Você está na página 1de 26

ApresentaçãoApresentação parapara InvestidoresInvestidores

EmissãoEmissão PúblicaPública dede DebênturesDebêntures

para para Investidores Investidores 2ª 2ª Emissão Emissão Pública Pública de de Debêntures Debêntures
para para Investidores Investidores 2ª 2ª Emissão Emissão Pública Pública de de Debêntures Debêntures

Disclaimers

Disclaimers Este material foi preparado exclusiv amente como material de suporte para as apresentações relacionadas à

Este material foi preparado exclusivamente como material de suporte para as apresentações relacionadas à Emissão de Debêntures (“Oferta”) da Itapebi Geração de Energia S.A. (“Itapebi” ou “Emissora”) com base em informações prestadas pela Itapebi, e não implica, por parte dos Coordenadores (“Coordenadores” ou “Votorantim, BB Banco de Investimento e UBS Pactual”), em nenhuma declaração ou garantia com relação às informações contidas neste material ou julgamento sobre a qualidade da Emissora ou da Oferta ou dos títulos objeto deste material (“Debêntures”). Os Coordenadores e seus representantes não se responsabilizam por quaisquer perdas que possam advir das decisões de investimentos tomadas com base nas informações contidas neste material.

Potenciais investidores devem ler o Prospecto Definitivo e o Suplemento Preliminar das Debêntures da Itapebi (“Prospecto Definitivo e Suplemento Preliminar”) antes de decidir investir nas Debêntures, bem como utilizar outros elementos que julgarem necessários para avaliar o eventual investimento. Qualquer decisão de investir baseada nas informações contidas no Prospecto Definitivo e Suplemento Preliminar deverá levar em conta as informações detalhadas a respeito da Itapebi, suas atividades, situação econômico financeira e os riscos inerentes às atividades da Itapebi, assim como suas demonstrações financeiras. O Prospecto Definitivo e o Suplemento Preliminar poderão ser obtidos junto à Itapebi, à CVM e aos Coordenadores da Oferta nos endereços e páginas da rede mundial de computadores indicados ao final deste material.

A operação indicada neste material encontra-se sob análise da CVM para obtenção do registro de distribuição pública.

para obtenção do re gistro de distribuição pública. "A (O) presente oferta pública/programa foi elaborada

"A (O) presente oferta pública/programa foi elaborada de acordo com as disposições do Código de Auto-Regulação da ANBID para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários, o qual se encontra registrado no 4º Ofício de Registro de Títulos e Documentos da Comarca de São Paulo, Estado de São Paulo sob o n.º 4890254, atendendo, assim, a (o) presente oferta pública/programa, aos padrões mínimos de informação contidos no mesmo, não cabendo à ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informações, pela qualidade da Emissora e/ou ofertantes, das instituições participantes e dos valores mobiliários objeto da(o) oferta pública/programa."

Sumário

O Grupo Neoenergia

Sumário • O Grupo Neoenergia • A Itapebi • A Oferta 3 3
Sumário • O Grupo Neoenergia • A Itapebi • A Oferta 3 3

A Itapebi

Sumário • O Grupo Neoenergia • A Itapebi • A Oferta 3 3

A Oferta

33

• O Grupo Neoenergia 4 4
• O Grupo Neoenergia 4 4

O Grupo Neoenergia

44

Estrutura do Grupo

Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização

39%

Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização

49%

Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização

12%

Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização

Distribuição

Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização
Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização
Estrutura do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização

Geração e Transmissão

do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5
do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5
do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5
do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5

CONSÓRCIO

ARIPUANÃ

Comercialização

do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5

Participações

do Grupo 39% 49% 12% Distribuição Geração e Transmissão CONSÓRCIO ARIPUANÃ Comercialização Participações 5 5

55

• Itapebi 6 6
• Itapebi 6 6

Itapebi

66

ComposiçãoComposição AcionáriaAcionária

Composição Composição Acionária Acionária 49% 521 Participaçõ e s 42% 16,4% 39% 12% 22,6% 19% 7
Composição Composição Acionária Acionária 49% 521 Participaçõ e s 42% 16,4% 39% 12% 22,6% 19% 7
Composição Composição Acionária Acionária 49% 521 Participaçõ e s 42% 16,4% 39% 12% 22,6% 19% 7
49% 521 Participaçõ e s 42% 16,4%
49%
521
Participaçõ e s
42%
16,4%
Composição Composição Acionária Acionária 49% 521 Participaçõ e s 42% 16,4% 39% 12% 22,6% 19% 7

39%

12%

22,6%

19%

77

Localização LocalizaçãoMunicípios atingidos

Localização Municípios a t i n g i d o s Rio Jequitinhonha Estados: Bahia (Municípios

Rio Jequitinhonha

Estados: Bahia (Municípios de Itapebi, Itagimirim e Itarantim) e Minas Gerais (Município de Salto da divisa)

Estados: Bahia (Municípios de Itapebi, Itagimirim e Itarantim) e Minas Gerais (Município de Salto da divisa)

88

UnidadeUnidade GeradoraGeradora

Unidade Unidade Geradora Geradora Central Hidrelétrica Potência : 450 MW 3 Turbinas 154,6 MW Volume do
Unidade Unidade Geradora Geradora Central Hidrelétrica Potência : 450 MW 3 Turbinas 154,6 MW Volume do

Central Hidrelétrica

Potência : 450 MW

3 Turbinas 154,6 MW

Volume

do

Reservatório:

1.634 HM 3

Barragem: 590 x 107 m

Área de inundação: 62 Km²

99

LinhasLinhas dede TransmissãoTransmissão

Linhas Linhas de de Transmissão Transmissão Interligação com o sistema Chesf LT Eunápolis / Funil 230
Linhas Linhas de de Transmissão Transmissão Interligação com o sistema Chesf LT Eunápolis / Funil 230

Interligação com o sistema Chesf

LT Eunápolis / Funil 230 KV

Extensão de 6,5 230 KV

SE Elevadora - barramento duplo em 230 KV, 480 MVA

LT

Km

-

1010

FuncionáriosFuncionários

Funcionários Funcionários Colaboradores Analistas, especialistas e gestores Técnicos Operacional

Colaboradores

Analistas, especialistas e gestores

Técnicos

Operacional

Administrativos

Total

Executivos

*

Total

Global

6

17

0

3

26

3

29

* Setembro de 2006

Operacional Administrativos Total Executivos * Total Global 6 17 0 3 26 3 29 * Setembro

1111

ReceitasReceitas xx DespesasDespesas

Receitas Receitas x x Despesas Despesas RECEITAS Receitas Receitas reajustadas reajustadas pelo pelo IGPM IGPM

RECEITAS

RECEITAS Receitas Receitas reajustadas reajustadas pelo pelo IGPM IGPM
RECEITAS Receitas Receitas reajustadas reajustadas pelo pelo IGPM IGPM

ReceitasReceitas reajustadasreajustadas pelopelo IGPMIGPM

RECEITAS Receitas Receitas reajustadas reajustadas pelo pelo IGPM IGPM
RECEITAS Receitas Receitas reajustadas reajustadas pelo pelo IGPM IGPM

Ingressos assegurados mediante o Contrato de Venda de 100% Energia gerada para a Coelba até 2014

DespesasDespesas reajustadasreajustadas

pelopelo IGPMIGPM ee TJLPTJLP

DESPESAS

Encargos do Setor Elétrico (TFSEE, ONS e CFURH) Juros e Amortização dos Empréstimos Impostos

= Previsibilidade do Fluxo de Caixa

1212

MecanismoMecanismo dede RealocaçãoRealocação dede EnergiaEnergia -- MREMRE

Realocação de de Energia Energia - - MRE MRE Mecanismo financeiro que visa compartilhar risco

Mecanismo financeiro que visa compartilhar risco hidrológico:

Garantir

a

comercialização

da

energia

assegurada,

independente da sazonalidade da hidrologia Obrigatoriedade para geradores com potência instalada acima de 50 MW (Dec. 2655/1998)

Reduz a volatilidade da receita das usinas participantes

Retorno do investimento independente do despacho da ONS

Geração Efetiva – Energia Assegurada – Despacho Proporcional (UHE Itapebi)

400 300 200 100 MWméd
400
300
200
100
MWméd

Jan-04 Fev-04 Mar-04 Abr-04 Mai-04 Jun-04

Jul-04 Ago-04 Set-04

Out-04 Nov-04 Dez-04 Jan-05

Fev-05 Mar-05

1313

• Itapebi Responsabilidade sócio-ambiental 14 14
• Itapebi Responsabilidade sócio-ambiental 14 14

Itapebi

Responsabilidade sócio-ambiental

1414

ProgramasProgramas ambientaisambientais

Programas ambientais implementados:

Implantação de obras de saneamento, urbanização e paisagismo

Monitoramento

sismológico

e

da

qualidade da água do rio às ações de

salvamento arqueológico Resgate de fauna

 

Reassentamento da população

Controle

do

estoque

pesqueiro

do

reservatório Disseminação e consolidação de práticas de educação ambiental e de saúde pública.

do reservatório Disseminação e consolidação de práticas de educação ambiental e de saúde pública. 15 15
do reservatório Disseminação e consolidação de práticas de educação ambiental e de saúde pública. 15 15
do reservatório Disseminação e consolidação de práticas de educação ambiental e de saúde pública. 15 15
do reservatório Disseminação e consolidação de práticas de educação ambiental e de saúde pública. 15 15

1515

ProgramasProgramas ambientaisambientais

Construção de um bairro residencial em Salto da Divisa com:

80 casas Lazer: centro cultural, anfiteatro, ciclovia Centros de pescadores e de lavadeiras Atracadouro para barcos Rede coletora e estação de tratamento de esgotos Recuperação e construção de praças e vias públicas Requalificação urbanística e paisagística das áreas que sofreram interferência

praças e vias públicas Requalificação urbanística e paisagística das áreas que sofreram interferência 16 16
praças e vias públicas Requalificação urbanística e paisagística das áreas que sofreram interferência 16 16
praças e vias públicas Requalificação urbanística e paisagística das áreas que sofreram interferência 16 16
praças e vias públicas Requalificação urbanística e paisagística das áreas que sofreram interferência 16 16

1616

ProgramasProgramas ambientaisambientais

Monitoramento permanente do impacto do empreendimento (estudos da qualidade da água do rio) Acompanhamento da ictiofauna Levantamento de estoque pesqueiro do reservatório Restabelecimento e recomposição do equilíbrio ecológico de zonas degradadas Medição do nível do lençol freático na área urbana de Salto da Divisa e das atividades sísmicas do lago

Medição do nível do lençol freático na área urbana de Salto da Divisa e das atividades
Medição do nível do lençol freático na área urbana de Salto da Divisa e das atividades
Medição do nível do lençol freático na área urbana de Salto da Divisa e das atividades

1717

ResponsabilidadeResponsabilidade sóciosócio--ambientalambiental

Em 01 de Dezembro de 2006, a

Itapebi

obteve

o

certificado

de

Gestão Ambiental – ISO 14001

- - ambiental ambiental Em 01 de Dezembro de 2006, a Itapebi obteve o certificado de
- - ambiental ambiental Em 01 de Dezembro de 2006, a Itapebi obteve o certificado de

1818

DesempenhoDesempenho EconômicoEconômico--FinanceiroFinanceiro

ROL (R$ MM)

7% 248 204 159 148 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06
7%
248
204
159
148
2004 2005
Até Set/05
Até Set/06

EBITDA (R$ MM)

5% 181 159 121 115 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06
5%
181
159
121
115
2004 2005
Até Set/05
Até Set/06
5% 181 159 121 115 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06 Lucro Líquido (R$ MM) 9%

Lucro Líquido (R$ MM)

9% 70 60 51 47 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06
9%
70
60
51
47
2004 2005
Até Set/05
Até Set/06
 

2004

2005

Até Set/05

Até Set/06

Receita Operacional Líquida (R$ MM) EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA (%) Aplicações e Disponibilidades (R$ MM)

248

204

148

159

181

159

115

121

60

70

47

51

73%

78%

78%

76%

10

76

33

99

1919

DesempenhoDesempenho FinanceiroFinanceiro

Desempenho Desempenho Financeiro Financeiro 78% 78% 76% 248 73% 204 181 159 159 148 121 115
78% 78% 76% 248 73% 204 181 159 159 148 121 115 70 60 51
78%
78%
76%
248
73%
204
181
159
159
148
121
115
70
60
51
47
2004
2005
Até Set/05
Até Set/06

Receita Operacional Líquida (R$ MM)115 70 60 51 47 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06 Lucro Líquido (R$ MM) EBITDA

Lucro Líquido (R$ MM)2005 Até Set/05 Até Set/06 Receita Operacional Líquida (R$ MM) EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

EBITDA (R$ MM)Até Set/05 Até Set/06 Receita Operacional Líquida (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA (%)

Margem EBITDA (%)Até Set/05 Até Set/06 Receita Operacional Líquida (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) EBITDA (R$ MM)

R$ milhões

2020

EstruturaEstrutura dede CapitalCapital

Endividamento (R$ MM) Longo prazo 435 402 469 Curto prazo 433 70 68 21 24
Endividamento (R$ MM)
Longo prazo
435
402
469
Curto prazo
433
70
68
21
24
2004 2005
Até Set/05
Até Set/06
433 70 68 21 24 2004 2005 Até Set/05 Até Set/06 Alavancagem Financeira (%) 75% 71%

Alavancagem Financeira (%)

75% 71% 70% 68%
75%
71%
70%
68%

2004 2005

Até Set/05

Até Set/06

Estrutura Atual (setembro de 2006)

R$ MM

Modalidade

Custo

Saldo Atual

%

Financiamento Direto do BNDES

TJLP + 4,5% a.a.

53,3

 

Repasse de Recursos do BNDES

TJLP + 4,25% a.a.

168,2

68%

1 a Emissão de Debêntures

IGP-M + 12,50% a.a.

248,0

Total de Capital de Terceiros

469,5

 

Total de Capital Próprio (Patrimônio Líquido)

217,6

32%

2121

• A Oferta 22 22
• A Oferta 22 22

A Oferta

2222

Termos e Condições

Termos e Condições Emisso Emisso ra ra : : Itapebi Geração de Energia S.A. Rating Rating

EmissoEmissorara::

Itapebi Geração de Energia S.A.

RatingRating dada EmissãoEmissão::

A+ emitido pela Standard and Poor’s

MontanteMontante dada EmissãEmissão:o:

R$ 175.000.000,00

NúmeroNúmero dede Séries:Séries:

Duas série, sendo R$ 87.500.000,00 para cada série.

Forma:Forma:

As Debêntures serão emitidas na forma nominativa escritural.

DestinaçãoDestinação dosdos RecursosRecursos

Os recursos da 2ª emissão destinam-se a liquidar as debentures da 1ª emissão da Itapebi

Espécie:Espécie:

Garantia Real, em 2º grau, ascendendo automaticamente ao 1º grau, sem qualquer formalidade, quando da quitação da totalidade das debêntures da 1ª emissão representada por penhor dos direitos emergentes da concessão de geração de energia elétrica.

A garantia será compartilhada com outros credores da Emissora.

ValorValor NominalNominal UnitáUnitárriioo::

R$10.000,00, nas Datas de Emissão.

Prazo:Prazo:

6 (seis) anos contados das respectivas Datas de Emissão.

2323

Termos e Condições

Termos e Condições Datas Datas da da Emissão: Emissão: Pag Pag a a mento mento de

DatasDatas dada Emissão:Emissão:

PagPagaamentomento dede Remuneração:Remuneração:

Remuneração:Remuneração:

Amortização:Amortização:

1a Série: 01/06/2006; 2a Série: 01/12/2006.

Atualização: será paga juntamente com o Valor Nominal Unitário, na proporção da tabela de amortização.

Juros Remuneratórios:

1ª Série: Anual, a partir da Data de Emissão; 2ª Série: Anual, a partir da Data de Emissão.

1ª Série: IGP-M + 9,5%a.a.; 2ª Série: IGP-M + 9,5%a.a

1ª Série

 

01/06/07

10,0%

01/06/08

11,0%

01/06/09

16,0%

01/06/10

18,0%

01/06/11

21,0%

01/06/12

24,0%

Total

100%

2ª Série

 

01/12/07

10,0%

01/12/08

12,0%

01/12/09

13,0%

01/12/10

19,0%

01/12/11

22,0%

01/12/12

24,0%

Total

100%

2424

Termos e Condições

Termos e Condições Repactuação Repactuação : : Resgate Resgate Antecipado Antecipado Facultativo: Facultativo:

RepactuaçãoRepactuação::

ResgateResgate AntecipadoAntecipado Facultativo:Facultativo:

CovCoveenantsnants

Financeiros:Financeiros:

Negociação:Negociação:

BancoBanco Mandatário:Mandatário:

AgenteAgente Fiduciário:Fiduciário:

DataData dodo FechamentoFechamento dada DemandaDemanda ::

Não haverá.

Prazo de Resgate

Prêmio (%)

De 36 meses a 60 meses A partir de 60 meses

0,50

0,00

Dívida Líquida / EBITDA 3,00; e EBITDA/Resultado Financeiro 2,00.

Cetip e BovespaFIx.

Banco do Brasil S.A.

Pentágono S.A. DTVM.

07/02/2007

2525

Para maiores informações favor entrar em contato com as áreas de distribuição dos coordenadores conforme

Para maiores informações favor entrar em contato com as áreas de distribuição dos coordenadores conforme indicado abaixo:

distribuição dos coordenadores conforme indicado abaixo: Fábio Mirandez José Aparecido Ana Helena Bedê José

Fábio Mirandez José Aparecido Ana Helena Bedê José Ricardo Menezes (11) 5185-1709

Ana Helena Bedê José Ricardo Menezes (11) 5185-1709 Alexandre Rodrigues Renato Bezerra Ana Cristina Lyrio
Ana Helena Bedê José Ricardo Menezes (11) 5185-1709 Alexandre Rodrigues Renato Bezerra Ana Cristina Lyrio
Ana Helena Bedê José Ricardo Menezes (11) 5185-1709 Alexandre Rodrigues Renato Bezerra Ana Cristina Lyrio

Alexandre Rodrigues Renato Bezerra Ana Cristina Lyrio Juraci Costa Paulo Halegua

(21) 3808-8066

Bruno Carvalho Vinicius Amato Frederico Pompeu Rafael Cota

(11) 3383- 2053 / 2065 /

2194

“Leia o Prospecto e o Suplemento Preliminar antes de aceitar a oferta”.

2626