PRICEA CTION

Bar by Bar
Stop Loss Sell

900Pts

Avançado Nível - Expert

  Entrada por padrão de barras
 Contexto de mercado
 Barras de sinais, o que elas nos dizem?
 3 formas de calcular alvo
Padrões de barras e suas características
 Topos e fundos sob a ótica do price action
 Suportes e resistências sob a ótica do price action
 Média exponencial 20”
 Como identificar lateralidades
 Como identificar tendências
 Gerenciamento de posição
 Contagem das barras
 Trailing stop e gerenciamento “hard position”
 Figuras de price action
 Dicas e observações

Price Action – O Price Action (em português literal “ação do preço”) é uma metodologia ligada
à análise gráfica, pela qual é possível realizar operações no mercado com base nas
movimentações do preço apontadas em um determinado gráfico, visando melhores
posicionamentos, sua analise e feita através do gráfico (NAKED TRADING), ou seja, sem
indicadores, em alguns gráficos percebe-se o uso da media exponencial de 20 períodos como
auxiliar de tendência.

Os Fundamentos do Price Action

A partir da análise do “gráfico nú”, podemos ver as seguintes informações:

Suportes
Traçando a linha horizontal nas mínimas de determinado ativo em determinado timeframe, o
trader consegue visualizar a linha de suporte para o ativo.

Resistências
Assim como no suporte, o trader traça uma linha horizontal nas máximas e obtém a resistência
do ativo. Suporte e resistência são os conceitos mais básicos de análise gráfica e é difícil
encontrar um trader de qualquer nível que não saiba plotar no gráfico essas linhas.
O que mais nos mostra?

Linhas de tendência de alta e baixa

Como podemos observar no mercado, um ativo nunca só sobe ou só desce.

A subida ou descida é feita em “escada”, ou seja, o preço vai a favor do movimento e volta um
pouco, continua a favor e volta um pouco.

Essas voltas sempre sendo menores que as idas, como no gráfico abaixo.

Neste exemplo vemos como os topos e fundos são, em sua maioria, ascendentes, formando
uma linha de tendência de alta.

Mercado lateral
Quando não há tendência, ora, há lateralidade.

No caso, teremos duas linhas paralelas e flats (totalmente horizontais), indicando um mercado
lateralizado.

Como Operar as Linhas

O trader não plota as linhas no gráfico somente para enfeitá-lo, claro.

Então, como o trader pode tirar proveito das linhas desenhadas?

Price Action em Mercados laterais

Num mercado lateral o trader tem duas opções:

1. Comprar no suporte e vender no caminho para a resistência (ou vice-versa).

2. Esperar pelo breakout (quebra do mercado lateral para algum lado) e se posicionar a
favor do movimento.

Quando falamos de price action “avançado”, não quer dizer que é um nível acima de tudo e
todos, mas sim a forma de ler o mercado se torna mais padronizada, o que deixa de ser um
bicho de 7 cabeças, se torna um caminho melhor para estruturar suas operações através da
contagem e identificação das barras.

Dentro disso tudo temos as possibilidades de entrar em tendências, curtos movimentos, e as

vezes um scalp de retorno a média móvel (Não recomendado), um gerenciamento de risco um
pouco mais definido, mais hard e uma abertura de posição muita das vezes com um stop bem
menor em relação ao seu risco x retorno.

Os padrões de barras nos dizem muito a respeito do preço, os gráficos são sempre os mesmo,
e os sinais também, mas os padrões estão sempre mudando devido as flutuações do mercado,
além de nos dar a própria informação do preço, também nos diz muito a respeito dos
sentimentos dos compradores e dos vendedores, ainda mais em regiões de extrema
importância, seja uma falha de rompimento, ou um went returned caracterizado por alguns
padrões de barras, um deles chamado de “Bear 180º, Esse padrão é muito relativo em
resistências e topos, marcando possíveis fortes
reversões no fim das tendências de alta, precisamos ter muita atenção, pois os padrões
de barras podem nos confundir, lembre-se que o contexto e mais importa do que os sinais.
IDENTIFICANDO ENTRADAS POR PADRÕES DE BARRAS

Partindo da premissa de que “Contexto é mais importante do que sinal”, temos os padrões de
barras, mas antes de entrar nesse assunto, vamos primeiro ver sobre os padrões de barras:

Alguns padrões de barras nos mostram possíveis movimentos laterais, e outros nos mostram
possíveis movimentos fortes (tendências), outros nos indicam reversão de tendência e alguns
nos indicam fraqueza de movimento, entretanto juntando essas informações ao contexto de
mercado você vai ter uma vantagem, que se chama “Entrada por padrões de barras”, vejamos
o seguinte exemplo:

Logo acima temos o gráfico do mini índice, logo na manhã temos e contexto gráfico o
mercado rejeitando superação das máximas anteriores, mesmo após a formação de
barras indicando perda de volatilidade, o mercado se mostra forte querendo superar
as máximas, até que o mercado tenta romper a máxima de vez, e rompe só que, logo
após uma barra vendedora que bate no retorno indicando uma “Bear Trap”, trazendo
o preço de volta para baixo, assim a operação é aberta na confirmação dessa barra,
então vejamos o contexto:

1º temos barras anteriores indicando perda de volatilidade, e alguns pavios formando

as máximas, o que indica algumas rejeições do preço naquela região
2º Logo após temos barras compradoras muito fortes em direção ao topo, só que
temos um “Doji” logo após algumas barras compradoras, em região de máxima, o que
indica “duvidas” do mercado e equilíbrio atual do preço.
3º temos o rompimento da máxima, mas observe que o pavio de cima foi maior do
que o pavio de baixo, o que indica também possível rejeição, após isso temos uma
barra vendedora engolfando a barra anterior, esse padrão se chama “Engolfo de
baixa”, geralmente aparece nos topos e no fim de uma tendência de alta, marcando
assim uma possível reversão do preço, essa visão nos permite nos posicionarmos
melhor nas operações.
PADRÕES DE BARRAS

Vejamos alguns padrões de barras, e o que eles querem nos dizer, juntando essas
informações ao contexto gráfico, temos uma poderosa ferramenta.

As Barras

A diferença das barras de tendência para as barras de mercado lateral ou reversão, são
os tamanhos e em alguns casos, a amplitude do corpo e tamanho das sombras,
vejamos alguns exemplos:

Barras de tendência Barras Laterais e fracas Barras Dojis (Sem força) equilibrio

Barras de tendência Barras Laterais e fracas Barras Dojis (Sem força) equilibrio

Tanto o lado comprador quanto o lado vendedor apresentam as mesmas barras, só

que em forças opostas, por trás de cada barra existe uma característica em relação ao
sentimento dos players em relação ao preço além das barras serem bem especificas
nos padrões e nas suas características, “os gráficos são sempre os mesmos”.

O que entendemos com isso?

Por exemplo: um mercado em queda pode apresentar barras fortes de tendência, e

algumas barras de lateralizarão, mas não significa que ele irá reverter após essas
barras, ele pode continuar caindo ou, ou lateralizar, depende do contexto que levou o
 preço a se movimentar daquela maneira, principalmente os pavios das barras, podem
nos dar informações valiosas.
CONTEXTO DE MERCADO

A palavra contexto significa: inter-relação de circunstâncias que acompanham um fato

ou uma situação, ou seja, o movimento dos preços, o motivo, qual circunstância levou
o preço a se movimentar daquela forma, a dar aquele sinal, o por que ele se
movimentou daquela forma, sabemos que os preços se movem em 3 direções, em
tendência de alta, lateral e em tendência de baixa, e dentro disso temos seus padrões
de movimentação, quando em tendência, os preços se movem em superações de
máximas ou mínimas, topos ou fundos, em mercado lateral o preço tende a ficar
descontrolado, batendo em topos e fundos, as vezes em falsos rompimentos, não tem
um padrão especifico a não ser um retângulo englobando os preços. Vejamos então as
características de cada um:

Tendência de baixa o mercado

faz topos mais altos Mercado lateral, sem direção e
prováveis falsos rompimentos

Tendência de alta o mercado

faz topos mais altos

Com isso, temos as formações de outros contextos gráficos, chamados “Figuras de

price action”, as figuras de price action são formas geométricas que surgem
desenhadas no gráfico. Esse desenho é feito pela movimentação do preço. Ou seja, é
a ação do preço que nos mostra as figuras, ou seja, o preço lateralizados dentro de
formas especificas caracterizadas pelas formações que o preço faz, muitas das vezes
respeitando os limites de linhas dos desenhos por pavios das barras.

Vejamos alguns contextos em figuras gráficas:

TOPO DUPLO (reversão)

CUNHAS (wedge) DE ALTA E DE BAIXA

FUNDO DUPLO (reversão)
(figuras de continuação)

FLÂMULAS (PENNANT)
BANDEIRAS (FLAGS) DE ALTA E DE BAIXA DE ALTA E DE BAIXA
(figuras de continuação) (figuras de continuação)
 OCOi (Ombro, cabeça, ombro invertido)
(figuras de reversão)

OCO (Ombro, cabeça, ombro)

(figuras de reversão) TRIANGULO SIMETRICO (figura de continuação)
um pouco complexo de se operar, pois seu
rompimento pode ir para qualquer lado, se
relativo com a tendência, as chances de
estourar pro lado certo são boas.

TRIANGULO DESCENDENTE
(figura de continuação e rompimento)

TRIANGULO ASCENDENTE
(figura de continuação e rompimento)

PIVO DE BAIXA (Pull Back)

(figura de impulsão “rompimento e continuação)

TRIANGULO EXPANDIDO
(figura de reversão “fail test selling”) PIVO DE ALTA (Throw Back)
(figura de impulsão “rompimento e continuação)

Essas são algumas das figuras de price action que o gráfico nos permite identificar, mas muita
atenção a falsos rompimentos, as figuras de price action de continuidade só tem relevância em
tendências, as figuras de reversão só tem relevância no final das tendências ou em topos e
fundos, algumas aparecem em suportes e resistências, como as bandeiras e pivôs, outras
podem aparecer em inícios de movimentos, tipo um fundo duplo depois da abertura do
pregão, alguns operadores de price action usam o “VOLUME FINANCEIRO” para confirmar as
entradas no rompimento dessas figuras, o volume financeiro nos ajuda a entender melhor a
formação das figuras, vejamos algumas características de exemplo.

Durante a formação de uma bandeira:

“Alguns traders usam uma média móvel aritmética de 20 períodos no volume:

O exemplo ao lado temos uma bandeira (flag) de alta, durante sua

formação é natural que o volume seja decrescente, indicando um respiro
do mercado (buscando lotes) pra poder dar continuidade ao movimento,
abaixo temos um exemplo de como seria a formação do volume financeiro
durante a formação da figura, notem que a media (linha preta) foi rompida
Alguns traders usam o relativo sinal de aumento de volume de negociação rompendo a média
dos últimos 20 períodos, nesse sentido, quanto maior o volume relativo ao rompimento da
figura por exemplo, maior as chances do preço desenvolver um movimento dos preços.

Neste caso, são computados os valores de N períodos anteriores do volume negociado.

Se os preços seguirem uma tendência de alta, o volume + MA será aproximadamente
crescente nos períodos de alta e decrescente nos períodos de baixa de preços. Caso contrário,
se os preços seguirem uma tendência de queda, o volume + MA será maior nos períodos de
queda e menor nos períodos de alta, o mesmo se observa nos suportes e resistências.

Certo, mas aonde um operador de price action que não usa volume encontra a entrada de uma
bandeira por exemplo:

Um trader de price action avançado, busca através das barras além da contagem em sua
formação (bandeira), busca os padrões específicos de possível continuação de movimento e
entrada de institucionais (e outros players) até mesmo no da tendência ou na base da
bandeira, por muitas vezes em retração de FIBONACCI, através da leitura das barras em
contexto com o mercado, lembrando que os pavios também refletem no contexto atual
analisado, no exemplo abaixo:

FIBONACCI (Retração)

A aplicação da sequência e da razão de ouro, mais especificamente o seu inverso, 0,618, na análise dos
padrões de reversão dos preços é o ponto que liga Fibonacci ao mercado de ações ou futuros (outros).
São pontos baseados nos números descobertos pelo italiano “LEONARDO PISANOI” que, segundo
muitos analistas, podem indicar os níveis de suporte ou resistência de um papel, níveis importantes a
serem respeitados quase que praticamente de forma pelo próprio mercado em si.

100%

MATRIZ
(retração de Fibonacci)
61,8%

50%

38,2%

0%

A feramente de FIBONACCI é traçada a partir do início de uma tendência, ou de um

movimento especifico no gráfico, a partir de um fundo maior o um topo menor relativo à
tendência por exemplo, ao traçar podemos encontrar níveis de suportes ou resistências
importantes para tomadas de decisões ou para fins de analise a futuros movimentos do preço,
assim também podemos identifica-los através da leitura de barras junto a FIBONACCI.

Tendo isso, assim para muitos analistas os números de Fibonacci são uma forma simples de obter
indicações de possíveis pontos de reversão, pontos de entrada ótima ou mesmo níveis de stop loss.
Considerando que os preços quase nunca seguem uma tendência linear, os analistas acreditam que os
preços acabam mostrando reversão de suas tendências em torno das proporções obtidas a partir dos
números de Fibonacci.

Um operador de price action avançado pode sim usar Fibonacci, por 2 motivos muito específicos:

1. Os índices descontam tudo: todos os possíveis fatores que afetam a cotação dos preços dos

ativos são descontados por esses índices que consideram todas as notícias, resultados
contábeis e financeiros, acidentes e etc. 2. Os mercados se movem em tendências: as
tendências podem ser de alta ou de baixa, Fibonacci é uma ferramenta muito importante para
analise do ativo, mas em geral alguns traders preferem não usar.

Temos também a possibilidade de “projetar” possíveis movimentos através da mesma

ferramenta de Fibonacci, mas ao invés de usarmos para retração, a usaremos para projeção
futura dos preços, é quase que inarrável que os preços se movimentam até o objetivo
projetado, mesmo sabendo que o mercado em si respeita muito as retrações de Fibonacci,
pois nelas também se formam as “figuras de price action” e a ferramenta de projeção de
Fibonacci pode ser usada para nos dar o alvo(objetivo) a ser alcançado pelo movimento do
preço, veremos isso mais pra frente.

OS PADRÕES DE BARRAS

Os padrões de barras (candlesticks) são excelentes ferramentas de análise para detectar, de

forma visual, possibilidades para o próximo movimento de preços, o que usamos juntamente
com o contexto do movimento.

Um padrão de barra (candle) é uma representação visual da mudança de preço de um ativo ou

derivativo. O surgimento e continuidade deles podem ser diferentes em cada período de
tempo. Assim, a interpretação pode ocorrer de acordo com cada operação, como day trade,
swing trade ou position.

Eles indicam três principais comportamentos do mercado: continuação, reversão ou bilateral.

O padrão de continuação indica que o preço do ativo continuará o seu atual curso. O
de reversão aponta que provavelmente o ativo tomará uma direção contrária à atual.
Já no padrão bilateral, o preço poderá ir para qualquer direção, podendo diminuir ou
aumentar. Como são identificados em gráficos, os padrões são muito importantes para quem
utiliza a análise técnica em suas operações.

Como funcionam?
Um padrão indica o comportamento do mercado (seja relativo à condição atual do preço e ao
sentimento dos players em contexto).
Então, os traders os utilizam para projetar os movimentos futuros. De modo geral, a análise é
capaz de ajudar a encontrar tendências, pois você entenderá as possibilidades dos preços em
determinada situação.
O uso dos padrões ajuda a minimizar exposições ao risco, pois o estudo eficiente do gráfico
torna mais segura a análise dos preços.

Cada tipo de padrão pode sugerir um determinado movimento — como reversão de alta,

reversão de baixa etc. Então, ao tomar decisões baseadas na análise dos gráficos, o trader usa
os padrões, por exemplo, para escolher o alvo e projetar uma operação aproveitando
movimento de preços.

Os padrões podem ser negociados de forma agressiva ou conservadora (com mais

confirmação). As regras de entrada e saída podem variar e é importante calcular a relação
entre o risco e a recompensa das operações.

Ao saber o que são os padrões, você consegue compreender melhor a importância dos candles
para a análise gráfica. Eles representam a formação gráfica mais utilizada no mercado
financeiro, pois traz mais informações do que os outros tipos (como o de linha ou de barra).
Um gráfico de barras (candles) é definido por formas retangulares verticalizadas e
padronizadas. Nas extremidades dos retângulos, pode haver linhas (ou pavios) que
representam os preços máximos e mínimos dos ativos ou derivativos.

Além das máximas e mínimas, o tipo de gráfico permite obter outras informações. Por
exemplo, o preço de abertura e de fechamento do ativo em um determinado período de
tempo. Isso permite fazer uma análise mais precisa para guiar a tomada de decisão

AS BARRAS (CANDLESTICKS) E SUAS CARACTERISTICAS

Vejamos exemplos de alguns dos padrões de barras mais importantes para análise gráfica e
suas características:

OS PADRÕES E SUAS CARACTERISTICAS:

MARTELO (HAMMER) – Um dos padrões mais cobiçados dentre os traders e analistas, o

martelo é um padrão que pode ser usado para identificar reversão na tendência de baixa
nos ativos da Bolsa de Valores, sua característica é sua sombra 2x maior do que seu corpo,
um bom padrão de martelo não tem sombras acima do corpo. Assim como outros padrões
de barras, o Martelo é um aliado trader, permitindo identificar pontos de reversão e
antecipar tendências do mercado, assim montando sua posição com menos exposição ao
risco, mas atenção ao contexto ao operar o martelo, ele aparece em regiões muito
“especificas do gráfico”.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO (Em contexto) / MEDIO (Fora de contexto)

MARTELO INVERTIDO (INVETRED HAMMER) - A figura do Martelo Invertido é

extremamente comum nos gráficos de barras da análise técnica. Ele ocorre sempre em uma
tendência de baixa e sinaliza uma possível reversão para uma tendência de alta, sua
característica é semelhante ao martelo, com assombra 2x maior que seu corpo.
Mas ainda não é um sinal bom de reversão, necessita de confirmação por ser um sinal de
possível lateralidade de acordo com o contexto gráfico.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – BAIXO (Necessita de confirmação)
SPINNING TOP DE BAIXA (Pião) – Um padrão de indecisão que geralmente aparece durante
as tendências ou no fim delas, nesse caso houve uma indecisão entre compradores e
vendedores, já que a abertura e fechamento estão muito próximos e as linhas de máximo e
mínimo são equivalentes, sua característica se dá pelo corpo as vezes espremido ou um
pouco maior e duas sombras de tamanhos iguais ou com poucas diferenças, Não é um
padrão muito bom de se operar por se tratar de indecisão....
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – BAIXO (Necessita de confirmação)

SPINNING TOP DE ALTA (Pião) – Seguindo a mesma linha de raciocínio do spinning top de
baixa, padrão de indecisão que geralmente aparece durante as tendências ou no fim delas,
nesse caso houve uma indecisão entre compradores e vendedores, já que a abertura e
fechamento estão muito próximos e as linhas de máximo e mínimo são equivalentes, sua
característica se dá pelo corpo as vezes espremido ou um pouco maior e duas sombras de
tamanhos iguais ou com poucas diferenças, Não é um padrão muito bom de se operar por
se tratar de indecisão....
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – BAIXO (Necessita de confirmação)

ENFORCADO – (HANING MAN) – O Enforcado é um padrão de barra (candle) que indica

uma possível reversão da tendência de alta. Em outras palavras, ele mostra que a pressão
compradora pode estar perdendo força (eu disse pode estar).
A pressão vendedora pode ser um alerta de que os comprados no ativo estão perdendo
força e uma reversão está próxima. Sua característica é semelhante à do martelo, a
sombra é 2x maior do que seu corpo, quando aparece esse padrão não significa
necessariamente que os comprados no ativo perderam totalmente a força, mas pode
indicar que o ativo está prestes a mudar de direção, perdendo momento.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – BAIXO (Necessita de confirmação)

ESTRELA CADENTE – SHOOTING STAR – Talvez um dos padrões de barras mais cobiçados
dentre os analistas depois do martelo, a estrela cadente ocorre após um movimento de
correção de baixa ou após uma tendência de alta. A estrela cadente é um padrão de
reversão baixista (bearish). Este padrão de reversão aceita as duas cores possíveis de
barras, entretanto, uma barra de cor preta significa que o preço de fechamento foi inferior
ao preço de abertura, fortalecendo o sinal de venda. Psicologicamente, a estrela cadente
representa um esgotamento da força compradora e uma demonstração de força do lado
vendedor, sua característica é semelhante ao martelo invertido, também com a sombra
2x maior do que seu corpo.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO (Em contexto) / MÉDIO (Fora de contexto)
 MARUBOZU (ELEPHANT BAR) – Também conhecido por “ (BULL TOWER) e BEAR TOWER) ”,
o marubozu é uma barra grande e bem fechada entre as máximas e mínimas, podem sim
conter pavios, mas pequenos, sua característica é esse corpo grande e bem fechado,
indicando forte volume e provavelmente grandes players (instituições grandes) de
negociações naquele período, podendo ser das duas cores, compradora e vendedora,
agora quando um marubozu indica fortalecimento da tendência vigente??
A aceleração ou fortalecimento do movimento dos preços ocorrem normalmente em duas
situações, após um período de baixa volatilidade dos preços, o surgimento de um candle
relativamente grande indica o inicio de um movimento direcional a partir do fechamento
deste candle, em outra situação, o surgimento de um candle com corpo relativamente
grande logo após a reversão de determinada tendência, ou mesmo compondo um padrão de
reversão, indica aceleração ou fortalecimento do movimento dos preços na direção de seu
fechamento, mas também pode indicar a exaustão da tendência, geralmente após um
longo movimento de alta ou baixa, geralmente aos uma contagem de barras feitas através
do contexto da tendência, se quebrada ou simétrica, um candle desse tamanho no fim de
uma tendência pode indicar fortes negociações agressivas no topo mas sem perspectiva de
contar aquela tendência, nesse caso precisa de confirmação da força contraria.

TIPOS DE DOJIS

LONG LEGGED DOJI STAR – De origem japonesa, Doji é um padrão de barras da analise
gráfica, uma técnica usada para análise de mercado (ações, mercadorias, futuros, etc.). É
caracterizado pela existência de preços iguais para abertura e encerramento do pregão,
indicando que houve indecisão dos negociadores em relação ao rumo que o mercado
deveria tomar, lateralidades e perda da força do movimento são prováveis caracteristicas
de movimento após o surgimento do doji, sua característica é uma “cruz”, sem corpo,
somente sombras, o doji tem suas variações conforme o contexto do mercado.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – NULO (indecisão de mercado, precisa de confirmação)

LONG LEGGED DRAGON FLY DOJI (Doji Libélula) - O doji libélula é um candle caracterizado
por apresentar o preço de fechamento igual ao de abertura, além de uma sombra inferior
longa e ausência de sombra superior, é um padrão mais relevante no mercado comprador,
no lado negativo sua eficácia é pelo contrário, reduzida.
Numa tendência de alta costuma ter batidas vendedoras, seja por diversos motivos, esse
padrão aparece indicando muita “ABSORÇÃO” de lotes da força vendedora,
compradores com fome de levar o mercado pra cima, por isso o tamanho da sombra
inferior, geralmente não precisa de confirmação, o padrão já diz por si só, mas atenção
LONG LEGGED GRAVESTONE DOJI (Doji Lapide) – O Raciocínio do doji lapide é semelhante
ao doji libélula, o doji lapide em essência é um rally push perdido pelos compradores,
aonde assume significados específicos para uma possível queda, nos topos, ou resistências
ou fial de tendências assume o papel de indicar uma possível reversão do movimento do
preço, uma característica sobre esse padrão é a ausência total dos compradores, o que
significa que a probabilidade dos preços começarem a despencar e maior, o fato da sua
sombra superior ser gigantesca, indica uma forte “ABSORÇÃO” de lotes da força
compradora, vendedores com fome absorvem o que podem para jogar o mercado pra
baixo.

STRADDLE DOJI – (Doji Pernalta) - O doji pernalta é um candle caracterizado por apresentar o
preço de fechamento igual ao de abertura, além de sombras superior e inferior de tamanhos
diferentes. O corpo do doji pernalta é representado por uma linha horizontal. As sombras
superior e inferior são representadas por linhas verticais junto ao corpo do doji. O doji
pernalta é caracterizado pela formação de uma sombra superior consideravelmente menor
que a sombra inferior. As sombras indicam a ocorrência de flutuações dos preços durante o
período representado pelo candle, especificamente falando, após abertura e fechamento
houve uma indecisão e equilíbrio do preço, porém com mais força compradora do que
vendedora, indica possíveis lateralidades ou possível movimento de alta a caminho.

DEMON CROSS DOJI (Doji Anti Cristo) – Talvez um dos padrões mais temidos e talvez o
menos comentado pelos analistas, o doji anti cristo, talvez pelo seu nome, ou pelo seu
formato, especificamente um padrão do lado dos pessimistas dos mercados.
Sua característica é bem similar a uma cruz ao contraria, fazendo assim um sinal de que más
condições dos preços podem estar a caminho, um sinal de que coisas ruins podem estar
prestes a acontecer, talvez uma lateralidade grande, falta de volatilidade, ausência de
negociações, ele tem suas relevâncias, etc... (Geralmente quando esse padrão aparece, é
melhor ficarmos de fora por um tempo), [apareceu no gráfico da VALE3 ON antes do
acidente de Brumadinho do dia 25 de janeiro de 2019, o padrão apareceu dia 24, um dia
antes, veja na figura abaixo]
 Doji Anti Cristo

Coincidência ??, um dia antes da

tragedia de Brumadinho acontecer,
exatamente as 16hs, o padrão do doji
anti cristo apareceu no gráfico de 60m,
nas máximas do pregão atual, e assim o
pregão foi encerrado, dia 25 de janeiro
de 2019 a tragedia de Brumadinho levou
mais de 200 vidas de trabalhadores e
moradores, pode ser a maior
coincidência mas...nos pregões
posteriores um buraco praticamente de
10 reais foi aberto nas ações da
mineradora, uma das maiores quedas
das ações da empresa, lembrando que
os preços estavam caros e já era prevista
uma realização das ações.
Pode ser uma simples coincidência,
alguns movimentos do mercado estão
atrelados a acontecimentos políticos ou
impactos financeiros, impactos na saúde
ou tragedias ambientais, ou uma
previsão catastrófica atrelada aos
padrões de barras nos antecipando
possíveis acontecimentos ??
“Esse é o mercado financeiro.”

Continuando....

DOJI FOUR PRICES (Doji quatro preços) - doji que apresenta o mesmo preço de fechamento,
abertura, mínima e máxima. Ocorre normalmente com ativos de baixíssima liquidez ou em
gráficos de periodicidade curta, como os gráficos intraday de um minuto. Um sinal de
indecisão do mercado em um gráfico de barras significa sempre possibilidade de reversão
do movimento dos preços.

Ainda não acabamos, existem algumas variações dos padrões de barras únicas, combinações
de sinais que fortalecem ainda mais a atual situação de mercado, vamos ver quais são elas:

ATENÇÃO: As sombras desenhadas nos exemplos apresentados a seguir não são

características relevantes, podem aparecer ou não, imagens meramente ilustrativas.
VARIAÇÕES FORMAÇÕES DAS BARRAS

Formação de padrões de DUAS barras:

HARAMI DE ALTA (Mulher gravida) - Depois de um movimento de baixa, uma barra longa de
baixa é seguida por uma pequena barra de indecisão, cujos preços abrem dentro do corpo
da barra anterior e fecham em baixa, mas acima da abertura anterior. Isso indica uma certa
indecisão do mercado. A força dos vendedores certamente diminuiu e pode indicar reversão
do movimento de baixa. Sua característica é uma barra vendedor marcando um fundo, e
em seguida uma barra menor nascendo de dentro dessa barra vendedora, a confirmação
da reversão do movimento ocorre pelo prosseguimento de um novo movimento de alta,
com o fechamento acima do preço máximo obtido no primeiro
período do padrão harami de alta.
NIVEL DE CONFIABILIDADE - BAIXA (Necessita de confirmação)

HARAMI DE BAIXA (Mulher Gravida) – Seguindo a mesma linha de raciocínio do harami de

alta, sua característica é uma barra compradora marcando um topo, e em seguida uma
barra menor nascendo de dentro dessa barra compradora, a confirmação da reversão do
movimento ocorre pelo prosseguimento de um novo movimento de baixa, com o
fechamento acima do preço máximo obtido no primeiro
período do padrão harami de baixa.
NIVEL DE CONFIABILIDADE - BAIXA (Necessita de confirmação)

ENGOLFO DE ALTA – Talvez um dos padrões mais utilizados para confirmações, o engolfo de
alta ocorre após um movimento de correção de alta ou após a exaustão de uma tendência
de baixa. Sua característica é uma barra vendedora marcando um possível fundo e uma
barra posteriormente maior engolfando a barra anterior ou mais períodos anteriores,
quanto mais períodos forem atrelados ao engolfo, melhor é o sinal. O engolfo de alta é um
padrão de reversão altista (bullish). Psicologicamente, o engolfo de alta representa um
enfraquecimento da força vendedora e uma demonstração de força do lado comprador,
um padrão bem relativo que muitos traders gostam de confirma-lo e opera-lo em
contexto.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO/MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado)

ENGOLFO DE BAIXA – Seguindo a mesma linha de raciocínio do engolfo de alta,

Sua característica é uma barra compradora marcando um possível topo e uma barra
posteriormente maior engolfando a barra anterior ou mais períodos anteriores, quanto
mais períodos forem atrelados ao engolfo, melhor é o sinal. O engolfo de baixa é um
padrão baixista (Bearish), psicologicamente falando, o engolfo de baixa representa um
enfraquecimento da força compradora e uma demonstração de força do lado vendedor,
um padrão bem relativo que muitos traders gostam de confirmá-lo e opera-lo em
contexto.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO/ MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado)
 TWEEZER BOTTOM (Pinça/Alicate de fundo) – Um dos padrões mais sinistros de
reversão, o Tweezer bottom aparece nos fundos e nos finais de tendência, sua
característica é extremamente relevante a proporção com que a barra compradora perfura
a barra vendedora, geralmente estima-se que o padrão só passa a valer se a barra
vendedora penetrar acima de 60% da barra vendedora, outra característica importante é
que a barra compradora tem que abrir rente a mínima da barra vendedora ou abaixo,
muitos traders procuram por esse padrão em suportes, também em figuras de reversão que
sejam mais importantes, assim aumentando as chances de um movimento melhor.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado)

TWEEZER TOP (Pinça/Alicate de topo) – Seguindo a mesma linha de raciocínio da pinça

de fundo, a pinça de topo aparece nos topos e finais de tendências altistas, sua
característica é similar a pinça de fundo, mudando as cores e a formação, no caso a barra
vendedora penetra a barra compradora, muitos traders procuram esse padrão em
resistências importantes e em figuras de reversão que sejam mais importantes,
assim aumentando as chances de um movimento melhor.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado)

TWIN TOWERS (Bull 180º) – Fazendo uma referência direta as famosas torres gêmeas da
cidade de Nova York EUA, assim conhecido também por Bull 180º, um padrão
extremamente agressivo, demonstra muita agressividade do lado comprador, sua
característica consiste na formação de uma barra vendedora no fundo ou suporte, ou fim
de uma tendência, e logo em seguida uma barra de força do mesmo tamanho
(milimetricamente, os pavios não importam), assim sendo formado de forma agressiva,
geralmente se emprega muito volume, se durante um determinado período se manter até
o período da barra fechar, mais importância tem o padrão, sua importância aumenta mais
ainda se localizado nos suportes ou fundo dos gráficos, muitos traders preferem uma
confirmação a mais por ser muito agressivo, pode resultar em continuação ou reversão.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado por ser
muito agressivo)

TWIN TOWERS (Bear 180º) – Conhecido também por Bear 180º, um padrão extremamente
agressivo, demonstra muita agressividade do lado vendedor, seguindo a mesma linha de
raciocínio do Bull 180, sua característica consiste na formação de uma barra compradora
no topo ou resistência, ou fim de uma tendência, e logo em seguida uma barra de força
vendedora do mesmo tamanho (milimetricamente, os pavios não importam), assim sendo
formado de forma agressiva, geralmente se emprega muito volume, se durante um
determinado período se manter até o período da barra fechar, mais importância tem o
padrão, sua importância aumenta mais ainda se localizado nas resistências ou topos dos
gráficos, muitos traders preferem uma confirmação a mais por ser muito agressivo, pode
resultar em continuação ou reversão.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – MÉDIO (Em alguns casos precisa ser confirmado por ser
muito agressivo)

ATENÇÃO: As sombras desenhadas nos exemplos apresentados não são características

relevantes, podem aparecer ou não, imagens meramente ilustrativas.
Formação de padrões de TRES barras:

MORNING STAR (Estrela da manhã) – Um dos padrões mais operados, A força do padrão de
reversão estrela da manhã vem do fato de o segundo candle apresentar, obrigatoriamente,
um gap de corpo em relação aos outros dois candles do padrão. O gap de exaustão entre o
primeiro e segundo período do padrão sinaliza o enfraquecimento da pressão vendedora. O
segundo período do padrão indica indecisão dos investidores. O gap de corpo entre o
segundo e o terceiro período realça a força com que os compradores retomam o domínio
sobre o preço, suas características são a formação de uma barra vendedora, logo após um
spinning e em seguida uma barra compradora engolfando (ou não) os períodos anteriores,
geralmente a 3º barra já é a confirmação que alguns traders buscam no padrão, para
outros, necessitam de uma confirmação a mais.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO (Mas alguns traders gostam de outras confirmações)

EVENNING SHOOTING STAR (Estrela da tarde) – Seguindo a mesma linha de raciocínio da

estrela da manhã, porem um fator importante é que muitos analistas o declaram como um
padrão de media confiabilidade por ele aparecer em diversos locais do gráfico, no entanto,
a eficácia desse padrão se dá em locais de extrema importância, incluindo suportes e
resistências dinâmicos, , suas características são a formação de uma barra compradora,
logo após um spinning e em seguida uma barra vendedora engolfando (ou não) os
períodos anteriores, a força desse padrão é determinada além da região aonde se
encontra, o contexto em que ele está acontecendo, assim como a estrela da manhã, mas
para outros analista, é um sinal de altíssima confiabilidade, quando se trata de uma
reversão de uma tendência de mercado comprador.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE – ALTO (Mas alguns traders gostam de outras confirmações)

THREE BLACK CROWS – (Os três corvos negros) - Em Os três corvos negros, um padrão de
reversão baixista, a abertura de candle localiza-se aproximadamente no meio do corpo do
candle anterior. Já o fechamento de cada candle do padrão ocorre sempre próximo do
preço mínimo do período.
Os três corvos negros ocorre após um longo movimento de alta, já no mercado de futuros,
os fechamentos podem ser bem próximos ao fechamento das barras, ou até mesmo acima
do fechamento (quando ocorre). Sua principal característica é a formação de 3 barras bem
fechadas entre máximas e mínimas, e com o corpo relativamente grande.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE - ALTO

THREE WHITE SOLDIERS (Os 3 soldados brancos) – Seguindo a mesma linha de raciocínio
dos três cornos negros, os três soldados brancos é um padrão altista, fortíssimo por sinal,
uma indicação muito forte de que a força compradora vai começar a dominar a tendência,
sua principal característica é a formação de 3 barras bem fechadas entre máximas e
mínimas, e com o corpo relativamente grande, Os 3 soldados brancos ocorre após um
longo movimento de baixa, já no mercado futuro os fechamentos podem ser bem
próximos aos fechamentos das barras.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE - ALTO
 THREE OUTSIDE UP (Três por dentro de alta) – Um padrão de reversão altista muito forte,
sua característica é que durante uma tendência de baixa, um longo período de baixa
ocorre representado por um candle preto de corpo alongado. No período seguinte, o
cenário muda e o ativo passa a ser negociado por preços cada vez maiores, sem, no
entanto, ultrapassar o valor máximo negociado no período anterior, no mercado futuro os
fechamentos e abertura das barras devem estar bem próximas, muito cuidado para não
confundir com um harami, ou harami cross, a terceira barra funciona como uma
confirmação do característica do padrão.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE - ALTO

THREE OUTSIDE DOWN (Três por dentro de baixa) – Um padrão de reversão baixista muito
forte, O primeiro período do padrão três por dentro de baixa é um candle longo de alta. Já
o segundo é um candle de baixa completamente engolfado pelo corpo do primeiro,
formando um padrão harami de baixa. No terceiro período do padrão forma-se um candle
de baixa com fechamento abaixo da mínima do primeiro candle. O três por dentro de
baixa ocorre após um longo movimento de alta, no mercado futuro os fechamentos e
abertura das barras devem estar bem próximas, muito cuidado para não confundir com um
harami, ou harami cross, a terceira barra funciona como uma confirmação do característica
do padrão.
NÍVEL DE CONFIABILIDADE - ALTO

Os exemplos citados acima são alguns dos padrões mais utilizados pelos operadores de price
action e analistas gráficos, porém esses padrões são muito relativos as condições e contexto
do mercado, mas quando vamos usa-los ao nosso favor para identificar entradas, reversões,
continuações, força de movimento, lateralidade, usamos a contagem de barras e analise de
contexto, geralmente esperamos o mercado fazer o primeiro topo e o primeiro fundo, alguns
traders mais experientes já tomam partida seguindo as análises do dia anterior.

TOPOS E FUNDOS SOB A OTICA DO PRICE ACTION Bar by Bar

Como já sabemos, o mercado se move em tendências, tendência de alta o mercado precisa

renovar topos, tendência de baixa o mercado precisa renovar os fundos, porem relativamente
falando de tendência, entraremos num assunto muito importante para operadores de price
action, que são os topos e fundos, pois nessas regiões costumam aparecer padrões muito
relativos as condições e contexto atual do mercado em questão, vamos nos aprofundar:

Topo – Quando o preço alcança um patamar muito alto aonde não consegue mais renovar,
significa que os preços já estão caros demais, e provavelmente dali o preço não passa, e pode
haver uma reversão ou lateralidades.

Fundo – Seguindo o mesmo raciocínio, quando o ativo cai muito e os preços ficam baratos
demais, e já não há lotes o suficiente para liquidez, o mercado enfraquece e volta a subir,
significa que o mercado encontrou um fundo e que dali não cai mais.
Topos e fundos podem ser reativo as condições de volatilidade também, por exemplo numa
lateralidade, aonde topos e fundo sãos sequenciais, para entendermos melhor vamos nos
aprofundar mais ainda, veremos os “CICLOS DE MERCADO”:

OS CICLOS DE MERCADO

Absorção: o mercado está em queda. Os possuidores fracos estão vendendo seus ativos (ou
abrindo posições vendidas com a intenção de lucrar), movidos pela falta de esperança, notícias
ruins e pessimismo. Os investidores institucionais, estão comprando, aproveitando a liquidez.
Estão comprando passivamente, fazendo ofertas e esperando que os vendedores as agridam a
patamares cada vez mais baixos. O final dessa fase pode ser marcado pelo “desespero
extremo” quando os possuidores fracos não aguentam mais ver a sangria de suas posições
compradas, uma grande parte deles decide se desfazer de tudo ao mesmo tempo. Muitos
aproveitam para abrir posições vendidas. Os grandes players estão passivos, só absorvendo as
agressões de venda, enchendo o carrinho.

Acumulação (se o movimento fosse de alta, esta fase seria a distribuição): agora, o preço se
estabiliza. O movimento de absorção, provavelmente, não foi suficiente para o big player
acumular todos os ativos de que precisava. Este momento tem menos liquidez, porém tem uma
certa estabilidade e pode ser mantido por algum tempo. A lateralização é a circunstância ideal
para o institucional comprar mais, discretamente, em pequenas quantidades durante um longo
período e fazer os testes necessários.

Teste de demanda: finalmente, está na hora de descobrir se o mercado está “maduro” e se

está na hora de passar a foice. O big player se retira do mercado para descobrir se esgotou a
oferta, isto é, se não tem mais gente querendo vender. Talvez quem estava vendendo a
descoberto começou a ficar desconfiado. Talvez quem tinha ativos já vendeu todos. O fato é
que ninguém mais quer vender. Se não entrar uma oferta representativa, suficiente para jogar
o mercado ainda mais para baixo, está na hora da próxima fase.

Spike: o ideal é se posicionar antes dessa fase ou ao menos no seu início. Porque agora que a
oferta está esgotada, o big player vai voltar a comprar com força, mas não passivamente dessa
vez. Agora, ele compra ativamente, agredindo preços de compra mais acima, não poucas vezes
BEM acima do preço de mercado a fim de abrir um gap e pular stops. Aumentando a demanda,
quando há pouca oferta… o que acontece? Lei básica: os preços sobem. Esse movimento
violento e até esse gap faz com que quem quer que tenha aberto posições vendidas lá embaixo
fique absolutamente desnorteado. Muitos terão que fazer o fechamento dessas posições
vendidas. Fechar posição vendida a gente faz como? Compra. Mais compras? Mais demanda.
Mais demanda? Preços ainda mais altos. O nome dessa fase não vem à toa: com essa
estratégia, o preço vai para cima como se fosse um foguete.

Spike channel: é o movimento residual do spike. Os amadores começam a comprar,

imaginando que a tendência de alta se manterá, como diz a Teoria de Dow, até prova em
contrário. Nessa hora, é bem possível que os big players já estejam absorvendo essas agressões
de compra com vendendo de forma passiva, só absorvendo. Isso mesmo. Um novo ciclo
começou.
Tudo isso acontece todos os dias no mercado, em diferentes tempos gráficos, em diferentes
ativos, a toda hora.

Agora vamos trazer para a ótica do price action avançado...

ROMPIMENTO – MICRO CANAL (MC) CANAL ESTREITO – (TIGHT CHANNEL – TC)

Vejamos as diferenças desses dois primeiros ciclos, ambos são canais de tendência, porém um
é um canal de tendência mais forte e mais singular e o outro canal é um canal de tendência
quebrada (com correções), ou seja podemos ver claramente que um movimento é mais forte
do que o outro pela contagem consecutiva de barras sucessivamente singular, a outra
tendência também segue a mesma leitura, porem com quebras de tendências que são as
correções geralmente com padrões de mercado lateral, mas sempre continuando e renovando
as mínimas.

Uma diferença não muito importante é que, durante o movimento do micro canal, traçar a
linha de canal, ou de LTA ou LTB, se torna um pouco mais complexo, pelo motivo do
movimento ser muito forte, já o canal estreito, se torna mais característico as linhas de LTA e
LTB, por se tratar de uma tendência quebrada, a cada renovação de mínima ou máxima, tende
a respeitar a linha traçada, se não respeitar é por que você traçou errado, as linhas
possivelmente traçadas em micro canais, são chamadas de LONGS e SHORTS lines, mas muitos
traders preferem não traçar em micro canais.
CANAL AMPlO – BIG CHANNEL (BC) LATERALIDADE AMPLA – BIG TRADE RANGE (TR)

Acima temos um canal amplo (big channel), um canal maior, e mais bagunçado, porem com
algumas boas oportunidades, porém mais perigoso de se operar por muitas violinadas, não
importa a direção do canal, muita cautela para operar nele, geralmente alguns trades de price
action avançado buscam operações bem rápidas dentro desses canais, sem muita exposição ao
risco.

Ao lado temos as lateralidades, as duas lateralidades acima nos mostram uma diferença muito
importante:
Na lateralidade ampla vemos que, o preço está mais descontrolado, mais bagunçado, com
falsos rompimentos (Traps), geralmente esse tipo de lateralidade nos mostram uma
pancadaria descontroladas entre compradores e vendedores alguns operadores de price
action avançado mais experientes gostam de operar, e outros preferem ficar de fora ou
aproveitar a chance para montar posição, pois pode ser uma boa oportunidade
Na lateralidade estreita vemos que, além de ser menor, nos mostra com mais facilidade,
porém nos mostra um mercado em uma briga mais moderada, mas isso não nos permite
escapar de uns stops se não analisarmos do jeito certo, uma outra característica dessa
lateralidade é que, por ser menor pode andar a qualquer momento, então algum padrão ou
contexto especifico dentro dessa lateralidade pode ser vantajoso pro trader.
SUPORTES E RESISTÊNCIAS SOB A OTICA DO PRICE ACTION AVANÇADO

O estudo de Price Action traz consigo diversas formas diferentes de se pensar, e uma das boas
novidades é a observação de inúmeros suportes e resistências que geralmente passam
desapercebidos por muita gente, talvez você esteja se perguntando “e para que isso serve? ”.
Bem, se você gosta de operações curtas, como aquelas que duram de 1 a 6 barras no gráfico
com risco igual o retorno (mesmo não sendo day trade, na técnica Al Brooks chamamos isso de
scalp), provavelmente poderá usar isso a seu favor de diversas formas, pois esses pontos de
suportes e resistências muitas vezes são utilizados por computadores institucionais para
entrada em operações ou realização de lucros. Como eles dominam o mercado, e estão
computando esses dados, você também observar tais pontos.

Em seus materiais, o Al Brooks chama a atenção para diversos desses suportes e resistências
não tão comuns, fazendo uma espécie de análise minuciosa. Um dos exemplos é o fechamento
mais alto em uma forte perna de alta, ou o fechamento mais baixo em uma forte perna de
baixa. Repare que aqui estamos falando do fechamento, e não da máxima ou da mínima de
cada perna, como nos casos das barras 2 e 4 abaixo.

A linha vermelha se inicia na barra 2, que é o fechamento mais baixo da perna formada desde
a barra 1 (perna esse que foi subdividida em duas pernas), e a linha azul se inicia na barra 4,
que é o fechamento mais baixo da perna iniciada a partir da barra 3. Veja como nas barras 5 e
6 apareceram compradores ansiosos e com urgência, bem em cima dessas mesmas linhas,
formando mínimas mais altas. Aliás, na verdade a barra 6 teve a mínima 1 tick acima do
fechamento da barra 4, o que mostra compradores ainda mais agressivos, a ponto de sequer
aguardarem aquele nível, mostrando que esses suportes eram mais relevantes neste gráfico
do que as mínimas anteriores, que não chegaram a ser atingidas.
O Al Brooks acredita que existe uma explicação para isso, e é relacionada aos “trapped
traders”, que são os traders que se veem presos em “armadilhas”. Eles enxergavam as pernas
que tiveram início nas barras 1 e 3 como sendo fortes, pois mostram barras grandes de baixa,
com gaps, fechamentos próximos às mínimas e outros sinais de força, mas se esqueceram de
olhar todo o contexto que veio antes à esquerda. Eles queriam entrar desde o início dessas
pernas, mas ficaram esperando uma correção que nunca veio, e quando viram mais uma barra
forte pensaram “agora rompeu! ”, e entraram a mercado no fechamento de barras, para logo
em seguida ver suas posições de venda ficarem imediatamente negativas. Esses traders ficam
então rezando para que o mercado lhes dê uma oportunidade de saída sem prejuízo, e
prometem que se o mercado voltar para o seu preço inicial de entrada irão cair fora, sem
pensar. Eles então colocam suas ordens de compra e os que antes eram vendedores agora
viram compradores, e o mercado reverte, com força. Esse é o mesmo racional por trás de
qualquer fundo duplo, e esse caso que estamos falando também é um tipo de fundo duplo,
mesmo que a segunda mínima seja um pouco acima da primeira.

Neste outro exemplo acima, mais uma vez o mercado não consegue chegar na mínima anterior
(linha verde) e acaba fazendo uma mínima mais alta próxima ao fechamento mais baixo da
perna de baixa (linha azul).
As situações citadas nesses exemplos não são as únicas, e existem diversos outros suportes e
resistências mais discretos cujo racional remete a traders presos em más operações. Se você
observar alguma situação em que esse pareça ser o caso, terá visto um desses suportes e
resistências menos divulgados. O mercado não obedece a regras, mas sim oferta e demanda,
por isso não decore nada e aprenda a observar e a pensar de forma adequada, para então
decidir o que é que faz sentido naquela determinada situação.

A contagem de barra nos ajuda muito na leitura desses suportes e resistências, vejamos outros
exemplos a seguir:
Notem no exemplo acima, gráfico de 5m do mini índice, que as máximas e mínimas não são
renovadas, mostrando claramente uma lateralidade estreita, muitos pavios e também uma
resistência dinâmica (Media móvel exponencial de 20 períodos), e uma curta LTA, até que o
padrão vendedor aparece na média, nos dando oportunidade de entrada, notem que assim
que a LTA é rompida, o preço faz uma correção, (quebra o movimento) se efetuada a entrada,
pode-se usar os fundos anteriores como alvos (support test), pois logo no ultimo alvo, o
mercado encontra um suporte aonde tenta retomar a alta, esses estudos nos ajudam muito a
entender que:

* Linhas de contenção de preço também são suportes e resistências.

* Media Móvel de 20 períodos também nos auxilia além de tendência, em suporte e
resistência.
* As Traps do mercado nos ajudam a entender melhor no nível daquele suporte ou resistência.
* A importância do contexto é maior do que os sinais das barras.

MEDIA MOVEL EXPONENCIAL DE 20’ NO PRICE ACTION AVANÇADO

Médias móveis exponenciais reduzem a defasagem, aplicando um maior peso aos preços mais
recentes. A ponderação usada no preço mais recente depende do número de períodos
da média móvel.

Mas por que alguns traders de price action Bar by Bar usam essa média, e por que a média de
20’ ??

A média móvel é um indicador matemático que calcula um número x de períodos, plotada num
gráfico de negociações por exemplo, ela irá calcular as informações dos preços nos últimos x
períodos que o trader escolher como base.
A média mais utilizada é a de 20 períodos, seja exponencial ou aritmética, a diferença é que a
exponencial tem um cálculo que sobrepõem mais peso, reduzindo a defasagem.
Também é um importante indicador de suporte e resistência dinâmico, assim como auxiliador
de tendência.
As seguintes premissas são:

*Preços acima das medias, tendência de alta

*Preços abaixo das médias, tendência de baixa

Outro fator importante é que o preço muito afastado da média, tende a voltar a média.
Dá menos importância aos preços antigos.
É mais rápida que a MMS (Média móvel aritmética)

Por ser um indicador seguidor de tendência, está sempre a um passo atrás, porém em
mercados de tendência forte isso não é necessariamente algo ruim, a média de 20 períodos é
muito utilizada por traders praticamente no mundo todo, existem outros períodos, porém o
mais utilizado e plotado é o de 20’.

Visto que o price action avançado pode sim se utilizar a média móvel para se guiar nas
tendências, o naked trading elimina todo e qualquer indicador matemático, focando apenas no
contexto do preço e nos padrões de barras, muitos traders experientes não utilizam nenhum
indicador.

Three outside up

No exemplo acima, vemos que na lateralidade a média está quase que reta, nos auxiliando a
identificar a lateralidade e ausência de tendência, até que o mercado desenvolve para baixo, e
a média ganha peso, mas o mercado bate no suporte do martelo anterior, caracterizando
fundo duplo, quando isso acontece uma sequência de barras de força compradora nos informa
que o mercado vai começar a ganhar força pra alta daí nós tomamos a máxima do padrão
“THREE OUTSIDE UP” e o mercado desenvolve a alta, assim que ele cruza a média, ganha mais
força, sendo assim a média começa a ganhar mais força pra cima.

Continuando...
3 FORMAS DE CALCULAR ALVOS NO PRICE ACTION Bar By Bar

Chegamos numa parte muito importante, a definição de seus alvos, como eles serão definidos
usando o price action Bar by Bar, alguns traders mais experientes preferem deixar o mercado
levar até tira-los do trade, outros preferem projetar seus alvos e levar seus trades até parciais,
outros preferem sair nos alvos projetados, mais se se sairmos no alvo projetado e o mercado
andar mais ??

Vejamos alguns exemplos de calcular alvos:

PROJEÇÃO DE FIBONACCI

Fibonacci (já citado anteriormente) usado para retrações, mas também para projeções de
possíveis futuros movimentos do preço, assim marcando seus possíveis alvos no gráfico.
Existem 2 formas de calcular o alvo com Fibonacci:

Projetando através da retração

Projetando através do Fibonacci de 3 pontas

Vejamos o exemplo a seguir:

100% A projeção de Fibonacci a partir da

ferramenta da retração, é a
projeção mais simétricas e mais
precisas que já vi, pelo fato de já
utilizada na retração, assim que o
61,8% preço rompe um topo ou fundo, e
prossegue com o movimento,
50% podemos projetar o alvo somente
puxando a Fibonacci, e alinhando
38,2% o primeiro topo ao primeiro nível
de 61,8%, e assim de forma
sucessiva não importando o
tamanho do pivô por exemplo,
bandeira ou outra figura, ela não
0%
projeta somente movimentos
grandes, mas também
movimentos com alvos pequenos.
Vejamos agora a projeção a partir do Fibonacci de 3 pontas: A projeção de Fibonacci de 3
pontas e muito utilizada para
projeções a partir de pivôs, mas
pode ser usada também em outras
ocasiões, sua maior eficácia é usar
em tendências bem desenvolvidas,
100%
pois se na retração o preço não
estiver batendo entre os exatos
50% e 61,% de da retração de
61,8%
Fibonacci, a projeção de 3 pontas
costuma falhar se projetada de
38,2%, ou projetada de um pivô
50%
menor que a retração indicada por
exemplo, esse é um dos motivos
pelo qual essa projeção é menos
0% usada, alguns traders usam essa
projeção de forma que igual a
projeção a partir da retração, não
calculando as 3 pontas, mas sim
somente 2 pontas, a primeira
ponta se pega do início do
movimento até o topo, a segunda
ponta calcula o topo e a terceira
ponta também calcula o mesmo
topo, fazendo assim a Fibonacci de
3 pontas trabalhar de forma igual
a projeção a partir da retração.

Vejamos mais algumas formas de calcular alvos:

Espelhamento de TR (Trading Range)

Talvez uma das formas menos utilizadas pelos traders por se tradar de um TR, esse tipo de
projeção de dá a partir do rompimento de um possível TR, ou qualquer tipo de lateralidade,
normalmente se projeta o movimento copiando o tamanho do range e espelhando ele para a
direção que o preço rompeu:

Sabemos que esse tipo de projeção tem sim sua

precisão, mas é bem relativo ao movimento em si, o
contexto aplicado a isso é bem semelhante ao
espelhamento a partir de Fibonacci e ao Range 18,
que veremos logo a seguir, porém um pouco
complicado pois se trata de um rompimento de TR,
podendo ser falso, ou dar algumas violinadas, ainda
mais por se tratar de um padrão “doidão mata
trader”.
ESPELHAMENTO ATRAVÉS DE FIBONACCI

Muito utilizado em movimentos que não apresentam descanso do preço, o espelhamento

através da Fibonacci é muito utilizado para projetar movimentos por exemplo: Topo ou fundos
duplos, voltas em V, Rail road Track position, Bump and Run reversal, enfim, é muito eficiente
e os alvos dificilmente falham:

Vejamos um exemplo:
No exemplo ao lado temos uma
falha de topo revertendo para
queda, daí então espelhamos o
0% movimento a partir do topo mais
alto junto com o fundo mais prévio
38,2% ou dependendo da figura, sua
neckline, o incrível de se usar um
espelhamento é você ver a
50%
eficiência da ferramenta junto ao
movimento do preço, em alguns
61,8% casos o preço bate nos pontos
projetados ou espelhados com uma
precisão cirúrgica, podendo usar o
100% pavio da barra projetada ou não, vai
depender do contexto.

PROJEÇÃO RANGE 18

Teoricamente esse tipo de projeção é utilizada projetando o range das primeiras 18 barras, na
pratica é bem simples, mas existe um contexto por trás desse tipo de alvo, entre considerar
pavios ou não, a final quando falamos de range, pegamos as máximas e mínimas mesmo que, a
barra 18 seja menor do que as anteriores, o que vale é a contagem direta do range das
primeiras 18 barras.

Basicamente uma contagem de barras é feita por trás desse tipo de alvo, sabendo que as
primeiras 12 barras do gráfico de 5m formam um candle do gráfico de 60m, e 3 barras do
gráfico de 5m formam um candle do gráfico de 15m, então para alguns traders essa contagem
de barras se torna muito relativa, para alguns e muito subjetiva e preferem não usar, porém os
alvos projetados da seguinte forma são bem precisos.

Vejamos no exemplo a seguir:

As primeiras 18 barras deram o alvo do RANGE 18 com bastante precisão, porém não são
todas as projeções de range 18 que funcionam com tanta eficiência e precisão cirúrgica,
algumas o preço atinge o alvo, porem o movimento continua, outras nem chegam no alvo,
existe essa subjetividade que faz com que alguns traders não usem esse cálculo de projeção,
por isso que o range 18 não é tão conhecido:

Veja no exemplo a seguir:

O alvo do range 18 foi alcançado, porem o preço continuou em queda, para alguns traders
esse alvo é considerado muito bom em sua forma de ser calculado, para a grande maioria, ele
faz com que deixe alguns pontos na mesa, mas entre persistir no movimento ou sair no alvo, a
escolha é de cada um.
Vejamos um exemplo em que o alvo de range 18 não foi alcançado.

Nessa imagem o alvo do range 18 nem chegou perto de ser alcançado, como já falado, existe
um contexto por trás do cálculo desse alvo...principalmente se o range for muito extenso, a
probabilidade do alvo do range 18 ser alcançado aumenta mais ainda quando o mercado já
mostra desde o range, força para uma determinada direção.

ALVOS EM TOPOS E FUNDOS ANTERIORES

Algo muito discutido dentre os analistas e traders, pois para muitos o fato do mercado se
mover em tendência, se faz a correlação entre Fibonacci e fractal, mas por que o mercado
sempre volta para testar níveis anteriores seja de alta ou de queda?

Os movimentos dos preços tendem a se repetir no futuro, e os padrões de barras nos mostram
as possibilidades de isso acontecer, quando observamos fundos e topos como alvos, passamos
a ver um possível teste do preço nesses níveis, se rompido é claro, prossegue a tendência,
sendo assim um sinal de realização parcial, se o preço encontra dificuldades por ali, já é um
ótimo sinal para o trader já pensar em realizar por ali mesmo.

Vejamos no exemplo a seguir:

Todas as regiões de topos anteriores foram testadas como possíveis alvos para quem veio
comprado do fundo duplo, mas isso não acontece só em mercado comprador, em mercado
vendedor também, e aparenta ser mais eficiente do que no mercado comprador, vejamos no
exemplo a seguir:

Uma outra subjetividade que torna essas projeções de alvos também pouco usadas, é a
questão dos pavios das barras, quando considerar ou não, isso está muito atrelado ao contexto
do mercado.

Essas são algumas das formas de calcular e projetar alvos, mas atente-se sempre ao contexto,
pois se o trader precisa estar familiarizado com o contexto do mercado e os padrões de barras,
ter sua entrada, stop loss e take profit definidos de qualquer jeito pode complicar, proteja-se
sempre.
COMO IDENTIFICAR LATERALIDADES & COMO IDENTIFICAR TENDÊNCIAS

“O contexto do mercado é mais importante do que os seus sinais”, trazendo isso para o
gráfico, vemos a movimentação do preço e suas reações a pontos e regiões específicos do
gráfico, algumas zonas nos permitem ter melhor visão de uma possível congestão do preço,
outras não, identificar uma lateralidade não e algo muito difícil quando se trata de analise Bar
By Bar, mas existem características especificas que nos ajudam a identificar um possível
mercado lateral bem cedo, por exemplo, analise em contagem de barras:

Sabemos que algumas barras bem características nos mostram força, e outras nos mostram
fraquezas, essas barras nos permitem identificar melhor situações aonde o preço fica “preso”
até mesmo dentro de uma barra mais forte do que as posteriores, outra vezes num range com
máximas e mínimas por igual.

Vejamos:

BARRAS DE TENDÊNCIA VS BARRA DE LATERALIDADE

Barras de Tendência são barras com CORPOS EXPRESSIVOS, relativamente grandes em

relação ao tamanho total da barra. Como orientação visual, barras de tendência são aquelas
que tem corpos maiores do que 50% do tamanho total da barra (não se martirize medindo,
apenas bata o olho e avalie).
Barras de Lateralidade são aquelas com SOMBRAS EXPRESSIVAS, relativamente grandes em
relação ao tamanho total da barra. Como orientação, se a soma dos tamanhos das sombras
daquela barra for maior do que 50%, então ela será uma barra de lateralidade, mesmo que só
tenha sombra em um dos lados.

Toda barra (candle) se encaixa em um desses dois grupos acima.

Barras de tendência têm esse nome porque, durante aquele determinado intervalo de tempo,
houve uma tendência de alta ou de baixa nas cotações. Um dos lados se mostrou mais forte, a
ponto de conseguir subir ou baixar os preços em relação ao primeiro negócio daquele
intervalo, fazendo com que a movimentação de preços tivesse uma aparência mais vertical.

Por exemplo, durante a formação de um candle de alta, os compradores se mostraram mais

fortes do que os vendedores e a demanda superaram a oferta, fazendo com que o preço
terminasse aquele intervalo de tempo sendo negociado acima do preço em que se iniciou.

Além disso, se você observar esse horário em um tempo gráfico menor, verá que se tratou de
uma tendência mais clara, provavelmente com topos e fundos ascendentes.

Veja abaixo, alguns exemplos de barras de tendência, mas existem várias outras formas
possíveis ponto-chave é visualmente reconhecer de imediato se o corpo é muito mais
expressivo do que a sombra.
Todas as Barras de Lateralidade na metodologia Al brooks, são também chamadas
genericamente de “Doji”, e esse é mais um exemplo de diferença de nomenclatura, portanto
fique atento para não se confundir. Ignore os padrões e nomenclaturas de dojis que você
conhecia até então.

Essas barras são laterais porque não houve uma superioridade tão clara de altistas nem
baixistas. Um dos lados tentou criar uma tendência, mas o outro lado reagiu e mostrou força o
suficiente para equilibrar os preços e desfazer o esforço adversário, formando sombras. Com
isso, a oferta e demanda estiveram mais ou menos equilibradas e a movimentação de preços
teve uma aparência mais lateral durante a formação daquela barra, e a negociação ao final do
candle ocorreu a um preço relativamente próximo ao preço em que se iniciou.

acima, vários exemplos de barras laterais (ou dojis), com exceção da penúltima barra à
esquerda. Há uma infinidade de formatos possíveis, mas esses exemplos conseguem
demonstrar um ponto: barras com sombras grandes são barras laterais, mesmo que muitas
delas também sejam "barras de reversão", conforme será tratado em um artigo mais adiante.
FORÇA DAS BARRAS DE TENDÊNCIA

Existem vários outros fatores para se determinar a força da oferta e da demanda através de
observações de detalhes em barras de tendência, mas abaixo segue o básico do básico:

Tamanho do corpo: quanto maior o corpo, mais forte uma Barra de Tendência, pois mostra
que um dos lados conseguiu deslocar uma distância grande de preços.

Fechamento próximo a um dos extremos: quanto mais próximo da máxima fechar uma Barra
de Tendência de Alta, mais forte estão os compradores (demanda), e quanto mais próximo da
mínima fechar uma barra de tendência de baixa, mais forte estarão os vendedores (oferta).

Colocando essas duas observações acima juntas, temos:

Barra de Tendência de Alta: quanto MAIOR O CORPO e MAIS PERTO DA MÁXIMA FOR O

FECHAMENTO, mais forte será essa barra.

Barra de Tendência de Baixa: quanto MAIOR O CORPO e MAIS PERTO DA MÍNIMA FOR O

FECHAMENTO, mais forte será essa barra

Tamanho da Sombras: quanto menor a(as) sombra(s), mais forte uma Barra de Tendência,
pois mostra que o lado perdedor teve menos força para reagir, e a barra abriu próxima a um
extremo fechou próxima ao outro.

Na figura acima e abaixo vemos algumas barras fortes durante um rompimento de baixa e
durante um rompimento de alta. Repare como as barras mais fortes são grandes, abrem em
um extremo, fecham em outro. Algumas também são seguidas de continuidade, ou ao menos
de ausência de barra com corpo contrário.
SIGNIFICANCIA DAS BARRAS DE LATERALIDADE (DOIJS)

Quanto maior a(s) sombra(s) de um Doji, mais lateral terá sido a movimentação de preços
naquele intervalo. Isso porque um dos lados tentou puxar para um extremo e o outro reagiu,
mostrando equilíbrio entre as forças de oferta e demanda.
Se as sombras são relativamente grandes, então o corpo é pequeno, e daí temos mais uma
ideia que você deve ter o tempo todo em mente:

TENDÊNCAS - CORREÇÕES vs RETOMADAS

*Em Tendências muito fortes , traders entram a mercado

*São exceção – mercado geralmente é bilateral
*Forças do mercado ficam tentando reverter ou continuar tendências, com movimentos em
zig-zague para ambos os lados
*Ainda AIL (Always in Long) tem uma probabilidade maior de andar swing , ao menos até a
máxima anterior ou mínima anterior
*Mas a probabilidade de comprar mais baixo é atrativa e real
*O stop é o mesmo
*Geralmente alguns traders preferem entrar em tendências após uma correção, outros
(avançados) preferem entrar no início,
Um trader de Price Action deve observar o tempo todo se as forças de compra e venda estão
ou não em equilíbrio, e a base de toda essa observação é o próprio preço, representado
através de barras (ou candles). Barras de Tendência mostram força e deslocamento a favor de
um dos lados, enquanto que Barras de Lateralidade mostram equilíbrio e movimentação
horizontal. Saber reconhecer imediatamente essas informações através de Corpos e Sombras é
um conhecimento básico para todos os traders.

CONTAGEM DE BARRAS – Avançado (intermediário)

Contagem básica em uma alta: Pullbacks (Correções)

Pullbacks (PB) – Correções

*São tentativas de reversão e realização de lucros em uma tendência

*Contagem mais básica em uma alta: Mínima da barra anterior quando estiver subindo
(Qualquer barra que vem abaixo da mínima anterior já é uma correção)
*Como se encerram PB: Tentativas de retomar a tendência.
TENTATIVAS DE RETOMADA DE TENDÊNCIA

Continuação: Contagem básica em uma alta: H1, H2, etc...

Tentativas de retomada da tendência:

*Contagem mais básica em uma alta: ir acima da máxima da barra anterior

*H1
*Muitas vezes falha e tem uma nova tentativa de correção /reversão
*H2 e assim por diante
*Na baixa a mesma coisa: L1, L2, L3, etc...

H1, H2, H3, H4 / L1, L2, L3, L4

São também outros contextos:

*Bandeira de alta ou baixa em uma tendência

*Topo/Fundo duplo
*Wedge
*Triângulos
*Triangulo expandido
*MTR
Etc...

Onde se usa?
*H1 geralmente em contexto de tendência forte, ou com barras de sinal muito fortes, é uma
flag.
*H2 é mais comum, por que é fundo duplo, micro fundo ou MTR
*H3 é Wedge (Al brooks chama qualquer padrão de puxada de 3 pontas de lateralidade
Wedge)

Abaixo um gráfico com contador de barras plotado juntamente a uma EMA 20’:

CONTEXTO É MAIS IMPORTANTE DO QUE OS SINAIS

Se certifique de que ainda é uma tendência:

*Será que não é uma lateralidade ou uma tendência oposta?

*Mais do que H4 pode ser reversão ou lateralidade
*20 a 25 barras, probabilidade de despencar, derreter e azedar.
*6 a 12 barras, Topo/Fundo duplo, em contexto a contagem é muito significante.
CONTAGEM DE BARRAS IMPLICITAS – AVANÇADO (Expert)

Você observa tentativas de reversão/correção vs tentativa de retomada da tendência:

Contagem implícita:

*Barra de baixa em tendência uma alta é PB – POR QUE? LTF (Lower Time Frame)
*Barra de alta ou Doji, após PB em uma tendência é tentativa de retomada (H1, H2, etc...)
MANTENHA O FOCO!!

Não importa a maneira de se contar essas barras, o objetivo é um só:

*Não perca o foco do objetivo: tentando entrar em uma tendência assim que ela estiver sendo
retomada
*Portanto não importa se você chama de H1 ou H2

Lembrando que em uma tendência, geralmente você pode entrar a qualquer momento

*Por qualquer razão

*Colocar stop correto
*Tentar swing longo
*Porém entrar cedo, assim que tiver retomando, te traz um risco/retorno melhor e maximiza o
resultado
*Você nunca sabe se o mercado vai continuar corrigindo ou até mesmo reverter uma
tendência.

MESMA COISA EM LATERALIDADES

Tentando entradas em topos e fundos de lateralidades, que tal H2 ou L2?

Vamos agora a algumas terminologias do Al Brooks:
LL – Lower Lows (Mínimas mais baixas
LH – Lower Higs (Mínimas mais altas)
HH – Higher Higs (Maximas mais altas)
MTR – Major Trend Reversal (Reversão
majoritária de tendência)
MTR – Minor Trend Reversal (Reversão
monitoraria de tendência)
M2S – Média Double Support (Fundo duplo
na EMA20)
M2R – Média Double Resistance (Topo
duplo na EMA20)
H1, H2... (Tentativa de retomada de
tendência de alta)
L1, L2... (Tentativa de retomada de
tendência de baixa)
PB – Pullback (Correção)
BO – Breakout (Rompimento)
FBO – Fail Breakout (Falha de rompimento)
TBTL – Tem Bars, Two Legs (10 barras, 2
pernas)
LT – Lower Top (Topo mais baixo)
HT – Higher Top (Topo mais alto)
TR – Trading Range (Lateralização grande)
TTR – (Tight Trading Range (lateralização
Estreita)
LTF – Lower Time Frame (Tempo gráfico
menor)
HTF – Higher Time Frame (Tempo Gráfico
Maior)
BC – Big Channel (Canal Amplo)
MC – Micro Channel (Micro canal)
TC – Tight Channel (Canal estreito)
Always in long (Sempre comprado)
Always in Short ( Sempre vendido)
Always in – Sempre posicionado
BW – BarWire ( Arame Farpado)
DTBF – Double top bear Flag (Bandeira de
baixa em forma de topo duplo)
EL – Early Longs (Compradores
antecipando)
ES – Early Shorts (Vendedores
antecipando)
EB – Entry Bar (Barra de entrada)
SB – Sinal Bar (Barra de Sinal)
Fade – Counter Trend (Contra tendência)
FTB – Follow Through Bar (Barra de
continuidade)
HFT – High Frequency Trading (Trades de
alta frequencia
IB – Inside Bar ( Barra interna Haramis, etc)
MTL – Major Trend Line (Linha majoritária
de tendência)
Meltdown – Derretendo/azedando
Melt-Up – Estourando/Explodindo
MDB – Micro double bottom (Micro fundo
duplo)
MDT – Micro Double Top (Micro topo
duplo)
OB – Outside Bar (Barra Externa, Enfolgos
etc.)
Spike – Impulso
TB – Trend Bar (Barra de tendência)
Traps – Armadilhas
CLX - Clímax
Essas são algumas de “inúmeras” terminologias de Al Brooks, dentre outras tradicionais do
price action Bar by Bar.

GERENCIAMENTO DE RISCO SOB A OTICA Bar By Bar

“Um trader de price action avançado nunca entra pra perder, se perdeu é por que fez merda”

Essa Frase quase que não é conhecida, pois se tratar de ser ignorantemente deixada de lado,
porém tem seu significado.

Um trader de price action avançado junta todas as informações seja contagem implícitas de
barras, contexto, média móvel, etc... para sua tomada de decisão, porém.... o posicionamento
do stop tem sido algo muito discutido dentre os operadores e analistas, tem sido um tema
importantíssimo por inúmeros motivos, violinadas, Went returned, Traps, Falsos rompimentos,
Slings, dentre outros, cada um desses contextos um stop mal posicionado a farpada pode ser
fatal pro seu financeiro, pra isso, aliar a leitura de barras ao contexto é de súbita importância
para posicionamento do stop.

*Procure sempre sair nos alvos que “você” projetou e calculou de acordo com sua leitura.
*Proteja-se sempre, por ex: Mercado andou 200pts, e alguns PB frequentes marcam possíveis
indícios de lateralidades, proteja-se, é mais importante você sair protegido do que apostar
num movimento que pode vir contra para continuar o movimento atual
*Faz parcial, estabeleça uma regra: Seja por alvos projetados, por pontos calculados durante
os movimentos do preço, ou regiões onde você identificou oportunidades de continuação da
tendência atual, etc...não importa como, nunca entre pra perder.

Veja no exemplo abaixo um gerenciamento de Bar by Bar a cada movimento.

Com um gerenciamento de risco bem definidos em seus alvos, e seu stop bem posicionado,
suas chances de perdas são mínimas e suas chances de ganhos são mais altas, quando se tem a
operação estruturada, nunca saia dos seus planos.

Da pra pegar bons movimentos em swing, porém vai depender da sua analise em contexto
com o mercado que você estiver operando, uma tendência forte por exemplo, irá ser
representadas por barras de tendência, você saberá quando da pra esticar o trade e quando
tem que se proteger.

O melhor gerenciamento de risco que existe no Bar by Bar é o 2x1, geralmente você projeta 2x
o risco como alvo, mas em alguns casos chega a 3x1, 4x1, 5x1, etc... como na figura acima.

Se o mercado continuar andando após você realizar seus alvos, deixa andar, o importante é
que você conseguiu encaixar sua analise junto ao contexto do mercado, por isso saber a hora
de parar é muito importante, pois em horários específicos do dia alguns padrões podem
confundir um pouco a cabeça do trader em um mercado sem volatilidade.
GERENCIAMENTO HARD POSITION – O trader que nunca perde.

Em trades desse tipo é comum usar acima de 5 lotes no mini índice, ou acima de 5 lotes no
mini dólar, e assim por diante, mas o porquê disso, primeiramente explicando de forma
melhor, um trader de price action avançado NUNCA FAZ PREÇO MEDIO, se fizer preço médio é
por que não sabe o que está fazendo, nunca se compra contra sua própria posição.

E essa história de que o trader nunca perde?

Muitos traders que pensam em entrar com 5 mini índices pensam que o preço só vai andar pra
frente, sabendo que:

A cada 1 lote de mini índice temos a variação de 1 tick = 0,20 centavos

Logo a cada 1 lote de mini índice a variação será de 5 ticks = 1,00 real
Ou seja, 5 lotes de mini índice a variação passa a ser de 5 ticks = 5,00

Agora pega a visão de um trader que entra com 5 mini lotes e pensa que o preço só vai pra
frente, ele nunca pensa que o preço vai pra trás.

Falando de HARD POSITION – (Posição difícil)

O nome não tem muito haver com o conteúdo, mas não foi eu quem batizou assim....

Chamamos de posição difícil pelos seguintes motivos:

*tamanho da mão
*Local de entrada
*Parcial
*Local de posicionamento de stop loss
*Contagem implícita de barras (Se houver)
*Leitura das barras e seus sinais

Um pouco complexo, mas atrelado a isso tudo estão as parciais em pontos específicos
parecidos com gerenciamento 2x1, por exemplo, a cada 150pts de stop loss, 150pts de gain
realiza parcial, desce o stop, se protege, imprevisibilidade de mercado existe e quando
acontece é complicado de aceitar.

Alguns traders preferem entrar com os 5 lotes e sair no alvo projetado, mas dependendo da
estrutura da sua operação, nem sempre isso acontece.

Acima de 200 lotes no mini índice estima-se que começa a ficar difícil o gerenciamento, pois o
financeiro atrelado a operação tem uma relevância enorme, o psicológico do traders tem de
estar bem preparado quando a isso, mas....
Sabemos que:

Quando maior a mão no hard position, maior a probabilidade de ganho/perda:

1 lote de mini índice não dá muito dinheiro, mas acima de 3 lotes já temos um impacto um
pouco relativo:

1 lote por 5 o tick = 1,00

2 lotes por 5 o tick = 2,00
3 lotes por 5 o tick = 3,00

Agora vamos levar a conta a frente...

1 lote por 100 o tick = 20,00

2 lotes por 100 o tick = 40,00
3 lotes por 100 o tick = 60,00
4 lotes por 100 o tick = 80,00
5 lotes por 100 o tick = 100,00

Vamos mais adiante ainda...

1 lote por 300 o tick = 60,00

2 lotes por 300 o tick = 120,00
3 lotes por 300 o tick = 180,00
4 lotes por 300 o tick = 240,00
5 lotes por 300 o tick = 300,00

Vamos mais a frente aindaaaa.......

1 lote por 500 o tick = 100,00

2 lotes por 500 o tick = 200,00
3 lotes por 500 o tick = 300,00
4 lotes por 500 o tick = 400,00
5 lotes por 500 o tick = 500,00

Agora sim, pegue os exemplos acima como matriz para seus planos, e faça a pergunta para sim
mesmo, como esta seu psicológico para prosseguir com aumentos de lotes?
Se da para ir, vai embora, se não segura um pouco até sentir que melhorou em suas análises e
suas operações passaram a ficar melhor estruturadas.

Nem precisamos falar que:

10 lotes a 100 o tick = 200,00

10 lotes a 200 o tick = 400,00
10 lotes a 300 o tick = 600,00
10 lotes a 400 o tick = 800,00
10 lotes a 500 o tick = 1000,00

Isso se tradando de simples 10 lotes de mini índice, agora imagine que é isso a 10 lotes de mini
dólar, ou a 10 lotes cheios do índice ou do dólar....
Lembrando que se você já estiver um pouco afiado em relação as analises, você não verá só
uma oportunidade no dia...

A mão de clicar chega a tremer...

Assim como tem dias que nos dão 1 única boa oportunidade, tem dias que nos dão umas 4 ou
5 boas oportunidades, nem que seja scalp.

DICAS E OBSERVAÇÕES EM GERAL

Observe o gráfico abaixo, sem EMA 20’:

A contagem implícita de barras não muda mesmo sem a média, porém é muito utilizada como
guia de tendência (suporte e resistência dinâmico)

Lembrando que, contagem implícita de barras junto as barras de sinais e barras de entrada,
“NÃO É SETUP”, lembre-se que, a palavra “implícita ”, significa [Aquilo que não se expressa de
modo claro ou explícito, mas que pode ser deduzido facilmente], ou seja, não é um bicho de 7
cabeças, mas leva um certo tempo para desenrolar essa leitura.

Uma outra coisa é o gerenciamento desse tipo de operação, nós NÃO USAMOS FIBONACI, mas
isso não é uma regra, alguns traders que trabalham com contagem implícita de barras
acreditam que Fibonacci não é necessário quando o assunto e Bar by Bar, já outros não
concordam com essa ideia.

Vamos falar de alvo estruturado, um exemplo simples de operações Bar by Bar, é o 1x1 risco,
ou 2x1 risco, mas muitas das vezes as operações vão andar mais....

Vejamos abaixo:
Na entrada do engolfo para a venda, temos um stop de 150pts, e um alvo 2x1 de 300pts, ou
seja, 2x1 o risco, mas o preço continuou andando, anteriormente havíamos falado sobre
maneiras de calcular ou projetar alvos, mesmo saindo 2x1 o risco, você sai mais do que
vitorioso no trade, pois o que manda não é a mãe que você usa, e nem os pontos que você
pega, mas sim sua eficiência em identificar a entrada, o alvo e o stop, vamos calcular 3x1 o
risco agora:

Como citado, muitas vezes o preço irá andar 3x1 o risco, ou até mais, sua saída sem prejuízos
é sua garantia do trade, quando o mercado está forte, com fortes barras de tendência, assim
que você identificar isso ao seu favor, dá para segurar o trade e levar até um alvo maior, quem
sabe 5x1 o risco, mas o risco calculado geralmente é 2x ou mais o tamanho do seu stop, se o
seu stop foi de 150pts, seu alvo no mínimo tem que ser de 300pts, isso é mais do que natural
em uma operação.

Então ao entrar em uma operação, já saiba o tamanho do seu stop e que, seu alvo é no
mínimo 2x1 o risco, ou mais dependendo da força do movimento.

SOBRE CONTAGEM IMPICITA DE BARRAS

Não existe segredos, o que acontece é que, quando falamos de Bar by Bar, estamos falando da
leitura mais avançada do mercado, estamos falando de:

*Pressão
*Agressividade
*Velocidade

3 conceitos muito importantes na formação de uma barra a se observar, isso diz muito a
respeito quando o assunto é price action, ainda mais sem utilizar volume.

PRESSÃO

*Observamos esse conceito nas barras e ficamos atentos por que, o modo que elas se mantem
forte ou se movimenta em um certo ritmo de agressividade e velocidade, geralmente barras
com muita velocidade costuma deixar pavios, mas barras que contem bastante pressão seja
compradora ou vendedora, nos diz muito a respeito de volume mesmo sem utilizar o
indicador, suponhamos que uma barra de força (Push) se forma com bastante firmeza
engolfando a barra anterior, uma barra forte e bem fechada, indica que é uma boa barra de
uma possível entrada de acordo com o contexto, não adianta ver uma barra grande se não
souber identificar como foi a pressão durante sua formação, isso ignora praticamente um
mercado com ordens limitadas, e passa a considerar um mercado pese nas ordens e fome de
movimentação.

AGESSIVIDADE

*Esse conceito também é muito importante pois, é nessa parte que analisamos a “volatilidade”
na formação daquela barra, por exemplo, uma barra pequena, sem muitos indícios de
desenvolver, de repente ela estoura pra cima, de 45pts ela oscila 150pts pra cima, ou seja, a
forma com ela oscilou ou a forma de como ela desenvolveu no caso, e como ela se mantem
nesse ritmo, a agressividade com que ela se forma, é ai que entra o conceito de velocidade,
porém, quanto mais força tiver na formação da barra e menos volátil ela for, merece atenção,
quanto menos força ela tiver e mais volátil ela for, você pode estar olhando para um mercado
de ordens limitadas, muita agressão e pouca pressão.
VELOCIDADE

*Outro conceito muito importante que nos diz muito a respeito de um possível movimento
simétrico, precisamos também observar com que velocidade aquela barra se formou, isso
engloba pressão e agressividade, pois o que adianta uma barra subir ou cair muito rápido e
não tiver pressão para se mantar e nem agressividade (fome) pra seguir a formação, então a
questão da velocidade da sua formação é muito importante, pois velocidade em sua formação
sem pressão e sem agressividade, provavelmente também é um mercado de ordens limitadas,
ou uma “Trap”, muita atenção nesses tipos de movimentos, geralmente são causadas as
famosas “Violinadas” em uma barra com esse conceito.

Juntando as 3 informações nos temos dados o suficiente para uma contagem implícita de
barras, mas só isso não adianta, o trader precisa identificar o contexto, o contexto é muito
importante.

Alguns exemplos coloridos de barras:

As barras que operamos são brancas e pretas, em um gráfico de fundo branco, a visibilidade
ajuda muito, porém a alguns traders que preferem se manter em barras coloridas, então
vejamos abaixo:

A imagem acima mostra barras de tendência de alta.

A imagem acima mostra as barras de tendência vendedora.

A imagem acima mostra as barras de reversão/indecisão.

O que muda são somente as cores.

Lembre-se:

*Após uma forte queda ou uma forte alta o mercado tende a corrigir ou lateralizar.
*H1, H2 e L1, L2 são possíveis topos ou fundos duplos.
*Dojis em H1 ou L1 etc....também são tentativas de retomada da tendência
*Uma única barra não pode ser analisada isoladamente, contexto é mais importante que sinal.
*Se você está incerto de suas analises por contagem implícita de barras, vá pelo mais básico.
*Price Action é muito mais do que simples contagens de barras, tenha intimidade com o
gráfico.
*Por trás de cada formação de barras, sempre tem um contexto importante.
* Após uma barra de amplitude muito grande, é considerável um pullback.

DIAGNOSTICO: PRINCIPAIS ERROS DOS INICIANTES

*Operar contra TC
*Não reconhecer tendências muito fortes
*Assumir que é um CLX e buscar reversões aonde não tem
*Não reconhecer sinais de lateralidade
*Armadilhas de segunda perna
*Buscar barras de sinal na hora errada e ignora-las na hora certa
*Saber de cor como se opera cada ciclo

TRAÇOS DE PERSONALIDADE DE GRANDES TRADERS

*Disciplinados
*Objetivos
*Pacientes
*Confortáveis em lidar com incertezas
*Gerenciam muito bem suas operações

DISCIPLINA

*NÃO EXISTE O “talvez só dessa fez funcione”

O QUE O INICIANTE DEVE FAZER?

*Não tente ficar rico em um dia

*Não tente pagar as suas contas com o trade

O FOCO É NA CONSISTENCIA

Crie o habito de:

*Estudar ao menos 1hr por dia
*Praticar pelo menos 1hr por dia
*Revisar seus erros e acertos
*Rever os gráficos do dia após o fim do pregão
TENHA NOÇÃO DE NUMEROS

Como você espera que eu fique rico operando uma merreca¿?¿?

*Tenha paciência
*Depois aumente o lote
*O mercado brasileiro tem liquidez para aumentar o lote
*Uma vez consistente, sempre consistente

FALSAS CRENÇAS

Não caia nessa.

*Não acredite que existam setups secretos, uma galinha dos ovos de ouro.

SWING vs SCALP

BARRAS DE TENDÊNCIA vs BARRA DE LATERALIDADE

*Ignore os padrões e nomenclaturas de dojis que você conhecia até então.

*Barras fracas, equilibradas, são barras de lateralidade

*Barras de lateralidade são chamadas genericamente de dojis

*Barras fortes, com um lado claramente mais forte são chamadas de barras de tendência
*Barras de tendência muito fortes são chamadas de barras de rompimento
FALHAS DE ROMPIMENTO (FBO): SOMBRAS SALIENTES

FORÇA DE BARRAS DE SINAIS

BARRAS DE SINAL QUE O INICIANTE DEVE EVITAR

*Barras com sombras excessivas

*Corpo contrário
*Corpo pequeno/Dojis
*Vinda de TC (Counter trend) > aguarde a próxima entrada e analise
*Com grande sobreposição em TTR /BW
*Contra TC

Nesses casos é melhor esperar uma segunda entrada, (avalie a próxima entrada), ou no
mínimo um BO ou TC a favor do lado que você quer operar, mas muitas vezes você precisa
de ainda mais, olhe o contexto.

SMALL PB (Pullback) Trend: TENDÊNCIA DE CORREÇÕES RASAS

Observa a imagem abaixo:

QUANDO OPERAR CONTRA (TC) OU A FAVOR (WT)

Atente-se a imagem:
ROMPIMENTOS (BO) TERMINANDO E INICIANDO TENDÊNCIAS

CANAL ESTREITO (TTR)

EXEMPLOS DE ROMPIMENTOS DE BAIXA (BO) – STC

EXEMPLOS DE ROMPIMENTOS DE ALTA (BO) - BTC

COMO OPERAR ROMPIMENTOS

POSSIVEIS SITUAÇÕES DE ROMPIMENTOS EM BONS CONTEXTOS

*Saindo de bandeiras de alta em tendências de alta

*Revertendo em possíveis MTRs e outros contextos de reversão
*Saindo com força de uma lateralidade
*Em qualquer situação quando o rompimento for excepcionalmente forte

Lembre-se:

BOs ocorrem rápido e mudam drasticamente em segundos a natureza do que vinha ocorrido
antes, é assustador e você tem pouco tempo para pensar, por isso você precisa estar treinado
para:

*Reconhecer bons BOs em contexto adequado

*Reduzir o lote e entrar em qualquer razão
*Colocar o stop e o alvo no lugar adequado

DEVO TRABALHAR COM METAS DIARIAS?

Prós:

*Balizam a sua performance, positiva e negativa

*Te ajudam a estar em conformidade com os seus objetivos de médio e longo prazo
Contras:

*Seus resultados diários tendem a ficar 1x1, e você teria de ter ganhos em 60% dos dias para
ser lucrativo, além de ter que operar um volume maior.
*Muitas vezes fazem com que você pare muito cedo em dias de tendência.

CONCLUSÃO:

*Vale a pena usar as metas diárias como um balizamento

*É bom usar um limite de perdas no dia
*Mas vale deixa o ganho aberto e usar a meta apenas como objetivo mínimo a ser alcançado
*Cuidado para não entregar tudo se estiver próximo do objetivo mínimo.

“Enfim, esse é um material que lhe seve apenas como guia, pois a parte teórica, mas sempre
devemos praticar e estudar”.

“PRICE ACTION Bar By Bar (Contagem implícita de barras avançado) ”

TRADERS DE ALTA PERFORMANCE

“Algumas imagens foram tiradas do curso do Al Brooks, traduzido pelo professor e trader profissional
Felippe Aranha”.