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Junio 2009
Contenido de la clase
1 - Midiendo mi grado de riqueza posible y real.
2 – Conociendo la importancia de la planificación financiera.
3 - La importancia de los Objetivos.
4– Haciendo el presupuesto.
5 - Auto Evaluación Final.
Antes de comenzar a pensar como invertir nuestro dinero de la mejor forma posible,
tendremos que preparar el terreno para lograr esto. Si no tenemos el terreno preparado,
no podremos avanzar.
Para lograr todo esto, tendremos que estar motivados y dispuestos a realizar la tarea,
que tal vez no sea de las más divertidas, pero es totalmente fundamental. Luego de
poner en orden estos aspectos, seguimos profundizando el tema de las inversiones.
No hay una única definición para poder considerarse rico o no. La tradicional, la
de tener un patrimonio de mas de U$1 millón esta quedando en desuso. La
nueva forma de medir la riqueza de las personas esta en función a los ingresos
de esta persona y a su edad. Veamos la forma de medir cuanto tendría que ser
mi riqueza de acuerdo a mi nivel de ingresos y edad.
Según el libro “The millonaire Next Door” (El Millonario de al Lado), “la definición de
rico es muy importante, todos podemos ser ricos si definimos correctamente a
la riqueza.”
La definición tradicional de rico consideraba como ricas a aquellas personas que tenían
un patrimonio o riqueza neta de mas de U$ 1 millón. Esto implica que todos los activos,
menos los pasivos dan este monto. Según esta definición existen 3.5 millones de
hogares ricos en Estados Unidos sobre un universo de 100 millones de hogares, es decir,
solo un 3,5% de la población. El 95% de los millonarios norteamericanos tiene
patrimonios de entre U$ 1 y U$ 10 millones. Este es el segmento sobre el que se focaliza
el libro, ya que es un patrimonio que se puede lograr en una generación.
Por ejemplo, para todos los americanos con ingresos anuales de U$ 50.000 o mas, que
están entre los 25 y los 65 años, hay un correspondiente nivel de riqueza que tendrían
que tener en función a estas variables. Aquellos que estén por arriba de este nivel se
pueden considerar como ricos en relación a otras personas de su misma relación
ingreso/edad, según Stanley y Danko, los autores del libro.
Ahora, te preguntarás, ¿Cómo podemos considerar como rico a una persona que tiene
un patrimonio de U$460.000? Después de todo, no es millonaria. Veamos un ejemplo del
libro para aclarar este panorama.
Veamos otro ejemplo del libro para ejemplificar lo contrario. John Ashton tiene 56 años e
ingresos anuales de U$ 560.000 (Un ingreso anual muy alto tanto para argentina como
para Estados Unidos). ¿Cuál es la riqueza del doctor Ashton? ¿Se lo puede considerar
como rico? De acuerdo a la definición tradicional, es rico, ya que tiene un patrimonio de
U$ 1.1 millones. Pero no es nada rico de acuerdo a la otra definición de rico creada por
los autores del libro. Dada su edad y su ingreso el debería tener un patrimonio o riqueza
de U$ 3 millones.
Con su alto nivel de consumo actual, ¿cuanto se podría mantener el doctor Ashton sin
trabajar? Como mucho dos o tres años con mucha suerte.
Los autores desarrollaron una simple cuenta que todos podemos hacer para calcular
nuestro nivel de riqueza esperado en función a nuestros ingresos y edad :
Por ejemplo, si una persona tiene 41 años, gana U$143.000 al año y tiene inversiones
que le dejan U$12.000 a año, tendrá que multiplicar su ingreso total de U$155.000 por
cuarenta y uno. Eso es equivalente a U$ 6.335.000. Dividimos eso por diez y nos da que
su riqueza tendría que ser de U$ 635.500.
¿Cuánto es tu riqueza esperada? Si estas por arriba de la riqueza esperada para tu nivel,
podes ser considerado como un Acumulador de Riqueza Prodigioso (ARP). En
cambio si estas por debajo de la riqueza esperada, sos considerado como Acumulador
de Riqueza Bajo (ARB).
Los ARPs son los mejores constructores de riqueza. Generalmente tienen una riqueza
cuatro veces mas grande que la de los ARBs. Veamos la comparación de las
características de cada uno de los grupos, que es muy útil para conocer como las
personas ordinarias se vuelven ricas. Veamos el siguiente caso de estudio:
El señor Richards tiene 50 años y es dueño de un negocio que representa una marca de
teléfonos celulares. Su ingreso anual fue de U$ 90,200 durante el ultimo año. La riqueza
de este señor tendría que ser según la ecuación de riqueza de U$451,000. Pero Richards
es un muy buen ARP. Su riqueza actual es de U$ 1,1 millones.
El señor James Ford tiene 51 años y es abogado. El año pasado tuvo un ingreso anual de
U$ 92,330, un poco mayor que Richards. ¿Cuál es la riqueza actual y la riqueza teórica
esperada del señor Ford hoy? Su riqueza actual es de U4 226,511 mientras que la
riqueza esperada calculada con la ecuación de riqueza tendría que ser de U$ 470,883. El
señor Ford bajo nuestra definición es un ARB. ¿Pero el señor Ford estuvo siete años en la
universidad, como puede ser que tenga menos riqueza que un simple dueño de un local
de telefonía celular?
En realidad, Richards tiene casi 5 veces mas riqueza que Ford, aunque ambos tiene casi
los mismos ingresos anuales. Para trata de contestar la pregunta de arriba, hagámoslos
dos preguntas:
Claramente, el Sr Ford, abogado necesita gastar mucho mas para mantener su nivel de
vida deseado. Ya que no solo seguramente gasta mucha plata en trajes sino también
necesita un auto ultimo modelo, pertenecer a exclusivos clubes y relojes caros.
El señor Ford, un ARB tiene una alta propensión al gasto, mucho mas alta que los ARPs.
Los ARB tienden a vivir por arriba de sus medios, ya que privilegian el consumo y no se
ocupan del ahorro o la inversión.
La mayoría de las personas, tengan riqueza o no, encuentran una buena razón para no
planificar financieramente. Tanto porque tienen poco dinero o porque tienen mucho
dinero. Pero esta es fundamental, el no hacer una correcta inteligencia de nuestra
realidad puede destruirnos. Conozcamos porque.
Lo importante es que todas estas respuestas llevan implícito atrás un objetivo primero y
básico, que es el mantenimiento del Poder Adquisitivo del Dinero. Y en el mejor
de los casos incrementar el poder adquisitivo de este dinero. ¿Qué entendemos por
poder adquisitivo del dinero?
Nos referimos al poder de compra de ese dinero. Si hoy tengo 100 dólares y con
ese dinero hoy compro 50 manzanas y 50 peras, la idea detrás del proceso de invertir
ese dinero es que como mínimo dentro de un año, pueda comprar la misma cantidad de
peras y manzanas, y en el mejor de los casos pueda comprar mas peras y manzanas.
Aquí la variable más importante será la de los precios que tengan las peras y las
manzanas. El incremento sostenido del nivel de precio de una economía se lo conoce
como la inflación. En el caso de nuestra economía simplificada que tiene solo dos bienes,
como la manzana y la pera, si el precio de estos bienes crece, decimos que hay inflación.
Esto nos permite realizar la primera afirmación relevante para el inversor individual. El
primer y principal enemigo de nuestros ahorros es la inflación. La inflación es lo
que va a disminuir nuestro poder de compra, es decir, el poder adquisitivo de nuestro
dinero. El mayor pecado que puede cometer un ahorrista a la hora de manejar su dinero
es el de subestimar el poder destructor de la inflación. Veamos algunos ejemplos del
impacto de la inflación:
Período Inflación
1913 - 2007 3.43%
2008 4,1%
Período Inflación
2008 2,1%
Período Inflación
2001 - 2007 120%
2008 20% (Estimada)
En economías más inestables como las latinoamericanas este efecto destructor puede
ser aun mucho más letal. Veamos el dato de inflación de la Argentina. Si tomamos las
estimaciones de inflación para el año 2007 en torno al 20%, un ahorrista que tenga
pesos, en dos años perdió el 40% del poder adquisitivo del dinero.
Esta tarea puede estar dirigida al corto, mediano o largo plazo y no es tarea fácil
lograrlo. ¿Por qué? Existen Numerosos imprevistos e in certezas de la vida que nos
hacen difícil planificar correctamente. Por otro lado, existe una propensión a satisfacer
nuestras necesidades ahora. Esto nos incentiva a consumir y a gastar mas de lo que
tenemos.
Esto provoca que muy pocos individuos puedan alcanzar el objetivo supremo de la
planificación financiera: La completa tranquilidad económico-financiera (TEF).
Para lograr los objetivos financiero no solo es necesario ganar más plata, hay que tener
un plan y metas bien concretas.
Caso 2: Futbolista amante del lujo y los excesos, La oportunidad perdida de la riqueza.
En los diferentes casos veremos personas con ingresos similares pero con conductas
totalmente diferentes que desembocan en resultados también muy diferentes.
Es fácil confundirnos y creer que esto se trata de una carrera por acumular dinero cueste
lo que cueste. Y esto puede ser muy peligroso, puede provocar que nos vayamos de
foco. Para entender la importancia de este tema, veamos la siguiente fabula:
Los sueños deben ser transformados en objetivos. La diferencia entre las personas
esta en que muchos nunca intentan lograr esos objetivos: es difícil transformarlo en
realidad, porque eso exige determinación y una voluntad férrea para pasar obstáculos.
Otra razón es que la verdad es cruda: la gran mayoría de nuestros sueños y
objetivos exige disponibilidad financiera. Es por eso que necesitamos la
planificación financiera. Sin planeamiento y sin los objetivos claramente definidos, no
habrá la menor posibilidad de alcanzar lo que deseamos.
¿Soñamos parecido?
Existe una gama de sueños que es común a todas las personas. Según encuestas de
Ibope (2004) y la agencia de publicidad Ogilvy & Matter (2005) la siguiente es la lista de
los principales sueños de los latino americanos. Podrá ver que la mayoría de los sueños
exigen dinero. En orden decreciente de importancia:
Sin objetivos la persona es como un barco sin rumbo. Por lo tanto escriba sus
objetivos y metas.
El horizonte de inversión: El tiempo que falta para que llegue la fecha que usted
necesita cumplir su objetivo es uno de los aspectos mas importantes a la hora de decidir
que tiempo de cartera de inversión armar.
Sus prioridades: Seguramente tendremos muchos objetivos financieros pero una de las
tareas mas importantes es fijar prioridades. Definir cuales van a ser lo que van a estar
primero y los que van a estar en un segundo orden es fundamental.
Cuantificación: Después de fijar las prioridades financieras, tendrá que hacer
proyecciones financieras y calcular diferentes escenarios para cuantificar los objetivos.
En base a estos cálculos uno debe calcular cuanto debe ahorrar y cual es la tasa de
retorno necesaria para asegurar que los objetivos van a ser cumplidos.
Su perfil de inversor: Esta medida esta dada por varios factores que definen su
aversión al riesgo. Las variables principales son las siguientes:
• Su edad y la etapa de su carrera.
• Su necesidad de liquidez.
• El tamaño de su cartera de inversión.
• Sus necesidades de efectivo.
• Su tasa de retorno esperada.
• Su tolerancia al riesgo.
Pero vamos a sugerencias de pasos aún más prácticos para fijar estos objetivos
financieros.
Paso 1: Identifique y escriba sus objetivos financieros, desde ahorrar para mandar a sus
hijos a la universidad, hasta comprar otro auto o comprar una casa, irse de vacaciones o
planear su retiro.
Paso 2: Divida cada uno de los objetivos financieros en objetivos de corto plazo (menos
de un año), mediano plazo (1 a 3 años) y largo plazo (mas de 5 años).
Paso 3: Analice la lista de los objetivos de corto, mediano y largo plazo y luego
comience a fijar prioridades. Tal vez no pueda llegar a todos los objetivos, pero si se
ordena pueda comenzar a lograrlos de a uno.
Paso 4: Escriba todo en un plan escrito. Esto le dará mas seriedad al plan y lo dejará
escrito para que lo revise en el futuro.
4– Haciendo el presupuesto
Test nro. 1
Actividades
1 - Elija uno de los casos prácticos incluidos en el archivo de Casos Prácticos y arme el
presupuesto utilizando algunas de las planillas de excel incluidas en archivo "Presupuesto
y Planificación".
2 - Complete su propio presupuesto y fije sus objetivos tomando como modelo las
planillas incluidas en el archivo "Presupuesto y Planificación".
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