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Renova
Estrutura Acionária
Outros
RR Light Cemig
CONSELHO (3) 2 2 2
Comitês
Gestão 2 2 2
Auditoria e Compliance 2 2 2
Financeiro 2 2 2
Talento e Remuneração 2 2 2
Novas Tecnologias e 2 2 2
Prospecção
Implantação 2 2 2
Fonte: Companhia
* O Conselho de Administração tem 9 membros, sendo 2 independentes
2
Sobre a Renova
Perfeita combinação de acionistas
5
Renova
Fundação
RENOVA Investimento da
Enerbras é InfraBrasil InfraBrasil Light Entrada da Cemig
Investimento GT no bloco de
fundada por Private Private IPO Veículo de do controle
Ricardo Equity Equity (R$160 MM) renováveis BNDESPAR
Delneri e (R$30 MM) (R$131 MM) Parceria com a Aquisição 51%
Aporte de R$ R$ 261 MM
Renato Alstom Brasil PCH
Amaral. 360 MM
4
Renova
Capacidade Instalada Capacidade Instalada – Status operacional e mercado
2.402,9 2.510,9
58,3 58,3
1.709,3
1.492,0 58,3 902 871
1.267,6
2.154,4 2.262,4
1.609 1.640
769,9 1.297,0 1.460,8
1.072,6
579,7
190,2 190,2 190,2 190,2 190,2 190,2
Mercado Livre Construido
Em 2015 2016 2017 2018 2019 35,9% 34,7%
116 PE / PB / AL –
3.235 MW (22%)
37
-21.1% BA – 4.618 MW (31%)
6
Overview do setor
Overview do Setor
Avaliação da Situação
Renováveis no Brasil devem crescer em um CAGR de 10,4%, superando de longe o crescimento de outras fontes
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
8
Overview do setor
Forte demanda para ser coberta pelos Renováveis
71
9
1
28
Prevê um crescimento na Demorado licenciamento Potencial limitado devido Inclui todas as tecnologias Energia limpa será
demanda de carga de ambiental e aprovação à falta de disponibilidade restantes (que não são responsável pela maior
4,0% por ano social de gás natural a preços relevantes para o parte da expansão da
competitivos no curto e desenvolvimento da matriz
Restante potencial médio prazo matriz global nos
hídrico está na Amazônia próximos anos) Execução mais rápida,
(distantes dos centros de principalmente eólica,
carga, exigindo longas que hoje é a fonte mais
linhas de transmissão) competitiva em termos
de preço.
____________________
Fonte: PDE 2023 e Aneel.
9
Overview do Setor
Competitividade das fontes energéticas no mercado brasileiro
Entre as fontes renováveis, os fontes que se destacam são eólica e solar, foco principal da Renova.
80
75 76
60
50
45
Meta Meta
O modelo com subsídio busca O atual modelo brasileiro busca
maximizar a geração de energia minimizar os custos da geração
(MW ou MWh) para desenvolver o (R$/MWh) em um modelo orientado
mercado para a competição
Layouts dos parques orientados para maximizar a capacidade Aerogeradores localizados somente nos locais com melhores ventos
de geração Aerogeradores lado a lado no topo de colinas
Aerogeradores localizados em locais com ventos bons e médios Baixo efeito esteira
Menores fatores de capacidade Maiores fatores de capacidade/ Menor custo de produção
11
Overview do Setor
Comparação Eólica no Brasil vs. Mundo
Rotor grande para ventos rápidos por causa das baixas turbulências e rajadas de ventos
Classes de Turbinas de Acordo com IEC 614000-1 (2005)
(GW)
Renova
Classe 3 Classe 2 Classe 1
Velocidade média(m/s)
Determina a produção de energia 7,5 8,5 9 10
Renova
Classe 3 Classe 2 Classe 1
Rajada de Vento
Determina o modelo da turbina, >36,4 37,5 42,5 50
altura e tamanho do rotor
Renova
Turbulência Classe 3 Classe 2 Classe 1
Determina o modelo da turbina, <0,10 0,12 0,14 0,18
altura e tamanho do rotor
12
Setor
Energia eólica aumentou sua importância nos últimos leilões
Eólico se tornou a fonte mais negociada pelo governo entre os anos de 2009-2014.
5.290
4.428 4.413
29%
____________________________________________________________________________
Belo Monte Source: CCEE- Camara Comercialização Energia Elétrica
28
Companhia melhor posicionada para crescer
Companhia Melhor Posicionada para Crescer
Renova atende todos os requisitos para liderar o setor de renováveis
Fundamentos fortes para suportar a melhor performance do setor
Projetos de alta qualidade
Ativos localizados nas melhores regiões de vento do Brasil
Aerogeradores desenhados para os parques da Renova
Única com equipe experiente para desenvolvimento verticalizado
Projetos entregues no prazo e dentro do budget
Em operação maior projeto eólico da América Latina (Alto Sertão I)
Engenharia proprietária e equipe própria
Parcerias estratégicas com os principais fornecedores permitindo poder de
barganha significativo em função da escala: (70% do capex) produzidos em
linhas de fábrica
Operações em clusters permitem eficiência de O&M
A capacidade da Renova para financiar suas necessidades de capital
proporciona uma vantagem competitiva
Balanço forte é fundamental para apoiar o modelo de negócios
15
Renova é por opção um desenvolvedor completo do processo
Posicionado na cadeia para maximizar o valor capturado
Proprietário Desenvolvedor
Investidor Fundação EPC O&M
da Terra Projeto
%
Dividido
46 40
Custo
<5
1 2 6
% VPL
Valor Capturado
40
20 25 <19
<1,0 5 10
20
Otimização
11
Pipeline e equipe interna especializada que garantem a
qualidade dos projetos
Renova está muito bem posicionado para reforçar a sua posição de liderança com um dos maiores pipeline de desenvolvimento no
Brasil
Mina de ouro Um dos maiores portfolios em desenvolvimento
Estimativas de
Fator de
Local capacidade – estágio
capacidade
avançado de desenv.
Site único
PE / AL 800 53,9%
Escala PE / PB 800 52,5%
+
PB 590 53,7%
Qualidade
RN 1.050 54,3%
CE 1.700 48,1%
- 9.870 TBD
14.810
Ativos Total em Desenvolvimento: 15,6 GW
17
Track record crescimento Renova
Comercialização – sucesso na comercialização de energia eólica e solar
Comercialização no Mercado Livre e Regulado
Capacidade Instalada (MW)
Total Desde 2009 houve uma significativa
3.843 participação de Energia eólica nos
leilões organizados pelo governo
15%
Mesmo em uma Mercado grande e
10% fragmentado, a Renova participou
consistentemente e comercializou
2.303 2.246 Energia, tanto no Mercado
Regulado quanto no Livre,
8% 1.929 7%
1.806 mantendo uma significativa porção
13% do Market Share
19%
1.048
O primeiro leilão exclusivo de solar
10%
aconteceu em 2014 e a Renova
282 526,5 30% conseguiu uma porção importante
338,1 do Market Share, em uma
7% 32,4 competição dominado por players
estrangeiros, com Ke efetivo mais
2009 2010 2011 2012 2012 20132013
2013 20142012 Mercado
Mercado Free
Regulated Market
2014 2014 baixo.
Regulado
Market Livre
Wind
Eólicaper
porauction (exRenova)
Leilão (ex Renova) Renova
Renovaper
por auction
Leilão
Renova
Renova per
por auction
Leilão
RenovaFree
Renova Mercado Livre
Market Solar
Solar
Auction (ex Renova)
Leilões (ex Renova)
Energia
Mercado Capacidade Preço médio Duração
vendida(MW Fonte N° parques Leilão
Regulado Instalada (MW) (R$/MWh) contratos¹ (y)
avg)
Alto Sertão I 294,4 127,0 191,3 Eólico 14 Jul-12 17,5
Alto Sertão II 386,1 181,6 134,9 Eólico 15 Out-14 / Fev-14 19,0
LEN A-5 2012 18,9 10,2 95,4 Eólico 1 Jan-17 20,0
LER 2013 159,0 73,7 106,0 Eólico 9 Set-15 20,0
LEN A-5 2013 355,5 178 120,7 Eólico 17 Mai-18 19,7
LER 2014 43,5 20,9 138,9 Eólico 3 Out-17 20,0
LER 2014 53,5 21,8 220,3 Solar 4 Out-17 20,0
LEN A-5 2014 108,0 49,4 136,4 Eólico 5 Jan-19 20,0
ESPRA 41,8 18,75 217,7 PCH 3 2008/2009 14,5
Brasil PCH 148,4 95,83 217,7 PCH 13 2008/2009 14,5
Total - Regulado 1.609,10 640,8 - 84 - -
Mercado Livre
Light 403,5 200,4 143,3 Eólico 24 Set15 / Set16 20,0
Mercado Livre I 21,6 11 112,0 Eólico 1 Jan-16 6,2²
Mercado Livre II 101,4 50 112,0 Eólico 8 Jan-17 6,2²
Mercado Livre III 32,4 15 112,0 Eólico 1 Set-15 6,2²
Cemig 338,1 147,5 141,3 Eólico 26 Set-18 15,0
Solar Projeto Hibrido 4,8 1,0 143,3 Solar 1 - -
Total – Livre 901,8 423,9 - 60 - -
10
Greenfield track record
Execução – 680 MW de Energia eólica construído e 728 MW em construção
Projetos
ESPRA
Alto Sertão I
Alto Sertão II Alto Sertão III
N° Parques 3 14 15 45
Capacidade
42 MW 294,4 MW 386,1 MW 728 MW
Instalada
Turbinas 6 184 230 236
Data de inicio de
2008 Jul, 2014 Out 2014 / Jan 2015 2015 - 2017
operação
14
Eficiência no track record
Execução
Redução de custos!
13
Companhia Melhor Posicionada para Crescer
PCHs em operação – 190 MW
ESPRA:
• 3 PCHs, com capacidade instalada de 42 MW;
• Garantia física de 24,8 MW médios
• Em operação desde 2008;
• Contratos de longo prazo de 20 anos pelo 42MW PCHs
em operação
PROINFA*
Brasil PCH:
• Aquisição de 51% da Brasil PCH em 2013;
• 13 PCHs com capacidade instalada de 291 MW,
• Garantia física de 194 MW médios;
• Em operação desde 2008;
• Contratos de longo prazo de 20 anos pelo PROINFA*
*Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica
22
Histórico de parcerias estratégicas
Parcerias diferenciadas com fornecedores de longo prazo
Renova sempre perseguiu e conquistou as melhores parcerias com fornecedores para alcançar crescimento e escala
Ganhos de Ganhos de
Turbinas: 414 / 680 MW Turbinas contratadas: 570 / 1.300 MW
Escala Escala
Benefícios: Benefícios:
23
Experiente equipe de gestão
24
Renova – Energia Solar
Overview Solar
Alto potencial para crescer no Brasil
Apesar de ser o recurso abundante no país, Brasil começou só agora a desenvolver o seu
! potencial em energia solar
Russia
Grécia
Coreia
Ucrânia
França
Australia
Japão
Alemanha
UK
Espanha
China
Italia
USA
Rep. Checa
Canada
Tailandia
Chile
India
Mexico
Brasil
Africa do Sul
Renova’s internal information
Componetes para montagem de placas solares já Primeiro leilão foi fundamental para desenvolvimento da
estão sendo instaldas no Brasil cadeia produtiva SunEdison, Ingeteam, e outros
Mais de 10 GW registrados no LER 2014, com bons
2 leilões de solar já agendados para 2015 fatores de capacidade
29
Evolução recente da energia solar no Brasil
Eventos
relevantes Projeção de fatos relevantes
2015 2016
2011 2012 2013 2014
1º Leilão Solar
ACR - 890 MW
Regras Finame Renova – 106 MW
para solar
Leilão Solar PE
(123 MW)
Eventos futuros:
- Novos leilões
- Desenvolvimento da cadeia produtiva
Solar no A-5 2013 - Inicio das novas plantas de painéis
Não competitivo - Início de geração do LER 2014 (out/17)
- Novos marcos Finame
- Desenvolvimento da geração
distribuída
Tempo
18
Aliança estratégia em solar
Estratégia para lidar com os diferentes desafios em solar
de riscos • Único player local no leilão
Finame (BNDES)
Custos travados em R$
28
Joint Venture para investimentos em energia solar
Renova
Energia
SunEdison JV
Líder em renováveis no Brasil Um dos líderes mundiais de ELEVADA
solar COMPETITIVIDADE
Expertise local nas áreas:
Ambiental Expertise tecnológico: MÁXIMA GERAÇÃO DE
Regulatório Construção e operação solar VALOR
Transmissão Semicondutores
Estruturação financeira Painéis solares
Trackers LER 2014
Valor:
Melhor potencial energético Valor:
Execução, execução Liderança em desenv. tecnológico
Desenvolve parcerias Escolha de parceiros locais 50%
tecnológicas
Grupo experiente, diversificado, JV
Acionistas fortes locais sólido
-6,0
120,1 -12,1 -11,8%
37,9 -33,0%
226,0
69,9%
56,4
115,6
21,1% 47,9%
36,6
-21,1%
2011 2012 2013 2014 -7,7
Fonte: Renova
32
Balanço Patrimonial Dez/14 x Dez/13 – Renova Energia S.A.
Balanço Patrimonial
Valores em R$ mil
Ativo Consolidado Passivo Consolidado
31/12/2014 30/09/2014 31/12/2013 31/12/2014 30/09/2014 31/12/2013
Circulante 692.655 430.753 441.615 Circulante 517.274 491.133 1.378.923
Caixa 86.599 204.907 132.598 Emp. e Financiamentos 355.442 352.540 1.100.134
Aplicações financeiras 509.018 123.933 241.449 Debêntures 884 32.090 11.239
Clientes 68.627 38.256 20.923 Fornecedores 100.200 69.197 242.418
Outros 28.411 63.657 46.645 Outros 60.748 37.306 25.132
Não Circulante 4.849.587 4.652.816 3.230.564 Não Circulante 2.515.436 2.054.190 1.292.656
Cauções e Depósitos 160.487 151.784 123.981 Emp. e Financiamentos 1.917.051 1.713.852 953.855
Outros 8.745 4.695 1.098 Debêntures 572.315 325.093 325.028
Investimentos 713.312 746.912 - Outros 26.070 15.245 13.773
Fonte: Renova
33
Contatos RI:
Flávia Carvalho
Gerente de RI
fcarvalho@renovaenergia.com.br
+ 55 11 3509 1174
+ 55 11 9572 9986
Thatiana Zago
Analista de RI
tzago@renovaenergia.com.br
+ 55 11 3509 1174