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03 de agosto de 2020

AGOSTO 1º QUINZENA
Carteira

VALE3 manter 12,00% R$60,71 R$54,71 17/02/20 10,95% - $75,00

CPLE6 compra 10,00% R$66,38 R$66,38 03/08/20 0,00% - R$75,00

HYPE3 compra 10,00% R$36,14 R$36,14 03/08/20 0,00% $30,50 R$42,00

SQIA3 manter 8,00% R$24,09 R$19,24 01/07/20 25,21% R$15,45 R$30,00

IVVB11 manter 8,00% R$183,68 R$181,72 01/07/20 1,08% R$157,00 R$200,00

MGLU3 manter 8,00% R$81,00 R$42,00 16/03/20 92,86% - -

TIMP3 manter 8,00% R$15,45 R$13,62 01/06/20 13,44% R$13,50 R$17,50

B3SA3 manter 8,00% R$63,42 R$38,42 04/05/20 65,07% - -

LAME4 manter 8,00% R$34,11 R$34,65 15/07/20 -1,56% R$29,60 R$40,00

AGRO3 manter 7,00% R$21,03 R$20,96 01/07/20 0,33% $17,80 R$25,00

WEGE3 manter 7,00% R$67,14 R$41,83 01/06/20 60,51% - -

PETR4 manter 6,00% R$22,28 R$22,90 15/07/20 -2,71% R$20,50 R$27,50

Alterações
O "preço" de um bom allocation nos últimos meses é o fato de termos diversos ativos já sobrecomprados e/ou
atingindo alvos. Dessa maneira, vemos a necessidade de equilibrar o nosso upside potencial sem perder de vista
a estratégia atual.

Entra: Hypermarcas (HYPE3) e Copel (CPLE6)

Sai: Minerva (BEEF3) e Totvs (TOTS3)
Desempenhos
jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 Total

0,95 -9,50% -21,98% 11,83% 15,67% 8,10% 10,27% 9,90%

-1,63 -8,43% -29,90% 10,26% 8,56% 8,76% 8,26% -11,00%

2,62 -1,17% +11,30% 1,42% 6,54% -0,61% 1,86% 23,48%

2011* 2012 2013* 2014 2015 2016* 2017 2018 2019 2020 Total

0,41 42,62 -5,88 16,99 3,40 22,14 30,67 43,82 79,72% 9,90% 639,23%

-12,18 7,39 -22,15 -2,91 -13,30 33,56 26,85 15,07 31,59% -11,00% 41,12%

14,33 32,80 20,90 20,50 19,26 -8,55 3,02 24,98 36,58% 23,48% 423,83%

*2011: período entre junho e dezembro

*2013:período entre janeiro e junho
*2016: período entre janeiro e agosto

EVOLUÇÃO
PATRIMONIAL

Desempenho (14/07 - 31/07)

 COPEL COMPRA
Copel

A expectativa de bons dividendos para 2020 / 2021, sinais técnicos favoráveis e poder defensivo
(volatilidade nas praças europeias e asiáticas) devem representar uma boa combinação de
drivers para este início de agosto. Recomendamos compras com alvo nas máximas e stop
de redução a partir dos $57,00.

Cenário técnico

Tendências
 HYPERMARCAS COMPRA
HYPE3

O setor mostrou sua resiliência no 2Q20 com a empresa divulgando um bom resultado
(relativamente falando) e mostra que pode alavancar seus resultados a partir do relaxamento
das restrições de mobilidade a partir do segundo semestre do ano (fato que pode colaborar
para a recuperação do sell-out). Essa fato demanda resiliente, crescimento orgânico /
inorgânico, combinado aos sinais de força nos gráficos semanais abrem espaço para novas
compras nesta primeira quinzena de agosto (a defesa dos $32,00 abre upside até $42,00
reais).

Cenário técnico

Tendências
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