ISCAM

GESTÃO FINANCEIRA II

AULA PRATICA 1

PLANEAMENTO E CONTROLO FINANCEIRO

1. Para projecções financeiras do ano 2016, da empresa GFS-LABORAL recolheram-se

os dados abaixo, relativos às Demonstrações Financeiras de 2015 (em mil USD):

Mapa de resultados
Anos 2015
Descrição
1.Vendas líquidas 3,000
2. Custos das mercadorias vendidas 2,616
3. Depreciação 100
4. Custos operacionais totais 2,716
5. RAJI 284
6. CFF 88
7. RAI 196
8. IMPOSTO (40%) 78
9. Result. antes dos div. Preferenciais 118
10. Dividendos preferenciais 4
11. Result. Disponível p/acções ordinárias (lucro líquido) 114
12. Dividendos p/acções ordinárias 58
13. Lucro a reter 56

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 Ba la nç o
Ac tivo
C a ixa 10
C o n t a s a re c e b e r 375
Exist ê n c ia s 615
Ac t iv o s c irc u la n t e s 1,000
Ac t iv o fixo líq u id o 1,000
Ac tivo to ta l 2,000
Pa ssivo
Cont a s a p a g a r 60
Tit u lo s a p a g a r 110
Pro v isõ e s 140
Pa ssiv o s c irc u la n t e s 310
Tit u lo s d e lo n g o p ra zo 754
Exig ív e l t o t a l 1,064
Ac ç õ e s p re fe re n c ia is 40
Ac ç õ e s o rd in á ria s 130
Lu c ro s re t id o s 766
Pa t rim ó n io líq u id o 896
Pa ssivo e p a trim ó nio líq uid o 2,000

Outras informações:
a) A empresa está a operar ao nível da sua capacidade máxima;
b) Se as vendas aumentarem, todo o seu activo e o passivo, com excepção dos
títulos, aumentarão na mesma proporção;
c) O nível e o ritmo de actividade e os custos operacionais aumentam directamente
com as vendas;
d) As acções preferenciais e os dividendos preferenciais permanecerão inalterados
(constante).
e) O preço actual das suas acções é de 23 mil USD/acção; o último dividendo pago
foi de 58 mil USD, o equivalente a 1,25 mil USD por acção.
f) Os outros parâmetros financeiros são:
 Grau óptimo de dependência 50%;
 O capital alheio adicional será repartido em 25% para títulos a pagar e
75% para títulos de longo prazo;
 A utilização do novo Capital Alheio acarreta encargos financeiros
seguintes:
 Exigível a curto prazo 8%
 Exigível a médio e Longo prazos 10%;
Se a GFS-LABORAL considerou que as vendas aumentarão em 10% em 2016,
determine:
a) As NFE ou FAN pelo método matemático.
b) As NFE ou FAN pelo modelo do percentual de vendas.

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2. Considere as demonstrações financeiras da MH, SARL para o ano de 2015, em MT:
1. Custos e proveitos
Vendas líquidas 425,000.00
Custo das mercadorias vendidas 200,000.00
Remunerações aos trabalhadores 150,000.00
Fornecimento de terceiros 80,000.00
Serviço de terceiros 40,000.00
Amortizacoes 60,000.00
Direitos aduaneiros na import. de matérias primas 20,000.00
Custos financeiros de financiamento 60,000.00
Diferencas cambiais favoraveis (na importacao junto de outros credores) 15,000.00
Ganhos extraordinários do exercício 300,000.00

2. Balanço
ACTIVO
Bancos 100,000.00
Clientes 20,000.00
Produtos acabados 70,000.00
Produtos em curso 30,000.00
Matérias primas 60,000.00
Imobilizado Bruto 600,000.00
Amortizações (60,000.00)
Líquido 540,000.00
TOTAL 820,000.00
PASSIVO
Crédito bancário p/investimento (+ de 1 ano) 200,000.00
Fornecedores 33,000.00
Credor-Estado 72,400.00
Capital (4.600 acções) 460,000.00
Reservas 54,600.00
TOTAL 820,000.00

Outras informações:
a) A empresa está a operar ao nível da sua capacidade máxima;
b) A sua taxa de imposto é de 40%;
c) Rácio de dividendos é de 30%
d) O nível e o ritmo de actividade e os custos operacionais aumentam directamente
com as vendas;
e) Se o nível de actividade aumentar, os ganhos extra-exploração aumentarão na
mesma proporção;
f) Os outros parâmetros financeiros são:
 Grau óptimo de dependência 40%;
 O índice de Liquidez Geral é considerado óptimo;
 A utilização do novo Capital Alheio acarreta encargos financeiros
seguintes:
 Exigível a curto prazo 20%
 Exigível a médio e Longo prazos 30%;

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 g) O preço actual das suas acções é de 120 MT/acção; o último dividendo pago foi
de 23.400,00MT, o equivalente a 5,10MT por acção.
Se as vendas aumentarem para 595.000,00 MT em 2016, determine:
1) NFE ou FAN pelo método matemático (apresente todos cálculos).
2) NFE ou FAN pelo método do percentual de vendas.

3. Considere as demonstrações financeiras da MH, SARL para o ano de 2015, em MT:

1. Custos e proveitos
Vendas líquidas 425,000.00
Custo das mercadorias vendidas 200,000.00
Remunerações aos trabalhadores 150,000.00
Fornecimento de terceiros 80,000.00
Serviço de terceiros 40,000.00
Amortizacoes 60,000.00
Direitos aduaneiros na import. de matérias primas 20,000.00
Custos financeiros de financiamento 60,000.00
Diferencas cambiais favoraveis (na importacao junto de outros credores) 15,000.00
Ganhos extraordinários do exercício 300,000.00
Taxa de imposto é de 58%

2. Balanço
ACTIVO
Bancos 100,000.00
Clientes 20,000.00
Produtos acabados 70,000.00
Produtos em curso 30,000.00
Matérias primas 60,000.00
Imobilizado Bruto 600,000.00
Amortizações (60,000.00)
Líquido 540,000.00
TOTAL 820,000.00
PASSIVO
Crédito bancário p/investimento (+ de 1 ano) 200,000.00
Fornecedores 33,000.00
Credor-Estado 72,400.00
Capital (4.600 acções) 460,000.00
Reservas 54,600.00
TOTAL 820,000.00

Outras informações:
a) A empresa está a operar ao nível da sua capacidade máxima;
b) O nível e o ritmo de actividade e os custos operacionais aumentam directamente
com as vendas;
c) Se o nível de actividade aumentar, os ganhos extra-exploração aumentarão na
mesma proporção;
d) Os outros parâmetros financeiros são:

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  Grau óptimo de dependência 40%;
 O índice de Liquidez Geral é óptimo
 A utilização do novo Capital Alheio acarreta encargos financeiros
seguintes:
 Exigível a curto prazo 20%
 Exigível a médio e Longo prazos 30%;
e) Não há pagamento de dividendos
Se as vendas aumentarem para 595.000,00 MT em 2016, determine:
f) NFE ou FAN pelo método matemático (apresente todos cálculos).
g) NFE ou FAN pelo método do percentual de vendas.

Bom trabalho