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Olá! Tudo bem?


Depois que o Ibovespa bateu a máxima histórica de 125 mil
pontos, o que será que devemos esperar da bolsa?

Será que é hora de investir em


small caps para 2021?
Se você busca estratégias que vão além do senso comum,
tentando encontrar possibilidades de ganhos no longo
prazo, as small caps podem ser uma boa alternativa em
diversos aspectos.

Neste material, você terá um guia apurado sobre small caps e


algumas recomendações escolhidas com carinho pela nossa
equipe.

Acompanhe a leitura e confira!

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O que são
Small Caps afinal?
Como é possível compor uma carteira de investimentos
com empresas de diferentes portes, torna-se normal vermos
classificações por volume de capitalização.

Dentro dessa premissa, as companhias classificadas como


small caps são aquelas consideradas de menor porte ou que
não apresentam tanta liquidez no mercado.

Podemos considerar também como empresas que ainda


estão engatinhando no mercado ou cases de recuperação,
que buscam um crescimento ordenado e contínuo.

Apesar de instituições financeiras e especialistas da área


terem perspectivas diferentes sobre valores, costuma-se
diferenciar a capitalização das empresas assim:

• Small Caps — até 5 bilhões de reais;

• Mid Caps — até 15 bilhões de reais;

• Blue Chips — acima de 15 bilhões.

Mas é importante lembrar que o tamanho da capitalização é


apenas um dos fatores que você pode avaliar, sendo que é
possível adotar diversas estratégias na bolsa.

Além disso, vale mencionar que as small caps contam com


seu próprio índice (SMLL), uma carteira teórica que reúne as
principais companhias desse nicho.

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Quais são os prós e
contras de ter Small
Caps na carteira?
O que pode pesar contra a escolha de small caps na carteira
é a liquidez, sendo mais difícil comprar ou vender esses
ativos por conta do pouco volume de negociações.

Além de serem pouco procuradas pelos investidores, as


ações small caps são levemente mais difíceis de achar
informações relevantes sobre os fundamentos.

Por conta do pouco tempo de atuação dessas companhias


na bolsa, a probabilidade é maior de ter especulações e
oscilações significativas de preço.

Em contrapartida, para quem tem um olhar mais estratégico


a longo prazo, as empresas com baixa capitalização podem
ser excelentes oportunidades.

Investir em empresas com chances de crescimento a preços


considerados uma verdadeira “pechincha”, logicamente que
dá margem para possíveis valorizações.

Como existe a possibilidade de o negócio se expandir


e, naturalmente, as empresas performarem ao ponto de
conquistar market share, elas se tornam atrativas para lucrar.

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Quais são as
recomendações de
Small Caps para 2021?
Com a bolsa apresentando bons resultados neste início de
ano, nada mais normal do que buscar estratégias equilibradas
para “surfar” nessa onda de positividade.

Pensando nisso, preparamos uma lista com 8 recomendações


imperdíveis de compra de small caps para 2021, pois
enxergamos certo potencial a médio e longo prazo.

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Romi (ROMI3)
O que antes era uma oficina de reparo de automóveis no
interior de São Paulo, hoje é uma empresa de respeito
internacional, sendo referência no Brasil e no mundo.

É uma indústria responsável por fornecer diversos produtos


como máquinas de processamento de plásticos, implementos
agrícolas, tornos, peças usinadas etc.

A grande capacidade de inovação tem refletido em seus


números financeiros, tendo em vista que a Romi reportou
uma receita líquida de R$ 250,6 milhões no 3T20.

Ainda em relação aos resultados do 3º trimestre de 2020, a


companhia obteve um lucro líquido de R$ 36,1 milhões, sendo
uma alta de 29,5% em comparação ao 3T19.
Com a retomada gradual das atividades do setor industrial
pelo mundo, a Romi se apresenta como um player
importantíssimo, o que pode render bons ganhos em 2021.

Ao longo do ano passado, inclusive, as ações da empresa


apresentaram uma alta de 26,36%, sendo uma variação
positiva incrível de 1776,64% nos últimos 5 anos.

6
Irani (RANI3)
Já a Irani é uma indústria voltada para papéis de embalagem
e embalagens de papelão ondulado, ideal para quem precisa
transportar, acomodar ou promover mercadorias.

É uma companhia que preza por inovações no processo


fabril e no desenvolvimento dos produtos, bem como o
modelo de negócios e gestão colocado em prática.
Com bons preços praticados no atacado, a Irani apresentou
um lucro líquido de R$ 25,6 milhões no 3T20, o que
corresponde a um aumento de 66,9% em relação a 2019.

Com isso, a margem líquida ficou em 9,8% no 3T20, ou seja,


um ganho de 3,4% em comparação ao mesmo período de
2019 — reduzindo bastante o endividamento.

Em geral, as empresas de papel e celulose conseguiram


passar quase ilesas pelo ano de 2020, portanto, espera-se
que o setor se mantenha aquecido neste ano.

Ano passado as ações da empresa Irani tiveram uma alta de


36,93%, corroborando para os bons resultados nos últimos 5
anos: uma variação positiva de 101,56%.

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Minerva Foods (BEEF3)
Com uma administração sólida, experiente e disciplinada, a
Minerva Foods é considerada como uma das líderes em seu
setor na América do Sul.

Basicamente, a empresa atua com o processamento de


carnes, a exportação de gado vivo e a comercialização de
carne in natura, bem como seus derivados.

De olho na demanda por proteína animal no mundo, a


Minerva reportou um acréscimo de 13,7% na receita líquida no
comparativo entre 3T20 e 3T19.

O que significa a receita de R$ 5,1 bilhões para a Minerva,


cujo Ebitda de R$ 554,2 milhões refletiu os ganhos
operacionais no período, uma alta de 21,9% sobre 2019.

Partindo do princípio que a procura por carnes deve


permanecer alta, a Minerva Foods encontra um amplo
caminho para oferecer seus produtos, especialmente na
China.

Quem sabe assim a empresa dê uma recuperada no


desempenho das ações, que trouxe uma baixa de 18,70% em
2020 e 15,66% nos últimos 5 anos de negociações.

8
Sinqia (SQIA3)
Depois de várias fusões e aquisições, a Sinqia surgiu com o
propósito de fornecer soluções tecnológicas de qualidade
para o ecossistema financeiro brasileiro.

Por conta disso, o crescimento de fintechs e bancos


múltiplos com DNA digital costuma ser favorável para o
modelo de negócios dessa companhia.

Não à toa que a empresa apresentou a receita líquida de R$


52,8 milhões no 3T20, um recorde que gera um acréscimo de
13,8% em relação ao mesmo período de 2019.

Além disso, o Ebitda Ajustado teve um aumento de 46,3% na


comparação anual e a Margem Ebitda teve um ganho de 4
p.p. em relação a 2019, ficando em 16,4%.

À medida que a demanda por novos softwares aumenta,


naturalmente, a Sinqia se beneficia bastante disso e redobra
as atenções para o seu desenvolvimento.

Embora o ano de 2020 tenha representado uma baixa de


4,08% nas ações ordinárias, os papéis seguem em grande
estilo nos últimos 5 anos: 900,51% de variação positiva.

9
Trisul (TRIS3)
Com larga experiência na construção civil, a Trisul tem
mais de 200 edifícios entregues e mais de 20 mil clientes
atendidos, demonstrando boa credibilidade.

Para a empresa, a incorporação de empreendimentos é


satisfatória por conta da avaliação minuciosa dos melhores
terrenos, o que resulta em bons projetos.

Com unidades mais focadas na região metropolitana de São


Paulo, além do Distrito Federal, a companhia teve uma receita
líquida de R$ 254,7 milhões no 3T20.

O Ebitda Ajustado chegou ao patamar de R$ 61,2 milhões, o


que representa um belo acréscimo de 10% em comparação
ao mesmo período de 2019.

Apesar de o setor imobiliário ter enfrentado alguns


problemas em 2020, a Trisul está visando seu crescimento,
principalmente entre o público de média e alta renda.

Mesmo com o resultado de -17,74% ao decorrer do ano


passado, os últimos 5 anos da empresa foram bem
promissores, tendo uma variação positiva de 899,63%.

10
PetroRio (PRIO3)
Entre as small caps para 2021, a PetroRio é uma companhia
com foco na gestão eficiente de reservatórios, além de
explorar campos maduros de óleo e gás natural.

Apesar do preço baixo do Brent no mercado externo, a


empresa teve uma importantíssima retomada operacional
com um volume maior de vendas.

Isso acabou resultando uma receita líquida de R$ 488,7


milhões e, por consequência, um excelente ganho de 22% em
comparação ao mesmo período de 2019.

Já o Ebitda foi de R$ 308,9 milhões no 3º trimestre de 2020,


o que significa um aumento de 63% em relação ao que
performou no ano anterior.

Mesmo com fortes oscilações na demanda e no preço do


petróleo, a PetroRio pode se beneficiar bastante com a
retomada à normalidade do consumo de hidrocarboneto.

O resultado tanto em 2020 quanto nos últimos 5 anos


alegram bastante os acionistas da empresa, afinal, são altas
de 112,31% e 6.680,44% respectivamente.

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Locaweb (LWSA3)
Com mais de 285 mil clientes e mais de 340 mil sites
hospedados, a popular Locaweb trabalha com o propósito de
fomentar o empreendedorismo com muita tecnologia.

De maneira geral, a companhia tem o conceito de oferecer


serviços de hospedagem, registro de domínios de sites,
computação em nuvem e outras demandas digitais.

Quando se trata do 3º trimestre de 2020, a receita líquida


ficou na faixa de R$ 126,2 milhões, o que configura um
excelente acréscimo de 23,8% em relação ao 3T19.

Ainda na comparação anual, o maior destaque da Locaweb


no 3º trimestre foram os planos para plataformas de
e-commerce, cujo aumento nas receitas foi de 90%.

Existe uma grande chance de 2021 ser tão positivo quanto o


ano passado para a Locaweb, uma vez que o segmento de
internet tem se expandido ainda mais.

Do IPO em fevereiro de 2020 até o fechamento do ano, as


ações ordinárias da companhia registraram a incrível variação
positiva de 367,43%.

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Log-in (LOGN3)
Como a pandemia alavancou ainda mais o potencial dos
e-commerces, não poderíamos deixar de mencionar uma
small cap voltada para logística.

A Log-in tem um modelo de negócio focado no


planejamento, gerenciamento e armazenamento de grandes
cargas no litoral do Brasil e demais países do Mercosul.

Com mais de 2,5 milhões de entregas e coletas via transporte


marítimo, a empresa reportou um crescimento muito
interessante de 7,3% em sua receita líquida.

Isto é, o 3T20 teve o valor de R$ 298,5 milhões em receita


líquida, sendo que a Margem Ebitda foi de 28,1%, o que
representa um ganho percentual de 2,9 pontos.

Com a retomada dos níveis de produção, bem como


maiores aberturas que tendem a ser promovidas no setor de
cabotagem, Log-in merece uma atenção especial em 2021.

Mesmo com a baixa de 22,58% nas ações da companhia


durante o ano passado, nos últimos 5 anos o resultado tem
sido positivo para a empresa, isto é, 224,30% a mais.

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Por que confiar
nas recomendações
da Capitalizo?
Muito mais do que colocar uma ação na carteira pelo porte
que possui, os investidores que buscam boas oportunidades
devem focar também nos fundamentos das empresas.

Não necessariamente todas as small caps do índice terão


boas projeções de valorização, sendo importante avaliar o
contexto geral antes de qualquer aporte.

No entanto, nem todo mundo dispõe de tempo, paciência e


foco para consumir o máximo de informações a respeito de
uma ou várias empresas.

Sendo assim, confiar nas soluções da Capitalizo é uma forma


de otimizar o seu dia e, com isso, obter análises profissionais
de ativos que seriam uma boa ter na carteira.

Um belo exemplo do porquê que você pode confiar na


Capitalizo é o case da Copel (CPLE6), pois trouxe bons frutos
de rentabilidade nos últimos três anos.

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O intuito era focar na projeção de melhoria nos indicadores e
buscar, consequentemente, o aproveitamento em cima de um
possível processo de recuperação da companhia.

É um ativo que recomendamos na data 31/01/2018 e


obtivemos um ganho de 226%, porém, vemos que outras
empresas podem trazer retornos até mais atrativos para a
carteira.

Nossos especialistas avaliam diversos aspectos de análises


fundamentalistas e técnicas para compor os relatórios, sendo
que as orientações são totalmente isentas.

Você terá notificações das ações recomendadas, fatos


relevantes, avisos de proventos, dicas de oportunidades e um
atendimento de primeira linha em vários canais.

15
Conclusão
Para finalizarmos, veja que a lista que separamos é uma
verdadeira seleção de small caps para 2021, levando em
conta os resultados apresentados até agora.

No entanto, sempre é importante acompanhar o dia a dia das


empresas para ver se a boa performance tende a permanecer
este ano, projetando ganhos maiores quem sabe.

Nunca é demais enfatizar a importância de fazer boas


análises para compreender as oportunidades que surgem
na bolsa, a fim de ampliar as chances de obter bons lucros.

Assim como as empresas sempre buscam se desenvolver no


campo da inovação, lembre-se de ampliar seus horizontes e
contar com as análises da Capitalizo

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