Baseado na ETTJ (estrutura temporal de taxas de juros) formada
através das informações do mercado de contratos DI acima, responda:
a) Qual o PU (preço unitário) do contrato DI de Set-14?
b) Qual a taxa implícita anual de reinvestimento entre Dez-14 – Set-14?
c) Há um rumor de que a taxa de juros seja elevada na próxima reunião
do COPOM e em virtude desse rumor as taxas spot negociadas no Mercado Futuro se elevaram em 2% a.a. para todos os vencimentos. Um investidor que tenha adquirido uma carteira de Letras do Tesouro Nacional em 09-Jun-2014 com valor de face de R$ 1.000.000.000 antes da mudança na curva de juros e com vencimento para 393 dias úteis, após a alta de juros estará obtendo lucro ou prejuízo caso deseje vender sua carteira a mercado? Qual o valor desse lucro ou prejuízo? Justifique sua resposta apresentando os cálculos. 3. Entre no site do Tesouro Direto, do Ministério da Fazenda. Navegue no site e busque localizar os títulos à venda no momento, verificando: prazos, taxas (rentabilidades) e indexação. Reflita agora a respeito das perspectivas macroeconômicas para o Brasil, buscando fontes de dados que sustentem suas expectativas para: inflação e Taxa Selic.
Explique em até uma página quais são suas expectativas quanto a
(i) inflação e (ii) Taxa Selic, e então responda: em qual título público você investiria no momento? Por quê?*
*Observação: fique à vontade para tecer quaisquer considerações que
julgar válidas sobre tendências em inflação e juros. A tendência traçada não será o grande objetivo de avaliação da disciplina, e sim o objetivo é: analisar a habilidade do participante em relacionar tendências das variáveis macroeconômicas, e relação com os títulos públicos que deveriam oferecer a melhor relação Risco versus Retorno ao investidor, dado o cenário traçado.