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PolyPanel
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
Estrutura de Custos
DR (milhares de euros) 2004 2005 2006 2007 2007
Vendas 977 1,500 2,200 2,936 100%
CMV 684 1,035 1,540 2,052 70%
Gastos comerciais e de transporte 69 108 145 208 7%
Margem bruta 224 357 515 676
Salários 166 203 253 336 11%
Gastos gerais 120 153 181 221 8%
Opex 286 356 434 557
EBITDA -62 1 81 119
Amortização 20 33 31 31 1%
EBIT -83 -32 50 88
Resultados financeiros -8 -15 -22 -30 1%
Resultado antes de impostos -91 -47 28 58
Impostos (25%) 23 12 -7 -15 0%
Resultado líquido -68 -35 21 44 1%
Informação complementar
Compras 775 1,052 1,656 2,179
Salário do Sr. Lichtstein 60 90 90 100
Investimento bruto em Imobilizado (Capex) 1 117 9 8
Orientações
1. Completar as células de rácios da DR. Posteriormente fazer uma análise da evolução desses rácios e retirar conclusões.
2. Para a previsão de demonstração de resultados e balanços utilizar as hipóteses que estão escritas a verde e a Bold.
Suplemento 2. PolyPanel. Balanços
MOAF
Balanço (milhares de €) 2004 2005 2006 2007 (2004/2007)
Caixa e Bancos 1 8 6 6 5
Clientes 188 305 473 649 461
Outros Devedores 42 56 38 18 -24
Existências 192 209 325 452 260
Activo corrente 423 578 842 1,125
Activo não corrente líquido (activo fixo líquido) 60 144 123 100 40
TOTAL ACTIVO 483 722 965 1,225
NFM vs FM
NFM 140 286 411 535
FM 41 172 215 231
Excedente de caixa (+) ou crédito a curto prazo (-) Líquido -99 -114 -196 -304
Racios do balanço
Rácio de liquidez 1.1 1.4 1.3 1.3
Dias de caixa (em compras) 0.5 2.7 1.3 1.0
Dias de clientes (Prazo médio de recebimento) 69 73 77 80
Dias de existencias (Prazo médio de existências) 67 73 76 79
Dias de Fornecedores (Prazo médio de Pagamento) 61 72 85 93
Dias de Conversão em caixa 75 74 69 66
NOF / Vendas 14% 19% 19% 18%
(RESOLVIDO)
30 30 30
− − −
− − −
6% 6% 6%
retirar conclusões.
verde e a Bold.
(RESOLVIDO)
Previsão
2008 2009 2010
0 0 0
811 1,014 1,267
0 0 0
568 710 887
1,379 1,724 2,155
100 100 100
1,479 1,824 2,255
0 0 0
Não preencher. Ver linha 69
668 834 1,042
120 90 60
300 300 300
-119 -53 36
66 89 119
247 336 455
1,035 1,260 1,557
444 564 697
Previsão
2008 2009 2010
711 890 1,112
100 100 100
811 990 1,212