TÓPICOS

CAPÍTULOS DE 5 A 8

Muito capital dificulta o investimento em pequenas empresas e diminui oportunidades

O investidor amador tem flexibilidade, porque não tem tanto dinheiro.

Diversificar sua carteira de ações é fundamental.

Pesquisar e estudar, não se concentrar apenas em números, mas procurar conhecer a
gestão da empresa, como ela funciona.
Se o preço caiu, compre!
Veja oportunidades onde ninguém vê! Tenha vantagem!
Não tente prever a direção do mercado no curto prazo.
Não precisa estar certo o tempo todo, mas se você tem poucas empresas, mas que
tenham crescimento rápido, elas serão responsáveis por seu sucesso
Seja paciente, não caia na tentação do curto prazo.

CAPÍTULO 5 - ESTE É UM BOM MERCADO? POR FAVOR, NÃO

PERGUNTE

Você não tem de ser capaz de prever o comportamento do mercado de ações para
ganhar dinheiro com elas.

Preste menos atenção no mercado e focar naquilo que você conhece. Observe as
empresas que lhe são familiares, dessa forma você poderá visualizar tendências
antes dos especialistas – analistas de mercado. Você tem condições de saber o que é
boato ou verdade, assim você terá vantagem em relação aos demais.

Selecione as ações certas e o mercado cuidará de si mesmo

CAPÍTULO 6 - PERSEGUINDO A TENBAGGER: a arte de multiplicar em 10* o

investimento

Conheça bem as empresas e seus negócios e desenvolver a história de seus

investimentos é fundamental.

Frequentemente nos debatemos para selecionar uma ação vencedora quando, o tempo
todo, a ação vencedora tem se debatido para nos selecionar.

O indivíduo com algum tipo de conhecimento está sempre em uma posição de vantagem
para superar as opiniões do outro sem nenhum conhecimento o observador comum pode
notar uma alteração com 6 a 12 meses de antecedência em relação aos analistas
financeiros regulares.

CAPÍTULO 7 – EU CONSEGUI, EU CONSEGUI! O QUE EU CONSEGUI

MESMO?

A descoberta da ação não é um sinal para comprar. Na verdade, a informação inicial é

como uma dica de uma história que ainda tem de se desenvolver.
Investir sem pesquisar não é um bom negócio

O tamanho de uma empresa tem muito a ver com aquilo que você deve esperar em
relação à ação. Você poderá se sair melhor com empresas menores

Existem muitas outras categorizações

SEIS CATEGORIAS DE AÇÕES: o que esperar das ações, as empresas transitam entre
as categorias, uma vez que as empresas não crescem para sempre, uma vez que atingem
certa maturidade.
1. Crescimento lento: geralmente são empresas grandes e já estabelecida no
mercado e possuem um crescimento um pouco acima do PIB do país, são
pagadoras de dividendos, já que não tem muito o que fazer com os lucros,
normalmente não tem muitos planos de expansão. Peter Lynch não gosta muito
delas, porque os valores das ações não crescem muito (não é uma oportunidade
para ganhar dinheiro mais rápido - de 1 a 4% a.a.), e dessa forma você não
consegue multiplicar tanto assim os investimentos. Mas se você tiver interesse
em proteger seu capital, pode ser uma alternativa investir em empresas de
crescimento lento.

2. Confiáveis: também são empresas grandes, mas que crescem um pouco mais do
que as empresas de crescimento lento (de 10 – 12%). Elas são interessantes
porque elas se recuperam de momentos de crise muito mais rápido, como as
empresas de alimentos, e são interessantes para venda quando atingem entre 30
– 50% de crescimento. É interessante manter esses tipos de ações em seu
portfólio, especialmente para enfrentar momentos de crise. Ex: Vale

3. Rápido crescimento: são as favoritas de Peter Lynch, são as empreses que

conseguem multiplicar seu capital muitas vezes, elas podem garantir a
lucratividade de seu portfólio. Mas a questão é: quanto tempo esse crescimento
se mantém? Ex. Magazine Luíza, crescimento superior a 20% / 25% ao ano. Mas
é preciso ficar atento porque elas têm maior risco de desaceleramento.Aqui você
pode alcançar uma tenbagger.

4. Cíclica: a venda e o lucro aumentam ou diminuem de acordo com ciclos,

normalmente previsíveis, assim você compra e venda na alta e baixa do
mercado: ex.: negócio de carros, petróleo. Por isso, tempo é tudo e antecipar
esses ciclos

5. Divergentes de Ativos (ação com ativos ocultos): algum ativo valioso (como
terrenos, patentes, imóveis...). Se conseguir analisar os demonstrativos contábeis
com assertividade é fundamental. A expressão “ação com ativos ocultos” refere-
se a qualquer empresa proprietária de algum ativo valioso sobre o qual você
tenha conhecimento, mas ignorado pelo mercado de ações. As oportunidades de
ativos estão em todos os lugares. Elas certamente exigem um conhecimento
prático em relação à empresa que tem os ativos, mas, uma vez que isso é
compreendido, tudo o que você precisa é paciência.
 1. Em recuperação: é uma situação ruim temporariamente, pode estar em
recuperação judicial. Mas não deixa de ser uma oportunidade, especialmente
quando você compra ações antes dela se recuperar, quando seus valores estão
baixos, assim quando ocorrer o “boom”, poderá obter bons resultados.

CAPÍTULO 8 – A AÇÃO PERFEITA, QUE GRANDE NEGÓCIO!

Obter a história de uma empresa se torna uma tarefa muito mais fácil se você
compreender aspectos básicos da atividade.

Quanto mais simples for o negócio, melhor. Qualquer idiota poderia tocar esse negócio,
porque uma empresa simples, sem concorrência, é mais fácil de acompanhar.

Lista de 13 atributos favoráveis para encontrar a empresa perfeita:

1 – Isso soa enfadonho – ou melhor: ridículo

A ação perfeita deveria estar associada à empresa perfeita, a empresa perfeita teria de
estar engajada em um negócio perfeitamente simples e esse negócio perfeitamente
simples deveria ter um nome perfeitamente aborrecido. Se conseguir uma oportunidade
cedo o suficiente, provavelmente terá um desconto no preço da ação só por causa da
estranheza do nome.

2 – A empresa faz algo enfadonho

Quando a empresa realiza algo tedioso tb. Ex.: empresa que trabalha com garrafas ou
tampa de garrafas.
Se uma empresa com excelentes rendimentos e um forte balanço financeiro também
realiza atividades enfadonhas, isso lhe oferece muito tempo para comprar a ação com
desconto. Então, quando elas se tornam famosas e sobrevalorizadas, você pode vendê-
las
aos seguidores de tendências.

3 – A empresa faz algo desagradável

Algo que faça as pessoas desdenharem, sentirem náuseas ou se distanciarem como sinal
de desagrado é ideal. Ex.: empresas de resíduos.

4- A empresa é fruto de uma cisão

As cisões normalmente resultam em investimentos lucrativos.

Grandes empresas-mãe não querem cindir suas divisões para, mais tarde, vê-las em
dificuldades, pois isso traria uma publicidade embaraçosa, que se refletiria em seus
controladores. Dessa forma, as empresas derivadas de cisões normalmente têm bons
balanços financeiros e estão bem preparadas para serem bem-sucedidas como entidades
independentes.
E, uma vez que essas empresas adquirem sua independência, a nova administração, livre
para agir por sua própria conta, pode cortar custos e empreender medidas criativas que
melhorem os rendimentos de curto e de longo prazo.

5 – As instituições financeiras não são donas e os analistas não as acompanham

Se encontrar uma ação que tenha pouca ou nenhuma propriedade nas mãos de
instituições, você encontrou uma possível vencedora. Encontre uma empresa jamais
visitada por algum analista ou que nenhum analista admitiria tê-la visitado e você tem
uma ação duplamente vencedora.

6 – Multiplicam-se os rumores: a empresa está envolvida com lixo tóxico e/ou com a
máfia

Se encontrar uma ação que tenha pouca ou nenhuma propriedade nas mãos de
instituições, você encontrou uma possível vencedora. Encontre uma empresa jamais
visitada por algum analista ou que nenhum analista admitiria tê-la visitado e você tem
uma ação duplamente vencedora.

7 – Há algo desanimador em relação a isso

Muitos investidores preferem ignorar, como investir em funerárias, por exemplo. A

morte não é algo animador, por isso tendem a deixar de lado.

8 – É um setor de atividade sem crescimento

Se encontrar uma ação que tenha pouca ou nenhuma propriedade nas mãos de
instituições, você encontrou uma possível vencedora. Encontre uma empresa jamais
visitada por algum analista ou que nenhum analista admitiria tê-la visitado e você tem
uma ação duplamente vencedora.
Se encontrar uma ação que tenha pouca ou nenhuma propriedade nas mãos de
instituições, você encontrou uma possível vencedora. Encontre uma empresa jamais
visitada por algum analista ou que nenhum analista admitiria tê-la visitado e você tem
uma ação duplamente vencedora.

9 – A empresa possui um nicho

“Eu preferiria ter ações de uma pedreira local a ter ações da Twentieth Century-Fox,
pois um estúdio compete com outro estúdio, enquanto a pedreira possui um nicho”.
Certamente, ter uma pedreira é muito mais seguro do que ter um negócio de jóias. Se já
estiver no negócio de jóias, você está competindo com outros joalheiros ao longo da
cidade, do estado e mesmo do exterior, uma vez que viajantes podem adquiri-las em
qualquer parte e trazê-las para casa. Mas caso possua a única pedreira do Brooklyn,
você tem um monopólio virtual, além de contar com a proteção adicional da
impopularidade do setor de pedreiras.
O rival mais próximo, que possui mais de duas toneladas, não entregará seus produtos
em sua região porque os custos de transporte consumirão todos os seus lucros.
No caso das pedreiras, você poderia aumentar os preços para um ponto um pouco
abaixo do nível necessário para que o dono da pedreira mais próxima comece a pensar
em competir com você
10 – As pessoas têm de continuar a comprar o produto
“Eu prefiro investir em uma empresa que fabrica medicamentos, refrescos, barbeadores
ou cigarros a investir em uma empresa que fabrica brinquedos”.
Segundo o autor, o setor de brinquedos precisa inovar com frequência para conseguir
vender, já barbeadores e cigarros são itens que demandam um consumo frequente
pelos consumidores.

11 – A empresa é usuária de tecnologia

“Em vez de investir em empresas de computadores que lutam para sobreviver em um

guerra infinita de preços, por que não investir em uma empresa que se beneficia da
guerra de preços”
O autor cita o exemplo da ADT, que utiliza os computadores para processamento de
folha de pagamentos que se beneficiam da guerra de preço dos computadores.

12 – Pessoas que fazem parte da empresa compram suas ações

“Não há melhor dica em relação ao provável sucesso de uma ação do que os membros
da própria empresa estarem colocando seu próprio dinheiro no negócio”.
“Quando os administradores de uma empresa possuem suas ações, a remuneração dos
acionistas se torna uma prioridade, ao passo que, quando os administradores
simplesmente recebem seus vencimentos no final do mês, aumentar os salários se torna
a prioridade.”
O autor cita que melhor que um CEO comprando ações, é os funcionários dos escalões
mais baixos.
As alternativas comuns à recompra de ações são: (1) aumentar os dividendos, (2)
desenvolver novos produtos, (3) iniciar novas operações e (4) realizar aquisições.