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O método Wyckoff

A essência da negociação
Enrique Diaz Valdecantos

O método Wyckoff

A essência da negociação
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© Enrique Diaz Valdecantos de 2016


© Editorial lucro de 2016
(www.profiteditorial.com) Editorial I. Profit, SL
Barcelona 2016

Cover Design: XicArt


Layout: freiredisseny.com

ISBN Digital: 978-84-16583-14-0


ebook produção: booqlab.com
referências

Sobre o autor

Enrique Diaz Valdecantos É dedicada à negociação durante anos. Ele é coordenador e fundador do
preço

Volume e Formação, SL (www.precioyvolumen.com), Analista de mercado e comerciante. Ele tem


qualificações em

(BA) Administração de Empresas pela Anglia Polytechnic University (UK), Mestre em Stock Market
Analysis,

Investimento Valorização financeira e de Empresas pela Universidade de Sevilha e especialização

Private Banking e Assessoria Financeira para o IEB (Instituto de Estudos Stock Market), além de ter

realizadomúltiplescursosdeespecializaciónenBolsacondiferentesinstituciones.
Imparts

palestras sobre negociação em eventos como o BCNTradingPoint e escreve em várias revistas

especializado.

Mais informações sobre Enrique Diaz Valdecantos

Sobre o livro

O método Wyckoff oferece-lhe uma viagem para a essência da negociação, os fundamentos que
grande

história especuladores nos legou, centrado na figura de Richard Wyckoff, que foi um dos

mais respeitada do tempo. O livro destaca as suas ideias e princípios que ajudarão você a entender o

por isso que o movimento de preços com base na lei dos processos de oferta e demanda

acumulação e distribuição, eo mais importante, ensiná-lo a reconhecê-los em um gráfico

Através da observação de preço e volume, com indicações precisas do que o melhor

tempo para operar.


Mais informações sobre o livro e / ou material suplementar
Outros livros de interesse

Editorial Profit Web


Para Isa, para estar lá para mim
e suportar todos os inconvenientes
que escreveu um livro, que são poucos.

E para Elliott, meu cão, o melhor de todo o


universo.
índice

agradecimentos especiais

prólogo

introdução

BLOCO 1. Fundamentos de método Wyckoff1.1.


Quem era Richard Wyckoff?
1.2. Objetivos de operadores Wyckoff
1.3. piscinas tratamento profissional
1.3.1. operador compósito
1.4. processos de acumulação e de distribuição
1.5. As três leis fundamentais do mercado
1.5.1. Lei da oferta e demanda
1.5.2. Lei de causa e efeito
1.5.3. Lei de esforço e resultado
1.6. ferramentas analíticas Wyckoff
1.6.1. onda gráficos (gráficos de onda)
1.6.2. Os gráficos de barras (gráficos de linha vertical)
1.6.3. ponto de gráficos e figura (figura gráficos)
1.6.3.1 Construção de gráficos de ponto e figura
1.6.3.2 Usos do ponto de gráficos e figura
1.7. objetivos Estimando turnê
1.7.1. Método de "contagem" ou horizontal técnico
1.7.2. método Vertical
1.7.3. método simplificado Elliott
1.7.4. Método Simplificado análise técnica tradicional (simplificado AT)
Conclusões 1 bloquear

BLOCO 2. A arte da leitura do quadro


2.1. fases mercado Hank Pruden
2.2. As melhores áreas operacionais (posições de negociação primário)
2.3. touros posições primárias
2.3.1. primavera
2.3.2. teste de primavera
2.3.3. Salto del Arroyo
2.3.4. Voltar para a área do fluxo
2.3.5. correcções normais dentro da tendência de alta
2.3.6. Indicação da força do mercado
2.4. carrega posições primárias
2.4.1. upthrust
2.4.2. Teste o upthrust
2.4.3. deslizando gelo
2.4.4. Voltar para a área de gelo
2.4.5. correcções normais dentro da tendência de baixa
2.4.6. Sinais de fraqueza no mercado
2.5. Agitar ou agitar saídas
2.6. lista de verificação operacional
2.6.1. Os nove passos de Wyckoff e cinco Schroeder
2.6.1.1. Opere a favor da linha de menor resistência
2.6.1.2. Caráter do caráter de preço e volume
2.6.1.3. Força (ou fraqueza) na activa
2.6.1.4. Ativos "causa" significativa
2.6.1.5. Determinando a disposição de entrada no
contexto
2.7. Definindo seu próprio sistema
2.7.1. Estratégias de Entrada: indicio-teste de confirmação
2.7.1.1. Seguindo-se menor grau de operar
2.7.2. estratégias de saída. Formas de gerir a operação
2.7.2.1. saídas digitais
Conclusões bloquear dois

BLOCO 3. O método Wyckoff hoje


3.1. produtos adequados para operar com as idéias de Wyckoff
3.1.1. Informações preço
3.1.2. As informações sobre o volume de negociação
3.1.2.1. O papel da arbitragem nas idéias de Wyckoff
3.1.2.2. volume oculto
3.1.3. produtos líquidos
3.1.3.1. Clearinghouse
3.1.4. voláteis
3.1.5. intermediários independentes e honrados
3.1.5.1. Tipos de corretores
3.2. relatividade volume. fatores envolvidos
3.2.1. Produto ou ativo financeiro para negociar
3.2.2. A dimensão temporal para analisar
3.2.3. O espaço de tempo em que operamos
3.2.4. eventos específicos
3.2.5. Dependendo do preço
3.3. Estudos de caso
3.3.1. General Electric, mercado de distribuição de telhados
3.3.2. Mediaset Espanha
3.3.3. Futuro e-minis & P
3.3.4. Volkswagen
3.3.4. Futuro de ouro
3.3.5. América Móvil SAB
3.3.6. Futuro de mini Nasdaq (miniNQ)
3.3.7. maçã
Conclusões bloquear três

considerações recentes
O círculo virtude do conhecimento

Anexo 1. Analisando a gestão de saídas

Anexo 2. As operações do Excel controlar miniSP

referências
Nota do Editor: A fim de não sobrecarregar o livro com o uso de itálico, os
termos em Inglês no livro em uma rodada, usando apenas o itálico na
definição de caso.
agradecimentos especiais

Eu sempre gostei de revelar que não especular. Eu comecei a fazer vídeos de


treinamento para FHInversiones. Mais tarde eu abri a
webwww.revistadetrading.com, para o qual eu escrevi artigos para mais de
dois anos. Percebi também colaborações parawww.investing.com e
estrategiasdeinversion.com, além de organizar e participar em diferentes cursos
e palestras de negociação. minha atividade está focada agora
emwww.precioyvolumen.comOnde, juntamente com Paco Gómez, divulgar as
idéias de Richard Wyckoff sob o rótulo "Price & Volume". Em qualquer caso, tudo
isso não se compara ao trabalho envolvido em escrever um livro. Não é o
mesmo escrevendo um artigo sobre algo concreto (uma análise, uma idéia ou
pensamento) para ter essa estrutura, organizar e documentar um texto de mais
de sessenta mil palavras. Muitas vezes estes dois longos anos eu me criou até
mesmo para sair. Felizmente, eu tenho amigos que me encorajaram a
negociação não jogar a toalha. Então, eu queria agradecer especialmente a
ajuda de:

Carlos Frontera, para suas correções e conselhos.


Buenaventura Baiget, por inspirar-me a ler saco clássicos e correções
do primeiro rascunho.
Luis Benguerel, por sua ajuda último minuto com algumas partes do livro.
Peio Zárate, para o prólogo e correções, e para incutir os valores de
sensata focado operacional na melhoria emocional.
Paco Gómez, meu outro grande mestre, amigo e parceiro no projeto bastante
www.precioyvolumen.com e que eu aprendi todos os segredos do mercado.
Betty Trader, Javier Medina, Germán Antelo Nuno Freitas para seu
enorme talento e bondade para compartilhar em nossas salas de aula e
fazer Precioyvolumen.com tão especial.
Albert Salvany para o seu último minuto precisa de ajuda.
O grupo "tomado", eles sabem muito bem o porquê.
Ana Oliva, para os seus conselhos e abrir uma porta inesperada
publicação.
Giovanna Cuccia, meu editor e Lucro Editorial para confiar este livro e
usá-lo tão fácil.
E, claro, todos os alunos com quem tenho tido a sorte de trabalhar ao
longo destes anos, porque embora ele soa como um clichê, eles são os
únicos que me ensinaram negociação.
prólogo

Este livro em suas mãos abrirão co fronteiran sobre o funcionamento e


interpretação dos mercados financeiros. Ele vai fazê-lo através da ação do
preço e volume, que são os elementos fundamentais de observação.
Seu autor, um comerciante jovem e experiente, companheiro sofredor por
vários anos e cujo trabalho, inteligência e bom trabalho eu posso atestar,
espectáculos e dá sentido à história de vida interessante de Richard Wyckoff,
um dos personagens mais importantes de referência negociação moderna.
Este livro apresenta a sua experiência e escritos, bem como os mercados de
conteúdos conceituais, com um grande equilíbrio na síntese e nitidez.
Merece especial atenção a proposta conceitual para a dinâmica
operacionais. Esta baseia-se nos elementos mais significativos de ideias
Wyckoff e razões e determina os lugares posição de operação, onde há
uma alta probabilidade de sucesso.
Uma vantagem adicional deste trabalho é que o leitor interessado pode
começar a prática de tais dinâmica operacional, como o próprio autor,
Enrique Diaz Valdecantos, direciona www.precioyvolumen.com, Uma
excelente equipe de profissionais que podem ajudá-lo na aprendizagem.
Se você está começando conhecimento dos mercados como se o
tempo agora dedicar sua atenção, eu recomendo a leitura deste livro, você
vai economizar um imenso trabalho de síntese e oferecem excelentes
idéias operacionais.
Este texto é uma tremenda oportunidade para o conhecimento do
funcionamento dos mercados financeiros e começar a colocar neles.
Apreciá-lo.
PEIO Zarate
Delfintrading.blogspot.com.es
introdução

Ouça o que o mercado está dizendo sobre os outros,

não o que os outros dizem sobre o mercado

Richard WYCKOFF

Caminho de volta em 2009 e colaborou com Paco Gómez Zárate Peio em tradin
escolag FHInversiones quando, eu me lembro muito bem como me deparei com um
site chamado https://wyckoffstockmarketinstitute.com. Lá encontrei uma seção
chamada O Canto Craig (canto de Craig), que apareceu mais de trinta artigos
escritos por Craig F. Schroeder, que morreu naquele ano. Eles foram explicados,
excepcionalmente, a base conceitual do método de inversão um Richard Wyckoff.
Ele tinha sido apenas sorte o suficiente para ler e traduzir outro livro de culto para
aqueles a quem nós gostamos especulação baseada na leitura de gráficos: Domine
as Markets. O autor é Tom Williams, CEOwww.tradeguider.com, um projecto de
formação que ensina a negociar o que eles Volume de chamadas Análise Spread
(VSA), uma técnica de entendimento mercado também baseada em idéias
originários de Wyckoff.
Tudo o que tinha acontecido despercebida durante meus três ou quatro
anos de formação como um comerciante, causou um grande impacto na minha
forma de operar. A razão não era a novidade do que eu ler o caráter, mas tudo
Wyckoff deixou escrito mais de cem anos atrás sobre o funcionamento dos
mercados financeiros foi exatamente o mesmo que Paco Gómez ensinou-nos
todas as noites enquanto nós operado no futuro mercado miniSP Chicago.
Não nos esqueçamos de que esses meses de 2009 foram particularmente difíceis
para a operação. Tínhamos deixado, mesmo sem saber, uma das maiores crises do
mercado de ações em memória viva do famoso acidente de 29. Sessões de mais de
100 pontos gama e mais de dois milhões de contratos negociados em um produto
como o futuro da miniSP, onde cada ponto representa US $ 50 contrato é
realmente um monte de dinheiro. Para nestes estávamos. Foi a minha
primeira crise, e ainda olhar orgulhosamente as cicatrizes que o mercado me
deixou. Mas nesses meses tan difícil para os operadores mais pequenos, havia
uma pessoa que, como Gallo em sua aldeia sempre resistir ao invasor, não só
não recebeu o golpe de volatilidade, mas não havia noite em que sua
negociação conta não foram aumentados em pelo menos três figuras. Aquele
homem era (e é) Mr. Paco Gómez, um dos melhores "salão" operadores1 Eu sei
e cujo "segredo" para vencer o mercado era (e é) algo tão simples e tão
poderoso quanto a entender melhor do que ninguém a ler um gráfico usando
apenas as variáveis de preço e volume; ou seja, o mesmo que Wyckoff foi há
cem anos atrás.
Para mim, a conexão entre Wyckoff e Paco era como colocar a peça final de
um quebra-cabeça que você resistir. Descubra que nada havia mudado nos
mercados durante este tempo e que "nada iria mudar em pelo menos mais cem
anos", como diz Tom Williams, foi a chave para restaurar a confiança e fortalecer a
minha operação. Parece incrível, mas a maioria das técnicas de investimento que
usamos hoje vêm em maior ou menor medida, das "descobertas" de operadores
final do séculoXIX e início XX.
De qualquer forma, fiquei interessado no saco clássicos,
particularmente por Wyckoff e eu gradualmente desenvolvido minhas
próprias anotações sobre a metodologia. São essencialmente observa que
quero compartilhar com vocês nesta publicação humilde. Eu queria porque
pouco tem sido publicado sobre Wyckoff em espanhol, quase todos em
Inglês, e era hora de que alguém foi incentivado a fazê-lo.
Eu adverti-lo não pretende fazer uma biografia de Wyckoff, embora eu
dedicar uma pequena parte dele nem desenhar um raio de seu legado
grande e densa: por que seria muito melhor para traduzir seus escritos.
Minha intenção é apenas uma primeira abordagem para desenvolver o seu
funcionamento com a esperança de conseguir uma dupla idéias de
propósito: primeiro, ajudar a melhorar suas operações e, por outro, para
transmitir a curiosidade de ler os originais de Wyckoff.
Se eu pegar o primeiro, certamente terá nenhuma dificuldade em me dar e me
convidando para uma boa cerveja em agradecimento. Se ele incentiva o último, sugiro
que comece por Wall Street Ventures e aventuras através FortyYears, escrito por
Wyckoff em 1930. Esta é, na minha opinião, o melhor de seus livros, e não
para ser técnico, mas porque ele relata suas experiências no mundo do estoque
durante quarenta anos e é realmente motivador. Isso me lembra de outro
clássico de especulação como Reminiscências de um Operador de Stock, por
EDWIn Ledvre, o livro narra as aventuras de Jesse Livermore, que é considerado o
melhor especulador de todos os tempos2 e que, aliás, o próprio Wyckoff a sorte de
entrevistar para sua revista3. Você pode então continuar com o Richard D. Método
Wyckoff de comércio e investimento em estoque, escrito em 1934. É um livro-curso
onde você vai encontrar as principais chaves de seu método. Não se esqueça de
que você está lendo algo que muitos anos atrás, e você terá que fazer um pouco de
esforço para se adaptar a obter todo o seu suco. Se neste momento você gosta do
que você lê, parabéns, agora parte da seita e pode continuar os estudos na leitura
da fita, o seu primeiro livro, escrito em 1908 sob o pseudônimo Tape Reel. É o
mesmo estilo, mais ou menos, do que Ventures e aventuras, mas seus primeiros
anos. Wyckoff parecido com o investidor da época está longe de últimos anos. Ele
também tem uma grande quantidade de material em Técnicas de Stock Market -
Number One e Técnicas de Stock Market - número dois,
Além escrito por Wyckoff, você também pode mergulhar o que outros
autores e investidores têm escrito sobre ela, como Schroeder disse Craig
Williams ou Tom, ou também outros, como Robert G. Evans4Hank Pruden5Gavin
Holmes6David Weis7 ou Gary Dayton8Com publicações muito interessantes e
educativos sobre sua metodologia. Mesmo dentro da academia você pode
executar um módulo oficial da universidade Wyckoff na Universidade Golden
Gate em San Francisco, com os professores, como Bruce Roman Bogomazov ou
frase, este último autor de um blog muito visitado em Wyckoff no site da Stock-
Charts.com (http://stockcharts.com/articles/wyckoff/), Ou aqui na Espanha, na
Universidade de Alicante onde me dão um módulo sobre Wyckoff dentro do
Curso de Diploma de Bolsa y Mercados liderada pelo Dr. Pablo J. Vázquez.
Como você pode ver, você tem material suficiente para evitar o tédio, e se ele
tenta, há desculpa para não aprender.
Em qualquer caso, espero que este livro você gosta e trazer valor. Eu acho que
ele tem todas as chaves necessárias para aprender a sua metodologia e minha
intenção foi explicar de forma simples e sem rodeios formar, direto e ao ponto,
inclinando-se para ele em gráficos abundantes e citações de tudo o que eu estou
dizendo, então você pode ir para
origem e mais pesquisas sobre o seu próprio, se desejar.
Eu queria evitar fazer um livro como "ficar rico no mercado de ações" e
similares. Não gosto. Mova a ideia de que a negociação é uma brisa, e não é. Eu
gostaria de terminar suas palavras foram lidas como "Ele me deu grandes idéias
para fazer o meu sistema" ou "Ele me deu uma boa base para a compreensão
do mercado". Eu estou contente com isso. E, francamente, eu espero que sim.
Não muito tempo atrás eu li uma frase de Ortega y Gasset dizendo: "Toda vez
que você ensinar, ensinar bem a duvidar do que você ensina." E que deve ser o
espírito em que adentrase no livro. Além disso, que deve ser o espírito sempre
que ele entra em qualquer disciplina, especialmente na especulação financeira,
onde há muito barulho e você precisa ser muito importante para manter o que é
verdadeiramente útil.
Com este livro, eu não quero nada para convencê-lo. Eu só quero
trazer-lhe idéias,e bons fundamentos sobre como os mercados financeiros
funcionam fundamentos a partir da perspectiva do que nos deu os grandes
investidores nos Estados Unidos no final do século XIX e início
XXConcentrando-se claramente na figura de Richard Wyckoff que, além de

investidores e agentes financeiros, foi um grande divulgador e graças a seus


escritos foram capazes de resgatar a essência da autêntica especulação
financeira, disciplina, na minha humilde opinião, tem sido distorcida demais
nos últimos anos com a proliferação de indicadores excessivos, osciladores e
"sistemas" que corromperam o caminho que devemos ler um gráfico.
Estou convencido de que uma vez que você terminar de ler ver um
gráfico como nunca antes tinha levantado. Ainda assim, até você colocar o
que aprenderam em seu próprio contexto, e tentar decidir se você
realmente agregar valor, eu espero que sim.
E o que é o método Wyckoff?
O método Wyckoff é uma maneira de ler e operar no mercado9Não um sistema de
investimento com regras de entrada e saída específicos, embora no bloco 2 Nós dar
algumas pistas a esse respeito. Um sistema de investimento consiste basicamente de
dois elementos-chave (é importante para entender): conhecimento do mercado através
de uma certa filosofia especulativa (no nosso caso, as idéias de Wyckoff) e
ajustamento pessoal temos que definir ( sempre dentro do quadro analítico temos
definido), para nos dizer quando entrar e sair de um comércio,
quantas vezes nós temos que fazer, quanto dinheiro você tem que arriscar e
quais os produtos que temos de operar, entre outros fatores. Wyckoff incide
sobre a primeira coisa, que é algo. O segundo corresponde-lhe definir você
como um comerciante en dependendo de suas preferências, gostos e
características pessoais. A soma desses dois elementos é o que chamamos de
sistema de investimento.
O método não Wykcoff tentar adivinhar o que o mercado vai fazer. Como se
costuma dizer: "Ninguém sabe o que vai acontecer na próxima vela." John J. Murphy
disse que "a análise técnica é o estudo dos movimentos do mercado, a fim de prever
as tendências de preços futuros" (1999, p. 27), mas não concordo com essa definição.
Nós não prever qualquer coisa. Eu prefiro falar de "esboçar um cenário provável",
enquanto nós agir e tomar decisões que fazemos com informações passadas,
dependendo do que temos "à sua esquerda"10 no gráfico, e nunca o que nós pensamos
que poderia acontecer. Essa é a diferença entre a tomada de decisões a pensar sobre
os resultados (investimos porque esperamos que algo aconteça) e tomar decisões
sobre o princípio (investimos porque algo aconteceu e sempre que isso acontece eu
tenho que operar, porque há muitas possibilidades de acontecer algo de concreto para
me interesses).
I reconhecer a diferença entre "prever" e "delinear uma probabilidade
cenário" é cabelos muito estreitas, e talvez divisão, mas vale a pena qualificá-lo
para refletir sobre isso. Se você pretende idéias de Wyckoff vai ultrapassar o que
vai acontecer no mercado, é equivocada. Nem Wyckoff ninguém sabe o que vai
acontecer na próxima vela. Essa é a diferença entre a assunção de que investir
em um cenário de incerteza absoluta (que vai lhe dar alguma chance de
sucesso) e fingir que podemos amarrar todas as pontas soltas para não falhar (o
que irá transformá-lo em um perdedor absoluto).
Josep Codina é corretor, diretor de Alpha quantitativos evolução do
investimento e professor do Institut d'Estudis Financiadores. Equipado com vasta
experiência no mercado financeiro, estratégias de negociação classificados em dois
tipos: preditiva, que são aqueles que tentam prever o movimento dos preços; e
teste, que são aqueles que "reagir" a um determinado contexto. O método Wyckoff
pertence ao segundo grupo, reativa, já que o seu objectivo é não antecipar nada,
mas, simplesmente, à espera de que algo aconteça e depois se posicionar. Em
seguida, a operação é boa ou ruim é apenas uma questão de oportunidade que
está além do nosso controle.
Eu não gostaria de perder de vista que "Wyckoff" é apenas uma das três
pernas do "sucesso comercial" (apesar de que seria bom para alguém especialn Eu
definiria o que é que "o sucesso na negociação"). Os outros dois são o famoso
psicotrading e gestão monetária. O psicotrading é o que minha avó chamaria operar
com cabeça e bom senso; e gestão monetária é agir com uma série de critérios
monetários que permitem à negociação sustentável, minimizando as perdas e
otimizando lucros para descapitalizar não é a primeira mudança. Os três são pré-
requisitos para operar bem. Se um dos três flojea, que vai ser muito difícil de se
envolver na negociação. Em qualquer caso, não subestime a importância do
conhecimento do mercado, que, embora ele não é nem o único nem o mais importante,
é uma variável fundamental nesta equação.
Finalmente, eu também gostaria que ele entendesse que as idéias não
têm a intenção de insultar Wyckoff análise técnica tradicional ou qualquer
outra técnica de investimento. Em qualquer caso, complementa. Wyckoff
usado as mesmas ferramentas da análise fundamental em seus primeiros
anos. Ele gostava de estudar o número de empresas e investir apenas
naqueles que entendeu que eles tinham um bom negócio, mas com o tempo
chegou à conclusão de que a mera leitura do gráfico era mais do que
suficiente para detectar a ação de "dinheiro profissional "e ser capaz de
avaliar com precisão o grau de oferta e demanda presente em todos os
momentos.
E esta é precisamente a parte de Wyckoff que gosta e onde vamos concentrar-se
na análise de mercado do livro através da utilização de gráficos. Usaremos nada mais
e nada menos do que o preço e volume, como Wyckoff (e Paco Gómez),
independentemente de qualquer outra ferramenta ou filosofia analítica. Não vamos
considerar outras propostas, entre outras coisas porque o mesmo Wyckoff concluiu que
eles eram dispensáveis e que foi o uso adequado suficiente gráficos para tomar
decisões informadas e ganhar dinheiro nos mercados. Mas, novamente, nada impede
que você aprende aqui não pode ser completada por outras propostas de investimento.
Por exemplo, pode haver operadores sentir filtragem possíveis investimentos
confortáveis com próprios parâmetros de análise fundamental e, em seguida, procurar
os melhores candidatos com base nas idéias de Wyckoff. Outros preferem a procurar a
direção do mercado com base em dados macroeconômicos e posicione apenas os
ativos que força atual do ponto de vista "wyckoffniano". Mesmo haverá
que combinada com o uso de algum tipo de indicador ou sistema
automatizado, de modo a tentar reduzir a exposição emocional operacional.
Combinações, como você pode imaginar, são infinitas. Em qualquer caso, eu
gostaria de ter ideias claras de Wyckoff, além de ser o suficiente para ganhar
dinheiro com a negociação, não diminui o seu valor para outras propostas de
investimento, que pode ser tão válido e compatível como enriquecedora. Mas
esta pesquisa já deixá-lo, se eu puder.
Resolvido as bases do que é eo que não é o método Wyckoff, não há
mais nada para falar sobre a estrutura do livro:
Dividi o documento em três seções. O primeiro irá discutir os conceitos básicos
do método Wyckof, começamos a ver que era Richard Wyckoff. Eu quero que você
saiba que Wyckoff foi uma mu investidor e divulgadore respeitado do seu tempo, e
tive a sorte de trabalhar em importantes casas de corretagem, o que lhe permitiu ter
uma posição privilegiada quando se trata de aprender, não só como e por que os
mercados financeiros se mover, mas também o que preconceitos são emocional que
diferenciar os bons operadores dos maus operadores. Também discutimos como foi o
investidor Wyckoff e como ele evoluiu da maneira que analisar os mercados ao longo
dos anos.
Discutimos também os fundamentos conceituais de seu método, objetivos e
papel das piscinas profissionais nos processos de acumulação e distribuição.
Aprendemos as três leis do mercado (lei de oferta e demanda, causa e efeito e
estresse para os resultados) e ferramentas de Wyckoff usado em sua análise, tais
como a fita famoso e falta (fita de relógio) que tanto revolucionou a indústria
financeira tarde séculoXIXOu os gráficos atuais barra (vertical ou gráficos, como
eram chamados na época), ou ponto e figura (ponto e figura gráfico), embora são
um pouco obsoleto, ainda tem algumas características interessantes quando se
analisa e os ativos vale a pena colocar em valor. Também vai aprender o que usar
Wyckoff deu-lhes e como podemos ajudar nas operações, tanto para identificar
áreas importantes de suporte e resistência para delinear cenários de viagem preço.
O segundo bloco que chamei "a arte de ler a carta", porque em última análise,
é isso que o método Wyckoff ensiná-lo a ler um gráfico como se fosse uma
linguagem, a linguagem do "dinheiro profissional"11. Para isso, contará com as fases
de mercado descritas por Hank Pruden, que, por sua "schematicity" e
simplicidade são perfeitos para compreender a base do "jogo" e através de "posições
de negociação primários" Craig Schroeder, que serão as situações mais interessantes
do ponto de vista operacional, isto é, os nossos "pontos quentes" situações mercado
que temos de interiorizar que quando detectamos, sabemos que esta é uma boa
oportunidade de investimento.
Mas o poder sem controle é inútil. Então, vamos ver como podemos priorizar a
tomada de decisão, para evitar a operar num momento em quen potencial para a
viagem. Para fazer explicamos o que Wyckoff chamados "nove passos" e depois
Schroeder simplificados em apenas "cinco passos". Eles são filtros simples que nos
permitem avaliar se temos uma oportunidade muito boa de trabalho. Se nós os
respeitamos, evitamos a operar em situações marginais e otimizar nossos resultados
quando o mercado dá-nos razão. Nós também discutir o que eu chamo de "sign-teste
seqüência de confirmação", uma concatenação de eventos que devem ser indicados
na tabela antes de abrir uma posição. É mais um complemento para os filtros Wyckoff
e Schroeder propostas. Para fechar este bloco, vamos ver algumas técnicas existentes
para gerir as nossas saídas de operações: digital, técnicas, saídas parciais e
pyramiding, com suas vantagens e desvantagens.
Dedico o terceiro bloco para responder a algumas perguntas que cada
comerciante que usa as idéias de Wyckoff tiveram que ser feito uma vez. Por exemplo,
quais as características que deve ter produtos financeiros para ser considerado
"apropriado" para ser operado com as ideias de Wyckoff?, Ou até que ponto o volume
a ser lido dada a diversidade de fatores que podem influenciá-lo?, Ou qual é o papel de
máquinas de arbitragem ou de alta frequência e como eles podem (ou não podem)
adulterar princípios especulativos que estão aprendendo? Estas são perguntas
pertinentes cujas respostas vão nos ajudar a contextualizar as idéias de Wyckoff e
seguir com mais confiança, se possível. Também vamos discutir alguns casos práticos
que nos ajudarão a ver nuances e esclarecer dúvidas que permanecem no pipeline.
Para resgatar você fechar o documento, em conclusão, algumas das máximas
Wyckoff compartilhados em seus escritos, e permanecerá em pleno vigor hoje. Quero,
com estas últimas palavras, é que a especulação financeira confronta frontalmente, o
bom senso, prudência e paciência, mas também com paixão. Sempre com os pés no
chão, porque, como Wyckoff disse: "O mercado
financiamento é o maior jogo na cidade, onde os mais ricos, pessoas
qualificadas e poderosos do mundo estão envolvidos, e como eles, você
tem que ser tão inteligente, astuto e perspicaz. " Então você sabe o que ele
enfrenta. Você gostaria de continuar? Bem, aqui vamos nós ...
1. coloquialmente usamos para diferenciar a atividade que realizamos pequenos investidores /
operadores, em comparação com as grandes empresas que desenvolvem investimento (gestão de
fundos, seguradoras, instituições financeiras, etc). Além disso, muitas vezes usamos o comerciante
termo casa (operador de origem).
2. Considera-se o melhor é certamente uma questão de opinião. Além disso, Livermore acabou cometendo
suicídio depois de ser arruinada. No entanto, muitos investidores de seu tempo que ele reconheceu um talento
especial para a especulação. Por exemplo, Wyckoff disse dele que "ele era um homem acima dos outros" (A Man
Who torres cabeça e ombros acima de todos os outros em um campo especial ... o líder dominante do campo,
como todos sabem, é Jesse Livermore ) (2012). Por sua parte, William Delbert Gann, que definiu como "um dos
comerciantes mais espetaculares do tempo" (Jesse L. Livermore, um dos comerciantes mais espetaculares de
sua época, fez milhões de dólares em estoque e os mercados de commodities) (1949).

3. A Revista de Wall Street.

4. Evans foi pupila de Wyckoff e o seu método de referência durante o passo 1940-1960, precursor de
grande formando e Greig Schroeder em frente de Wyckoff Bolsa de Instituto.
5. Prudente é professor na Escola de Negócios da Universidade de Golden Gate, em San Francisco,
Califórnia, e diretor-executivo do Instituto de Análise de Mercado Técnico (ITMA). Ele publicou o livro
Os Três habilidades de Top Negociação: Behavioral Edifício Systems, Pattern Recognition (Wiley,
2007).
6. Holmes é sócio e diretor Tom Williams www.tradeguider.com. Ele publicou o Negociação livro no
Shadow of the Smart Money (TradeGuider Systems International, 2011).
7. Weis é um operador privado com quarenta anos de experiência nos mercados. Desempenha o seu
trabalho de divulgação nowww.weisonwyckoff.com e é autor de Trades prestes a acontecer, uma
adaptação moderna do Método Wyckoff (John Wiley & Sons, 2013).
8. Dayton é psicólogo e autor do livro comércio comércios Mindfully (Wiley Ed. 2014). Escrever artigos
para revistas como Ações, Futuros e Opções Revista e realiza workshops sobre mindfulness aplicadas
à negociação (http://www.tradingpsychologyedge.com).
9. Mercado ou qualquer bem ou produto financeiro que satisfaz os requisitos discutidos no Capítulo 6.1. Muitas
vezes, nós tentar comercializar e ativo como sinônimos para a finalidade de explicar metodologia. O ativo
normalmente se refere ao investimento em uma empresa particular e o movimento do conjunto de todas as ações
de mercado, mas em compreender o que são as chaves que explicam o movimento de preços são, somos
indiferentes se aplicam tanto a todas as ações uma economia (o qual pode ser representado pelo movimento de
um ponto de referência) como para uma determinada acção.

10. Muitas vezes as pessoas falam de "esquerda do gráfico" para se referir ao que já aconteceu no
mercado, e "o direito" para se referir ao que está prestes a acontecer.
11. Ao longo do livro falar sobre o "dinheiro profissional", "mãos fortes" e "profissionais" para se referir a grandes
investidores. Eles têm a capacidade financeira para causar o movimento de preços com as suas ações de
investimento. Na frente deles são as "mãos fracas" amadores "pequenos investidores". Possuindo as decisões
de investimento de capital pouco não afetam os preços. Wyckoff chamado
o primeiro grupo titulares fortes, ea segunda, os titulares fracos ( "mãos fortes" e "mãos fracas").
BLOCO 1

princípios básicos do método


Wyckoff

Negociação é um microcosmo da vida. Se você gastar tempo e esforço para


desenvolver como pessoa e como um comerciante, sempre e em toda parte
olhar para os imortais. Olhe para os heróis e heroínas que viveram suas vidas
com paixão, alimentando todos os que entram em contato com eles. Descubra
que viveram, respirou e estudou mercados, enriquecendo o mundo com as
suas ideias. Acompanhá-los e sempre estar ciente de sua dívida: você ficará
surpreso quão alto e quão longe pode vir ver.

BRETT N. STEENBARGER

Objectivos do bloco 1

Este capítulo irá discutir a figura de Richard Wyckoff, quem ele era e por que suas idéias
têm o seu valor. É importante compreender que Wyckoff estava em contato com os
principais investidores de seu tempo e com centenas de clientes durante seus mais de
quarenta anos nos mercados. Isso lhe deu uma vista privilegiada dos dois lados do
mercado. Mas ele também era um grande analista e divulgador, o que permitiu suas
idéias permanecem vivos e espalhando ao longo dos anos.
Você vai aprender, assim como Wyckoff, como eles trabalhavam (e trabalho) mercados
financeiros, através dos processos de acumulação e distribuição, e as três leis do
mercado: a lei da oferta e da demanda, que é o que explica por que os preços sobem e
baixo; a lei de causa e efeito, que diz que qualquer movimento do mercado é aleatória,
mas responde a ações específicas de profissionais; ea lei de esforço e resultado, que
nos ajuda a interpretar momentos de clímax de acumulação e distribuição, e,
consequentemente, possível mudança na tendência.
Além disso, você aprenderá a usar gráficos de barras e ponto e figura. Este último, tanto
construir e usá-los em suas análises.
Finalmente, você vai aprender a calcular preço possível caminhos através de quatro
métodos: o método de contagem, o método vertical e métodos simplificados de Elliott e
análise técnica tradicional.

1.1. Quem era Richard Wyckoff?

Richard Wyckoff foi uma das grandes figuras da especulação do mercado de


ações americano do início do século XX, Lendas contemporâneas como Charles
Dow, JPMorgan, o próprio Ralph Nelson Elliott ou Jesse Livermore, que eram
parte do que muitos chamam de "a idade de ouro da análise técnica"1 (Figura 1).
No entanto, a figura não transcendeu tanto quanto o anterior. As razões? É difícil
determinar-los. Em qualquer caso, o que está claro é que Wyckoff foi um grande
operador, agente financeiro e promotor que ganhou o respeito de toda a
profissão e cujos ensinamentos têm inspirado centenas de milhares de
investidores ao longo da história.
Figura 1. Alguns dos investidores da "idade de ouro da análise técnica"

Wyckoff, como Livermore era muito cedo no mundo da negociação. Com


apenas 15 anos e trabalhou para uma pequena corretora ligada a Wall Street2, Em
que ele passou de tomada de funções "menino para tudo", visando citações e
outras tarefas administrativas, para regentar sede próprios, alguns anos depois.
Essa primeira experiência foi muito importante para Wyckoff. Deu-lhe a confiança
necessária para mover-se para Chicago em 1892 e montou sua própria corretora.
Wyckoff queria tentar a sua sorte de forma independente, sem ter que trabalhar
para os outros. Infelizmente, esta primeira aventura não teve os resultados que ele
esperava e depois de alguns meses difíceis em que até teve que dormir no chão de
seu escritório porque ele não podia pagar ou um apartamento, decidiu colocar um
ponto final e voltar para Nova York . Mas o retorno não foi nada fácil. Wyckoff
passou três longos anos sem encontrar trabalho, até que um dia ele leu em um
jornal local que a empresa Price, McCormick & Co., uma das mais importantes do
país, estava à procura de agente financeiro. Wyckoff aplicada e, em breve, PM & Co
ofereceu-lhe uma posição dentro da empresa. O sonho de Wyckoff foi cumprida, ele
voltou a Wall Street pela porta da frente, trabalhando para uma das melhores
empresas nos Estados Unidos.
Mas sua associação com McCormick & Co não durou muito tempo. O ano
era 1904, e naquela época o mercado de ações foi bastante fraco3. Wyckoff
conhecia e tinha certeza de que a recuperação estava próximo. Confiantes na
sua
previsões, sabia que suas recomendações de investimento iria ganhar
muito dinheiro que queriam ouvir, então ele decidiu fundar, junto com seu
amigo Daniel T. Mallett Mallett & empresa Wyckoff dedicada à consultoria
financeira.
Na verdade, suas recomendações de investimento teve enorme sucesso na
comunidade, o que lhe deu fama e prestígio, e base dispostos a segui-lo onde quer
que estivesse clientes fiéis. Wyckoff estava ciente de seu talento, mas ele sabia de
Aun Eles estão perdendo muito a aprender. Sua experiência no setor tinha sido muito
intenso. Ele tinha experiência como investidor e como um intermediário, mas eu sabia
que se eu queria saber em primeira mão como grandes movimentos do mercado tinha
que estar lado a lado com os maiores investidores no país com as reais figurões de
Wall Street estavam se formando. Então, depois de vários anos de sucesso em sua
própria empresa, Wyckoff decidiu sair, ele quebrou a aliança com Mallet e aceitou uma
posição na agência títulos Wasserman Bros., capitaneada por Edward Wasserman e
Jesse, duas das maiores corretoras de Wall Street. Seu interesse em trabalhar com
eles era tão grande que aceitou o cargo, apesar de ganhar menos do que o que ele
ganhou por conta própria com Mallet. Mas não era de admirar. A Wasserman eram
conhecidos por serem dois dos maiores manipuladores do tempo, com uma base de
clientes que inclui mais ricas em Nova York as pessoas. É ainda rumores de que o
próprio J. P Morgan, o banqueiro mais importante nos Estados Unidos, Wasserman
Bros. usado como uma capa para o seu serviço.
Wyckoff sabia que eu estava no lugar certo, no momento certo, e tudo
que eu tinha que fazer era colocar sua orelha e relógio. Era uma questão de
tempo que um grande processo de manipulação profissional orquestrado por
Wasserman gestase e Wyckoff não estava prestes a perdê-la.
A grande oportunidade foi apresentado em uma jornada de Edward
Wasserman com uma escala em Londres, onde Wyckoff soube que ele tinha
arranjado um encontro secreto com o JPMorgan, que disse que "foi aumentando
intensamente suas posições na empresa ferroviária leitura, e logo seus acionistas
seria agradavelmente recompensado "(Wyckoff, D., 1931, p. 122). Edward,
aproveitou essa informação valiosa para comprar ações na empresa e em seu
retorno a Nova York em breve visitar os seus melhores clientes para sugerir a fazer
o mesmo. Naturalmente, todas as compras levou a um aumento na demanda logo
foi refletido no preço da ação
Ele começou a subir ininterruptamente, e forneceu-lhes rendimentos onerosas
todos eles. Wall Street funcionou bem. O que fez os preços sobem ou descem
uma empresa não era se ele era ou não lucro, mas as coordenadas dos
grandes investidores do tempo com orquestrada como aqueles dos irmãos
Wasserman campanhas manipulações.
Outra história semelhante sobre a manipulação foi associada com a
Companhia
Ferrocarriles del Sur (Southern Railway). Wyckoff descreveu:

Um dia, quando o preço das ações foi mal se movendo, Eddi disse seu escritório
clientes:
Vamos fazer uma pequena piscina no Southern Railway e começar a mover um pouco.
Vou começar por comprar um lote de mil ações, se você fazê-lo.
Eddi comprou.
Ele absorveu muito rapidamente acrescentou, depois de serem comprados. Mais tarde,
ele chamou seus amigos e disse-lhes que haveria um movimento na empresa. Quando
todas essas operações começaram a aparecer na fita e o preço começou a subir, tornou-se
claro que algo estava se formando. Foi a oportunidade perfeita para milhares de
investidores em todo o país sintiesen tentado a agir na festa. Mas quando eles começaram
a comprar, Eddi e seus amigos começaram a recolher rapidamente os seus benefícios. No
dia seguinte, todos os jornais amanheceu na capa afirmando que JP Morgan era o único
que estava por trás da compra de Southern Railway.

(W YCKOFF D., 1931, P. 130)

Wyckoff pensou que ele tinha que divulgar para a grande massa de amadores
como o conhecimento valioso que eu estava aprendendo ao lado de investidores
irmãos Wasserman. Ele não suportava ver como eram pessoas capazes de perder
todas as suas economias, investindo nos mercados sem ter consciência do que está
realmente preparados nas cozinhas de Wall Street. Por isso, surgiu com a idéia de
criar uma revista na qual para transmitir todo o conhecimento acumulado durante seus
anos como agente financeiro. Ele esperava que iria ligar com a massa de investidores
e poderia alertar sobre os perigos da especulação eo que fazer se eles queriam que
seus investimentos foram melhor. E assim nasceu o ticker, o projeto central da vida de
Wyckoff, mais tarde renomeado The Magazine of Wall Street, colhido ou revistan
inquestionável sucesso com milhares de assinantes em todo e por toda
Estados Unidos.
artigos Wyckoff e sua análise e reflexões sobre mercados
financeira, eram muito populares durante o primeiro quarto de século XX.
Não só ele apreciou a grande massa de pequenos investidores, mas
também os seus colegas. Até o Livermore chegou a confessar que às
vezes ler a sua revista.
A única edição da revista foi que os números não chegou a deixá-lo. O baixo
preço de subscrição apenas o suficiente para prosseguir a sua revista exclusivamente,
então por alguns anos Wyckoff não tinha escolha, mas para combinar seu trabalho
editorial com o emprego pago por diferentes corretores.

Figura 2. Início de uma edição da revista The de Wall Street.

Mas Wyckoff estava ciente de seu talento e sabia que era uma questão de
tempo para encontrar a fórmula que iria permitir que ele seja completamente
independente e capaz de viver suas duas paixões: os seus próprios investimentos e
divulgação financeira. confiança en suas previsões, assim como eles fizeram suas
centenas de clientes, e isso encorajou-o a tentar a sua sorte com um novo serviço de
assinatura, mais exclusivo e, portanto, muito mais caro4Com recomendações explícitas
para compra e venda, o que lhe permitiu concentrar uma vez por todas o que
realmente o motivou. Este serviço é chamado The Letter Tendência. O ano era 1911,
eo sucesso foi tal que lhe permitiu parar de trabalhar para os outros e dedicar cem por
cento a seu editor, o investimento ea faceta informativo até o fim de seus dias em
1934.

Investidores Wyckoff
Wyckoff, como qualquer outro investidor, tinha o seu próprio estilo de negociação.
Quando eu trabalhava para corretores, sua única preocupação era ganhar dinheiro
para seus clientes, mas ao longo do tempo também teve a preocupação de ganhar
para si mesmo. Em 1905, Wyckoff abriu sua primeira conta de negociação com um
capital inicial de US $ 20.0005. Ele começou a operar com ações e títulos, a compra
de pequenos lotes e cresceu gradualmente a sua capital. Ele gostava gráficos
operam em cinco, dez e vinte minutos, evitando fazê-lo em gráficos menores, como
um minuto. Para ele, o dinheiro real foi obtida em movimentos entre 30 e 60 dias,
tempo suficiente para que os processos de acumulação e distribución profissional
pôde ser concluída. Ele observou estas campanhas usados para ser realizado em três
fases: a primeira, para um semanas poucos acumulação estava se formando por
investidores profissionais; em seguida, desenvolver uma grande jogada para cima e,
finalmente, quando o público começou a comprar, profissionais desfizeram seus cargos
bloqueado consolidar os lucros e deixando milhares de investidores amadores que
haviam comprado no topo.
Wyckoff aprendeu muito com a crise de 18936. ações Crashes como a General
Electric ou americano Cordoaria lhe ensinou o perigo de funcionamento sem paragens
de proteção. Ele nunca permitiu estar em uma situação de perigo real. Para Wyckoff,
ganhar muito dinheiro com os seus investimentos nunca foi realmente um objetivo.
Para ele, a chave era a operar com quantidades muito pequenas. Isto obrigou-o a ter
cuidado para não correr muitos riscos. Como ele mesmo disse:

Ele dá muito mais satisfação a $ 10.000 com um capital de US $ 5.000 para obter a mesma
quantidade arriscando $ 25.000.
(W YCKOFF, R., Como eu Comércio e Invest em ações e títulos de 1922, P. 36)

Além do que se poderia pensar, Wyckoff não era um investidor puramente


técnica, especialmente em seus primeiros anos como um investidor. No primeiro
inversor de fase deve selecionar ativos como exigindo que o seu valor intrínseco foi
sempre acima do preço cotado. Caso contrário, ele governou compra. Ele atribuiu
grande importância para a equipe de diversificação e reputação de gestão.
Desconfiava se detectado mudanças nas estratégias de negócios como eles poderia
ser um sinal de que algo estava errado. Ele também deu muita importância para saber
o que os principais accionistas da empresa foram, chamados insiders e
qualquer outro grupo com capacidade de controle7. Ele estava tão obcecado pela
análise de um investimento que veio para contratar pesquisadores, engenheiros e
advogados para o estudiasen em profundidade. Às vezes, ele enviou a um segundo
engenheiro de rever os estudos que ele tinha feito o primeiro. A Wyckoff gostava de
ir à raiz dos negócios, o estudo em detalhe cada investimento e apostar única
ativos de alta qualidade. Para Wyckoff, cada investimento foi um empresário
independente que gostava de sentir, e não um mero investidor8.
Ao longo dos anos, Wyckoff minimizou a análise fundamental, mas sempre
manteve uma pequena seção chamada Outlook Mercado na revista de Wall Street,
que examinou rácios de negócios-chave de cada empresa. Mas realmente ele não
tinha muito em conta ao fazer suas previsões. Ele argumentou que abordar esses
fatores poderia "exercer uma influência negativa sobre o investidor e nuvem sua
capacidade crítica."

hierarquia analítica

Wyckoff sugeriu uma análise a partir do macro para o micro9Primeiro estudar a


estrutura do mercado como um todo, em seguida, selecionando apenas os setores
mais fortes no contexto analisado anteriormente e, finalmente, comprar apenas as
melhores empresas dentro dos setores com maior potencial.
Pois foi em uma análise multidimensional cobriu três áreas de
observação: a tendência do mercado geral, a tendência da indústria de ativos
sob análise e negócios tendência da empresa.
Dentro da tendência do mercado, prestando atenção a:

1. A tendência no longo prazo.


2. A tendência intermediária.
3. A tendência de curto prazo ou intraday.
4. A tendência de manipulações.
Dentro da tendência da indústria:

1. A tendência da indústria representada por um conjunto de ações.


2. A tendência dos negócios em geral.
E dentro da tendência de negócios:
1. A tendência financeira.
2. A entidade gestora do gerenciamento de tendência.
3. A tendência de vendas e dividendos.
4. Posse de liderança dentro da indústria.
Além disso, este processo analítico realizado com uma perspectiva
multidimensional; É isto é, as suas análises que cobrem várias dimensões
temporais:

• Uma dimensão maior grau, para detectar que está a tendência


geral predominante.
• dimensão intermediária grau para detectar a tendência das
últimas sessões.
• Uma dimensão operacional para detectar a tendência imediata
que levanta nossas decisões operacionais.

Quando todos esses fatores foram alinhados, eu sabia que esta era
uma boa oportunidade de investimento.

1.2. Objetivos de operadores Wyckoff

Como mencionado, o objetivo real de Wyckoff nunca se ganhar dinheiro com os


seus investimentos. Para ele, o verdadeiro desafio era atendere reconhecer o que
as forças estavam se movendo preços, e para dizer a seus leitores. Na verdade,
uma das crenças mais difundidas entre aqueles que começam no mundo da
negociação é que qualquer um que sabe como operar nos mercados financeiros
tem necessariamente de ganhar milhões. Mas a verdade é que qualquer operador
que aspiram a ter sucesso na negociação deve sempre manter os pés no chão e
bem expectativas controlados porque se você assumir riscos excessivos, em busca
de resultados extraordinários, você pode ter a sorte de obter mas é mais provável
que, mais cedo ou mais tarde, acabam perdendo tudo. Então, se você quiser
sobreviver neste negócio, primeiro você tem que aprender é tomar alguns riscos e
pensar a longo prazo. O principal objetivo do Wyckoff, e qualquer investidor
"wyckoffiano" auto-respeito,
veículos de investimento mais tradicionais 10(Objectivo ao alcance de todos),
mas antes mesmo de tudo o que deve abordar uma meta ainda mais
importante: preservar seu capital. Claro, você pode ganhar bons retornos que
lhes permitem viver negociação, mas se ele corre rápido demais pode
tropeçar. Portanto, sua primeira tarefa deve ser focada em preservar o capital,
e só então considerar metas mais ambiciosas.
Wyckoff aprendeu com Charles Dow11 e sua própria experiência para
ganhar no longo prazo não havia nada melhor para aprender a "cortar" perdas
rapidamente e deixe lucros 'run'. Ou seja, ser capaz de abortar a operaçãon
quando o preço não está progredindo como esperado, e expandir as expectativas
quando o preço nos dá a razão. De acordo com Wyckoff, os comerciantes mais bem
sucedidos que se reuniram ao longo de sua vida foram aqueles que seguiram essas
regras à risca. O resto, aqueles que perderam, fez exatamente o contrário: o corte
lucros muito rapidamente (por medo de perder "o gado") e estender as perdas
também (na esperança de recuperar o que foi perdido).
Durante seu tempo como um agente financeiro, Wyckoff teve a oportunidade de
acessar as contas de seus clientes, o que lhe permitiu observar os hábitos de
comerciantes que foram bem sucedidos. Um que chamou sua atenção foi um simples
trabalhador de uma empresa de telégrafo que se projeta para fora do descanso para a
sua enorme capacidade de reduzir as perdas quando o preço não respondeu como ele
havia previsto. Outro que também o chamou ampla atenção foi chamado Isaac N.
Spiegelberg, que conheceu durante seu tempo de trabalho para Wasserman Bros. em
1905. Spiegelberg era um comerciante que tinha trabalhado com grandes somas de
dinheiro, mas um dia ele fez uma má decisão ele perdeu praticamente todo o seu
capital. Este revés obrigou-o a se reinventar e aprender que, se eu queria durar neste
negócio, Ele primeiro teria que tomar muito menos riscos do que antes. Neste processo
de mudança, Spiegelberg desenvolveu uma enorme capacidade de tirar proveito dos
movimentos de tendência, permitindo operações fluindo na direção do vento você
reportasen o mais benefícios, melhor, mas ser capaz de fechá-los sem hesitação, se
detectou que a tendência estava quebrando ou gerou qualquer dúvida.
Na verdade, é "deixar lucros correr e cortar as perdas" é fácil de dizer,
mas não tanta coisa para fazer, e envolveu muitos aspectos técnicos e
emocionais, o que torna difícil. Wyckoff, em qualquer caso, sugeriu que para
tentar otimizar nossos resultados devemos nos concentrar em dois aspectos:
1. Tentando encontrar apenas as operações submeter a priori uma
grande viagem potencial pelo menos três vezes o risco que
tomamos com a nossa parada.
2. Na tentativa de cortar as nossas perdas, colocando paradas de proteção
em locais que minimizam o impacto de uma entrada negativa.

Obviamente haverá operadores se sentir mais confortável com o lucro


rácios / maior risco, e outros mais confortável dirigindo um requisito sob sit12Mas,
em qualquer caso, todos devem ficar claro que sempre haverá um percentual de
operações que serão perdedores, como ele ou não. Por esta razão, devemos
tentar, por todos os meios, ser muito rigoroso buscando apenas situações de
potencial turístico de largura que são capazes de oferecer benefícios suficientes
para compensar as perdas que não conseguiram operações além de outros
custos implícitos da atividade13.
Mais tarde veremos algumas diretrizes para aprender a colocar bem nossas
paradas de proteção nos melhores lugares possíveis, mas primeiro é importante
notar que, se usarmos deixa muito apertado, corremos o risco de que o mercado
nos tirar da posição de modo prematura apesar de ter feito uma boa leitura da
situação, e se usarmos paradas muito amplas, podemos pôr em risco o risco
objetivo relação benefício / longo prazo e nunca se tornar consistente neste
negócio.
Para resumir:

• O principal objetivo de qualquer investidor deve ser o de obter


rendimentos superiores aos de outros veículos de investimento.
Por que você deve aprender a preservar seu capital.
• Verificar a qualquer momento o risco através do uso de paradas
de proteção. A poucas paragens mercado muito apertado poderia
começar precipitadamente, e muito ampla paragens podem
aumentar seus comércios médios perder.
• Olhe para as operações apenas quando o curso potencial preço é
amplo, pelo menos três vezes o risco assumido com a parada.

1.3. piscinas tratamento profissional


Wyckoff aprendi muito com os ensinamentos de Charles Dow. Dos aspectos mais
importantes aprendidas com ele, e ele poderia experimentar em primeira mão durante
o seu tempo com os irmãos Wasserman, era como os movimentos grandes de
mercado gestar, e cuja raiz encontra-se nas ações de manipulação perpetrada pelo
grande investidores. Outro aspecto de particular relevância aprendeu com Dow era as
três leis fundamentais que regem o movimento dos preços e para nos ajudar a
decodificar a ação de "dinheiro profissional", tais como a lei da oferta e da procura, a lei
de causa e efeito e da lei de esforço e resultado.
Como podemos definir o conceito de piscina? Dow (Nelson, 1902) disse que
uma piscina é basicamente um profissional ou grupo de profissionais que, depois de
avaliar que um estoque é muito barato (em princípio, os seus métodos de avaliação
não são relevantes para nós), eles decidem, de forma mais ou menos coordenada,
começar a comprar acções dessa sociedade. Ao mesmo tempo rondando outros
profissionais, que conhecem suas técnicas de atuação vincular a que o interesse do
comprador, aumentando assim o grau de manipulação do preço do ativo. Os
mercados de urso pânico dos investidores amador sofredor que o acompanham, e
encorajado pela má notícia da mídia, é levado a vender seus ativos, torna-se assim,
sem ter consciência disso, no homólogo bilhar profissional,
Ao vender interesse tenha diminuído, todo o estoque é mantido à beira
da piscina. Sem pressão de venda, o preço não pode fazer mais nada para
subir, dando-lhe os seus primeiros benefícios profissionais.
Depois de um tempo, quando o medo começa a fina e o público em geral torna-se
interessado em investir no mercado de ações, vem a fase de "participação".
investidores mais bem informados, que são capazes de detectar ação profissional
prematuramente, ainda capaz de levar algum fatia dos aumentos de preços; o resto, a
grande massa de investidores desinformados vai entrar no jogo tarde demais. Em
seguida, ele será o mesmo profissional que compraram pelo menos, que iria transmitir
a sua própria títulos amador em um processo que chamamos de "distribuição" e que
culminam mais cedo ou mais tarde em um acidente de preços, no momento certo
interesse de compra desapareceu completamente. Isso vai deixar trancado todos os
operadores que entraram no topo com o
esperança otimista de que o partido não iria acabar.
No jogo de Wall Street um livro de leitura obrigatória qual falaremos
mais tarde, o autor compara as manobras dos piscinas com campanhas
militares liderados por um grande general:

campanhas otimistas iniciar após completar com sucesso a campanha de baixa, que
começará quando os preços são baixos e quando o público tem um sentimento bearish
clara. Naquela época, todas as notícias terão um viés de baixa clara. Haverá nuvens
escuras no horizonte das finanças. Naquele tempo, os generais que dirigem dinheiro
profissional estão em silêncio e secretamente mobilizando suas forças. Em outras palavras,
eles estão acumulando ações e mantê-los em seus cofres.
Estes homens agem sob o princípio de que o momento certo para comprar é quando os
preços estão baixos, e que o tempo para vender é quando os preços são elevados.
Profissionais comprar em tempos ruins e vender quando tudo parece bem. campanhas
otimistas começa ao anoitecer e terminar em glória.

(HOyle, 1898)

Dow definidas três fases (a acumulação, de participação e de


distribuição), mas o Wyckoff quatro expandido: a fase de acumulação,
tendência para cima fase - Up- marcação, fase de distribuição e fase -
marking baixo- tendência de baixa (ver Figura 3) idênticas às características
da Dow mas abertura para a análise oportunidades de investimento em
contrapartida, uma vez que a fase de distribuição é concluída14.

Figura 3. fases mercado de acordo com Wyckoff.


1.3.1. operador compósito

Wyckoff contribuiu outra muito interessante ao interpretar a pegada de


profissionais quando começam suas campanhas elemento de manipulação. É o
que ele chamou de homem composite15 ou operador compósito. Basicamente,
através da figura do operador composto que irá interpretar a carta como se cada
movimento estavam por trás da ação de um único grande profissional que
controla tudo. Obviamente, porém, afirmamos que as campanhas foram se
formando manipulação de forma coordenada entre os grandes investidores, essa
coordenação não foi sempre (e s) intencionalmente ou perfeito. Prova disso é que
os grandes também perdem dinheiro. Mas, independentemente da coordenação
absoluta é impossível, podemos supor que, no total, manobras todas responder de
forma mais ou menos uniforme, como se tivesse feito um grande profissional, que
chamamos de composto operador e que nos ajuda a decifrar uma forma
simplificada onde a pressão de dinheiro e se a oferta ou a demanda que tem o
controle da situação.
Tom Williams apoia essa ideia em seu livro Mestre mercados.

Mãos fortes não controlam o mercado. Eles respondem às condições de mercado e


aproveitar as oportunidades que lhes são apresentados. Quando detectam uma janela de
oportunidade para fazer lucros que eles fazem, mas apenas quando o mercado o permita.
Você nunca deve assumir que as mãos fortes controlar os mercados. Eles só estão cientes
da atividade de outros grandes operadores que atuam intensamente.

(Tom Williams, 1993 P.15)

Wyckoff disse o homem compósito permanece nos bastidores,


manipulando a acção. Se você não é capaz de entender o jogo você perde,
mas se você entender que você pode ganhar um monte de dinheiro
(Wyckoff, R., The Richard D. Wyckoff método de negociação e investir em
ações. Um Curso de Introdução no Mercado de Ações de Ciência e
Técnica, 1934, parte 9M, p.).
1.4. processos de acumulação e de distribuição
Como mencionado, Wyckoff fala das quatro fases de mercado:
acumulação, ascensão, downswing e distribuição. Os profissionais que
trabalham nas fases de acumulação e de distribuição, e serão gerados
lucros nas fases de tendência. OK, mas como poderíamos definir mais
precisamente os estágios de cumulaçãon e distribuição?
A fase de acumulação é o processo pelo qual profissionais (mãos
fortes) que compram, gradualmente, os ativos mãos fracas tantos quanto
puderem até que a oferta desaparece completamente. Será então, e não
antes do tempo, não tendo força para impedir o aumento, os preços vão
subir, resultando em uma fase mercado de touro.
A fase de distribuição é o processo pelo qual as mãos fortes vender
lentamente, seus ativos em mãos fracas até que ninguém deixou disposto a
continuar comprando e os preços caem devido à falta de demanda.
Em uma das passagens Memórias de um Operador de Stock, o livro
de Lefevre discutimos na introdução e que cada comerciante deve ler
várias vezes, ele diz como Livermore dispostos a compra no mercado de
algodão. Lefevre diz assim:

Quando voltei para Nova York I estudou o mercado. Todo mundo estava baixa e vendendo
algodão para julho. Sabemos como as pessoas são. Eu acho que se espalham entre si e que faz
com que alguém a fazer algo para o bem de todos ao seu redor estão fazendo o mesmo. Talvez
o caso de um instinto de rebanho fase ou variedade. Em qualquer caso, na opinião de centenas
de operadores, que tinha que fazer era vender algodão para julho, uma operação segura. Isso
venda geral não poderia ser descrito como imprudente, porque o adjetivo é muito conservador.
Operadores simplesmente viu um lado do mercado e um lucro enorme; ficou claro que
esperavam uma queda nos preços.
Eu também vi tudo isso, é claro, e me deu a impressão de que os operadores foram
expostos não tinha muito tempo para cobrir suas posições. Quanto mais ele estudou a
situação, viu mais claro, até que finalmente decidiu comprar algodão para julho. Ele foi
trabalhar e rapidamente comprou cem mil balas; Eu não tive nenhuma dificuldade em fazê-
lo porque havia muitos vendedores. Eu acho que eu poderia ter oferecido uma recompensa
de um milhão de dólares pela captura, vivo ou morto, de um único operador que não estava
vendendo algodão para julho, e ninguém teria reivindicado.
Devo dizer que isso aconteceu no final de maio. Eu mantive a compra de algodão e
seguiram vendiéndomelo até que eu tornou-se todos os contratos atuais, totalizando cem vinte
mil balas. Um par de dias depois de comprar os últimos fardos de algodão, o preço começou a
subir e, uma vez iniciada a recuperação, o mercado foi gentil o suficiente para continuar a
comportar-se bem, isto é, acima dos quarenta a cinqüenta pontos por dia.
Sábado, cerca de dez dias depois de começar minhas operações, o preço começou a se mexer.
Eu não sabia se havia mais algodão para julho à venda, mas até me descobrir, então eu esperei até
que estavam faltando dez minutos para o fechamento. Naquele momento, eu sabia que era comum
para os vendedores foram expostos e, se o mercado fechado a sessão do dia, foram bem protegidos.
O que fiz foi dar quatro ordens diferentes para comprar cinco mil balas cada um, o que fez o preço
subir trinta pontos e descobertos fazer o máximo para escapar. O mercado fechou ao preço mais
elevado. Lembre-se que tudo o que fiz foi comprar os últimos vinte mil fardos de algodão.
O dia seguinte era domingo, mas na segunda-feira Liverpool teve que abrir vinte pontos a
mais para manter o ritmo com aumentos em Nova Iorque. Em vez disso, ele abriu cinqüenta
pontos a mais, ou que o Liverpool tinha ultrapassado nossa subida em cem por cento. Eu não
tinha nada a ver com o aumento nesse mercado, mas me mostrou que minhas deduções tinham
sido correto e que minhas operações seguindo a linha de menor resistência.

(GEFEVRE, 1923)

Livermore Esta história capta a essência do processo de acumulação de


uma forma magistral: comprar quando todo mundo vende, teste se ainda há
alguém especialn venda, e quando você achar que você não tem mais resistência
a pôr em perigo as suas compras, você deixar que o mercado começar a dar
benefícios.
Mas o mercado é ganha pela diferença e para que, mais cedo ou mais
tarde tem que vender. O problema continua a mesma: para transferir uma
enorme quantidade de estoque sem chamar a atenção.
Livermore ver como eles conseguiram se livrar de toda a sua posição:

Ao mesmo tempo, não perder de vista o fato de que eu tinha um monte de valores que devem
se livrar. Um mercado pode subir de repente ou gradualmente, e ainda não possuem a
capacidade de absorver mais do que uma certa quantidade de vendas.
Claro notícias Liverpool fez enfurecer nosso mercado, mas percebi que quanto mais
subiu menos algodão para julho parecia ter, e eu não estava vendendo meu. Essa segunda-
feira foi um dia emocionante, mas não muito encorajador para os ursos. Tirando que ele não
poderia detectar sinais de pânico iminente de queda ou o início de uma debandada
desesperada para cobrir, e eu tinha cento e quarenta mil fardos de algodão para a qual eu
tinha que encontrar um mercado.
Na terça-feira de manhã, enquanto eu caminhava para o meu escritório, eu encontrei
um amigo na entrada do edifício.
-Go história que traz o mundo esta manhã ', eu disse com um sorriso.
'Que história? 'Eu queria saber.
Como? Você quer dizer que você não tenha visto?.
Eu nunca li o mundo, eu respondi. Do que se trata?.
-¡Pues você! Cotton diz que acumularam julho.
'Eu vi, eu disse, e saiu. Não sei se eu acredite ou não, você provavelmente pensou que
era muito inconsiderado de mim para não dizer-lhe se era verdade ou não.
Quando cheguei ao escritório, pedi-lhe para me trazer uma cópia do jornal e sim
senhor, lá estava ele, na capa, em grandes manchetes:

algodão para julho encurralado por Larry Livingston

É claro que eu rapidamente percebeu que o artigo iria chocar o mercado.


Sua tinha deliberadamente estudou como se livrar dos meus cento e quarenta
mil fardos de algodão da forma mais favorável para mim, eu não poderia ter sido
inventar um plano melhor não teria conseguido encontrar um mais adequado.
Naquele momento, eles estavam lendo esse artigo em todo o país, seja no
próprio mundo ou em outros papéis que Citam. Eles cabo transmitida para a
Europa, como fizeram os preços claros Liverpool. O mercado tinha enlouquecido
...e razão, dada a notícia.
Obviamente ela sabia o que faria Nova York e o que fazer. O mercado
aqui abriu às dez horas e dez minutos após a abertura, não possuía nem
um fio de algodão. Vendi todos os meus cento e quarenta mil balas, e a
maioria daqueles que acabou sendo o preço mais alto do dia. Operadores
criou o mercado para mim e eu só vejo uma oportunidade de enviado dos
céus para se livrar de algodão. Levei-o porque eu não poderia ajudar. O
que mais eu poderia fazer?
Um problema que eu sabia que ele teria que pensar muito para encontrá-lo
uma solução e foi resolvido por acaso. Se o mundo não tinha publicado o artigo não
teria sido capaz de se livrar dos meus valores, sem sacrificar a maioria dos meus
lucros no papel. Vender cento e quarenta mil fardos de algodão para julho sem
deixar cair o preço era um truque além das minhas habilidades, mas a história no
mundo me colocar em uma bandeja. Sem a publicação da notícia, ele teria tido um
mercado suficientemente grande onde vender. Esse é um dos problemas de
operação de um grande escala, que nem sempre podem ser vendidos ou quando se
quer, ou quando você pensa que é bom tempo. Saia da
mercado quando você pode, quando existem as condições para absorver
os valores pacote inteiro. Não aproveitar a oportunidade para sair pode
custar milhões. Você não pode duvidar; Se duvidamos, estamos perdidos.
(GEFEVRE, 1923)

A história é maravilhoso. Eu nunca encontrei nenhuma passagem que explicar


melhor a ideia de acumulação e distribuição. Isto é como você realmente mover os
preços. Diz-se frequentemente que "barra de preço tinha mais compras do que
vendas" para
justificar um aumento de preços, ou, inversamente, que "teve mais vendas do que
compras" para justificar uma queda, mas um bar não mais ou menos compras de
vendas ou, pelo contrário é: bar sempre tem o mesmo número de compras de
vendas. Para cada comprador há sempre um vendedor. E ponto. A chave para
entender por que o preço de um ativo sobe ou desce mentiras nos processos de
acumulação e distribuição e a lei da oferta e da demanda, como veremos na
próxima seção. Mas, primeiro, vamos ver como o próprio Wyckoff explicou este
mesmo processo em seu livro The Richard D. Método Wyckoff de Negociação e
investir em ações:

Suponha que um estoque oscila entre 30 e 35 e um operador acha que pode subir para 60 nas
próximas semanas ou meses. Por que escolher a acumular a compra de 50.000 ações em uma
faixa de preço de 50 a 35. Em primeiro lugar vai comprar o que o mercado vai permitir que a
partir de uma gama de 33 e 30, mas, em seguida, ele vai forçar o mercado a cair para 30 a
incentivar que outros operadores a vender suas ações. Embora curta vai comprar 10.000 ações
e 20.000, e consegue ter um equilíbrio de 10.000 em seu favor a preços mais baixos na faixa de
acumulação. Ao manter a ação a esses preços baixos, desencoraja outros operadores para
comprar, e também leva-los a continuar a vender. Isso também é encorajada pelo surgimento de
corte mídia pessimista, o que aumenta ainda mais esse humor dos investidores e vendas. Este
processo de compra e venda, que ele lidera, gera o preço oscila em uma gama lateral, até que o
nosso operador, finalmente, completar toda a sua "linha".
Agora, o preço subirá para 35 quando ele é comprado 50.000 ações a preços ainda mais
baixos, enquanto outros grandes operadores que foram capazes de interpretar seu processo de
acumulação também foram comprando. Neste momento, qualquer oferta abaixo de 35 é quase
removido e 36 o preço estará pronto para o salto.
Agora, suponha que as condições de mercado têm sido favoráveis para o nosso operador, eo
estoque é de 50, e ele sabe o gerente da companhia fará um anúncio importante e positivo para a
empresa nos próximos cinco dias. Nesse período antes do anúncio, o operador vai tentar por todos
os meios para elevar o preço tudo o que puder e, tanto quanto possível. Seu objetivo vai demorar
ainda para além de 60 para o encerramento é o mais alto possível e que o volume também é muito
intensa. Este processo de distribuição recém-lançado vai chamar a atenção para o público em geral
iria comprar esses preços elevados. Ao mesmo tempo
começam rumores de todos os tipos: corretores com muito a ver com os bancos tentam
justificar por que tais preços elevados, ou insiders afirmam que a explicação é que a
empresa está prestes a iniciar projetos interessantes. E entre eles, tudo sem qualquer
conhecimento real do que aconteceu, eles trazem os seus clientes a comprar o estoque.
Quando o gerente finalmente anúncio é feito público, muito mais gente vai ser induzido a
comprar ações da empresa, as ordens de compra será rapidamente absorvido por vinte ou trinta
mil ações nossos conjuntos de operador para venda. Isso fará com que o avanço preço recuar
alguns dólares. Atingido 57-56, nosso operador vai trazer um aumento pontual no preço de 60-
61 para continuar a vender e estimulando outros compradores vêm na imagem. Isso vai causar
uma série lateral alguns pontos até que o processo de vendas é definitivamente mais.
Estes intervalos de "compra e venda" não diga nada à maioria das pessoas, mas por boas
operadores que pode interpretar os gráficos são o óbvio sendo vendido de forma intensiva testar e,
em muitos casos, causar a culminação o movimento para cima.
Nosso operador uma vez que se livrou de todas as suas compras, ver agora como uma nova
oportunidade de lucro é aberto no lado negativo, o crédito para vender ações em uma faixa de preço
de entre 56 e 60 dólares. Vamos dizer que ele fica curto, com 25.000 ações, fazendo com que o
preço a entrar em colapso quebrar o suporte 56 e deixando um campo de 8-10 pontos sem apoio,
nosso operador irá utilizar margem para cobrir a sua curta e garantir que eles não percam.

(WYCKOFF D., 1934)

1.5. As três leis fundamentais do mercado

Se por trás do movimento de preços é a mão de co "dinheiro profissional"n suas


ações manuseamento (armazenamento e distribuição), a opção que resta aos
pequenos operadores que desejam obter algum benefício vai aprender a detectar
vestígios esses profissionais deixam sempre que você se move guia, e tentar
posicionar-nos na mesma direção . Fingir ser mais esperto do que eles e pensar
que podemos antecipar suas intenções está subestimando e superestimando as
nossas capacidades. É muito mais inteligente para aprender a esperar por eles
para agir, o mercado se desenvolve seus primeiros movimentos e, em seguida,
tentar tocar um trecho de rota que eles gostam.
Um operador baseia suas estratégias operacionais em idéias técnicas Wyckoff
deve aprender a cultivar a paciência, porque o mercado vai colocar muitas
armadilhas para encorajá-lo a ir em acreditar que superar o movimento e ganhar
grandes somas de dinheiro. Mas você deve manter a calma, não apressar as coisas
e agir apenas quando o mercado irá mostrar sinais claros de que
Eles sugerem que profissional e desfrutar de seus primeiros lucros.
Wyckoff observou que através de três leis fundamentais, poderia
decifrar os traços do profissional e aumentar nossas chances de sucesso.
Três leis que cada comerciante deve dominar. Falamos sobre a lei da
oferta e da procura lei de causa e efeito e da lei de estresse para os
resultados.

1.5.1. Lei da oferta e demanda

O preço de qualquer bem ou serviço (no nosso caso, ativo financeiro) resultará da
interação entre os agentes que oferecem o ativo (a oferta)
e aqueles agentes que querem esse activo (demanda). Quando a demanda
excede a oferta, o preço do ativo tende a subir, e quando o fornecimento é
superior a demanda, os preços tendem a cair. Assim de simples.
O que transcendeu a lei da oferta e da procura no campo da análise técnica é
que para o preço de um aumento de ativos (ou queda) de "saudável", o volume
deve acompanhar a circulação de um intenso, como um sinal de que a demanda
excede a oferta, ou vice-versa. Esta declaração, sem mais reflexão, levou muitos
analistas técnicos para associar a idéia de que um aumento (ou diminuição) do
preço sem um aumento excessivo do volume era sinônimo de um movimento
"pobre", sem futuro, fadado ao fracasso. No entanto, isso não é verdade, já que
perdeu algo tão óbvio como que para a demanda excede a oferta (ou a oferta
excede a demanda), ele não tem que ser um aumento substancial da procura no
fornecimento (ou oferta sobre a procura) que é o que causaria um aumento no
volume, mas os preços podem subir ou descer também a falta de interesse de uma
dessas duas variáveis. Isso não ocorre em nenhuma circunstância, um aumento na
actividade de trading. Ou seja, o preço pode subir ou porque a demanda aumenta
mais ao nível da oferta, ou porque é a oferta que diz respeito ao nível de demanda
"removido". E, inversamente, o preço pode cair ou por um aumento significativo da
oferta em relação à demanda, ou porque a demanda está se aposentando. No
primeiro caso, o volume vai aumentar com o avanço dos preços, mas o último não
(ver um aumento na actividade de trading. Ou seja, o preço pode subir ou porque a
demanda aumenta mais ao nível da oferta, ou porque é a oferta que diz respeito ao
nível de demanda "removido". E, inversamente, o preço pode cair ou por um
aumento significativo da oferta em relação à demanda, ou porque a demanda está
se aposentando. No primeiro caso, o volume vai aumentar com o avanço dos
preços, mas o último não (ver um aumento na actividade de trading. Ou seja, o
preço pode subir ou porque a demanda aumenta mais ao nível da oferta, ou porque
é a oferta que diz respeito ao nível de demanda "removido". E, inversamente, o
preço pode cair ou por um aumento significativo da oferta em relação à demanda,
ou porque a demanda está se aposentando. No primeiro caso, o volume vai
aumentar com o avanço dos preços, mas o último não (verFigura 4).
Figura 4. esquema básico das causas da ascensão e queda dos preços pela lei da oferta e da
demanda.

Se nos lembrarmos da passagem em Livermore quando acumulou


posições em algodão, podemos entender melhor por que depois de
acumular necessário para testar se ainda havia operadores dispostos a
vender. Necessários para verificar se a oferta foi completamente
desaparecido.
Este é exatamente o que acontece quando a coleta profissionais ou
distribui: ainda há necessidade de testar se oferta ou da procura no
contexto porque enquanto lá, a lei da oferta e da demanda, o preço não
pode subir ou cair. O profissional sabe que a oposição tem (oferta ou da
procura) que põe em perigo os seus interesses, o preço poderia virar e
fazer você perder dinheiro. Portanto, você precisa ter certeza de que já não
tem qualquer pressão contrária para evitar o movimento de preços em seu
favor.

1.5.2. Lei de causa e efeito

Wyckoff observou que qualquer movimento do preço tem uma fonte


específica que ela provoca. Ou dito de outra forma, todos os "efeitos" tem sua
"causa". Ou seja, qualquer movimento do mercado é aleatória, mas é o
resultado das manobras provocadas por profissionais que, com os seus
processos de acumulação e distribuição, fazer com que os movimentos de
preços.
Como mais intensa são estes processos de acumulação ou de distribuição (causas),
mais forte é o resultado subsequente (efeito) (ver Figura 5). Para aumentar o possível
Naturalmente, o resultado destes processos posterior estudo tem como
alvo quatro métodos diferentes de viagem, com gráficos de ponto e figura e
gráficos de barras.

Figura 5. gráfico de linha Companhia Southwest Airlines Co. O volume é ajustado histogramas em vez
de barras, com o objectivo de atingir aumentos na actividade no final do (ou o período de acumulação)
período lateral.

1.5.3. Lei de esforço e resultado

Todo esforço deve ter um resultado em linha com o esforço. O esforço é visto no
volume: um aumento no volume significativo indica que o dinheiro profissional
está se esforçando para "produzir" um movimento (continuação ou rotação). E
obtemos harmonia na medida em que o esforço pode ser capaz de quebrar uma
área significativa de suporte e resistência. Isto é, se você olhar para o preço
enfrenta uma importante área de piso ou teto,e é capaz de superá-lo, vamos dizer
que havia uma harmonia entre o esforço e resultado. Se, por outro lado, vemos que,
nesse esforço, o preço falhar em sua tentativa de quebrar, vamos dizer que houve
"desarmonia", o que sugere que este é um gesto de acumulação ou distribuição
profissional irá causar uma virada iminente preço.
Esta lei é muito útil para intuir tendência tarde em áreas significativas
de suporte e resistência. Quando o preço se aproxima de uma área
conhecida de suporte ou resistência, é previsível que os novos operadores
que apostam na volta aparecer.
Em princípio, não sabemos o que vai acontecer ou o que tem as intenções
profissionais nesta nova área, mas podemos ler a sua marca no preço e volume. Se
você chegar a este importante nível vemos um aumento significativo do volume,
podemos ter certeza de que o profissional está agindo, não há dúvida. Em princípio
não podemos saber quais são suas intenções (se alta ou de baixa), mas sabemos
que está a tomar ação decisiva. Mas eles estão comprando (ou vender) con
intenção de quebrar a zona de conflito ou, pelo contrário, tudo o que o volume é o
resultado de uma onda de acumulação que apostar no turn?
É impossível saber com certeza com antecedência se toda essa intensidade de
negociação é devido a um motivo ou outro, mas podemos fazer uma dedução simples:
se o preço termina a perfuração do nível significativo de suporte ou resistência é
porque tudo o que o volume (esforço) é intenção tendência, ou seja, houve harmonia
entre esforço e resultado. No entanto, se a pausa não podemos deduzir que todo esse
volume, longe de ter implicações tendência esconde um gesto de acumulação ou
disposto a mudar a direção do preço de distribuição profissional.
no Figura 6 Quinzenal temos a dimensão gráfico (cada barra é de duas
semanas) empresa Western Union Co. Pouco antes de 2013, podemos ver como
o preço foi o desenvolvimento de um bar, aparentemente com implicações
pessimistas: grande variedade, fechando o volume baixo e alto, apenas quando
confrontado área de suporte no final de 2008 e início de 2009. Obviamente,
ninguém sabe a priori se haverá demanda suficiente para parar a queda no nível
do solo, mas podemos esperar e ver o que acontece. Neste caso, o esforço que
vemos no volume dedicado não apenas para quebrar e fazer novos mínimos,
mas o oposto: foi usado para acumular e mudar a direção do preço. Se tudo que
o volume tinha consistido em "vendas" profissional (distribuição), a lei da oferta e
da demanda nos diz que o preço deve ter afundado.
Figura 6. Esforço contra o resultado em Western Union Co.

1.6. ferramentas analíticas Wyckoff

A melhor maneira que eu tinha Wyckoff (e muitos dos operadores do


tempo) para tentar entender onde a oferta ea demanda estão posicionados,
eo que manobras investidores (acumulação e distribuição) grandes foram
consistiu em estudar gráficos.
É muito importante compreender que, até 1934, o ano em que a SEC
(Securities and Exchange Commission) é estabelecida, as empresas não eram
obrigadas a apresentar seus relatórios financeiros aos estados autoridade
competente e, portanto, era muito mais confiável olhada na evolução uma
empresa em um gráfico (preço de dados e de volume, em princípio, não podiam
manipular) a contar com os números publicados pelas próprias empresas. Hoje,
felizmente, a situação não é tão extremo como naqueles dias, embora
ocasionalmente ainda aparece alguma outra notícia de "fachada" saltar para
jornais e faz você perder dinheiro de milhares de poupadores. Em qualquer caso,
isso não diminui a utilidade de gráficos em tempos atuais.
Além disso, felizmente, temos computadores poderosos capazes de processar
e
Lote em milissegundos e em tempo real dados de qualquer ativo
financeira a ser negociado no mundo. Isto implica uma grande vantagem,
porque, en vezes Wyckoff, se você quiser analisar um gráfico ou tiveram que
esperar o dia seguinte para ver as informações em jornais como o Wall Street
Journal ou o New York Tribune para construir manualmente seus próprios
gráficos, ou você teve que aprender a ler o famoso " fita "(o ticker), um pequeno
dispositivo que recebeu o telematicamente dados de cotações para os vários
centros financeiros como Nova York Exchange.

Figura 7. Fatos cita New York Tribune publicada em 12 de maio de 1880.

A fita foi uma verdadeira revolução para a indústria de valores mobiliários


último quartel do século XIX. Até então eles precisavam jovem ágil e rápido a
informações literalmente transportasen dos mercados financeiros para corretoras
ou escritórios de grandes investidores no momento. Essas crianças foram
chamados corredores de ações (corretores), denominação que ainda tem para
se referir a agentes financeiros ou saco de corretores. A fita quebrou
definitivamente com essa unidade geográfica e envolveu a expansão do
comércio de negócios em todos os Estados Unidos, e até mesmo o resto do
mundo graças a cabos transoceânicos e Europa unida con América naquela
época16.
no Figura 8 Podemos ver um exemplo de como as informações são
exibidas na fita.

Figura 8. informações ticker exemplo, extraído do livro de leitura dos Tape and Tactics Mercado, Neil
B. Humphrey.

No topo do símbolo (ou ticker) de cada empresa ele é exibido, e na parte


inferior, separados por um ponto e que, nos últimos transações. Por exemplo,
a empresa United Company (U) foram negociados: 600 ações a um preço de
19 1/8, 1900-1919 e 500-19 1/8 (quando o volume ultrapassou 100 ações, os
dois zeros foram omitidos) . A próxima transação corresponde à empresa
indiana Refininig (IRR), dos quais 6.000 ações em US $ 4 cada, foram
negociados. Se mais de 5000 ações não zeros negociados são omitidos. O
seguinte diz respeito a de Loew (LW), onde 100 ações foram negociadas a 54
3/4 (se apenas o preço cotado é mostrado era porque tinha negociado apenas
100 ações). O Miami Cooper (MMP), com mais 100 a US $ 13. O Radio
Corporation (R), com o mesmo número de ações a US $ 16. Quando se está
a imprimir dupla que indicou que as transacções não tinha alcançado 100,
como no caso de Atlas Powder (APWR), com 10 partes em US $ 99. (HB
Neill, 1931)
Leia a fita se tornou uma arte. operadores Livermore começou sua carreira
operando em orçamentos lojas onde a única fonte de informação veio da fita. Ele
está usando dezenas de números e códigos de empresas que se deslocam de
plano a detectar manipulação de grandes campanhas e saber quais eram suas
intenções, e fez dinheiro ao longo! Eu não posso nem imaginar o que teria
acontecido se Livermore tinha sido traçar programas disponíveis para nós hoje.

1.6.1. onda gráficos (gráficos de onda)


Com informações de fita, Wyckoff construiu o que ele chamou de "onda gráficos" ou
onda paradas. Foi a maneira que eu tinha de acompanhar a evolução de cotações
em tempo real de uma forma visual. Eles eram o que hoje são nossos gráficos
intraday e usamos, como Wyckoff, para acompanhar o preço da ação mais
imediata.
de Wyckoff construído sobre os dados de cinco empresas liderou o mercado
na época, e embora ele admitiu que poderia ser construído com dados de uma
única empresa, considerou que forma uma foto representativa do presente força
de mercado mostrou no seu conjunto.
Com estes gráficos Wyckoff tem uma ajuda triplo:

1. alterações detectadas na força de mercado no menor período de


tempo, ou seja, a intensidade que estava em todos os momentos
de oferta e demanda.
2. Levantadas áreas com maior probabilidade de virar e,
consequentemente, as melhores oportunidades de entrada.
3. Ele posou alvos potenciais da viagem a muito curto prazo.

Hoje, felizmente, temos de construir este tipo de gráficos de uma forma


manual, como fez Wyckoff. Com qualquer bom software em tempo real, temos
infinitamente mais preciso do que gráficos Wyckoff.
Nem precisamos de saber quais as empresas estão levando os gráficos de
tempo como índices representativos ou sectores adicionar essa informação com
muito mais eficiência. Os tempos mudam, felizmente, embora ainda existam
alguns nostálgico mantendo a essência das paradas de onda. Quero dizer
operadores Wyckoff Stock Market Institute17Que a cada semana publicou em seu
site uma seção intitulada "WyckoffWave" contendo uma tabela das 12 empresas
que consideram o mais forte do momento e com o qual você pode construir o
gráfico de onda.
no Figura 9 podemos ver um exemplo de gráfico de onda, a partir do livro
The Richard D. Método Wyckoff de comércio e investimento em estoque,
escrito pelo mesmo Richard Wyckoff, construído com dados corporativos
Allied Central, American Can, American Telephone, Chrysler e DuPont.
Você pode ver como eles construíram a partir do preço de abertura (abertura:
379 1/2) e, dependendo do agregado de comportamento das cinco
companhias, foi desenho do gráfico.

Figura 9. Gráfico da onda Wyckoff.

Se for definido, os períodos não são homogéneos; ou seja, ele não


indicar o preço total dos cinco ativa cada vez "X", o que lhe interessava era
a visualizar os picos e vales (impulsos e correções) da ação do preço, con
independência tardasen de tempo para se formar. Então, ele está ficando
"exagerar" movimentos "push" e "correção" e o tempo consumido para
completar.
Por exemplo, os períodos de 3, 5, 8 ou 10, que correspondem aos movimentos de
correcção eram, em termos relativos, menores do que os movimentos impulsivos
anteriores. Isto indica que a ação do mercado só foi realizando um movimento corretivo
que, presumivelmente, não iria alterar a tendência geral do mercado. Na tabela
podemos observar como o volume de transações foi apontado, o que deu informações
sobre o interesse profissional
certos movimentos. Se definido, os segmentos 7, 9 e 11 são o maior volume
apresentado, e coincidiu precisamente com os movimentos em favor da
tendência, que indicou o interesse profissional em manter o movimento.
Finalmente, haverá certamente ser notado as duas linhas pontilhadas
que encerram acompanhando o preço como uma espécie de canal. Estas
linhas representam a informação "intensidade" dada na coluna 7, ou o que é o
mesmo, a volatilidade do preço18, Ou seja, o "nervoso" que o preço exibido em
todos os momentos. Você vê, mesmo a Wyckoff ele foi atraído para Algun
tempo através da utilização de indicadores.

1.6.2. Os gráficos de barras (gráficos de linha vertical)

Como fez com os gráficos de ponto e figura que vemos na próxima seção,
o Wyckoff construída com dados de sessão do dia anterior publicada no
diário financeiro. Seu objetivo era obter um quadro mais geral da situação
do mercado e para ajudá-lo analisar:

1. o movimento dos preços e tendência.


2. O volume e intensidade.
3. A relação entre preço e volume em horários específicos.
4. O tempo que leva para executar certos movimentos.

O gráfico de barras que foi construído (e construído) com o máximo de


informação de preços, o preço mínimo, o preço de abertura e fecho preço de um
activo durante um determinado período. No eixo de coordenadas (eixo Y)
representa os mesmos dados em uma barra vertical com duas barras horizontais
em ambos os lados. A parte superior da barra vertical representa o máximo, o
mínimo e barras horizontais inferiores de preço de abertura esquerda e direita e
fechando, respectivamente. Na abcissa (eixo X) representa o tempo, e a inserção
independente escala de volume para ter uma imagem do número de operações
efectuadas em cada período (verFigura 10).
Figura 10. gráfico de barras da General Electric de agosto a novembro de 2014. Visual Dados Chart®.

A informação mostra o preço nos ajuda a analisar o grau de "consenso" entre


oferta e demanda em um determinado período. Volume, sempre observada em
termos relativos (nunca em uma base líquida), mostra a "qualidade" da oferta e da
demanda. Isto é, o quão forte ou fraco que é a negociação, o que é decisivo para o
método Wyckoff, como veremos. E o tempo, o que nos ajuda a medir a velocidade
com que ele se desenvolven certos movimentos, porque, dependendo de quanto
podemos ter tempo para completar as respostas que esperar mercado mais ou menos
violenta e prolongada.
Hoje, muitos comerciantes usam uma variação de gráficos de barras
conhecidos como "gráficos candlestick" ou gráficos candlestick. Estes gráficos são
realmente mesmo antecedem gráficos de barras desde as suas origens remontam
ao início do séculoXVIII,quando os mercados japoneses estavam operando nas
futuros de arroz início. A principal diferença em relação aos gráficos de barras é que
a barra vertical e duas horizontais são substituídos por um rectângulo chamado
"corpo", e o máximo e mínimo de duas linhas chamado "rovings" ou "caudas". Se o
próximo é de cima aberto, o corpo é desenhado a partir de uma determinada cor,
geralmente branco ou verde, e, se o fecho é inferior, vermelho ou preto, o que
reforça visualmente o carácter de alta ou de baixa activo (verFigura 11 na página
seguinte, aqui reproduzida em cinza).
Devemos lembrar que nossas análises, como Wyckoff, deven
considere um cenário multidimensional. Trata-se de estudar um gráfico de
"maior" para detectar o que a tendência geral do mercado, uma dimensão
intermédia para detectar a tendência do grau sessões recentes, e uma
dimensão operacional para detectar a tendência imediata, como dissemos
anteriormente.

Figura 11. representação genérica dos bares e velas.

Neste sentido, devemos ser claros sobre a nossa dimensão operacional. É o


nosso ponto de partida. Se somos comerciantes intraday, dos quais abrimose
operações próximo no mesmo dia utilizando os gráficos de informação 3 ou 5 minutos,
por exemplo, deve usar um gráfico diário para a análise da dimensão maior grau, e
uma de 30 ou 60 minutos para analisar a tendência intermediário. Ocasionalmente nós
poderíamos usar uma quarta dimensão
pequeno, para zum, tais como a 2 minutos, para observar detalhes muito
específicos da ação do preço. Se somos comerciantes de longo prazo, nós
gostamos de operar várias semanas de distância, a nossa dimensão operacional
faria gráficos provavelmente diárias. Neste caso, o nosso maior dimensão pode
ser satisfeita com gráficos mensais e usar o modo de zoom um gráfico de 60 ou
90 minutos para ver detalhes do mercado.

Tabela 1. Algumas das combinações que podem trazer em termos de nosso estilo de negociação.

O importante é entender que, na medida em que as suas decisões de


investimento são consistentes com todas as dimensões, tanto grau superior
como grau inferior, as suas opções para desfrutar de uma grande jornada que
lhe trazer boa aumento lucros significativamente. Por exemplo, se o nível de
nossa dimensão superior e intermediário é alta, e operacional detectar que a
tendência de baixa acaba de concluir e começa um para cima, estamos diante
de um jogo triplo muito sedutor para tentar a sua sorte. Se, por outro lado,
olharmos para operações de baixa no mesmo cenário, nossas chances de
que o mercado não responde aumento, colocando em risco as nossas
perspectivas de sucesso (vertabela 1).
1.6.3. ponto de gráficos e figura (figura gráficos)

Os gráficos de ponto e figura originou muito antes da empezase Wyckoff de


usar, embora não seja claro a quem devemos atribuir a sua origem. Alguns
autores, como Du Plessis (2005, p. 62) afirmam que a primeira vez que
estamos conscientes de sua existência é o livro O Jogo de Wall Street, e
como jogar It escrita com sucesso por um Hoyle em 1898, e recentemente
traduzido para o castelhano por meu bom amigo Buenaventura Baiget19.
Na realidade, ele disse entre parênteses, encontrou-nos não muito
Buenaventura (comércio de Leituras, 2014) torna tais Hoyle não existia, não era
qualquer pessoa específica. A palavra "Hoyle" vem de Belmont Hoyle (1672-
1769), um especialista britânico em jogo que diferentes edições publicadas sobre
as regras de jogos como whist, gamão ou xadrez. Ele foi considerado uma
autoridade real sobre o assunto, enquanto a expressão tornou-se popular "de
acordo com Hoyle" como sinônimo de "regras finais e oficiais." Desde então,
qualquer auto-respeito publicação e sobre as regras de um jogo de azar é
acompanhado pela palavra "Hoyle" para dar um selo de legitimidade e de
garantia conforme publicado. No nosso "jogo de Wall Street", portanto, o termo
"Hoyle" não esconde o pseudônimo do autor, como muitas pessoas ainda
pensam, mas as regras de como eles realmente funcionam nos mercados
financeiros. E acreditem que eles são. Este é um livro que deve estar nas
prateleiras de qualquer especulador que querem saber como esse negócio
funciona.
Também não é claro de onde vem o nome "ponto e figura" (figura
gráficos), embora pareça que a nossa "Hoyle" Wall Street também tem algo a
ver com isso, e em alguns parágrafos de seu livro falando de flutuações
preços como gravações figuras (números impressos), como eles foram
impressos em "fita". Anos mais tarde, em 1903, Wyckoff refere a esses
mesmos gráficos e Hoyle chamados de "figura gráficos". Wyckoff parece
óbvio que ele fez, de alguma forma influenciado pela expressão usada no
jogo de Wall Street alguns anos antes.
Também deve ser dito que "ponto e figura gráficos" já não um erro de tradução
que foi estabelecido no acervo popular. A tradução correta
Deve ser algo como "ponto e figura gráficos" e aparecendo em Inglês, não
"figura", mas "figura". De qualquer forma, quem se importa, certo? Eu não
vou ser Quien venha agora para mudar a história. O importante não é o que
eles são chamados, mas o uso e utilidade que pode lhe dar, não é?

1.6.3.1. Construção de gráficos de ponto e figura

Apesar de oferecer "Hoyle" no jogo de Wall Street é muito arcaica e versão


simples deste tipo de gráficos, a essência é exatamente o mesmo que os
gráficos atuais. Portanto, se queremos entender como são construídas a partir
do ponto e figura primitivos gráficos Hoyle e depois introduzir hoje. Será mais
fácil de entender.
Hoyle explica bem em seu livro:

Suponha St. Paul vende para 85 e depois para 87, em seguida, editar até 85 de novo e vai
até 89. Então, o preço volta a 87 antes de subir de volta para 90 e voltar para 89. E assim
cada dia deve gravar as mudanças que ocorrem no preço da ação.

(HOyle, 1898 P.75; verFigura 12)

Figura 12. Ponto e figura gráficos explicado no livro The Game of Wall Street, e como sucesso jogar
Hoyle".

Bastante simples, certo? Acéfalo.


A peculiaridade desses gráficos, como deve ter notado, é que não leva em
conta o fator tempo, ou seja, representam apenas movimento
mudando coluna de preços, uma vez que sofre uma rotação de um preço
mínimo.
Para São Paulo, o mínimo voltando-se para mudar de coluna é um dólar.
Por exemplo, o aumento de 85 a 87 mostrados na mesma coluna que
é um movimento de tendência. Então, o preço corrigido para 85. Isto
implica uma mudança de tendência, coluna de mudança. O próximo passo
é um aumento para 88. Como novo envolve uma vez, somos obrigados a
mudar de coluna. E assim por diante.
St.Paul este gráfico particular é também o que chamamos de um point figura
gráfico (representar graficamente um ponto e figura), porque qualquer
deslocamento de pelo menos um caminho de dólar mostrado. Se quisermos ser
mais exigente, podemos aplicar um filtro mais restritivo, em vez de um dólar, a
demanda que o preço se move pelo menos três. Nesse caso, terá construído uma
figura gráfico de três pontos (um gráfico de três pontos e figura). Se escolher uma
fracção mais elevada, por exemplo de cinco dólares, o gráfico será uma figura
gráfico de cinco pontos (gráfico de cinco pontos e figuras). Quanto mais alta a
fração, simples e esquemático será nosso gráfico, e quanto menor a fração, temos
mais detalhes.
No livro de Hoyle vemos como os preços citações são usados para
representar graficamente o movimento do preço. Mais tarde, eles começaram
a usar o "X" para desenhar os comícios de alta, e "O" para as quedas, mas
isto é puramente visual e irrelevante. Além disso, a fração mínima começaram
a chamá-lo de "box" (caixa), e "caixas" mínimas de viagens para alterar
coluna "retorno".
gráfico St.Paul seria um ponto e figura, com uma caixa em torno de um
dólar e um dólar.
Vamos ver um exemplo mais atual. Primeiro com a mão e, em seguida, vamos
construir como mostrado em um software gráfico profissional.
o tabela 2 dados mostra citações de 3 a 28 de outubro de 2014
Empresa Microsoft Corporation (MSFT). A nossa "caixa" será de R $ 0,2,
ou seja, sem oscilação vai chamar qualquer preço que está abaixo desse
limiar. E o nosso "retorno" será três caixas, ou seja, o preço terá de
encaminhar ou volta um mínimo de US $ 0,6 (3 caixas, cada uma com 0,2
dólares) para alterar coluna.
Coloquemo-nos no 08 de outubro de 2014 como ponto de partida. Microsoft
abre nesse dia em US $ 45,48, torna-se em 46,89, um mínimo de 45,34 e
registros em 46.78. O ponto de partida deve ser no 45,50, sendo a fracção
de número inteiro mais próximo. Como a baixa da sessão 45.34 alcançado,
não podemos desenhar o caminho para baixo, uma vez que é menos do
que a nossa "caixa". sen Mas um outro e vai chamar muitos "X" como um
todo caixas têm até 46,89; isto é, devemos tirar 5 "X" para chegar a US $
46,5. E por que não até 46,7? Para a última caixa (46,7-46,9) não for
concluída cem por cento (verFigura 13).
Tabela 2. Citar Microsoft. Visual Chart® dados.

Figura 13

Figura 14
No dia seguinte, o preço abriu em US $ 46,5, um máximo de 46.80 e até 45,74.
Sobre a cabeça não podemos tirar nada, porque o próximo touro "caixa" não está
concluído, mas a própria queda. Como implicado uma mudança, precisamos mudar
coluna e preencha como muitos círculos como você precisa para chegar a 45,9, a
última caixa de baixa é concluída. Notavelmente algo importante: ser um gráfico da
figura três pontos e se temos que traçar a queda, uma vez que nossos três caixas
estão concluídas. No entanto, se a queda só tinha atingido a 46.10, teríamos tirado
nada naquele momento (verFigura 14).
Dia 11 continuam caindo, mas como qualquer rotação não ocorrer, ainda na
mesma coluna, adicionando círculos para 44,1 (ver Figura 15).
No dia 13 nós continuamos caindo até 43,49, por isso temos de
continuar com círculos até 43,5. (Para elaborar a 43,3 o preço deveria ter
caído pelo menos até 43.29) (verFigura 16).
Dia 14 representa um ponto de viragem na ações de valor, como se vê e se
desenvolve uma fase ascendente que leva até 44,38. Quando uma vez ocorre, altere
coluna e completar a ascensão com X para 44,1. (Para elaborar a 44,3, a fração deve
ter concluído 44,3-44,5) (verFigura 17).
Figura 15
Figura 16
Figura 17

Mas este aumento foi apenas uma correção, uma vez que no dia
seguinte cai novamente e o preço cai para US $ 42,10. portanto Equis
elaborar a esse preço (verFigura 18).
Os US $ 42,10 seria o mínimo absoluto, porque a partir desse momento o ativo se
transforma novamente e desenvolve uma tendência de alta que leva até 46.90.
(Se você perdeu, eu espero que nós não estamos desenhando o período
de 16 a 24 de outubro) (ver Figura 19).

Figura 18
Figura 19

Y e todos, ad infinitum.
Você vê, não é tão complicado. Pelo menos em termos de sua filosofia porque
construir-se um pouco entediante. Felizmente, nossos computadores fazer esta tarefa
para nós. noFigura 20 cinzento destaque do período que acabamos de discutir, em um
gráfico de um ponto e figura por um software profissional. Basta descer a esquerda
temos o mesmo período construído sobre a
mesmos dados, mas com um retorno de três caixas; isto é, onde despreza
automaticamente todos os movimentos abaixo $ 0.6. E para baixo à direita
têm o mesmo período, mas com um filtro de cinco caixas; ou seja, un
Figura gráfica cinco pontos e que o preço tem que percorrer um dólar que é
representado no gráfico.
O importante é entender que quanto maior o número de "caixas",
menor a sensibilidade do gráfico, e que nos dará uma clareza priori (ou
simplicidade) em movimentos de preços, mas também (e em troca) menos
nuances na ação do preço.

Figura 20. Microsoft Corp. gráfico gráfico acima imagem de um ponto e figura. inferior esquerdo, três
pontos e figura. Inferior direito, cinco pontos e figura.

As características essenciais que envolvem este tipo de gráficos são:

• O fator tempo tem um significado diferente. Agora, o nosso eixo X


representa o avanço dos ativos, dependendo do número de voltas que
ocorreram, e não de acordo com o tempo decorrido. Isto faz com que
visualmente
podemos ver períodos idênticas no tempo mais largo ou mais estreito
(ver Figura 21). A vantagem é que definem visualmente muito bem os
períodos de tendência, onde haverá pequenas colunas mudança,
períodos lados, que têm muitas voltas para a alternância de oferta e
demanda no controle de mercado.
• Você pode construir múltiplas combinações de ponto gráfico e figura,
alterar a sensibilidade do gráfico (a nossa "caixa") e o número de voltas
para mais gráficos gerais (grandes caixas e muitas "voltas") ou gráficos
com mais detalhes (pequena caixa e algumas voltas).
• As lacunas (gaps) que costumamos ver gráficos de barras nos
gráficos desaparecer ponto e figura, desde as lacunas são
preenchidas e cobertas.

Figura 21. Gráfico três pontos e moldar o futuro da miniSP. Ele pode ser visto como um períodos de dois
anos nem sempre têm a mesma largura. Por exemplo, o período de 2010-2012 consumido mais colunas
do que o período de 2012-2014, indicando que o último foi relativamente tendência.

• Falta-lhe algum sentido para analisar o volume. Se você se lembra, o volume


representa o número de transações feitas ao longo de um período de tempo.
À medida que os gráficos de pontos e figura não ter em conta o tempo,
volume de coluna não tem de ser formada ao mesmo tempo como uma outra
e, portanto, tem mais ou menos volume. Isto não é devido a um interesse
específico ou desinteresse profissional, mas uma questão de tempo. Se a
barra de volume levou um mês para completar, é normal ter mais volume do
que qualquer coisa que poderia ser concluído em apenas um par de dias.
Observe aFigura 22. Na parte
deixamos um bar traçar o futuro da dimensão mensal minSP (cada
barra representa um mês), e no lado direito e um dos três pontos de
figura com uma caixa de um ponto. Na parte inferior é o volume de
dados (histograma, para realçar mais picos e vales). Preste atenção
às situações de "A", "B", "C" e "D" de ambos os gráficos. Os quatro
representam o mesmo instante de tempo, mas o volume é muito
diferente em cada um. Por quê? Uma vez que as barras no ponto
gráfico e figura evoluir ao longo do eixo X, dependendo do número
de voltas, e não uma função de tempo. Observe a duração do
primeiro rali bullish depois de níveis recordes de 2009, no gráfico de
barras. O aumento consumir muitos bares (longas). Porém,

Figura 22. Gráfico de Barras do futuro de miniSP (esquerdo), em comparação com a mesma figura
gráfico de três pontos activo (direita).

1.6.3.2. Ponto de aplicações gráficas e figura

O uso Wyckoff deu o ponto de desenho e figura era complementar à barra


e das ondas; ou seja, nunca usado como uma fonte primária de informação
na tomada de decisões. No entanto, nem operações executar se ele não
tinha analisado o preço da ação com três gráficos apenas estudadas.
Os gráficos de ponto e figura o ajudou:
1. Determinar áreas significativas de suporte e resistência.
2. Identificar se o preço está em fase lateral total ou em
desenvolvimento tendência completo.
3. Estimar o caminho provável do preço (tendência a seguir as metas
de desenvolvimento).

No operacional damos mais atenção aos dois primeiros pontos. O


terceiro, no entanto, não será tão relevante para nós (como preferimos
gráficos de barras para este trabalho), mas mais tarde vamos ver como
usar WyckofF para cálculo dos objectivos.

Para determinar as áreas de suporte e resistência significativa

O ponto gráfica mais intuitiva e figura é que os movimentos de preços simplificar e


ilustrar o mercado gira mais acentuada do que forma gráficos de barras. Quanto
mais você quer simplicidade, mais caixas e transforma temos que definir, para os
pequenos "ziguezagues" que ocorre no avanço do preço (e sempre incorporar
algum "ruído" à ação do mercado) é de inclinação e Nós simplificamos nossa
análise, que em última análise é o que nos interessa. Se você pensar sobre isso,
um ponto de enredo e figura construído com uma caixa igual a assinalar20 o ativo é
praticamente idêntico ao gráfico de barras tradicional, dizemos que sua
sensibilidade é alta. Se queremos ganhar em perspectiva, devemos aplicar uma
caixa de seleção várias vezes o preço. Mas quanto mais? Na verdade, não existe
uma resposta única para esta pergunta. Vai depender de muitos fatores, incluindo o
ativo analisou a dimensão temporal, o nosso perfil como operadores ou
simplesmente nossos gostos pessoais. Cada um tem seus métodos. O ponto é que
o que nós construímos nos ajudará a definir com mais precisão o grau de áreas de
suporte e resistência, especialmente quando eles não são claras em gráficos de
barras tradicionais.
Se você olhar para Figura 23, No lado esquerdo é um gráfico de barras o futuro
da miniSP dimensão diária, onde temos traçado os níveis mais significativos de
suporte e resistência. Em princípio, qualquer investidor experiente terá mais do que
suficiente com esta visão para saber o que essas áreas "quentes" onde o mercado
pode encontrar alimentação de pressão ou exigência que o obriga a virar, mas um
investidor iniciante pode encontrar muita ajuda em o
gráfico da direita da figura cinco pontos e onde as áreas são mais definido.
Para identificar se o preço é em palcos laterais ou na tendência de desenvolvimento

Digamos que o desenvolvimento preço, na sua versão mais simples


esquemática, move-se com uma série de movimentos impulsivos que avançam
numa dada direcção (para cima ou para baixo), seguido por movimentos laterais
que seja temporariamente corrigidos e, em seguida, continuar com um novo
impulso para a tendência que levou o preço até agora, ou gerar uma mudança
na direção do mercado devido a uma mudança de papéis entre aqueles que até
então tinha o controle do mercado e aqueles que não o fez.

Figura 23. Gráfico de Barras do futuro de miniSP (esquerdo) comparado com o mesmo activa em
cinco pontos e figura gráfico (direita).

Cada movimento impulsivo é um sinal de que, naquela época, há un vencedor


claro no controle do mercado: ou demanda que vencer a licitação, que irá produzir um
movimento ascendente dos preços (tendência de alta); ou a oferta vencedora é a
demanda, resultando em uma queda nos preços (de descida). No entanto, quando o
preço desenvolve movimentos laterais (ou então continuar a tendência anterior ou
girar), tecnicamente, podemos dizer que não há nenhum vencedor claro; ou em outras
palavras, estamos em um período de equilíbrio entre oferta e demanda (quando parece
que o preço vai quebrar "longo" é a oferta que vem e torna-lo de volta, e quando
parece que a pausa irá " curta "é a demanda que aparece e queda). Este equilíbrio
permanecerá o tempo necessário até que um dos
partes de se retirar da batalha. Se a oferta for puxando a toalha, o preço vai
acabar, e se a demanda está finalmente se aposentar, o preço vai cair. É
simples: a lei da oferta e da demanda.
A priori não há nenhuma maneira de saber com certeza se estamos no
meio de uma simples correção fase lateral ou um prelúdio fase lateral à
uma mudança de tendência, mas o que podemos esperar é de entender e
detectar determinado preço comportamentos e volume de aproximar-nos
mais provável opção.
Quanto aos gráficos de ponto e figura neste sentido, podemos dizer que nos
ajudam a simplificar o contexto de mercado; ou em outras palavras, para identificar se
estamos em fase tendência impulsiva completo ou está trancado em um lado onde a
oferta ea demanda estão equilibradas, e que é igualmente importante: para delinear
áreas onde apenas alguns e começar o outro .
no Figura 24 Você pode ver a barra de traçar o futuro do euro-dólar.
Cada barra representa 90 minutos de tempo. não deve ser um mu
operadore experimentado para identificar as fases movimentos de tendência
mais ou menos impulsivas.
Agora olhe para o Figura 25. É o mesmo gráfico, mas construído com
cinco pontos e figura. Eu não nego que a visão desta segunda imagem é
muito mais simples e mais clara do que o primeiro, certo? É lógico que é,
porque, como mencionamos anteriormente, os movimentos de tendência
não mudar coluna a menos que o retorno é mais de cinco vezes o nosso
dinheiro gerando as seções impulsivos são compactados em um único bar
em frente ao dispersão sofre quando vemos no gráfico de barras, devido ao
tempo que leva para completar.
Figura 24. Gráfico de Barras o futuro do euro-dólar a uma taxa de 90 minutos.

Side, e também a construção real de gráficos apontam fases


e figura colunas envolvem muitas mudanças como esta ocorre quando a
procura excede a oferta e vice-versa.

Figura 25. Gráfico cinco pontos e moldar o futuro do Euro-dólar.

No entanto, embora possa parecer à primeira vista esse ponto e figura gráficos
são muito mais claras do que o bar, não se esqueça de ter uma utilização
complementar e nunca usá-lo isoladamente. Se você acha que en Por isso, foi
utilizado um gráfico onde exigimos um retorno de cinco vezes a nossa caixa, de modo
que se o preço se move abaixo deste limiar não vai chamar. Então, nós simplificar,
mas também esconder movimentos que podem ser muito relevante e pode nos dar um
monte de informações se aprendermos a interpretá-los.

Para estimar o caminho provável do preço (tendência a seguir as metas de desenvolvimento)


Nós dissemos que este propósito não era relevante para nossas operações. No
entanto Wyckoff sim que é utilizado para saber o quão longe eles poderiam alcançar
os movimentos tendenciais antes de iniciar um estágio lado. Este método de cálculo
chamou de "contar", e hoje é também conhecida como "técnica vertical". Vamos
estudá-lo, mas ter a oportunidade de ver três abordagens que você pode elen
interesse, especialmente aqueles que eu chamo de "métodos
simplificados", que são basicamente as que usamos hoje.
Os quatro métodos então vamos estudar são: o método de contagem,
o método vertical e simplificado (como baseado na versão análise técnica
tradicional ea versão Elliott) método.

1.7. objetivos Estimando turnê

1.7.1. Método de "contagem" ou horizontal técnico

O método de "contagem"21 Ele combina gráficos de ponto e figura com


gráficos de barras e consiste no seguinte:
Com o ponto de desenho e figura delimitar a zona lateral após o pulso
e contar o número de colunas contido. Então, com o gráfico de barras que
marcou o preço máximo eo preço mínimo dessa fase lateral. Com estes
três dados, mais o número de voltas, a "caixa" ponto de desenho e figura,
calcular o que chamaremos "rota do alvo da escala" pela seguinte fórmula:
Path = N ° colunas potencial máximo x No. Volta x Box + preço
máximo.
potencial de viagens mínima = N ° colunas x No. Volta x Caixa + preço
mínimo.

Isso nos dará dois preços "objetivas", não mais do que um e pelo
menos um que vai definir uma área de mais ou menos ampla, que vai
indicar onde o preço pode chegar.
Vamos ver um exemplo:

o Figura 26 coleta futura sessão miniSP de 19 de Agosto de 2015, um gráfico de "Figura 3 pontos e"
construiu uma caixa de 0,50 pontos. Vemos o preço faz uma série lateral, em mínimo (situação A),
que consumiu uma gama total de 8 colunas. Em princípio, não avaliar se houve indicações anteriores
de que poderia sugerir que o preço após essa fase laterais iria rodar ou continuaria a tendência de
baixa (saiba esses detalhes abaixo). O que nos interessa agora é perguntar o que o deslocamento
mínimo potencial que pode ter o preço uma vez a fase lateral é quebrado, para cima ou para baixo.

Se fizermos os cálculos temos:

Figura 26. Gráfico três pontos e moldar o futuro da miniSP.

Uma fase lateral

potencial máximo de viagem = 8 colunas x 3 x 0,50 vira Box +


2.071,50 2.083,50 Preço máximo =
potencial mínimo de viagem = 8 colunas x 3 x 0,50 vira Box +
2.066,50 2.078,25 Preço mínimo =

O que nos dá uma gama alvo entre 78.50 e 83.50.


Este mesmo cálculo que podemos fazer em cada fase lateral.

fase B lateral

potencial máximo de viagens = 9 x 3 x 2,078 = 2,090 0,50+


potencial = 9 x 3 x 0,50+ = 2084,50 2072,50 Deslocamento
Mínimo
fase lateral C

potencial máximo de viagens = 7 x 3 x 2,082 = 2,094 0,50+


potencial caminho mínima = 7 x 3 x = 2076,50 2088,50 0,50+

Embora no presente exemplo, parece que a turnê conheceu metas muito


bem, você tem que ser muito crítica deste método de cálculo propôs Wyckoff
nós. O próprio Wyckoff admitiu que "não havia nenhuma certeza sobre a
validade deste método de cálculo" e simplesmente "ajuda a calcular
grosso modo viajar Preço distância "(R. Wyckoff, Richard D. Wyckoff
Método The Trading e investir em ações. A Course in Stock Market
Introdução de Ciência e Técnica, 1934, parte 10M, p. 3). Ou seja, que a
eficácia do método era apenas uma opinião pessoal baseada na
experiência, com todas as nuances que isso implica para apoiá-lo sem
qualquer evidência empírica de sua eficácia.

1.7.2. método Vertical

O método vertical é proposto análise técnica tradicional. Dependendo do


autor para que a gente vá, o cálculo pode variar em algumas nuances, mas
sem muita relevância prática. Para explicar isso vou contar com as
contribuições de Ruperto Pérez Fernández (2010, p. 367), como eles são
os mais fáceis de entender, na minha perspectiva pessoal.
Figura 27. Cálculo dos objectivos através do método vertical.

Pérez propõe (Figura 27) Para calcular possível que o movimento para cima
de contar o número de registos com a coluna para trás que fez a fase lateral
mínima. Essa coluna (D) deve definir a meta. Neste caso, esta coluna tem cinco
registros. Nós multiplicamos esse valor pelo valor da "caixa" e o número de
voltas da trama, que no exemplo é 1 e 3, respectivamente, e, assim, obter o
preço "faixa esperada":

Âmbito ascendente previsível = 5 x 1 x 3 = 15.

Finalmente, obtém-se o alvo com o "intervalo esperado" para o valor


da última coluna cela que divide a faixa lateral.

cabeça alvo = 64 + gama previsível ascendente = 64 + 15 = 79.

Para calcular o valor de referência para um movimento de baixa fazer o


cálculo, mas em sentido inverso: contar o número de registos na coluna
posterior que fez o máximo em fase lateral e que figura multiplicado pelo "para
trás" e o " box". Então nós começamos a "faixa previsível bearish":
Âmbito descendente previsível = 4 x 1 x 3 = 12.

E, finalmente, projectar esse valor com o máximo de coluna que


quebra a fase lateral (coluna H) e, assim, obter o alvo grosseiro:

Objectivo grosseiro = 77 - grosseiro gama previsível = 77 - 12 = 65.

Para ver um exemplo, que vai deixar o mesmo gráfico para o cálculo
alvo com o método de contagem (Figura 28):

Figura 28. Cálculo dos objectivos através do método vertical no futuro da miniSP. A seta cinzento mais
claro indica a faixa lateral mínima e mais escura coluna cinzenta que define o alvo.

Fizemos nossos cálculos e obter os seguintes objectivos para cada


fase lateral:

Uma fase

• fase lateral mínima: destaque com luz seta cinza.


• barra traseira ao mínimo: destacado com a seta cinza
escuro. Número de registros 10.

gama previsível ascendente = 10 x 3 x 0,50 = 15.

Prevemos que a figura a partir da barra de baixo que quebra o lateral


(de 2069,50) e obter um alvo de 2084,50.
O mesmo vai fazer para o lado todas as fases.
fase B

Objectivo B = 5 fichas x 3 "transforma" x 0,50 "caixa" + = 2074,00


2081,50 p.

fase C

Objectivo C = 11 registos x 3 "transforma" x 0,50 "caixa" + = 2079,50


2096,50 p.

Pelas mesmas razões que defendem quando explicamos o método de


contagem, não há nenhuma evidência sobre a fiabilidade deste tipo de
cálculo. No exemplo, vemos como o objetivo da Fase A é verdade, mas
com muita dificuldade. A fase B é muito apertado nos mesmos intervalos
de fase laterais. E a fase C continua a ser demasiado ampla.
Isso ocorre porque os cálculos de base com base no mínimo e máximo que pode
levar a erros de cálculo, por uma simples razão: a maioria destes mínimo
e movimentos máximas são extrema dilatação faz com que o praticante para saltar
paradas e enganar os comerciantes posição de espera. Estes "cílios" áreas muitas
vezes distorcem o apoio real e resistência, que são o que realmente teria que levar
em conta ao fazer os cálculos.
Por estas razões, e porque os dois métodos a seguir vamos estudar ao
lado são muito mais simples, prático e prudente, eu aconselho usando
métodos de contagem e verticalmente em um anecdotally, e nunca com
fins de tomada de decisão reais.

1.7.3. método simplificado Elliott

método simplificado Elliott derivada das idéias propostas pela teoria de


Elliott. Em princípio, alguns Elliott não deveriam ter lugar em um livro sobre
Wyckoff mas dada a sua simplicidade pode desejar incluir. A ideia reside na
obtenção de que depois de um movimento lateral impulsivo e subsequente
será palco de um outro movimento impulsivo, pelo menos, a mesma
extensão que o impulso anterior (Figura 29).
Este método é baseado na teoria do que Elliott chamada "regra da
igualdade" e postula que um padrão de dois pulsos unidos por uma
correção (o que é chamado padrão no "ABC"), o segundo pulso (ou segmento
C) tenderá a igualdade com respeito ao primeiro impulso (ou segmento A),
ambos os en tempo e preço.
teoria Eliott, obviamente, é muito mais complexa e matizada, mas se temos
que reduzi-la a um mínimo para nos ajudar a vislumbrar objetivos de viagem,
podemos ficar com essa idéia. É também muito operacional, e a rota proposta é
muito mais conservador do que o proposto pelos dois métodos anteriores, o que
nunca é demais. Finalmente, é um válido tanto para o cálculo do alvo se a
tendência dos preços permanece como se passa por uma abordagem de
gerenciamento de mudança. Sim, nós tentamos prevalecer, na medida do
possível, o viés tendência à custa de aprender mais tarde outros detalhes para
nos ajudar a esclarecer com maior certeza se estamos em uma situação ou
outra.

Figura 29. Idealização "Impulse-correção-momentum."

1.7.4. Método Simplificado análise técnica tradicional


(simplificado AT)
A última opção (AT método simplificado) propõe para calcular a trajectória
de acordo com a largura da fase de lateral e que se projecta que a
distância para quebrar o intervalo.
Eu chamei assim porque é essencialmente o mesmo, como proposto pela
análise técnica tradicional com os números cartistas mais tradicionais. Por exemplo,
nas fases laterais que envolvem a rotação do preço, a figura formada é
essencialmente o mesmo que o clássico "topo duplo" ou · piso duplo", cujo objectivo
é calculado com base na distância do máximo (ou mínimo ) projectada para baixo
(ou para cima) a partir do ponto de interrupção (Murphy, 1999). Ou ombro-cabeça-
ombro (HCH) (normal ou inversa) é essencialmente o mesmo Patron o duplo tecto /
chão, mas com dilatação extrema como um engano que chamamos de "cabeça". Matiz,
no último caso, é que a análise técnica tradicional calcula a função de objectivo da
distância da cabeça para a linha do pescoço e projectada que a distância para a
repartição da linha de clavicular (Murphy, 1999), enquanto o AT método simplificado
propõe a ignorar a cabeça e manter apenas a distância da clavícula até o ombro.
Em fases laterais em seguida, a idéia é a mesma. Por exemplo, o
caminho de destino a análise técnica tradicional propõe a figuras como
bandeiras, galhardetes, triângulos ou retângulos é essencialmente o
mesmo que o proposto AT simplificada, com a diferença que simplifica
alguns tons. Por exemplo, para calcular o alvo em um triângulo simétrico,
em seguida, a análise técnica altura projectada da linha vertical, na sua
parte mais larga para quebrar o triângulo (Murphy, 1999), enquanto que o
método proposto AT simplificado projecto de quebrando o máximo (ou no
mínimo) da referida fase de lateral, independentemente do movimento ter
sido contraído adoptar esta forma triangular.
A idéia é entender cada fase lateral, como uma fase de preparação (causa)
que, dependendo de sua duração e os esforços para ver durante a sua formação irá
causar um movimento de resposta (efeito) de viagem, em princípio desconhecido,
mas podemos levantar como proporcional ao esforço que o causou. Neste sentido,
o mais simples e mais prudente é pensar que o movimento, pelo menos, pode ter a
mesma dimensão no preço do que o que foi a fase de preparação. Em qualquer
caso, se você se sentir mais confortável com as nuances projetando lente que
fornece cartista análise técnica, é livre para fazê-lo e
não alterando substancialmente as idéias que propõem.
Por outro lado, pode parecer que a AT método simplificado e
simplificado Elliott são exatamente o mesmo, mas não são. Por exemplo,
se um impulso tem uma extensão de 23 pontos e fase subsequente 10, o
alvo de acordo com preço Elliott nos coloca em 36 (23-10 + 23), porque ele
se projecta a partir da extremidade de correcção. No entanto, o "AT
simplificado" método, o alvo está localizado en 33 (33 + 20), porque projecta
a partir da gama de ponto de interrupção, e não a partir de mínimo (ver Figura
30).

Figura 30. objetivos idealização "Impulse-correção-boost" AT vs. Elliott

No gráfico Figura 31 o que pode ser visto projecções rota com base no
método simplificado (AT versão simplificada) em um ponto do gráfico e
figura futuro euro-dólar.
Vamos fechar esta seção, colocando três questões principais:

1. Que o preço atinge um determinado objetivo, independentemente do


método pelo qual ele é medido, isso não significa que o mercado terá
necessariamente de rodar. Falamos sobre estimando possíveis rotas para
fins de estratégia que nos ajudarão a avançar áreas que requerem a
nossa atenção, porque é neles onde vamos estar atentos a um possível
aumento na actividade de trading podemos antecipar um possível
processo de acumulação ou distribuição.
2. Delineando um cenário possível, claro, não significa que temos de gerir
nossas operações que requerem estas rotas aberto. Nobloco 2 ver
diferentes formas de gerir uma operação que Eles têm de estar ligados a
essas projeções propostas, embora seja verdade que pode ser usado
como referências válidas.
3. A melhor maneira de perguntar até que ponto o preço passa por uma
leitura gráfico ativo. Deve ser capaz de interpretar em todos os
momentos da ação profissional através de preço e volume, para
detectar se a tendência vai continuar vivo e bem por algum tempo
(porque não tem oposição ao meio-fio), ou, inversamente, pode ser
truncado por o aparecimento de resistência inesperada. A este respeito,
eu recomendo que você continue lendo o livro, porque aprofundar estas
questões.
Figura 31. Gráfico cinco pontos e moldar o futuro do Euro-dólar com as metas de desenvolvimento
como
AT simplificado vista.

Conclusões 1 bloquear

Após este bloco que você já sabe mais ou menos que era Richard
Wyckoff e por isso que é importante para o seu legado. Além disso,
você deve ser capaz de entender o seguinte:
• Os objectivos de qualquer especulador deve ser sensível,
realista e progressiva. Nos rendimentos de longo prazo
exceder veículos de investimento mais tradicionais é uma boa
meta alcançável para a maioria dos operadores, mas deve
primeiro aprender a preservar seu capital.
• Que os mercados são movidos pela ação do dinheiro
profissional através de suas campanhas de acumulação e
distribuição mais ou menos coordenada.
• As mãos fracas (o investidor amador) sempre reagem tarde e fora
da data, encorajados pela sensação de euforia durante as fases de
distribuição e a sensação de pânico durante a acumulação. Eles
são homólogo involuntário da mão forte
• As leis fundamentais do mercado são três. A primeira é a lei da
oferta e da procura, o que explica que o preço sobe ou pelo aumento
da demanda ou pela falta de fornecimento e redução do preço, ou
pelo aumento da oferta ou devido à falta de demanda. A segunda é
a lei da causa e efeito, que nos diz que nenhum movimento de
preços é aleatória, mas é o resultado (efeito) de acumulação de
acções concretas ou distribuição (causa) pelo dinheiro profissional, e
dependendo a magnitude destes casos, o resultado será mais ou
menos extensa. Finalmente, a lei do esforço e resultado nos diz que
todos os esforços devem ter um movimento que está em harmonia
com esse esforço, de modo que, se vemos desarmonia, o que
significa o prelúdio de uma rotação do preço.
• Fundamentos da ação do mercado são três: o preço,
volume e tempo.
• A alternativa do pequeno investidor para ganhar dinheiro nos
mercados vão aprender a identificar a ação de dinheiro
profissional através das três variáveis acima, esperando por ele
para ser posicionado e então apostar na mesma direção.

Você também deve ser capaz de:

• Wyckoff conhecer as ferramentas utilizadas para análise e


o uso que damos hoje.
• Compreender a importância da análise multidimensional e
quais quadros utilizados em suas estratégias de tempo.
• Construir e interpretar gráficos de barras e ponto e figura.
• Calculando possível preço caminhos de acordo com quatro
métodos: método de contagem, método vertical, método de Elliott
método simplificado simplificado e tradicional da análise técnica.
1. A idade de ouro para a análise técnica de geração média de analistas e investidores virar do século XIX e no
início do século XX. A referência mais confiável este nome que encontrei no editor de notas sobre a reedição do
livro Análise Técnica e Stock Market Profits Richard Schabacker, publicado em 1932. A imagem destaca apenas
alguns dos nomes mais populares da época: JP Morgan ( 1837-1913), o maior banqueiro do momento; Dickson
G. Watt (1846-1902), presidente da Bolsa de Algodão de Nova York entre 1878 e 1880; Charles Dow (1851-
1902), "pai da análise técnica tradicional" e fundador do The Wall Street Journal; William Peter Hamilton (1867-
1929), discípulo de Dow; Ralph Nelson Elliott (1871-1984), conhecido por sua famosa teoria (Teoria Elliott); Jesse
Livermore (1877-1940), William Delbert Gann (1878-1955), especulador admirado para obter retornos de mais de
1000%; Edgar Lawrance Smith (1882-1971); Humphrey B. Neill (1891-1977), lendo fita especialista (leitura da
fita) e a primeira a fornecer referências à teoria da opinião contrária; John Magee (1901-1897), autor de análise
técnica das tendências de ações (1948), para muitos "Bíblia chartismo" e André Kostolany (1906-1999), o
cavalheiro de especulação e "professor mestre" . As referências são algumas das publicações mais importantes
destes autores.

2. Hazard & Parker.


3. O Dow Jones Industrial tinha perdido 1901-1904 quase 50% do seu valor, mas, em seguida,
começou uma nova fase touro que o fez recuperar o que foi perdido em poucos anos.
4. O preço de subscrição foi de US $ 5 por mês ou 50 por ano. Em um mês, ele faturado mais de
faturados em um ano com a revista de Wall Street.
5. Abriu no Banco de Manhattan sob o nome Wyckoff & Co.

6. A crise de 1893 foi uma das mais virulenta da história dos Estados Unidos. Historiadores colocam o
gatilho em empresas bolha ferroviárias da época, que levaram à falência muitas empresas e inúmeros
bancos que tinham financiado. Estima-se que mais de quinhentos bancos e mais de cem cinquenta mil
negócios fechados devido a riscos excessivos e a queda na atividade. O impacto na sociedade levou
os Estados Unidos a taxas de desemprego de mais de 10% (Associação de História Económica e
Pânico de 1893).
7. Referimo-nos a empresas com forte dependência de poucos fornecedores, clientes ou linhas de
crédito junto a instituições financeiras.
8. Estas características invertendo são essencialmente a mesma de hoje definir o que chamamos Valor investidores,
a filosofia de investimento popularizado Benjamin Graham com o seu 1949 bestseller The Intelligent
Investor (The Intelligent Investor, Deusto, reed. 2007).
9. Também chamado de análise top-down.
10. Alguns estudos (Siegel, 1992), calculado de que o rendimento médio do estoque 1802-1992 foi de
aproximadamente 5,7%, e que tem duas guerras. Portanto, a obtenção de um desempenho médio a
longo prazo, com o rácio de rentabilidade, é tão simples como replicar o comportamento dos índices
através de produtos financeiros adequados.
11. Sam Nelson, um discípulo de Dow, fala reduzir as perdas e deixar correr o lucro (reduzir as perdas e deixou
lucros funcionar)
(ABC dos da especulação, 1902, p. 36).
12. Quero dizer, basicamente, operadores e operadores de estilo escalpelamento estilo swing. O
primeiro geralmente procuram mais ampla do que os últimos desenvolvimentos. Nobloco 2 Ele
desenvolve ainda mais as diferenças entre os dois.
13. Tais como omissões do corretor, mercado de acesso à conexão de dados taxa, linha ADSL, ou
custos de despesas factura de electricidade fiscal. Ou seja, todos os custos diretos e indiretos
relacionados com a actividade comercial.
14. Troca é possível ganhar tanto quando os mercados sobem e quando eles vêm para baixo com
operações no jargão são conhecidos como "curto" e, basicamente, consistir na venda de ativos que não são
de propriedade do investidor terá que pedir emprestado, comprometendo-se a voltar depois de um período,
pagando o interesse apropriado. Embora possa parecer um processo complexo, na prática, é tão simples
como operacional "longa" e com um simples clique do mouse pode apostar em queda dos preços.

15. meios compósitos em Inglês "composto", "add".


16. O primeiro cabo transoceânico construído em 1858 e juntou-se Valentia Island, na Irlanda, com a
cidade de Conteúdo do Coração em Trinity Bay Terranova, no Canadá.
17. www. https://wyckoffstockmarketinstitute.com.
18. Tecnicamente, a volatilidade é uma medida estatística utilizada como um sinónimo de risco no campo
de finanças (desvio padrão). É calculado pela raiz quadrada da soma das diferenças quadrados dos
retornos dos ativos de sua média, dividida pelo número de períodos. Na análise técnica podem ser
utilizados diferentes indicadores que ajudam a exibir graficamente a volatilidade do ativo. O mais conhecido,
são talvez o ATR (média True Range) desenvolvido por bandas J. Welles Wilder ou Bollinger desenvolvidos
por John Bollinger no início dos anos oitenta. Ambos perto se assemelham as linhas de volatilidade Wyckoff
usados.

19. Você pode encontrar numerosos artigos sobre filosofia Wyckoff em seu site
www.tradinginthebeach.com.
20. antecedência preço mínimo.

21. A análise técnica tradicional também inclui o cálculo do método de destino através do ponto de
gráficos e figura, mas chama de "horizontalmente conta" (Murphy, 1999).
BLOCO 2

A arte da leitura do quadro

maior inimigo do especulador é o tédio dentro. Esperança e medo são inseparáveis da


natureza humana. Na especulação quando o mercado vai contra você, todos os dias
você espera que esse dia será o último, e não perder mais do que você teria perdido se
não tivesse ouvido a esperança, com o mesmo aliado que tem, por vezes, produziu
grande sucesso para grandes construtores e pioneiros. E quando o mercado vai em sua
direção, você está com medo de que no dia seguinte todos os seus lucros e vendas é
realizada cedo demais. O medo faz você não ganhar todo o dinheiro que você deve
mercado. O comerciante bem sucedido tem que lutar contra esses dois instintos tão
arraigados. Você tem que investir o que puder para denominar seus impulsos
enraizados. Você deve ter esperança em vez do medo, e medo em vez de esperança.
Você deve temer que suas perdas se tornam ainda maiores perdas, e espero que os
seus lucros crescer. É absolutamente errado agir com os valores de como é que o
homem médio.

JESSE LIVERMORE
Reminiscências de um Operador de
Stock.

Objectivos do bloco 2
Neste capítulo vamos entrar diretamente no ideias método Wyckoff mais operacional. No
capítulo anterior, nós colocamos as bases conceituais. Agora, temos de entender como
eles são expressos no preço e volume.
Começamos "faseando" estrutura de mercado, a primeira através das contribuições de
Hank Pruden e depois a "posição primária" Greg Schroeder. Assim nós conseguimos ter
visão muito clara de como o mercado se expressa em cada situação e quais são as
melhores áreas para operar.
Então nós ordenamos ideias em ordem hierárquica, para saber quando entrar e quando
não. Faremos os nove passos de Wyckoff e cinco Schroeder.
Finalmente, nós aprendemos algumas chaves essenciais para o desenvolvimento de
nosso tempo operacional, nas entradas e na gestão da operação.

2.1. fases mercado Hank Pruden

No bloco anterior, vimos como Charles Dow estruturado o mercado em três


fases: fase de acumulação, de participação de fase e fase de distribuição.
TAMBÉMn Wyckoff viu o concluída como a adição de mais um, que tem as fases
de acumulação, tendência ascendente (marcar), distribuição e tendência de baixa
(marcação para baixo). -Se tanto caracterizações são poderosos o suficiente e
esquemático para explicar o funcionamento do mercado e nos permite chegar a sua
estrutura. Em qualquer caso, entrar em detalhes, e para isso vamos contar com o
esquema de cinco fases que realiza Hank Pruden. Embora seja essencialmente o
mesmo dos já mencionados, é mais abrangente e fornece mais elementos para a
correta interpretação do mercado.
Hank Pruden é professor na Escola de Negócios da Universidade de Golden
Gate, em San Francisco, diretor do Instituto de Análise de Mercado Técnico (ITMA) e
autor de vários livros e numerosos artigos negociação. É um dos mais conhecedor da
filosofia Wyckoff e grande seguidor dos ensinamentos de Robert Evans, o primeiro
grande discípulo de Richard Wyckoff e responsável "modernizar" as suas ideias
durante o último meio século. Na verdade, Evans é o grande culpado da maioria dos
termos usados para rotular algumas orientações
a ser discutido mais tarde. O resultado dessas influências, Pruden desenvolveu
uma estrutura de mercado com base em cinco fases distintas (cinco de cabeçae
cinco bassists), em que são apresentados sequencialmente e chamado fase A, fase
B, fase C, fase D e a fase E (Pruden & Von Lichtenstein, 2006) (ver Figura 32).
Vamos estudar essas fases em detalhes, sem perder de vista que vai explicar a
partir de um idílico e teórica. Felizmente (ou infelizmente), o mercado não é sempre
expressa de forma tão clara. Em qualquer caso, ele vai servir para moldar as idéias e,
em seguida, através da experiência e prática, tons polonês.

Uma fase

Partimos de uma tendência de baixa do mercado. Nos estágios iniciais desta


fase, a oferta ainda tem o controle do mercado. Mas chega um momento em
que o preço está em um nível baixo o suficiente para atrair o interesse de
dinheiro profissional que você começar a comprar títulos, de forma gradual, e
começará o processo de acumulação que já sabemos.

Figura 32. Fases do mercado de touro como Prudente.


Dentro desta fase, um dos sinais mais claros de que a demanda está se
posicionando de forma decisiva é chamado de "volume de paragem" (stopping
volume). É um dos gestos mais significativos que nos ajudam a detectar a ação de
dinheiro profissional. Ela é expressa por um movimento descendente de preço muito
violento que, paradoxalmente, encontra-se apenas o oposto do que parece: em vez de
envolver uma intenção clara de baixa, que é o que parece neófito, é um sinal claro de
que o profissional é comprando muito intenso.
Um volume de paragem pode ser expressa, basicamente, de duas formas:

1. Com um intervalo de barras de baixa, fechando baixo volume e


alta.
2. Com um grupo de bares com pouco movimento de preços de baixa
e uma muito intensa e constante em todo o volume.

Em ambos os casos, o preço vai aparecer para quebrar o nível de suporte,


ou mesmo fazê-lo sutilmente, criando sentindo emocionalmente que o preço cai
irremediavelmente. É importante entender isso, porque o volume de parar este
movimento descendente visa incentivar sentindo mãos fracas para liberar seus
ativos infundindo medo de que suas perdas será cada vez maior. E é
exatamente isso o medo que irá fornecer a contrapartida profissional requer um
monte de estoque de títulos para atender às suas necessidades.
Em qualquer caso, o volume de parada não implica que os ativos devem
desviar, nem não pode cair, mas nos encontramos nos estágios iniciais da fase
de acumulação, com tudo o que isso implica: parar de pensar a curto e começar
a pensar sobre o lado mais longo.
A última etapa da fase A culminar com uma reacção para cima chamado de
"comício automático" e cuja máxima representam o topo do que Pruden chamada
faixa de negociação "(faixa de negociação) ou, se preferir, gama de acumulação.

fase B

Ela começa quando o preço cai para trás e quebra o mínimo anterior sutilmente
marcando o volume stop. É um momento crítico na ação do mercado, porque se a
demanda realmente domina a situação, a queda deve ocorrer com pequeno
volume, inferior, em termos médios, do que ele fez no volume
parada anterior. Seria um bom sinal de que a oferta é exausto e incapaz de
derrubar o preço abaixo desses níveis, que deve retornar a faixa de preço
de acumulação.
Esse nível de penetração sutil de suporte também tem uma tripla função:

1. Fora da pequena oferta de mercado que podem ainda estar


interessado no lado curto, uma vez que, vendo o colapso da área
de suporte, irá precipitar seu inconsciente que é a demanda que
tem entradas de controle de mercado.
2. Ir para fora do mercado pelas paradas de operadores que não
conseguiram antecipar os primeiros sinais de acumulação, mas
que precipitaram a sua entrada.
3. Lucrase com a manobra. Próprios profissionais causar a queda com
vendas desequilibrar o mercado pelo lado da oferta e, em seguida,
comprar de volta para baixo e lucrar com a diferença.

Uma vez que o preço recebe a faixa lateral, embora haja fortes indícios de
que o profissional estava comprando, podemos dizer que, em princípio, há um
equilíbrio entre oferta e demanda que causam os preços para mover-se dentro
da faixa de negociação procurando extrema e transformá-los fruto desse
equilíbrio. Na faixa superior de acumulação veremos aumentos de volume como
um sinal de que ainda há oferta flutuante que impede o aumento do preço. Na
parte inferior veremos aumentos de volume denotando que a demanda não
permite que o preço de perder os níveis.
Dentro desta faixa de negociação, o movimento ascendente tendem a ter
um relativamente maiores bares com as barras em movimentos alcance urso. O
volume também será um pouco maior, em termos relativos, nestes comícios, o
que indica que a demanda é um pouco mais forte do que a oferta, mas ainda
tem que vencer a batalha final. Nem seria estranho ver o fim desses movimentos
de baixa aparecem aumentos de volume específicas. São sinais de que a
demanda aparece apenas no tempo necessário para prevenir a queda dos
preços.
Você vê, estamos interpretando o volume sempre em termos relativos, en
dependendo de seu contexto mais ou menos recente. Este será o caminho certo
para analisá-lo. Nós não estamos interessados em saber o número específico de
ativos que são negociados
em um ponto, mas o aumento ou diminuição relativa, que é o que nos diz o
quanto interesse profissional em comprar ou vender aumenta ou diminui.

fase C

Nesta fase, o preço ainda é fechado dentro da faixa lateral da acumulação.


Tenha em mente que a maior duração do que a lateralidade, a vontade mais
potencial, em termos gerais, a tendência de desenvolvimento posterior (lee causa
e efeito). Em qualquer caso, antes que isso aconteça, o teste de necessidades
profissionais (verificar) se a pressão de venda desapareceu completamente, porque
enquanto há abundante oferta no contexto (oferta flutuante), o preço não pode subir
(lei da oferta e demand). Para testá-lo, força profissional um novo movimento em
busca baixos anteriores curtas. Isto vai dar a impressão de que a desaceleração
ainda vivo e servir como isca para detectar como muitos operadores estão
apostando no lado curto.
Se os profissionais de detectar muito mais vendendo atividade no outono,
eles vão retirar-se da batalha tanto para continuar o processo de acumulação
começou um pouco mais tarde (talvez melhores níveis de preços) ou para
participar da festa de baixa se detectado ele ainda tem turnê potencial. Pelo
contrário, se verificar que a oferta é residual e pouco relevante, você sabe que o
preço vai estar pronto para o arranque sem qualquer oposição (lembre-se a
passagem em Livermore contou como algodão acumulado).

fase D

Nenhuma oferta no contexto, a demanda vai saber que você tem o controle da situação
e os preços já não podem fazer nada, mas subir. simples lei da oferta e da demanda.
No entanto, ainda há um último obstáculo para o rali para cima incipiente: resistência
formando a faixa lateral superior. Essa área é a última esperança da oferta, a última
barreira a ser superada para chegar à conclusão de que a demanda ganhou o jogo
para o bem. Se o preço chega a esta área e é oposição muito alta, a demanda teria
que se retirar sob pena de pôr em perigo seu investimento. Mas se ele detecta que a
oferta só tem entidade (como foi o caso na fase anterior), você sabe que
todo o seu esforço comprador foi recompensado que fará com que o
diferencial de preço "longo" saltar gama decisivamente lateral, absorvendo
a pouca oferta flutuante restante no contexto e entrar um novo caminho de
sua meta zona de cotação.
Idealmente, o intervalo para ocorrer com uma sequência de barras do
intervalo de alta e elevações de fechamento e alto volume, uma vez que
penetra área de resistência. Isso certamente vai ser o melhor sinal para se
certificar de que a tendência de alta está em andamento e não há como voltar
atrás.
É habitual que depois do salto, o preço fez um revés temporário para
descansar sobre a resistência ultrapassado. a impulsão traseira: Assim, um
dos mais conhecidos por todos os operadores chartists figuras traço. Este
momento é crucial, porque se o preço não é capaz de reentrar na faixa lateral,
eu newbon superada, ele vai mostrar que a oferta é de impedimento definitivo, e
que o rali altista tem todas as chances de continuar a desenvolver. No entanto,
se o preço vai para baixo e volta para o lado, que poderia ser um sinal de que a
oferta apareceu inesperadamente. Isso poderia causar uma retração na
demanda e uma nova desculpa para aqueles que se retirou da batalha, mas
aposta em quedas.

fase E

Suponha que o pull-back foi bem sucedida ea oferta foi notável por sua
ausência. Neste caso, nós sabemos que a demanda tem controle absoluto e
devemos descartar completamente qualquer idéia de procurar comércios curtos.
Nosso único objetivo neste cenário é ser ou habilmente gerenciar as operações
possíveis que poderíamos ter aberto mais cedo, ou tentar abrir novas posições
para aproveitar a tendência atual.
no Figura 33 podemos ver as mesmas cinco fases Pruden aplicadas
ao contexto de baixa. As implicações são essencialmente idênticas, por
isso não vamos aprofundar-los a partir de um ponto de vista teórico, como
seria repetir a mesma coisa em sentido inverso, então agora nós vamos
passar por um exemplo real de um gráfico o futuro da miniSP.
o Figura 34 Ele mostra a evolução da futura sessão miniSP de 06 de agosto
de 2015 em bares e 15 minutos. A primeira coisa que você vai notar é que a
realidade não é foi realmente se encaixam no modelo teórico já explicamos.
Além disso, confesso que parecia um exemplo mais nobre possível, mas como
eu disse antes, eu acho que é benéfico para aprender a base de referências
mais ou menos teóricos e idílicas, de modo que, em seguida, através da
experiência, pode entender a multiplicidade de nuances que podem ocorrer na
realidade.
Dito isto, a atenção agora se concentra na primeira parte da sessão, na
subida até 2.105 pontos até cerca de 13:00. Nesses momentos não temos a
suspeitar da natureza bullish do mercado, e nossa tendência deve indicar que
a demanda tem o controle e é provável que o preço vai continuar a subir. Mas
note como, em breve, o preço faz un movimento ascendente brusca com uma
injecção de grande volume. Este evento deve transmitir o neófito no assunto a
ideia de que a intenção de alta é mais forte do que nunca, e muito mais se você
considerar que o preço está tendendo como de costume. O mais provável é que
ele parecia tentado a comprar ativos na esperança de que o preço continuou a
subir. Mas longe disso, o profissional está se preparando para a queda, ele está
realizando a distribuição primeiros gestos com um "volume de paragem", que,
como sabemos, implica exatamente o oposto do que parece: o profissional está
distribuindo ativos intenso e o aumento está perto do fim. No entanto, estamos
apenas em um sinal, não se esqueça, por isso ainda é muito cedo para declarar
vitória.
Figura 33. Tenha fases mercado como Prudente.

Quase imediatamente, o preço faz com que novas altas, e até mesmo
supera a resistência atraiu o mesmo volume de stop. Mas observe como
ele faz isso: com o volume muito menor do que a parada. Agora estamos
no mercado a fase B e ação preço e volume estão nos dizendo que a
demanda está esgotado para elevar o preço.
Este touro "break" é uma farsa, uma armadilha que tem uma finalidade
tríplice: os operadores que tiveram um bom desempenho os primeiros sinais
de fraqueza no mercado e se posicionaram terão suas paradas salto curto
para o ar; aqueles que ainda dependem da continuação da tendência,
comprar com a esperança de ver preços ainda mais elevados, sem ter
consciência do que os espera; e, finalmente, os mesmos profissionais causas
touro armadilha, por meio de um shopping injeção oportuna, desfazer logo
(acima) para lucrase com a diferença de preço. Isto é o que Paco Gómez
chamado de "matar três coelhos com uma cajadada só" (vejaFigura 35).
Figura 34. fases exemplo de acordo Pruden mercado grosseiro.

Mas não muito tempo depois que o preço stop você terá que fazer uma
armadilha touro. Essa é uma das nuances com que muitas vezes você vai encontrar
no mercado. Às vezes é a mesma parada que funciona como uma armadilha, sem
ter que fingir o preço para cima novamente. Em princípio não podemos saber com
antecedência se ele vai uma coisa ou outra, mas não se preocupe: não é
necessário saber, uma vez que ainda estão em um estágio muito inicial do cenário
possível de baixa e qualquer ideia de abrir posições curtas devem esperar.
Fase B à esquerda e entramos na C. Agora a oferta ea demanda estão
equilibradas. O primeiro pulso curto, depois de parar (e neste caso também armadilha),
nos permite tirar a demanda linha e faixa inferior. Se os profissionais são realmente
interessado em continuar a apostar na tendência de alta, deve ser o nível de apoio
que, quase certamente, irá aparecer compras para evitar a queda de preço e convidar
a oferta de se retirar da batalha. Nestes casos, o costume verá bares faixa estreita com
um aumento significativo do volume como o preço é baseado no nível de suporte. Este
equilíbrio permanecerá durante o tempo que for necessário até que um dos dois lados
se entregar e retirar-se da batalha, coisa acontece minutos antes de 16:00. Nós já
temos um vencedor e estamos em fase C.
Figura 35. Matar três coelhos com uma cajadada (Gómez dixit).

Demanda foi removido e o fornecimento é em controlo. O teste é a


maneira que rompe o intervalo. Ele faz fortemente, con intenção,
absorvendo a pouco reivindicação flutuante que ainda pode estar no contexto
e é muito importante prestar atenção a como o faz: com uma barra larga
gama, fechando baixo e aumentar o volume. Este será o melhor sinal para
saber que a oferta ganhou eo preço está no início de uma tendência de baixa
em formação.
E, finalmente, o E. Vemos a fase de pull-back (ou de volta para a seco),
neste caso, não muito íngreme, mas o suficiente para mostrar que a demanda
não está presente e que o preço não pode fazer nada, mas continuam a cair.

2.2. As melhores áreas operacionais (posições de negociação


primário)
esquema Prudente é realmente intuitiva para estruturar como ele se
desenvolven movimentos nos preços, mas na identificação de quais as
melhores áreas operacionais usará a abordagem que fez Graig Schroeder em
sua seção "de Greg Canto" de Wyckoff Mercado Instittute1.
Schroeder propõe que também é baseada nos ensinamentos de Evans, como
visto do Prudente, mas com foco mais do que operacional através do que ele chama
de posições de negociação primárias (posições de negociação primário).
Provavelmente você descobrir que ambas as abordagens são idênticos em sua
essência, e que muitas das idéias são repetidas, mas agora mergulhar em dados mais
específicos.
As posições principais são tanto a cabeça eo baixo, e são:

bullish JOGADORES DE BAIXO

primavera upthrust

teste de primavera Teste o upthrust

Salto del Arroyo deslizando gelo

Voltar para a área do fluxo Voltar para a área de gelo

correção normal em tendência de alta correção normal em tendência de baixa

Tabela 3.

Vamos vê-los em detalhe.

2.3. touros posições primárias

posições primárias otimistas são geralmente os mais interesse na comunidade


de investimento, pelo menos aqueles operadores com perspectivas de viagem
médio e longo prazo. As razões? Um dos mais importante pode ser o fato de que
as ações a longo prazo e geralmente têm um claramente de alta. Peter Lynch,
um dos melhores treinadores do mundo, uma vez disse que não sabia se os
próximos mil pontos de Dow Jones seria cima ou para baixo, mas ele tinha
certeza de que na próxima dez mil seria para cima.
É evidência de que o mercado como um todo é historicamente bullish2,
Como alguns estudos (Jeremy J. Siegel, 2010) demonstram, mas quando nos
referimos a empresas individuais realidade pode ser muito diferente. A mu erroe
Normalmente, ele acha que o fato de que uma empresa está experimentando
quedas significativas no seu preço implica que você terá de subir mais cedo ou mais
tarde, porque sabemos que "o mercado de ações vai sempre para cima". Mas
muitas empresas acabam por desaparecer e fazer um monte de dinheiro perdendo
seus acionistas. Portanto, muito cuidado. Um fato: das 30 empresas que faziam
parte do Dow Jones em 1928, apenas a General Electric permanece no índice de
hoje. O resto desapareceram. Mas há muitos outros casos como Terra (muito
familiares para espanhol3), Pescanova, Reyal Urbis, Sniace, Serv. Point, Vertice
360, Astroc, colonial, Lehman Brothers, La Seda de Barcelona e muitos outros. O
cemitério está cheio de empresas que um dia brilhou no topo, e agora são apenas
uma má memória para os seus investidores. De acordo com JP Morgan440% das
empresas nos Estados Unidos sofreu "perdas catastróficas" desde 1980, dos quais
pelo menos 70% nunca se recuperaram. Então não se esqueça: o saco em termos
globais e históricas, pode ser otimista, mas isso não significa que tudo tem que ir
para cima para sempre. Capital não conhece fronteiras e colocados onde os seus
proprietários podem alugá-los considerar que mais.
Ainda assim, as posições otimistas continuam a ser os mais atraentes
e mais valorizado por muitos investidores, mas não se esqueça que o
método Wyckoff também detecta oportunidades no lado curto, veremos
mais adiante, e pode ser tão lucrativo como de alta.

2.3.1. primavera

Wyckoff chamado Springboard ( "trampolim" em Inglês) para a primeira das


posições primárias. O nome sugere credenciais, embora rebautizaremos como
uma mola seco. Deve ficar claro que as posições otimistas principais começam a
tomar forma, assim como o preço parece mais ameaçado do que nunca. E é
precisamente nesses momentos de pânico extremo quando o potencial de
crescimento no mercado é maior.
A mola geralmente ocorre após a parada volume pesado e penetra
nível de suporte a partir do volume anterior (Figura 36). Isto parece, em princípio,
uma situação perigosa para os interesses touros. No entanto, na maioria dos casos,
como vimos anteriormente, implica exatamente o contrário, que a demanda está
trabalhando nos bastidores para acumular posições e assumir o controle da
situação. Naturalmente, nós sempre falamos em termos de probabilidade, uma vez
que nunca se pode descartar repente "nova oferta" profissional parece disposto a
afundar o preço e frustra os interesses da demanda. Portanto, é importante que
qualquer idéia de entrar muito tempo para levantar quando a mola tem realmente
mostrado que a oferta está esgotado. Corrida poderia levar-nos a perder o nosso
stop, mesmo depois de ter previsto corretamente os primeiros sintomas de
acumulação profissional, e isso é uma das coisas mais frustrantes que pode vocên
mover-se para um operador.
Figura 36. Primavera ideal.

O contexto também é importante. Por exemplo, devemos desconfiar de


toda a primavera que ocorre em uma tendência de baixa que está em seus
primeiros estágios de desenvolvimento. É sempre desejável que o preço fez
un amplo movimento, com vários movimentos impulsivos para baixo e fases
laterais correção correspondentes, eo preço acariciando a meta teórica da fase
de distribuição realizada em mercado de máxima. Por esta e por outras razões
discutidas a seguir, vamos discutir tipos diferentes de primavera, dependendo do
seu potencial de crescimento.
qualidade Primavera é determinada principalmente por quatro fatores:

1. A importância da área de suporte ser penetrado.


2. O grau de penetração ocorra em que o apoio área.
3. A faixa de preço que se aproxima ou entra na área de apoio.
4. O nível de volume como o preço se aproxima ou penetra a área
de rolamento.

Sobre a importância das áreas de apoio, que anteriormente tenham trabalhado


como um suporte, eles têm a priori mais relevante do que aquelas áreas que têm
apenas função como resistência. Eles também serão áreas mais relevantes do
apoio vindo de mercado gira em grandes dimensões. Por exemplo, uma mudança
de mercado produzido em uma dimensão diária é mais importante do que aquela
que ocorre em um de cinco minutos.
No que diz respeito à penetração, é um erro mencionar quantidades
exatas de penetração para determinar se a primavera será mais ou menos
qualidade. Nós nunca deve subestimar o poder dos profissionais engano.
Lembre-se que os cuidados profissionais que duvida opções de alta e acha
que o preço vai afundar, porque quase sempre vai chegar a um nível de
penetração baixa o suficiente para torná-lo dúvida.
A faixa de preço é o terceiro elemento que devemos aprender a valorizar.
situações de maior qualidade são aqueles em que a faixa de preço diminui à
medida que se aproxima ou entra na área de apoio. No entanto, podemos ver
grandes intervalos em que a abordagem, mas, nestes casos, o preço deve retornar
à faixa de acumulação rapidamente. Qualquer outro
comportamento pode significar que a oferta está tomando o controle do mercado
e que o preço pode continuar caindo.
O volume é o último fator que temos que observar, mas não o menos
importante. Se como o preço penetra na área de suporte, vemos que o volume
aumenta e também a variedade de bares alarga, devemos colocar em quarentena o
contexto bullish levantada. Idealmente a considerar a primavera de qualidade é que
o volume médio é menor do que a observada no volume de parada. Neste sentido,
podemos encontrar duas variantes:

1. O volume é especialmente sob estreita faixa enquanto os bares


são desenhados como os toques de preços ou desce abaixo da
área de apoio.
2. Um volume de pico na gama de barras aparece especialmente
estreitar quando esse contato ocorre com o apoio ou penetra
sutilmente.
O primeiro caso seria um sinal de que a oferta não está presente e não
há nenhuma intenção de derrubar o preço. A segunda indica que a demanda
está posicionado no nível de suporte e está pronto para surpreender oferta.
Ambos os casos são sintomas significativos que favorecem o cenário de alta.

2.3.2. teste de primavera

O teste de primavera representa, para a maioria dos operadores, a melhor da


compra posições primário. A razão principal é encontrada no fato de que
agora temos uma informação muito valiosa que anteriormente não fez: o
volume e parar a primavera. E, embora isso nem sempre é garantia de
sucesso, sem dúvida que será sempre melhor correr o risco do nosso dinheiro
com alguma evidência de acumulação no contexto do que sem.
O teste é um movimento de baixa que corrige a alta dinâmica que reage à
primavera e retorna o preço dentro da faixa de acumulação (Figura 37). Este
movimento busca provar (teste) com a oferta que ponto ainda estão flutuando no
contexto, dado que o profissional sabe que se há muito, os seus interesses pode ver
frustrado. O que eles obtêm com este gesto é oferta tentadora para ir
um mercado: ser um movimento de baixa e a tendência até recentemente,
também de baixa, muitos comerciantes acho que os preços continuarão a cair.
Se o profissional detecta que a oferta é muito alto, você ainda tem tempo para
abortar a missão ou participar da festa de baixa, de modo a imprimir força mais
baixa, se possível, para o mercado. Nestes casos, dizemos que o teste falhou e
descartar, por enquanto, qualquer cena de compras.
Como na primavera, também podemos ver teste de boa ou má qualidade.
Os principais fatores que nos ajudarão discernir se estamos lidando com um
tipo ou outro é (novamente) as variáveis de preço e volume. O teste ideal é
aquele cujo volume médio é menor do que o volume médio que ocorreu na
primavera e também chamar bares cada vez mais estreitos como se
aproximar ambientes primavera preço área. Outro fator importante para
avaliar a profundidade que atinge o teste corrigir o impulso anterior.
Idealmente finalizar acima do mínimo que fez a primavera. Se ele cai abaixo
seria, pelo menos, antes de um teste de má qualidade, e as chances de que o
preço acaba por diminuir consideravelmente.
Figura 37. teste ideal.

Há três elementos que nos dão uma pista para determinar se o teste
pode estar falhando ou não:

1. O teste produz um mínimo mais baixo do que o mínimo que


produziu a mola.
2. O volume médio do teste é claramente superior ao volume
médio da mola.
3. O teste produz um mínimo abaixo do mínimo de primavera, e fá-lo
com um volume médio superior.

Estes três cenários são más notícias para os touros.


É impossível determinar com antecedência exatamente o que vai ser o fim
da área de ensaio. Alguns apenas corrigir o impulso anterior e outros podemn
chegar a "dobrar" ou até mesmo sutilmente perfurar baixos na primavera e
permanecem testes válidos, embora neste último caso, seria normal que o preço
precisa testar novamente para ver se a oferta foi retirada completamente. sen
Mas existem algumas orientações que podem nos ajudar neste trabalho.
A primeira vai prestar atenção à região de 50% da pré-pulso; em segundo
lugar, o nível do suporte da mola produzido; e em terceiro lugar, o nível de apoio
que define o volume de paragem anterior. Há também um quarto elemento
importante ter áreas onde houve aumentos de preços em volume controlado.
Nós conversamos sobre todos os gestos de volume significativas que podem
ocorrer na mesma primavera e que denota o interesse da demanda continuam a
acumular posições (Figura 38).
Se abrirmos uma operação no teste e no mercado nos dá a razão, a meta
mínima da rota que deve atingir o preço que teria de avaliar em dois níveis
diferentes: em termos de grau inferior e em termos de grau mais elevado.
Com menor grau, nos referimos ao objectivo que o preço poderia chegar
a considerar o teste em si como um "mini" fase lateral. Nesse caso, vamos
determinar o propósito para qualquer um dos quatro métodos que temos visto
nabloco 1, De preferência, as das versões simplificadas: ou a largura da fase
de lateral de ruptura de fase lateral, que se projecta (AT método simplificado);
ou se projecta comprimento do primeiro impulso, no final da fase de lateral
mini-representando o teste (Elliott método simplificado).
E com maior grau, queremos dizer o movimento que poderia desenvolver se o
preço finalmente quebra o estágio lado na cabeça. Neste caso, podemos determinar o
objectivo dos mesmos quatro métodos conhecidos, mas tendo como intervalo de
acumulação definida após o desligamento.
Só não se esqueça que nunca devemos posição aberta apenas se vislumbrar
uma excursão potencial interessante o suficiente, ou seja, uma "causa", cujo efeito
é promissor. Wyckoff argumentou que a medida deve ser pelo menos três vezes o
nível de risco assumido pelo stop. E onde colocamos a parada? Em nenhum caso
deve ser além do mínimo produzida pela mola. Mas cuidado, porque se essa
distância é muito grande, poderia comprometer os nossos objectivos benefício /
risco no médio a longo prazo; e se decidir ajustar também, colocando-o acima do
mínimo da mola com a idéia de "pouco risco", o mercado poderia expulsar-nos
prematuramente
ainda ter correctamente interpretados no contexto de alta (Figura 39).

Figura 38. Áreas para assistir ao final do teste.

Mas independentemente de nós vir ou não, devemos sempre olhar para a


natureza de preço e volume dentro da faixa de acumulação. Se os comícios
bullish (pulsos) são formadas rapidamente, com faixas largas, crescendo e
fechamentos de volume máximo, ação de mercado está nos dizendo força de
alta. Estes são os melhores situações co comparaçãon esses outros em que o
preço tem de lutar fornecimento excesso de pressão e barras resultantes gama
estreita (ou barras de recipientes de grande variedade em metade ou mínimo) e
baixo volume (quando a barra é ampla e se fecha, no mínimo, poderia conduzir
elevado volume, como um sintoma de pressão de venda).
Figura 39. parada situação na entrada do teste.

Se uma sequência de impulsos com as respectivas correcções para cima


ocorre dentro da gama de acumulação, idealmente nas correcções faixa de preço é
menor em comparação com a faixa em pulsos. Ele também deve ser o volume. Esta
combinação de faixas estreitas e volumes decrescentes em correções é perfeito
para interesses touros.
Evite situações em que os impulsos touros dentro da faixa de
acumulação, custa-los a progredir, e cujas correções aprofundar o
suficiente. As explicações acima sugere que a oferta ainda está lutando
com garra para o mercado de controle. Você também deve ser cauteloso
quando você vê volumes particularmente elevados em ambas as barras de
alta e baixa. Estas oscilações tão agressivos são muitas vezes sinónimo de
distribuição.
Embora o mercado parou de se mover para baixo e começar a acumular
dentro da faixa lateral, não se esqueça que o que é a tendência ainda prevalece
baixista, e que a batalha entre vendedores e compradores ainda é válido e
sen ainda vencedor claro. Ele não deve encerrar a queda até que o preço
rompe a linha de abastecimento (ou faixa superior de acumulação) e "salto
para o outro lado".
Às vezes, pode haver uma determinada seqüência de etapas que precedem
a quebra da tendência. Esta sequência é conhecida como linha de
enfraquecimento, e consiste de um pequeno e insignificante de penetração para
a linha de abastecimento que concorda. Se esta tentativa dos percebe
profissionais que a oferta não pressionar, você sabe que o vencedor é ele e
quebrar decisivamente a faixa lateral com uma seqüência de barras de
protecção frontal faixas largas, aumentando o volume e fechando altos,
chamado de "saltar o riacho" .

2.3.3. Salto del Arroyo

O termo "saltar do riacho" (Ir outro lado do riacho) foi invenção de Robert Evans.
Evans gostava muito de usar metáforas quando explicando a operação dos
gráficos e gostava de personificar o mercado com a figura de um menino-scout e
faixa de negociação com um fluxo de enrolamento (sinuoso riacho) que bloqueia
a passagem de menino -scout você quiser seguir o seu caminho.
Continuando a metáfora Evans, o menino-scout, para atravessar este fluxo,
não terá escolha a não ser caminhar ao longo do córrego até encontrar uma área
com nível de água mais baixo (água é analogia com a oferta), onde você pode
tentar a sua sorte e atravessar sem se molhar também. Quando você encontrá-lo
tentar a sua sorte dando um forte salto para o outro lado (pular o riacho).
Lembre-se que a faixa de negociação foi uma área canalizada é construído
com o mínimo produzindo a primavera eo máximo que produz o primeiro impulso
para cima após a paragem (que Pruden chamado rali automática), e enquanto o
preço permanece bloqueada entre termina de facto há um equilíbrio entre oferta e
demanda que devemos respeitar, se temos os primeiros sinais de acumulação no
contexto.
Somente quando o mercado está pronto para pular, saltar, e é apenas quando
o profissional sabe que não há nenhuma oferta capaz de pôr em perigo a ascensão.
Como dissemos, o salto deve produzir uma seqüência de bares e
de volume muito específica, o que chamamos "barra (s) de intenção" ou
"movimento intenção" e é caracterizada por três factores:

1. As gamas são de largura.


2. O volume é aumentado.
3. Closures estão em níveis recordes.

Esta combinação tripla mostra que a demanda está absorvendo a pouca


resistência oferta residual restante do seu interesse e terminar o trabalho e
controle de ganho da situação é final (Figura 40).
Todas as quebras de mídia ou maior resistência deve ser feita com
intenção. Se vemos que falhar, devemos desconfiar do resultado de ruptura
(esforço lei e resultado). Ou seja, se qualquer um desses três fatores falhar
(gama, fechando em recordes e aumento de volume), devemos ter cuidado com
a intenção de alta, embora isso não significa que o preço não pode subir.
Apenas tomamos uma posição de mercado cético, porque o caminho não é o
que nós gostamos e sabemos que nossas expectativas de alta pode ser
truncado.
O que queremos dizer que o mercado se o preço salto fecha em (ou
quase mínimo) mínimo é de que a oferta é muito mais abundante do que se
pensava e dá um argumento para exigir a retirada, o que poderia retorno do
preço aparentemente passou para a faixa e re-teste laterais os baixos
produzidos na primavera.
A maioria dos breaks deve ocorrer com o aumento de volume, embora
seja verdade que, por vezes, pudemos ver saltos sem um aumento no
volume particularmente elevado. Isso seria dizer-nos que o fornecimento
flutuante é baixa e demanda essencialmente não tem que fazer nenhum
esforço especial para absorver e superar.
Em termos operacionais, o salto não representa, para muitos operadores,
uma verdadeira oportunidade de compra primário, especialmente para duas
razões:

1. Virulência com que ocorre, muitas vezes faz com que seja fácil de obter
demasiado precipitadamente, antes do intervalo, a ocorrer, por medo de
perder um movimento que sabemos que será muito agressivo; ou vir tarde
demais, lento e com medo da deportação
prematuramente, o que suporia uma parada pode ser muito
longe.

Figura 40. Ideal bar intenção salto.

2. De acordo com Wyckoff, um operador nunca deve comprar quando


ocorrem pulsos, mas correções como estão as melhores
oportunidades para comprar, apenas no momento em que o
sentimento bearish é mais intensa do que nunca.

A este respeito, há nuances. Nem todos concordam com as explicações


acima. Às vezes, os saltos têm potencial tão amplo e permite viajarn
Trabalhando com uma parada tão apertado, a relação benefício / risco é favorável e
torná-los candidatos perfeitos para tentar a sua sorte. Neste sentido, é muito
importante identificar o que o potencial gama lateral da cumulaçãon
preparação de movimento de alta. Se você se lembrar, nós dissemos que a
faixa de negociação é a causa do movimento de tendência de volta, e quanto
mais demorado e mais sinais de força que vemos durante o desenvolvimento,
vamos ter mais potencial de cabeça mais tarde. Se uma vez analisamos o
gráfico nós determinamos que não há potencial para a rota atraente, devemos
descartar a opção no salto.
Não podemos dar parâmetros específicos sobre quanto tempo você pode
consumir uma gama de acumulação de considerá-lo como "potencial atraente." De
facto, não há limites de tempo ou abaixo ou acima para encerrar uma fase de
acumulação. Às vezes, o preço poderia "virar V" mal desenhar uma gama de
acumulação minimamente reconhecível, e outros poderiam atrasar tempo para
testar a nossa paciência da nossa parte que requer muita força para não se
precipitar. Ambas as situações, em suas versões mais extremas, não são os mais
desejáveis para as operações de busca.

2.3.4. Voltar para a área do fluxo

Se por algum motivo, decidimos não entrar em qualquer primavera ou o teste, nem
em saltar o riacho, ainda temos mais uma oportunidade para fazê-lo na "volta para
a área do fluxo". Para muitos esta é a melhor de todas as oportunidades de compra
primários porque temos "à sua esquerda" uma informação muito valiosa que revela
o esforço profissional para acumular posições: Pare, a mola, o teste e pular. É a
contrapartida? Que quanto mais sinais têm "confirmação" é menos rota potencial.
A parte de trás é a correção que ocorre após o movimento de acumulação
gama de perfuração intenção recém excedido (Figura 41). Em essência, é a última
chance dada à oferta para voltar a lutar pelo controle do mercado. Normalmente,
isso não pode e você está exausto. Neste caso, a parte traseira deve tendem a
buscar apoio na resistência superar e continuar a tendência ascendente em
desenvolvimento. Se, por outro lado, a oferta aparece e imprensa, o preço vai voltar
para o canal e deve ser revisto expectativas otimistas.
Não podemos calcular com antecedência o que o ponto final da parte de trás.
No entanto, há certos aspectos que podemos avaliar, como:

• 50% do movimento impulsivo "saltou o fluxo".


• Resistência ao lado quebrado pode agora actuar como um apoio.

Como 50% é um ponto chave, o ideal é que este nível é superior ou os


mesmos dígitos de resistência superar. Esses tempos que 50% está abaixo da
força o risco adicional que o preço esteja dentro do canal e o fracasso tendência
ascendente é gerada.

Figura 41. volta ideal.

O caráter de preço e volume ao executar novamente ser decisivo. Se os


intervalos das barras são largas e o volume aumenta à medida que entra a área do
salto, nós desconfiar do cenário de alta. No entanto, se o intervalo é cada vez mais
estreita e o volume diminui, a
chances de sucesso irá aumentar dramaticamente.
Às vezes, podemos ver uma recuperação de volume apenas quando o
preço é baseado na área do riacho. Se as barras do preço, como o faz, são faixa
estreita, não deve se preocupar muito, porque sugere que a demanda que é
reacumulando posições para produzir um aú reação bullishn mais vivo do que o
esperado. Pode até ser o caso que os bares foram relativamente grande, mas
mesmo assim ainda teria implicações de alta, desde que, sim, o preço rejeitar
rapidamente a possibilidade de re-entrar na acumulação canal excedido.
Se abrirmos uma operação na área das costas, o curso expectativa
preço-alvo voltará a ter duas abordagens:

1. Por um lado, para calcular o percurso potencial de acordo com a


largura da fase de lateral mini possui o mesmo de volta.

Figura 42. Wyckoff correções de profundidade contra Elliott.

2. Além disso, o cálculo do caminho potencial de acordo com a


largura da acumulação fase recentemente ultrapassada.

A paragem em ambos os casos deve ser inferior a resistência e


abaixo de 50% do impulso anterior, e ter em mente que, se a parada é
muito longe poderia comprometer nosso objetivo de relação risco /
benefício, e se você quiser cingir também poderia levar-nos
prematuramente, mesmo que tenhamos feito uma boa leitura a situação.
No que diz respeito ao grau de correções aprofundamento, devemos observar
outro aspecto muito importante. Alguns autores têm tentado fornecer relacionados
com esta questão mais chaves. É lógico fazê-lo, e para antecipar o ponto final exato
da correção é quase o mesmo que descobrir o Santo Graal na negociação. Neste
sentido, a contribuição mais popular é o que sugere que a correção é provável que
acabe em áreas de preços relacionados com a seqüência de Fibonacci,
particularmente nas áreas de 38% e 61,8%, o que deve adicionar 50 %, embora não
seja um nível relacionado com a sequência de Fibonacci, ele é amplamente
utilizado por muitos operadores.
Esta abordagem é devido, principalmente, Ralph Nelson Elliott.5 Curiosamente,
esta mesma reflexão Wyckoff feita muitos anos antes. Ele argumentou que, embora a
correção tende a acabar em ambientes ponto médio do impulso anterior (50%) tinha
que manter uma margem de segurança entre o primeiro terço e último terço, porque
em alguns casos a correção poderia ficar muito curta e outra cavar um pouco mais. Por
isso, aconselhável que a paragem de ser localizado, na medida do possível, para além
da metade e, se as circunstâncias o permitiram, além dos dois terços do impulso
anterior (verFigura 42).
Essa margem de segurança Wyckoff é basicamente a mesma que a
levantadas anos Elliott mais tarde, por isso, se você se sentir confortável
usando números Fibonnaci para calcular as possíveis áreas de rotação,
pode ter certeza que en essência é a mesma.

2.3.5. correcções normais dentro da tendência de alta

Mesmo depois que o preço deixou a faixa de negociação sobre a cabeça, há


mais opções para montar a tendência em desenvolvimento. Nós conversamos
sobre a entrada de correções durante a tendência normal de desenvolvimento.
A maioria dos avanços de tendência não são feitas em um trecho.
Normalmente eles realizada com uma série de movimentos impulsivos de tendência
seguido por movimentos de correcção. Se a correção é normal, você deve fazer até
cerca de cerca de 50% do pré-imposto (com a margem suscitada perante
segurança) e, em seguida, virar e voltar a fazer um novo imposto deve atingir as
metas que estabelecemos no capítulo 1 (de preferência simplificado métodos e AT
Elliott).
Como em ocasiões anteriores, mas não sabemos com antecedência o ponto
de conclusão da correção, se podemos colocar o foco em uma série de questões
que nos ajudarão a determinar com maior precisão, tais como:

• O caráter de preço e volume. Uma correção normal varia


idealmente deve apresentar preços cada vez mais estreitas e de
volume decrescente à medida que ele se move para o seu ponto
final. Se olharmos para os bares começam a ampliar e volume
aumenta, o mercado poderia ser nos avisando que a oferta pode
estar aparecendo.
• A posição de preços dentro da tendência: é normal que um movimento de
alta desenvolve dentro de um mínimo delimitado de correcções e uma
comparação feita no final dos movimentos impulsivos canal (ver Figura 43).
Se o preço é metade-se dentro desse canal, corremos o risco de que o
mercado precipitadamente nos para fora, como de costume é que o preço
usar o canal termina a apoiar e fazer suas voltas. Se olharmos para as
gamas de preços estão se tornando mais estreito e o volume está
diminuindo, na confluência com o fundo do canal e com cerca de 50%, ter
mais do que bons argumentos para elevar uma entrada sob a expectativa de
que o novo impulso está prestes a começar.

Sim, teremos que pisar com cuidado, se uma das unidades falhar
desenvolvimento de alta e deixa de fazer novos máximos. Quando isso acontece,
isso indica que o caráter da ação pode estar mudando e devemos mostrar mais
defensiva e prudente com a nossa posição, ou movendo o nosso stop "não perder"
ou fechamento de posições (e mantendo aberta outra ) ou fechar tudo "nosso"
trunfo para esperar calmamente para uma situação operacional mais clara surge.
Figura 43. correção normal Ideal.

2.3.6. Indicação da força do mercado

Uma vez que estudou todas as situações otimistas primários, para colocá-los em
contexto para avaliar se de fato estamos diante de uma situação de força-lo
interessante o suficiente para jogar nos o nosso dinheiro.
A primeira coisa a fazer é avaliar se eles já consumiram uma ou mais
posições otimistas principais que estudamos: a primavera, o teste, saltando
do riacho, a parte traseira ou a correção normal. Quanto mais têm sido
potencial de desenvolvimento menos otimistas têm pela frente.
O segundo é analisar se o objectivo da tendência de baixa atingiu seu
alvo potencial. Para isso temos algumas pistas graças a métodos objetivos
de estimativa que conhecemos, calculado sobre a última fase de
distribuição reconhecível.
O terceiro é analisar se o preço está a atingir uma zona de apoio
significativo. Lembre-se que se transforma de preços que ocorreram em
dimensões amplas gráficos são mais importantes, e que as áreas ján
função como suporte tendem a ser mais robusto do que aqueles que têm
apenas sido de resistência.
O quarto elemento envolve avaliar a natureza do preço e volume à medida que
ela se aproxima da zona de apoio. Se as primeiras reacções ascendentes ocorrer
barras ampla gama, de grande volume e fechos máximo, e as correcções barras do
intervalo estreito e volume decrescente, é um bom sinal por muito tempo. Este
personagem bullish pode ser visto, tanto isolado como barras de preços ao longo de
vários, ao longo de um processo demorado mais tempo. Quando um processo não
é necessário que todos os bares têm o mesmo caráter de força em impulsos
fraqueza e correções. Pelo contrário, podemos encontrar bares isolados dentro
desse processo ao contrário, mas quando contextualizar, estão sujeitos à influência
da maioria.
Finalmente, estes elementos devem estar subordinado a uma análise
maior grau cobrindo duas áreas:

1. Uma análise multidimensional dentro do mesmo activo.


2. Uma análise do ativo em relação ao seu índice de referência ou setor.

O primeiro ponto diz respeito à necessidade de controlar a correlação entre as


diferentes dimensões temporais nós utilizados para nossas análises (dimensão
maior grau, médio e grau zum operacional). Na medida em que todos estão
alinhados na mesma direção, a chance de desfrutar de uma grande
movimento aumentar significativamente.
O segundo ponto que nos referimos a conveniência de avaliar a força
relativa do nosso valor em relação ao mercado ou setor a que pertence. Wyckoff
era essencial para os ativos que foram investidos en linha com o mercado em
geral ou sector a que eles pertenciam. Esta máxima ainda é perfeitamente válido
hoje. Por isso, é lógico que se nós vemos sinais de força em um valor particular,
observar também na indústria a que pertence ou a taxa na qual ele é referenciado.
Se não existe tal acordo entre si e dos outros, as chances de sucesso diminuem. Às
vezes, este acordo pode ser ligeiramente avançada ou atrasada. Por exemplo, no
valor concreto que estamos prestes a investir podemos estar em uma fase de teste
e que o mercado ainda está em uma situação de primavera. Ou, pelo contrário,
estar em uma situação de primavera em nosso ativo enquanto o mercado já está
testando a área de primavera.
Deve-se observar e avaliar todos esses fatores para agir somente
quando você realmente sabe que as chances estão a nosso favor e
podemos desfrutar de uma boa jogada.

2.4. carrega posições primárias

A abordagem de Wyckoff não só é útil para tirar proveito de mercados de touro,


como vimos, mas também para tirar proveito de mercados em queda. Neste
contexto, os melhores lugares para nos posicionar no lado curto que chamamos de
"carrega posições primárias". posições primárias de baixa são essencialmente o
mesmo que o para cima, mas em sentido inverso e com nome diferente. Assim de
simples. Por que não se aprofundar demais nas explicações seria redundante.

2.4.1. upthrust

A primeira oportunidade que chamamos de baixa upthrust e é a contrapartida dos


limites máximos de primavera, mas de mercado (Figura 44). Depois vimos uma parada
no volume máximo, o preço pode ser tentado a continuar subindo, perfurando o
elevações anteriores.
Como você sem dúvida, adivinhar, esta aparente pausa longe de
encerrar um desejo profissional para fazer perdurar a tendência de alta tem
outros fins bien diferente:

1. Servir como flutuante isca para a demanda que ainda depende da


cabeça do mercado sem estar consciente de que o espera.

Figura 44. ideal upthrust.

2. Os operadores Expelir que corretamente interpretados no cenário


Mas tenha apressado na entrada.
3. Lucrando manobra causando um desequilíbrio temporário do lado
da demanda para elevar o preço artificialmente e revender acima,
ganhando a diferença de preço.

Obviamente, nem todas as rupturas será um impulso para cima com


implicações pessimistas. É muito importante que nós avaliamos alguns
fatores para determinar se estamos realmente na frente de uma upthrust de
boa ou má qualidade:

• Grau de esgotamento da zona de estrutura e resistência de alta,


um impulso para cima depois de grandes movimentos ascendentes
em áreas de resistência significativa é mais provável suceder e
acabar num cenário de baixa.
• preço caráter e volume. Quando o preço penetra a área de resistência
com faixas largas, aumentando o volume e fechando altos, as chances
são de que já não estão em situação de qualidade upthrust. No entanto,
se as gamas de preços estão se aproximando eo volume está
diminuindo, isso indica que a demanda começa a não estar interessado
em preços mais elevados, ou é a oferta que está quebrando para parar
o avanço preço. A chave reside na quantidade de volume com ambas
as situações desenvolver: se o volume está diminuindo, que é um sinal
de que a demanda está esgotado, e se o volume está crescendo, isso é
um sinal de que é a oferta que é entrar no mercado.

2.4.2. Teste o upthrust

A entrada no upthrust não é a melhor opção (como não foi entrar na primavera),
porque embora seja verdade que tem uma relação benefício-risco
muito ampla, apenas temos provas de que os profissionais começaram a
distribuir de forma decisiva. Portanto, a maioria dos operadores preferem
considerar entrar no teste de impulsão (Figura 45).
Depois de uma fase de impulso para cima, o mercado vai reagir com um
primeiro movimento descendente normalmente levaria o preço até metade do
intervalo. Depois disso dinâmica de baixa, é comum a ocorrência oun
correcção movimento ascendente não deve exceder a máxima produzida pelo
impulso para cima. Se esta correção é normal, ele deve corrigir ambientes
aproximadamente até 50% a partir do momento anterior e, em seu apogeu,
apresentando bares perto preço e baixo volume. Este será um sinal de que a
demanda desapareceu. Ocasionalmente pudemos ver aumentos no volume e
ainda ser um bom sinal para breve. Nestes casos, as barras de preços deve ser
próximo a denotar que a oferta está pressionando, porque se chama poderia ser
porque a demanda está entrando em cena e ameaça o cenário de baixa
levantada.
Figura 45. Upthrust teste ideal.

Outras áreas que monitorar para determinar o ponto final exata do teste são o
nível de resistência que produziu o impulso para cima, a resistência do volume de
preço stop anterior e as áreas onde tem havido um monte de volume;
Especificamente, os picos de volume na mesma upthrust denotando que muitos
oferta profissional entrou em cena para parar o avanço do preço.
O teste excede o máximo produzido pela upthrust não significa que você tem
que descartar o cenário de baixa. Sim, temos de concluir que não é o melhor
cenário e podemos dizer que o teste não foi de alta qualidade. Nestes casos, é
habitual para fazer um teste adicional para provar se a demanda é realmente
exausto e o mercado está pronto para desenvolver um
tendência de baixa.
Se o teste é bem sucedido, a resposta deve causar um novo impulso
curto deveria ter uma extensão ou igual ao primeiro impulso projectado a
partir do final do ensaio (de acordo com o método simplificado de Elliott), ou
um Extension igual à patente da fase de lateral mini-representando o teste
propriamente dito (dependendo AT simplificado.).
No caso em que temos apostado nosso "short" dinheiro e mercado falha na
queda, devemos colocar o stop de proteção não mais do que o máximo que
produziu o impulso para cima. Se o teste corrigido muito pouco e parar acima do
upthrust está muito longe, ele deve cobrir pelo menos dois terços do pré-pulso
(cerca de área 61,8%) sem perder de vista muito grande uma parada poderia ser
colocado em pôr em perigo a nossa relação risco-benefício a médio e longo prazo,
e uma paragem muito apertado que poderia conduzir-nos precipitadamente, mesmo
que nós fizemos uma avaliação adequada do contexto.

2.4.3. deslizando gelo

Novamente usamos metáforas para descrever uma Evans mercado de


eventos, neste caso, o gelo deslizando. Para Evans, o piso área de
distribuição se assemelhava a um rio completamente congelado através de
um passeio nosso menino-scout. Enquanto o solo permanece sólida não
haverá risco de que o jovem explorador continuar caminhando ao longo, mas
se os rendimentos do solo e rachaduras de gelo, o nosso herói vai cair
inexoravelmente, e vai deslizar para o fundo da água. Mas o menino-scout
ainda tem a chance de voltar à superfície, contanto que você é capaz de
encontrar apoio sólida que lhe permite impulsionar duro para cima e recuperar
o gelo. Se não, a queda é inevitável, e muito mais.
Este é basicamente o que acontece no mercado de coberturas: quando o
preço perde área de distribuição suporte porque há uma demanda flutuante capaz
de aumentar os preços, o preço vai deslizar através do apoio gama (gelo), que ele
vai causar um curto impulso intenção. Se a demanda é capaz de reestruturar, o
preço pode ser capaz de recuperar a área de gelo perdido e continuar a tendência
de alta, caso contrário, a oferta vai saber controlar
mercado e vamos ver preços mais baixos no desenvolvimento de uma fase
de tendência de baixa (Figura 46).
Como no "saltar o riacho", o "gelo deslizando" não é realmente uma área
comercial primária, especialmente pela virulência com que en ou para entrar
resultado precipitados de ansiedade movimento perdido ou mais tarde introduzir
excesso de medo e conservadorismo: às vezes caem, o que nos predispõe em dois
sentidos ocorre. Além disso, os melhores lugares para ir não são movimentos muito
pretendidos e correções, assim como não sentindo mais otimista após um cenário de
distribuição reconhecível.

Figura 46. gelo deslizando Ideal.

Em qualquer caso, sempre há nuances, como já disse. muitos


operadores sentir entradas seeking confortáveis quebrando essas áreas-
chave, colocando paradas muito apertados acima proteção suporte recém-
quebrado e tentando explorar a virulência desses movimentos.
É muito importante olhar atentamente para a natureza do preço e volume no
lado esses intervalos breaks. Para ser saudável e intencional, deve ocorrer com
barras de grande variedade, fechando baixo e aumentar o volume. Na medida
em que não vemos esse padrão como o preço penetra o apoio, nós suspeitamos
que a verdadeira intenção de abastecimento para absorver a demanda flutuante
para forçar os preços mais baixos, embora seja verdade que, por vezes,
pudemos ver breaks sem muito volume, o que não implica necessariamente uma
falta de intenção por parte da oferta, mas a demanda é extremamente baixa, e
caindo, inevitável.

2.4.4. Voltar para a área de gelo

A parte de trás é o fracasso da demanda (ou o nosso menino-scout) em sua


tentativa de recuperar a distribuição gama perdida. É uma das entradas
favoritos pela maioria dos comerciantes que usam preço e volume para
analisar o mercado, uma vez que são zonas de entrada que permitem que
arriscam o nosso dinheiro com informação muito valiosa "à nossa esquerda":
o volume parada o impulso para cima, o teste de deslizamento e gelo (Figura
47).
Mas há melhor do que outros costas. O melhor cenário, podemos
encontrar o tempo para trazer de volta a entrada é a seguinte:

1. Tendo deixado um contexto de distribuição óbvia e clara.


2. O deslizamento ocorreu com um movimento intenção clara: faixa de bar,
fechando baixo e aumentar o volume.
3. A natureza do preço e volume no momento da volta é fraco, ou seja, faixas
estreitas e de volume diminuindo à medida que se aproxima do seu fim. Às
vezes nós poderíamos ver o rebote volume. Se feito com faixas de preços
cada vez mais perto, este será um sinal de que o preço de oferta
pressionado para manter o canal. Mas se o intervalo alarga, poderia ser um
sinal de que a demanda é
tomando o controle da situação e poderia inviabilizar a
tendência de baixa brotação.

Também não podemos saber com certeza o ponto final exato da volta, mas
podemos prestar atenção a um par de referências que são fundamentais:

1. Ambientes de 50% do impulso anterior (com a margem de


segurança já sabemos).
2. O suporte quebrada (gelo) pode agora actuar resistência.

Se, no final, tentámos sorte com uma operação na área da parte de


trás, a via prevista pode ser calculada com base na estrutura de menor
grau (com a largura da base da fase de lateral mini-das costas e extensão
do pré-pulso) e na estrutura de maior grau (dependendo da largura da faixa
de distribuição antes).
Figura 47. Voltar para a área de gelo ideal.

A paragem em ambos os casos deve ser acima da resistência


quebrado e evitando 50% do impulso anterior. Tenha em mente que, se a
parada é muito longe poderia comprometer nosso objetivo de benefício-risco.
Além disso, uma parada muito apertado poderia levar-nos prematuramente,
mesmo se a nossa leitura da situação estava correta.

2.4.5. correcções normais dentro da tendência de baixa

O último tipo de oportunidades de vendas primárias são correções para os


pulsos curtos uma vez que a tendência de baixa está em andamento (Figura 48).
Sabemos que o preço não se mover para seus objetivos de um empurrão, mas
fá-lo através de movimentos impulsivos (neste caso bearish), seguido por
correções. A priori, não podemos saber quantos correções nos dará o mercado
para atingir o seu objetivo, mas podemos ajudar a seguinte observação para a
triagem, se estamos realmente diante de uma mera correcção antes de uma
rotação de mercado mais significativa:
Figura 48. correção normal de descida ideal.

1. Correções tendem a terminar em cerca de 50% do impulso anterior


(com a margem de segurança já sabemos). Essas correcções são
a priori única aprofundar o que prevalece, eles sugerem que a
demanda não tem autoridade para elevar o preço. Em troca de tal
situação, uma entrada caminho até nos obrigam a colocar um
ponto de distância, e que colocaria em risco nossa meta de
benefício-risco.
2. No final de cada correção, o preço deve enviar faixas estreitas e baixo
volume como um sinal de que a demanda não tem força eo preço está
prestes a retomar a trajectória descendente. Ocasionalmente pudemos ver
blips de volume de, no final das correções, mas deve ser acompanhada de
bares faixa estreita. Que nos diria que a oferta vem para bloquear o avanço
do preço. Se o intervalo é ensanchase, se ele está acompanhado por
volume ou não, devemos colocar em quarentena o cenário pessimista: ele
poderia ser um sinal de que a demanda está se movendo para tomar o
controle da situação.
Se, no final, a posição aberta e o preço responde a nossa vantagem, o alvo
teórica será na zona de preços, quando o comprimento da pré-pulso
(simplificado Elliott) ou a distância entre a largura da fase de lateral mini-
representa a correcção é projectada ( simplificada AT). Antes de entrar, terá de
avaliar o grau de exaustão que está desenvolvendo tendência de baixa e se o
seu objetivo é ser alcançado: o mais exausto de viajar, o mais provável é que as
nossas esperanças será lucro frustrado.

2.4.6. Sinais de fraqueza no mercado

Depois de estudar as várias posições primárias que temos de juntar-se ao


movimento de baixa deve fazer uma reflexão geral para avaliar se você
realmente estão enfrentando um mercado com verdadeiro potencial queda.
Quanto mais provas, o mais provável é que somos, e nossas operações,
dar lucros enormes.
A primeira coisa que você deve avaliar é se você consumiu uma ou mais
posições primárias de baixa que estudamos: o impulso para cima, upthrust o
teste, o gelo deslizando, a parte traseira ou a correção normal. Quanto mais
se passaram, o mais confiável contexto da distribuição, mas quanto menor o
potencial de desenvolvimento de baixa que se avizinha.
A segunda coisa a avaliar é se a fase de distribuição tendência de alta
anterior atingiu seu alvo potencial. Se não, o lado de distribución Pode não ser
tal, mas uma fase corretiva da tendência de alta de grau mais elevado.
A terceira coisa a ser analisada é se o preço está chegando a uma
área de resistência significativa. Lembre-se que se transforma de preços
que ocorreram em amplas dimensões gráficos são mais importantes e que
as áreas anteriormente trabalhou resistência tendem a ser mais fortes do
que aqueles que só foram apoiados antes.
O quarto elemento é o personagem que valorizamos preço e volume. Um
cenário de baixa qualidade requer pulsos curtos têm barras de grande variedade,
fechando baixo volume e aumentando, para denotar a intenção da oferta. Com
correções oposto acontece: Barras de faixa estreita e baixo volume, como um
sintoma de falta de demanda. Se as barras
Bullish estreito, mas são acompanhados por um aumento no volume, que
poderia indicar que a oferta aparece para conter aumento de preço, que
também é um bom sinal para breve.
O baixista natureza do mercado também pode ser visto em uma barra
de preço isolado ou ao longo vários deles. Se isso ocorre em vários, não é
necessário que todos eles têm para indicar atividade de urso. Poderíamos
ver barras isoladas dentro desse processo com uma natureza otimista, mas
nós testamos em geral, eles devem ser a exceção.
Finalmente, não se esqueça de realizar uma análise multidimensional de
nossos ativos: analisar a correlação entre diferentes escalas de tempo e para
avaliar a relativa fraqueza em relação ao mercado e seu setor. Em relação ao
primeiro, o ideal é que a tendência de funcionamento é o mesmo que a tendência
de maior grau
e grau intermédio. Aqui você vai encontrar as melhores excursões de
preços. E em relação a este último, o ideal é que os nossos ativos e
mercado ou setor tem correlação. Isso nos dará análise de segurança que
estamos fazendo e possíveis consequências.

2.5. Agitar ou agitar saídas

O impulso para cima e na primavera são essencialmente solavancos, o que


torna o mercado profissional para varrer paradas. Dissemos que estas
manobras sair do mercado que tenham sido posicionado corretamente,
digite incentivar os participantes do mercado que não aprendem e pensam
que a tendência é ainda vivo e Lucrando manobra.
É preciso entender que esses choques são constantes no mercado, não só
em áreas específicas como o impulso para cima ou primavera, mas em cada
mercado gira. Às vezes acontece de forma tão abrupta que são capa de jornais e
buscar-lhes qualquer tipo de justificação. O que deve ficar claro é que o objetivo
do profissional é manter-nos confusos e tomar o nosso dinheiro. E o nosso,
tentar evitá-lo por todos os meios.
conta Wyckoff em uma das passagens do seu livro Wall Street Ventures &
AdventuresThroughFortyYears, a história da campanha de
acumulação
Pacífico Sul. Aparentemente, um dia percebeu que estava aumentando o
volume de uma maneira marcante. Cem mil ações saltou duzentos mil, para um
valor onde normal no final do dia, foi que os milhões de ações para ser
negociado. Wyckoff ficou claro que mãos fortes estavam agindo de modo que
passou a recomendar aos seus clientes a fazer o seguinte: em primeiro lugar,
para fecharn operações tiveram curta, então, que eles começam a comprar. Mas só
quando os seus clientes tinham comprado, o mercado despencou ainda mais.
Wyckoff sentia naquele momento "como se fosse salpicando gigantes". Felizmente,
ele tinha recomendado o uso de paradas de proteção, como era seu costume. O
que aconteceu foi que os profissionais, amadores para detectar muitos investidores
estavam comprando, viu a possibilidade de expulsá-los de forma abrupta, e
Lucrando manobra:

grandes operadores forçou os preços para baixo para a área onde as paradas foi. Se a manobra
foi bem sucedida, meus assinantes veria suas paradas e explodir os "piratas", em seguida,
cobrem seus shorts. Então aumentar o preço iria recolher alguns pontos e benefícios. Se você
fez primeiro para baixo o preço, imagine 110, a tampa 107 com longa, onde as paradas são,
para re-enviá-los para 110 e ganhar 5 ou 6 pontos com a operação. "

(WYCKOFF D., 1931)

Seria presunçoso afirmar que os choques podem ser evitados. Alguma


vez você já caçar. No entanto, a maior é a sua experiência, você terá maior
capacidade para tentar evitá-los.

2.6. lista de verificação operacional

2.6.1. Os nove passos de Wyckoff e cinco Schroeder

Nos capítulos anteriores, temos abordado o mais importante da


metodologia de Wyckoff.
Partimos da ideia de que os profissionais são os principais intervenientes neste
negócio e deixar a sua marca quando eles agem. Manobras, de forma coordenada ou
não, ter autoridade suficiente para alterar as variáveis de oferta e demanda e levar ao
deslocamento de preços por meio de processos
acumulação e de distribuição. Viu as três leis fundamentais do mercado (lei
da oferta e da lei da demanda de causa e efeito e da lei de esforço e
resultado), bem como as fases do mercado e quais são as melhores áreas
para operar (as "posições de negociação primário") .
Todas estas ideias podem ser o suficiente para ajudá-lo em suas operações,
mas ter muito cuidado porque eles são inúteis se então operar sem quaisquer
regras. Por Wyckoff recomendou uma série de passos a seguir, a fim de filtrar as
oportunidades de investimento reais. É uma espécie de lis de verificaçãot você deve
seguir antes de tomar uma decisão. A seqüência lógica para evitar entrar nos em
situações sem potencial de desenvolvimento real.
A lista de verificação em Wyckoff tabelas 4 e 5 nas páginas seguintes contém
nove pontos que devem ser avaliados antes de comprar outros nove antes de vender.
No lado direito da mesa e indicou os gráficos Wyckoff usados para cada tarefa
e adaptação Eu aconselharia a fazer. Por exemplo, para a primeira etapa (o objetivo
foi cumprido?) Saibam que Wyckoff utilizado o método de contagem, mas ele
argumentou que era um método sem muito fundamento além Wyckoff possuir
própria experiência subjetiva. Parece, portanto, mais prático para estimar as metas
com base em gráficos de barras através de métodos simplificados, que, embora
eles não têm um estudo estatístico mostrando sua eficácia, são, obviamente, muito
mais conservador.
Tabela 4.
Tabela 5.

Em última análise, o objectivo destas questões é evitar que apressada


e tomar decisões baseadas em emoções. Querem nos fazer pensar sobre
o que acontece, não o que nós pensamos que isso pode acontecer. Se não
temos claro alguns deles, é melhor não operar: assim cultivar o bom hábito
de disciplina e paciência.

As cinco etapas de Craig Schroeder


Craig Schroeder adaptada estes nove testes e transformou-os em cinco
etapas com a mesma finalidade: a priorizar nossa análise para operar
apenas nos melhores cenários.
As cinco etapas são:

1. Você está posicionado para a linha de menor resistência?


2. Você sabe o que a força (ou fraqueza) do ativo em que você planeja
investir?
3. Existe uma "causa" evidente e significativa?
4. É no lugar certo para abrir a posição?
5. Será que a situação com o timing de entrada do seu sistema?

2.6.1.1. Opere a favor da linha de menor resistência

A coisa mais importante é determinar a tendência do mercado e em que posição


é o preço. Dow Wyckoff aprendido e experimentado na própria carne as
tendências ascendentes foram se formando processos de acumulaçãon e
baixistas na distribuição, e que eles iriam permanecer vivo enquanto a pressão
adversária não era intensa o suficiente para deter o avanço do preço. Ou seja, o
preço sempre se move em favor da linha que menos prima ou, dito de outra forma,
seguir em frente "para a linha de menor resistência", ou, como é vulgarmente
conhecido, "em favor da tendência."
A chave, portanto, para ser capaz de detectar o que é a "linha de
menor resistência" e tentar operar em harmonia com ela como as melhores
jogadas sempre desenvolver nessa direção.
Operar em harmonia com a linha de menor resistência é a operar no
mesmo sentido que a maioria dos grandes operadores. Essa é a única
maneira de fazer uma operação sustentável e rentável no longo prazo.
Claro, há contratendenciales movimentos que podem ser muito lucrativo,
mas eles são menores, e obsessivamente perseguir pode nos levar a
cometer muitos erros. E é que as chances de encontrar um bom movimento
contratendencial são muito menores do que os de encontrar um ótimo
passeio para a tendência.
tendências Wyckoff classificados de acordo com sua direção e duração.
Dependendo do seu endereço, ele classificou no "bullish", "baixa" ou "neutra". E
em
função do tempo, em "curto prazo", "médio prazo" e "longo prazo". Quando estas
três últimas tendências apontam na mesma direção do preço experimentou seu
maior desenvolvimento e gerar as melhores oportunidades de investimento.
Operar em harmonia com "a linha de menor resistência" está buscando
"longo" quando vimos sinais de acumulação, no contexto, e definiu uma
tendência de alta, e ser curto quando vimos distribuição de sinais no contexto
e é definida uma tendência de baixa. Se estamos em uma fase lateral, con
equilíbrio entre a oferta ea procura operar em harmonia com "a linha de menor
resistência" é simplesmente não operar e esperar pacientemente até que uma
das duas partes (oferta ou demanda) sair.

2.6.1.1.1. tendências de desenho

O preço se move em favor da linha de menor resistência (tendência), mas nem sempre
é fácil de estabelecer critérios claros e objectivos para nos ajudar a identificar quando
essa linha de menor resistência ainda é válido ou já foi concluída.
Assumimos que o conceito de tendência já é por si só algo muito subjetivo. Por
definição, a tendência é "idéia (econômico, no nosso caso) é orientada em uma
direção particular." E "ideia" é, em suma, uma "opinião", ou seja, uma crença
pessoal sobre algo. Portanto, é muito importante entender que, quando os
parâmetros que definem nos ajudar a identificar o que a tendência do mercado (a
linha de menor resistência), temos de assumir que nós escolhemos quem
escolhemos sempre terá um grau inevitável de subjetividade uma vez que tudo
depende de critérios de medição a considerar (subjetivamente) que melhor se
aproximar a idéia de tendência.
Assim, podemos usar indicadores como o preço MACD, o Ichimoku ou
meias telefones clássicos, e não vai encontrar argumentos objectivos para
argumentar que você está fazendo errado. No entanto, acredito que este
trabalho é muito mais prático e intuitivo de usar os critérios definidos por Charles
Dow:
Uma tendência de alta é formado por uma sequência de baixos maior
e um grosseiro uma das elevações mais baixas.
Que melhor do que usar o preço em si para filtrar ou quando não
estamos em tendência?
Uma linha ou diretriz, ligando a "demanda line" mínimo chamá-lo
ea linha que liga as elevações, "linha de abastecimento".
Nós podemos construir canais de tendência, com linhas paralelas de
suporte e resistência linhas. Uma linha paralela à linha da demanda em
tendência de alta que chamamos de "linha overbought", e paralela à linha de
resistência em uma tendência de baixa que chamamos de "linha oversold". Nos
períodos lados em que existe um equilíbrio entre a oferta e a procura, a linha
superior representa a linha de oferta e a procura é baixa (Figura 49).

Os melhores lugares para entrar tendência

É tão importante saber o que a tendência quanto saber que nem todos os
sites são adequados para entrar tendência. Os melhores momentos são
quando o preço toca a demanda em tendência de alta, e quando o preço
toca a linha de alimentação em uma tendência de baixa. Qualquer ponto
longe dessas duas linhas envolve a entrada do meio ou fora do canal de
tendência será um lugar mais probabilidade de falhar.

Figura 49. esquema básico da evolução dos preços.

O caráter de preço e volume são importantes. Na demanda de linha dentro de


uma tendência de alta, devemos ver bares faixa estreita
com pouco volume como um sinal de que a oferta não pressione. Que serão os
melhores sinais. Mas também se pode ver as barras estreitas com lotes de volume, o
que novamente é que a demanda é reacumulando e prevenir a queda do preço. Em
uma tendência de baixa, temos a mesma idéia: o preço deve enfrentar a linha de
alimentação com barras de faixa estreita e baixo volume, como um sinal de que a
demanda está "seco" mesmo se nós vemos grande volume, podemos pensar que a
oferta é prensagem (redistribuição) a fim de evitar aumentos de preço.

Fim da tendência

Sempre chegar um momento em uma tendência termina. No momento em definitivo


que tem no momento em que a sequência de baixos maior (em uptrends) ou
elevações mais baixas (em downtrends) breaks. Mas podemos ter um sinal de
antecedência quando o preço viola a diretriz juntar os pontos baixos mais elevados
(em tendência de alta) ou viole a diretriz que liga as elevações mais baixas (em uma
tendência de baixa). Os sintomas que nos alertam para a fraqueza da diretriz são
encontrados quando a variedade de bares aumenta e aumenta o volume de como
você joga (ou furadas) a diretriz. Em tendência de alta indica que a oferta é
premente ea demanda está absorvendo localizado na orientação,
Como dissemos, o momento decisivo, quando temos a seqüência de baixas
mais altas (em tendência de alta) ou elevações mais baixas (tendência de baixa)
está quebrada. Mas nem todos os rompimentos são igualmente significativos.
Sempre ser um sólido pausa que ocorre com a intenção, isto é, as barras do
intervalo de largura, fechando máximos (ou mínimos) e aumentar o volume.
Olhando para o preço, confrontados com a área de suporte ou resistência, tem
barras estreitase baixo volume, mesmo que momentaneamente perfura a área,
desconfiaremos a pausa, o nosso viés irá favorecer a tendência para continuar. Se
essas barras estreitas o volume aumenta, isso poderia ser um sinal de que a tendência
vai viver, uma vez que denota a intenção do profissional sobre ele. Às vezes, mesmo
que pudéssemos ver as gamas de preços de largura e aumentando o volume como o
mínimo (ou máximo) quebra a tendência que nos atrai, e ainda mantê-lo em vigor.
Nestes casos, é muito importante que nós vemos o preço recuperar prontamente o
apoio (ou resistência), aparentemente quebrado e depois ver um teste
Nós sugerimos que o fornecimento (ou demanda) não está realmente
interessado em rodar o preço.

2.6.1.2. Caráter do caráter de preço e volume

É vital saber a tendência ea posição preço dentro dele, mas assim é saber avaliar a
natureza do ativo em todos os momentos.
Embora tenhamos visto muitas chaves sobre este aspecto,
destacamos as mais importantes:
De um modo geral, quando a faixa de preço em comparação com a barra
anterior expande e ocupa mais com o aumento de volume, dizemos que a demanda
vai superar a mercado de fornecimento. este Acción causará um movimento
ascendente. Se vemos a mesma situação mas com a diminuição do volume, o avanço
preço irá resultar da falta de oferta em relação à demanda. Em ambas as situações
estamos diante de um cenário de alta.
Se a faixa de preço diminui à medida que o preço sobe em volume
baixo, isto sugere que a demanda não tem força. Se isso constrição é
combinado com o aumento de volume, isso indica que a alimentação está
chegando ao mercado que excede a demanda. Ambas as situações são
típicas de cenários pessimistas.
Às vezes, o preço começa a subir com uma vasta gama mas acaba
fechando no meio do bar, ou mesmo, no mínimo. O mesmo é verdadeiro quando
uma barra de baixa gama ampla fecha em metade, ou mesmo no pico. Ambas as
situações indicam que, no último momento, apareceu a pressão oposta e
prejudicado o progresso do preço.
Se estas situações acontecem em dimensões amplas, podemos analisá-los
em detalhe nas dimensões inferiores e descobrir que falhas são devido à estrutura
de preços, causando uma mudança no caráter do ativo.
Às vezes, interpretar uma falha apenas com uma única barra é um erro. Na
medida do possível, devemos colocá-lo no contexto para avaliar se é o resultado de
uma mudança no caráter de um ativo, ou se é apenas uma exceção em um processo
de continuidade na direção do mercado. Se tivermos dúvidas, podemos avaliar que bar
em dimensões mais baixas para observar em detalhe, se ocorrer o
falha por um processo de acumulação ou de distribuição menor grau.
De um modo geral, em uma faixa de lado o preço vai subir ou descer
com faixas e será ampliado e vai reforçar, em alternativa, como o volume,
sem tendência clara é visto.
Conhecer a natureza e âmbito do recurso é especialmente crítico
quando estamos em posições de negociação primários como eles vão olhar
para as áreas onde as operações.

2.6.1.3. Força (ou fraqueza) na activa

Nós só deve tomar posições em ativos que apresentaram o maior força do


que o índice (de mercado) que são indexados e mais forte do que seus
comparáveis (empresas envolvidas na mesma).
Ao avaliar se a ir por muito tempo em um ativo, é porque o nosso activo
completou o objetivo da tendência de baixa e está a produzir os primeiros sinais
de acumulação: parar de volume na zona de apoio, primavera ou no teste.
Nestes casos, devemos analisar o índice de mercado ou setor a que pertence
nossos ativos ter certeza de que também apresenta os mesmos sinais de força.
Nem sempre acordo deve ser máxima. Às vezes o nosso activo pode ser
ligeiramente atrasado em relação ao mercado (ou setor), e outros ser um pouco
à frente. Em qualquer caso, o importante é que sempre há harmonia uns com os
outros.

2.6.1.4. Ativos "causa" significativa

Selecionar apenas situações em que está produzindo uma "causa" importante o


suficiente para desencadear um "efeito" realmente poderosa sobre o preço. Se você se
lembrar, nós dissemos que os movimentos não são aleatórias, mas são o resultado de
profissionais de manobras (causa) que procuram um resultado específico no preço
(efeito) para lucrar com a diferença. Estas causas façanhan
nos processos de acumulação e distribuição, e na medida em que eles são
maiores, os cursos mais velhos irá ocorrer. Por isso selecionamos nossas
operações bem e escolher apenas o melhor.
Neste ponto, devemos falar sobre um conceito importante como o
conceito de grau, porque cada "causa" irá produzir um "efeito" proporcional
do mesmo grau e é muito importante não misturar possíveis "efeitos" com
"causas" de menor grau.
O vemos.

2.6.1.4.1. A importância de graus

Para entender o conceito de grau devemos proceder a partir da premissa


de que os mercados financeiros têm natureza fractal6, Isto é, nós
estudamos os padrões são produzidas, com propriedades idênticas em
qualquer dimensão. Se você está valorizando uma "causa" uma dimensão
diária que uma em un O gráfico de cinco minutos, ou gráfico semanal mola
um gráfico de 60 minutos. Ambos devem mostrar as mesmas características
com as mesmas conseqüências, independentemente da escala em que são
analisados. Há apenas duas condições:

1. Para analisar as suas propriedades e implicações no contexto


de sua escala.
2. Há uma coesão entre os diferentes graus.

Peio Zárate esta propriedade compara com as famosas bonecas


matryoshka russo. É um diferentes bonecos de tamanho, exatamente o mesmo,
eles estão encaixando-se uns aos outros. Eles não são muito agradáveis, de
fato.
O introdutor de fractalidade no mercado de ações foi Ralph Nelson
Elliott, em seu livro A Lei da Natureza. The Secret of the Universe (1946),
embora não expressamente referido o termo "fractal". Elliott, o diagrama
perfeito descrevendo as barras como um padrão de cinco ondas
consecutivos três segmentos como parcialmente corrigido (verFigura 50).
Por sua vez, cada onda dentro de cada ciclo foi subdividida em ondas
intermédios propriedades idênticas (verFigura 51).
Este recurso, mudou-se para a área de Wyckoff, ele nos leva a analisar os
mercados, consciente de que ela é expressa em graus variados, com padrões em
outros e que todos se encontram todas as propriedades que somos
aprendendo.

Figura 50. padrão Elliott de grau superior.

Este apresenta uma dificuldade que temos para avaliar:


Imagine que o preço desenvolve um grande comício para cima de 120
pontos, em seguida, pára e começa uma fase laterais lateralizada em um
intervalo de 50 pontos. Nosso objetivo é tentar entrar no mercado sob a
hipótese de que pode ocorrer oun novo movimento impulsivo para cima com
um alvo, o método simplificado projectaria análise técnica mos 50 pontos sob
o ponto de ruptura e pelo método de Elliot simplificado 120 pontos projectados
a partir da extremidade de correcção (Figura 52). Em ambos os casos
estamos a falar de uma correção de impulso e um possível impulso com um
objetivo, claro, o mesmo grau.
Figura 51. Elliot padrão subdividido.

O método de Elliott tem a vantagem de que é um pouco mais otimista


(ou pretensioso), que encoraja-nos a cumprir este "deixe seus lucros
funcionar", mas tem duas desvantagens:

• Quanto maior a expectativa, maior a taxa de movimentos que são


truncados no meio do caminho, sem chegar ao seu destino.
• Ele pode nos levar a confundir menores correções de
bugs medida grau mais elevado, e vice-versa.

Imagine isso mesmo exemplo, mas, como elas realmente expressam o


mercado com movimentos grau inferior dentro de cada segmento. Agora, o
primeiro impulso de 120 pontos é dividido em vários pulsos com fases
corretivas laterais.
O que pode acontecer neste cenário é que confundem em menor correções
medida que proporcional a toda a elevação maior correção de grau. muito erro
comum, de fato. Imagine que quando isso acontece a subida anterior leva 100
pontos, ea fase de grau inferior lateral tem uma gama de
20. Se usarmos o método de Elliott, o curso do próximo pulso seria projetada para
100 pontos a partir do fim da correção. O problema é que o mercado para cima
apenas 20 pontos (até 120) para executar, agora um
correção proporcional do mesmo grau e nos tira de nossa posição (ver
figura 53). A abordagem, em termos teóricos, não estava totalmente
errado. o problema é que confundimos menor correção de grau como
proporcional ao movimento de maior grau.

Figura 52. metas de preço impulso e correção.

Se tivéssemos optado por usar o método simplificado de AT, teríamos


poupado esse problema, porque o nosso objetivo agora seria lançado apenas 20
pontos (largura gama) no intervalo. Um caminho muito mais conservadora que
provavelmente poderia ter evitado uma virada.
Mas como é que vamos saber se uma correção é o mesmo nível que o
movimento anterior?
A priori não podemos saber se um movimento corretivo está desenvolvendo
na mesma medida que o turno anterior. Glenn Kelly, analista USe autor de
Dominando a Elliott Wave, é um seguidor da teoria de Elliott (como você pode dizer
a partir do título do seu livro) e afirma que há dois padrões são o mesmo grau deve
existir entre eles uma relação de pelo menos um terço tempo e / ou dinheiro. No
nosso exemplo, se o impulso tinha uma extensão de 100
pontos e levou, por exemplo, dez dias para completar a correção do mesmo
grau deve ser pelo menos 33 pontos ou consumir 3,3 dias para ser concluído.

Figura 53. correção de erro do mesmo grau confundir o impulso anterior.

É uma boa referência, especialmente para início e até você se tornar co


familiarizadon
comportamento do mercado.

2.6.1.5. Determinando a disposição dentro da entrada contexto

É muito perigoso fazer uma entrada quando o preço ainda não está pronto
para se mover, bem como uma perda de tempo e um custo de
oportunidade enorme. O melhor momento receita para se aproximar da
entrada já é estudado em posições de negociação primários.
Lembre-se que as posições primárias que favorecem os touros
avanços são a primavera, o teste de primavera, a área de volta ao fluxo
normal e uma correção de pulso longo prazo a tendência de alta. E os
ursos são o impulso para cima, teste de impulsão para a parte de trás para
a área de gelo e uma pequena correção de pulso na tendência de baixa.
O que temos de calibrar é que tipo de área é mais adequado para o
nosso estilo. Devemos saber que quanto mais nós exigimos sinais de
confirmação para o mercado, haverá menos rota potencial.
Se tivéssemos a pesar a relação risco-benefício em cada uma das
situações comerciais primários, a mola e upthrust são aqueles que assumir
mais risco, mas têm maior potencial rota. Em contrapartida, as correções
normais assimn "Menos arriscado", mas tem potencial de viagem muito
menos, já que grande parte do movimento está esgotado.
A tabela na página seguinte mostra o potencial / risco de cada posição
primária, e se vantajoso do ponto de vista operacional.

2.7. Definindo seu próprio sistema

Não há duas situações exatamente idênticas no mercado. Há sempre nuances.


A base, os fundamentos e filosofia permanecem inalterados ao longo dos anos,
mas a maneira em que os mercados estão expressos evolui. Cem anos atrás, os
processos de acumulação e distribuição foram se formando nos escritórios dos
proprietários de grandes corretoras, enquanto hoje gestar em seus porões, nos
computadores de centenas de engenheiros e matemáticos responsáveis pela
sistematização algoritmos que procuram ineficiências no preço. Mas no final da
base da estrada é sempre a mesma: oferta e procura, com um lado pressionado
e outro é removido, até que as forças estão equilibradas novamente e iniciar uma
nova batalha. Como Kostolany disse: "O que faz um estoque para cima ou para
baixo a demanda ea oferta. Você deve descobrir onde pode haver oferta e
demanda. " E isso é o que estamos tentando descobrir.
Tabela 6.

A volatilidade do mercado hoje não é o mesmo que há cinco anos, ou ser o


mesmo em cada dez. Por isso, é importante que as suas estratégias de resolver
sobre bases sólidas, e suas operações têm um pouco de flexibilidade. Você não
pode entrar no mercado de qualquer maneira, mas não teme
que exigiu muitas regras para que, no final, porque operamos tudo de uma vez
nunca desistir. Você tem que ter alguma intuição para se adaptar ao que o preço
diz-lhe em todos os momentos, e enfrentar cada transação como se fosse único.
dois
operações realizadas no final de um teste de características idênticas nunca
serán igual. Pode-se ter uma resposta rápida, nenhum traço de pressão
contrária, e proporcionar um bom lucro. No entanto, o outro pode correr o
volume contrário, que mudou o caráter do preço em um instante, e pôr em perigo
a nossa operação. Deve ser "rigidamente flexível", como diz Raul Duarte, e ser
claro sobre os limites do nosso sistema são, mas ser capaz de se adaptar ao
fluxo do mercado.
A má notícia é que há uma combinação ideal para todos os operadores.
Cada um é necessário para definir o seu próprio sistema de comércio
baseado em suas próprias características e preferências pessoais. Wyckoff
nos dá o quadro analítico no qual basear nossas decisões de investimento, os
fundamentos do mercado do ponto de vista da oferta e da demanda. Nós até
especificar quais são os melhores lugares para ir e vir, mas não exatamente
em que momento fazê-lo.
Sistematização essa tarefa cabe a você, e tem que trabalhar em muitas
áreas. Por exemplo, você precisa para começar a defini-los de acordo com sua
capital. Não é o mesmo com mil hum-lo organizado com cem mil, porque neste
caso as opções de diversificação e minimização do risco aumentar
significativamente. Você também precisa considerar a sua disponibilidade e
avaliar quais os bens ou produtos são mais adequados para ele. É importante
encontrar o estilo que você se sinta confortável de operação. Haverá
comerciantes que preferem definir carteiras de baixa volatilidade com
perspectivas de poupança de longo prazo; outros, que precisam do intraday
adrenalina; outros que gostam mais o desafio de enfrentar sua excitação cada
vez que você executar uma operação; outros que são apaixonadas sobre o
desafio de programar um algoritmo que permite que você bater o mercado sem
uma exposição emocional tão alta; e outros que gostam de combinar as ideias
de Wyckoff com a análise fundamental ou macroeconômica versus aqueles que
preferem a pureza do gráfico sem usar qualquer outra coisa. As combinações
são infinitas, e todos potencialmente válido.
Esta secção só iria escrever uma dissertação. Na verdade, esta é a
parte a maioria dos operadores demoradas mais difícil e, e o verdadeiro
Santo Graal deste negócio. Com isso eu faço desmotivarlo. Pelo contrário,
gostaria de encorajá-lo abordado como um desafio pessoal que pode sair
vitorioso se ele tenta.
Em qualquer caso, espero que todas as chaves estão vendo ajudá-lo a
entender o mercado. Na minha humilde opinião, os fundamentos da WyckofF Eles
são o tipo mais tradicional poderosa da análise técnica que existe. Confiando em um
padrão chartist porque, sem compreender as forças subjacentes por trás dessa figura,
está condenado a proferir fracasso. No entanto, se o mesmo padrão vai trazer as
informações de volume e idéias de Wyckoff, as coisas mudam.
Como Hugo Ferrer, investidor e autor dos livros e disse Investir Contrarian
Trader global:

Cada operador deve ser capaz de articular sua filosofia especulativa, porque se ele é
incapaz de fazê-lo, então não há nenhuma filosofia de investimento, sem uma filosofia de
investimento há uma estrutura intelectual a partir do qual a abordagem do mercado. E quem
não tem um quadro de referência não tem princípios ou regras. E, finalmente, que não tem
regras é realizado onde quer que você toma o conselho das massas.

(HUGO Ferrer, 2011 P. 5).

O método Wyckoff se destina a servir exatamente isso: estrutura intelectual


sobre a qual basear nossas estratégias de investimento. Agora, tem a árdua tarefa
pela frente para novas pesquisas, testes e análise de tudo o que chega a suas
mãos, incluindo as lições aprendidas neste livro. Há dois elementos vitais para o
sucesso na negociação: o conhecimento de princípios especulativos ea capacidade
de aplicá-los no caminho certo. Neste livro abordamos a primeira parte. A segunda
é a sua tarefa. No entanto, nos aprofundarmos um pouco mais sobre entradas e
saídas para lhe dar algumas pistas extras para ajudar neste trabalho.

2.7.1. Estratégias de Entrada: indicio-teste de confirmação

O momento certo para abrir uma posição deve ser apenas o momento em que se
considera que o fornecimento (ou demanda) desapareceu completamente depois
de um processo anterior de acumulação (ou distribuição) e a linha de menor
resistência é definida. Isto porque, enquanto há oferta (ou demanda) flutuante
preço não irá desenvolver de forma saudável e tendência.
Que "mágica" lugar, infelizmente, não é fácil de parametrizar a partir de um ponto
de vista teórico, como dissemos. Detectá-lo é uma questão mais de habilidade,
talento e experiência livros. Nesta empresa, o melhor operador temn meus olhos
já vi é Paco Gómez, que falei com ele na introdução. Paco, além de um bem
treinados habilidades emocionais mais de três décadas, tem um dom especial para
chegar bem no momento em que você tem que ir, antes ou depois, uma vez que a
oferta ou a demanda desapareceu completamente.
Em qualquer caso, para chegar mais perto desse lugar mágico você
pode começar a trabalhar com dois elementos.
A primeira é que você deve assumir que "entrar a saída mínima e máxima"
é uma quimera. Nossa missão é fazer com que o movimento sempre "um pouco
mais tarde" que o profissional tem feito, e sempre sair "um pouco antes" para
fazê-lo. Wyckoff disse que um bom operador seria capaz de arrancar de
mercado entre 30 e 40% de um full-motion, em média. Ou seja, se o preço se
move 100 pontos, ganhando 30 já podem ser satisfeitas. Na negociação não é
sobre muito ou pouco ganhar, mas para ganhar o que o mercado quer dar,
sempre tendo o cuidado de cumprir uma expectativa matemática7 positiva no
longo prazo.
A segunda é que nos perguntar operações somente quando vemos no
mercado os seguintes eventos concatenados no tempo: sinal, de teste e de
confirmação. Só então você pode saltar para o vazio e tentar a sua sorte com uma
entrada.

suspeita
É o gesto que sugere que os profissionais estão a acumular ou distribuir de forma decisiva.
Não faz sentido apostar em um lado do mercado, se você não tenha visto antes apostas
mão profissional em primeiro lugar. O melhor gesto nesse sentido é a paragem de volume
que você já sabe. Um volume parada é os padrões mais óbvias que vemos no gráfico. Este
é um sinal claro de que o profissional está agindo. Mas não se apresse, porque um volume
parada é apenas uma dica, uma boa indicação de que, tanto nos encoraja a adotar uma
postura cética sobre a tendência atual, mas em nenhum caso deve ser o ponto de entrada.

teste
É o momento em que o teste profissional o grau de oferta ou da procura lá flutuando no contexto. Se
você achar que ele se retirou, você sabe que você tem o trabalho feito. O grande problema é que o
teste pode falhar e você não pode dar como válido até que o preço é confirmado. Além disso, quase
sempre ocorre com a tendência oposta tecnicamente ainda vivo, tornando-o difícil de analisar.

confirmação
É o momento em que já podemos concluir que todo o volume foi acumulando parada (ou
distribuição) e abastecimento (ou demanda) flutuador é removida completamente. Isto ocorre em
quebrar a faixa de acumulação ou de distribuição (salto ou deslizamento corrente de gelo) com
intenção. Esse é o momento em que o mercado está nos dizendo que a nova tendência já está
em andamento e as nossas opções operacionais começam a tomar forma.

2.7.1.1. Seguindo-se menor grau de operar

Este requisito técnico triplo que exigimos para entrar nos convida, basicamente,
tentar a sua sorte, ou quando a ruptura ocorre no lado de acumulação (ou
distribuição) gama, ou seja, quando o fluxo de salto ou deslizamento ocorre gelo, ou
fazê-lo no posto de volta que o confirma.
Entrada para o intervalo tem a desvantagem que observamos, se o
padrão for muito grande, nos obrigam a colocar um ponto muito longe, o
que poderia pôr em perigo a nossa relação benefício-risco, a longo prazo,
além de ser um movimento violenta que pode nos levar derrubou o
adversário. entrada en A parte de trás, no entanto, é uma opção muito mais
conservador que vai ganhar dinheiro enquanto você manter a cabeça bem
mobilados e se encaixa "seu sistema."
Se você quiser ser mais arriscado, você pode procurar estratégias com a
mesma filosofia de "teste-evidence-confirmação" em estruturas de menor escala,
e dentro do contexto de um maior grau de leitura. Isso permitirá que você para
procurar mais rotas potenciais que entram mais prematuramente e com uma
paragem muito mais apertado, uma vez que é colocado de acordo com o padrão
de menor grau.
Nós já discutimos o que o principal problema: se não jogar boas notas,
podemos encontrar a surpresa desagradável de que o preço de fazer uma
correção maior grau antes de alcançar seu objetivo, e expulsar-nos do
mercado.
no Figura 54 Temos um gráfico de dois minutos o futuro da miniSP em que eu
destaquei em cinza escuro o mais alto grau e padrão de áreas claras de possível
entrada em correções menor grau. Veja em maior volume a 18:45 parada (sinal),
que termina o processo de acumulação começou às 17:46. O teste (teste) tem lugar
às 19:30. Às 19:42, vemos o salto com a intenção (de confirmação). E, finalmente,
a 20:38 de volta na correção proporcional (o mesmo grau) para todo o rali dos
pontos baixos.
Se seguirmos o esquema de "teste-evidence-confirmação" somente no
padrão de grau mais elevado, encontrar entradas no salto em 19:42 ou em 20:38
de volta. Esses são os momentos em que podemos concluir com algum grau de
"certeza" de que todo o volume que nós vimos no processo de acumulaçãon
corresponde anteriores no fato de "shopping profissional" e que o preço tem que
subir. No entanto, o fato de que os bilhetes são mais conservadoras não isenta de
riscos. O primeiro problema é que parte da rota já foi consumido e, não
surpreendentemente, o potencial de lucro é muito menor do que se tinha arriscado a
seguir, sem a estrutura como confirmado. Outro problema é que a volatilidade que
ocorre no salto geralmente não fornece insumos. Às vezes, eles são tão violento
que pode levar à precipitação ou vir tarde demais, e deixar-nos em uma situação
muito difícil, que geralmente acabam mal. A parte de trás não está livre de
inconvenientes. No mesmo exemplo antes de nós, podemos ver como o Back Ele
testa duas vezes o intervalo superior excedeu acumulação. Na primeira, muitos
operadores serão encorajados a vir e sentir desconcertado ao ver que o preço não
terminar. O segundo suporte é um pouco mais clara; na verdade, ele é um "volume
de stop" grau inferior perseguir o que já sabemos: dar a sensação de que os
dissipadores de preços e pôr em causa os pequenos operadores, quando na
verdade ele está acontecendo exatamente o contrário, que a profissional ainda a
compra eo cenário de alta é mais forte do que nunca.
A alternativa é antecipar e tentar explorar eventuais correcções menor grau
do que o mercado nos dá. Se definido, em cada uma das correcções que o
volume cai visivelmente. Em cada um deles ferver uma eventual operação a ser
executado mesmo no "salto" que os confirma. Pense que, dada a natureza
fractal do mercado, cada correção é um mini processo de acumulação com todas
as suas propriedades, e cada movimento de intenções que quebra destas
correcções é um "fluxo de salto" que confirma que a acumulação é longo.
As setas cinzentas claras as barras de selecção especialmente baixo
volume, indicando falta de pressão de venda. E as barras cinza escuro
intenção menor grau do que a mini break lado de grau inferior e "confirmar"
o interesse de alta.
estas indicações entrada não deve ser considerado dogmas de fé. ele
importante é que você compreender os conceitos básicos são explicados,
com suas vantagens e desvantagens, e de lá ir, definindo gradualmente
suas próprias operações.

Figura 54. gráfico intraday miniSP.

2.7.2. estratégias de saída. Formas de gerir a operação

Como foi o caso com os bilhetes, não existe um método de gestão de objetivo
adequado para todos os públicos saídas. No entanto, ele deve fazer algumas
considerações para a reflexão sobre possíveis estratégias que podem ser seguidas.
A primeira coisa é ser claro sobre o nosso estilo de funcionamento, se
é mais gentil ou mais tipos balançar escalpelamento. Com operações de
rotação queremos dizer olhando desenvolvimentos relativamente amplas e,
portanto, mais aberto ao tempo de mercado são. E queremos dizer estilo
escalpelamento (em teoria) mais agressiva, perseguindo rotas curtas,
geralmente com operações de abrir e fechar rapidamente.
O escalpo geralmente está associada mais intradia operacional (de fecho e
aberturan no mesmo dia), e operações de rotação mais de um dia. A verdade é que
isso não precisa ser sempre assim. A principal diferença entre os dois está na excursão
expectativa em relação a nossa operação, e se para isso vai ter de colocar-se (ou não)
de algum tipo de correção menor grau do que pôr em perigo
a nossa aposta. Simplificar um cambista é aquele que, em geral, entra no
mercado para tentar vencer os impulsos indo fora antes que o preço fazer uma
correção menor grau (não sei se esta correção pode ser maior, ou ainda pior
haver uma mudança de tendência) e um comerciante do balanço é aquele que
perseverar para tentar ganhar uma viagem preço mais elevado.
Tendo definido o nosso estilo, temos basicamente duas maneiras de
sair da nossa operação: formulário digital ou técnica.

2.7.2.1. saídas digitais

Eles consistem colocação de um sinal de fim para uma distância pré-


determinada definida antecipadamente. Tipicamente, dependendo do risco
envolvido nesta operação, ou os termos assumidos média, enquanto que o risco
que pode proporcionar. Por exemplo, se nossa parada está a uma distância de
2% da nossa entrada, nós colocamos a nossa operação de saída a três vezes o
risco, e tentando manter a relação benefício-risco de 3/1 no longo prazo.
Este tipo de estratégia tem a vantagem de que ele não exige muito esforço
emocional da nossa parte, uma vez que vem em e esperar. E ponto. Ou o preço
atinge o nosso objetivo ou vamos pular a parada. Mas tem desvantagens. Em
primeiro lugar, que as operações de errar o alvo por pouco, se virar e fazer nossa
parada salto; para que não só vamos ter perdido uma oportunidade de abortar a
operação antes com algum benefício, mas também gerar um impacto emocional
muito intensa, que poderia nos afetar em futuras operações. E o segundo, que
quando o mercado por qualquer motivo, somos surpreendidos com particularmente
bom desenvolvimento, que nos obriga a sair da operação prematuramente, com o
custo de oportunidade que isso implica, e poderíamos ter resistido e deixá-los
executar a operação.e "Vamos lucros funcionar", ou seja, não seria ambicioso quando
você toca e nós seria extremamente esperançoso quando não faz sentido continuar
com a operação de abertura. Esse viés emocional perigosa é bem compreendida à luz
do caso de taxistas de Nova York.
Em Maio de 1997, professores Colin Camerer, Linda Babcock, George
Loewensten e Richard Thaler, Univesidad Carnegie Mellon, Pittsburgh, publicou um
estudo8 em que analisaram dados de milhares de motoristas de táxi em New York
City. Seu objetivo era descobrir se eles eram realmente eficiente organizar o seu
dia de trabalho. perceber que os motoristas de táxi teve dias ocupados e outros
com muito pouco trabalho foram dadas. Por exemplo, nos dias em que havia um
grande evento na cidade, como um jogo de basquete, eles fizeram uma série de
corridas muito maior do que em dias normais.
Pela lógica econômica, os taxistas devem alocar mais horas para aqueles dias
que tinham maior potencial de lucro. No entanto, eu descubrieron que os motoristas
de táxi fez exatamente o oposto: em dias ocupados eles foram para casa antes, e em
dias ruins não fez nada, mas trabalho, trabalho. Isso aconteceu porque os motoristas
de táxi usado para trabalhar com uma meta de lucro por dia. Nos dias de muito
trabalho, o objetivo foi alcançado muito rapidamente e foi para casa mais cedo. No
entanto, em dias ruins que tinham que fazer muitas mais horas para atingir a meta.
Os pesquisadores concluíram que, se os taxistas tinham atribuído o
seu tempo de forma mais eficiente e eles têm atribuído mais horas para os
bons e menos dias maus, os seus benefícios têm aumentado, em média,
em torno de dias a uma 10%.
A verdade é que esse viés é inconveniente também para o comércio, embora o
contexto não é exatamente o mesmo, uma vez que existem diferenças. Por exemplo, o
risco incorrido por um motorista de táxi se você decidir prolongar a jornada de trabalho
durante os dias mais movimentados é mínima. Talvez você pode ter um acidente com
seu veículo que você precisa tomar algumas despesas inesperadas, mas geralmente
não é comum. No campo da negociação, a exposição prolongada pode envolver
incorrer em resultado perdas inesperadas de excesso de confiança e sobreoperativa.
Isso é bom para determinados prazos fixados para a atividade. Mas a lógica é sem
sentido e perca um movimento que está trazendo o lucro, e perseverar até o Um infinito
que deixa de dar fruto. Também não quero dizer que você tem que suportar operações
ad infinitum. A chave é que pode identificar se as condições do mercado mudaram.
Neste caso, é hora de fechar a transação, sem contemplações. Mas se você notar que
o contexto não muda em nada, e que o mercado continua a fluir na direção da linha de
menor resistência, então você deve ter habilidade suficiente para manter a posição e
maximizar o seu
lucros.

2.7.2.2. saídas técnicas

Consistem saída a posição quando o mercado lhe diz, nem antes nem depois. Ou dito
de outra forma: se a entrada para o mercado irrompe apenas no momento em que nós
podemos confirmar que a oferta ou da procura ter retirado completamente, a saída
deve ser justificada no preciso momento em que vemos que a demanda ou oferta de
re-entrar na cena e poderia comprometer o andamento do preço. Que sentido faz
permanecer aberto se notarmos que uma contrapressão está colocando em risco o
progresso da operação aparece preço? Em princípio, não. Obviamente, será difícil
avaliar quando a contrapressão considerar "suficiente" e saiu da operação.
Uma possibilidade é obter apenas como vemos um aumento substancial na
barra de volume intenção aparente. Isso tem um sentido muito claro. Tudo bar
intenção (intervalo bar, aumentando o volume e fechando no máximo ou mínimo)
é um "bar stop" potencial; pelo menos uma paragem para parar o progresso
imediato e causar uma mini correção menor grau. Então, por que manter uma
operação se o mercado está dizendo que vai reverter (mesmo) em uma seção
fornecendo o movimento anterior? Este estilo de saídas (veio quando eu
observar a retirada de oferta e demanda oun contexto anterior favorável e eu saio
para o preço menor hesitação) seria o mais cambista de todos. Mas eles também
podem adotar um estilo mais balanço e avaliar se poderia valer a pena suportar
contratempos menor grau por causa de maiores lucros.

2.7.2.3. saídas parciais e as posições "Pirâmides"

pyramiding
Matemática sugerem que a melhor maneira de otimizar uma operação é aumentar a
aposta como o preço avança a nosso favor, e reduzir a exposição se avança contra
nós. Isso é chamado pyramiding. O engraçado é
que a maioria dos operadores de fazer exatamente o oposto: aumentar a sua
aposta se você está perdendo, na esperança de recuperar o perdido (o que é
conhecido como "construir down"), e diminuir o risco, se você está ganhando, por
medo de perder "Eu ganhei". Eles atuam como motoristas de táxi em Nova York. E
por que são perdedores.
Como tem a pyramiding?
Imagine comprar 100 ações de uma empresa para 45 hum cada. Enquanto
vemos que nossa operação entra em lucros e decidiu aumentar a nossa
exposição, adicionando mais 50 ações ao nosso portfólio ao preço de 60 hum
Mas o preço não pára por isso, decidiu fazer uma aposta terceiro con uma
compra adicional de 25 acções a um preço de 70 hum Finalmente, vamos fechar
tudo quando vemos que o preço chega a 80 hum e atinge um benefício final (se
ignorarmos comissões e outras despesas) de 4750 um, ou seja, mais lucro de 50%.
Isso equivaleria a ter comprado um total de 175 acções ao preço médio de 52,86
hum e vender todos os 80 hum Se tivéssemos apostar unicamente nossos 100
ações iniciais, o lucro líquido teria sido de "apenas" US $ 3.500. No mesmo prazo
de 35 hum temos aperfeiçoado o nosso desempenho, como deveriam fazer os
motoristas de táxi em Nova York para aumentar seus lucros: risco mais quando as
coisas estão indo bem.
No entanto, pyramiding não é tão fácil do ponto de vista emocional. Quando
acrescentamos posições, o "preço médio" do nosso investimento está ficando mais
perto da cotação atual. Se alguma mudança inesperada dos preços ocorre, que
pode nos deixar em uma situação muito difícil de perdas. A posição que a primeira
tinha controlada e com uma margem de segurança torna-se relativamente solta no
piscar de olhos, em uma perda comercial. Portanto, é muito importante que
pyramiding:

• A confiança deve estar no máximo.


• Seja muito claro leitura do contexto e onde a linha de menor
resistência (e pyramiding a favor).
• Dê uma evolução positiva dos resultados. Nunca Piramide após
uma série de derrotas de perdas.
• Adicionar posições somente quando suficiente desfrutar de
benefícios que lhe permitem ter uma margem de segurança
para reagir se o preço gira de forma inesperada.
• Adições devem ser feitas em ordem decrescente, e reduzir pela
metade o valor da sua última aposta. Isto é, se você abrir posição
com 120 ações, o seguinte deve ser adicionado apenas 60 ea
próxima 30. Assim, diminuir o peso das últimas mensagens no
preço médio (verFigura 55).
• Cada nova entrada deve respeitar as regras de seu sistema.

saídas parciais

Mais saídas de estratégia, talvez não como "ótimo"9 a partir de um ponto de vista
matemático, é a "parte de saída". Este consiste posições desfazendo como o
preço progride em nosso favor. Por exemplo, podemos comprar 175 ações de
uma empresa a 45 um, e quando o preço chega a 60 vender metade, mantendo
a outra metade em carteira (88 ações). Quando o preço chega a 70, voltamos
para desfazer meio e deixá-lo correr os últimos 44 ações para fechá-los
permanentemente a 80 hm

Figura 55. Pyramiding esquema.

Esta estratégia tem a desvantagem de que a rota aproveitou pior que


temos sido capazes de "caça" em comparação com outras estratégias, mas
tem a grande vantagem de assegurar retornos como o preço nos dá a
razão.
Então, qual é a melhor estratégia? Primeiro, saídas técnicas,e
Então, a partir de um ponto de vista matemático, posições "Pirâmides", mas do
ponto de vista emocional pode valer a pena optar por saídas parciais, que também
pode combinar uma primeira posição de fechamento com uma lente digital (não ter
que pensar e também garantir a operação) e, em seguida, o resto pode gerenciar e
alavancar tendência técnica.
Se você quiser avaliar tais análises e gerencia suas operações e pode
executar o exercício proponho no Anexo 1. É uma folha de Excel simples
pode projetar-se. Você também pode visitarwww.precioyvolumen.com e
baixá-lo gratuitamente.
Em qualquer caso, todas estas técnicas de gestão possíveis nossa
posição deve ser enquadrada no contexto de uma estratégia global de
gestão de dinheiro que nos diz quanto dinheiro para apostar na próxima
operação e como máximo que pode perder para minimizar as perdas e
maximizar os lucros e evitar descapitalizarnos no longo prazo.

Conclusões bloquear dois

Depois deste bloco, você deve ser capaz de:


• Reconhecer diferentes fases do mercado, tanto subindo e
descendo, e identificar qual fase pode estar desenvolvendo o preço
da ação no momento analisa o gráfico.
• Conheça as áreas mais importantes para o funcionamento e
reconhecer o potencial e os riscos de cada um.
• Sabe como decifrar a ação de dinheiro profissional em barras de
preços e sua inter-relação com o volume. Reconhecer quando o
preço eo volume denotar que a oferta ea demanda estão
chegando ao mercado, e quando eles estão ausentes. Sabendo
como identificar os movimentos de intenção e parar.
• Saber como abordar as áreas de conclusão de correcções.
• Definir filtros para encontrar operações de análise
apropriadas com potencial de desenvolvimento real.
• Desenhe canais e reconhecer tendências e quais são os limites que
definido
• Reconhecer os melhores horários para operar de acordo
com os diferentes graus de ação do preço.
• Estabelecer critérios de saída com base nas idéias do
método Wyckoff.
1. https://wyckoffstockmarketinstitute.com/corner.htm.

2. Alguns estudos estimam que o retorno médio dos sacos desde 1802 é de aproximadamente 5,7%
cumulativo.
3. Com o boom das empresas de tecnologia, aproveitando um momento de prosperidade, na Espanha tornou-se moda
para comprar ações da Terra. Ele veio a público em 1999 a um preço de 11,81 euros e alcançou aumento de mais de
800% em valor em apenas cinco anos, a cair para 2,75 em 2005, e, finalmente, ser absorvido pela Telefónica. A
maioria dos pequenos investidores compraram quando o preço feita máxima e quase perdeu tudo.

4. Publicação A agonia & o Ecstasy. Os riscos e benefícios de um concentrado da posição.


emhttps://www.chase.com/content/dam/privatebanking/en/mobile/documents/eotm/eotm_2014_09_02_agon
y
5. Elliott postulou que as flutuações nos preços das ações descrito padrões cujas
Propriedades tinha uma estreita relação com a sequência de números de Fibonacci; Especificamente,
com o númeroφ(Pronunciado "fi"), 0,6180339, conhecido como "razão de ouro" ou o número de
"divina". Esta relação também deu numerosos exemplos na natureza. Sua pesquisa o levou à
conclusão de que todas as atividades humanas (e o saco era um deles) tinha uma relação muito
estreita com esses números e que os movimentos de preços se encaixam em três dos seus elementos
para a lógica de Fibonacci: padrões de preço, tempo e a relação entre eles.
6. Um fractal é um objecto geométrico, cuja base, fragmentado ou estrutura irregular é repetido em
diferentes escalas. O termo foi proposto pelo matemático Benoit Mandelbrot em 1975. Na natureza há
numerosos exemplos de elementos fractal, tais como couve-flor, as folhas das samambaias,
tempestades ou galáxias (Fonte:https://es.wikipedia.org/wiki/Fractal).
7. expectativa é a expressão matemática que nos diz se a nossa operação é sustentável. Sua fórmula
é MS = (PA x GM) - (PP x PM), PA sendo a percentagem de visitas, o ganho médio GM operações
vencedora, a perda percentual PP e PM perda média. Esta equação deve ser sempre positivo.
8. Oferta de Trabalho de New York City cabdrivers: One Day at a Time.
9. Em sua carteira de negociação com a gestão de capital, Oscar Cagigas realização de um estudo
sobre as consequências da gestão de um sistema com saídas parciais ou piramidando e conclui que
os lucros são otimizados piramidando mas o rebaixamento (revés em nossos resultados em relação
ganhos máximos anteriormente alcançado) também aumenta.
BLOCO 3

O método Wyckoff hoje

O papel decisivo sempre corresponde à liquidez. Algumas decisões dos


bancos centrais e política de crédito e política de alguns sinais de grandes
bancos pode fornecer algumas pistas. Se não houver liquidez, o estoque
não sobe. ciganos como dizer: sem dinheiro, sem música.

ANDRE KOSTOLANY

Objectivos bloquear três

o bloco 3 a fim de esclarecer algumas dúvidas como quais produtos são adequados para
operar com estas ideias e que deveria ser suas características é proposta. Veremos
também que fatores podem afetar o volume de negociação e em que medida pode
distorcer a sua magnitude. Finalmente, vamos ver estudos de caso de ações, índices e
bônus para limpar algumas das dúvidas que surgiram durante a leitura dos materiais
capítulos anteriores.
Os tempos mudaram, mas não tanto

Não há dúvida de que os tempos mudam. Cem anos atrás, piscinas


profissionais, como os irmãos Wasserman manipulado os preços das ações para
sua vantagem. Hoje eles são grandes instituições como bancos centrais,
criadores de mercado (ou criadores de mercado), fundos de investimento, fundos
de hedge, ou as famosas máquinas de alta frequência1. Eles também mudaram
os produtos com os quais operamos: futuro,2 Opções, Forex (câmbio operatório)
ou CFD (contracts for difference). "Uma vasta gama de alternativas e não
apenas para grandes investidores, mas também para os pequenos investidores,
que agora não têm desculpa para não arriscar seu dinheiro no cassino de Wall
Street. Eles também mudaram as instalações com os quais podem operar: com
um simples clique do mouse, leva nossos centésimos ordem de um segundo
para chegar ao outro lado do globo.
Em qualquer caso, há mais ou menos fácil de comprar e vender, mais
ou produtos financeiros menos que operam mais ou menos complexidade e
coordenação entre os profissionais no final o mercado vai sempre se
movem pela lei da oferta e da procura e todos decisões de investimento,
tem a motivação que eles têm, o fim será "compras" ou "vendas" que
alteram as variáveis de oferta e demanda, assim como aconteceu há cem
anos atrás, nos tempos de Wyckoff.
Ainda assim, é legítimo perguntar-se algumas perguntas sobre idéias
adaptando Wyckoff o tempo presente, como o seguinte. eles podem ser
usados em produtos como Forex ou CFDs? Até que ponto pode alterar
máquinas de alta frequência no preço e volume? Qual é o papel da
arbitragem e em que medida isso afeta o nosso operacional? Vou tentar
responder a todas elas, ou pelo menos lhe trazer meus pontos de vista sobre
o assunto como eles são questões em aberto que podem levantar outras
opiniões.
O bloco de resposta estruturada em três seções. No primeiro vou explicar as
características que devem atender a um produto financeiro para análise de acordo com
as idéias de Wyckoff. Aqui é responder a algumas das questões levantadas acima. No
segundo estudo, os fatores que podem afetar a
volume de negociação. Isto é importante porque temos enfatizado em
várias ocasiões que o que importa é o volume relativo (sem líquido), e
precisamos saber alguns fatores que o afetam. Finalmente, vamos ver
alguns exemplos de ativos análises recentes e, assim, dissipar algumas
das dúvidas que ainda possam estar.

3.1. produtos adequados para operar com as idéias de Wyckoff

O mercado de ações pode ser o mercado por excelência para desenvolver


idéias método Wyckoff. E é normal, porque investir em empresas era mais
comum no final do séculoXIX e início XX. Mas outros produtos também são
perfeitos para obter todo o método de suco, como futuro hoje. De qualquer
forma, vamos analisar genericamente quais os requisitos que um produto
deve atender, se considerarmos adequado para a nossa filosofia analítica
são.
Basicamente, nós precisamos de um produto que atenda aos
seguintes cinco critérios:

• Que temos informações sobre o preço.


• Que temos informações sobre o volume.
• É um produto líquido.
• É um produto activo ou volátil.
• A ser negociado em um mercado oficial e centralizada.

3.1.1. Informações preço

É um acéfalo, mas ele deve dizer. Se nos falta informação sobre a


evolução histórica dos preços, não podemos aplicar as idéias de Wyckoff.
Além disso, deve essa informação ser tão completa quanto possível, um
preço histórico abrangente ea possibilidade de visualização em diferentes
períodos de tempo.
******conversor ebook DEMONSTRA marcas
d'água*******
3.1.2. As informações sobre o volume de negociação

Precisamos saber quantas operações são realizadas em todos os momentos


com o produto analisado, porque senão podemos estar ignorando manobras
profissionais importantes que são negociados em outras maneiras que não
controlamos. Este vamos resolver operando através de produtos
transaccionados em mercados organizadose centralizada, como o CME em
Chicago, o Ibex espanhol 35, o EUREX alemão, Borsa Italiana, a Stock Market New
York Stock Exchange New York no México, o NASDAQ EUA, a Argentina Stock
Exchange ou o FTSE Inglês. Em outras palavras, um mercado profissional, onde
todas as ordens de compra e de venda são negociados em uma única bolsa de
valores. Com isso, certifique-se quantos ativos são negociados a qualquer
momento, sem medo de que eles podem se casar ordens através de outros canais
que não controlam e a paz de espírito que nós sabemos que por trás de todo o
volume que vemos é toda a atividade Dinheiro operacional profissional nesse
produto.
Quais os produtos que não cumprem esta condição? Basicamente, eles são
negociados em mercados descentralizados, também conhecidos como OTC (Over the
Counter). A peculiaridade desses mercados é que eles têm um lugar único de
negociação, aqui estão as relações entre indivíduos dentro de um quadro da liberdade
contratual muito maior do que em mercados organizados. Essa flexibilidade pode ser
uma grande vantagem para o dinheiro grande, permitindo-lhes chegar a acordos sem
ter que estar de acordo com algumas regras muito rígidas. E mesmo para os
pequenos, porque muitos corretores oferecem produtos "sob medida" para permitir-lhes
fazer trading com muito pouco dinheiro. Nosso grande problema é que, sendo um
mercado dispersa, não temos todas as informações sobre o que é negociado. No
melhor que têm acesso a informações sobre o volume negociado pelo nosso
intermediário, mas não o resto. Além disso, que, na prática nem mesmo acontecer
porque os corretores não costumam relatar o volume de negociação, que se eles
fornecem um indicador chamado "volume de tic", que embora pareça o volume não é.
Um volume tic é gerado quando o preço um tique, que é o movimento mínimo de
preço, quer se move para cima ou para baixo, e não importa se essa mudança é o
resultado de uma injeção de duzentos contratos ou apenas um. Em ambos os casos, o
objetivo das TIC, o que se facilitarem um indicador chamado "volume de tic", que
embora pareça o volume não é. Um volume tic é gerado quando o preço um tique, que
é o movimento mínimo de preço, quer se move para cima ou para baixo, e não importa
se essa mudança é o resultado de uma injeção de duzentos contratos ou apenas um.
Em ambos os casos, o objetivo das TIC, o que se facilitarem um indicador chamado
"volume de tic", que embora pareça o volume não é. Um volume tic é gerado quando o
preço um tique, que é o movimento mínimo de preço, quer se move para cima ou para
baixo, e não importa se essa mudança é o resultado de uma injeção de duzentos
contratos ou apenas um. Em ambos os casos, o objetivo das TIC,
aumento é o mesmo. Obviamente, esta informação não nos ajuda em tudo
isso não podemos usar.
O que eles fazem alguns operadores, especialmente aqueles com pouco
capital e só pode escolher para operar em produtos OTC (graças aos poucos
requisitos que são necessários para abrir uma conta) é analisar um trunfo para
traçar o seu futuro ( sim negociado de forma organizada) e operar na versão
ativa OTC que é suposto ser correlacionados. Por exemplo, operar no FOREX
eurodólar par, mas analisar no futuro euro mercado de e-mini negociadas
Chicago (CME-mini). Assim, eles têm todas as vantagens de análise Wyckoff
mais flexibilidade concedidos pelos mercados de balcão. Ainda assim, esta não é
a minha recomendação. Se você tem pouco dinheiro, e operar mais den FOREX
e CFD negociação, comprar e vender ações em dinheiro em empresas comuns
como ações, além de atender a todos os requisitos que exigem o método Wyckoff,
deixá-lo arriscar o seu dinheiro sem a alavancagem de outros produtos que
permitirá no pior cenário possível, evitar a ruína de seu próprio, ou pelo menos adiá-
la o máximo possível.

3.1.2.1. O papel da arbitragem nas idéias de Wyckoff

Deve ser uma pergunta (que ainda não formularam) sobre como volume de
informações, não temos tentado é centralizada. Como podemos tomar para obter
informações de volume válido vemos no futuro se o futuro é suposto simplesmente
replicar o seu subjacente? Ou dito de outra forma, como nós sabemos que o
movimento do futuro é o resultado exclusivamente da atuação profissional direto
sobre o mesmo futuro ou, pelo contrário é um reflexo do que é comercializado no
movimento subjacente? Essa dúvida também encontrar a existência do dark pools
ou redes opacos canais oficiais de marketing famoso. De acordo com alguns
estudos (Picardo, 2014), o volume a ser negociados nestes canais atinge 15%
limites superiores.
Reflitamos
Se estivéssemos no segundo caso (o futuro só replica o movimento de
subjacente), qualquer análise do volume do futuro seria, inicialmente
estéril. Mas realmente isto é assim? Nós também pode levantar a questão
da seguinte forma. Ele está negociando atividade vemos no volume
suficiente futuro para justificar seus movimentos motores ou realmente é
um volume depoimento e quão importante é o volume que é negociado en
sua subjacente? Estas perguntas não são apenas legais, mas têm sido
objecto de vários estudos3.
Em qualquer caso, para começar, nada impede que um futuro pode divergir do
subjacente, de modo que se houver uma atividade comercial intensa pode alterar a
oferta e demanda do futuro vai passar como resultado desse desequilíbrio,
independentemente do que Faça o seu subjacente. Ou seja, falamos de produtos
que nem sempre tem que ser correlacionados ao milímetro.
Mas suponha que o futuro é apenas um "seguidor" do subjacente.
Neste caso, não teria nenhum grande problema, já que a atividade que
vemos no futuro responder em grande parte para a atividade que produz a
arbitragem e que faz com que ambos os ativos permanecem
correlacionados.
A arbitragem é o processo pelo qual alguns profissionais tentam se
aproveitar de descorrelaciones que ocorrem entre diferentes ativos que estão
intimamente relacionados (no nosso caso e seus futuros subjacentes) sabendo
que ambos tendem a convergir. Se os preços futuros sobre o repuntase
subjacente, um arbitrador astuto iria comprar uma carteira de ações
representativo do índice ou vender futuros, em uma tentativa de capitalizar sobre
esse erro nos preços. Por outro lado, se você achar que o preço futuro cai em
relação ao seu futuro subjacentes vai comprar ou vender ações de uma carteira
do índice representativo. Estes arbitragem, como é lógico, a atividade comercial
gerado no futuro (e subjacente) que pode analisar volume e através de sua
interface com o preço.
Então, o que mais nos dá se o volume do futuro é um volume do motor ou o
volume é apenas um arbitrador? Em ambos os casos, vemos a atividade
comercial é representativo e perfeitamente válida a ser analisado.
3.1.2.2. volume oculto
Outra pergunta comum é sobre o que é conhecido como "volume oculto"
e que muitas pessoas pensam que são ordens que são negociados em
mercados que permanecem em segredo. Aqui o erro é conceitual.
O "volume oculto" é um recurso que alguns centros financeiros oferecer aos
seus participantes e permitindo-lhes para posicionar as ordens para comprar ou
vender sem parecer vista. Então eles se disfarçar suas intenções. Por exemplo, no
mercado espanhol um operador poderia decidir lançar uma ordem de mil graus e
que de tudo isso, a apenas 250 aparecem no livro de ordens em plena vista de
todos (o mínimo exigido), e o resto permanecer "escondido" até negociadas. Mas
esta é a nuance importante: o volume escondido oculto (perdoem a redundância)
posições que não foram executados ainda, aguardando ordens a um preço
especial, à espera de encontrar homólogo. aumentos de volume como com
qualquer outra ordem, uma vez que eles encontraram, correr e. Portanto, O que
mais nos dá se a ordem permanece escondido antes de ser executado? O que
queremos analisar o volume e negociada, não que presumivelmente pode ser
negociado.
E isso é importante porque muitos comerciantes concentrar seus esforços na
tentativa de aprender a ler o livro de ordens, que contém informações dormente ordens
de execução aguardando, e quase todos os corretores oferecem. Sua finalidade é
identificar grandes blocos de comandos que podem gerar um suporte ou resistência
significativa. O problema, do meu ponto de vista, é que agora o volume oculto não
representa um fator importante para eles. Além disso, muitas das ordens de
permanecer dormentes ser cancelado antes de ser executado, que dão muitos sinais
falsos de suporte e resistência.

3.1.3. produtos líquidos

Precisamos do produto que atuamos muito líquido. Liquidez é a facilidade


que temos de converter os nossos ativos em dinheiro. Um ativo ilíquido irá
fornecer mais difícil de se livrar de nossa posição e nosso compromisso
para converter em dinheiro. Se o produto é muito líquido, será mais fácil de
ganhar dinheiro.
Liquidez e de volume estão intimamente ligados: o maior volume
tivermos, mais liquidez haverá, e, inversamente, por isso estamos
interessados em produtos com lotes de volume.
Atualmente, os mercados futuros têm maior volume4 Eles são, em ordem do
mais alto ao mais baixo: CME e CBOT Chicago, o New York Mercantile
Exchange, o ICE Futuro da Europa, NYSE Amex, NYSE Arca, ICE Futures US,
ICE Futures Canada, Singapore Mercantile Exchange, EUREX, National Stock
Exchange of Índia, BM & FBovespa no Brasil e Moscou Exchange. Por região, o
maior volume negociado são os EUA, seguido pela Ásia, Europa e finalmente a
América Latina. E por categoria, futuros sobre ações, seguido de futuros de
índices, taxas de juros, moedas e energia. Fechar futuros de classificação em
metais preciosos.

3.1.3.1. Clearinghouse

Outro muito importante para o recurso futuro é a existência da câmara de


compensação ou câmara de compensação. A câmara de compensação é
oun mecanismo que é interposta entre o comprador eo vendedor, para que a
relação entre as partes não é mais direta, mas é realizada através desta
câmara, que garante a contrapartida para os dois lados. Se um dos dois não
cumprir as suas obrigações, a câmera seria comprometida com a parte
contrária, e, em seguida, em processo separado, tentar exigir danos que
considere adequadas. Assim liquidez é garantida, pelo menos, nas situações
mais comuns.

3.1.4. voláteis

A volatilidade está associada com o conceito de "risco" no mundo financeiro. A um


produto mais volátil é, o mais provável é pressuposta. E por que? Porque a
volatilidade é uma medida estatística5 (Desvio padrão), que mede o "nervo" é um
título e entende-se que os investidores quer calma ativo e dar-lhes sem surpresas.
Mas, para nós, um ativo que não se move está morto e desprovida de amplitude
ativa. No amplitude nenhuma diferença de preço, sem
diferença de preço sem benefícios. Nossa definição favorita de risco dá
Howard Marks, presidente do grupo de investimento Oaktree Capital
Management. Para ele, o risco é simplesmente "a probabilidade de perder
o nosso dinheiro" (2012). E ponto.
Portanto, são produtos voláteis interessados com preço mudanças
significativas.

3.1.5. intermediários independentes e honrados

Este recurso não é exclusivo para o método Wyckoff, mas deve discuti-lo. É
muito importante que o nosso corretor é muito eficiente, independentee
honrado, e oferecer bons serviços, mas também comissões competitivos.
Wyckoff muitos operadores são cambistas que precisam a entrada é perfeito,
ao preço desejado e executado rapidamente. Se o nosso corretor não
garante-nos, podemos ter problemas. Se as suas comissões são altas, o
nosso desempenho pode ser prejudicado.
Eu não vou recomendar nomes específicos dos intermediários, mas
esclarecer os tipos de corretores que existem para conhecer as suas
características:

3.1.5.1. Tipos de corretores

corretores ECN

REC (Rede de Comunicação Eletrônica) corretores são os intermediários


financeiros que têm uma plataforma específica (chamada ECN) pela qual
transmite ordens recebidas por seus clientes (comerciantes) aos fornecedores
de liquidez (bancos, no caso de moedas) ou organizou (em futuros e ações), e
são estes que fazem homólogo mercado. Em troca eles cobram uma taxa para
cada transação por seus serviços.
A ECN é em última análise, um intermediário estritamente regulados por
agências do governo, sem qualquer possibilidade de manipulação de preços, reúne
operadores para comprar e vender ativos financeiros.
criadores de mercado corretores ou criadores de mercado (MM)

Os corretores de criadores de mercado (também chamados de mesa de


negociação) é chamadon "Os fabricantes de mercado", porque são
responsáveis pela compra da venda comerciante e compra de venda para o
comerciante; ou seja, eles fazem homólogo.
O fato de que eles também são conhecidos como lidar corretores mesa com
referências que têm uma "mesa de negociações". Se fizermos uma comparação
com casinos, como corretor é o casino com jogos de mesa (DD) onde as cartas são
dadas para quem quer "brincar". Quando o comerciante perde (geralmente normal),
eles ganham, e vice-versa.
MM, além de obter o benefício de comerciantes perdedores, obtida por meio
espalha ou grampos de cabelo, que é a diferença entre o preço de compra eo
preço de venda. Por exemplo, o MM atende o mercado oficial e obter um preço
de compra de um ativo e venda de 10,25-10,00. Ao mesmo tempo que oferece
aos seus clientes um preço de compra de 10,50 e um em vendas de 9,75, de
modo que cada vez que um comerciante executa um comando está a ganhar
0,25 por lado. Esta é uma forma indireta de cobrar comissões.

Não há corretores de negociação mesa ou balcão de não-negociação


(NDD)

Este tipo de corretor permite que o comerciante para entrar no mercado sem ter
que gastar as suas ordens através de uma mesa de operação. Ordens lançados
pelo comerciante ir diretamente para o mercado, levando os agentes intermediários
é evitado e, portanto, a possibilidade de "manipulação" de preços é eliminado.
Se não houver nenhuma mesa de operação, não há intermediário, e
isso é sempre um ponto positivo para o comerciante.
O que diferencia o corretor ECN NDD é que ele pode ser regulado ou
não. Ele enfrenta duas opções: ou operação de propagação + comissão
responsável (que seria a coisa mais próxima de um corretor ECN) ou
aumentar a propagação e não cobram comissão. Os comerciantes que
escolher um NDD "porque eles não cobram comissão" deve saber que esta
comissão está incluída no spread pago: o corretor ganha sempre, de uma
maneira ou de outra.
A maioria dos corretores NDD são "híbrido" em relação a esta decisão
de cobrar ou comissão; isto é, que o que eles realmente fazem é:
1. ECN função como se o volume da operação é muito elevadas
(grandes instituições).
2. Eles fazem agir como contraparte formador de mercado quando
o valor negociado é baixo (pequenos operadores).

A escolha do corretor que você terá que adicionar outros ingredientes também
mue importante quanto regulamentada ou não por um país com garantias, taxas
baixas, ampla gama de produtos e ativos, serviços de valor acrescentado para o
cliente (atendimento em seu idioma, suporte técnico, plataforma gerenciável,
reembolso tempo de lucros, treinamento gratuito ou equipe de profissionais com
solvência).
Por isso, e de acordo com as nossas ideias, o ideal é trabalhar com
corretores de ECN, reguladas em alguns solventes importantes e comissões
baixas quadrados.

3.2. relatividade volume. fatores envolvidos

Sabemos que temos de analisar o volume, em termos relativos. Nós não estamos
interessados no número real de contratos negociados em um determinado período,
mas que varia o volume destes em relação ao seu passado mais ou menos recente.
Dessa forma, podemos detectar quando a oferta ou da procura tornar-se
desequilibrado. No entanto, é preciso saber alguns fatores que afetam o volume:

3.2.1. Produto ou ativo financeiro para negociar

Não é o mesmo negociado a um valor como o volume da Apple negociados


em um Campofrío, por melhor que produz salsichas. No primeiro caso,
falamos de uma média mensal de negociação de mais de 500 milhões de
ações, enquanto em Campofrío "apenas" chegar a milhões. Naturalmente,
o volume de injeção necessária para Apple para desequilibrar a oferta ou a
demanda será muito maior do que o necessário em Campofrío.
O mesmo se aplica a produtos como futuros. Por exemplo, no futuro do CME
Chicago miniSP muitos mais contratos são negociados, em média,
outros futuros como o DAX, o miniNQ ou miniIBEX (ver Figura 56), Para
que um pequeno volume de injeção para miniSP pode ser um evento real
no miniIBEX.

3.2.2. A dimensão temporal para analisar

Não é o mesmo volume que é negociado para um mês que é negociado


em dois minutos. Se analisarmos gráficos amplas dimensões temporais,
volume líquido necessário para desequilibrar a oferta ou a demanda será,
obviamente, muito maior do que se nós fazê-lo em um gráfico de dimensão
temporal pequeno, em termos líquidos.

Figura 56. volume médio minicontratos futuros anuais Ibex, Dax, miniNQ e miniSP.

3.2.3. O espaço de tempo em que operamos


Há slots de mais atividade de negociação do que outros. As aberturas dos
principais centros financeiros do mundo, como Wall Street, Londres e
Japão, por exemplo, são momentos quando o volume é aumentado
substancialmente. Outros instantes muito significativos são, por exemplo, o
encerramento dos mercados e sessões regulares. Fora desses horários
regulares, o volume é quase depoimento.
Nos mercados de futuros dos EUA que contraste é gritante:

• Das 8:30 às 15:15 (horário de Chicago) é quando há mais atividade


comercial. É a reunião ordinária onde gera mais de 85% do volume.
• De 22:30-8:30 é o período conhecido como "durante a noite" ou
"após hora" e, embora seja um período de tempo de operação, o
volume diminui significativamente. Apenas 1% do dia de
negociação.

Mas mesmo dentro dos slots de reuniões regulares, podemos


distinguir mais ou menos volume:

• Primeiro terço da sessão: Sobre 8:30-11:00. É o período em


que mais volume é gerado.
• Segundo terço da sessão: 11:00-14:00, mais ou menos. o
volumen desce significativamente. É conhecida coloquialmente como
"o tempo de hambúrguer" como é dito que os agentes de vantagem
de Wall Street para ir para o almoço.
• Último terço da sessão: 14:00-15:15. a intensidade negociar
coincidindo com o final da reunião regular é reativado.

Cada mercado e cada produto tem seus períodos de mais intensa do que outras
negociações. É importante estudar bem a personalidade do produto ou produtos em
que você quer se especializar e detecta que os períodos de maior e menor intensidade
estão negociando para uma análise mais eficaz.

3.2.4. eventos específicos

Há determinados momentos certos, dias em momentos predefinidos, em que


publicar notícias macroeconômicas que afetam frequentemente em maior ou
menor medida, a economia em geral e os mercados financeiros em particular.
Não abrangidos pelo método Wyckoff avaliar o impacto da notícia de un ponto
de vista fundamental. O que nos interessa é saber que o dinheiro profissional
vantagem que momento para agir de forma decisiva. Para nós será momentos-
chave quando o ruído vantagem profissional para acumular ou distribuir notícias
como eu faço em outros momentos trairia seus interesses e expor suas
estratégias.
Por exemplo, em 18 de Junho de 2014, 20:00 (Madrid tempo) realizou-se a
declaração do FOMC (Comitê Aberto da Reserva Federal dos Estados Unidos), no qual
foi anunciado que as medidas de estímulo monetário conduzida pela Reserva Federal
iria começar a chegar a um fim. A interpretação fundamental deste fato não é para nós.
O que é relevante para a nossa análise é observar como, em poucos momentos, ele foi
para negociar apenas dez mil contratos em cada período de dez minutos, negociado ao
longo 120.000, e em apenas uma hora e meia, um volume produzido de cinco vezes
superior à média do que tinha sessão inteira até agora (verFigura 57).
Figura 57. Guia de reacção para a publicação de notícias.

3.2.5. Dependendo do preço

O preço é também uma variável importante que determina o volume. Se uma


empresa comercial em moedas de um centavo será muito mais fácil de lidar com
ele se ele faz 1.000 hum de acessibilidade é muito maior. Um bom exemplo disso é
encontrado na companhia Berkshire Hathaway bilionário Warren Buffet.
o Figura 58 Ele mostra a contribuição dos dois tipos de ativos a ser
negociadasn da empresa. Classe A e classe B. Ele pode ser visto como a
classe A é negociado a mais de 200 mil dólares a cada ação, enquanto classe
B faz dólares "apenas" 147.
Essa diferença afeta diretamente a atividade comercial de cada um dos
valores. Enquanto a Type B virá para negociar mais de 3,5 milhões de ações por
dia, em tipo A apenas comercializados 400.
3.3. Estudos de caso

Ao longo do texto nós explicamos conceitos teóricos com inúmeras imagens para
idéias são compreendidas melhor, mas a verdade é que o mercado não é sempre
expressa tal forma que muitas vezes parecia idílico. A realidade é cheia de nuances
que é difícil de estrutura. Aprender a ler um gráfico é como aprender a falar uma língua.
Não se trata de memorizar quatro frases e repeti-los como um índio, mas para
entender como a linguagem é estruturada para ser capaz de comunicar fluentemente.
Não se surpreenda, portanto, se os violinos de preços com áreas de suporte e
resistência (superiores a eles sutilmente ou que ficam a curta distância deles), nem se
vir "ataca" mais volume do que ocorreu no volume de stop, ou se o mercado gira V mal
desenhar uma faixa clara de acumulação ou de distribuição. E outras situações
semelhantes. Estes são variações com a qual muitas vezes você vai achar que você
vai ser obrigado a dominar a arte de ler o gráfico para não ser constrangido.
Eu não sei se você já teve a oportunidade de aprender uma língua e ir para um
país de origem para a prática. Aconteceu de eu fazê-lo na Inglaterra em 2001. Lá
estudei um grau em Administração de Empresas. Os primeiros meses, quando eu
queria comunicar puxando gramática, literalmente traduzido do espanhol. E não era
ruim, pelo menos você poderia comer. Lembro-me que no início era frustrante para
ver como eu costumava verbos tinha me ensinado, com todo o meu sentimento de
intestino,e ver como há todos foi expressa com verbos frasais6. A verdade é que a
minha maneira de comunicar estava correto (dentro de meus limites), mas a realidade
me exigiu um bônus se ele pode lidar livremente no país.
Figura 58. ações Classe A e B da Berkshire Hathaway ee.

Na negociação é a mesma. Agora cabe à mochila e ir ao mercado para


fazer tudo o que puder, até que você domine a língua nativa de profissionais.
Você conhece as regras, mas carece na rua e começar a "falar cara a cara com
o preço." É aí que você vai aprender os mistérios da linguagem. Mas para torná-
lo mais fácil, vamos ver alguns exemplos que destacam algumas das nuances
com que eles podem encontrar.
Vemos gráficos e de futuros, porque eles são os mais adequadosn nossas ideias,
europeus, norte-americanos e latino-americanos. Eu acho que vai ser uma boa variedade
de exemplos para dar um último empurrão a questão.
Pronto? Pegue o dicionário wyckoffiano-espanhol, e ir lá.

3.3.1. General Electric, mercado de distribuição de telhados

no Figura 59 temos o gráfico da gigante norte-americana General Electric,


a partir de abril de 1999 a outubro de 2001. General Electric actualmente
cotado em Nova Iorque (NYSE) sob o ticker "GE".
Precisamente aquelas eram as datas em que o seu valor feitos recordes. Ele
passou de negociação de US $ 6 em Dezembro de 1991 para ter um valor de mais de
58 no verão de 2000. A reavaliação de mais de 800% em apenas nove anos. Treze
anos mais tarde, o seu valor era de apenas US $ 10. O que aconteceu com o
queda de preços tanto? Ou melhor, que temos visto alguns sinais de
distribuição naquele tempo que nos havia alertado que a ação poderia, pelo
menos, parar de subir com o mesmo ímpeto até então? Provavelmente
sim.
Se você notar, em dezembro de 1999, o preço foi atingindo novos máximos com
um aumento extraordinário no volume em comparação com os volumes anteriores.
Tenho certeza que isso sugere uma parada de volume, certo?
Logicamente, ainda não era hora de colocar qualquer cenário de baixa.
Teria sido uma verdadeira loucura, mas tanto o volume castiçais de alta é algo
que, em princípio, devemos colocar aviso. Tom Williams disse muitas vezes que
o "smart dinheiro não gosto de alto volume em bares "ou seja," profissionais não
gostam de ter um monte de volume em velas otimistas ". Sempre que você observar
um movimento de intenções com um volume extraordinariamente alto, embora a
tendência ainda está viva e viés tendência deve prevalecer, você deve vestir a
jaqueta cético e acho que você pode estar enfrentando um "stop". Talvez não parar
de girar mercado, mas, pelo menos para uma correção movimento. O maior volume
é mais extensa no tempo ou profundidade será a correção posterior, se não
estamos diante de uma mudança de tendência.
Além disso, ele lembra que uma paragem implica posição de mercado.
Primeiro temos de exigir que o preço ser rodado, e depois vamos ver.
Neste caso, parando apenas causou um movimento de preços corretiva que levou
ao longo diretriz, e não foi reestruturada para continuar a subir. Estou convencido de
que muitos operadores não conseguiram antecipar habilidade que stop, mas um bom
quadro de leitura não garante lucros. O momento é crucial, e deve adquirir os hábitos
necessários para se apresse em decisões.
Figura 59. General Electric.

No verão de 2000, o preço fez novos máximos. Em princípio, era um sinal de


alta magnífico. Quem não gostaria de ser seduzido por um chip azul7 como General
Electric que faz elevações? Isso é o que profissional quer pensar, porque ele
precisa de você para comprar e tornar-se o seu homólogo. Quanto mais, mais
eficaz será o interesse de compra de distribuição.
Observe como esses novos máximos são feitos sem um volume significativo,
ou seja, involuntariamente e sem querer áreas importantes não quebrar. Grave-se
que uma arma de fogo. Estamos diante de um pleno direito profissional engano
perfeito um impulso para cima. Mas isso não podemos tomar para confirmada até
que o preço recupera o canal de distribuição e volumeless Ele testa. Essa será a
prova de que a demanda não está mais interessado em fazer subir o preço (teste
upthrust).
Mas o sinal mais claro que a tendência tenha morrido aparece quando
o preço rompe a base da área de distribuição e faz isso com sinal de
intenção (deslizamento de gelo). Esta é realmente uma maneira de quebrar
uma área importante. Além disso, observe a parte de trás, de volta na área
de US $ 42, o que confirma que a demanda desapareceu completamente e
as expectativas pessimistas são mais elevados do que nunca.
Leia um contexto como esse, ainda é possível que expressa dúvidas sobre se
vale a pena posição curta ou não. É compreensível, mas o que deve ser bastante claro
é que, pelo menos, "Long não é mais", como dizem Paco Gómez. Argumentos ter, pelo
menos, ser capaz de descartar lado
o mercado é algo muito valioso que não deve ser subestimada.

3.3.2. Mediaset Espanha

A próxima ação é analisar Mediaset Espanha, a holding de Silvio


Berlusconi, o ex-primeiro-ministro italiano.
Desta vez, a distribuição que analisaremos tem certas peculiaridades.
Para iniciar o volume paragem coincide com a upthrust, que não se conforma
com o observado a partir do ponto de vista teórico, mas isso não é importante.
A chave é entender o que representa um enorme altos volumes de mercado e
é incapaz de elevar o preço. Quando vemos algo que temos de elevar o teto
sobre um possível mercado, e os preços podem começar a cair. Mas essa
conclusão não é tão categórica vem de repente, mas gradualmente.
Mediaset Espanha começaram a ser negociadas no mercado de ações
espanhol em meados de 2004 e suas ações começaram a subir como a espuma
até que uma reavaliação de mais de cem por cento em meados de 2007. E é aí que
nós estamos em níveis recordes e estourar a bolha imobiliária.
Em princípio, argumentam que a tendência será bullish como o preço diz o
contrário. Na verdade, se olharmos para o gráficoFigura 60Vemos como em abril de
2007 mostra três injeções de área de apoio extraordinário volume (situação A) que
nos fazem pensar que o profissional é reacumulando; ou seja, mais longo para
madeira. E devemos interpretar nesse sentido, porque, se você olhar, é muito mais
barras de volume não têm a intenção de baixa como eles têm um semelhante às
barras anteriores variam perto de máximo (e não mínimo) e mal se movendo. Ou
seja, um "stop" em que área em tendência de alta total apoio. Na verdade, a
resposta para tudo isso manobra aumenta o preço para o máximo, de modo a
conclusão não pode ser outra que não o seguinte: No momento, a tendência é de
alta e "curto não é."
Figura 60. Mediaset.

Agora chegamos aos momentos-chave. Encontramo-nos em junho de 2007


(situação B), assim como o preço de frente para o resistor ameaça e con atingir
novos máximos. Preste atenção em como os rostos. Você vê intenção? Você vê
fazer com barras de curta distância em níveis recordes e aumento de volume como
a penetração? Não. O que vemos é exatamente o oposto: em particular barras
estreitas com um volume enorme incapaz de quebrar a área (tensão versus
resultado). A pergunta que deve ser feita é óbvia: tanto o volume realmente
responde a um profissional crescente interesse? Se sim, como é que o mercado
não sobe? É aí que reside a chave. O candidato deixou de ser longa e se ele faz,
nós nem nós deveríamos. Estamos diante de uma situação de upthrust em todos os
sentidos, mas desta vez com um volume muito maior do que aconteceu
anteriormente. Pense no número de operadores que estaria comprando naquele
tempo,
Mas ainda é muito cedo para concluir que o mercado vai cair. Sim, pelo
menos, saber que o valor "Long não é mais". Em tal situação, quem manteve
posições bullish deve pelo menos reduzir a sua aposta, cobrir sua carteira ou
fechar posições diretamente em dinheiro para ficar e buscar novas
oportunidades de compra mais tarde.
Neste momento podemos tirar o intervalo. Fazemos
com o apoio das elevações anteriores da situação e de alta dinâmica.
Agora ver como o preço recebe apoio na faixa inferior e tenta conduzir a
cópia de segurança (situação C). Como se faz? Sem volume e barras
particularmente estreitas. Isto é, involuntariamente. E adverte que o profissional não
é longa, e agora simplesmente testa se a demanda ainda está flutuando no contexto
que possa comprometer os seus interesses. Se houver, o volume começam a
aumentar à medida que os intervalos são alargadas e fechamentos seria no
máximo. Mas isso não acontece. O profissional sabe que a sua distribuição
manobra começou na situação A e B superou a situação já é sucesso, e que o
preço não pode fazer nada além de cair.
Mas a confirmação final (para nós) surge quando o preço rompe a área de
distribuição e fá-lo com intenção (situação D). Observe como ele faz: faixa de bar,
fechando baixa e crescendo como está "escorregando no gelo" volume. Esta é a
maneira em que nós queremos quebrar áreas importantes. Se você olhar com
cuidado, o que enfrentamos é a figura gráficos clássico de "ombro-cabeça-ombro"
no upthrust representa a cabeça, e "ice", linha clavicular. Veja como ler o volume
não está em desacordo com a análise técnica tradicional? Ele simplesmente
fornece fundação.
Para concluir, você percebe como as quedas de preços seguido
movimentos impulsivos de correções. A primeira destas correcções é a parte
traseira (situação E), confirmando que o preço é incapaz de recuperar a área
de distribuição perdido. Subsequente (situação F) ocorrer no meio da
tendência e potencial trajectória descendente, mas com o contexto de uma
situação muito mais clara. Todas estas correcções têm as mesmas
características: volume muito baixo e bares relativamente estreitas, um sinal
de que a demanda não está interessado em aumentar o preço.

3.3.3. Futuro e-minis & P

Voamos para Chicago, para No. 20 South Wacker Drive. Não temos a sede da
Chicago Mercantile Exchange (CME), onde o futuro do e-minis & P 500. Pedi por
favor me dê a reunião de 15 de julho de 2014 é negociado e ter me dado um gráfico
de três minutos, útil para os operadores
Intraday, mas como o mercado é a natureza fractal (algo já conhecido), tudo
vai ser extrapolados para analisar qualquer outra dimensão.
o Figura 61 miniSP mostra a sessão incluindo parte dos movimentos
"depois de horas", que, embora não seja o melhor de intervalos de tempo
para operar, geralmente definidos interessantes para contextualizar o que
está acontecendo antes do início da sessão.
Neste caso, podemos ver como eles ocorrem gestos de distribución muito
interessante (situação A) são os que provocam, minutos depois, o colapso do
preço. É verdade que as injeções não são demasiado alto volume, em termos
líquidos, mas em termos relativos, que é o que importa para nós. Mas no início
da reunião ordinária (corretagem inicial, 15:30 hora espanhola) podemos fazer
uso dessa informação prévia.
O preço começa duro "longa", e excede a faixa lateral, anteriormente
desenhar, mas termina em fracasso (tensão versus resultado). Temos a
armadilha touro, nosso upthrust (situação B). Logo depois, o preço volumeless
Ele testa a parte superior do canal de distribuição (situação C), prova de que a
demanda é "seca" e não tem força para empurrar para cima o preço. Mas eu
gostaria que se concentrará a partir das 16:00, quando o preço rompe a base da
gama (situação D). Olhe como ele faz isso: com a intenção, ou seja, com uma
gama bar, fechando baixo e aumentar o volume, o melhor dos sinais para estar
confiante que a oferta está pressionando de forma decisiva e quer ganhar a
batalha no mercado.
É verdade que se o preço se recuperou 1.971 (faixa inferior da distribuição de
recém-perdidos) poderia ter concluído que "a intenção bar" não era assim, mas foi um
"volume de paragem" que teria forçado de repensar a nossa hipótese de trabalho e
concluir que a demanda foi mais abundante do que se pensava inicialmente, e que a
estrutura bullish foi reconstruído. Mas não, apenas quando o preço tinha que dar o C
do e recuperar a amplitude perdido, pias de volume e varia barras estreitas
notavelmente (situação E). Enfrentamos o teste final da demanda está esgotado e
retirou permanentemente a batalha.
Figura 61. futuro MiniSP.

Agora ver como o preço cai: sequência de "impulsos e correções", onde


todos os pulsos têm alto volume no final do seu desenvolvimento e correções de
baixo volume (estado L). Cada extremidade tem um volume de pulson alta por
uma razão. Esse momento é, em si, uma "mini processo stop" ou "mini acumulação"
menor grau, se preferir, fará com que pelo menos um movimento corretivo. Nós
nunca vamos saber com antecedência se será um "stop" mais relevante para
causar uma mudança de tendência, ou se será uma correção simples para a
tendência de desenvolvimento, embora o viés que deve prevalecer é a correção.
Mas temos de monitorar determinadas áreas-chave. E nós sabemos, mas vamos
adicionar um novo e importante: o início da barra de intenções, que bem visível na
imagem em cinza claro. Esta é uma área natural de suporte ou resistência, onde
podemos fazer uso da lei do esforço contra o resultado e ver se o preço é capaz de
romper com intenção. Se definido, correção denominada "situação G" morre logo
nessa área, que também se junta à tendência de baixa, com todo o volume que
estava no gelo e deslizando para 62% no último zona de queda. É uma área muito
importante onde a demanda deve mostrar suas credenciais rompendo com a
intenção de concluir que a queda chegou ao fim. Mas em vez disso, o que vemos?
Barras do intervalo estreito com volume muito baixo, que são sinais de que a
demanda está ausente e o preço não pode fazer nada além de cair. Mas em vez
disso, o que vemos? Barras do intervalo estreito com volume muito baixo, que são
sinais de que a demanda está ausente e o preço não pode fazer nada além de cair.
Mas em vez disso, o que vemos? Barras do intervalo estreito com volume muito
baixo, que são sinais de que a demanda está ausente e o preço não pode fazer
nada além de cair.
Finalmente, você observa o impulso final, acabamos de discutir (situación
F) e verificar como ele se reúne todas as características do método Wyckoff já
conhecidos, mas em menor grau, com as posições de mola primários, e saltar de teste
- desenhado em cinza. Um cambista arriscado poderia até ter procurado uma posição
otimista sobre algumas dessas situações primárias, mas sendo sempre muito
consciente do contexto da distribuição e operações antes que optar por
desenvolvimentos menor grau com o potencial muito menor. Ainda assim, lembre-se
que é muito mais inteligente para tentar ficar na linha de menor resistência, e, neste
caso, a linha de menor resistência estava do lado de baixa.

3.3.4. Volkswagen

Em 21 de setembro de 2015 foi noticiado que os meios de comunicação que a


empresa alemã Volkswagen, uma das empresas de automóveis líderes no mundo,
tinha sido falseando sistemas de medição das emissões de CO2de seus veículos
nos últimos anos com o objetivo final de redução de custos. Esse golpe saiu muito
caro: em apenas 48 horas, suas ações despencaram mais de 48%. Este autêntico
soco mercado nos deixou todos com a boca aberta. Mas poderia ter previsto tal
acidente? A resposta é não, tão brusco, mas pelo menos eles poderiam ter
"antecipado" que a ação não estava em alta por algum tempo e não havia sinais de
distribuição realmente sugestiva no topo.
no Figura 62 vemos dois gráficos. A esquerda é um gráfico de linha de
dimensão semanal para ter uma visão global da evolução dos preços
desde 2010; e no lado direito é um gráfico de barras de dois dias, a partir
de outubro de 2014 até Junho de 2015, a qual analisa em pormenor a
subida e distribuição final gerado no máximo.
A primeira ideia que eu gostaria de destacar aparece no gráfico de linha do
lado esquerdo. Se definido, o preço tinha parado de fazer elevações mais altas
muito antes de as emissões escândalo bissextos (situação 1). Em julho de 2015, o
preço recuperou a última resistência significativa localizado a 200 euros. Um fato
que em si não quebrar a estrutura bullish de valor, mas as quarentenas e demandas
em posições de cobertura menos ou diminuir a carga de nosso
carteira. Um pouco mais tarde, temos outro evento igualmente importante: a
linha de tendência de alta que ligava a mínima crescente é perfurada com
facilidade. Outra crucial para desconfiar do fator de força ascendente dos
preços.
No entanto, a área-chave foi precisamente nos preços ser acariciada na
véspera de 21 de Setembro, em torno de 168 euros. Não tivemos o último mínima
relevante e tecnicamente a tendência era bullish; pelo menos, desde que o preço
não perder essa área. Mas que coincidência era onde a notícia e afundou ocorreu
lacuna valor queda. Qualquer um que foi comprado poderia ter escapado um
choque desta magnitude, senão aquele que tinha sido capaz de ler fraqueza no
máximo ou alguém que tinha exigido única abrir novas compras, depois de
perceber um processo de acumulação realmente significativo nesta área apoio.

Figura 62. Volkswagen.

Agora vamos saltar para o gráfico à direita para se concentrar na última


subida desde outubro de 2014. Nota do aumento no volume da situação: o
volume elevado e constante em uma figura terminal. Denota compra
profissional e a "causa" de tudo subir até o máximo (efeito).
Para começar, temos o terminal em forma de cunha "stop", mas, em seguida, o
teste com pequeno volume (alertando-nos que a oferta não é pressionado) e saltar o
riacho que confirma a acumulação anterior. Nós já temos a linha de menor resistência
na cabeça. Agora veja como cada vez que o preço quebra um
zona de resistência fá-lo com a intenção, isto é, com uma barra larga gama
estreita em recordes e aumentar o volume. Além disso, cada vez que você
faria se corrigidon volume como um sinal de que a oferta não for pressionado,
exceto naqueles correção final, onde um grande volume, mas o preço não é
capaz de quebrar os suportes (esforço vs. resultado) aparece. Estes são
sinais de re-acumulação de menor grau dentro da tendência de alta perfeito
para encontrar posições de uma vez confirmados.
Vamos nos concentrar agora no telhado. Em princípio, devemos interpretar o
último movimento de alta (situação B) como uma intenção bar touro. O valor mínimo
e máximo estão a aumentar e não há perigo para avisar excepto para cambistas,
em que cada um pico volume sugere uma oportunidade para fechar posições. Em
princípio, não é um "stop", para colocá-lo de outra forma, mas olhar para o seguinte
bar identificado com uma seta preta com um enorme volume. É uma intenção bar?
Claro que não, uma vez que fecha no mínimo. Isto denota uma pressão de venda
muito importante, que deve alertar-nos para a saúde de alta, pelo menos até que
vejamos uma correção capaz de digerir tudo o que aconteceu no volume máximo.
Além disso, o preço testa a área, com duas barras de volume do menor em todo o
gráfico. É que pretendem aumentar? Não, porque a demanda tem ido, e sem
demanda, o preço não pode subir. Mas temos o momento-chave, quando as
quebras de preços destina-se a base da gama anterior. Naquele momento, temos
um contexto muito sugestivo de distribuição profissional: pare, teste e gelo
deslizando.
Mas eles não vão colocar simples. D. Tome a situação é um shake-out
(ou sacudir) nublando área de distribuição de ruptura e nos faz acreditar
que a demanda foi reestruturado. Mas é apenas uma brincadeira. Observe
como naquela época o preço faz o direito nessa área, confirmando que a
demanda foi finalmente jogou a toalha.

3.3.4. Futuro de ouro

O ouro é um refúgio excelência par seguro. Alguns até chamam de "dinheiro de


Deus", porque eles dizem que, se o colapso financeiro de ouro será sempre
mantêm o seu valor como moeda. E talvez eles estão certo, porém, se nos
deixarmos levar pela
tudo o que nos dizem é muito possível que agora foram "comprados" em
ouro, preso no máximo e ver como o nosso dinheiro desaparece sem fazer
nada. Actualmente, o preço de um contrato de futuros de ouro é comprado
por US $ 1.164, e há dois anos foi no valor de quase 1.800: 35% menos. O
engraçado é que instituições como JP Morgan recomenda a compra de um
par de meses antes de bater no teto8. E o que nos disse o gráfico? Algo
completamente diferente.
o Figura 63 futuro mostra dois gráficos de ouro. A esquerda é bi-
dimensional e abrange o período 2005-2015; e à direita é de dimensão
cinco dias e mostra o período de abril de 2011-Abril de 2013, quando o
preço feito recordes.

Figura 63. futuro ouro.

Para começar, olhe para o pico de volume no gráfico à esquerda, etiquetado A.


Onde situação ocorre? O que você pode responder? Você realmente acha que toda
essa enorme quantidade de volume não é uma manobra orquestrada por
profissionais? Distribuição não pode ser outra coisa. Eu não estou dizendo que,
enquanto o bar está se formando não pode pensar que mesmo a intenção bar é que
a força para cima ainda está vivo, mas ambas as barras de volume otimistas
devemos ranger. Lembre-se: "dinheiro inteligente não gosto alto volume em bares
para cima".
Mas, em seguida, observar alguns meses mais tarde, a situação B: volume
baixo quando o preço está fazendo novos máximos. A demanda se aposentou! Já
não existe
intenção otimista! O preço tem atraído-nos parar o teste e alcance. Nós já
temos o campo com grama pronto para começar a organizar estratégias
operacionais.
Agora vamos saltar para o gráfico à direita para ver esta situação com mais
detalhes. O volume de paragem previamente expressa num bar isolado agora ver
threshed em vários deles (situação C). Poderíamos até mesmo entrar em
detalhes:

• Bar 1 bar fechando em baixas e em crescimento de volume: a


pressão de venda chega e força o preço para fechar em pontos
baixos.
• Bar 2, bar e baixa faixa de volume: a demanda está esgotado, ele
denota o volume baixo em contexto com a barra anterior.
• Bar 3, bar clima (shake-out) com o fechamento de baixo e
alto volume: pressione novamente o preço de oferta.
• Bar 4 bar estreita faixa e volume muito baixo: a demanda
desapareceu.
• Bar 5 bar de gama estreita, fechando baixo volume e baixa: ainda
notar a força para cima.
• Bar 6 bar intervalo estreito, fechando baixo volume e baixa: ainda
notar a força para cima.
• Bar 7 gama bar, fechando baixa e aumentar o volume de entrar
na zona depois de "parar" intenção de barras mostra que a
oferta ganhou a batalha.

Análise "bar em bar", no entanto, tem seus perigos. Embora


tecnicamente pode ser feito, corremos o risco de esquecer o contexto e ver
coisas que não existem. A primeira coisa é ser claro sobre onde estamos
eo que pode ser cerveja en o preço. Uma vez que são claras, então sim
vamos observar certos bares e certos volumes que podem nos dar pistas
interessantes sobre o que acontece.
Bem, uma vez que parar o volume da esquerda e o primeiro pulso curto,
podemos tirar o canal de distribuição. Agora olhe para situações D e E. Os testes. A
faixa é de barras estreitas, e o volume, baixos.
Na situação, vemos uma tentativa de última F demanda para a realização do
preço. Em princípio, responde bem, mas no máximo (posição G). Quando a
demanda deve fazer o último esforço para absorver a oferta flutuante, vemos como
a
intenção desaparece, e áreas involuntariamente importantes não estão quebrados.
teto triplo sem intenção e com um volume de parar o nosso muito sugestivo
esquerda.
Preço, com um contexto, só precisa cair, a menos que vejamos uma última
tentativa de acumular demanda. E quase que parece. H Na situação vemos como o
volume aumenta de novo em contacto com a faixa inferior de acumulação, mas a
reacção é mínima, apenas uma correcção de volume baixo
e um canal de pausa rápida com a intenção, e visitar uma nova área de preços.

3.3.5. América Móvil SAB

Nós saltamos em toda a bacia para analisar a empresa com o maior índice
de capitalização de mercado Mexbol México, América Móvil, a quarta maior
empresa do mundo com mais de 260 milhões de telecomunicações
usuários.
no Figura 64 Vemos o seu desempenho preço da ação na dimensão
dois meses de 2002. Claro, eu gostaria de focar particularmente desde
2008 em três situações específicas: situação A (processo de acumulação
no final de 2008), a situação B (teto histórico triplo inadvertidamente
quebrar entre 2010 e 2012), e status C (acumulação e teto quadruple sem
intenção de quebrar entre 2013 e 2015).

situação A. O preço tinha perdido 60% de seu valor desde que faria teto
no final de 2007. Essa queda foi mais de um particularmente amplo bar e o
maior volume de sua história. de volume ¿Stop? Claro, não hesite. De
acordo com seu viés, enquanto o bar está sendo formado e ainda não está
completo, deve ser que o preço está em tendência de baixa desde 2007,
mas olhar para duas coisas:

1. A tendência desde 2001 era claramente de alta e o preço está se


aproximando de uma área-chave: 50% de tudo o que ascensão.
2. Na tendência de alta anterior na área de 8,5 pesos, uma correção ocorreu
onde havia uma grande quantidade de volume. O bar marcado com seta
cinza
denota distribuição de luz, paragem profissional a ascensão:
fechamento de baixo volume e alta. Os dois seguintes, marcados
com datas cinzentas escuras denotam reacúmulo profissional: alto
volume e elevações de fechamento. Um shake-out na tomada. Mas
o importante agora é entender que havia um monte de áreas de
volume e alto volume são muito importantes.

Volumes elevados tendem a testearse.

Há uma máxima no método Wyckoff diz-nos que os altos volumes tendem


a testearse. Se o preço sobe, silencioso, quase certamente irá testar a área
de volume excedido.
Vemos isso muito claramente ao longo da sequência Wyckoff. O teste da zona
de primavera (ou upthrust) mostram preço que fez da fonte (ou upthrust)
preço e parada área de volume. Quando o preço é para além da gama de
acumulação (ou de distribuição), a área de superar com um valor de volta ele
é testado, o que em última análise é para testar todo o volume que ocorreram
na acumulação (ou distribuição) anterior. E quando a tendência dos preços se
desenvolve, cada correção geralmente o último volume de teste área
superada.

Figura 64. América Móvil SAB.


Mas quando falamos de passeios mais gerais. depois de um
grande acumulação (ou de distribuição), preço vai mover em princípio en
proporcional à magnitude de todo o processo anterior, e será executado até
encontrar uma área onde parece o suficiente para impedi-lo contrária. Estas
áreas são encontrados em suportes e resistências que já havia registrado um
monte de volume significativas.
Um bom exemplo é no presente caso. O volume parada veio a vacilar
apenas zona de preço onde havia tanto de volume em 2006. Não é por acaso:
são áreas importantes que merecem a nossa atenção e, se eles vêem que o
volume aumenta, podemos ter certeza de que porque o profissional está
entrando em cena.

Voltemos à análise.

Tínhamos ficado no volume parada após um movimento de queda


significativa. Em seguida, vem o teste. Desta vez temos primavera, que
deveria ter perfurado a paragem de volume mínimo com menor volume e
faixas mais estreitas, mas não importa. O que é relevante é entender como
após a paragem, que é onde a acumulação mais significativa ocorre, a oferta
é exausto e incapaz de derrubar o preço mais. Isso é quando o profissional
sabe que você tem o controle da situação eo preço vai começar a subir para
dar-lhe os benefícios que você quer.
O salto confirma o contexto acima ea tendência de alta já está em
desenvolvimento.
Uma área chave que observamos é sempre a zona de preço onde
começou o volume parada neste caso, a área de 12,60. Uma vez que o preço
supera-lo, não devemos pensar em "curto". Se o preço superou isso porque
todo o volume anterior era de acumulação profissional, e que sentido ele ficar
contra os profissionais? Se o preço gira, cai e acaba perdendo parada área de
volume, então sim, podemos pensar em "curto". Enquanto isso, não faz
sentido.
Encontramo-nos agora no pico (situação B). Em princípio, o objectivo do
desenvolvimento preço, considerando o método simplificado de Elliott e considerando
que a queda anterior é o mesmo grau que o aumento desde 2001, poderia ser
projetada
a 24 pesos, mas cuidado!, no palco, porque estamos a falar não teme
certezas. Resistência localizado na 18 elaborado em 2007 é uma área muito
importante que o preço deve exceder incisivamente. E não excedido. Temos um
topo triplo, eo preço é incapaz de furar. Também observe o reacúmulo rotulados
vermelho de 2011 (reacúmulo 2). Aqui temos um gesto claro profissional para
tentar segurar a queda e dar impulso a um novo aumento (devido a um menor
grau). É um movimento que é feito, que coincidência, testando a zona de preço,
onde havia uma reacúmulo semelhante em 2010 (reacúmulo 1) e onde
começamos volume de stop. Com uma manobra para que o preço deve ter
atirado para fora "longa" e com altos intenção, mas o que acontece? O preço é
incapaz de quebrar,
Se o profissional que já havia acumulado não pode exceder a área significativa
porque um monte de pressão contrária, velas terão de replicar até que ele detecta
que o fornecimento flutuante é completamente desaparecido e sei que você pode
colocar uma pressão ascendente novamente sem muita oposição. Tom Williams,
compara essas áreas de suporte e resistência com sebes dos jardins. Um hedge é
uma divisão de arbustos formando uma barreira utilizada para demarcar lotes e
garantir a separação de bens. Normalmente espessa embora menos densidade ao
longo de todo o seu comprimento. Williams argumenta que uma pessoa pode
transferir um hedge, mas que exige um esforço especial. Se ele acha que a lacuna,
tentando passar é muito densa, Normalmente desistir e continuar andando até
encontrar um buraco menos denso para colocá-lo mais fácil. Um suporte ou
resistência trabalho igualmente significativa. O preço pode penetrar sutilmente, às
vezes até dar a impressão de que eles foram superados, mas se houver muita
oferta ou a demanda flutuante nessa área, é normal que o profissional é removido e
continuar demorado até encontrar um melhor momento para transferi-lo .
Agora a situação C, no início de 2013. Após o fracasso da demanda no pico e
sua posterior retirada, o preço não pode fazer nada além de cair. Até onde você
vai? Para a zona de preço onde o volume foi parada 2008. Se você pensar sobre
isso, faz sentido que estas áreas se tornam mais volume de áreas naturais de
suporte e resistência. Se profissional
acumulada na área de preços, raros vão colocá-la mais fácil para o preço
cair abaixo desses dígitos. Na medida do possível, tentar reaccumulate
para evitar que seus ativos perdem valor. Às vezes, nós reconhecemos
esta função para a figura do "cuidador".
Muitas empresas precisam de seus principais acionistas não perdem
valor e contratar corretores ou bancos para que eles "cuidar" de ação. Uma das
suas tarefas pode ser simplesmente fornecer liquidez, de modo que nenhum
acionista tem problemas homólogo. A liquidez também reduz a volatilidade, o
atributo muito importante para muitos gerentes estão posicionados apenas em
empresas sabem que o risco é muito controlada. Mas outra das suas funções
pode ser evitar que o preço não perde (ou exceder) certos níveis de preços, por
qualquer motivo. Não sabemos se os picos de alto volume estamos analisando
responder a manobrar cuidador ou são ações meramente especulativas de
outros grandes investidores, mas parece lógico pensar que eles são a preço
muito relevante e com muitas opções para parar o avanço do preço, pelo menos
temporariamente.
Mas por mais que possam ser cuidadores nada isenta o preço poderia
sofrer um colapso devido à falta de interesse de compra. E isso é o que
acontece em 2015. O preço está de volta no topo e com um cenário de
acumulação prévia muito relevante, mas não quebrado. O que fazemos. Olhe
para a gama de barras de preços e de volume durante a maior parte de 2014 e
metade de 2015: faixas estreitas e muito baixo volume. Então, há áreas
importantes são quebrados, barras quebradas de intenção. O que estamos
vendo é que a demanda tenha sido retirado e nenhuma força, até agora, para
elevar o preço.
O que pode acontecer a partir de agora? Ninguém sabe, nem mesmo o
método Wyckoff. Lembra o que eu disse-lhe para não tentar adivinhar o que pode
acontecer no futuro, ninguém sabe o que vai acontecer na próxima barra de preço.
É aprender a detectar vestígios do profissional e, dependendo do que já vemos,
representam um cenário de rota possível, mas para isso temos que fazer "sinal,
teste e confirmação". Agora, é normal que o testee preço tem volumes significativos
em seu caminho. O primeiro está testando agora (zona de volume situação C). Se
você perder a área, o próximo nível é preciso avaliar o volume da situação A. A
nossa tarefa é ver se a demanda é reestruturada. Se o fizer, já deve saber detectar.
3.3.6. Futuro de mini Nasdaq (miniNQ)

Agora vamos olhar para outro dos futuros mais populares em índices que
existem: o futuro do mini-Nasdaq. Nós vamos fazer isso em uma sessão
regular como foi a de 10 de Setembro de 2014. NoFigura 65 vemos dois
gráficos. A esquerda é de 90 minutos e é destacada com uma sessão faixa
amarela analisados no gráfico à direita.
A primeira grande idéia que eu gostaria observase é como a maioria
do volume ocorre na corretagem inicial (15:30-16:30 hora espanhola) sen
apenas mudar o preço e quantidade em uma área de suporte O que
queremos soar? Mas é um resultado da quebra do nível de 4.072 (faixa
superior de acumulação) e uma vez superou todo o volume anterior, quando
podemos assumir confirmou que todos os itens acima foram "shopping
profissional" (acumulação) e o preço está pronto para desenvolver um comício
bullish em toda a sua plenitude.
Mas ir a festas.
Antes de corretagem inicial tinha duas referências que nos ajudaram a
estreitar o campo: 4.073 resistência e apoio em 4057. Inicie a sessão e o
preço aparentemente buscam romper "muito" com a intenção (situação A).
Mas não consegue. É um bom exemplo de desarmonia entre esforço e
resultado.
O preço reage a curto e volta a apoiar a 4.062, mas confia nele, sem o volume
(situação B). Por isso, é difícil de penetrar uma área importante. E, em seguida,
volta-se para cima, mas novamente o volume (situação C). Estamos presos. A
batalha entre oferta e demanda está equilibrada, que deve ter muito cuidado. Esta é
uma partida típica sessão nos mercados de futuros dos EUA: Side sem intenção
clara. Em tais situações, a única coisa que você pode fazer é ter cuidado e agir com
paciência, até que a situação seja esclarecida.
Figura 65. futuro MiniNQ.

O preço, em um dado momento, parece pequena pausa (primavera, no


situación D), mas observe como o volume é muito baixo. Não há intenção de quebrar
nada! É apenas uma pequena expansão para o apoio. E se acostumar com isso,
porque não é incomum que as áreas importantes são violados temporariamente sem
deixar de ser relevante. dinheiro profissional não é problema você dilatar uma área
alguns pontos e varrer as paradas necessário se camuflando alcançado assim a sua
intenção e Lucrando manobra. Portanto, seja paciente para esperar o preço tendência
definida e, em seguida, levantar situações de entrada.
Isso acontece na situação E, quando uma barra de intenções penetra na
zona de preço onde houve a última grande área de volume de solo (bar
arrowed dentro de um círculo). Aqui começamos a ter motivos para olhar
longa, mas ainda estão bloqueados na faixa de acumulação. Muito cuidado.
Em seguida, vêm o teste e um novo pulso longo que coloca a um preço justo
na fronteira do lateral (situação F).
Uma comerciantes intraday tal situação é muito familiar a eles. O preço
permanece logo abaixo movimento de resistência com a intenção prévia, mas não
termina pausa. Aqui uma situação perigosa surge por muito tempo porque o esforço
não atingiu o seu resultado. Mas o preço não cai, mas lateralizado em uma
correção menor grau, sem volume. Em princípio, não sabemos se será uma mera
correcção ou se o preço vai cair, mas a situação nos convida
Eles estão preparados, se o preço "saltos" (como é o caso) e continuando
tendência ascendente. o conjunto de operação de parada típica (colocamos
sob essa correção hipotética menor grau) e uma saída para o clímax do
novo salto hipotética ocorre.
Uma vez que o preço excede a faixa de acumulação sabemos que
"curto não é mais" e que as opções são longas em cada correções laterais.
O maior desenvolvimento é consumado, vai diminuir o potencial de
desenvolvimento, mas também mais clareza na tendência.

3.3.7. maçã

A Apple é uma das empresas mais admiradas nos últimos quinze ou vinte anos. Ele
tem sido capaz de revolucionar vários setores ao mesmo tempo: a computadores,
música, telefonia e agora dizem que o automóvel. Ninguém duvida de sua enorme
valor, e prova disso é a evolução dramática de suas ações desde 2001, que passaram
quase todos os registros. Mas uma empresa, não importa quão bom os produtos que
fabrica, não é sem sofrer os golpes da crise. Chamamos isso de risco sistêmico, que o
risco é parte de qualquer empresa cotada sofre simplesmente negociados em
mercados financeiros oficiais, além do bom (ou mau) fazer a própria empresa.
Mas a verdade é que uma crise global, como a de 2008, deve ser
interpretado como um processo de limpeza em que as empresas que fizeram
as coisas direito e desaparecem pagar os seus excessos, enquanto que
aqueles que fizeram bem, temn bom negócio e agregar valor aos benefícios da
sociedade de dinheiro profissional acabam buscando refúgio em investimentos
seguros. Maçã, sem dúvida, é o paradigma das empresas do segundo grupo, e
caindo ação em 2008 foi de nada menos do que o momento perfeito para
posições Tomasen profissionais de valor.
o Figura 66 A Apple mostra dois gráficos. A esquerda é um gráfico de
linha de sua evolução do mercado desde 2005, que é destacado com um
círculo no período 2007-2009 analisados no gráfico na barra direita e
dimensão cinco dias.
Figura 66. maçã

Durante quase toda a 2007 (situação A), em princípio, não há razão para se
preocupar com a tendência de desenvolvimento do movimento intenção e posterior
correcção reacúmulo sugerindo mais madeira por muito tempo. Mas o que acontece
quando o preço enfrenta as elevações anteriores gerados pelo último movimento de
Intenções (situação B)? O volume cai drasticamente e as barras de preços são
estreitadas. Ou seja, não há nenhuma real intenção de quebrar o teto. Isso não
significa que teríamos de olhar curto naquele momento, mas, pelo menos, teria
avaliado que a correção pode ser estendido no tempo ou em profundidade, desde o
reacúmulo precedente não teve o resultado pretendido.
Então os dissipadores de preços. Nós já foram imersos em meio à crise
global. Mesmo assim, ainda vemos uma nova tentativa de romper as
elevações. É gestado no início de 2008 (situação C). Note-se a paragem de
volume, a mola para trás e teste se é verdade, que desta vez o salto é
realizada sem un movimento intenção clara, que já não é acompanhada por
uma barra larga estreita faixa em níveis recordes e aumento de volume. Que
este não acontecer não significa que o preço não pode subir de forma saudável.
Se não houver oferta pressionando, o preço vai sem ver um aumento
significativo no volume. Obviamente, tais situações não são ideais, mas também
permitem interpretar e fazer uso deles.
quebra máxima falhar (situação D). um "plug" do profissional de
vendas, em seguida, uma nova tentativa de re-acumulação (situação E) e,
finalmente, uma "retirada" óbvia de demanda (situação F) aparece. E sem
demanda, o preço não pode fazer nada além de queda.
Novo Preço queda, e mais de 60%! Devemos tentar compreender a situação
de pânico generalizado que tinha naquele momento. E que o pânico facilitou a
acumulação de final de 2008 (situação G). Observe a enorme quantidade de volume
negociado de outubro a dezembro desse ano e pouco movimento dos preços.
Existe a intenção de derrubar o preço? Claro que não. Estamos em um processo
maravilhoso e lucrativo (para profissionais) de acumulação e "causa" de tudo
aumento subsequente.
Note-se que, de novo, a consequência rali para cima de toda a acumulação
anterior é feita "sem o volume" (situação H), pela mesma razão que fez a
acumulação subsequente reunião Janeiro de 2008 (situação C) : a oferta foi retirado
da batalha, não há ninguém disposto a continuar vendendo e, portanto, o preço só
pode ir para cima sem ver um volume de excessivamente elevados negociação,
precisamente porque não há interesse comercial do oferta e demanda e fez o seu
trabalho em pontos baixos anteriores.

Conclusões bloquear três

Depois deste bloco, você deve ser capaz de:


• Saber escolher quais os produtos que se adequar as
idéias do método Wyckoff.
• Compreender o papel da arbitragem.
• Relativizar o volume em função de factores tais como o
tempo, o produto e a dimensão temporal em que analisa
ou preço.
• Adaptar as idéias do método Wyckoff para gráficos e
futuros específicos.
1. sistemas de investimento com base em algoritmos matemáticos em busca de pequenas ineficiências
de mercado e mercado de injetar uma quantidade enorme de comprar e vender ordens em
milissegundos. De acordo com alguns estudos (Lati, Mizen, McPartland, & Tabb, 2009), o HFT
responde por mais de 70% do volume de negociação no mercado de ações dos EUA.
2. Futures não são novos produtos. Suas origens remontam há vários séculos, mas somente nas últimas
décadas começou a desfrutar de maior popularidade entre os operadores, incluindo operadores
amadores que têm produtos de acesso, tais como o futuro da miniSP com relativamente baixa margem. Os
primeiros vestígios de futuros acordos semelhantes podem ser encontrados na Grécia antiga, mas em
Osaka (Japão), onde você pode começar a falar sobre o futuro, como nós os conhecemos hoje. Naquele
tempo, os senhores feudais do imperador cobrado rendas do arroz e armazenado em tanques para uso em
emergência. Para evitar ter que usar o arroz física como forma de pagamento, eles começaram a emitir
"certificados de depósitos" no valor de uma fração dessas reservas. Comerciantes, dado o risco de que o
mau tempo poderia afetar colheitas e os preços do arroz, Eles começaram a comprar e vender esses
certificados (contratos a termo) para proteger e para mitigar a incerteza. Foi, no entanto, em 1848, em
Chicago, quando começamos a encontrar os primeiros contratos de futuros modernos (futuros sobre ativos
físicos, tais como milho, aveia ou trigo). Nos anos setenta e oitenta foram todos os tipos futuros de índices
ou acções subjacentes, e sempre com o mesmo propósito fundamental: para permitir operações de hedge
(hedge) para reduzir a incerteza sobre a volatilidade dos preços.
3. Estudos como Finnerty Parque 1987 ( "Índice de Ações Futuros: Será que a cauda Wag the Dog") ou Wai
Sum Chan, da Universidade de Hong Kong, de 1992 ( "A relação lead-lag entre o ponto S & P500 e
Mercados Futuros: uma análise usando intradia-dados para Threshold Modelo de Regressão "). Ou Richard
Zeckhauser e Victor Niederhoffer de 1983 ( "O Desempenho do Índice de Mercado Futuro Contratos", que
analisou a relação entre o índice S & P500 e seu futuro em sua maturidade precoce).

4. Ranking fornecido pela revista Futures Industry. Os dados para o primeiro trimestre de
2014.https://fimag.fia.org/articles/2014-fia-annual-global-futures-and-options-volume-gains-north-
america-and-europe-deslocamento.
5. É a dispersão de medição desvio padrão produz um valor de relação à média.

6. phrasal verbs. Eles geralmente têm um uso ligeiramente mais coloquial em muitos outros casos
verbos mais formais.
7. A blue chip prazo, na economia de mercado, é usado para se referir a empresas bem estabelecidas
que têm rendimentos estáveis, valores sem grandes flutuações e que não necessitam de grandes
expansões de seus passivos. Em suma, o termo é usado para falar de empresas estáveis com elevada
liquidez (Fonte:https://es.wikipedia.org/wiki/Blue_chip).
8. "JPMorgan diz que o ouro pode saltar para US $ 2.500 / oz no final do ano."
http://in.reuters.com/article/2011/08/08/idINIndia-58681020110808.
considerações recentes

A capacidade de aprender a controlar nossas emoções é o passo que


vai melhorar muito suas habilidades de negociação, e também dar-lhe a
capacidade de ser mais feliz na vida. Sem medo da mudança.
PEIO Zarate

Chegamos ao final. I reconhecer que esta seção final de conclusões é um


partido que já custou-me escrever. Como resumir em poucos parágrafos o
que eu gostaria de tomar o livro? É difícil. Por um lado eu seria capaz de
transmitir o enorme potencial deste negócio (e, em particular, o método
Wyckoff); mas depois também a importância de tomar este caminho com
prudência, julgamento e bom senso. Caso contrário, nada se aprendeu aqui
vai fazer nenhum bem.
Eu conheci muitos comerciantes ao longo dos anos. Quando ele está
colaborando con Peio Zárate comecei a trabalhar com nada menos que
quatro ou cinco centenas de estudantes e na fase de Preço e Volume terá
passado através de nossas salas de aula mais de trezentos. Em todo esse
tempo eu tive sorte o suficiente para cruzar com todos os tipos de perfis,
mesmo as pessoas com muito mais talento para me negociando. No entanto,
alguns deles eventualmente sair e desistir. I, no entanto, ainda estou aqui.
Qual é a diferença? Eles subestimaram o mercado e não agiu com sabedoria,
e eu aprendi a operar expectativas muito bem controlados. E é que "trading,
ou matá-lo ou torná-lo mais forte", como eu ouvi uma vez.
O que digo é que, tecnicamente, é essencial, é muito importante, mas não é o
mais importante. Nunca se esqueça que o que vai fazer a diferença está dentro, em
sua cabeça, em controlar as emoções. Também não tenho nenhuma dúvida de que
por mais que você tenha aprendido neste livro e, tanto quanto idéias
Wyckoff ajudá-lo a melhorar sua negociação, os melhores ensinamentos irá
carregá-los quando ele assume a mercado real todos os dias e tem que expor o seu
dinheiro e energia em cada decisão que você faz. No final, eles serão as horas na
frente de telas e cicatrizes que vão deixar o mercado que melhor apoiar o seu
conhecimento.
Lembro-me que em 2012 organizou um curso em Barcelona Preço & Volume. Um
curso focado principalmente para aprender com a experiência de Paco Gómez, que,
com mais de trinta anos no mercado, fornece inestimável para os nossos cursos. Em
qualquer caso, eu queria dedicar o meu primeiro discurso para falar sobre todas as
falhas que eu tinha feito ao longo dos meus anos de experiência. Eu pensei que era
uma boa maneira de alertar o público que, se nenhuma restrição canalizadas
ensinamentos Paco poderia ir mal,
uma vez que nenhum operador está isento de perigos emocionais desta
atividade: sobretradear, excesso de análise, procure o spin obsessivamente,
querendo recuperar, operações de corte por muito rápido por medo de perder os
ganhos, colocar-se com perder negócios também tempo esperando eles se
tornam vencedores, acumulam-se, com medo de saltar a parada, ouvir de outros
operadores, usar muitos indicadores, quer adivinhar, operar sem critérios, operar
fora de tédio, operar buscando a emoção do jogo não diversificar, fingir retornos
tolas e dificilmente sustentáveis ao longo do tempo, não ter um plano de
investimento ... e muitos deste estilo. E a chave para a negociação é, acima de
tudo, aprender a observar as nossas fraquezas emocionais e trabalhar para
corrigi-los. Van K. Tharp disse como: "Você só pode aprender os segredos do
mercado, se você prestar atenção em como ele funciona (você) em realidade."
O problema é que os seres humanos não são projetados para especular
sobre os mercados financeiros, mas para sobreviver na selva amazônica para
atacar um leão. Evolução ao longo de centenas de milhares de anos nos
forneceu ferramentas para enfrentar tais ameaças e não posições pyramiding se
o mercado se move em nosso favor. Por isso, é muito importante entender que
nós, reações a certas imputs ameaçadoras, como pode saltar nos parar a
operação ou escapar, estão enraizadas nas emoções mais profundas.
Quem não suou suas mãos quando o preço reage completamente oposta, como
prevíamos? Que não colocou um nó
em sua garganta quando ele ignora a parada? Quem não acertá-lo uma varredura
pitada em uma situação que você sabe que não está correta? Quem não tem sido
completamente hierática olhando para a tela quando a parada está prestes a saltar?
Quem não deixou com raiva depois de uma tarde ruim e pagou com seu parceiro ou
sua família? Quem não abalou o pulso antes de uma nova oportunidade de entrada
por medo de perder novamente (o que Marc Douglas chamado fosso psicológico1)?
Todas estas são manifestações típicas de nosso subconsciente mais profundo. Se
você tem, ou ela já teve, parabéns, à primeira vista parece um ser humano
completamente saudável e normal. A má notícia é que subconsciente profundo não
está ajudando você a operar como deveria operar, e para remediar terá que fazer
duas coisas: em primeiro lugar, aprender a observar e, segundo, aprender a
controlá-lo.
Neste aprendizagem interior você aprende que o ser humano tem três
tipos de cérebros. Primeiro, o cérebro automático, que é responsável pelas
respostas fisiológicas do corpo, tais como o funcionamento dos nossos
órgãos, a resposta à fome, sede ou sono. Em segundo lugar, o cérebro
emocional, onde a nossa história é escrita, tanto do ponto de vista da espécie
humana, com mecanismos de resposta que foram desenvolvidos ao longo de
centenas de milhares de anos (medo, amor, euforia, amizade, fobias, ciúme
ou ego), e do ponto de vista da experiência de vida pessoal com nossas
experiências, crenças, ensinamentos, opiniões. Ambos os cérebros moldar a
nossa personalidade e condicionar as escolhas que fazemos em conjunto
com a terceira cérebro, racional,
Muitas pessoas pensam que tomamos decisões sempre a partir da lógica: por
isso que chamamos seres racionais. Mesmo alguns (maus) especuladores acha
que tem que ser insensível quando investimos, mas ignoram que no processo de
tomada de decisão cérebro emocional desempenha um papel de liderança que não
podemos fazer sem, e cada entrada que vem a nós, antes que você possa
raciocinar gostemos ou não, ele passa através do filtro de emoção. E é bom assim,
porque graças a ele que poderíamos sobreviver como espécie ao longo dos anos:
nós nos apaixonamos para ter filhos, temos medo de fugir de um leão, ou
desconfiança dos outros não nos enganar. Se tivéssemos deixado tudo isso en
mãos da razão, provavelmente, não ter filhos, o leão tinha nos comido
e Eles têm constantemente enganados.
A emoção é muito poderoso e há exemplos de sua força a cada dia.
Não muito tempo atrás, houve um acidente de avião no aeroporto de
Sevilha. Era um avião militar que cobria seu primeiro voo de produção. Eram seis
pessoas: dois pilotos, um mecânico e três engenheiros. O resultado do acidente
foram quatro pessoas mortas e duas em estado grave. Uma tragédia. A coisa
surpreendente é que os sobreviventes salvou sua vida graças aos resgatados
três homens que estavam nas proximidades do incidente e tiveram a coragem de
jogar suas próprias vidas para resgatá-los. Ela disse a um desses três homens,
"ouviram um barulho, viu uma fumaça negra e não pensar duas vezes.
Como podemos entender um gesto tão heróico, se não a partir de um ponto
de vista emocional? Se tivessem agido da razão, normal teria sido que estas três
pessoas não ter arriscado para salvar ninguém, porque a relação benefício-risco
(resgate alguém vivo ou morrer tentando) foi claramente desfavorável, e no caso
de dois desconhecido real.
Um ato de tal magnitude só pode ser compreendido a partir do ponto
de vista da emoção. Alguma coisa tinha que liberar o subconsciente dessas
três pessoas que devem ignorar todos os perigos e metiesen tinham as
chamas mesmo correndo o risco de perder suas vidas.
A excitação obtém o melhor de nós, mas também o pior.
Quem não fervida seu sangue quando ele está na fila para conseguir
um ingresso e ver como alguém pula linha? Quem não estremecer quando
uma luz verde para o milésimo de segundo e tem vários carros atrás
pressionando o chifre?
Todos são reações emocionais que temos programadas no nosso
subconsciente e, gostemos ou não, são parte de nós e não podemos
eliminá-los; tanto, aprender a gerenciá-los.
Mas nem todos herdou emoções ancestrais ao longo dos séculos. Nossa
própria história, o nosso próprio passado e aprendeu em nossos primeiros anos
de vida também influenciam a resposta que damos a determinados eventos. É
provável que, em uma situação de perigo que a aeronave, uma pessoa educada
nos valores de ajudar os outros a agir de forma diferente do que um com um
descontentamento emocional profunda.
Ou seja, nossas crenças e valores influenciam as escolhas que
fazemos. A boa notícia é que podemos mudar estes para obter mais
alinhado com os nossos interesses respostas subconscientes. Mas para
isso você precisa de un compromisso com a mudança, e mudança é
conseguido com o treinamento e determinação.
Algumas das polarizações emocionais mais importantes que afetam a
nossa tomada de decisão foram tratados por Van K. Tharp em seu livro O
sucesso na negociação (2007, p. 35). Entre os mais importantes que são:

• viés representação. Seamless admitir que certos dados (no


nosso caso, preço e volume) é um reflexo de tudo o que
acontece na realidade, quando na verdade ele é simplesmente
um atalho para representá-lo.
• confiabilidade viés. Assumimos que as informações que trabalhar
é cem por cento confiável, mas a verdade é que pode haver erros
nos dados e que, se não admitir a probabilidade de ocorrer,
corremos o risco de fazer ainda maiores erros.
• viés BonoLoto. Nós tendemos a pensar que podemos controlar a
informação quando entramos uma operação para, de alguma forma,
certifique-se de ganho. Van K.Tharp chama viés bon lótus porque a
mesma ilusão ocorre quando jogar na loteria. As pessoas tendem a
escolher os números de bilhetes como se essa decisão poderia melhorar o
resultado, que é por isso que muitos escolhem a data de nascimento de
seus filhos ou algumas combinações imaginativas, acreditando que pode
ser decisivo para o resultado real. Na verdade, quando alguém bate na
BonoLoto liderado por esse viés, muitas vezes ele disse: "Eu sabia que ia
jogar, porque ele sempre jogou com esses números." Mas a realidade é
que o mercado vai fazer o que eles precisam, e bateu será apenas uma
questão de sorte que não podemos controlar, em uma operação isolada.
• Viés da lei de números pequenos. Temos a tendência de encontrar
padrões onde eles não existem e consideram apenas os exemplos que
se encaixam esses padrões e ignorar aqueles que não funcionam.
• viés conservadorismo. Uma vez que temos esses padrões bem
escolhidas e estamos convencidos de que o trabalho, vamos fazer de
tudo
possível ignorar qualquer evidência de que não funcionam.

No primeiro bloco, temos tentado combater tanto a lei viés de


pequenos números como viés conservadorismo. Lá, embarcaram os
princípios fundamentais do método Wyckoff. Eu tracei a meta que iria
compreender a lógica subjacente por trás de suas idéias além do padrão
técnico que o preço pode chamar a qualquer momento.

• viés aleatoriedade. Uma ampla investidores atuais que defende o que é


conhecido como uma teoria random walk tratado por Burton G. Malkiel
em seu livro A Random Desça Wall Street. Esta tese parte da premissa
de que os preços se comportam como uma variável aleatória
independente e, portanto, as suas variações são totalmente imprevisível.
Dando-lhe certamente iria colocar em causa a utilidade da análise
fundamental e análise técnica como uma ferramenta para os investidores,
isso implicaria que ele poderia obter os mesmos resultados Se ele toma
suas decisões exclusivamente com base no que lhe ditou o resultado de
um sorteio.
• Viés a necessidade de entender. Os seres humanos tendem a
buscar uma ordem em tudo o que acontece e por que as coisas
acontecem. Nessa busca, corremos o risco de bloquear a nossa
capacidade de ser conduzido pelo fluxo do mercado e uma de suas
conseqüências mais direta é o que conhecemos como "paralisia
operacional" causada por excesso de análise.
• graus viés de liberdade. Queremos otimizar ambas as nossas
operações acabamos cancelando as poucas opções que o mercado
oferece-nos a entrar quando seria muito melhor se entender o básico do
que fazemos e ajustar a nossa metodologia para linhas básicas
desempenho mais flexível e genérico.

É muito comum encontrar esse viés em operadores relativamente inexperientes


muitos são os requisitos para entrar. Em essência, seu propósito é certa: eles querem
obter apenas as melhores oportunidades de investimento, mas o problema é que às
vezes exigem tanto a frequência das operações é muito baixa, pode passar dias e dias
sem ir ao mercado, porque as suas necessidades
Eles não se encontraram, e que finalmente leva à ansiedade e precipitação.

• Viés não protegidos o suficiente. Muitos comerciantes operam assumindo


riscos excessivos no seu capital que pode descapitalizar como tendo uma
série de maus resultados. A preocupação é que eles nem sequer pensar
sobre o impacto negativo sobre a conta.
• falácia viés do jogador. As pessoas assumem que a probabilidade de
aumentos de vencimento após uma longa série de derrotas
consecutivas ou aumentar a probabilidade de perder após uma série de
ganhos.
• Conservadorismo lucros e perdas viés imprudência. As pessoas
tendem a ter lucros muito cedo (por medo que desaparecem) e perdas
estendendo-se muito tempo (na esperança de recuperar).
• Viés nossa operação atual deve ser vencedora. Temos um
desejo premente de estar certo (ego) e não aceitam facilmente a
opção que estávamos errados.

Não tenho a intenção de fazer com este um capítulo sobre psicotrading.


Minha intenção é apenas para estar ciente da magnitude da empresa para que
ela enfrenta. PeioZarate, um de seus seminários usou a analogia da teoria
iceberg (figura 67 na página seguinte) para mover esta ideia. Quando nos
aproximamos da negociação pela primeira vez só vê o que emerge: os
resultados podemn obter e comportamento com operadores para obtê-lo, mas a
realidade e se esconde muito mais evidente do que aqueles comportamentos
vencedores estão sentados em um fundações muito mais profundas.
Como Peio Zárate disse uma vez, a "negociação não é complicado, mas não é
fácil." Então, se você quer trabalhar a parte emocional eu recomendo que você
mergulhar em PNL (programação neurolinguística) e ler as obras de autores anglo-
saxões como Brett Steenbarger, Van K. Tharp e John Coates. Em espanhol Eu
recomendo as obras e cursos de Peio Zárate, Germán Antelo (autor de
Psicotrading. Investidor Gestão emocional) e da Associação Espanhola de
Neuroeconomia. Sua biblioteca não deve faltar títulos como o seguinte:

• Negociação Psicologia, Brett N. Steenbarger. Editorial Capital Millenium.


• treinador de negociação, Brett N. Steenbarger. Millenium Editorial
Capital.
• Ter sucesso na negociação, K. Tharp Van. Netbiblo Editorial.
• Psicotrading. gestão emocional investidor, Germán Antelo.
Editorial Ra-ma.

Figura 67. teoria do iceberg.

• gestão do stress e do mecanismo de medo, Jesus Yanes. Edaf Editorial.


• assunção de riscos Biologia, John Coates. Anagram Editorial.
• Confusão de confusões, José de la Vega. lucro Editorial.
• Euforia e pânico, Oriol Amat. lucro Editorial.
• Desilusão populares extraordinárias ea loucura das multidões por
Charles Mackay. lucro Editorial.

O círculo virtude do conhecimento


Deixe-me lhe fazer uma pergunta: Quem você acha que será mais capaz de
controlar as emoções em uma cirurgia de coração aberto, um estudante de
primeiro cirurgião médica ou com mais de vinte anos de experiência? Talvez o
jovem estudante é um muito focado e terra-a-terra pessoa, mas ninguém pensa
em questionar o cirurgião, pelo conhecimento e experiência, terá muito mais
auto-controle ao manusear o bisturi. E é que o maior conhecimento e experiência
sobre um assunto, maior capacidadee maior autocontrole tendem a desenvolvê-lo
com excelência.
Costumo falar sobre o círculo virtuoso do conhecimento: o maior
conhecimento do mercado, teremos mais confiança no que fazemos, e
quanto maior a confiança no que fazemos, vamos tomar melhores
decisões. Assim tão fácil. Por isso, é muito importante ter uma base
analítica lógica para apoiá-lo, porque a lógica é a melhor arma para vencer
o subconsciente profundo que nos autosabotea.
E método Wycoff tem uma lógica: a lógica da lei da oferta e demanda e
entender que o volume não é um indicador trivial, que expressa algo tão
significativo como os interesses de dinheiro profissional, que é o que, na final
exemplo, estas duas variáveis desequilibra e faz com que o movimento de preços.
Eu sinceramente acredito que se você praticar as idéias de Wyckoff, sua
compreensão do mercado irá melhorar substancialmente, e os seus resultados,
também. Então, eles suportam o enorme aumento da traders Price & Volume "que
têm surgido nos últimos anos desde Paco Gómez e eu empezásemos para
lançamento em 2012. Ele nos causa grande satisfação de ver como nossos alunos
e ex-alunos começam a voar sozinho, e alguns com resultados verdadeiramente
excepcionais.
Eu não queria terminar o livro sem mencionar algumas dicas de senso comum
para ajudá-lo no caminho da aprendizagem. Wyckoff mesmo escreveu mais de cem
anos atrás, mas ainda são perfeitamente válidas hoje. Se for o caso, suas chances
de sucesso irá aumentar dramaticamente.

Opere poupança, nunca mais a crédito.

Qualquer investimento deve basear-se em economia, ele nunca a crédito, é a maneira


mais saudável de arriscar dinheiro. Além disso, a forma de negociação é complexa,
longa e sem garantia de sucesso. Se você pedir um quase certo de crédito e vai perder
tudo sobre uma dívida a pagar. Se você não tem dinheiro, salvá-lo e, em seguida,
inverter, para nunca mais
reverso. Nós sabemos as histórias de comerciantes que foram bem
sucedidos nos mercados, mas não as centenas de milhares que tem em
dívida e em ruínas. Por favor não faça cérebro estúpido.

Nunca arrisque mais do que você está preparado para perder.

A capital é o comerciante gasolina, sem dinheiro não há negociação, pura e


simples. Nunca arrisque mais do que você está preparado para perder.
Investimento há um ditado: "Nunca invista acima do limiar de sono." Se o
seu estômago encolhe quando você olha para as suas posições abertas é
porque algo vai mal. Ouça o seu estômago e fechar a posição.

Prudência e bom senso.

Roma não foi construída em dois dias. A maioria dos novatos começar a procurar
fortuna e glória, buscar salários impossíveis com apenas cinco ou dez mil dólares de
capital, eo resultado é sempre o mesmo: apenas depenados e sonhos desfeitos.
Portanto, manter os pés no chão e expectativas muito bem controlada.

Comece simulado

Wyckoff ainda teve seu tempo de negociação simulada. É verdade que a


negociação realmente aprender arriscando o nosso dinheiro, mas passar por um
estágio inicial en simulado é fundamental. O que temos confiança em nossa
capacidade, se não formos capazes de ganhar ou simulado? Além disso, o
manequim permitirá:

• Teste sua habilidade.


• Para testar as configurações do sistema.
• Sentir os primeiros impactos da negociação emocional.

E tudo em um ambiente seguro.

Simulado operacional também não é operador iniciante exclusivo.


operadores de especialistas deve usá-lo sempre que necessário,
especialmente em situações:

• Perda de confiança, geralmente após uma série de operações


sessões negativas ou desfavorável.
• configurações do sistema.

Anote todas as operações

Se não tomar um registro detalhado de suas operações, você corre o risco


de não saber exatamente onde seus defeitos e virtudes e tirar conclusões
tendenciosa sua capacidade.
Por isso eu recomendo duas ferramentas:

1. Um controle operacional Excel no miniSP, e podem ser


comprados em www.precioyvolumen.com.
2. O Jornal de negociação (Trading Day) preparado por meu bom amigo
Buenaventura Baiget você pode comprar na Amazon:
http://www.amazon.es/dp/1291699848/ref=cm_sw_r_tw_dp_Inl0vb1Z9A

A folha de Excel irá permitir que o sistema de controlo operacional e


avaliar o seu desempenho com elevado detalhe e controlo. Você pode ver
suas características no anexo 2. O Jornal de Buenaventura também
permite manter as emoções de controle de rasto.

Seja flexível

Lembre-se: "flexibilidade rígida."

Em caso de dúvida, imediatamente fechar a transação

Uma operação é para ser fechada quando qualquer um dos três cenários
seguintes situações: quando o mercado diz, quando o alvo (parar ou lucro)
é atingido ou quando vemos a situação com clareza.
Não obceque de suportar uma operação que não se sente confortável.
Sempre que você tem a opção de voltar a entrar mais tarde, se a situação
melhora.

não sobreopere

Sobreoperar só beneficia o corretor, para nunca mais você.


Wyckoff percebeu que um dos erros mais comuns
perdedores foi que sobreoperaban. Em uma ocasião, ao analisar os
resultados de um de seus clientes, ele descobriu que com um capital inicial de
mil dólares e depois de un tempo de funcionamento, este investimento não só
perdeu todo o seu dinheiro, mas também pagar pouco mais de três mil dólares
em comissões. Isto é, ele tinha sido capaz de triplicar seu capital inicial e, em
seguida, dar-lhe para o corretor.

Nunca busque recomendações ou pareceres de terceiros

A única coisa é ocupar os seus próprios critérios de análise. Tudo o resto é ruído.
Jornais, analistas, gurus, escritores de livros Wyckoff, corretores, economistas,
irmãos e amigos ... Ninguém vai cuidar do seu dinheiro melhor do que você.

Tratar a negociação como um negócio

Negociação não é um jogo, mas um negócio, maior ou menor, mas um


negócio no final do dia. Você deve tomar cuidado, portanto, sua disciplina
quando da negociação e respeitar as regras impostas, além de analisar as
despesas incorridas: investimento inicial, fixo ou custos variáveis e receita
do projeto para seu negócio você -la rentável.

formação sempre

Trading é uma dessas disciplinas em que todo o conhecimento nunca é cobertos,


há sempre coisas para aprender e campos evoluir.

paciência

Wyckoff não começou a investir até oito anos após começar a estudar o
mercado e não começar a especular (fazer trading) até seis anos mais
tarde. Paco Gómez passou vinte anos muito duros até que começou a
dominar o mercado e ganhar dinheiro. Portanto, não quero correr mais do
que deveriam porque a pressa não são bons conselheiros.
Para negociação leva tempo. Tempo e trabalho diário. Como "Hoyle", disse O
jogo Wall Street: "O sucesso em qualquer negócio ou profissão exige estudo, tempo
e paciência, mas parece uma crença muito comum que qualquer pessoa pode fazer
uma fortuna durante a noite em Wall Street. Sim isto
assim, se amadores poderia ganhar como regra geral, se apenas metade
deles o fizeram, não haveria jogo Wall Street. Se o público em geral pode
obter mais dinheiro de Wall Street do que investiu, que pagaria os custos
do jogo? Alguém tem que perder, e se eles perderam foram os Yacht
Brokers ou profissionais, abandonar o jogo. "

Nunca pare de lutar por seus sonhos

No livro eu falei sobre os benefícios do método Wyckoff, que eu considero


a melhor abordagem analítica à negociação, mas eu também queria ser co
duron as dificuldades encontradas ao longo do caminho. No entanto, eu não
quero que isso acabe com um sentimento de desânimo por tudo o que resta a
ser feito. Eu gostaria que terminou com a firme convicção de que você pode
ter sucesso na negociação. Não há absolutamente nada para impedi-lo. Todo
mundo tem o potencial para fazê-lo. Pense sobre o que suas melhores
virtudes, diferenciadores, porque provavelmente neles que tem que suportar a
encontrar o seu estilo operacional vencedora. Todo mundo tem-los e se
alguém tenta desencorajá-lo, lembre-se a seguinte história e não parar de
lutar por seus sonhos:

Um jovem tinha tomado aulas de balé durante toda a sua infância, e era hora de que
ele estava pronto a render-se à disciplina que ajudaria a transformar seu hobby em uma
profissão.
Ele queria se tornar o primeiro dançarino e queria ver se ele possuía as habilidades
necessárias para que, quando ele veio para a cidade uma grande companhia de balé estava
nos bastidores após um show, e falou com o gerente.
Eu gostaria de se tornar um grande dançarino ', disse ele, mas eu não sei se eu tenho
o talento necessário ou que eu preciso.
Faça-me uma demonstração ', respondi o professor.
Depois de apenas cinco minutos, interrompido, balançando a cabeça em
desaprovação.
Não, você não tem condições.
Ela voltou para casa com o coração partido, jogou sapatos de dança em um armário e
não calzarlas mais, ele se casou, teve filhos, e quando ele fez um pouco mais velho,
começou a trabalhar como caixa em um supermercado.
Anos mais tarde participou de um balé, e fora correu para o antigo diretor, que já estava
em seus oitenta anos. Ela lembrou da conversa que tivera anos antes, lhe mostrou fotos de
seus filhos e falou do seu trabalho no supermercado. Então, ele acrescentou:
Há algo que eu nunca terminei de entender. Como você poderia saber tão rápido que
eu não tinha condições de bailarina?
Ahhh, só que eu olhar para ela quando você dançou diante de mim. Eu disse o que eu
sempre digo a todos ', eu respondi.
Mas isso é imperdoável! ela exclamou. Arruinou a minha vida, eu poderia ter se tornado
bailarina!
'Eu não acho', disse o velho mestre. Se eu tivesse as habilidades necessárias e uma
verdadeira vocação para dançar, ele não teria prestado atenção ao que eu disse.

ANÓNIMO
1. comércio na área de 2001.
anexo 1

Analisando a gestão de saídas

Se você se lembrar, eu comentava que um bom operador de preço e volume


aspira a "zero" o ambiente de mercado de 30-40% da rota que pretende utilizar
(en meio termo, obviamente). Então esqueça isso "enter mínimo" e "exit máximo",
porque isso raramente acontece. Na verdade, a entrada nunca deve ser "no
mínimo" porque nós sacrificar parte da turnê quando detectamos que a oferta (ou
demanda) se aposentou depois de um palco com uma indicação de acumulação (ou
distribuição) e posterior "test".
Saídas, no entanto, não ter uma gestão de margem. Quanto mais nós
aproveitar os passeios, o melhor.
Para ajudar nesta tarefa de análise na gestão das posições em aberto,
sugiro que, para um tempo de trabalho com a folha de Excel forneceu-lhe com
este livro e você pode obter no seguinte endereço:
www.precioyvolumen.com

O objetivo é simplesmente obter uma visão geral do que "bom" ou "ruim" pode
ser jogar e gerir as suas posições em aberto.

Figura 68. folha de operações. Os dados a serem preenchidos.


Vamos trabalhar através de quatro questões a serem respondidas
automaticamente na folha de Excel e dependendo dos dados que você
entra. Por isso é muito importante para ser disciplinado e honesto para
introduzir, porque senão vão.
Como preencher a folha de Excel?
Você vai ver duas "folhas" ou "guias" dentro do Excel. Chamado de
"Operações" é o banco de dados, e onde você tem que apontar suas
operações. No "Estatísticas" folha os resultados são exibidos.
As únicas células que você deve preencher são de cor cinza claro em
Figura 68 e em amarelo no seu Excel.

• data: data da transação.


• tipo: endereço de ordem (um "longo" ou "curto").
• objetivo: Alvo caminho que você acredita antes de abrir a
operação.
• resultado: os resultados reais da sua operação, o que ganhou ou
perdeu.
• final Tour: o que o preço finalmente mudou-se,
independentemente de você ter fechado antes.

Também preencher a folha "Estatísticas" significa parar ele assume


em suas operações (Figura 69).

Figura 69. folha estatística. Distância do stop.

As perguntas a serem respondidas, e temos de tirar as conclusões são


as seguintes:

Como se comportar no mercado e como eu gerenciar as operações?

Uma vez que abrimos uma posição existem duas variáveis que são inter-
relacionados: o que o mercado eo que fazemos. A primeira coisa que nós
não podemos controlar, mas o segundo fez.
O mercado pode basicamente fazer quatro coisas:

1. Ir na direção oposta a que gostaríamos (por isso vamos pular a


paragem).
2. Atingindo a distância equivalente ao risco que assumimos
(1R) e depois rodados.
3. Compreendidos entre os dois e três vezes o risco assumido (2R)
4. Estender seu desenvolvimento para além do nosso risco assumido
duas vezes.

O risco entendemos pela parada.

E com essas quatro possibilidades do mercado, podemos agir quatro


outras maneiras:

1. Assumindo que pular a parada.


2. operação de fechamento para não perder.
3. Fechando a transação com benefícios iguais ao nosso risco (1R).
4. Fechando a transação com benefícios além do nosso risco duas vezes.

Se o retorno de mercado é dada ao entrar, tudo o que podemos fazer é


tomar parar as perdas e ir com o desgosto correspondente. No entanto,
quando o mercado dá-nos razão pela qual eles entram em jogo diferentes
combinações cujo resultado dependerá da nossa capacidade. Por exemplo,
se cada vez que o mercado nos dá um passeio duas vezes o nosso risco e
são capazes de fechar o negócio com essa mesma rota, você poderia dizer
que são excelentes gerenciar nossas operações. Se, no entanto, isso
acontece cada vez que sair para "não perder" será um sinal de que o medo
nos invade e corremos para fechar prematuramente.
As várias possibilidades são mostradas na folha de Excel em uma matriz
de frente para o comportamento do mercado quatro opções de quatro
decisões que podem nos tomar como operadores (Figura 70).
Figura 70. objetivos teóricos contra a viagem real.

Idealmente, a maior percentagem deve ser colocado nas células a seguir à


direita. Seria um sinal de que estamos operações de gestão bastante eficiente.
Na medida em que percentagens mais elevadas são colocados acima à
esquerda, nosso desempenho será relativamente mais pobres.

Como posso jogar bem ou mal o mercado? Qual a percentagem de meus objetivos

teóricos do curso são atendidas se é capaz de manter a posição?

Muitos comerciantes têm boas habilidades analíticas, mas no momento da verdade,


por medo ou qualquer outra coisa, não são capazes de refletir sobre seus
resultados. Com esta pergunta temos a intenção de confrontar corrigir o que minhas
abordagens alvo iniciais que em última análise acaba tornando o preço.
Se o resultado que obtemos é inferior a cem por cento, isso significaria
que o mercado se desenvolve mais amplo do que tínhamos previsto
movimentos, em princípio, e sem dúvida são, de certa forma, muito
conservador em nossa análise. Se, no entanto, o resultado é maior do que
cem por cento, isso significaria que estamos muito otimistas, de modo geral,
que as nossas previsões não se conformam com a realidade.

o que grau de segurança que tenho na gestão de meus começa? Quão eficaz
estou controlando meus negócios a partir do quadro de destino I antes de
entrar?

Se antes que queria saber se estávamos bem ou mal a leitura do mercado


(independentemente de se gerenciar sabia certo ou errado), agora queremos
saber se podemos gerir de forma eficiente o que já discutimos.
Figura 71. meta teórica contra a viagem real.

Agora que enfrentamos é a saída real da minha posição (o resultado


final de minha operação), a fim de que eu levantei antes da abertura. Isto é,
se eu argumentam que uma operação pode desenvolver três pontos e
depois vou para exatamente três pontos, isso significaria que eu sou
realmente consistente com o que eu analisar, e isso mostra a confiança.
Se, por outro lado, eu levanto uma jogada de três pontos e depois vou para
"não perder", tal significa que, em vez duvidar da minha própria análise.
Esta questão também analisar a relação risco-benefício que eu levo em
minhas operações. É claro que não devemos abrir uma operação se antes de
fazer isso projetamos que sua rota será menor do que o que nós assumimos
para parar. Não tem sentido. Pelo menos, a relação benefício-risco da pessoa
deve ser (se estamos muito cambistas) ou dois (se formos mais oscilações do
tipo). outra coisa é que então a realidade prevalece e uma operação que
pensávamos que poderia desenvolver quatro pontos no final só desenvolver
um.
Figura 72. saída real versus meta teórica.

Como é o grau de excelência na gestão de minha saída? Como posso gerir a minha partida
con

sobre a viagem real que finalmente faz com que o preço?

Agora nos relacionamos nossa partida real com o preço da excursão final.
Ou seja, se o resultado foi cem por cento, isso significaria que nós somos
como estrangeiros operações de gerenciamento como vamos dar toda a
turnê e nós sempre deixar no último carrapato.
Em qualquer caso, normal, ou pelo menos o que deve ter como
objectivo é obter entre 30 e 40%. Se tivermos menos taxa provavelmente
temos algum espaço para melhorias.
Este exercício não se destina a ser a longo prazo. Com que fazer para
um período mais ou menos relevante (30-40 registros, é óbvio que quanto
mais, melhor) será mais do que suficiente. O importante é aprender a
observar a sua capacidade a partir de uma perspectiva mais objectiva
possível para que você possa corrigir os erros, se necessário.
Figura 73. Saída versus rota real.
anexo 2

operações do Excel controlar


miniSP

Esta folha de Excel é projetado para atingir num futuro de miniSP, mas
se você sabe ferramenta Excel certamente não terá problemas para se
adaptar a qualquer outro produto.
Você pode obtê-lo no seguinte endereço:
www.precioyvolumen.com

Sua utilidade depende da sua perseverança e rigor no preenchimento


dos dados que são solicitados. Se fizer isso, o poder de fórmulas lhe dará
informações valiosas sobre o seu sistema que irá ajudá-lo a analisar o
menor detalhe de suas forças e fraquezas.
Quando folha de Excel será 5 folhas: "Minha dados básicos",
"Operações", "Total de estatísticas", "período de Estatística" e "Calendário".
Há um sexto, chamado "Data", que permanece escondido porque ele só é
útil para programar qualquer uma das fórmulas.
Vamos vê-los em detalhes:

"Minha dados básicos"

Você deve preencher todas as células que estão em amarelo: o capital


depositado na corretora, taxa de transação (percentagem e melhor volta
até o topo), o nome de suas operações e os objectivos teóricos a que
aspira.
Você pode chamar como quiser suas operações. Você pode ajustar a
nomenclatura Wyckoff ou inventar nomes estranhos e engraçados. Embora possa
parecer um pouco infantil, ele irá ajudá-lo a se familiarizar com as suas entradas e
entender melhor como
comportar. Não tenha medo de procurar a sua própria personalidade como
um comerciante.

Figura 74. Meus dados básicos.

objetivos teóricos levantados serão comparados com os verdadeiros


objectivos que são obtidos com suas operações. Então você pode verificar
o quanto está sendo desviado de suas expectativas iniciais.

"Operações"

Este é o principal banco de dados da folha de Excel. Todas as estatísticas


são calculadas então vemos dependendo do que preencher aqui. É
essencial, portanto, a fazer o bem, com rigor e honestidade. Caso contrário,
não haverá uso.
A informação a ser preenchido é exclusivamente o C, D, E, F, G, H, I e K
colunas J (Figura 74). Vamos olhar para cada um:
• Coluna C ( "Avaliar?"): Você deve escolher entre "SIM" ou "NÃO". Esta
informação será útil quando você quer avaliar os seus resultados com
base em
um determinado período (o que faremos na folha "Estatísticas
Período"). Por exemplo, imagine que depois de um mês de operação
quer avaliar como seus resultados teriam sido se não tivesse operado
às sextas-feiras. Tudo que você tem a fazer é selecionar "Não" em
operações feitas às sextas-feiras, e assim não será levado em conta
nas estatísticas para o período. Ou talvez você quer saber como seus
resultados seria se eu não tinha feito um tipo específico de operação.
Nesse caso, tudo que você tem a fazer é colocar "Não" nas operações
de tal operação e não serão avaliadas.

Figura 75. Operações.

• Coluna D ( "Data"): A data em que a operação faz.


• Coluna E ( "Start Time"): Hora de início da operação.
• Coluna F ( "Contratos"): Você deve colocar o número de contratos
que entram no mercado. Se a operação foi "longo", o número é
positivo. Se fosse um "short" ir negativo.
• Coluna G ( "entrada"): Taxa de entrada.
• coluna H ( "Exit") cotação de venda.
• Coluna I ( "Time"): tempo da operação de fechamento.
• coluna J ( "Tipo"): Selecione o drop-down do tipo de operação
realizada.
• Coluna K ( "Qualidade") deve escolher entre "A", "B" e "C". Esta
informação é muito interessante. Por qualidade entende-se o grau de
cumprimento que teve a operação no que diz respeito à norma. Isto é,
se você executou uma operação que cumpre escrupulosamente com os
ditames suas regras devem indicar "A". Se a operação atende, mas
reconhece que talvez tenha sido um pouco negligente quando
considerada como correta, você deve indicar "B". Se em vez executou
uma operação que não tem nada a ver com as regras, você deve
colocar um "C". Idealmente, como só um comerciante ser focado em
fazer operações de tipo A e de qualquer tipo C. não pode controlar se
você digitar operações será sempre positivo, mas espera-se que os
seus resultados são melhores quanto mais partidas as regras.

As colunas restantes são cheios automaticamente:

• Coluna L: Diz o resultado bruto da operação, independentemente


da comissão.
• Coluna H: Tome a comissão e informa o resultado líquido.
• Coluna N: Dá os pontos acumulados líquidos.
• Coluna O: Relatórios o percentual do lucro que a operação em
relação ao nosso capital empatado no corretor.
• Q coluna: Mostra o capital acumulado disponível na nossa conta.
• Coluna A: Ele calcula o tempo manteve operação de abertura.

"Total de estatísticas"

Nós entrar na área de análise. Esta é a área poderosa da folha de Excel. Não háe
modificar qualquer celular, uma vez que todos são calculados
automaticamente.
Você vai encontrar seções diferentes: "Índices Gerais", "resultados,
dependendo do tipo de operação", "resultados, dependendo do espaço de
tempo", "resultados em termos de qualidade" e "resultados dependendo do dia
da semana."
índices gerais
Exibe informações das razões mais importantes, uma vez que a
percentagem de ganhar / perder operações Raia para máximo
ganho / perda.

Os resultados de acordo com o tipo de operação


Ela mostra os resultados em função do tipo de operação. Ele ajuda
você a avaliar o tipo de operação é dado melhor e dá mais lucro.

Figura 76. índices gerais.

Resultados dependendo do espaço de tempo


Ele ajuda a detectar se qualquer intervalo de tempo a ser
particularmente bom ou ruim.

Resultados com base na qualidade


Ele mostra seu desempenho operacional com base na qualidade da
operação. Idealmente operações do tipo A têm as melhores relações.

Resultados, dependendo do dia da semana


Quase todo mundo tem um dia da semana especialmente ruim. Os meus
são às sextas-feiras. Tecnicamente, não há razão para isso, embora seja
provável que haja alguma razão psicológica. En No entanto, se você sentir
que você tem um dia que não é dada à direita, parar
operar naquele dia e resolveu o assunto.

período de estatísticas

Neste trabalho avaliamos nossos resultados em um determinado período e as


operações que nos interessa. Por exemplo, nós avaliamos nossos resultados do
primeiro trimestre sob o pressuposto de que não teria operado às sextas-feiras, ou
só nós teria feito tipo de operações A. Nesse caso, teríamos que indicar o período
nas células amarelas dentro da mesma planilha "Estatísticas período "e folha de"
operações "marca como" não avaliado "todas as operações no período em análise
que não atender às nossas condições.

Figura 77. período de estatísticas.

calendário

Mostra os resultados líquidos a cada dia.

contato
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en
enrique@precioyvolumen.com
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