
Partes relacionadas (2,8) - - -100,0% - - - - (2,8)
Demandas judiciais e administrativas pagas - (2,6) (8,9) - - - (11,5) - (16,4)
Imposto de renda e contribuição pagos (55,2) (193,5) (57,1) 3,4% -70,5% (81,0) (353,2) - (154,1)
Juros pagos (362,9) (345,3) (367,6) 1,3% 6,5% (846,0) (1.016,6) 20,2% (903,0)
Compra de ativo imobilizado operacional para locação (1.216,0) (791,4) (1.139,1) -6,3% 43,9% (3.293,3) (3.175,7) -3,6% (3.645,6)
-
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais (1.541,9) (413,5) 385,9 -125,0% -193,3% (2.263,9) (1.030,1) -54,5% (891,7)
-
Fluxo de caixa das atividades de investimentos -
Oferta secundária de ações de investidas (Movida) - - - - - - - - -
Aporte de capital e recompra de ações de investidas (5,4) - (7,2) 33,3% - (7,6) (7,2) -5,3% (12,6)
Aquisição de controlada, líquida de caixa adquirido - - - - - - - - -
Alienação de controlada, líquido de caixa (nota 1.4) - - - - - - - - (7,6)
Pagamento na aquisição de empresas - - - - - - - - -
Combinação de negócios, líquido de caixa - - - - - - - - -
Ativo imobilizado (33,2) (15,9) (57,0) 71,7% - (105,2) (108,8) 3,4% (186,7)
Intangível - (15,1) 29,2 - - - - - 29,2
-
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimento (38,6) (31,0) (35,0) -9,3% 12,9% (112,8) (116,0) 2,8% (177,8)
-
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos -
Aumento (Redução) de capital 13,1 10,0 - -100,0% -100,0% 13,1 11,4 -13,0% 13,9
Aporte de capital - IPO Movida (2,1) - - -100,0% - - - - (2,1)
Oferta secundária de ações de investidas (Movida) 802,9 - 675,0 -15,9% - 802,9 675,0 -15,9% 1.477,8
Ações em tesouraria (3,3) (39,3) (10,7) - -72,8% (6,8) (51,3) - (19,1)
Dividendos pagos (12,3) (13,8) 21,5 - - (39,8) (34,0) -14,6% (3,8)
Pagamento na aquisição de empresas (60,0) (2,0) (2,1) -96,5% 5,0% (60,2) (4,0) -93,4% (62,1)
Pagamento de passivos e arrendamento financeiro - - - - - - - - -
Resultado recebido de derivativos 211,9 (309,1) (9,8) -104,6% -96,8% 224,5 785,3 - 104,0
Juros sobre o capital próprio pagos - - - - - - - - -
Cessão de direito creditório (1,5) (1,5) (1,5) 0,0% 0,0% (4,5) (4,5) 0,0% (4,5)
Aumento (Redução) em empréstimos e financiamentos, líquidos 817,5 973,7 (1.136,3) - - 1.544,1 (182,8) -111,8% (557,0)
-
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento 1.766,2 617,9 (463,9) -126,3% -175,1% 2.473,2 1.195,1 -51,7% 947,1
-
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa 185,6 173,3 (113,1) -160,9% -165,3% 96,5 49,0 -49,2% (122,4)
-
Caixa e equivalentes de caixa (inclusive títulos e valores mobiliários) -
No início do período 601,2 - 0,6 -99,9% - 690,3 592,4 -14,2% 786,8
No final do período 786,8 173,3 (112,5) -114,3% -164,9% 786,8 641,5 -18,5% (112,5)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa 185,6 173,3 (113,1) -160,9% -165,3% 96,5 49,0 -49,2% (899,2)

36
VIII. Informações Adicionais

Este Release de Resultados tem como objetivo detalhar os resultados financeiros e operacionais da SIMPAR S.A. no terceiro trimestre de 2020,
considerando os efeitos da incorporação de ações nos termos da reorganização societária aprovada na Assembleia Geral Extraordinária (AGE)
ocorrida no dia 5 de agosto de 2020. A SIMPAR S.A. apresenta seus resultados do 3T20, o qual inclui a JSL, Vamos, Movida, CS Brasil, Original
Concessionárias e BBC, que somadas compõem os resultados consolidados. As informações financeiras são apresentadas em milhões de Reais,
exceto quando indicado o contrário. As informações contábeis intermediárias da Companhia são elaboradas de acordo com a legislação
societária e apresentadas em bases consolidados de acordo com CPC – 21 (R1) Demonstração Intermediária e a norma IAS 34 – Interim
Financial Reporting, emitida pelo IASB. As comparações referem-se aos dados revisados do 3T20, 3T19 e 2T20, exceto onde indicado. A partir
de 01 de janeiro de 2019, a SIMPAR adotou o CPC 06 (R2)/IFRS 16 em suas demonstrações financeiras relativas ao 1T19. Nenhuma das
alterações incorre na reapresentação das demonstrações financeiras já publicadas.

IX. Avisos Legais


Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições
de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações
sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da
Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis
ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera",
"prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de
desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições por que se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que
poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos
ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa
capacidade de controle ou previsão.

X. Teleconferência e Webcast

Data: 13 de novembro de 2020, sexta-feira.

Horário: 11:00am (Brasília)


09:00am (New York) – Com tradução simultânea
Telefones de conexão:

Brasil: +55 (11) 3181-8565


Demais países: +1 (412) 717-9627

Código de acesso: SIMPAR


Webcast: https://ri.simpar.com.br/
Acesso ao Webcast: Os slides da apresentação estarão disponíveis para visualização e download na sessão de Relações com
Investidores em nosso website https://ri.simpar.com.br/. O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo pela plataforma e
ficará disponível após o evento.

Para informações adicionais, entre em contato com a Área de Relações com Investidores:
Tel: +55 (11) 2377-7178
https://ri.simpar.com.br/

37
01
Net Income of R$96.0 million in 3Q20,
up by 45% YoY

Net Income of R$96.0 million in 3Q20, up by 45% over 3Q19, and 7x higher than 2Q20, excluding
2Q20’s non-recurring effects¹

EBITDA totals R$587.5 million in 3Q20, up by 15% over 3Q19 and by 25% over 2Q20, with an EBITDA
Margin of 32.4%, up by 3.5 p.p. YoY, reflecting the focus on efficiency

Net Revenue from Services reaches R$1.8 billion in 3Q20, up by 2% over 3Q19 and 36% over 2Q20

Leverage reduction from 3.9x in 2Q20 to 3.3x in 3Q20², the lowest level in the last 10 years

Approval of the Reorganization of the group by the unanimity of minority shareholders, under high
standards of governance, evidencing the quality and value of the proposal submitted and the launch of
SIMPAR, which now operates as a holding company

JSL’s IPO with 100% primary offering totaling R$694 million, which on November 11, 2020 started to
trade under the ticker B3:JSLG3

SIMPAR’s shares (B3:SIMH3) entered the debut portfolio of the S&P/B3 Brazil ESG Index

SIMPAR - Consolidated
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q LTM
(R$ million)
Gross Revenue 2,662.8 2,389.7 2,874.7 +8.0% +20.3% 10,789.6
Net Revenue 2,453.6 2,197.2 2,603.0 +6.1% +18.5% 9,789.1
Net Revenue from Services 1,770.8 1,331.1 1,812.5 +2.4% +36.2% 6,792.6
Net Revenue of Asset Sales 682.8 866.1 790.6 +15.8% -8.7% 2,996.5
EBITDA 511.9 470.4 587.5 +14.8% +24.9% 2,230.8
Margin (% NR from Services) 28.9% 35.3% 32.4% +3.5 p.p. -2.9 p.p. 32.8%
EBITDA-A 1,167.4 1,246.0 1,324.4 +13.4% +6.3% 5,004.6
Margin (% NR) 47.6% 56.7% 50.9% +3.3 p.p. -5.8 p.p. 51.1%
EBIT 285.1 198.5 297.3 +4.3% +49.8% 1,119.2
Margin (% NR from Services) 16.1% 14.9% 16.4% +0.3 p.p. +1.5 p.p. 16.5%
Net Financial Result (197.4) 103.0 (155.7) -21.1% - (407.4)
Net Income 66.1 156.6 96.0 +45.2% -38.7% 456.3
Margin (% NR) 2.7% 7.1% 3.7% +1.0 p.p. -3.4 p.p. 4.7%
Net Income (controllers) 39.0 155.4 73.2 +87.7% -52.9% 363.2
Margin (% NR) 1.6% 7.1% 2.8% +1.2 p.p. -4.3 p.p. 3.7%

Notes: (1) Adjusted 2Q20 Net Income disregarding the gains from the settlement and re-contracting of swaps and write-off of tax credits resulting from
the corporate reorganization in the amount of R$144 million; (2) Includes unaudited figures for Fadel and Transmoreno. Leverage would be 3.4x if Fadel
and Transmoreno's unaudited numbers are disregarded

1
Message from the Management

In 3Q 2020, we took important steps towards SIMPAR’s new development and perpetuation cycle. We worked
hard to deliver projects that impact the SIMPAR’s value in the long run, without losing the focus to get around
the challenging scenario due to the Covid-19 pandemic. The 3Q 2020 showed that the worst was really behind
us, further evidencing the resilience of our businesses in the midst of an unprecedented stress test in Brazil and
in the world. The delivery of strong results shows our commitment to serve customers, preserving the health of
our people and the quality of services.

We concluded JSL’s IPO, which started trading its common shares listed on B3’s Novo Mercado on September
10th, first with the temporary ticker JSLG11 and, as of November 11 th, with the final ticker (B3:JSLG3). 72.3 million
shares were issued at R$9.60/share, totaling R$693.7 million. SIMPAR kept 73.6% of JSL shares and the funds
were allocated to JSL’s cash (100% primary) to optimize the company’s capital structure for a new growth
cycle, benefiting its privileged strategic position at a time of structural changes in its market, through organic growth
and acquisitions.

The movement for JSL’s inorganic growth has already begun with the acquisition of Fadel and Transmoreno,
which add new services, new fields of activity, new technologies and skilled people, with additional possibilities of
expanding competitive advantages and generating operational and financial synergies. Both acquisitions were
approved without restrictions by CADE (Administrative Council for Economic Defense).

JSL's IPO was only viable after the group's corporate reorganization and the launch of SIMPAR (B3: SIMH3),
which became a holding, position occupied until then by JSL itself. We continue to focus on our purpose to preserve
the values, management model and governance practices of all its subsidiaries: JSL, Vamos, CS Brasil, Movida,
Original Concessionárias and BBC Leasing.
We are ready for a new development cycle based on a structure of independent companies with their own
management team, target plan, and clear purposes, comprised by the following structure:

FREE
Other¹ JSP
Simões Family Holding Company FLOAT

FREE 14.4% 55.6% 30.0% FREE


Other²
FLOAT FLOAT
SIMH3
22.7% 3.7%
73.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 55.1% 44.9%
JSLG3 MOVI3

Leader in road Rent and sale of Public sector and Leasing, Freight
Authorized dealerships Car Rental - Light
logistics services in Trucks, Machinery and mixed economy Payment and
of light vehicles vehicles
Brazil Equipment services Financial Services

Publicly-Held Company Publicly-Held Company Publicly-Held Company

Notes: (1) Interest held directly as individuals by members of the Simões Family, Board Members and Treasury Shares;
Notes: (1) Shares directly held by individuals in the Simões Family, Directors and Treasury Shares; (2) Shares directly held by individuals in the Simões Family, Directors,
(2) Shares
Treasury Interestand
heldJSPdirectly
Holdingas individuals by members of the Simões Family, Board Members, Treasury Shares and JSP Holding.

2
During this time of uncertainty due to Coronavirus, we kept a strengthened cash in the 3Q20, sufficient to cover
3.2x short-term debt amortization, reaching more than R$5.2 billion. The average cost of net debt post taxes fell
by 290 bps YoY, from 6.0% p.a. in 3Q19 to 3.1% p.a in 3Q20, ending September at 3.0%p.a. The average term
remained stable at 4.2 years.

The net debt/EBITDA leverage ratio fell from 3.9x in 2Q20 to 3.3x¹ in 3Q20, the lowest level in the last 10 years,
due to the recovery of RAC’s results, of the automobile industry in logistics and the funds from JSL's IPO. Vamos
and CS Brasil contributed with nominal EBITDA growth YoY, reinforcing the resilience from the group’s
diversification and positioning in businesses with long-term contracts.

Our Consolidated Net Revenue totaled R$2.6 billion in 3Q20 (+6.1% YoY). EBITDA totaled R$587.5 million (+14.8%
YoY), and our Net Income reached R$96.0 million in the quarter, reflecting the improved results after the
restrictions from Covid-19 in 2Q20, up by 45% YoY and 7x higher than 2Q20, excluding gains from settling and re-
contracting swaps and writing-off tax credits due to the corporate reorganization in August 2020. Despite the residual
impact of the crisis on our operations in 3Q20, we believe that the worst has been left behind, since the dynamics
of results have positively evolved since April.

At JSL, Net Income totaled R$25 million in 3Q20 (+ 12% YoY) in logistics segment, even without consolidating the
acquisitions of Fadel and Transmoreno, showing a clear recovery in volume compared to 2Q20.

VAMOS grew in all 3Q20’s operational and financial indicators, such as the expansion of the rented fleet,
increased investments in new rental contracts, diversification of the client portfolio, growth in Net Revenue, Net
Income and EBITDA, reinforcing the resilience of the business model.

At CS Brasil, the positive highlight remains for the GTF activity, up by 47% in Operating Profit in 3Q20 vs.
3Q19. In turn, Net Income grew 6% YoY in 3Q20, even with greater net debt due to the corporate reorganization.

Movida’s results reflected the speed in adapting its strategy, which made all-time highs possible in the occupancy
rate of 82.7% in RAC, record in EBITDA per car of R$850 in the monthly average for GTF and record in the average
ticket of R$45.3 million in Used Cars for 3Q20.

Original reached a Net Income of R$5 million, the highest in the last 10 quarters, volume of vehicles sold at
retail about 3x higher versus 2Q20 and annualized 3Q20 ROIC of 23.6%.

At BBC, the loan portfolio (NPV) grew 5% in 3Q20 vs. 2Q20, totaling R$175 million, with stable default rates and
focused on expanding the service offer to become Brazil’s largest digital financial services platform for truck
drivers and car drivers.

Our purpose is to attract opportunities with promptness, governance and motivated people to ensure the group's
sustainable development. We are confident of the value that we can create for all stakeholders in our relationships.
We believe that a company only creates sustainable value with highly qualified professionals, customer loyalty,
responsibility and hard work. Thank you all for your trust in our work and for being part of our history.

(1) Includes unaudited figures for Fadel and Transmoreno. Leverage would be 3.4x if Fadel and Transmoreno's unaudited numbers are
disregarded
3
Environmental, Social and Governance (ESG)

We enthusiastically received the news that SIMPAR’s shares (B3:SIMH3) entered the debut portfolio of the
S&P/B3 Brazil ESG Index, launched in September 2020. The index’s purpose is to measure the performance of
shares that meet sustainability criteria and provide to investors a central exposure to the Brazilian market according
to ESG scores. The inclusion of SIMPAR's shares in the index leads us to believe that we are on the right path and
further increases our responsibility for the sustainable development of our businesses.

We are aware of our role to influence and act for our employees, customers, community and society in general. For
this reason, we donated around R$13 million until November, to minimize the impact by Covid-19 in Brazil. JSL,
the group’s logistics company, provided services at no cost to partners, with a positive impact on society, picking up
respirators in need of repair from health units and delivering cleaning products to residents of communities in Rio de
Janeiro. SIMPAR continues to support the government of the State of São Paulo, storing and delivering kits with food
staples, hygiene and cleaning products, and equipment for ICU beds, whereas we continue to reinforce the care
for our employees.
For the post-COVID scenario, we are structuring ourselves even more in relation to the Social pillar. One of the most
important initiatives on this matter was the social diagnosis made by the Corporate Sustainability team and validated
by the Sustainability Committee. Among the project’s main results, we can mention the development of the social
vulnerability index to map the most vulnerable municipalities where we operate and, thus, develop a more
assertive tool to prioritize investments in these communities in the coming years.

In a context of intense changes, especially in a pandemic, we invited financial market experts on ESG to our
Executive Sustainability Meeting, to debate with our management and make us reflect on the opportunities and
challenges of the corporate world. During the online meeting, attended by 60 executives, the importance of
integrating these aspects into business was assessed, understanding that sustainable companies are better able to
perpetuate themselves and are in a state of continuous evolution. Investing in Sustainability is not trivial when done
with the real intent of making an impact, that is, companies that forestall and lead their industry on ESG’s challenges
will be better structured and financially healthier along their journey.

Aware that promoting social impact depends on everyone's engagement, we launched the second edition of
Caminho do Bem campaign, offering employees the opportunity to allocate up to 6% of the income tax to projects
already supported by Julio Simões Institute, through an intuitive platform and supported by a specialized team. With
this initiative, we impacted over 10,000 people in 2020 and we are focused on reaching an even greater number
in 2021.
Regarding the advances with the Emissions Management Program, for the first time we published SIMPAR Group’s
Greenhouse Gas (GHG) inventory in the Public Emissions Record, a platform developed by the Brazilian GHG
Protocol Program, of which we are a member.
In line with an already rooted culture of innovation and sustainability, Movida brings an exclusive acquisition:
Nissan Leaf, a fully electric car, which will be available for rental in coming weeks.

Considering our positive experience with Movida’s certification as B company, we started diagnosing Vamos
Group, +B Path, in partnership with B System. This will be another opportunity to move forward in a structured
and conscious manner, generating value for our business, customers and the entire society.

4
I. Main Highlights of the Subsidiaries
We present the results for 3Q20 and 9M20 of SIMPAR and its subsidiaries. The information below reflects 100% of their
financial performance. The consolidated figures consider the sum of the parts, as well as intercompany deductions and results of
the Holding.

JSL
Net Income of R$25 million (+12% YoY) showing clear recovery in volume compared to 2Q20
Combined Net Income, including Fadel and Transmoreno figures, was R$41 million
IPO in September 2020, raising R$694 mm
CADE’s approval without restrictions to acquire Fadel and Transmoreno
Vamos
Backlog totaled R$2.9 billion in 3Q20, up by +34% over 4Q19
EBITDA grew 28% in 3Q20 with increased rental margin (+5.7 p.p. YoY) and dealerships margin (+2.0 p.p. YoY)
ROE reached 30.7%, up by +5.7 p.p. over 2019
Movida
RAC: Record occupancy rate totaling 82.7% in 3Q20 (+6.6 p.p. YoY), final fleet at 67,978 cars and average ticket at R$70
GTF: Record EBITDA of R$850/car in the monthly average, including 2,590 cars in the operational fleet
Used Car Sales: Record average ticket totaling R$45.3k in 3Q20 (+12.6% YoY) and 14,321 cars sold
CS Brasil
GTF’s Net Revenue grew 14.2% in 3Q20 versus 3Q19
Operating Profit grew 47% in 3Q20 versus 3Q19, given the greater focus on GTF
Net Income grew 6% YoY in 3Q20, even with greater net debt due to the corporate reorganization
Original
Volume of vehicles sold at retail was around 3x higher in 3Q20 vs. 2Q20, totaling 2,701 units
Average ticket of vehicles sold grew 11% in 3Q20 versus 2Q20, reaching R$55.1k
Net Income totaled R$5 million, the highest in the last 10 quarters, with annualized 3Q20 ROIC of 23.6%
BBC
Loan Portfolio (NPV) grew 5% in 3Q20 versus 2Q20, totaling R$175 million
Default remains stable in 3Q20 vs. 2Q20 versus previous quarters
BBC Digital's Transactional Value (TPV) grew 11x in 3Q20 versus 2Q20, reaching R$19.5 million in the quarter

3Q20
Financial Highlights
JSL Vamos Movida CS Brasil Original BBC SIMPAR¹
(R$ million)
Net Revenue 733.2 464.5 1,035.6 209.5 176.0 11.7 2,603.0
Net Revenue from Services 660.7 415.2 394.7 164.5 164.5 11.7 1,812.5
Net Revenue of Asset Sales 72.6 49.3 640.9 45.0 45.0 - 790.6
EBITDA 118.0 170.0 213.2 79.6 13.8 4.1 587.5
Margin (% NR from Services) 17.9% 40.9% 54.0% 48.4% 8.4% 34.8% 32.4%
EBITDA-A 189.3 216.0 810.0 124.9 14.6 4.1 1,324.4
Margin (% NR) 25.8% 46.5% 78.2% 59.6% 8.3% 34.8% 50.9%
EBIT 63.6 101.4 94.1 38.8 9.3 4.1 297.3
Margin (% NR from Services) 9.6% 24.4% 23.9% 23.6% 5.6% 34.6% 16.4%
Net Financial Result (41.9) (30.5) (37.4) (16.5) (1.8) (1.4) (155.7)
Net Income 17.4 49.1 37.2 14.9 5.0 1.7 96.0
Margin (% NR) 2.4% 10.6% 3.6% 7.1% 2.8% 14.5% 3.7%
9M20
Financial Highlights
JSL Vamos Movida CS Brasil Original BBC SIMPAR¹
(R$ million)
Net Revenue 2,008.7 1,089.9 3,094.6 605.0 419.5 33.9 9,789.1
Net Revenue from Services 1,867.2 962.4 1,145.4 496.3 414.2 33.9 6,792.6
Net Revenue of Asset Sales 141.5 127.5 1,949.1 108.7 5.4 - 2,996.5
EBITDA 310.4 461.5 589.6 245.6 22.3 11.4 2,230.8
Margin (% NR from Services) 16.6% 47.9% 51.5% 49.5% 5.4% 33.6% 32.8%
EBITDA-A 450.2 584.8 2,413.6 354.3 5.6 11.4 5,004.6
Margin (% NR) 22.4% 53.7% 78.0% 58.6% 1.3% 33.6% 51.1%
EBIT 139.5 266.6 261.8 123.2 9.4 11.0 1,119.2
Margin (% NR from Services) 7.5% 27.7% 22.9% 24.8% 2.3% 32.5% 16.5%
Net Financial Result (139.5) (86.9) (128.4) (47.4) (5.2) (3.7) (407.4)
Net Income 10.5 124.9 94.9 50.1 2.9 4.7 456.3
Margin (% NR) 0.5% 11.5% 3.1% 8.3% 0.7% 14.0% 4.7%
Note: (1) Considers intercompany eliminations and financial results of the Holding
5
JSL

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1. Main Financial Highlights

1.a. Consolidated
JSL
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 945.9 697.9 870.8 -7.9% 24.8% 2,810.0 2,401.0 -14.6% 3,290.5
Deductions (163.3) (116.3) (137.6) -15.7% 18.3% (490.9) (392.3) -20.1% (499.0)
Net Revenue 782.7 581.6 733.2 -6.3% 26.1% 2,319.1 2,008.7 -13.4% 2,791.5
Net Revenue from Services 745.3 550.2 660.7 -11.4% 20.1% 2,210.3 1,867.2 -15.5% 2,593.2
Net Revenue from Asset Sales 37.4 31.4 72.6 94.1% 131.2% 108.8 141.5 30.1% 198.3
Total Costs (680.6) (531.7) (641.2) -5.8% 20.6% (2,001.8) (1,798.9) -10.1% (2,486.4)
Cost of Services (644.6) (501.3) (569.9) -11.6% 13.7% (1,892.3) (1,659.2) -12.3% (2,294.8)
Cost of Asset Sales (36.1) (30.4) (71.3) 97.5% 134.5% (109.5) (139.7) 27.6% (191.6)
Gross Profit 102.0 49.9 92.0 -9.8% 84.4% 317.3 209.7 -33.9% 305.1
Operational Expenses (35.1) (23.4) (28.4) -19.1% 21.4% (96.1) (70.3) -26.8% (102.9)
EBIT 66.9 26.5 63.6 -4.9% 140.0% 221.2 139.5 -36.9% 202.3
Margin (% NR from Services) 9.0% 4.8% 9.6% +0.6 p.p. +4.8 p.p. 10.0% 7.5% -2.5 p.p. 7.8%
Financial Result (64.0) (53.3) (41.9) -34.5% -21.4% (214.6) (139.5) -35.0% (193.3)
Taxes 3.3 10.4 (4.3) - -141.3% 6.9 10.5 52.2% 16.4
Net Income 6.3 (16.3) 17.4 176.2% - 13.4 10.5 -21.6% 25.3
Margin (% NR) 0.8% -2.8% 2.4% +1.6 p.p. +5.2 p.p. 0.6% 0.5% -0.1 p.p. 0.9%
Logistics Net Income 22.6 0.5 25.4 12.4% - 82.8 48.1 -41.9% 79.3
Margin (% NR) 2.9% 0.1% 3.5% +0.6 p.p. +3.4 p.p. 76.1% 2.4% -73.7 p.p. 2.8%
- - - 0.0% 0.0% - - 0.0% -
EBITDA 125.7 82.2 118.0 -6.1% 43.6% 392.4 310.4 -20.9% 432.0
Margin (% NR from Services) 16.9% 14.9% 17.9% +1.0 p.p. +3.0 p.p. 17.8% 16.6% -1.2 p.p. 16.7%
JSL
Financial Information
3Q20 9M20 LTM
Unaudited (R$ million)
EBITDA Fadel 28.5 72.5 80.7
EBITDA Transmoreno 6.4 16.6 35.4
EBITDA JSL 118.0 310.4 432.0
Combined EBITDA 152.9 399.6 548.1
- - -
Net Income Fadel 11.1 29.9 31.7
Net Income Transmoreno 3.8 10.1 21.1
Net Income JSL Logistics¹ 25.4 48.1 79.3
Combined Net Income 40.3 88.0 132.2
¹ Considers just the net income of the Logistics segment.

The 3Q20 was a milestone for JSL, which is no longer a holding company and now is focused exclusively on the
logistics services business. Regarding its strategy, JSL announced two relevant acquisitions (Fadel and
Transmoreno) to consolidate its leadership and also carried out an IPO. From the operational and financial side, it
has shown volumes recovery and better results.

Net Revenue from Services totaled R$660.7 million in 3Q20, indicating a recovery in volumes, up by 20.1% YoY.
EBITDA reached R$118.0 million (+43.6% QoQ or -6.1% YoY), and Net Income of the Logistics segment reached
R$25.4 million in the quarter. Net Income Margin also grew, reaching 3.5% in 3Q20, an increase of 0.6 p.p. over
3Q19, mainly due to the operational improvement and optimization of the capital structure. Total Net Income was R$
17.4 million (+176% YoY), which corresponds to the sum of the Net Income of the Logistics segment with the Treasury
segment. It is worth mentioning that we maintained the focus on the profit of the Logistics segment, since as a result
of the IPO, we will have a neutralization of the Treasury segment’s indebtedness, which reflects the investment made
in other companies in the group when JSL played the role of the holding company.
JSL has a flexible business approach comprising two different models with the sole purpose of creating value for
clients and long-term return on invested capital: asset-heavy and labor-heavy operations and asset-light operations
for services in which this model is more efficient. As of 2Q20, JSL started to disclose the financial information split
between Asset Light and Asset Heavy, so that investors can have a better understanding of the results of the
company’s different operating profiles, separately. JSL's strategy is to continue generating value for its shareholders,
with people as its main competitive advantage. The strategy includes the ongoing growth of our technological
platform, with acquisitions that add value and solidify our leadership and, above all, establish and promote fair
business relations with our customers.

6
1.b. Asset-Light
JSL
Asset-Light
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 603.4 414.1 539.5 -10.6% 30.3% 1,792.5 1,520.5 -15.2% 2,068.6
Deductions (121.4) (82.1) (101.7) -16.2% 23.9% (365.1) (290.5) -20.4% (363.4)
Net Revenue 481.9 332.1 437.8 -9.2% 31.8% 1,427.5 1,230.0 -13.8% 1,705.3
Total Costs (429.0) (322.0) (382.3) -10.9% 18.7% (1,263.4) (1,116.4) -11.6% (1,545.0)
Gross Profit 53.0 10.1 55.5 4.7% - 164.1 113.6 -30.8% 160.3
Operational Expenses (19.5) (18.5) (20.7) 6.2% 11.9% (59.9) (63.5) 6.0% (80.1)
EBIT 33.5 (8.4) 34.8 3.9% - 104.1 50.1 -51.9% 80.2
Margin (% NR from Services) 7.0% -2.5% 8.0% +1.0 p.p. +10.5 p.p. 7.3% 4.1% -3.2 p.p. 4.7%
- - - - - - - - -
EBITDA 69.4 27.2 68.8 -0.9% 152.9% 206.9 160.7 -22.3% 229.3
Margin (% NR from Services) 14.4% 8.2% 15.7% +1.3 p.p. +7.5 p.p. 14.5% 13.1% -1.4 p.p. 13.4%

Net Revenue from Services fell by 9.2% YoY and grew 31.8% QoQ, totaling R$437.8 million in 3Q20. The variation
YoY mainly reflects the drop in volumes due to the Coronavirus pandemic. The improvement over 2Q20 is mostly
due to the resumption of the automotive industry, which was one of the most affected by the pandemic, since the
plants of the country’s main automakers were closed in April 2020, gradually resuming activities as of the second
half of May. Despite 3Q’s challenging scenario, we highlight that the monthly evolution of Asset Light’s Net Revenue
from Services had a positive recovery trend as of May.

Service Costs totaled R$382.3 million in 3Q20, down by -10.9% YoY, 1.7 p.p. higher when compared to the drop
seen in Net Revenue from Services, which was -9.2% YoY. We highlight that Costs with Independent Contractors
and Third Parties -- the most representative -- fell by 13.8% YoY, mainly due to the drop volumes and in freight costs
with third parties, also linked to lower diesel prices. Personnel Costs fell by 8.6% YoY, evidencing cost control in the
period. Service Costs grew 18.7% over 2Q20, lower than the 31.8% increase QoQ in Net Revenue from Services,
mainly due to the increase in the volume of operations and fixed costs dilution.

In 3Q20, EBITDA totaled R$68.8 million (-0.9% YoY), while the EBITDA Margin reached 15.7%, up by +1.3 p.p. YoY,
mainly due to the dilution of costs and expenses and increased efficiency. EBITDA grew by 152.9% over 2Q20 and
EBITDA Margin grew by 7.5 p.p. QoQ given the higher volume transported in the quarter. We highlight that the entire
structure remained active in our branch offices and are ready to meet the demand’s growth, which will come naturally
with the economy’s resumption.

1.b. Asset-Heavy
JSL
Asset-Heavy
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 342.5 283.8 331.2 -3.3% 16.7% 1,017.5 880.5 -13.5% 1,221.9
Deductions (41.8) (34.2) (35.8) -14.4% 4.7% (125.8) (101.9) -19.0% (135.7)
Net Revenue 300.7 249.6 295.4 -1.8% 18.3% 891.7 778.7 -12.7% 1,086.2
Total Costs (251.7) (209.7) (258.9) 2.9% 23.5% (738.4) (682.5) -7.6% (941.4)
Gross Profit 49.0 39.9 36.5 -25.5% -8.5% 153.2 96.1 -37.3% 144.8
Operational Expenses (15.7) (4.9) (7.5) -52.2% 53.1% (36.2) (6.5) -82.0% (22.5)
EBIT 33.4 35.0 29.0 -13.2% -17.1% 117.1 89.6 -23.5% 122.2
Margin (% NR from Services) 12.7% 16.0% 13.0% +0.3 p.p. -3.0 p.p. 15.0% 14.1% -0.9 p.p. 13.8%
- - - - - - - - -
EBITDA 56.2 55.0 49.4 -12.1% -10.2% 185.5 150.0 -19.1% 202.9
Margin (% NR from Services) 21.3% 25.2% 22.2% +0.9 p.p. -3.0 p.p. 23.7% 23.5% -0.2 p.p. 22.8%

Net Revenue from Services decreased by 15.4% YoY, totaling R$222.9 million in 3Q20, mainly due to the one-off
demobilization of agreements in pulp and paper due to a change in the operational scope. The 2.2% increase QoQ
is due to the growth in bus charter and rental with driver.

Net Revenue from the Sale of Assets totaled R$72.6 million in 3Q20, higher than the Cost of Sale of Assets, which
reached R$71.3 million in the period. The sale of assets was occasionally higher over 2Q20 and 3Q19, when it
reached R$31.4 million and R$37.4 million, respectively, due to strong demand for our assets, given the scarcity of
the market due to the paralysis of automakers due to COVID19.

In 3Q20, Service Costs totaled R$187.6 million (-13.0% YoY), a drop similar to that seen in Net Revenue from
Services, at -15.4% YoY. We highlight that Personnel Costs -- the most representative -- fell by 16.8%, considering
the focus on cost control and headcount adjustments.

Service Costs grew 4.6% QoQ, lower than the 2.2% increase QoQ in Net Revenue from Services.

7
In 3Q20, EBITDA totaled R$49.4 million (-12.1% YoY) and EBITDA Margin reached 22.2%, up by +0.9 p.p. YoY.
Compared to 2Q20, EBITDA fell by 10.2%, while the EBITDA margin fell by 3.0 p.p. QoQ, due to non-recurring costs
in the forestry operation.

2. Capital Structure

The quarter was marked by a R$ 694 million primary share offering and even after the pre-payment of R$812 million
in the period, JSL ended the quarter with R$979 million in cash, enough to cover the amortization of short term debt
in 6.5x and practically all debt by 2023.

We also highlight the extension of the net debt, which went from 2.5 years in September 2019 to 4.4 years in
September 2020, in addition to the decrease in the average cost of debt by 3.0 p.p., which totaled 3.9% in 3Q20
compared to 6.9% in 3Q19 (with the cost after taxes equal to 4.6% and 2.6%, respectively). Compared to 2Q20, we
highlight the drop in CDI spread, from 2.15 in 2Q20 to 2.00 in 3Q20.

3. Return

JSL's annualized quarterly ROIC was 8.0%, that is, 0.7 pp. greater than the ROIC UDM, mainly due to the positive
impact on the operating result given the beginning of the resumption of volumes in 3Q20.

8
Vamos

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1. Main Financial Highlights

1.a. Consolidated
Vamos
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 345.2 363.0 511.2 48.1% 40.8% 971.2 1,200.8 23.6% 1,551.3
Deductions (31.0) (33.1) (46.6) 50.1% 40.7% (82.4) (110.9) 34.7% (138.8)
Net Revenue 314.1 329.9 464.5 47.9% 40.8% 888.9 1,089.9 22.6% 1,412.6
Net Revenue from Services 257.3 297.5 415.2 61.4% 39.6% 741.3 962.4 29.8% 1,220.6
Rental 147.0 160.1 162.0 10.2% 1.2% 414.0 467.8 13.0% 619.3
Dealerships 110.3 137.4 252.0 128.6% 83.4% 327.3 493.5 50.8% 600.1
Net Rev. from Sale of Assets 56.8 32.3 49.3 -13.2% 52.5% 147.6 127.5 -13.6% 192.0
Total Costs (209.6) (213.7) (322.6) 53.9% 51.0% (590.2) (722.4) 22.4% (930.6)
Cost of Services (153.9) (180.8) (276.6) 79.8% 53.0% (446.9) (599.1) 34.1% (746.0)
Cost of Asset Sales (55.8) (32.9) (46.0) -17.6% 39.6% (143.4) (123.3) -14.0% (184.6)
Gross Profit 104.5 116.2 141.9 35.8% 22.2% 298.6 367.5 23.1% 482.0
Operational Expenses (30.7) (30.7) (40.5) 31.9% 32.1% (83.2) (100.9) 21.2% (138.1)
EBIT 73.8 85.5 101.4 37.5% 18.6% 215.4 266.6 23.8% 343.9
Margin (% NR from Services) 28.7% 28.7% 24.4% -4.3 p.p. -4.3 p.p. 29.1% 27.7% -1.4 p.p. 28.2%
Financial Result (23.6) (29.0) (30.5) 29.3% 5.5% (68.4) (86.9) 27.1% (112.0)
Taxes (11.9) (17.3) (21.8) 83.8% 26.3% (39.8) (54.8) 37.7% (72.4)
Net Income 38.3 39.3 49.1 28.1% 25.0% 107.2 124.9 16.5% 159.4
Margin (% NR from Services) 12.2% 11.9% 10.6% -1.6 p.p. -1.3 p.p. 12.1% 11.5% -0.6 p.p. 11.3%

EBITDA 132.8 152.7 170.0 28.0% 11.4% 389.5 461.5 18.5% 599.6
Margin (% NR from Services) 51.6% 51.3% 40.9% -10.7 p.p. -10.4 p.p. 52.5% 47.9% -4.6 p.p. 49.1%

VAMOS grew in all 3Q20’s operational and financial indicators, such as the expansion of the rented fleet,
increased investments in new rental contracts, diversification of the client portfolio, growth in Net Revenue, Net
Income and EBITDA, reinforcing the resilience of the business model.

In 3Q20, Net Revenue from Services grew 61.4% YoY, with expansion in all businesses. In 9M20, Net Revenue from
Services increased by 29.8% YoY.

EBIT totaled R$101.4 million in 3Q20 and R$266.6 million in 9M20, up by 37.5% and 23.8% YoY, respectively. EBIT
margin on Net Revenue from Services also increased in all business segments; however, it fell from 28.7% in 3Q19
to 24.4% in 3Q20, only due to the mix effect, given the greater representativeness of Dealerships.

EBITDA totaled R$170.0 million in 3Q20 and R$461.5 million in 9M20, up by 28.0% and 18.5% YoY, respectively.
The Rental segment continued to be the main generator of EBITDA, totaling 86% in 3Q20. However, there was a
greater representativeness of EBITDA from Dealerships, which grew 189.9% in 3Q20 and 44.3% in 9M20 YoY.

In 3Q20, VAMOS reached R$49.1 million in Net Income, the best result ever, totaling R$124.9 million in 9M20,
up by 28.1% and 16.5% YoY, respectively. The best result is due to the expressive increase in Net Income from
Dealerships in 3Q20, in addition to the organic growth in the Rental segment. We also note that the YoY growth of
Net Income could have been greater; however, it was affected by the increased leverage, which rose from 2.4x in
3Q19 to 3.2x in 3Q20, due to the payment of dividends in December 2019 (R$290 million).

9
1.b. Rental
Vamos - Rental
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Revenue 203.8 191.5 212.5 4.3% 11.0% 560.9 595.3 6.1% 811.1
Net Revenue from Services 147.0 160.1 162.0 10.2% 1.2% 414.0 467.8 13.0% 619.3
Net Rev. from Sale of Assets 56.7 31.4 50.5 -11.0% 60.8% 147.0 127.5 -13.2% 191.8
EBITDA 124.8 143.0 146.9 17.7% 2.7% 361.1 420.6 16.5% 552.7
Margin (% NR from Services) 84.9% 89.3% 90.6% +5.7 p.p. +1.3 p.p. 87.2% 89.9% +2.7 p.p. 89.2%
EBIT 68.7 78.7 81.6 18.7% 3.7% 195.8 235.0 20.0% 309.4
Margin (% NR from Services) 55.1% 55.1% 55.6% +0.5 p.p. +0.5 p.p. 54.2% 55.9% +1.7 p.p. 56.0%

VAMOS ended 3Q20 with a total fleet of 14,015, comprised by 11,680 trucks and implements, and 2,335 machinery
and equipment, in line with the asset mix strategy focused on trucks, 83% of the current fleet.

In the 9M20, Rental’s Net Revenues from Services grew 13.0% over 9M19 and 10.2% in 3Q20 YoY, proving the
strong growth trend of the model with long-term contracts (standard 5-year contract). After reopening our Used Car
stores in 3Q20, given the flexibility of states and municipalities to open stores, there was a month-over-month
increase in the volume of assets sold, reaching a Net Revenue from Assets Sold of R$50.5 million against R$31.4
million in 2Q20. EBIT totaled R$235 million in 9M20 and R$81.6 million in 3Q20, up by 20.0% and 18.7% YoY,
respectively, due to organic growth with new long-term contracts, in addition to the dilution of costs YoY. Rental’s
EBITDA totaled R$420.6 million in 9M20 and R$146.9 million in 3Q20, up by 16.5% and 17.7% YoY, respectively.

There was a large volume of new contracts signed in 3Q20 (600 contracts in Sep/20, up by 54% over Dec/19), with
diversification of the customer portfolio (270 clients in Sep/20, up by 84% over Dec/19) and segments of the economy,
closing 9M20 with R$1.0 billion in CAPEX for long-term contracts, up by 59.9% YoY (R$629.1 million).

Backlog on September 30, 2020 reached R$2.9 billion, up by 34.4% over the last 9 months, with contracted revenue
of R$1.3 billion in the period. The existing backlog represents around 4.2 years of contracted revenue from rental
services when compared to the gross revenue from rental services in the last twelve months (R$695.4 million in 3Q20
LTM).

Contracted Revenue Backlog - R$ billion

34.4%

10
1.c. Dealerships
Vamos - Dealerships
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Revenue 110.4 138.4 252.0 128.3% 82.1% 327.9 494.6 50.8% 601.5
Net Revenue from Services 110.3 137.4 252.0 128.6% 83.4% 327.3 493.5 50.8% 600.1
Net Rev. from Sale of Assets 0.1 1.0 - -100.0% -100.0% 0.6 1.1 80.6% 1.4
EBITDA 8.0 9.7 23.2 189.9% 138.4% 28.4 40.9 44.3% 46.9
Margin (% NR from Services) 7.2% 7.1% 9.2% +2.0 p.p. +2.1 p.p. 8.7% 8.3% -0.4 p.p. 7.8%
EBIT 5.1 6.8 19.8 292.3% 192.2% 19.6 31.6 61.6% 34.5
Margin (% NR from Services) 4.6% 4.9% 7.9% +3.3 p.p. +3.0 p.p. 6.0% 6.4% +0.4 p.p. 5.7%

Net Revenue from Dealerships in 3Q20 reached R$252.0 million, up by 128.3% YoY. There was an excellent
performance at TRANSRIO truck dealerships, with Net Revenue growing 94.1% in 3Q20 compared to 3Q19.
VALTRA agricultural machinery dealerships also had strong growth for another quarter, 67.8% over 2Q20, reinforcing
the strength of the Agribusiness sector. EBIT from Dealerships reached R$31.6 million in 9M20 and R$19.8 million
in 3Q20, up by 61.6% and 292.3% YoY, respectively, due to the sharp increase in sales volume and the restructuring
process for Dealerships' costs and expenses. We also started operating the KOMATSU Dealership (agricultural and
construction machinery) in the Midwest at the beginning of this year, already contributing positively to the Company's
results. EBITDA from Dealerships totaled R$40.9 million in 9M20 and R$23.2 million in 3Q20, up by 44.3% and
189.9% YoY, respectively.

2. Capital Structure

VAMOS ended September 2020 with a cash position and financial investments of R$429.7 million, sufficient to cover
the repayment of short-term debt by 3.8x. Net debt totaled R$1.9 billion, with leverage measured by net debt/EBITDA
falling from 3.26x in 2Q20 to 3.17x in 3Q20. In September 2020, there was a dividend distribution totaling R$104
million, already considered in all figures for 3Q20.

The average term of gross debt reached 3.6 years in 3Q20, with a 3.3% drop in the average cost of gross debt
compared to the average cost of 4.3% in June 2020 due to the liability management in the quarter. VAMOS continues
to focus on cash flow management and strengthening its capital structure, keeping the balance sheet ready for
business development and growth.

3. Return

VAMOS showed significant expansion in terms of profitability, reaching a 30.7% ROE in the last 12 months (+5.7
p.p. versus 2019).

ROE
35. 0%

30.7%
30. 0%

25.0%
25. 0%

20. 0%

17.2%
16.1%
15. 0%

10. 0%

5.0 %

2017 2018 2019 3Q20 LTM

11
CS Brasil

1. Main Financial Highlights

1.a. Consolidated
CS Brasil
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 242.9 205.6 231.4 -4.7% 12.5% 709.8 670.2 -5.6% 904.5
Revenue Deductions (22.3) (21.8) (21.9) -1.8% 0.5% (70.1) (65.2) -7.0% (88.2)
Net Revenue 220.6 183.7 209.5 -5.0% 14.0% 639.7 605.0 -5.4% 816.3
Net Revenue from Services 180.5 160.8 164.5 -8.9% 2.3% 543.7 496.3 -8.7% 671.6
GTF - Light Vehicles 77.6 92.5 92.7 19.5% 0.2% 237.6 272.9 14.9% 356.4
GTF - Heavy Vehicles 4.0 4.5 4.8 20.0% 6.7% 10.6 13.1 23.6% 16.8
GTF with driver 35.8 35.8 36.6 2.2% 2.2% 113.9 109.4 -4.0% 145.7
Municipal Passenger 63.2 28.0 30.4 -51.9% 8.6% 181.5 100.9 -44.4% 152.7
Net Rev. from Sale of Assets 40.0 22.9 45.0 12.5% 96.5% 96.0 108.7 13.2% 144.7
Total Costs (180.7) (131.4) (160.2) -11.3% 21.9% (521.7) (451.0) -13.6% (627.3)
Cost of Services (140.9) (108.0) (114.9) -18.5% 6.4% (419.1) (342.3) -18.3% (482.1)
Cost of Asset Sales (39.9) (23.3) (45.3) 13.5% 94.4% (102.6) (108.7) 5.9% (145.2)
Gross Profit 39.8 52.4 49.3 23.9% -5.9% 117.9 154.0 30.6% 189.0
Operational Expenses (13.5) (9.5) (10.5) -22.2% 10.5% (21.7) (30.8) 41.9% (24.4)
EBIT 26.3 42.9 38.8 47.5% -9.6% 96.3 123.2 27.9% 164.6
Margin (% NR from Services) 14.6% 26.7% 23.6% +9.0 p.p. -3.1 p.p. 17.7% 24.8% +7.1 p.p. 24.5%
Financial Result (5.1) (13.9) (16.5) - 18.7% (14.3) (47.4) - (56.3)
Taxes (7.2) (9.9) (7.5) 4.2% -24.2% (28.1) (25.7) -8.5% (36.0)
Net Income 14.0 19.0 14.9 6.4% -21.6% 53.9 50.1 -7.1% 72.3
Margin (% Total NR) 6.4% 10.4% 7.1% +0.7 p.p. -3.3 p.p. 8.4% 8.3% -0.1 p.p. 8.9%

EBITDA 62.0 83.3 79.6 28.4% -4.4% 199.2 245.6 23.3% 326.2
Margin (% NR from Services) 34.3% 51.8% 48.4% +14.1 p.p. -3.4 p.p. 36.6% 49.5% +12.9 p.p. 48.6%

In 3Q20, CS Brasil's Net Revenue totaled R$209.5 million, 5.0% down YoY. Net revenue from Services fell by 8.9%
YoY, mainly due to the divestment of the concession of one of the municipal transportation lines concluded in
November 2019, which caused an impact of R$16.3 million compared to 3Q19, as well as due to the impact of the
pandemic on the number of passengers transported. Net Revenue from Services grew 2.3% QoQ. The positive
highlight is the GTF activity, which represents a growth of 14.2% YoY and 0.9% QoQ, showing resilience even
during the pandemic.

EBIT totaled R$38.8 million in 3Q20, up by 47.5% YoY, and EBIT margin reached 23.6% (+9.0 p.p. YoY). EBITDA
totaled R$79.6 million in 3Q20 (+28.4% YoY), while EBITDA margin totaled 48.4% in 3Q20 (+14.1 p.p. YoY). The
improvement in the indicators is due to the GTF business, improvement of contract margins and reduction of
administrative costs. In 9M20, EBIT totaled R$123.2 million, up by 27.9% YoY, while EBITDA totaled R$245.5 million
(+23.3% YoY). However, we point out that in 2Q19 there was a positive impact of non-recurring events: (i) R$7.4
million of retroactive tariffs on municipal transportation; (ii) R$5.9 million of extemporaneous tax credits, both recorded
under Other Operating Revenues (Expenses). Excluding these non-recurring effects in 9M19, EBIT and EBITDA
would have grown 49% and 32%, respectively, in 9M20 versus 9M19.

Net Income totaled R$14.9 million in 3Q20, up by 6.4% YoY. In 9M20, Net Income reached R$50.1 million, down
by 7.1% YoY. We emphasize that CS Brasil, as of 4Q19, has a more leveraged capital structure, closing 3Q20
with a net debt of R$788 million, compared to R$159 million in 3Q19, with a consequent impact on financial expenses
in 3Q20 and 9M20.

12
1.b. Fleet Management and Outsourcing (GTF)

Over the past few years, CS Brasil has been increasing its return through the management of its contract portfolio
and greater focus on GTF activity whose net revenue grew 8.3% in LTM 3Q20 when compared to LTM 3Q19 and
went from 65% to 81% of Net Revenue from Services between 3Q19 and 3Q20. In the same period, the share of the
“Mixed Capital and/or Own Revenue Companies” niche increased from 56.4% to 60.3%.

CS Brasil: Net Revenue by Business Line GTF: Net Revenue by Customer Niche

726.1
671.6 117.4 134.1

246.8 152.7

56.4% 60.3%

164.5 479.2 518.9


180.5
30.4 GTF
63.2 43.6%
+8.3% 39.7%
117.4 134.1

3Q19 3Q20 3Q19 LTM 3Q20 LTM 3Q19 3Q20


GTF Passenger Transportation and Others Mixed Capital and/or Own Revenue Companies
Public Agencies Responsible for Essential Services

Considering the amounts and terms provided for in all GTF contracts in force in September 2020, Total Backlog grew
19.6%, reaching R$2.4 billion, being equivalent to 4.0 years of contracted revenue when compared to Gross Revenue
from GTF in the last 12 months of R$590 million.

Rental Contracted Revenue Backlog (GTF) ¹ - R$ billion

+19.6%

(1) It considers the additional revenue due to the extension of the agreements in operation up to the renewal limit of 60 months (without new bids).

13
1.b. (i) GTF – Light Vehicles

Net Revenue from GTF - Light Vehicles grew 19.5% in 3Q20 YoY and 0.2% over 2Q20, reaching R$92.7 million.
This growth is the result of a 27.7% expansion in the average operating fleet, partially offset by a 11.9% reduction in
average net revenue. This reduction in average revenue per vehicle reflects a change in mix with less participation
of assets with more severe use, such as public safety, and growth in the sanitation and energy segments. Despite
impacting average revenue, this change in mix contributed favorably to the reduction of costs in the period.

CS Brasil: GTF - Light Vehicles

Operating Highlights 3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM

Total fleet at the end of the period 13,845 16,442 16,751 21.0% 1.9% 13,845 16,751 21.0% 16,751
Average operating fleet 13,056 16,542 16,679 27.7% 0.8% 12,749 16,304 27.9% 15,838
Average monthly net revenue per average
7,838 7,416 7,502 -4.3% 1.2% 7,214 7,445 3.2% 7,684
operating fleet (R$)
Number of cars sold 1,129 675 1,019 -9.7% 51.0% 2,878 2,781 -3.4% 3,546
Average price per car sold (R$) 27,934 31,447 36,902 32.1% 17.3% 33,633 33,260 -1.1% 32,646
Number of cars purchased 2,010 369 1,986 -1.2% - 4,607 3,456 -25.0% 6,136
Average price per car purchased (R$) 56,769 64,609 68,146 20.0% 5.5% 52,607 62,602 19.0% 61,736
Average monthly net revenue per average
2,102 1,865 1,852 -11.9% -0.7% 2,189 1,860 -15.0% 1,908
operating fleet (R$)

GTF – Light Vehicles Average Operating Fleet (Vehicles)

16,542 16,679
14,439
13,056
12,474 12,717
11,447
10,619
9,523
7,928

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 2Q20 3Q20

1.b. (ii) GTF – Heavy Vehicles

Net Revenue from GTF – Heavy Vehicles grew by 20.0% YoY in 3Q20 and 6.7% QoQ, reaching R$4.8 million. The
average operating fleet grew 17.9% between September 2019 and September 2020, reaching 562 vehicles.
GTF – Heavy Vehicles: Average Operating Fleet (Vehicles)

562
524
477 477 477
419 414 413

326 324

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 2Q20 3Q20

14
1.b. (iii) GTF with Driver

Net Revenue from GTF with Driver grew by 2.2% YoY in 3Q20 and 2.2% QoQ, reaching R$36.6 million. The average
operating fleet increased 9.7% between September 2019 and September 2020, reaching 1,206 vehicles.
GTF with driver: Average Operating Fleet (Vehicles)

1,232 1,206 1,206


1,188
1,109 1,108 1,099

870

611 606

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 2Q20 3Q20

1.c. Municipal Passenger Transportation

Net Revenue from Municipal Passenger Transportation fell by 65.6% YoY in 3Q20 and grew by 16.5% over 2Q20.
The number of passengers transported decreased by 77.2% between 3Q19 and 3Q20, mainly due to the divestment
of a concession and the negative impact of the Covid-19 pandemic. Considering current operations, we observed a
59.4% drop in the number of passengers transported year-on-year, but with a 46.6% recovery over 2Q20.
Municipal Passenger Transportation (Million Passengers)

6.4 6.8 6.6


5.7 5.3
4.9 5.1
3.5 3.8 3.7 3.7
2.8 2.3 2.2
2.1
0.8
0.8 1.2
2.9 3.1 2.9 2.9 2.8 3.0 2.9 2.9
0.8 1.2
1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 2Q20 3Q20

Monthly average passengers transported - discontinued operations


Monthly average passengers transported - current operations

2. Capital Structure

CS Brasil ended September 2020 with a cash position and financial investments of R$462 million, sufficient to cover
the repayment of short-term debt by 1.4x. Net debt reached R$788 million, with leverage measured by net
debt/EBITDA falling from 2.7x in 2Q20 to 2.5x in 3Q20.

We also emphasize that there was an increase in financial expenses in the annual and quarterly comparisons, given
the new capital structure of the company, which ended 3Q20 with net debt of R$788 million, compared to R$159
million in 3Q19.

The average term of gross debt reached 2.7 years in 3Q20, with a 4.4% drop in the average cost of 5.0% in June
2020 due to the liability management in the quarter. We will continue to focus on cash flow management and
strengthening our capital structure, keeping the balance sheet ready for business development and growth.

15
3. Return

ROIC 3Q20 Anualized


13.1% 13.3%
11.3%

8.6% 8.0%
6.5%
4Q19 2Q20 3Q20
CS Frotas CS Brasil

CS Frotas’ annualized 3Q20 ROIC totaled 13.3%, showing the resilience of the GTF - Light Vehicles. In turn,
Consolidated CS Brasil’ annualized 3Q20 ROIC totaled 8.0%, mainly due to the lower profitability in municipal
passenger transportation.

4. Compliance, Transparency and Conformity

CS Brasil provides various services focused on the public sector and public and mixed capital companies, with Fleet
Management and Outsourcing (GTF) as its main activity. In the last twelve months, CS Brasil participated in 182
biddings, with 90% through electronic auctions with high standards of compliance and governance, having won
52% of the fleet under bids in the period.

CS Brasil is a pioneer in its governance, transparency and compliance structure in the provision of services.
Following SIMPAR's Sustainability Policy and the principles of the UN Global Compact to which it has been a
signatory since 2014, the company seeks tools and initiatives that consolidate its reputation as an ethical and
transparent company in compliance with anti-corruption policies. Among the initiatives, the following stand out:

Bidding Room: Fully monitored environment, with secure and controlled access, used exclusively to house the
competitive phases of the public bids, with trained people, equipment and infrastructure.
Monitored Lines: mandatory communication method for employees who need to contact the auctioneer and/or
public agents in charge and/or involved in the bidding procedure, from publishing the notice to signing the contract
Bidding Traceability System, which highlights and documents the entire public bids, from the Notice to signing
the contract or terminating the process
Transparency Portal developed to reinforce the criteria of excellence in management, compliance, governance,
traceability, and transparency in business with regularly updated information. When accessing the portal, users
have access to detailed information on the service to the public agency, from the bid to the service, including
data such as corporate structure, code of conduct, articles of incorporation, quarterly results, in addition to
information on the Compliance Program, the Reporting Channel, the Transparent Line, Anti-Corruption Policies
and the Business Pact for Integrity and Anti-Corruption.
• Click here to access the Transparency Portal’s website
• For more information about the Transparency Portal, watch the video by scanning the QR Code or
clicking here:

16
Movida

In order to access MOVIDA’s complete press release for 3Q20 results, click here

Movida
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 1,055.3 1,093.6 1,091.4 3.4% -0.2% 2,991.9 3,261.5 9.0% 4,325.9
Deductions (55.5) (45.7) (55.8) 0.5% 22.1% (156.3) (166.9) 6.8% (230.9)
Net Revenue 999.8 1,047.8 1,035.6 3.6% -1.2% 2,835.6 3,094.6 9.1% 4,095.0
Net Revenue from Services 415.0 298.7 394.7 -4.9% 32.1% 1,164.6 1,145.4 -1.6% 1,602.3
Net Revenue from Sale of Assets 584.8 749.1 640.9 9.6% -14.4% 1,671.0 1,949.1 16.6% 2,492.7
Total Costs (757.0) (890.0) (816.1) 7.8% -8.3% (2,178.7) (2,465.1) 13.1% (3,182.8)
Cost of Services (198.1) (187.8) (219.3) 10.7% 16.8% (553.5) (641.1) 15.8% (846.9)
Cost of Asset Sales (558.9) (702.2) (596.8) 6.8% -15.0% (1,625.3) (1,824.0) 12.2% (2,335.8)
Gross Profit 242.8 157.8 219.4 -9.6% 39.0% 656.8 629.5 -4.2% 912.3
Operational Expenses (123.8) (108.0) (125.3) 1.2% 16.0% (347.1) (367.6) 5.9% (492.0)
EBIT 119.0 49.8 94.1 -20.9% 89.0% 309.7 261.8 -15.5% 420.3
Margin (% NR from Services) 28.7% 16.7% 23.9% -4.8 p.p. +7.2 p.p. 26.6% 22.9% -3.7 p.p. 26.2%
Financial Result (47.0) (45.8) (37.4) -20.4% -18.3% (134.7) (128.4) -4.7% (181.1)
Taxes 11.8 1.4 19.5 65.3% - 31.4 38.5 22.6% 60.2
Net Income 60.2 2.6 37.2 -38.2% - 143.7 94.9 -34.0% 179.0
Margin (% NR from Services) 6.0% 0.2% 3.6% -2.4 p.p. +3.4 p.p. 5.1% 3.1% -2.0 p.p. 4.4%

EBITDA 187.7 151.3 213.2 13.6% 40.9% 484.0 589.6 21.8% 848.8
Margin (% NR from Services) 45.2% 50.7% 54.0% +8.8 p.p. +3.3 p.p. 41.6% 51.5% +9.9 p.p. 53.0%

1. Main Financial Highlights

1.a. Consolidated

Movida’s 3Q20 results reflected the speed in adapting its strategy, which made all-time highs possible in the
occupancy rate with fleet growth and in the average ticket for Used Cars. The Company’s Net Revenue totaled R$1.0
billion in 3Q20, growth of 3.6%.

The EBIT margins YoY were impacted by higher depreciation in the period, reflecting the caution adopted during the
pandemic. The quarterly depreciation remained at the levels recorded in 2Q20, with a value per car of R$3.4k in the
RAC segment and R$4.2k in the GTF segment in 2020. The current level reflects the Company’s caution in view of
the uncertain macroeconomic scenario of the quarter. For the short term (4Q), we expect lower depreciation because
of the recovery in the Used Cars Sales segment. The EBITDA margin increased 8.8 p.p., while EBITDA totaled
R$213.2 million in the period.

All margins increased over 2Q20, either in relation to revenue from rentals or total revenue, showing an overall
resumption in the activities. As a result, Net Income increased by more than 14x QoQ and totaled R$37.2 million in
3Q20, presenting a net rental margin of 9.4%.

Movida is already growing and well positioned for a new cycle of expansion in profitability. The fleet totaled 108,709
cars at the end of 3Q20, an addition of 5,255 cars over July 2020, consolidating it as the youngest fleet in the market.
Movida is ready for growth and has already accelerated the inclusion of cars to the fleet this quarter, with the
acquisition of 18,242 cars, resuming the same pace of execution as seen in the beginning of the year.

17
1.b. RAC (rent-a-car)
Movida - RAC
Highlights - RAC
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Revenue 298.4 174.0 269.9 -9.6% +55.1% 834.7 769.2 -7.8% 1,097.3
Gross Profit 158.6 48.2 109.5 -31.0% +127.2% 441.5 313.9 -28.9% 501.5
Margin (% NR from Services) 53.2% 27.7% 40.6% -12.6 p.p. +12.9 p.p. 52.9% 40.8% -12.1 p.p. 45.7%
EBITDA 119.1 44.4 120.1 +0.8% +170.5% 309.1 299.1 -3.2% 468.0
Margin (% NR from Services) 39.9% 25.5% 44.5% +4.6 p.p. +19.0 p.p. 37.0% 38.9% +1.9 p.p. 42.6%
EBIT 83.2 (12.7) 36.5 -56.1% - 223.7 94.6 -57.7% 206.2
Margin (% NR from Services) 27.9% -7.3% 13.5% -14.4 p.p. +20.8 p.p. 26.8% 12.3% -14.5 p.p. 18.8%

LTM Depreciation per Car (R$) (1,206.1) (2,581.1) (3,423.7) +183.9% +32.6% (1,123.2) (2,709.9) +141.3% (3,423.7)
Daily Rentals Average per Car (R$) 80.9 59.5 70.3 -13.1% +18.2% 80.8 71.1 -12.0% 75.2
Occupancy Rate (%) 76.1% 72.9% 82.7% +6.6 p.p. +9.8 p.p. 75.4% 76.9% +1.5 p.p. 77.5%

The highlight in RAC was the resumption of short-term car rental for leisure purposes. RAC's Net Revenue totaled
R$269.9 million in 3Q20, -9.6% YoY due to the drop in the average daily rental caused by the higher share of monthly
products in the product mix. The smaller operating fleet was offset by the record occupancy rate of 82.7% and growth
in the volume of daily rates. Compared to 2Q20, Net Revenue grew 55.1%, driven by the strong increase in demand
after the flexibilization of restrictive measures due to the pandemic.

RAC costs increased by 15% YoY, due to higher depreciation in the period. The rates reflect the maintenance of the
conservative position in view of the macroeconomic condition for the next few quarters, with an annual depreciation
per car of R$3,424. Ex-depreciation costs fell by 26% YoY, due to the initiatives implemented to fixed costs and
improvement in processes, which increased operational efficiency. Ex-depreciation costs per car fell by 22% YoY in
3Q20 in the unit analysis, and remained virtually flat QoQ. Gross profit in the RAC segment reached R$109.5 million,
and the 12.6 p.p. YoY reduction is a result of lower revenue and higher depreciation, which is also reflected on EBIT.
General and administrative expenses fell by 3%, contributing to the 4.6 p.p. increase in the EBITDA margin in the
period. The cost cuts made at the height of the crisis helped gain scale, bringing an EBITDA margin of 44.5% in
3Q20. EBITDA’s increase was 170% QoQ, with a margin 19.0 p.p. higher.

Movida continued focusing on expanding our product portfolio, such as the recently launch of Movida Cargo, which
allows the company to have a more promising share in the e-commerce segment. Partnerships, such as the one
entered into with Magazine Luiza, as well as generates income, broaden the horizons and provide access to greater
logistical and financial efficiency to couriers. Movida Zero Km, another Company bet, continues to grow and gain
scale with increasingly high maturity - both from a commercial and operating point of view. The greater knowledge
on such products increases the potential market, expanding possibilities for growth and profitability.

1.c. GTF (Fleet Management and Outsourcing)


Movida - GTF
Highlights - GTF
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Revenue 116.6 124.8 124.8 +7.0% +0.0% 329.9 376.2 +14.0% 505.1
Gross Profit 58.3 62.8 65.9 +13.0% +4.9% 169.6 190.4 +12.3% 253.9
Margin (% NR from Services) 50.0% 50.3% 52.8% +2.8 p.p. +2.5 p.p. 51.4% 50.6% -0.8 p.p. 50.3%
EBITDA 71.3 91.5 82.2 +15.3% -10.2% 207.8 257.7 +24.0% 342.0
Margin (% NR from Services) 61.1% 73.4% 65.9% +4.8 p.p. -7.5 p.p. 63.0% 68.5% +5.5 p.p. 31.2%
EBIT 44.5 52.5 51.9 +16.6% -1.1% 135.4 150.8 +11.4% 198.2
Margin (% NR from Services) 38.2% 42.1% 41.6% +3.4 p.p. -0.5 p.p. 41.0% 40.1% -0.9 p.p. 18.1%

LTM Depreciation per Car (R$) (3,227.1) (4,215.5) (4,240.7) +31.4% +0.6% (2,941.8) (4,121.2) +40.1% (4,240.7)
Average Monthly Net Ver. per Car (R$) 1,257.2 1,261.0 1,241.5 -1.2% -1.5% 1,465.9 1,372.7 -6.4% 1,254.9
Average Operational Fleet (#) 30,921 32,980 33,511 +8.4% +1.6% 28,714.2 33,693 +17.3% 33,538

In GTF, performance was very stable compared to the previous quarter, as expected. The volume of daily rentals
increased by 4% YoY, with revenue per car at R$1.2k per month. The 7% increase in Net Revenue reflects the
addition of 2,590 cars to the operational fleet since 3Q19. Asset turnover improved in the period, with operational

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fleet growing more than total fleet. QoQ, revenue per car was virtually flat, as well as the number of daily rentals, due
to partial renewal of contracts and new contracts signed.

Total costs remained in line in 3Q19 YoY, as the increase in depreciation was offset by the reduction in other costs.
Total costs fell by 5% QoQ, due to lower depreciation due to the reduced operational fleet. Ex-depreciation costs
increased 24% in the period because of the higher occupancy rates and subsequent fleet maintenance.

Gross margin was 2.8 p.p. higher YoY in 3Q20, due to economies in scale, reaching 52.8%. General and
administrative expenses increased 1.4%, contributing to growth of 4.8 p.p. YoY in the EBITDA margin, reaching the
all-time high EBITDA per car. The QoQ comparison reflects the normalization of activities and the EBITDA margin
returning to 66% levels.

1.d. Used Cars


Movida - Seminovos
Highlights - Used Car Sales
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Revenue 584.8 749.1 640.9 +9.6% -14.4% 1,671.0 1,949.1 +16.6% 2,492.7
Gross Profit 25.9 46.9 44.1 +70.3% -6.0% 45.7 125.2 +174.0% 156.8
Margin (% NR from Services) 4.4% 6.3% 6.9% +2.5 p.p. +0.6 p.p. 2.7% 6.4% +3.7 p.p. 6.3%
EBITDA (2.7) 15.4 10.9 - -29.2% (32.8) 32.8 - 38.8
Margin (% NR from Services) -0.5% 2.1% 1.7% +2.2 p.p. -0.4 p.p. -2.0% 1.7% +3.7 p.p. 1.6%
EBIT (8.7) 10.0 5.7 -165.5% -43.0% (49.4) 16.4 -133.2% 15.9
Margin (% NR from Services) -1.5% 1.3% 0.9% +2.4 p.p. -0.4 p.p. -3.0% 0.8% +3.8 p.p. 0.6%

Number of Cars Sold 14,543 18,465 14,321 -1.5% -22.4% 43,372.0 46,913 +8.2% 60,572
Average Price of Cars Sold (R$) 40,211 40,615 45,290 +12.6% +11.5% 38,537.3 41,905 +8.7% 41,502

Movida returned to the usual turnover of its fleet in Used Cars, with the sale of 14,300 cars in 3Q20. The market
became increasingly more receptive, influenced by higher prices of new cars and higher demand for the models
offered. Used Car’s Net Revenue grew 10% in 3Q20 versus 3Q19 due to a 13% increase in the average ticket,
reaching an all-time high of R$45,290. Net revenue was affected by the sale of mixed products, as well as by the
resumption of the retail sales channel and successive price increases in the entire inventory, reaching prices above
pre-pandemic levels at the end of the quarter. The 14,321 cars sold shows the resumption of asset turnover to normal
levels, which reduced net revenue by 14% QoQ in 3Q20.

The 7% YoY increase in costs in this segment in 3Q20 is due to the sale of cars with higher average ticket, partially
offset by the impact of higher depreciation. Third-quarter gross margin was 6.9%, 2.5 p.p. higher YoY and 0.6 p.p.
higher QoQ, mainly due to higher prices. Administrative expenses were diluted in 3Q20 YoY, increasing the EBIT
margin by 2.4 p.p. Consequently, the EBITDA margin of the Used Cars Sales segment was 1.7% in the quarter.

2. Capital Structure

Movida’s balance remains robust, with cash of R$1.7 billion in 3Q20 – virtually flat QoQ. Leverage was 2.4x the net
debt/EBITDA ratio, even with growth acceleration. To optimize the debt profile and increase the capacity to add cars
to the fleet, in early November Movida concluded the 5th debenture issue, raising R$600 million with terms from 3 to
5 years.

19
3. Return

Profitability and Cost of Debt

11.8% 11.5%
10.9% 11.0%
10.2% 10.4%
9.8%
9.3% 9.2% 9.0% 9.4%
8.8% 10.6% 10.3%
10.2% 10.1% 10.4% 8.0%
7.6% 8.1% 7.2% 7.3%
6.6% 9.0%
5.7% 5.8% 5.6% 5.5% 5.4% 5.2% 7.7%
4.6% 4.9%
6.4% 4.4%
3.4%

3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 2Q20 3Q20
ROIC LTM COST OF DEBT (POST TAXES) ROE LTM

NOTE: ROIC was calculated by using EBIT and the effective income tax rate as “Return”, and net debt added to shareholders’ equity as “Invested Capital” of the last
twelve months of the periods analyzed. Considers results adjusted in 1Q20.

The effects of the Coronavirus crisis continued to affect LTM profitability indicators. The spread of LTM ROIC versus
the cost of debt was 3.3 p.p. in 3Q20, while LTM ROE totaled 8.0%.

20
Original Concessionárias

Original Concessionárias
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 212.8 67.5 184.7 -13.2% 173.6% 626.5 443.6 -29.2% 668.5
Deductions (0.0) (4.6) (8.7) - 89.1% (19.4) (24.1) 24.2% (34.7)
Net Revenue 212.8 62.9 176.0 -17.3% 179.8% 607.1 419.5 -30.9% 633.9
Light Vehicles 179.9 44.2 143.2 -20.4% - 512.0 337.0 -34.2% 518.1
Direct Sales 5.6 1.9 7.2 28.6% - 14.1 14.3 1.4% 19.8
F&I 5.3 2.2 3.7 -30.2% 68.2% 15.0 9.2 -38.7% 14.5
Post Sales 22.0 14.6 21.8 -0.9% 49.3% 66.0 59.0 -10.6% 81.5
Total Costs (180.5) (50.8) (145.8) -19.2% 187.0% (512.7) (348.4) -32.0% (530.5)
Gross Profit 32.3 12.1 30.2 -6.5% 149.6% 94.4 71.1 -24.7% 103.3
Operational Expenses (28.1) (14.3) (20.9) -25.6% 46.2% (79.0) (61.7) -21.9% (86.7)
EBIT 4.3 (2.2) 9.3 116.3% - 15.4 9.4 -39.0% 16.6
Margin (% NR from Services) 2.0% -3.6% 5.3% +3.3 p.p. +8.9 p.p. 2.5% 2.2% -0.3 p.p. 2.6%
Financial Result (1.5) (1.4) (1.8) 20.0% 28.6% (3.6) (5.2) 44.4% (7.1)
Taxes (0.9) 1.2 (2.5) 177.8% - (4.0) (1.3) -67.5% (3.2)
Net Income 1.8 (2.4) 5.0 177.8% - 7.8 2.9 -62.8% 6.3
Margin (% Total NR) 0.8% -3.8% 2.8% +2.0 p.p. +6.6 p.p. 1.3% 0.7% -0.6 p.p. 1.0%
0.0% 0.0% 0.0% +0.0 p.p. +0.0 p.p. 0.0% 0.0% +0.0 p.p. 0.0%
EBITDA 7.7 2.0 13.8 79.2% - 27.0 22.3 -17.4% 32.9
Margin (% NR from Services) 3.6% 3.2% 7.8% +4.2 p.p. +4.6 p.p. 4.4% 5.3% +0.9 p.p. 5.2%

Original Concessionárias
Operational Data 3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
Number of Vehicles Sold 12,582 3,324 16,125 28.2% - 34,003 31,637 -7.0% 43,405
Light Vehicles (Qt.) 3,769 946 2,701 -28.3% 185.5% 11,014 6,332 -42.5% 9,543
Direct Sales Light Vehicles (Qt.) 8,813 2,378 13,424 52.3% - 22,989 25,305 10.1% 33,862
Average Ticket of Sales (R$ Thousand) 49.5 49.6 55.1 11.3% 11.1% 48.3 55.8 15.5% 56.8

1. Main Financial Highlights

Original Concessionárias’ Total Net Revenue reached R$176.0 million in 3Q20, down by -17.3% over 3Q19.
However, there was a significant recovery QoQ and the revenue increased 2.8x over 2Q20, as the dealerships
returned to their usual operations in the quarter. The volume of cars sold at retail, which does not include direct sales,
totaled 2,701 units in 3Q20, compared to 946 in 2Q20, showing the recovery after the peak of the restrictions due to
the pandemic, as of April 2020. In 9M20, Total Net Revenue reached R$419.5 million, down by -30.9% over 9M19.

EBITDA totaled R$13.8 million in 3Q20, while EBITDA margin totaled 7.8%, +4.2 p.p. YoY. The significant increase
QoQ is mainly due to the higher average ticket, which was positively affected by the lower vehicle supply because of
Covid-19 pandemic and the favorable mix of vehicles sold. In 3Q20, the average ticket in retail sales totaled
R$55,100, +11% over 2Q20 and 3Q19. In 9M20, EBITDA totaled R$22.3 million, -17.4% over 9M19.

Net Income totaled R$5.0 million in 3Q20, the highest in the last 10 quarters compared to a Net Loss totaling R$2.4
million in 2Q20 and R$1.8 million in 3Q19. The net margin reached 2.8% in 3Q20, +2.0 p.p. YoY. In 9M20, Net
Income totaled R$2.9 million, -62.8% YoY.

2. Capital Structure

Original ended 3Q20 with a net cash position of R$79 million, up by 197% YoY and +20% over 2Q20.

3. Return

Original’s 3Q20 ROIC LTM totaled 8.9%, while annualized 3Q20 ROIC totaled 8.2%, mainly due to the higher average
ticket of vehicles sold in the period.

21
BBC

BBC
Financial Highlights
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Gross Revenue 11.1 11.7 12.7 14.4% 8.5% 30.9 36.8 19.1% 48.8
Deductions (0.9) (1.1) (1.0) 11.1% -9.1% (1.8) (3.0) 66.7% (4.0)
Net Revenue 10.3 10.6 11.7 13.6% 10.4% 29.1 33.9 16.5% 44.8
Total Costs (2.8) (2.2) (2.6) -7.1% 18.2% (8.4) (8.1) -3.6% (11.0)
Gross Profit 7.4 8.4 9.1 23.0% 8.3% 20.7 25.8 24.6% 33.8
Operational Expenses (3.4) (5.5) (5.1) 50.0% -7.3% (11.3) (14.8) 31.0% (19.1)
EBIT 4.0 2.9 4.1 2.5% 41.4% 9.3 11.0 18.3% 14.7
Margin (% NR from Services) 38.9% 27.2% 34.6% -4.3 p.p. +7.4 p.p. 32.1% 32.5% +0.0 p.p. 32.8%
Financial Result (0.6) (1.3) (1.4) 133.3% 7.7% (1.1) (3.7) - (4.9)
Taxes (1.2) (0.5) (1.0) -16.7% 100.0% (2.7) (2.5) -7.4% (3.6)
Net Income 2.3 1.1 1.7 -26.1% 54.5% 5.6 4.7 -16.1% 6.2
Margin (% Total NR) 22.0% 10.1% 14.5% -7.5 p.p. +4.4 p.p. 19.1% 14.0% -0.5 p.p. 13.8%

EBITDA 4.6 3.1 4.1 -10.9% 32.3% 10.3 11.4 10.7% 14.8
Margin (% NR from Services) 44.8% 28.9% 34.8% -10.0 p.p. +5.9 p.p. 35.5% 33.6% -0.3 p.p. 33.1%

Operations (Qt.) 615 273 350 -43.1% 28.2% 2,001 1,310 -34.5% 1,816
Present Value of Operations 143.3 166.9 175.2 22.3% 5.0% 143.3 175.2 22.3% 175.2

1. Main Financial Highlights

In 3Q20, BBC’s Net Revenue totaled R$11.7 million, up by 13.6% YoY. Throughout the quarter, the institution carried
out 350 loan transactions, while the balance of the loan portfolio at the end of the period totaled R$175.2 million
(+22.3% YoY). In 9M20, Net Revenue totaled R$33.9 million, up by 16.5% YoY.

EBITDA totaled R$4.1 million in 3Q20 against R$3.1 million in 2Q20 (+32.3% QoQ), and fell by 10.9% YoY. In the
last 9M20, EBITDA reached R$11.4 million, +10.7% YoY.

Net Income reached R$1.7 million, compared to R$1.1 million in 2Q20 and R$2.3 million in 3Q19. In 9M20, Net
Income totaled R$11.4 million, or +10.7% YoY.

BBC continues to offer financial alternatives to facilitate access to used trucks, buses, automobiles, machinery and
equipment, as well as electronic freight payment means.

2. Capital Structure

BBC’s net cash position reached R$62 million in 3Q20, up by 43% YoY and +12% over 2Q20.

3. Return

BBC's Annualized 3Q20 ROE totaled 6.6%, -3.6 p.p. YoY and +2.0 p.p. QoQ.

22
II. Capital Structure

SIMPAR kept the cash reinforced, sufficient to cover the amortization of short-term debt by 3.2x. SIMPAR’s
liquidity totaled R$5.2 billion in 3Q20, highlighting the funds raised in JSL’s IPO, with net funding reaching R$694
million, with the purpose to strengthen its capital structure to accelerate its growth plan and continue to lead the
consolidation trend in Brazil’s logistics segment.
The average cost of net debt after taxes fell by 290 bps YoY, from 6.0% p.a. in 3Q19 to 3.1% p.a in 3Q20, ending
September at 3.0% p.a. The average term remained stable, totaling 4.2 years. At the end of September 2020, net
debt totaled R$7.6 billion, down by 10% over 2Q20. There was an increase of 8% YoY, mainly due to the
strengthened liquidity necessary to go through the period of restrictions imposed by the Covid-19 pandemic.

Gross Debt Amortization Schedule¹ (R$ million)

Short Term Long Term

Holding
Consolidated (ex-Holding)
5,206 3.2 x
4,539
2,222

3,222
1,640 1,898 1,905
1,412 763
99 674 156 156
2,985 52
23 1,742 1,749 52
1,541 1,317 1,360
652 711

Liquidity oct/20 to oct/21 to 2022 2023 2024 2025 2026 to


sep/21 dec/21 2030

Cash and Debt Evolution (R$ million)

Indebtedness - SIMPAR Consolidated


3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 Sept/20
(R$ million)
Cash and Investments ¹ 4,360.1 3,849.0 4,093.8 5,679.7 5,206.4 -
Cash and Investments - Book value 6,312.4 5,774.5 6,516.6 8,278.8 7,861.0 -
Credit note - CLN ² (1,952.3) (1,925.5) (2,422.9) (2,599.0) (2,654.5) -
Gross debt ¹ 11,413.0 11,411.4 12,106.5 14,177.4 12,830.4 -
Gross debt - Book value 13,365.3 13,336.8 14,529.4 16,776.4 15,485.0 -
Credit note - CLN ² (1,952.3) (1,925.5) (2,422.9) (2,599.0) (2,654.5) -
Borrowings ¹ 6,666.1 6,296.6 7,123.6 8,231.6 7,677.1 -
Local Bonds 5,192.0 5,371.8 5,333.9 5,426.0 5,118.4 -
Finance lease payable 289.2 401.6 436.0 404.1 356.8 -
Confirming payable 11.2 12.1 106.8 575.9 269.5 -
Debt Swap MTM (745.5) (670.6) (893.8) (460.2) (591.3) -
Net Debt 7,052.9 7,562.3 8,012.7 8,497.7 7,624.0 -
Short-term gross debt 2,298.4 1,927.9 1,782.1 2,298.5 1,640.1 -
Long-term gross debt ¹ 9,114.6 9,483.4 10,324.4 11,878.9 11,190.4 -
Average Cost of Net Debt (p.a.) 9.0% 8.6% 6.8% 6.2% 4.7% 4.6%
Average Cost of Net Debt (Post Taxes) (p.a.) 6.0% 5.7% 4.5% 4.1% 3.1% 3.0%
Average Cost of Gross Debt (p.a.) 8.2% 7.9% 5.9% 5.1% 3.8% 3.7%
Average Cost of Gross Debt (Post Taxes) (p.a.) 5.4% 5.2% 3.9% 3.4% 2.5% 2.4%
Average term of gross debt (years) 3.1 3.1 3.1 3.1 3.1 -
Average term of net debt (years) 4.2 4.1 4.0 4.3 4.2 -
¹ Excludes R$2,654.5 million resulting from the structure for entry of the bonds issuance funds, which equally impacts cash and gross debt
² The amount related to CLN refers to the investment with the financial institution hired to bring onshore the funds raised from the Senior Notes (Bonds) by issuing a debt mirror-image
instrument of the bond in Brazil. For this reason, the CLN balance is fully deducted from gross debt in order to eliminate the effect of duplication caused by the debt mirror-image instrument.

23
Evolution of the Net Debt (R$ million)

(284) (1,003)
669

(1,777)
2,231
(407)

7,624
7,053

Net Debt 3Q19 EBITDA Financial Result Net Capex Working Capital ¹ JSL's IPO Others Net Debt 3Q20

¹ Considers Vehicles in progress and Changes in the balance of trade payables for property and equipment and automakers

8% Average Cost of Net Debt (Post Taxes) (p.a.)

19% 6.0% 5.7%

3Q20 4.5%
53% 4.1%
3.1% 3.0%
20%

3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 Sept/20

CDI CDI with CAP ¹ Pre Others

¹ Includes debts protected by derivative financial instruments that ensure a maximum loss limit and that benefit with the CDI drop in a scenario where the Company contracts loans at a
floating rate.

Financial Result

SIMPAR - Consolidated
Financial Result
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Financial Revenues 108.5 257.4 105.5 -2.8% -59.0% 270.7 565.4 108.9% 660.0
Financial Expenses (305.9) (154.4) (261.2) -14.6% 69.2% (854.3) (788.3) -7.7% (1,067.4)
Debt Service Expenses (256.8) (134.0) (237.0) -7.7% 76.9% (730.1) (691.5) -5.3% (1,051.9)
Other Financial Expenses (49.0) (20.4) (24.3) -50.4% 19.1% (124.1) (96.8) -22.0% (15.6)
Financial Result (197.4) 103.0 (155.7) -21.1% - (583.6) (222.9) -61.8% (407.4)

Debt Service Expenses were R$237.0 million in 3Q20, against R$256.8 million in 3Q19 (-7.7% YoY), as a result of
the decrease in the average cost of net debt in the annual comparison. Net Financial Result totaled -R$155.7 million
in 3Q20, down by 21.1% compared to -R$197.4 million in 3Q19.

We point out that in 2Q20 we had a revenue of R$277.5 million from the early settlement of swaps on bonds issued
by JSL Europe. Due to the Reorganization and allocation process between JSL and SIMPAR, the Company carried
out the early settlement of six swap instruments and the respective hedged debt instruments, which were settled on
the same date and replaced by new instruments under the same conditions as the previous ones, which remain
hedged (principal and interests). As a result, we noted a positive net effect of R$144 million on net income for the
2Q20, derived from the special gain of R$182 million and a single expense of R$38 million (write-off of deferred
income tax on tax losses to be lost in the spin-off of JSL for SIMPAR), net of taxes.

24
Leverage Indicators
Leverage Indicators¹ 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 Covenants Event
Net Debt / EBITDA-A² 1.7x 1.6x 1.7x 1.7x 1.5x Max 3.5x Maintenance
Net Debt / EBITDA² 3.6x 3.6x 3.6x 3.9x 3.3x Max 4.40x Incurrence
EBITDA-A / Net interest expenses 5.6x 6.0x 6.4x 10.8x 12.8x Min 2,0x Maintenance
(1) To calculate the covenants, EBITDA does not consider the impairment
(2) Includes unaudited figures for Fadel and Transmoreno. Leverage would be 3.4x if Fadel and Transmoreno's unaudited numbers are disregarded

Leverage, measured by net debt over EBITDA¹, fell from 3.9x to 3.3x², the lowest level in the last 10 years. In the
annual comparison, leverage decreased from 3.6x in 3Q19. Net debt over EBITDA–A¹ totaled 1.5x in 3Q20,
compared to 1.7x in 2Q19. The indicators above reflect the net debt calculation methodology in the bond issuance
covenants.

III. Investments

3Q20 Capex by Type of Asset

58 20 49 1,389 819
136
1,126

571

Light Vehicles Trucks Machinery and Trucks Trailers Others Gross Capex Sale of Assets Net Capex
Equipments

3Q20 Capex by Company

551 571
323 328
71 132 46 88 129

Movida Vamos JSL -20 CS Brasil Consolidado

3Q219Net Capex 3Q20 Net Capex


Gross Capex in 3Q20 totaled R$1.4 billion, mainly for the purchase of light vehicles and trucks. Net Capex in 3Q20
reached R$571 million, resuming business expansion after the previous quarter, which had a negative Net Capex (-
R$427 million). The breakdown in 3Q20 is as follows: Movida (R$328 million), Vamos (R$132 million), CS Brasil
(R$129) and JSL (-R$20 million). The investments carried out are part of the companies' strategic plan to focus on
contracts that generate solid and consistent returns to remunerate the invested capital.

25
IV. Free Cash Flow and EBITDA

Free Cash Flow Generation - R$ million 3Q19 LTM 3Q20 LTM


EBITDA 1,937.2 2,230.8
Operation

Net Revenue from Sale of Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment(2,346.7) (2,996.5)
Depreciated Cost of Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment Sold 2,307.0 2,773.8
Taxes + Working Capital (38.2) (283.8)
Free Cash flow Generated by Rental Activities and Services Rendered 1,859.3 1,724.3
Maintenance

Net Revenue Sale of Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment 2,346.7 2,996.5
Capex

Capex for Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment (2,513.3) (2,226.4)


Net Capex for Fleet Maintenance (166.6) 770.1
Operational Free Cashflow before Growth 1,692.7 2,494.4
Growth
Capex

Capex for Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment (2,730.2) (2,607.7)

Free Cashflow Generated (Consumed) after Growth and before Interest (1,037.5) (113.3)

Free cashflow before SIMPAR’s expansion totaled around R$2.5 billion until September 2020 LTM, up by 47.4%
over LTM 3Q19. Net Capex in fleet growth amounted to R$2.6 billion, mainly focused on Movida, Vamos and CS
Brasil. Free cash generated after growth was close to breakeven and before interest totaled -R$113.3 million,
compared to -R$1.0 billion in 3Q19 LTM. This trend is due to assets sold and lower CAPEX in 2Q20, mainly by
Movida, whose assets sold reached record levels during Brazil’s scenario of worsening pandemic.

Reconciliation of Investment to Cash Flow of Financial Statements

Reconciliation to Cash Flow of FS 3Q19 LTM 3Q20 LTM

Capex for Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment - Maintenance


Maintenance

(2,513.3) (2,226.4)
+ Growth
+ Others
Capex

Capex for Light/Heavy Vehicles, Machinery and Equipment - Growth (2,638.5) (2,680.0)
Capex for other PP&E and Intangible Assets (91.7) 72.3
Total Capex - Accrual Method (5,243.5) (4,834.1)

Leasing and Finame Raised for Acquisition of Fixed Assets 457.4 (315.6)
Cash Flow
FS

Changes in Balance of Suppliers Financing - 1,008.0

Changes in Balance of Automakers 616.5 240.8


Note

Other Additions (Non-Capex) (3.6) 97.6


11
FS

Supplemental Information to the Statement of Cashflow and Fixed Assets Note 1,070.3 1,030.9
Total Investment - FS Cash flow (4,173.1) (3,803.2)

Purchase of Fixed Assets for Rental 3,982.0 3,645.6


Cash
flow

Additions to PP&E for Capex and Intangible Assets 194.4 157.6

SIMPAR - Consolidated
EBITDA Reconciliation
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)
Net Result 66.1 156.6 96.0 45.2% -38.7% 198.0 335.7 69.5% 456.3
Financial Result 197.4 (103.0) 155.7 -21.1% - (583.6) (222.9) -61.8% (407.4)
Income tax and Social contribution 21.6 145.0 45.6 111.1% -68.6% (80.2) (223.2) 178.3% (255.5)
Depreciation / Amortization 194.1 242.5 257.6 32.7% 6.2% 642.9 837.8 30.3% 1,111.6
Amortization (IFRS 16) 32.8 29.4 32.6 -0.6% 10.9% 90.5 98.0 8.3% 110.4
EBITDA 511.9 470.4 587.5 14.8% 24.9% 1,504.7 1,619.6 7.6% 2,230.8
Costs of Sales of Assets 655.5 775.6 736.8 12.4% -5.0% (1,869.7) (2,119.4) 13.4% (2,773.8)
EBITDA-A 1,167.4 1,246.0 1,324.4 13.4% 6.3% 3,374.4 3,739.0 10.8% 5,004.6

26
V. Return

SIMPAR
ROE 3Q20 LTM SIMPAR Consolidated
(R$ million) Consolidated (controlling shareholder
participation in companies)
Net Income 3Q20 LTM 456.3 363.2

Average Equity ¹ 2,682.6 1,539.1

ROE 3Q20 LTM 17.0% 23.6%


¹ Considers the average between the current period and same period of last year

ROIC 3Q20 LTM Original


SIMPAR 1,3 JSL Vamos CS Brasil BBC Movida
(R$ million) Concessionárias
EBIT 2Q20 LTM 1,119.2 202.3 343.9 164.6 16.6 14.7 420.3
Taxes (341.9) (28.6) (107.4) (54.8) (5.7) (5.4) (105.8)
NOPLAT 777.2 173.6 236.5 109.8 11.0 9.3 314.6

Average Net Debt 2 7,338.5 1,336.3 1,541.6 473.7 (52.5) (52.2) 1,829.9

2
Average Equity 2,682.6 1,033.3 519.0 701.6 176.5 95.3 2,232.5

2
Average Invested Capital 10,021.0 2,369.6 2,060.6 1,175.3 123.9 43.1 4,062.4

ROIC 2Q20 LTM 7.8% 7.3% 11.5% 9.3% 8.9% 21.5% 7.7%
¹ Considers elimination between companies and Holding debt
² Considers the average between the current period and december 2019
³ Adjusted Net Income excluding gains from settling and re-contracting swaps and writing-off tax credits from the corporate reorganization totaling R$144 million in 2Q20

27
VI. Capital Market

Stock Performance

On September 30, 2020, the price of SIMH3 shares were R$25.41, an appreciation of 48.2% when compared to
September 30, 2019. On this date, the Company had a total of 206,032,081 shares, including a balance of 192,700
treasury shares. SIMPAR is listed on B3's Novo Mercado and its shares are included in:

• S&P/B3 Brazil ESG,


• S&P Brazil BMI,
• IGCX (Special Corporate Governance Stock Index),
• IGC-NM (Corporate Governance Index - Novo Mercado),
• ITAG (Special Tag-Along Stock Index),
• IBRA (Brazil Broad-Based Index),
• IGCT (Corporate Governance Trade Index),
• SMLL (Small Caps Index),
• MSCI Brazil Small Cap Index,
• MSCI Emerging Markets Small Cap Index.

Performance Comparison - SIMH3, IBOV and SMLL11 (from September 30, 2019 to September 30, 2020 - Base 100)

250.0

200.0

150.0

100.0

50.0
Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20
SIMH3 IBOV SMLL

28
VII. Exhibits

1. JSL

JSL JSL
Assets (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20 Liabilities (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20

Ativo circulante Current liabilities


Cash and cash equivalents 100.4 309.5 82.4 Loans and financing 192.5 119.1 38.2
Securities 279.9 975.4 896.9 Debentures 534.8 314.1 78.3
Financial instruments and derivatives 29.5 30.9 13.2 Leasing payable 44.8 38.9 31.0
Accounts receivables 622.3 639.5 711.0 Lease for right use 33.6 35.2 34.9
Inventory 26.8 43.8 46.5 Suppliers 75.1 99.1 114.7
Recoverable taxes 62.1 42.4 51.1 Confirming payable - 2.1 2.2
Income tax and social contribution 19.4 269.1 250.8 Floor Plan - - -
Other credits 58.2 16.8 22.0 Labor obligations 158.8 151.7 157.9
Advance to third parties 26.5 36.0 29.2 Tax liabilities 39.1 29.9 33.2
Prepaid Expenses 19.5 20.4 18.0 Accounts payable and advances from customers 52.0 54.1 85.8
Assets availablle for sales (fleet renewal) 96.4 111.3 55.5 Related parties - - -
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable 0.5 0.1 0.2
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives - - -
Other credits Intercompany - - - Income tax and Social Contribution payable - - -
Dividends receivables - - - Advances from customers 6.7 22.6 10.3
Credit rights assignment - - -
Provisions for losses Investments in discontinued operations - - -

Total current assets 1,340.9 2,495.1 2,176.6 Total Current liabilities 1,137.9 866.9 586.7

Non-current assets
Non-current Non-current liabilities
Securities - - - Loans and financing 1,435.3 1,640.2 976.5
Financial instruments and derivatives 23.1 35.1 32.8 Debentures 1,058.9 1,172.1 1,170.6
Accounts receivables 89.2 7.3 12.8 Leasing payable 61.0 54.3 50.2
Recoverable taxes 73.0 54.3 54.3 Lease for right use 193.7 195.0 194.8
Income tax and social contribution 20.5 20.5 20.5 Floor Plan - - -
Deposit in court 54.5 50.4 45.4 Related parties 0.0 - -
Related parties 26.0 0.2 0.0 Assignment of credit rights - - -
Other credits 37.4 2.8 3.4 Financial instruments and derivatives - - -
Prepaid Expenses - - - Taxes payable 0.8 0.8 0.8
Deferred Tax Credits 90.5 16.9 17.4 Provision for losses on investments in continuity - - -
Capitalization funds - vehicle - - - Provision for litigation and administrative demands 53.9 46.0 38.0
Other credits intercompany - - - Deferred Income tax and Social Contribution 27.2 71.8 14.3
Investments in discontinued operations - - - Accounts payable and advances from customers - - 78.6
Acquisition of companies payable 94.1 82.3 6.5

Total do Realizável a Longo Prazo 414.2 187.5 186.7 Total Non-current liabilities 2,925.0 3,262.5 2,530.3

Investments 19.3 - -
Property, plant and equipment 1,497.5 1,570.5 1,563.6
Intangible 244.3 260.1 259.8

Total 1,761.1 1,830.6 1,823.5


Equity
Total Non-current assets 2,175.3 2,018.1 2,010.1 Total Equity (546.8) 383.8 1,069.8

Total Assets 3,516.1 4,513.2 4,186.7 Total liabilities and equity 3,516.1 4,513.2 4,186.7

29
2. VAMOS

Vamos Vamos
Assets (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20 Liabilities (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20

Current assets Current liabilities


Cash and cash equivalents 445.8 71.1 7.4 Loans and financing 469.7 146.2 106.0
Securities 250.0 541.1 415.5 Debentures - - -
Financial instruments and derivatives - - - Leasing payable 10.1 8.4 6.3
Accounts receivables 224.7 268.7 286.4 Lease for right use 7.6 6.4 6.3
Inventory 112.7 151.4 93.0 Suppliers 123.7 120.6 191.4
Recoverable taxes 16.6 16.7 15.9 Confirming payable - - -
Income tax and social contribution 24.2 23.4 26.4 Floor Plan 60.1 81.7 45.7
Other credits 10.3 10.1 12.9 Labor obligations 16.4 18.4 22.1
Advance to third parties 15.5 12.7 13.5 Tax liabilities 291.4 70.3 79.7
Prepaid Expenses 23.4 34.0 32.7 Accounts payable and advances from customers - - -
Assets availablle for sales (fleet renewal) 88.4 87.7 55.9 Related parties - - -
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable 15.3 10.9 12.4
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives 6.5 4.5 1.6
Dividends receivable - - - Income tax and Social Contribution payable - - -
Advances from customers 6.0 6.0 6.0
Total current assets 1,211.8 1,216.9 959.5 Credit rights assignment - - -

Non-current assets Total Current liabilities 1,006.9 473.5 477.6


Non-current
Securities 0.9 4.3 6.8 Non-current liabilities
Financial instruments and derivatives 21.4 30.4 69.7 Loans and financing 1,402.4 2,315.7 2,287.0
Accounts receivables 7.0 1.9 19.8 Debentures - - -
Recoverable taxes - - - Leasing payable 18.7 12.2 0.6
Income tax and social contribution - - - Lease for right use 35.7 53.2 52.0
Deposit in court 6.0 6.1 6.0 Floor Plan - - -
Related parties - - - Related parties - - -
Other credits 1.8 1.8 4.1 Assignment of credit rights 13.6 9.1 7.6
Prepaid Expenses - - - Financial instruments and derivatives - - -
Deferred Tax Credits 7.9 7.1 5.9 Taxes payable 73.6 - -
Capitalization funds - vehicle 26.1 28.0 28.3 Provision for losses on investments in continuity - - -
Provision for litigation and administrative demands 3.5 3.1 3.6
Total 71.1 79.7 140.6 Deferred Income tax and Social Contribution 137.8 141.6 151.0
Accounts payable and advances from customers 36.0 9.4 4.7

Total Non-current liabilities 1,721.3 2,544.3 2,506.4


Investments - - -
Property, plant and equipment 1,809.8 2,134.1 2,240.6 Equity
Intangible 161.2 156.3 155.5 Capital stock 482.8 482.8 482.8
Reserves of capital 1.8 2.1 2.1
Total 1,971.0 2,290.4 2,396.1 Tresuary Shares (11.5) (11.5) (11.5)
Equity Appraisal - - -
Total Non-current assets 2,042.2 2,370.1 2,536.7 Other comprehensive income 2.0 4.1 1.6
Reserves of earnings 50.7 91.8 14.2
Minority interest - - -
Other equity adjustments from subsidiaries - - 23.1
Total Equity 525.7 569.2 512.3

Total Assets 3,253.9 3,587.0 3,496.2 Total liabilities and equity 3,253.9 3,587.0 3,496.2

30
3. CS Brasil

CS Brasil CS Brasil
Assets (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20 Liabilities (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20

Ativo circulante Current liabilities


Cash and cash equivalents 268.4 31.0 18.8 Loans and financing 27.9 132.3 196.2
Securities 68.3 374.0 443.6 Debentures - - -
Financial instruments and derivatives - - - Leasing payable 48.3 107.2 102.1
Accounts receivables 220.9 198.8 214.1 Lease for right use 8.3 5.4 4.6
Inventory 7.3 8.9 7.8 Suppliers 102.1 36.2 163.8
Recoverable taxes 35.2 17.8 17.6 Confirming payable 11.2 55.4 37.3
Income tax and social contribution 15.5 4.1 6.4 Floor Plan - - -
Other credits 8.1 20.0 14.7 Labor obligations 46.0 35.6 37.0
Advance to third parties 7.8 11.5 9.2 Tax liabilities 15.3 16.4 18.7
Prepaid Expenses 7.9 15.5 10.6 Accounts payable and advances from customers 39.7 32.5 36.2
Assets availablle for sales (fleet renewal) 78.5 58.5 40.6 Related parties 3.1 2.8 3.7
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable - - -
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives 17.3 2.1 0.1
Other credits Intercompany - - 6.6 Income tax and Social Contribution payable 29.4 48.4 39.2
Dividends receivables - - - Advances from customers - - 4.8
Advances from customers - Intercompany - 2.3 2.3
Credit rights assignment - - -
Provisions for losses Investments in discontinued operations - - -

Total current assets 717.9 740.0 790.0 Total Current liabilities 348.7 476.7 645.8

Non-current assets
Non-current Non-current liabilities
Securities - - - Loans and financing 302.9 760.9 747.7
Financial instruments and derivatives - - - Debentures - - -
Accounts receivables 68.6 - - Leasing payable 105.6 183.1 166.7
Recoverable taxes 23.1 67.1 66.6 Lease for right use 24.3 14.3 13.7
Income tax and social contribution 4.4 24.5 22.7 Floor Plan - - -
Deposit in court 5.5 35.4 35.4 Related parties - 0.5 0.5
Related parties - 4.8 2.5 Assignment of credit rights - - -
Other credits 16.5 - - Financial instruments and derivatives - - -
Prepaid Expenses - 14.4 14.4 Taxes payable - - -
Deferred Tax Credits - 5.6 5.1 Provision for losses on investments in continuity - - -
Capitalization funds - vehicle - - - Provision for litigation and administrative demands 7.0 4.6 3.7
Other credits intercompany - - - Deferred Income tax and Social Contribution 48.3 59.9 64.0
Investments in discontinued operations - - - Accounts payable and advances from customers 24.2 33.0 32.3
Aquisição de empresas a pagar - - 0.7
Liabilities Held for Distribution to Shareholders - - -

Total do Realizável a Longo Prazo 118.0 151.8 146.7 Total Non-current liabilities 512.3 1,056.3 1,029.3

Investments 9.0 7.2 12.4 Equity


Property, plant and equipment 955.2 1,080.2 1,186.5 Capital stock 815.5 395.6 395.6
Intangible 0.9 1.9 2.4 Reserves of capital 1.0 0.0 0.0
Tresuary Shares - - -
Total 965.2 1,089.3 1,201.4 Equity Appraisal 1.0 0.0 0.1
Other comprehensive income - - -
Total Non-current assets 1,083.2 1,241.1 1,348.1 Reserves of earnings 122.7 52.5 67.3
Minority interest - - -
Other equity adjustments from subsidiaries - - -
Accumulated Income / Losses - - -

Total Equity 940.1 448.1 463.0

Total Assets 1,801.0 1,981.1 2,138.1 Total liabilities and equity 1,801.0 1,981.1 2,138.1

31
4. Original Concessionárias

Original Concessionárias Original Concessionárias


Assets (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20 Liabilities (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20

Current assets Current liabilities


Cash and cash equivalents 22.1 13.9 17.2 Loans and financing - - -
Securities 4.4 51.8 61.4 Debentures - - -
Financial instruments and derivatives - - - Leasing payable - - -
Accounts receivables 27.1 17.5 23.1 Lease for right use 10.1 9.5 9.3
Inventory 144.2 87.1 87.2 Suppliers 1.3 3.0 16.8
Recoverable taxes 9.2 11.8 11.9 Confirming payable - - -
Income tax and social contribution 6.1 3.8 3.4 Floor Plan 46.4 35.7 41.8
Other credits 15.4 8.2 8.5 Labor obligations 13.5 11.3 12.7
Advance to third parties 7.9 7.4 8.7 Tax liabilities 2.3 1.8 2.1
Prepaid Expenses 0.7 1.9 1.7 Accounts payable and advances from customers 29.8 16.5 4.7
Assets availablle for sales (fleet renewal) - - - Related parties 26.8 - -
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable - - -
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives 3.4 0.8 2.1
Other credits Intercompany - - 1.9 Income tax and Social Contribution payable 28.7 17.8 19.2
Dividends receivables - - - Advances from customers - - -
Advances from customers - Intercompany - - -
Credit rights assignment - - -
Provisions for losses Investments in discontinued operations - - -

Total current assets 237.2 203.5 224.8 Total Current liabilities 162.3 96.5 108.7

Non-current assets
Non-current Non-current liabilities
Securities - - - Loans and financing - - -
Financial instruments and derivatives - - - Debentures - - -
Accounts receivables - - - Leasing payable - - -
Recoverable taxes 21.9 - - Lease for right use 35.2 25.7 23.9
Income tax and social contribution - - - Floor Plan - - -
Deposit in court 9.3 21.9 21.9 Related parties - - 28.0
Related parties - 12.3 11.1 Assignment of credit rights - - -
Other credits 0.0 (0.0) - Financial instruments and derivatives - - -
Prepaid Expenses - - - Taxes payable 0.1 0.2 0.2
Deferred Tax Credits 10.7 9.6 10.0 Provision for losses on investments in continuity - - -
Capitalization funds - vehicle 19.5 0.0 0.0 Provision for litigation and administrative demands 6.1 6.1 5.8
Other credits intercompany - - - Deferred Income tax and Social Contribution 0.1 - -
Investments in discontinued operations - 19.6 19.9 Accounts payable and advances from customers - 27.8 -
Acquisition of companies payable - - -
Liabilities Held for Distribution to Shareholders - - -

Total 61.4 63.5 63.0 Total Non-current liabilities 41.4 59.8 57.9

Investments - - - Equity
Property, plant and equipment 77.5 62.5 57.0 Capital stock 191.4 191.4 191.4
Intangible 1.0 1.4 1.4 Reserves of capital 0.2 - -
Tresuary Shares - - -
Total 78.5 63.9 58.3 Equity Appraisal - - -
Other comprehensive income - - -
Reserves of earnings (18.2) (16.9) (11.9)
Minority interest - - -
Total Non-current assets 139.9 127.4 121.3 Other equity adjustments from subsidiaries - - -
Accumulated Income / Losses - - -

Total Equity 173.4 174.5 179.5

Total Assets 377.1 330.9 346.1 Total liabilities and equity 377.1 330.9 346.1

32
5. BBC

BBC BBC
Assets (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20 Liabilities (R$ million) 3Q19 2Q20 3Q20

Current assets Current liabilities


Cash and cash equivalents 19.9 32.3 29.0 Loans and financing - - -
Securities 23.1 22.7 32.5 Debentures - - -
Financial instruments and derivatives - - - Leasing payable - - -
Accounts receivables 137.8 158.6 165.5 Lease for right use - - -
Inventory - - - Suppliers 0.1 0.1 0.1
Recoverable taxes 0.7 0.9 0.9 Confirming payable - - -
Income tax and social contribution 0.8 1.2 2.1 Floor Plan - - -
Other credits 0.4 0.7 1.2 Labor obligations 0.9 1.1 1.1
Advance to third parties 0.3 0.1 0.0 Tax liabilities 1.5 1.7 1.5
Prepaid Expenses 0.1 0.1 0.1 Accounts payable and advances from customers 95.1 123.7 124.3
Assets availablle for sales (fleet renewal) 0.4 0.5 0.8 Related parties 0.3 - 4.7
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable - - -
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives 1.0 0.9 1.8
Other credits Intercompany - - - Income tax and Social Contribution payable - - 0.0
Dividends receivables 0.0 - 0.0 Advances from customers - - -
Advances from customers - Intercompany - - -
Credit rights assignment - - -
Provisions for losses Investments in discontinued operations - - -

Total current assets 183.4 217.1 232.1 Total Current liabilities 98.8 127.5 133.4

Non-current assets
Non-current Non-current liabilities
Securities - - - Loans and financing - - -
Financial instruments and derivatives - - - Debentures - - -
Accounts receivables - - - Leasing payable - - -
Recoverable taxes - - - Lease for right use - - -
Income tax and social contribution - - - Floor Plan - - -
Deposit in court - - - Related parties - - -
Related parties - - - Assignment of credit rights - - -
Other credits - - - Financial instruments and derivatives - - -
Prepaid Expenses - - - Taxes payable - - -
Deferred Tax Credits 18.1 23.7 26.1 Provision for losses on investments in continuity - - -
Capitalization funds - vehicle - - - Provision for litigation and administrative demands - - -
Other credits intercompany - - - Deferred Income tax and Social Contribution 19.0 25.1 27.7
Investments in discontinued operations - - - Accounts payable and advances from customers - - -
Acquisition of companies payable - - -
Liabilities Held for Distribution to Shareholders - - -

Total 18.1 23.7 26.1 Total Non-current liabilities 19.0 25.1 27.7

Investments - - - Equity
Property, plant and equipment 0.9 0.4 0.1 Capital stock 82.9 78.7 78.7
Intangible 3.8 4.9 5.0 Reserves of capital - - -
Tresuary Shares - - -
Total 4.6 5.3 5.0 Equity Appraisal - - -
Other comprehensive income - - -
Reserves of earnings 5.5 14.8 16.4
Minority interest - - -
Total Non-current assets 22.8 29.0 31.2 Other equity adjustments from subsidiaries - - -
Accumulated Income / Losses - - -
advance for future capital increase - - 7.0

Total Equity 88.4 93.5 102.2

Total Assets 206.2 246.1 263.3 Total liabilities and equity 206.2 246.1 263.3

33
6. Movida

Movida Movida
Assets (R$ million) 2Q19 1Q20 2Q20 Liabilities (R$ million) 2Q19 1Q20 2Q20

Current assets Current liabilities


Cash and cash equivalents 128.9 287.4 327.9 Loans and financing 551.5 327.0 375.4
Securities 1,500.3 1,413.2 1,297.1 Debentures 165.4 399.2 338.3
Financial instruments and derivatives - - - Leasing payable 0.7 - -
Accounts receivables 489.1 376.4 398.4 Lease for right use 51.7 47.0 46.6
Inventory - - - Suppliers 1,603.1 727.2 1,142.9
Recoverable taxes 8.0 8.3 17.8 Confirming payable - 518.3 230.0
Income tax and social contribution 45.0 70.6 71.9 Floor Plan - - -
Other credits 8.3 7.5 5.4 Labor obligations 55.5 48.6 51.3
Advance to third parties 1.2 1.4 1.8 Tax liabilities 13.3 11.3 8.4
Prepaid Expenses 25.2 38.5 27.5 Accounts payable and advances from customers 64.4 70.2 76.8
Assets availablle for sales (fleet renewal) 429.9 425.9 162.0 Related parties - - -
Deferred Tax Credits - - - Dividends and interest on capital payable 40.4 33.8 33.8
Related Parties - - - Financial instruments and derivatives - - -
Dividends receivable - - - Income tax and Social Contribution payable 1.3 1.0 0.2
Advances from customers - - -
Total current assets 2,635.9 2,629.3 2,309.8 Credit rights assignment - - -

Non-current assets Total Current liabilities 2,547.3 2,183.5 2,303.8


Non-current
Securities - 40.0 40.2 Non-current liabilities
Financial instruments and derivatives - 29.8 55.2 Loans and financing 256.4 704.9 800.6
Accounts receivables 5.1 4.0 3.9 Debentures 2,183.3 2,112.4 2,107.6
Recoverable taxes 23.9 53.1 50.1 Leasing payable - - -
Income tax and social contribution - - - Lease for right use 132.1 127.7 137.4
Deposit in court 1.8 7.1 6.7 Floor Plan - - -
Related parties - - - Related parties - - -
Other credits - - - Assignment of credit rights - - -
Prepaid Expenses - - - Financial instruments and derivatives - 2.8 -
Deferred Tax Credits 69.1 101.3 95.9 Taxes payable - - -
Capitalization funds - vehicle - - - Provision for losses on investments in continuity - - -
Provision for litigation and administrative demands 6.1 5.4 5.2
Total 99.9 235.2 251.9 Deferred Income tax and Social Contribution 137.6 144.1 162.1
Accounts payable and advances from customers 1.0 0.7 0.6

Total Non-current liabilities 2,716.5 3,097.9 3,213.5


Investments 1.1 1.1 1.2
Property, plant and equipment 4,679.0 4,469.0 5,036.5 Equity
Intangible 95.7 126.1 135.2 Capital stock 2,009.9 2,009.9 2,009.9
Reserves of capital 51.0 60.8 60.8
Total 4,775.8 4,596.3 5,172.9 Tresuary Shares (15.3) (23.1) (23.2)
Equity Appraisal - - -
Total Non-current assets 4,875.7 4,831.4 5,424.8 Other comprehensive income - (3.2) (2.3)
Reserves of earnings 126.2 134.8 172.0
Minority interest - - -
Other equity adjustments from subsidiaries - - -
Total Equity 2,247.8 2,179.3 2,217.3

Total Assets 7,511.6 7,460.7 7,734.6 Total Liabilities 7,511.6 7,460.7 7,734.6

34
7. SIMPAR

SIMPAR
Income Statement
3Q19 2Q20 3Q20 ▲YoY ▲QoQ 9M19 9M20 ▲ A/A LTM
(R$ million)
Gross Revenue 2,662.8 2,389.7 2,874.7 8.0% 20.3% 7,864.4 7,919.7 0.7% 10,789.6
(-) Deductions from Revenue (209.2) (192.5) (271.6) 29.8% 41.1% (810.1) (762.5) -5.9% (1,000.5)
(=) Net Revenue 2,453.6 2,197.2 2,603.0 6.1% 18.5% 7,054.3 7,157.2 1.5% 9,789.1
Revenue from Sale and services rendered 1,770.8 1,331.1 1,812.5 2.4% 36.2% 5,144.2 4,853.9 -5.6% 6,792.6
Fleet Renewal Revenue 682.8 866.1 790.6 15.8% -8.7% 1,910.1 2,303.3 20.6% 2,996.5
(-) Total Costs (1,928.9) (1,803.7) (2,062.9) 6.9% 14.4% (5,560.2) (5,707.6) 2.7% (7,774.1)
(=) Gross Profit 524.7 393.5 540.2 3.0% 37.3% 1,494.1 1,449.6 -3.0% 2,014.9
Gross Margin 21.4% 17.9% 20.8% -3.5 p.p. +2.9 p.p. 0.2 20.3% -0.9 p.p. 20.6%
(-) Operating expenses (239.7) (195.0) (242.9) 1.3% 24.6% (632.3) (667.8) 5.6% (895.7)
Administrative and Sales Expenses (222.2) (196.5) (237.7) 7.0% 21.0% (648.3) (654.7) 1.0% (894.6)
Tax Expenses (2.6) (1.4) (3.8) 46.2% 171.4% (5.8) (8.9) 53.4% (11.7)
Other Operating Revenues (Expenses) (14.9) 2.9 (1.4) -90.6% -148.3% 21.7 (4.2) -119.4% 10.6
EBIT 285.1 198.5 297.3 4.3% 49.8% 861.8 781.8 -9.3% 1,119.2
Margin (% NR from Services) 16.1% 14.9% 16.4% -1.2 p.p. +1.5 p.p. 0.2 16.1% -0.7 p.p. 16.5%
(+-) Financial Results (197.4) 103.0 (155.7) -21.1% - (583.6) (222.9) -61.8% (407.4)
(=) Income before tax 87.7 301.5 141.5 61.3% -53.1% 278.2 558.9 100.9% 711.8
Provision for income tax and social contribution (21.6) (145.0) (45.6) 111.1% -68.6% (80.2) (223.2) 178.3% (255.5)
(=) Net Income 66.1 156.6 96.0 45.2% -38.7% 198.0 335.7 69.5% 456.3
Margin (% Total NR) 2.7% 7.1% 3.7% +4.4 p.p. -3.4 p.p. 0.0 4.7% +1.9 p.p. 4.7%
Controlling shareholders 39.0 155.4 73.2 87.7% -52.9% 145.7 283.0 94.2% 363.2
Non-controlling shareholders 27.1 1.2 22.8 -15.9% - 52.3 52.7 0.8% 93.2
EBITDA 511.9 470.4 587.5 14.8% 24.9% 1,504.7 1,619.6 7.6% 2,230.8
Margin (% NR from Services) 28.9% 35.3% 32.4% +6.4 p.p. -2.9 p.p. 0.3 33.4% +4.1 p.p. 32.8%
EBITDA-A 1,167.4 1,246.0 1,324.4 13.4% 6.3% 3,374.4 3,739.0 10.8% 5,004.6
Margin (% NR from Services) 65.9% 35.3% 32.4% -30.6 p.p. -2.9 p.p. 29.3% 33.4% +4.1 p.p. 32.8%

35
Cash Flow Statement
3Q19 2Q20 3Q20 ▲Y o Y ▲Q o Q 9M19 9M20 ▲Y o Y LTM
(R$ million)

From operating activities


Net Income 87.6 301.5 141.5 61.5% -53.1% 278.2 313.2 12.6% 382.1
-

Adjustments for conciliating profit with cash generated by operating activities


1,191.1 2,058.6 1,644.2 38.0% -20.1% 3,340.5 5,107.7 52.9% 4,097.4
Depreciation/amortization 226.9 271.9 290.3 27.9% 6.8% 642.9 837.8 30.3% 791.0
- - - - - 195.4 -
Cost of sale of assets used in service rendering - property, plant and equipment 655.5 775.6 736.8 12.4% -5.0% 1,869.7 2,119.4 13.4% 2,046.8
Result of subsidiaries recognized by equity method 0.7 0.6 (0.3) -142.9% -150.0% 1.6 0.4 -75.0% (0.0)
Derivatives (339.0) 448.7 (151.4) -55.3% -133.7% (325.5) (923.7) 183.8% (337.5)
Provision/reversal for litigation and administrative demands 1.1 1.1 3.2 190.9% 190.9% 1.1 3.2 190.9% 3.2
Provision for doubtful accounts 8.3 11.1 10.3 24.1% -7.2% 20.3 85.6 - 30.8
Provision for losses on inventories 0.5 1.8 1.8 - 0.0% 3.3 3.5 6.1% (1.1)
Adjustment to present value 6.8 4.7 (4.7) -169.1% - 7.0 - -100.0% (0.8)
Share-based compensation (stock options) 0.5 (3.6) 0.6 20.0% -116.7% 1.3 (2.5) - 7.6
Provisioned interest 604.6 604.0 556.5 -8.0% -7.9% 1,078.5 2,714.4 151.7% 1,300.0
Aquisition Adjustment of present value - Quick - - - - - - - - -
Provision for losses - ICMS - - - - - - - - -
Gain in Business Combination - - - - - - - - -
Provision for losses of vehicles 30.8 - - -100.0% - 70.4 - -100.0% 108.4
Write-off of investment in sale of shares of subsidiaries - - - - - - - - (22.7)
Adjustment to recoverable value of assets - - - - - - - - -
Write-off of other assets (2.7) 31.6 48.0 - 51.9% 1.7 108.7 - 37.1
Extemporary tax credits (2.8) (88.8) 153.2 - - (32.0) (34.5) 7.8% 134.7
- -
Changes in Current and Noncurrent Assets and Liabilities (2,820.7) (2,773.7) (1,399.8) -50.4% -49.5% (5,882.5) (6,451.0) 9.7% (5,371.3)
- -
Decrease (Increase) in Assets - -
Securities (1,169.2) (1,535.3) 311.6 -126.7% -120.3% (1,329.0) (2,036.8) 53.3% (510.9)
Accounts receivable (90.3) (49.7) (157.8) 74.8% - (393.8) (87.0) -77.9% (303.6)
Inventory 22.9 15.1 31.2 36.2% 106.6% 42.2 67.0 58.8% 120.4
Recoverable taxes 23.2 77.5 (134.1) - - (12.8) 50.9 - (115.9)
Related parties, net 0.1 (0.0) 0.0 -100.0% - 0.3 - -100.0% 0.1
Deposit in court (0.3) 1.2 2.4 - 100.0% (3.6) - -100.0% 2.8
Other credits 32.2 37.8 22.0 -31.7% -41.8% 44.4 72.1 62.4% 42.2
Forward Expenses 24.3 29.8 67.7 178.6% 127.2% (53.3) - -100.0% 128.0
- -
(Decrease) Increase in Liabilities - -
Suppliers (7.9) (67.6) (1.4) -82.3% -97.9% 13.0 (11.6) -189.2% (0.1)
Floor Plan 1.9 15.4 (10.7) - -169.5% - - - 4.4
Tax and labor liabilities (8.1) 37.2 26.4 - -29.0% 30.3 51.4 69.6% (19.4)
Accounts payable (12.7) (2.3) 15.5 - - - - - 2.7
Related parties (2.8) - - -100.0% - - - - (2.8)
Judicial and administrative demands Paid - (2.6) (8.9) - - - (11.5) - (16.4)
Tax provisions (55.2) (193.5) (57.1) 3.4% -70.5% (81.0) (353.2) - (154.1)
Interest paid (362.9) (345.3) (367.6) 1.3% 6.5% (846.0) (1,016.6) 20.2% (903.0)
Purchase of PP&E for Rental (1,216.0) (791.4) (1,139.1) -6.3% 43.9% (3,293.3) (3,175.7) -3.6% (3,645.6)
- -
Net cash generated in operating activities (1,541.9) (413.5) 385.9 -125.0% -193.3% (2,263.9) (1,030.1) -54.5% (891.7)
- -
Cash flow from investment activities - -
Secondary offering of shares of investees (Movida) - - - - - - - - -
Capital contribution and repurchase of shares of investees (5.4) - (7.2) 33.3% - (7.6) (7.2) -5.3% (12.6)
Acquisition of subsidiary, net of cash acquired - - - - - - - - -
Sale of subsidiary, net of cash (note 1.4) - - - - - - - - (7.6)
Payment in the companies aquisitions - - - - - - - - -
Business combination, net of cash - - - - - - - - -
Fixed asset (33.2) (15.9) (57.0) 71.7% - (105.2) (108.8) 3.4% (186.7)
Intangible asset - (15.1) 29.2 - - - - - 29.2
- -
Net cash generated (used) in investment activities (38.6) (31.0) (35.0) -9.3% 12.9% (112.8) (116.0) 2.8% (177.8)
- -
Cash flow from financing activities - -
Increase of capital 13.1 10.0 - -100.0% -100.0% 13.1 11.4 -13.0% 13.9
IPO Movida (2.1) - - -100.0% - - - - (2.1)
Secondary offering of shares of investees (Movida) 802.9 - 675.0 -15.9% - 802.9 675.0 -15.9% 1,477.8
Tresuary Shares (3.3) (39.3) (10.7) - -72.8% (6.8) (51.3) - (19.1)
Dividends paid (12.3) (13.8) 21.5 - - (39.8) (34.0) -14.6% (3.8)
Payment in the companies aquisitions (60.0) (2.0) (2.1) -96.5% 5.0% (60.2) (4.0) -93.4% (62.1)
Payment of liabilities and financial lease - - - - - - - - -
Income received from derivatives 211.9 (309.1) (9.8) -104.6% -96.8% 224.5 785.3 - 104.0
Interest on capital - paid - - - - - - - - -
Assignment of receivables (1.5) (1.5) (1.5) 0.0% 0.0% (4.5) (4.5) 0.0% (4.5)
Reduction in loans and financing, net 817.5 973.7 (1,136.3) - - 1,544.1 (182.8) -111.8% (557.0)
- -
Net cash generated (used) in financing activities 1,766.2 617.9 (463.9) -126.3% -175.1% 2,473.2 1,195.1 -51.7% 947.1
- -
Net increase (reduction) in cash and cash equivalents 185.6 173.3 (113.1) -160.9% -165.3% 96.5 49.0 -49.2% (122.4)
- -
Cash and cash equivalents (including securities) - -
Begining of the period 601.2 - 0.6 -99.9% - 690.3 592.4 -14.2% 786.8
End of the period 786.8 173.3 (112.5) -114.3% -164.9% 786.8 641.5 -18.5% (112.5)
Net increase (reduction) in cash and cash equivalents 185.6 173.3 (113.1) -160.9% -165.3% 96.5 49.0 -49.2% (899.2)
-

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VIII. Additional Information

This Earnings Release’s purpose is to detail JSL S.A.’s financial and operating results for the third quarter of 2020, now SIMPAR S.A., considering
the effects of the merger of shares under the corporate reorganization approved at the Extraordinary Shareholders’ Meeting (ESM) held on August
5, 2020. SIMPAR S.A. presents its 3Q20 results, which includes JSL, Vamos, Movida, CS Brasil, Original Concessionárias and BBC, which
together make up the consolidated results. The financial information is presented in millions of Reais, unless otherwise indicated. The Company's
interim financial information is prepared in accordance with the Brazilian corporate law and is presented on a consolidated basis in accordance
with CPC-21 (R1) Interim Financial Reporting and IAS 34 - Interim Financial Reporting, issued by the IASB. Comparisons refer to the revised data
for 3Q20, 3Q19 and 2Q20, except where otherwise indicated. As of January 1, 2019, SIMPAR adopted CPC 06 (R2)/IFRS 16 in its accounting
financial statements corresponding to the 1Q19. None of the changes leads to the restatement of the financial statements already published.

IX. Disclaimer
We make forward-looking statements that are subject to risks and uncertainties. Such statements are based on the beliefs and assumptions of
our Management and information to which the Company currently has access. Statements about future events include information about our
intentions, beliefs or current expectations, as well as those of the members of the Company's Board of Directors and Officers.
Disclaimers with respect to forward-looking information and statements also include information on possible or presumed operating results, as
well as statements that are preceded, followed or that include the words "believes", "may," "will," "continues", "expects", "predicts", "intends",
"plans", "estimates", or similar expressions. Forward-looking statements and information are not guarantees of performance. They involve risks,
uncertainties and assumptions as they relate to future events, depending, therefore, on circumstances that may or may not occur. Future results
and the creation of shareholder value may differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements. Many of the factors
that will determine these results and values are beyond our ability to control or predict.

X. Conference Call and Webcast

Date: November 13, 2020, Friday.

Time: 11:00 a.m. (Brasília)


9:00 a.m. (New York) – with simultaneous interpretation into English
Dial In:

Brazil: +55 (11) 3181-8565


Other countries: +1 (412) 717-9627

Access Code: SIMPAR


Webcast: https://ri.simpar.com.br/
Webcast Access: The presentation slides will be available for viewing and downloading at the Investor Relations section of our
website https://ri.simpar.com.br/. The audio for the conference call will be broadcast live on the platform and will be available after
the event.

For further information, please contact the Investor Relations Department:


Phone: +55 (11) 2377-7178
https://ri.simpar.com.br/

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