UnB – CCA Os Fundamentos

Finanças Pessoais
Paulo A. de Britto

Suponha que você deposite R$100 em 
uma conta que paga 4% de juros ao 
Calculando o  ano. Quanto você terá nesta conta ao 
Valor Futuro final de um ano?

Os Fundamentos, continuação A taxa de Juros

 A taxa de juros representa a compensação 
Saldo =              R$ 100+ (R$100 x 0.04) do valor do dinheiro no tempo e do risco.
   O valor do dinheiro no tempo é o 
principal juros conceito de que o investidor é 
Valor Futuro =  Valor Presente +    juros  compensado pelo uso de seus fundos.
VF = VP + (VP x i)  Quando maior o risco, maior será a taxa 
de juros demandada pelo investidor.
VF = VP (1 + i)
 Valor Futuro: exemplo Valor Futuro: exemplo, cont.

 Ao final do primeiro ano, 
• Suponha que você deposite R$1.000 em 
uma conta hoje e que esta conta pague  VF = R$1.000 (1 + 0,05)  = R$1.050,00
 Ao final de dois anos,
5% de juros composto anualmente. Qual 
VF = R$1.050 (1 + 0,05)  = R$1.102,50
será o saldo desta conta ao final de 
 Ao final de três anos,
quatro anos? 
VF = R$1.102,50 (1 + 0,05)     = R$1.157,63
 Ao final de quatro anos,
VF = R$1.157,63 (1 + 0,05)  = R$1.215,50

Juros sobre juros Valor Futuro: exemplo, cont.

Ano VF VF Juros sobre
c/ juros c/ juros Juros
simples compostos
1 R$1.050 R$1.050,00 R$0,00
2 R$1.100 R$1.102,50 R$2,50
3 R$1.150 R$1.,157,63 R$7,63
4 R$1.200 R$1.215,51 R$15,51
 Valor Futuro: exemplo, cont. Aplicando a equação básica
$8.000
$7.000
$6.000
$5.000 VF = VP (1 + i)n
$4.000
$3.000
$2.000
$1.000
$0
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
30
33
36
39
Número de Períodos

Notação Valor Futuro: exemplo, cont.

Aplicando a equação básica,
VF = valor futuro VP = R$1.000
VP = valor presente i  = 5%
i    = taxa de juros composta por período n = 4
n   = número de períodos
VF = R$1.000 (1 + 0,05)4
= R$1.000 (1,2155)
= R$1.215,50
 Tabela de Fatores Compostos O Problema do Valor Futuro
Taxa de Juros
1%  2%        3%       4%       5%      6% 
Se R$1.000 forem depositados em 
1  1,0100 1,0200  1,0300 1,0400 1,0500 1,0600 
uma conta que pague 10% de juros ao 
2  1,0201 1,0404  1,0609 1,0816 1,1025 1,1236 
ano, composta anualmente, qual será 
3  1,0303 1,0612  1,0927 1,1249 1,1576 1,1910 
o saldo desta conta ao final de quatro 
4  1,0406 1,0824  1,1255 1,1699 1,2155 1,2625 
anos se nenhum saque for efetuado? 
5  1,0510 1,1041  1,1593 1,2167 1,2763 1,3382 

6  1,0615 1,1262  1,1941 1,2653 1,3401 1,4185 

O Problema do Valor Futuro Outro Problema

Solução Suponha que você invista R$10.000 em 
uma alternativa de investimento que 
Dados:  VP = R$1.000
pague 6% de juros, composto 
i = 10%
anualmente. Quanto esta alternativa 
n = 4  valerá em 5 anos? E em 10 anos? E em 
VF  =  R$1.000 (1 + 0,10)4 15?

=  R$1.464,10
 Outro Problema, cont. Usando uma calculadora  ‐ HP12C
Solução
Dados: VP = R$10,000 10000 +/‐ VP
i     = 6% 6 i
n     = 5, 10 5 n
VF
VF5 =  R$10.000 (1 + 0.06)5 = R$13.382,26 
10 n
VF10 =  R$10.000 (1 + 0,06)10 = R$17.908,48
VF

Usando as tabelas Freqüência de Composição

 Use a tabela de fatores compostos  A taxa de juros, i, é a taxa de juros por 
período de composição.
 Ache a entrada da tabela que   Se o juros for composto com uma 
corresponda ao i e ao n dados freqüência maior do que a de um ano, você 
deverá traduzir a taxa de juros anual 
VF5 =  R$10.000 (1,3382)  = R$13.,382 (genericamente chamada de APR) em uma 
taxa de juros por período, n.
 O número de períodos deve refletir o 
VF10 =  R$10.000 (1,7908)  = R$17.908 número de períodos de composição.
 Composição: exemplos Mais um problema
 Exemplo 1: Se a APR é 10%, com juros  Suponha que você deposite R$1.000 em 
compostos semestralmente, a taxa por  uma conta que pague 12%, composto 
período é 10% / 2 = 5% mensalmente.  Quanto você terá nesta 
 Exemplo 2: Se a APR é 12% e o juros  conta ao final de um ano? 
composto mensalmente, i = 12% / 12 = 1%
 Exemplo 3: Se a APR é 8% e o juros 
composto trimestralmente, i = 8% / 4 = 2%

Mais um problema, cont.
Exercícios: compute o VF
Solução Problema PV i n FV
Dados: VP = R$1.000 1 R$1.000 7 10
i    =  12%/12 = 1% 2 R$500 5% 5
n    =   12 3 R$350 2% 100
4 R$1,000 6% 20
VF  =  R$1.000 (1 + 0,01)12 =  1.126,83 5 R$500 4% 5
 Exercícios: solução
Problema PV i n FV
1 R$1.000 7 10 R$1.967,15
2 R$500 5% 5 R$638,14 Problemas Práticos: 
3 R$350 2% 100 R$2.535,63
4 R$1.000 6% 20 R$3.207,14
5 R$500 4% 5 R$608,33

Problema 1 Problema 2
Se você investe R$10.000 em uma conta que  Se você investe R$2,000 em uma conta que 
paga 4% de juros, composto trimestralmente,  paga 12% ao ano, compostos mensalmente, 
quanto você terá ao final de cinco anos se  qual será o valor futuro de seu investimento 
nenhum saque for efetuado? após seis anos? 
 Problema 3 Problema 4
Suponha que você investe R$3.000 em uma  Suponha que você investe R$100 por 20 anos 
conta que remunere seu investimento a uma  em um título que paga 2% ao ano, compostos 
taxa de 8% ao ano, composta semestralmente.  trimestralmente. 
Quanto você terá nesta conta ao final de cinco  • Por quanto este título será resgatado ao final 
anos se saques não forem realizados? de 20 anos?
• Qual é a taxa de juros real paga?

Problema 5 Problema 6
Suponha que você deposite R$100 em uma  Suponha que você investe R$100 hoje
conta que paga juros de 4%, composto  em uma oportunidade de
anualmente. Qual será o saldo ao final de três  investimento que retorna 5% ao ano,
anos se você retira, ao final de cada ano, os  compostos anualmente. Quanto você
juros pagos naquele anos?  terá ao final de seis anos?
 Problema 7
Suponha que você tenha adquirido um 
livro de histórias em quadrinhos no final 
de 1991, pagando R$1.  Se você vendeu o 
mesmo livro por R$5 ao final de 1997, 
qual foi o retorno médio anual (ou seja, a 
taxa de crescimento anual) sobre seu 
investimento?