Valor Monetário Esperado

O valor monetário esperado, como uma ferramenta para

quantificação dos riscos, é o produto de dois números:
• Probabilidade do evento de risco – uma estimativa da
probabilidade de ocorrência de um dado evento de risco.
• Valor do evento de risco – uma estimativa do ganho (ou da
perda) no caso da ocorrência do evento de risco.

• Em geral é utilizado para determinar o melhor e o

pior caso a fim de realizar outras análises, como em
árvores de decisão.
 Árvore de Decisão
Descreve as interações chaves entre as decisões e os
eventos probabilísticos associados, de acordo com o
entendimento de quem toma as decisões.

Projeto A Sucesso

0,5
Falha
Início eventos
probabilísticos
decisão 0,7 Sucesso
0,5
0,3
Falha
Projeto B

Probabilidade de Sucesso do projeto B: 0,5 x 0,7 = 0,35

 Árvores de Decisão

Valor monetário esperado de uma decisão = Soma dos EMVs de todos

os resultados derivados daquela decisão.
O cronograma agressivo tem um EMV de $4000 e é preferido em
relação ao conservador, que tem um EMV de $1000.
20% de chance de ganhar 100.000 e 80% de perder 20.000
Árvore de Decisão
Exercício com Árvore de Decisão
• Você é o responsável por conduzir um teste final de um
sistema de radar para uma fábrica, baseado em uma produção
de 500 unidades. Construa duas árvores de decisão para
mostrar qual a probabilidade e o impacto usados para
calcular o valor esperado.
• Taxa de falha histórica: 4%
• Custo para testar cada unidade: $10,000 (x 500 = $5M)
• Custo para remontar cada unidade que passou no teste:
$2,000
• Custo para reparar e remontar cada unidade que falhou no
teste: $23,000
• Custo para reparar e reinstalar cada unidade que falhou
quando em produção: $350,000
Árvore de Decisão só com
Probabilidades
Testar passa
P=96%

falha
P=4%

P=96% passa

falha
P=4%
Não Testar
 Árvore de decisão com probabilidade e
Valor Monetário Esperado
Testar 5M + 960K + 460K = R$ 6,42M
(500)(0,96)(2K) = R$ 960K
passa
R$ 5M
falha
(500)(0,04)(23K) = R$ 460K

(500)(0,96)(0) = R$ 0,00 passa

R$ 0,00
falha
(500)(0,04)(350K) = R$ 7M

Não Testar R$ 7M
• Valor Monetário Esperado é o produto
matemático de

A
Questão
Probabilidade do evento de risco e valor do
evento de risco

B Probabilidade do evento de risco e beta

C Valor do evento de risco e sigma

D Probabilidade do evento de risco e o desvio

padrão

E Valor do evento de risco e beta