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A importância dos traders institucionais – Portal Price Action

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4.A importância dos traders institucionais 27

JAN 2018

 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  1

por Felippe Aranha |  postado em: Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Eu sempre assumo que, em todo mercado majoritário, não pode ocorrer nenhuma operação sem que haja ao
menos uma instituição disposta a entrar no lado da compra, e outra instituição disposta a entrar do lado da
venda. Eu também assumo que ambas sabem como ganhar dinheiro, o que signi ca que quase sempre existe, a
qualquer momento, uma maneira de se ganhar dinheiro comprando e uma maneira de se ganhar dinheiro
vendendo. O Trade institucional domina todos os mercados majoritários, e os traders individuais simplesmente
não tem tamanho su ciente para causar algum efeito. Embora um trader talvez acredite que a ordem dele
moveu o mercado, essa crença quase sempre é um delírio. O mercado se moveu apenas porque uma ou mais
instituições baixistas e uma ou mais instituições altistas quiseram que o mercado se movesse, mesmo que o
“Time & Sales” (histórico de ordens do terminal) mostre que a sua ordem foi a única preenchida naquele preço.

Isso é especialmente verdade para ações nas quais as instituições

negociam grandes blocos de ações no balcão, onde elas podem
operar entre elas mesmas fora do radar das bolsas. No entanto, elas
rapidamente irão operar nas bolsas caso o mercado venha a mexer,
mesmo que apenas um pouco, em relação ao preço feito nas
negociações dos blocos. Não é porque aparece pouco volume no
“Time & Sales” que o volume de negociações seja baixo…ele ainda
pode ser enorme, e irá rapidamente car visível caso o preço que
você está enxergando se desvie do preço que eles estão negociando
entre eles no balcão.

Além disso, traders devem também aceitar que 75% ou mais de

todas as operações são feitas por computadores. A matemática é perfeita demais e a velocidade rápida demais
para que qualquer outra coisa seja verdade, mas eu não tenho espaço nesses artigos para explicar a evidência
matemática por trás dessa conclusão. Apenas direi que qualquer tick é importante, especialmente em mercados
gigantescos como o Emini, e se você investir bastante tempo estudando o mercado, começará a perceber uma
razão lógica para cada tick que ocorre durante o dia.

Na verdade, você conseguiria ver um trade razoável, que poderia ser considerado, em todas as barras do dia.
Mas, e todo aquele monte de ordens de apenas um lote no Emini, ou aquelas constantes ordens de 100 ações
na AAPL(Apple)? – Eu acredito que a maioria delas é colocada por computadores que fazem diferentes tipos de
trades computadorizados (incluindo trades de alta frequência), e isso muitas vezes envolve escalar para entrar
ou sair de operações, além de proteções (hedges) contra mercados relacionados. Pense a respeito… existem
algumas instituições colocando milhares de ordens por dia em diversos mercados. Escalar para entrar em uma
operação signi ca entrar mais de uma vez, seja em um preço melhor ou pior, enquanto que escalar para sair
signi ca sair das operações aos poucos. Elas estão adotando a abordagem que os cassinos adotam, fazendo um
número enorme de pequenas operações, mas todas com uma pequena vantagem, e isso pode resultar em
dezenas ou mesmo centenas de milhões de dólares de lucro todos os anos.

Eu disse que sempre há uma instituição para entrar do lado oposto de cada operação, e que para isso a
operação tem de ter uma Equação do Trader positiva, e isso é verdade. No entanto, isso não é tão simples
quanto dizer que no instante que a sua operação corrigiu um tick, uma instituição vendeu com a intenção de
fazer exatamente o oposto do que você fez, arriscando um tick até um stop de proteção que está no mesmo
preço da sua ordem limitada para realizar lucro acima, e usando uma ordem para realizar lucro seis ticks abaixo,
no seu stop de proteção. Se essa instituição teórica existisse, ela abandonaria as probabilidades (ela está
entrando em trades de baixa probabilidade, já que é o oposto da sua operação de alta probabilidade), para
obter um grande retorno em relação ao tamanho do risco, o que poderia fazer sentido se as três variáveis
tivessem o tamanho correto.

https://www.priceaction.com.br/manual-de-price-action/a-importancia-dos-traders-institucionais/ 1/3
 28/08/2018
Embora 4.A importância
eu use o termo “ao menos uma instituição”, eu penso dos traders
no lado oposto institucionais
da operação como–sendo
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composto por um grupo de instituições, cada qual já havendo testado seus próprios algoritmos e concluído que
a sua própria combinação de risco, retorno e probabilidade entrega uma Equação do Trader com potencial de
lucro. Alguns desses vendedores querem probabilidade alta, o que signi ca dizer que seu retorno será pequeno
quando comparado ao seu risco. Por exemplo, eles talvez façam uma venda e depois vendam mais um pouco
acima (escalando a operação). Quando feito corretamente, isso resulta em uma probabilidade alta de se obter
um retorno pequeno, mas o tamanho do risco pode car muito grande, caso o stop esteja muito distante ou
caso o tamanho da posição também seja muito grande. Um vendedor diferente talvez entre no lado oposto da
sua operação (vendendo onde o vendedor anterior estiver comprando para realizar lucro em um scalp), ao
estruturar uma operação que favoreça um retorno maior em detrimento de uma combinação diferente entre
risco e probabilidade. Não importa.

No entanto, é muito importante que se esteja confortável, acreditando que a cada instante existe uma maneira
de se estruturar uma operação que tenha uma Equação do Trader lucrativa, tanto na compra quanto na venda.
Isso é verdade mesmo nas tendências mais fortes. É importante aceitar isso, porque liberta a sua mente de
apenas considerar uma das direções, e te força a lembrar que você está operando em um mercado no qual
tanto altistas quanto baixistas ganham dinheiro. Isso signi ca que a qualquer instante é possível tanto comprar
quanto vender e ainda assim ganhar dinheiro…desde que você estruture a operação corretamente. Você
também deve fazer um número su ciente de operações; você poderia até mesmo perder na maioria delas,
desde que aquelas em você ganhar sejam su cientemente grandes para mais do que compensar a soma das
suas frequentes perdas.

Obrigado por ler o meu Manual de Price Action.

O próximo artigo se chama Price Action é baseado em genética

Abaixo a lista completa de links para todos os capítulos do Manual de Price Action.

Tabela de Conteúdo:

1. Price action e grá cos de candlestick

2. O Ciclo do Mercado
3. A Equação do Trader
4. A Importancia dos Traders Institucionais
5. Price Action é baseado em genética
6. Contagem de Barras
7. Scalp levado ao extremo e operações manuais de alta frequência
8. A insensatez de se operar com fundamentos
9. A insensatez dos indicadores de análise técnica
10. Operando Rompimentos
11. Canais de Tendência
12. Suportes e Resistências
13. Lateralidades
14. Reversões de Tendências
15. Operando Day Trades na Abertura
16. Modo Sempre Comprado e Modo Sempre Vendido
17. Iniciantes Devem Entrar Usando Ordens Stop
18. Setups Perfeitos
19. Minha Estrutura e Con guração Para Operar Day Trades
20. Tamanho da Conta na Corretora
21. Tamanho da Posição
22. Gerenciamento de Operações
23. Escalando Operações
24. Operando Opções (puts e calls)
25. Psicologia do Trade

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One Response

EDSON_MACIEL agosto 26, 2018 | Responder

Caramba Aranha o Material e muito bom meu amigo parabéns, estou muito feliz em ver que algumas coisas que eu estou vendo são

as respostas, que procurava desde 2013.

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