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07 de maio de 2021
(Sexta-Feira) 11 h BRT

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Senha: Sequoia
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RELEASE 1T21 Senha: Sequoia

Webcast
 Release 1T21

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T21

Desde 2019, nossas Demonstrações Financeiras são preparadas de acordo com o IFRS 16. Para melhor representar a
realidade econômica do negócio, os números deste relatório são apresentados sob a norma antiga, o IAS 17/CPC06.
A reconciliação com o IFRS16 do 1T21 pode ser encontrada na página 19.

Destaques 1T21

Quantidade de Pedidos: Total de 10,8 milhões, +37% vs 1T20

B3:SEQL3
Same Client Sales: R$247,7 milhões, +107% vs 1T20
R$24,54
Por ação
Receita Bruta: R$387,2 milhões, +101% vs 1T20
Receita Líquida: R$326,4 milhões, +97% vs 1T20
137.533.548
Total de Ações
Lucro Bruto: R$59,8 milhões (Margem de 18,3%) l +104% vs 1T20
EBITDA Ajustado Ex IFRS: R$15,9 milhões (Margem de 4,9%) l +269% vs 1T20
R$3,4 Bi Lucro (Prejuízo) Líquido Ajust.: R$(3,7) milhões (Margem de -1,1%)
Valor de Mercado ROIC: +35%
Evento Subsequente: Conclusão da aquisição da Frenet em Abr’2021
ri@sequoialog.com.br

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 Release 1T21

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO & DESTAQUES

OPERACIONAISS

É com satisfação que apresentamos os resultados do primeiro trimestre de 2021, período em que registramos
resultados operacionais e financeiros robustos, que vieram confirmar a trajetória de crescimento sustentável e
o sucesso das recentes aquisições, reforçando nosso compromisso de oferecer soluções logísticas
tecnológicas e de qualidade para nossos clientes em todo o Brasil.

Gostaria de iniciar esta mensagem com um agradecimento especial por mais um voto de confiança recebido
dos nossos investidores. Em abril de 2021, apenas 6 meses após a abertura de capital na B3, concluímos nosso
primeiro Follow-on, diante de um mercado adverso e repleto de questionamentos relativos às consequências
da Covid-19 e à situação política e fiscal do país. Concluímos a oferta pública de distribuição primária e
secundária de ações, captando aproximadamente R$894 milhões, com demanda de 3 vezes book, dos quais
R$ 199 milhões entraram no caixa da Companhia e serão utilizados na nossa estratégia de expansão. E isso após
nossa ação praticamente dobrar de preço no mesmo período.

Nosso expressivo crescimento no período foi alavancado, principalmente, pelas mudanças no comportamento
dos consumidores desde o início da pandemia, com aumento exponencial do consumo de produtos pelo e-
commerce. De acordo com o relatório da Neotrust, o varejo digital no Brasil faturou R$ 35,2 bilhões no primeiro
trimestre de 2021, aumento de 72,2% em relação ao mesmo período no ano passado, alavancadas
principalmente pelo aumento na quantidade de pedidos do e-commerce, seja por meio de sites ou aplicativos,
e pelo aumento de 9,4% no ticket médio. Foram realizados 78,5 milhões de pedidos no online, crescimento de
57,4% na comparação com o 1T20. Lembrando que o 1T20 teve impacto da pandemia apenas a partir da
segunda quinzena de março, e desde então, os consumidores passar a se acostumar a comprar pela internet
uma série de itens menores, incluindo alimentos e bebidas.

Além disso, contrariando nossa expectativa, o B2B também apresentou crescimento, mesmo com o
fechamento das lojas físicas, shoppings e comércio, o que demonstra a evolução da Companhia tanto no
aumento do share of wallet em sua base de clientes, como na aquisição de novos clientes de forma orgânica e
inorgânica.

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 Release 1T21

Nesse ambiente, o SFx, nossa solução de entrega para o e-commerce de pequenos e médios sellers tem ganho
escala rapidamente. Já são mais de 3.300 cidades atendidas em todo o país, com 100% das entregas seguras
e rastreadas, sendo que 20% delas são realizadas na mesma região de compra, permitindo redução de 2 a 3
dias nos prazos de entrega. Entre novembro de 2020 e março de 2021, foram mais de 700 mil entregas pela
plataforma, que segue expandindo de maneira consistente.

A virada do ano não diminuiu nosso ritmo de aquisições que estavam em nosso “pipeline de M&A” divulgado
anteriormente. Pelo contrário, desde o início do ano já divulgamos três novas aquisições que vêm fortalecer o
ecossistema Sequoia: Prime em janeiro, Frenet e Plimor assinadas em março (“signing”).

A Prime Express é uma empresa especializada em transporte e logística de produtos grandes para o segmento
B2C, nas regiões Sul, Sudeste, Distrito Federal e Goiás, muito complementar à Direcional Transportes, adquirida
em outubro de 2020.

Já a Frenet é uma plataforma de soluções digitais de transporte para o mercado B2C, fundada em 2015, que
oferece soluções integradas aos seus clientes, disponibiliza integração com mais de 80 plataformas de e-
commerce e ERPs e tem mais de 14 mil sellers ativos conectados, processando mais de 60 milhões de cotações
mensais. Essa aquisição é totalmente complementar à nossa estratégia de penetração no mercado de e-
commerce e terá sinergias significativas com a nossa plataforma SFx. Juntas, estas duas plataformas
disponibilizarão soluções integradas de coletas e entregas rápidas de produtos, além de conectar os pequenos
e médios comerciantes já atendidos pela SFx. A Frenet permitirá ainda a incorporação e atendimento de um
novo e importante público, que vem crescendo substancialmente e é muito atendido através do e-commerce
- o dos microempresários – ampliando substancialmente nosso mercado alvo que passa a totalizar mais de 1
milhão de sellers.

Focando na eficiência operacional e na busca incessante de melhor atender nossos clientes, anunciamos a
assinatura vinculante de compra da Plimor, empresa gaúcha fundada em 1975, que atua no ramo de transportes
e logística, com foco no transporte de e-commerce leve (volumes de até 30kg) e carga fracionada (less than
truckload ou “LTL”), servindo diversos segmentos, como informática, fármaco, calçados, vestuário, entre outros.
A importância desta aquisição está em ampliar a capacidade de atendimento, principalmente no sul do país,
aumentando a nossa capilaridade nos segmentos B2C e B2B por meio do adensamento da estrutura
operacional nas pontas, o que proporcionará redução no lead time e agilidade nas entregas. Recentemente,
obtivemos a aprovação desta aquisição pelo CADE, e após transcorrido o prazo legal da publicação de
aprovação pelo referido órgão, planejamos o fechamento da transação para o mês de maio de 2020.

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 Release 1T21

Os processos de integração de Direcional, Prime e Frenet estão evoluindo de acordo com seus respectivos
cronogramas, e devem estar concluídos até o terceiro trimestre desse ano. Passada a Black Friday e Natal,
momentos de pico operacional, iniciamos em janeiro deste ano a operação conjunta entre Sequoia e Direcional,
e conseguimos aumentar significativamente as sinergias operacionais e otimizar o relacionamento com
diversos clientes, o que atesta nossa capacidade de diversificação de serviços. Em pouco tempo, também
conseguimos expandir e incrementar nossas operações nas regiões de Minas Gerais e Espírito Santo e avançar
na unificação de bases operacionais, gerando sinergia de fretes e de manuseio de carga. Exemplos disso são
as consolidações dos centros de distribuição do Rio de Janeiro e unificação da malha de parceiros no Interior
de São Paulo.

Já com a Prime, as principais sinergias planejadas para o início da integração incluem a unificação da malha de
parceiros na região Sul, absorção de grande parte da operação da Direcional em bases próprias no estado de
São Paulo e consolidação de rotas de transferência. Direcional e Prime, por atuarem no segmento de médio
rodo e rodo pesado, possuem maior potencial de ganho de sinergia entre elas, além de estarem no momento
ideal para integração devido a sazonalidade, estratégia já pensada pela Companhia durante os processos de
due diligence.

Também intensificamos durante o trimestre a expansão no interior do Nordeste, com novas bases operacionais,
especificamente na Bahia, Ceará, Pernambuco e Piauí, e continuamos com o processo de atendimento Multi
Origem de Coleta e Transferência, já ultrapassamos 150 cidades e 24 estados principalmente com SFx, abrimos
9 bases próprias nas regiões Nordeste, Sul e Centro Oeste. Seguindo nossa estratégia de automação,
adquirimos 22 novos sorters e instalamos o primeiro equipamento em Salvador (BA).

Ao final de março de 2021, consolidamos nossa presença em 3.764 municípios, adicionando 405 novos
municípios no primeiro trimestre de 2021, ampliando nossa capilaridade para as entregas ao consumidor final
no mercado B2C, que responde por mais de 95% das nossas entregas.

Com isso, nossos resultados financeiros no trimestre vieram bastante sólidos. Nossa receita bruta dobrou em
relação ao mesmo período do ano passado, totalizando R$387,2 milhões, impulsionada pelas aquisições
realizadas, pelo crescimento do mercado de e-commerce e ganho de share of wallet da Companhia nos clientes
atuais, e aquisição de novos clientes, com destaque para os setores de telecomunicações e financeiro.

Além do crescimento da receita, apresentamos evolução de 0,6 p.p. na margem bruta em relação ao 1T20,
reflexo do aumento de produtividade e ganhos de escala na operação, como resultado direto dos investimentos
em tecnologia e automação. As despesas com vendas, gerais e administrativas e outras apresentaram redução

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 Release 1T21

de 1,7 p.p. em relação à receita líquida, fruto do processo de integração e captura de sinergias das empresas
adquiridas.

Como resultado dessa combinação, o EBITDA Ajustado cresceu 269,2%, com ganho de 2,3 p.p. de margem
quando comparado ao primeiro trimestre de 2020. O Lucro Líquido Ajustado foi impactado pelo aumento das
despesas no resultado financeiro em decorrência da consolidação dos contratos de aluguel da Direcional e
Prime, adquiridas em outubro de 2020 e janeiro de 2021, respectivamente. Estes aluguéis são alocados no
resultado financeiro seguindo a norma IFRS 16. Importante ressaltar que o primeiro trimestre do ano é sempre
impactado pela sazonalidade das linhas de transporte, tendo uma menor diluição dos custos fixos.

A expansão da rentabilidade tem permitido à Sequoia manter o ritmo dos investimentos em tecnologia, com
impacto direto no aumento da eficiência operacional. Nesse trimestre, investimos R$9,8 milhões,
prioritariamente nos projetos de automação com compra de Sorters e tecnologia. Como percentual da receita
bruta, esse valor representou 2,5%, abaixo da nossa média de 2020. Nosso planejamento prevê a aceleração
dos investimentos a partir do 2T21, com foco em tecnologia e automação.

Todo esse trabalho vem sendo feito com respeito e valorização aos direitos humanos, cumprindo com as
legislações e normas legais vigentes e prezando pela proteção dos recursos naturais nas nossas atividades e
cadeia de valor.
A sustentabilidade é um compromisso para a Sequoia desde a sua fundação. Nesse trimestre, alinhada ao
compromisso de crescer e evoluir, criamos a Gerência de Sustentabilidade, responsável por integrar e
desenvolver práticas ESG. Já avançamos em diversas iniciativas de governança, ambientais e sociais, com
destaque para:
Operação same day delivery com entrega sustentável, realizada com o uso de bicicletas;
Gestão de resíduos com o programa que promove a coleta seletiva, reutilização e reciclagem dos
resíduos sólidos, com implementação de Biodigestor no nosso Mega CD de Embu;
Programa Sementes: programa social de aprendizes que, desde 2018, tem como objetivo identificar
jovens potenciais nas comunidades de atuação da Sequoia. O programa, voltado para adolescentes de
famílias em situação de vulnerabilidade social com renda de até 1 salário-mínimo, oferece oportunidade
de preparar o jovem para o mercado de trabalho, assim como desenvolver profissionais para assumirem
futuras posições dentro da empresa.

Acreditamos que, ampliando esta área de atuação conseguiremos crescer de forma cada vez mais sustentável.
Estamos desenvolvendo também um Plano Diretor integrando ESG na estratégia de negócio. Já temos definido
o escopo do projeto e avaliamos diversas consultorias especializadas para assessorar na construção deste
Plano Diretor e do primeiro Relatório Integrado, a ser publicado em 2022.

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 Release 1T21

Diante de todos os excelentes resultados obtidos e de um futuro promissor, seguimos comprometidos com o
crescimento, evolução da margem bruta, ROIC e melhoria contínua do desempenho da empresa. Seguiremos
focados e trabalhando para ampliar a nossa presença nacional, oferecendo ao mercado soluções inovadoras
e com nível de serviço superior, cuidando da nossa equipe e dos nossos motoristas, de forma a nos
consolidarmos como a melhor solução logística e de transporte para o mercado multicanal (on-line e off-line)
no Brasil.

Boa leitura a todos,

Armando Marchesan Neto

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 Release 1T21

PERFIL CORPORATIVO
Somos uma companhia de logística que emprega o uso de
tecnologia em seus serviços. Atuamos de ponta a ponta nos
Presença nacional em
serviços do segmento de transporte e logística, com foco na 3.764 munícipios no
Brasil, que representam
realização de entregas expressas e em soluções de logística
92% do PIB brasileiro
reversa para o e-commerce.
Desenvolvemos uma plataforma tecnológica proprietária e Mais de 6.000
colaboradores
escalável, para dar suporte ao crescimento dos mercados
no Brasil
brasileiros de e-commerce e logística. Isso nos permite ser uma
operadora de logística com estrutura enxuta de ativos (asset Em um ano realizamos
light), dedicada a oferecer soluções altamente personalizadas mais de 1,4 Milhão de
“same day delivery”
para cada tipo de negócio e cliente, conferindo eficiência
operacional e níveis de serviço confiáveis em cada etapa da
Atendemos 8 dos 10
cadeia de entrega. Considerando o número de entregas maiores players de
e-commerce no Brasil
realizadas no mercado de e-commerce, somos líderes no Brasil
dentre as empresas privadas.

SAZONALIDADEL

O primeiro trimestre do ano é afetado pela sazonalidade do varejo (eventos típicos do ano como carnaval,
número de dias úteis presentes em cada mês, volume de contas que se acumulam no início do ano, entre
outros afetam o volume de compra do consumidor final), impactado pelo resultado de dois trimestres
anteriores fortes com datas expressivas para o consumo como Black Friday e Natal, além desses fatores o
segundo semestre é positivamente impactado também ramp up de novos contratos que ganhamos no ano,
combinado com o baixo churn histórico da Companhia.

Para suportar a operação a Companhia mantém uma estrutura de custos fixos que é impactado pelo menor
volume de receita e consequente diluição dos custos e demais despesas, sendo o primeiro trimestre menos
lucrativo, efeito a ser recuperado ao longo do ano.

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 Release 1T21

AQUISIÇÕES RECENTES

Plimor
Em 22 de março de 2021, a Companhia anunciou a intenção de compra da Plimor, que fundada em 1975 no Rio
Grande do Sul, atua no ramo de transporte e logística, com foco no transporte de e-commerce leve, (volumes
de até 30kg) e carga fracionada (less than truckload ou “LTL”), servindo diversos segmentos, como por exemplo,
informática, fármaco, calçados e vestuário, dentre outros.

A adquirida está presente nos estados de RS, SC, PR e SP (atendendo mais de 1.800 municípios) e possui mais
de 70 pontos de atendimento. No ano de 2020, apresentou um faturamento bruto de R$250,5 milhões, sendo
aproximadamente 55% em B2C e 45% do faturamento em B2B Express, tendo concluído a entrega de mais de
7 milhões de pedidos neste período.

A tecnologia sempre foi uma grande aliada da transportadora, oferecendo qualidade de atendimento e entrega
para seus clientes, atualmente possui 50 mil m² de área operacional, com terminais monitorados e sistemas
desenvolvidos internamente. A Plimor foi a primeira transportadora do Sul do país a implementar Sorters nas
suas instalações confirmando sua tradição de excelência, e tornando-se referência nos mercados em que atua.

Essa aquisição permitirá à Sequoia ampliar sua capacidade de atendimento, principalmente no sul do país,
aumentando capilaridade nos segmentos B2C e B2B. Também, em linha com a estratégia da Companhia, a maior
densidade nas rotas e estrutura operacional nas pontas proporcionará redução no lead time e mais agilidade
nas entregas.

A consumação da transação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes, incluindo

a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

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 Release 1T21

RECEITA OPERACIONALL
Dividimos nossas atividades em três categorias principais: (i) transporte B2C (business to consumer), (ii) transporte
B2B (business to business) e (iii) serviços de logística. Nossos serviços de transporte e logística são personalizados,
de forma a atender às características específicas de cada cliente.

*milhares

A Receita Operacional Bruta é composta pelas três categorias supracitadas e totalizou. A Receita Bruta no 1T21
totalizou R$387,2 milhões, aumento de 101% ou R$194,3 milhões em relação ao mesmo período do ano passado.

1400
1200
1000
800
600 410 387
330
400 193 248
200
0
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

Receita Bruta

*milhões

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 Release 1T21

Evolução da Receita Bruta | 1T20x1T21

*milhões

A partir do 4T20 a Companhia passou a adotar o critério de adição sobre a base histórica (média móvel) para a
construção da bridge de evolução de receita, sendo que anteriormente o critério adotado era de variação entre bases
móveis. A Companhia entende que desta forma a adição de receita é melhor representada.

A variação no trimestre é explicada por: (i) R$55,2 milhões de aumento no faturamento de same client sales,
impactado pelo segmento B2C, reflexo do crescimento do mercado de e-commerce e ganho de share nos clientes
da Companhia, entre eles marketplaces; (ii) R$16,4 milhões de faturamento de novos clientes, principalmente nos
segmentos B2B com destaque para os clientes do setor de telecomunicação e Serviços Logísticos (serviços
bancários) e (iii) incremento de receita resultado das aquisições da TA (Fev’20), Direcional (Out’20) e Prime (Fev’21),
que contribuíram com R$123,0 milhões (considera novos clientes, e venda para o mesmo cliente – same client sales
- das adquiridas no período).

Quantidade de Pedidos

+37%

12.342
11.813
10.790

8.699
7.871

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

*milhares

11
 Release 1T21

PEDIDOS B2B PEDIDOS B2C

+24% +39%

106,41 23,80
108,32 105,55 101,48 21,17
84.14 15,45
15.11
1,232 1,262 12,45
1,127 10,581 11,080 9,664
908 894 6.963 7,805

1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

Pedidos B2B (Milhares) Ticket Médio (R$) Pedidos B2C (Milhares) Ticket Médio (R$)

*milhares *milhares

Durante os três primeiros meses do ano, a Companhia realizou 10,8 milhões de entregas, sendo 1,1 milhão no segmento
B2B e 9,7 milhões no segmento B2C, representando um crescimento de 37% quando comparado com o mesmo
período do ano anterior. Tal crescimento é explicado pelo aumento do número de entregas para e-commerce e pelas
aquisições realizadas da TA, Direcional e Prime.

No segmento B2B, o volume de pedidos aumentou 24% quando comparamos o primeiro trimestre de 2021 com o
mesmo período de 2020, um reflexo da retomada do volume anteriormente impactado pela pandemia e pela entrada
dos contratos da TA, contabilizados no resultado da Companhia a partir de março de 2020. O ticket médio
apresentou um crescimento de 21% entre estes períodos, em função da combinação da entrada dos contratos da TA
que possuem maior valor agregado principalmente do segmento de eletrônicos e entregas aéreas e da menor
participação de field service que possui preço mais elevado que os demais segmentos.

Comparando-se ainda os primeiros trimestres de 2020 e 2021, agora no segmento B2C, o aumento no volume foi de
39% e o ticket médio apresentou crescimento de 91%, explicado por (i) contratos da Direcional e Prime, que
representaram 36% da receita do B2C e que atendem no segmento de meios pesados, cujo o preço médio é 7 vezes
superior aos praticados no segmento de leves; e (ii) mix de malha logística, com maior participação das rotas para
interiores.

Os impostos incidentes sobre a receita operacional bruta totalizaram R$60,7 milhões no 1T21, e R$215,4 milhões no
acumulado de 2021, representando 15,7% da receita bruta, um aumento de 1,5 p.p. e 2,2 p.p. versus o mesmo período
do ano anterior e acumulado respectivamente, resultado da maior representatividade no segmento de transporte

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 Release 1T21

em relação ao segmento de logística na composição da receita e do mix de estados na prestação de serviços de

transporte (variação da alíquota de ICMS).

MARGEM BRUTAA

*milhares

Os custos dos serviços prestados, compostos por gastos com frete, combustíveis, pedágios, gastos com pessoal e
demais custos fixos relacionados à prestação dos serviços de armazenagem e transporte, totalizaram R$266,7
milhões no 1T21, crescimento de 96,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Historicamente a margem bruta dos 3 segmentos de atuação da Companhia são similares, porém nesse primeiro
trimestre de 2021 com as maiores restrições nas fases da Pandemia e de lockdown, os segmentos foram impactados
de formas díspares. O serviço de transporte B2C, apresentou margem bruta acima do esperado e acima também dos
demais segmentos, positivamente impactada pelo aumento volume de pedidos resultado do maior consumo de
vendas online.

Já o segmento B2B e o de serviços logísticos foram impactados negativamente pelo fechamento das lojas e
comércios, além do aumento do custo de insumos (diesel, plásticos, papelão, dentre outros) que afetam o B2B e a
Logística em maior proporção que o B2C.

O aumento de 0,6 p.p. na margem bruta quando comparado com o mesmo período do ano anterior, é resultado dos
comportamentos citados acima, reforçando a importância das soluções integradas que a Companhia oferece.

Evolução da Margem Bruta

30.0% 24.1%
20.8% 22.5%
25.0% 18.3%
17.7%
20.0%
15.0%
83
10.0% 44 62 60
29
5.0%
0.0%
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

Lucro Bruto Margem Bruta

*milhões

13
 Release 1T21

O Lucro Bruto totalizou R$59,8 milhões no 1T21, crescimento de 104% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse crescimento é reflexo do aumento da receita nos períodos, além da otimização de custos oriundos por
densidade de rotas e dos investimentos em automação nos períodos anteriores que já trouxeram resultados
positivos para a Companhia.

DESPESAS COMERCIAIS, ADMINISTRATIVAS, GERAIS E OUTRAS

*milhares

As Despesas Comerciais, Administrativas, Gerais e Outras são compostas por gastos com pessoal, despesas com
vendas, despesas administrativas, e com serviços de terceiros. No 1T21 as despesas da Companhia totalizaram R$43,9
milhões e representaram 13,4% da Receita Líquida do período. No 1T20, estas despesas corresponderam a 15,1% das
Receitas Liquidas do mesmo período, com isso, tivemos uma redução de 1,7 p.p. quando comparamos estes dois
períodos.

O aumento em ambas as linhas de despesas se deve à consolidação das aquisições. Já a melhora percentual está
relacionada ao crescimento da receita em patamar superior ao crescimento das despesas, reflexo das sinergias com
as empresas adquiridas TA e Direcional e em andamento para a recém adquirida Prime. Adicionalmente a Companhia
realizou a venda de caminhões da TA no montante de R$1 milhão.

Evolução das Despesas Comerciais, Administrativas, Gerais e Outras

15.1%
12.6% 13.0% 13.4%
15.0% 11.6%

10.0%
45 44
5.0% 25 27 32

0.0%
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
SG&A %RL
*milhões

14
 Release 1T21

EBITDA E EBITDA AJUSTADOO

*milhares

O EBITDA Ajustado Ex-IFRS totalizou R$16,0 milhões no trimestre, um aumento de 269,2% quando comparado com o
mesmo período do ano anterior, com ganho de margem de 2,3 p..p.. Essa melhora foi impulsionada principalmente
pelo aumento da Receita Líquida e redução relativa dos Custo dos Serviços Prestados conforme já mencionado nos
tópicos anteriores e em linha com a estratégia de melhoria contínua do desempenho da Companhia.

Os itens não recorrentes ajustados no EBITDA são despesas com projetos de aquisição e integração de empresas
adquiridas TA, Direcional e Prime.

LUCRO LÍQUIDOO

*milhares

No 1T21, a Sequoia apresentou prejuízo líquido ajustado de R$3,7 milhões, comparado com um prejuízo líquido
ajustado de R$2,5 milhões no mesmo período do ano anterior, no entanto com melhora na margem líquida em 0,4pp.

15
 Release 1T21

O aumento do prejuízo deu-se principalmente pelo aumento das depreciações e das despesas financeiras, reflexo
direto do aumento de contratos de aluguel alocados segundo o IFRS 16, provenientes das aquisições das controladas
Direcional e Prime.

Investimentos | ROICC Investimentos 1T21

Historicamente, os investimentos da Companhia são direcionados em sua maioria

para expansão/automação de Centros de Distribuição, Hubs e Filiais com a
ampliação da sua capilaridade, com reflexo positivo da eficiência operacional, e
em capacitação tecnológica de armazenagem e processamento de dados,
desenvolvimento de softwares e programas de integração com novos clientes.

Evolução do Capex

No 1T21, Capex totalizou R$9,8 milhões, crescimento de 101%

quando comparado com o mesmo período do ano anterior,
reflexo da intensificação dos investimentos da Companhia
em (i) automação, proveniente da compra de Sorters para
operação; e (ii) inovação de novos negócios. Apesar do
crescimento absoluto, os investimentos representaram 2,5%
da Receita Bruta da Companhia.

Os investimentos em tecnologia e expansão da nossa

estrutura fazem parte do plano estratégico da Sequoia e serão intensificados para o ano de 2021, permitindo o
crescimento continuado da empresa de forma orgânica e através das aquisições alinhado a melhora de
produtividade e qualidade dos serviços prestados.

*milhões

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 Release 1T21

O ROIC da Companhia ficou em 27,2%. Porém quando anualizamos o EBITDA das adquiridas o ROIC do 1T21
normalizado seria de 35,4% versus 33,7% no 1T20, aumento de 1,7 p.p., reflexo da combinação entre o melhor
desempenho da Companhia, com aumento no Lucro Operacional em patamar superior aos investimentos em ativos,
devido ao modelo “asset light”.

Para o cálculo do ROIC a Companhia utilizou a taxa estatutária de 34%, e não a efetiva por entender que está
temporariamente beneficiada pelo prejuízo fiscal e ágio das aquisições. A partir do 1T21, a Companhia optou por retirar
os parcelamentos tributários do cálculo por ser um passivo não operacional.

DÍVIDA LÍQUIDAA

*milhares

Durante o primeiro trimestre, o índice de alavancagem passou de caixa líquido 0,2x para dívida líquida 0,8x. Essa
variação deve-se; (i) ao desembolso para as aquisições da Prime e Direcional; (ii) investimentos em automação
(Sorters); e (iii) o aumento da linha de empréstimos e financiamentos da controlada Prime, onde no próprio trimestre
fizemos a captação de R$20M para a repactuação da estrutura financeira da Prime, que será concluída no decorrer
do próximo trimestre.

Em abril de 2021, concluímos a oferta pública de distribuição primária e secundária de ações (“Follow-on”), que
resultou na captação primária de R$199 milhões. Considerando esse caixa adicional líquido, o índice de alavancagem
da Companha seria de caixa líquido 0,7x.

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIAA
A Sequoia Logística e Transportes S.A. possui 137.533.548 ações ordinárias, sendo 81,1% do seu capital como ações
em circulação (free-float).

Em abril de 2021, apenas 6 meses após a abertura de capital na B3, a Companhia concluiu a oferta pública de
distribuição primária e secundária de ações (“Follow-on”), que resultou na distribuição total de 35.750.072 Ações,

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 Release 1T21

sendo 8.287.293 de novas ações ordinárias na oferta primária. Ofertadas a um preço por ação de R$25,00,
crescimento de 100% quando comparado ao preço do IPO, a Companhia captou aproximadamente R$894 milhões.

A transação teve adesão de 60% dos investidores que exerceram o direito de prioritária, além da adição de novos
investidores institucionais locais e estrangeiros, reforçando a confiança na trajetória traçada. Essa operação será
fundamental para o contínuo crescimento da Companhia, por meio de investimentos orgânicos e inorgânicos.

Em abril de 2021, as ações (SEQL3) passaram a integrar, a carteira do “Índice Small Cap da B3 – Brasil, Bolsa, Balcão”.
O objetivo do SMLL é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de uma carteira composta
pelas empresas de menor capitalização.

O gráfico a seguir mostra o desempenho da ação desde o IPO (07/10/2020) até o encerramento do dia 06 de maio
de 2021. A ação SEQL3 valorizou 101% neste período enquanto o índice Ibovespa valorizou 25,50%.

AVISO LEGALL
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados
operacionais e financeiros e aquelas relacionadas as perspectivas de crescimento da Sequoia são meramente
projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios.
Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia
brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. Todas as
variações aqui apresentadas são calculadas com base nos números em milhares de reais, assim como os
arredondamentos.

O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como operacionais, financeiros pro
forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram
objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.

CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fernando Stucchi, CFO & IRO

Ana Carolina Sartori, Gerente de Relações com Investidores
ri@sequoialog.com.br l https://ri.sequoia.com.br/

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 Release 1T21

Conciliação DRE | IFRS166

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 Release 1T21

BALANÇO PATRIMONIALL

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 Release 1T21

FLUXO DE CAIXA | MÉTODO INDIRETOO

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 Earnings Video

Conference
May 7, 2021
(Friday) 11:00 a.m. BRT

Portuguese
Telephone: +55 (11) 3181-8565
Telephone: +55 (11) 4210-1803
Password: Sequoia
Webcast

English (Simultaneous Translation)

Telephone: +1 844 204-8942
Telephone: +1 412 717-9627

1Q21 RELEASE Password: Sequoia

Webcast
 1Q21 Release

1Q21 EARNINGS RELEASE

Since 2019, our financial statements and interim financial information have been prepared according to the
International Financial Reporting Standards (IFRS), including IFRS 16. To better represent the economic reality of the
business, the figures for this release are reported under the former IAS17/CPC06 standard. The reconciliation with
IFRS16 of 1Q21 can be found on page 19.

1Q21 Highlights

Number of Orders: Total 10.8 million, +37% vs 1Q20

B3:SEQL3 Same Client Sales: R$247.7 million, +107% vs 1Q20
R$24.54
Per share
Gross Revenue: R$387.2 million, +101% vs 1Q20
Net Revenue: R$326.4 million, +97% vs 1Q20
137,533,548
Total Shares
Gross Profit: R$59.8 million (margin of 18.3%) l +104% vs 1Q20
Adjusted EBITDA Ex IFRS: R$15.9 million (margin of 4.9%) l +269% vs 1Q20
R$3.4Bi Adjusted Net Income (Loss): R$(3.7) million (margin of -1.1%)
Market cap ROIC: +35%
Subsequent Event: Conclusion of Frenet acquisition in Apr’2021
ri@sequoialog.com.br

2
 1Q21 Release

A MESSAGE FROM MANAGEMENT & OPERATIONAL

HIGHLIGHTSS

It is our pleasure to announce the first quarter results of 2021: a period in which we recorded robust operational
& financial results. These findings reconfirmed our path and commitment to sustainable growth. Additionally,
the success of recent acquisitions only reinforced our commitment to offering high-quality technological
logistics solutions to our customers throughout the entire country.

I would like to begin this message by expressing gratitude for our investors’ confidence in us. In April 2021, only
six months after being listed on B3, we concluded our first follow-on while facing an extremely adverse market
full of uncertainties related to the consequences of Covid-19, as well as the country’s political and fiscal
situation. We concluded our primary and secondary tender offer for the distribution of shares with a demand
of three times the order book. In total, we raised approximately R$894 million, of which R$199 million entered
the company’s cash flow and will be used in our expansion strategy. It is worth noting that our shares price
virtually doubled during this period.

Our significant growth for this period was mainly driven by the changes in consumer behavior since the
beginning of the pandemic, with an exponential increase in the consumption of e-commerce products.
According to a report by Neotrust, digital retail sales in Brazil reached R$35.2 billion in 1Q21: a 72.2% increase
over the same period last year, mainly fueled by the higher number of e-commerce orders, whether accessed
through websites or mobile applications and a 9.4% higher average ticket. 78.5 million online orders were placed:
a 57.4 % increase from 1Q20. It is worth noting that the pandemic only impacted 1Q20 as of mid-March. Since
then, consumers became used to purchasing several small items online, including food and beverage.

Contrary to our expectations and despite the closing of physical stores, shopping malls, and businesses, B2B
posted growth. The company’s advancement was demonstrated by a higher share of wallet in its customer
base and through new customers acquired organically and inorganically.

In this environment, SFx, our delivery solution for small and medium e-commerce sellers, has scaled rapidly. We
already serve more than 3,300 cities across the country. All deliveries are 100% safe and trackable; 20% of
deliveries are made within the same shopping region, reducing delivery terms by 2 to 3 days. Between
November 2020 and March 2021, more than 700,000 deliveries were made via the platform, which continues
to expand consistently.

3
 1Q21 Release

This year, we did not slow down the pace of acquisitions previously disclosed in our M&A pipeline. On the
contrary, since the beginning of 2021, we have already disclosed three new acquisitions that will strengthen
Sequoia’s ecosystem. Prime was signed in January along with Frenet and Plimor in March.

Prime Express is a company specialized in the transportation and logistics of large products for the B2C
segment. Areas covered include the South, Southeast, Federal District, and Goiás regions. Prime Express
complements the operations of Direcional Transportes which was acquired in October 2020.

Founded in 2015, Frenet is a platform that offers digital transportation solutions to the B2C market. The platform
provides integrated solutions to customers, enabling integration with more than 80 e-commerce platforms and
ERPs. Frenet has more than 14,000 active sellers, processing more than 60 million quotes per month. This
acquisition falls in line with our strategy to penetrate the e-commerce market and will have significant synergies
with our SFx platform. Together, the two platforms will offer integrated solutions for fast product deliveries and
collections. In addition, they connect small and medium-sized merchants already served by SFx. Frenet will also
allow us to incorporate and serve a new and important audience, which has been growing substantially and is
widely served by e-commerce: the micro-entrepreneurs. Ultimately, this substantially increases our target
market to more than 1 million sellers.

To improve operational efficiency and better serve our customers, we announced the signing of a purchase and
sale agreement with Plimor: a company from the state of Rio Grande do Sul founded in 1975. Operating in the
transportation and logistics sector, Plimor focuses on light e-commerce transportation with volumes up to 30kg
and fractional cargo (less than truckload or “LTL”). They serve several segments, including IT, pharmaceuticals,
footwear, and clothing. This acquisition is important because it expands service capacity, particularly in the
South region of Brazil. This will increase capillarity in the B2C and B2B segments by making operational structure
denser at the last mile, thus reducing lead time and optimizing deliveries. The Brazilian Antitrust Agency (CADE)
recently approved this acquisition. Once the legal term after the disclosure of this approval has elapsed, we
intend to conclude the transaction in May 2020.

The integration processes for Direcional, Prime, and Frenet are progressing pursuant to their respective
schedules and should be concluded by the third quarter of 2021. After Black Friday and Christmas, which are
operational peaks, we began a joint operation in January this year between Sequoia and Direcional. We managed
to significantly increase operational synergies and optimize relationships with various customers, which attests
to our capacity of diversifying services. Within a short time frame, we managed to expand and increase our
operations in the states of Minas Gerais and Espírito Santo. The consolidation of the operating base, building

4
 1Q21 Release

freight, and cargo handling synergies were also advanced. The consolidation of distribution centers in Rio de
Janeiro and the merger of partners network in São Paulo are an example.

Regarding Prime, the main synergies planned for early integration include merging the partner network in the
South region while absorbing a large portion of Direcional’s operations into our own base in the state of São
Paulo to consolidate transfer routes. As Direcional and Prime operate in the “medium road” and “heavy road”
segments, they have greater potential for synergy gains between them. Due to seasonality, this is the most ideal
time for integration, which the company took into consideration during the due diligence processes.

In addition, we intensified expansion to the inland of the Northeast region in 1Q21 with new operating bases in
Bahia, Ceará, Pernambuco, and Piauí. Moving forward with the service process called Multiple Origin of Collection
and Transfer, we already surpassed 150 cities and 24 states mainly with SFx. We opened nine own bases in the
Northeast, South, and Mid-West regions. Moving forward with our automation strategy, we acquired 22 new
sorters and installed the first equipment in the city of Salvador in the state of Bahia.

At the end of March 2021, we consolidated our presence in 3,764 cities, adding 405 new cities in 1Q21 and
expanding our capillarity for deliveries to the end consumer in the B2C market, which accounts for more than
95% of our deliveries.

Consequently, our financial results for the quarter were extremely solid. Our gross revenue doubled in
comparison with the same period last year with a total of R$387.2 million, driven by acquisitions, an expansion
of the e-commerce market, the company’s increased share of wallet in current customers, and the acquisition
of new customers, mainly in the telecommunications and financial sectors.

In addition to revenue growth, our gross margin moved up by 0.6 p.p. over 1Q20. This reflected increased
productivity and operational scale gains as a direct result of investments made in technology and automation.
Selling, general, administrative, and other expenses declined by 1.7 p.p. as a percentage of net revenue, due to
the integration process and synergies captured from the acquired companies.

Due to this combination, adjusted EBITDA grew 269.2% with a 2.3 p.p. margin increase over 1Q20. Adjusted net
income was impacted by increased expenses in the financial results. This was due to the consolidation of rental
contracts for Direcional and Prime which were acquired in October 2020 and January 2021. These rentals are
recorded in the financial results pursuant to IFRS 16. Is it worth noting that the first quarter of the year is always
impacted by seasonality in transport lines from having lower dilution of fixed costs.

5
 1Q21 Release

The expansion in profitability has allowed Sequoia to keep the pace of investments in technology, directly
affecting the increase in operational efficiency. In this quarter, we invested R$9.8 million, mainly in automation
projects with the acquisition of Sorters and technology. This figure represents 2.5% of gross revenue which is
lower than our average in 2020. We plan to accelerate investments as of 2Q21 by focusing on technology and
automation.

All of this work has been carried out with respect and appreciation for human rights while complying with legal
rules and regulations in place. We protect the natural resources in our activities and value chain.

Sequoia has been committed to sustainability since its foundation. This quarter, in line with the commitment to
grow and progress, we created the Sustainability Department, which is responsible for integrating and
developing ESG practices. We have already advanced in several environmental, governance, and social
initiatives, highlighting:
• Same-day sustainable delivery using bikes;
• Waste management program that promotes the selective collection, reuse, and recycling of solid waste,
implementing a biodigester in our Embu Mega DC;
• “Sementes” Program: a social program for apprentices in place since 2018, to identify potential young
people in communities where Sequoia operates. The program focuses on teenagers from socially
vulnerable communities with incomes of up to 1 minimum wage per household. The program offers the
opportunity to prepare young people for the labor market, in addition to developing professionals to
hold future positions within the company.

We believe that by expanding this area of operation, we will be able to grow in an increasingly sustainable
manner. We are also developing a master plan to integrate ESG into the business strategy. We have already
defined the scope of the project and evaluated several specialized advisory firms to assist us in the preparation
of this plan and our first integrated report to be published in 2022.

Looking at the excellent results achieved and to a promising future, we continue to be committed to growth,
increasing gross margin, ROIC, and continuously improve the company’s performance. We will remain focused
on expanding our national footprint, offering innovative solutions and an outstanding level of service while taking
care of our team and drivers. This allows us to consolidate the best logistics and transportation solutions for
the multichannel (online and offline) Brazilian market.

Thank you for your time,

Armando Marchesan Neto

6
 1Q21 Release

CORPORATE PROFILE
We are a Brazilian tech-enabled logistics company that provides National footprint in
3,764 Brazilian cities,
transportation and logistics services. We focus on express covering 92% of Brazil
GDP
deliveries and e-commerce reverse logistics solutions.
We developed a proprietary and scalable technology platform
More than 6,000
that supports the growth of Brazilian e-commerce and logistics employees
markets. This makes us a logistics operator with an asset-light in Brazil

structure, which offers highly customized solutions for each type

Within one year, we
of business and customer. We provide operational efficiency and recorded +1.4 million
reliable levels of service at each stage of the delivery chain. same-day deliveries

Considering the number of deliveries in the e-commerce sector,

We serve 8 of the
we are a leader among private Brazilian companies.
top 10 largest e-
commerce players in
Brazil

SEASONALITY
The first quarter is always affected by retail seasonality (typical events, such as Carnival, the number of business days
each month, the volume of bills accumulating early in the year, among other factors affecting the end consumer
shopping volume), also impacted by two previous quarters’ solid results with relevant consumption dates, such as
Black Friday and Christmas.

To support operations, the Company has a fixed cost structure that is impacted by lower revenue volume and,
accordingly, cost and other expenses dilution. The first quarter is usually less profitable and its effects should be
recovered throughout the year. Below, the Company’s historical EBTIDA margin evolution:

7
 1Q21 Release

RECENT ACQUISITIONS

Plimor
On March 22, 2021, Sequoia announced its intention to acquire Plimor, a company founded in 1975, in the state
of Rio Grande do Sul, operating in the transportation and logistics sector, with a focus on light e-commerce
freight, (volumes up to 30kg) and less than truckload or “LTL”, serving various segments, such as IT,
pharmaceuticals, footwear and clothing.

The acquiree operates in the states of Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná and São Paulo (serving more
than 1,800 cities), with more than 70 service points. In 2020, Plimor posted gross sales of R$250.5 million, 55%
in B2C and 45% in B2B Express, having delivered more than 7 million orders in the period.

Technology has been a great ally for Plimor, offering high-quality service and deliveries to customers. The
company currently has an operating area of 50,000 sqm., with monitored terminals and in-house systems.
Plimor was the first transportation company in Brazil’s South region to implement Sorters in its facilities,
reiterating its tradition of excellence and becoming a benchmark in the markets where it operates.

This acquisition will enable Sequoia to expand its service capacity, mainly in the South region of Brazil, increasing
capillarity in the B2C and B2B segments. In addition, in line with the Company’s strategy, higher route density
and last-mile operational efficiency will reduce lead time and optimize deliveries.

The conclusion of the transaction is subject to compliance with certain condition precedents, including
approval by the Brazilian Antitrust Agency (CADE).

8
 1Q21 Release

OPERATING REVENUE
We divide our activities into three main categories: (i) B2C freight transportation; (ii) B2B freight transportation; and
(iii) logistics services. We offer customized transportation and logistics services to meet the specific needs of each
customer.

*thousands

Gross Operating Revenue comprises the three abovementioned categories and totaled R$387.2 million in 1Q21, 101.1%
or R$194.6 million higher than in 1Q20.

1400
1200
1000
800
600 410 387
330
400 193 248
200
0
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21

Gross Revenue

*million

9
 1Q21 Release

Gross Revenue Evolution | 1Q20x1Q21

*million

As of 4Q20, the Company has been adopting the criterion of addition over the historical base (moving average) to
build the revenue evolution bridge. Previously, the variation between moving bases was the criterion adopted. The
Company understands the former better represents revenue additions.

The change in the quarter is explained by: (i) the R$55.2 million higher same-client sales, mostly driven by the B2C
segment, reflecting the e-commerce growth and the Company’s share gained in marketplaces; (ii) R$16.4 million sales
from new customers, especially in the B2B segment, led by telecommunications and logistics services customers
(banking services); and (iii) revenue growth due to acquisitions of TA (Feb’20), Direcional (Oct’20) and Prime (Feb’21),
which contributed with R$123.0 million (including new customers and same-client sales of acquirees in the period).

Number of Orders

*thousands

10
 1Q21 Release

B2B ORDERS B2C ORDERS

+24% +39%

*thousands *thousands

In the first quarter, the Company made 10.8 million deliveries: 1.1 million in B2B and 9.7 million in B2C. This accounts for
37% growth y-o-y. Such growth is due to an increased number of deliveries for e-commerce and the acquisitions of
TA, Direcional and Prime.

For B2B, orders volume rose by 24% in 1Q21 versus 1Q20, reflecting the recovery of volumes previously impacted by
the pandemic and the entry of TA contracts, accounted for in the Company’s results from March 2020. Average ticket
grew 21% in the period, due to a combination of the entry of TA contracts, which have greater added value, especially
from the electronics segment and airfreight; and a lower share from field service, whose price is higher than the other
segments.

In the y-o-y comparison, the B2C segment saw volumes increase by 39% and the average ticket surged 91%, on the
back of (i) Direcional and Prime contracts, which accounted for 36% of B2C revenue, serving the heavy cargo segment,
whose average price is 7 times higher than those practiced in the light cargo segment; and (ii) the logistics network
mix, with a greater share of inland routes.

Taxes levied on gross operating revenue totaled R$60.7 million in 1Q21, and R$215.4 million y-o-y, or 15.7% of gross
revenue, an increase of 1.5 p.p. and 2.2 p.p., respectively, compared to the same period of the previous year, due to a
greater share of the transportation segment in relation to logistics in revenue structure, and the mix of states in
transportation services (variation in ICMS [VAT] tax rate).

11
 1Q21 Release

GROSS MARGIN A

1Q 21 1Q 20 Δ

Distribution and transportation (196,804) (98,164) 100.5%

Others (69,882) (37,800) 84.9%
Cost of services rendered (266,685) (135,964) 96.1%
Gross margin 18.3% 17.7% 0.6 p.p.
*thousands

The Company’s costs of services, composed of freight, fuel, toll, personnel expenses and other fixed costs, relating to
storage and transportation services, totaled R$266.7 million in 1Q21, 96.1% higher than in 1Q20.

Historically, the gross margins of the 3 segments in which the Company operates are similar, but in this first quarter
of 2021, with the greatest restrictions in the pandemic and lockdown phases, the segments were impacted in different
ways. The B2C transport service showed a gross margin above expectations and above that of the other segments,
positively impacted by the increase in the volume of orders resulting from the higher consumption of online sales.

The B2B and logistics services segments were negatively impacted by the closing of stores and businesses, in
addition to the increase in the cost of inputs (diesel, plastics, cardboard, among others) that affect B2B and Logistics
to a greater extent than B2C.

The 0.6 pp increase in gross margin when compared to the same period last year, is a result of the behaviors
mentioned above, reinforcing the importance of the integrated solutions that the Company offers.

Evolution of Gross Margin

*million

Gross profit totaled R$59.8 million in 1Q21, 104% higher than in 1Q20. Such increase reflects revenue growth in the
periods, besides the cost optimization, resulting from route density and investments in automation during previous
periods, which already delivered positive results for the Company.

12
 1Q21 Release

SELLING, GENERAL, ADMINISTRATIVE AND OTHER

EXPENSES

*thousands

Selling, General, Administrative, and Other Expenses are composed of personnel, selling, and administrative expenses,
as well as outsourced services. In 1Q21, the Company’s expenses totaled R$43.9 million and accounted for 13.4% of
Net Revenue for the period. In 1Q20, these expenses accounted for 15.1% of Net Revenue. As a result, we recorded a
1.7 p.p. decline y-o-y.

The increase in both lines of expenses is due to the consolidation of the acquisitions. In turn, the improved percentage
is related to the revenue growth outpacing expense increase, as a result of the synergies with acquirees TA and
Direcional, and the recently acquired Prime, underway. In addition, the Company sold TA trucks totaling R$1 million.

Evolution of Selling, General, Administrative and Other Expenses

20.0%
15.1%
12.6% 13.0% 13.4%
15.0% 11.6%

10.0%
45 44
25 27 32
5.0%

0.0%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21

SG&A %RL

*million

13
 1Q21 Release

EBITDA AND ADJUSTED EBITDA

1Q 21 1Q 20 Δ

EBITDA 20,943 8,878 135.9%

M&A Expenses 9,697 3,562 172.3%

1
Adj us ted EB I TD A 30 ,64 0 12,4 39 14 6.3%

Adjusted EBITDA Margin2 9.4% 7.5% 1.9 p.p.

Rental Expenses (14,748) (8,135) 81.3%

1
Adj us ted EB I TD A Ex I F R S 15 ,8 91 4 ,30 4 269.2%
2
Adjusted EBITDA Margin Ex IFRS 4.9% 2.6% 2.3 p.p.
¹Adjusted EBITDA is calculated by EBITDA, excluding M&A expenses and non-
recurring income/expenses.
2
The Adjusted EBITDA Margin is calculated by dividing Adjusted EBITDA by net
operating revenue.

*thousands

The Company’s adjusted EBITDA Ex IFRS totaled R$16.0 million in 1Q21, 269.2% higher than in 1Q20, with a margin gain
of 2.3 p.p., mainly driven by the Net Revenue growth and a relative decrease in Cost of Services Rendered, as
mentioned in previous items and in line with the Company’s strategy to continuously improve performance.

The non-recurring items adjusted to EBITDA are expenses related to the acquisition and integration of acquirees TA,
Direcional and Prime.

NET INCOMEO
1Q 21 1Q 20 Δ

Net Income (Loss) (18,592) (9,850) 88.8%

Price Allocation Amortization 8,505 5,013 69.7%

N et I nco m e (L o s s ) ex- Go o dwi ll (10 ,0 8 7 ) (4 ,8 37 ) 10 8 .5 %

M&A 9,697 3,562 172.3%

Income Tax / Social Contribution (3,297) (1,211) 172.3%

Adj us te N et I nco m e (L o s s ) (3,68 7 ) (2,98 6) 23.5 %

Adjusted Net Margin -1.1% -1.8% 0.7 p.p.

*thousands

In 1Q21, Sequoia posted an adjusted net loss of R$3.7 million, versus an adjusted net loss of R$2.5 million in the same
period of the previous year, albeit with a slight 0.4 p.p. improvement in net margin.

The worsened result is mainly due to higher depreciation and financial expenses, a direct consequence of increased
rental contracts recorded pursuant to IFRS 16, resulting from the acquisitions of subsidiaries Direcional and Prime.

14
 1Q21 Release

In addition, in Dec’20 we concluded subsidiary TA’s fixed assets inventory, recognizing surplus value over these
assets. Amortization over this surplus value was recognized only in December. Correctly allocating this amortization
pro-rata by quarter, net loss would have totaled R$3.0 million in 1Q20, worsening the net margin to -1.8%.

Investments | ROICC Investments 1Q21

Historically, the Company’s investments are mostly allocated to

expansion/automation of distribution centers, hubs, and branches, with a positive
effect on operational efficiency; and to technological capacity of storage and data
processing, software development, and integration programs with new customers.

Evolution of Capex

In 1Q21, Capex totaled R$ 9.8 million, an increase of 101% when compared

to the same period of the previous year, reflecting the intensification of
the Company's investments in (i) automation, resulting from the purchase
of Sorters for operation; and (ii) new business innovation. Despite the
absolute growth, investments represented 2.5% of the Company's Gross
Revenue

Investments in technology and expansion of our structure compose Sequoia’s strategic plan and will be intensified in
2021, thus, allowing continued growth of the Company, organically and through acquisitions, together with improved
productivity and quality of services rendered.

*million

15
 1Q21 Release

The Company’s ROIC stood at 27.2%. However, annualizing the acquirees’ EBITDA, 1Q21 normalized ROIC would stand
at 35.0%, versus 33.7% in 1Q20, a 1.7 p.p. increase, reflecting the Company’s improved performance and operating
profit growth higher than investments in assets, due to its asset-light model.

To calculate ROIC, the Company applied the statutory rate of 34%, and not the effective rate, as it understands that
it is temporarily benefited from tax loss and acquisitions goodwill. As of 1Q21, the Company has opted to exclude
taxes paid in installments from the calculation, as they are non-operating liabilities.

NET DEBTA
Mar 21 D ec 20 Δ

(A) Indebtedness 462,196 397,055 16.4%

Loans, Financing, Debentures and Derivatives 409,467 357,446 14.6%
Accounts payable due to acquisition of
52,729 39,609 33.1%
subsidiaries
(B) Cash and Cash Equivalents (356,842) (417,199) -14.5%

(C=A+B) Net Debt 105,354 (20,144) na

1
CVM 527 EBITDA (b) 132,088 113,489 16.4%

Fi nanci al L ev erage R ati o (C/b) 0 .8 x - 0 .2x 0 ,6x

1
O EBITDA consists of Net Income (Loss) adjusted by net financial result, current and deferred
Income Tax and Social Contribution, Depreciation and Amortization expenses, calculation was
based on provisions of CVM 527 Instruction of October 4, 2012.

*thousands

In the first quarter, leverage ratio moved from net cash of 0.2x to net debt of 0.8x, due to (i) disbursement for
acquisitions of Prime and Direcional; (ii) investments in automation (Sorters); and (iii) increase in subsidiary Prime’s
loans and financing. In the quarter, we raised R$20 million for the renegotiation of Prime’s financial structure to be
concluded next quarter.

In April 2021, we concluded the primary and secondary tender offer (“Follow-on”), which resulted in primary funding
of R$199 million. Including this additional net cash, the Company’s leverage ratio would be net cash of 0.7x.

OWNERSHIP STRUCTURE A
Sequoia Logística e Transportes S.A. has 137,533,548 common shares, with 81.1% of its capital represented by free-
float.

In April 2021, only six months after being listed on B3, the Company concluded the primary and secondary tender
offer (“Follow-on”), which resulted in the total distribution of 35,750,072 shares, of which 8,287,293 are new common
shares in the primary offer, tendered at a price per share of R$25.00, 100% higher than the IPO price. The Company
raised approximately R$894 million.

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Sixty percent of investors exercised their priority right, besides the addition of new domestic and international
institutional investors, thus, reinforcing their trust in the planned path. This transaction will be crucial for the
Company’s continual growth, through organic and inorganic investments.

In April 2021, shares (SEQL3) were included in B3’s Small Cap Index (SMLL) portfolio. The purpose of SMLL is to work
as an indicator of the stock average performance of an asset portfolio composed of small-cap companies.

The graph below shows stock performance from IPO (10/07/2020) until the closing of May 6, 2021. The SEQL3 shares
appreciated by 101% during this period, while the Ibovespa index appreciated 25,5%.

DISCLAIMER L
The forward-looking statements contained herein relating to businesses, operational, and financial results projections,
and those referring to Sequoia’s growth prospects, are merely projections. As such, they are solely based on
management’s expectations regarding the future of the businesses.

These expectations mainly rely on market conditions, the performance of the Brazilian economy, the sector, and
international markets, and are therefore subject to changes, with or without prior notice. All variations stated herein
are calculated based on figures in thousands of Brazilian reais and use rounding.

This performance report includes accounting and non-accounting information, such as pro forma operational, and
financial data, as well as projections based on company management’s expectations. Non-accounting information
was not the purpose of a review conducted by the Company’s independent auditors.

INVESTOR RELATIONS CONTACT

Fernando Stucchi, CFO & IRO

Ana Carolina Sartori, Investor Relations Manager
ri@sequoialog.com.br l https://ri.sequoia.com.br/

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Income Statement Reconciliation | IFRS166

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BALANCE SHEET L

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CASH FLOW | INDIRECT METHODO

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