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CARTEIRA
Março – 1º Quinzena
26 de fevereiro de 2021

alteração de Fechamento Início de % desde o

Empresa Ticker status Peso Preço Atual % período Contribuição Data início Stop Alvo
exposição 12/02/21 posição início

IVVB11 IVVB11 manter R$ 229,40 14,00% R$ 231,77 1,03% 0,14% R$ 215,76 07/01/21 7,42% R$ 194,00 R$ 240,00

Petrorio PRIO3 manter R$ 79,59 10,00% R$ 83,10 4,41% 0,44% R$ 79,59 17/02/21 4,41% R$ 67,00 R$ 93,00

Vale VALE3 manter R$ 93,89 10,00% R$ 95,31 1,51% 0,15% R$ 54,71 17/02/20 74,21% R$ 84,00 R$ 110,00

Itaúsa ITSA4 manter R$ 10,60 10,00% R$ 10,00 -5,66% -0,57% R$ 9,38 15/09/20 6,61% R$ 12,50

Magazine Luiza MGLU3 manter R$ 25,91 8,00% R$ 24,64 -4,90% -0,39% R$ 10,50 16/03/20 134,67% R$ 27,00

Minerva BEEF3 manter R$ 9,58 8,00% R$ 9,81 2,40% 0,19% R$ 9,58 17/02/21 2,40% R$ 8,50 R$ 12,00

Gerdau GGBR4 compra - 8,00% 01/03/21 R$ 21,50 R$ 30,00

Rede D´or RDOR3 manter R$ 73,80 7,00% R$ 70,05 -5,08% -0,36% R$ 73,80 17/02/21 -5,08% R$ 59,50 R$ 82,00

Weg WEGE3 manter R$ 86,67 7,00% R$ 78,95 -8,91% -0,62% R$ 81,54 07/01/21 -3,18% R$ 65,00 R$ 95,00

Braskem BRKM5 manter R$ 30,22 7,00% R$ 31,58 4,50% 0,32% R$ 30,22 17/02/21 4,50% R$ 23,00 R$ 39,00

Lojas Quero Quero LJQQ3 manter R$ 18,24 6,00% R$ 17,16 -5,92% -0,36% R$ 17,75 01/02/21 -3,32% R$ 13,50 R$ 21,00

95,00%

Benndorf Absolute
Com um longo e sólido histórico operacional, a Carteira Benndorf Absolute traz uma metodologia comprovada e
geração de valor nos mais variados ciclos do mercado. A Absolute é uma carteira “long only” (somente comprada)
com um capital mínimo investido de 67% e focada principalmente no mercado de ações e ETFs brasileiros. Quanto
à sua metodologia, combinamos uma sólida base de análise de fluxo com insights macro-fundamentalistas para
produzir um dos resultados mais constantes nos últimos anos. A carteira é revisada quinzenalmente com prévias
divulgadas sempre um dia antes das rolagens.

ENTRA Gerdau (GGBR4)

SAI Movida (MOVI3)

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CARTEIRA
Desempenhos

Jan-21 Fev-21 Mar-21 Abr-21 Mai-21 Jun-21 Jul-21 Ago-21 Set-21 Out-21 Nov-21 Dez-21 Total

Carteira -4,03% -1,24% -5,22%

Ibov -3,31% -4,38% -7,55%

Dif. Ibov -0,74% 3,29% 2,52%

2011* 2012 2013* 2014 2015 2016* 2017 2018 2019 2020 2021 Total

Carteira 0,41% 42,62% -5,88% 16,99% 3,40% 22,14% 30,67% 43,82% 79,72% 21,42% -5,22% 674,1%

Ibov -12,18% 7,39% -22,15% -2,91% -13,30% 33,56% 26,85% 21,32% 31,59% 2,91% -7,55% 59,05%

Dif. Ibov 14,33% 32,80% 20,90% 20,50% 19,26% -8,55% 3,02% 18,55% 36,58% 17,98% 2,52% 386,71%

*2011: período entre junho e dezembro. / *2013: período entre janeiro e junho. / *2016: período entre janeiro e agosto

Evolução
patrimonial

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ATIVO
Gerdau- COMPRA
GGBR4

Confirmando o bom momentum setorial no 4T20, vemos um novo ponto de entrada para GGBR4 com uma
reversão positiva (ainda não tão expressiva) marcando um novo “fundo”, mantendo o viés de alta no longo prazo
e gerando um bom controle de risco nos $23,00. Além do setor local aquecido, vemos a exposição norte-
americana com bons olhos com expectativas de recuperação mais expressiva em 2021. Temos um alvo recente
nas máximas enquanto devemos controlar o nosso risco a partir dos $22,00.

Cenário técnico

Estratégia recomendada COMPRA

Resistência (alvo) $30,00

Suporte (reduzir) $0,00

Suporte (stop) $21,50

Exposição recomendada ALTA

Tendências

Tendência longo prazo ALTA

Tendência curto prazo ALTA

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