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Question 1 of 27
A)
Taxa do cupom = 8%, Current Yield = 6%, YTM = 4%.
B)
Taxa do cupom = 4%, Current Yield = 6%, YTM = 8%.
C)
Taxa do cupom = 6%, Current Yield = 6%, YTM = 6%.
D)
Taxa do cupom = 6%, Current Yield = 8%, YTM = 4%.
Question 2 of 27
Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de investimentos para ele, você considera títulos
LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de 2 anos e com a mesma taxa pré-fixada. O investimento mais apropriado para
este cliente, dentre as opções abaixo, é:
A)
LTN.
B)
NTN-F.
C)
CDB.
D)
Qualquer um dos títulos acima porque possuem o mesmo nível de risco.
Question 3 of 27
A)
A duration depende do vencimento do título, mas não do nível das taxas de juros.
B)
A duration diminui à medida que a obrigação aproxima-se do seu vencimento.
C)
Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, maior será a duration.
D)
Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui em função do seu tempo para maturidade.
Question 4 of 27
A)
1
CFP Prova Modular 2 - perguntas
É muito útil no caso de companhias da nova economia, como tecnologia.
B)
É mais útil no segmento de commodities.
C)
Capta todos os ativos intangíveis da empresa.
D)
Não fornece informações sobre a política de dividendos da empresa.
Question 5 of 27
A)
I, II e IV.
B)
II e III.
C)
II e IV.
D)
I, II, III e IV.
Question 6 of 27
O preço de uma ação é R$ 60,00. Ela paga um dividendo de R$ 5,20 e espera-se que esse dividendo terá um crescimento
anual de 3%. Segundo o Modelo de Gordon, o retorno aproximado requerido pelo mercado para esta ação é:
A)
10%.
B)
11%.
C)
12%.
D)
13%.
Question 7 of 27
A)
I.
B)
II.
C)
II e III.
D)
I e III.
Question 8 of 27
Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa. Com isto ele está:
A)
Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
B)
Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai cair.
C)
Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.
D)
Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.
Question 9 of 27
I. Em um swap de moedas o principal não é trocado. Já num swap de taxa de juros, o principal é trocado apenas no
vencimento.
II. Se o ativo a ser hedgeado e o objeto do contrato futuro forem os mesmos, a base deverá ser zero no vencimento do
contrato.
III. Dentre as abordagens para precificação de opções destacam-se os modelos binominais e o de Black e Scholes.
Entretanto, o modelo binomial não pode ser utilizado para ações que pagam dividendos.
IV. O delta de uma opção representa a taxa de variação do preço da opção em relação ao preço do ativo-objeto.
A)
I e II.
B)
II, III e IV.
C)
II e IV.
D)
I e III.
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CFP Prova Modular 2 - perguntas
Question 10 of 27
A)
os preços do mercado à vista e futuro serão convergentes.
B)
caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá alavancagem.
C)
os preços do mercado futuro serão superiores aos do mercado à vista.
D)
caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá hedging de venda.
Question 11 of 27
Um investidor está analisando uma ação para potencial investimento. Com base nas informações sobre a ação abaixo, o
retorno exigido para esta ação segundo o modelo CAPM é:
A)
12,8%.
B)
13,0%.
C)
13,8%.
D)
15,1%.
Question 12 of 27
A)
Comprar a ação.
B)
Vender a ação.
C)
Manter a posição.
D)
Vender a ação a descoberto.
Question 13 of 27
4
CFP Prova Modular 2 - perguntas
A ação A possui um desvio-padrão de 0,5 e ação B, de 0,3. As ações A e B são positivamente e perfeitamente
correlacionadas. De acordo com a Teoria de Portfolio de Markowitz, a melhor alocação para minimizar o desvio-padrão da
carteira é
A)
100% na ação A.
B)
50% na ação A e 50% na ação B.
C)
100% na ação B.
D)
30% na ação A e 70% na ação B.
Question 14 of 27
A medida que se encontra no intercepto do eixo vertical da CML (Capital Market Line) é:
A)
O retorno esperado da carteira.
B)
O retorno esperado do mercado.
C)
A taxa livre de risco.
D)
O beta da carteira.
Question 15 of 27
Sabendo-se que o retorno do mercado é 18% e utilizando os dados da tabela abaixo, o Beta da ação Y será:
A)
0,6.
B)
0,7.
C)
0,8.
D)
0,9.
Question 16 of 27
Se um investidor é extremamente agressivo em relação ao risco, é provável que sua Carteira Ótima esteja:
5
CFP Prova Modular 2 - perguntas
A)
Em algum ponto à esquerda da fronteira eficiente.
B)
Em algum ponto à direita da fronteira eficiente.
C)
Aproximadamente no meio da fronteira eficiente.
D)
No extremo fim esquerdo da fronteira eficiente.
Question 17 of 27
Em uma fronteira eficiente, a carteira de maior Sharpe apresenta retorno de 10% e desvio padrão de 8%. Considerando o
ativo livre de risco com um retorno de 4%, o retorno esperado de uma carteira ótima de desvio padrão de 6% será:
A)
8,75%.
B)
8,50%.
C)
8,00%.
D)
7,50%.
Question 18 of 27
O percentual mínimo que uma carteira de um Clube de Investimento deve possuir investido em ações, bônus de subscrição
e debêntures conversíveis em ações de companhias abertas na bolsa de valores ou mercado organizado de balcão é:
A)
51%.
B)
67%.
C)
80%.
D)
95%.
Question 19 of 27
I. Os balanços e as demonstrações contábeis do fundo devem ser publicados mensalmente ou de acordo com o fixado no
regulamento.
II. Periodicamente, o administrador deve divulgar as cotas e a rentabilidade do fundo nos extratos mensais enviados aos
clientes.
III. Fatos relevantes relacionados ao Fundo devem ser comunicados em até 30 dias.
6
CFP Prova Modular 2 - perguntas
A)
I e II.
B)
II.
C)
I e III.
D)
I, II e III.
Question 20 of 27
A)
São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de quotas durante seu prazo de duração.
B)
Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
C)
O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento imobiliário que, por sua vez, tenha no
mínimo 50 cotistas, sendo as cotas negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará isento
de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo fundo.
D)
Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração ou da liquidação do fundo, o rendimento
será constituído pela diferença positiva entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
Question 21 of 27
I. O IR semestral ("come-cotas").
II. Alteração da metodologia adotada para a contabilização dos ativos.
III. Provisionamento das taxa de administração, Taxa de Performance e Outras Despesas.
IV. O pagamento de juros de títulos de renda fixa.
A)
I, II e III.
B)
II e III.
C)
II, III e IV.
D)
I e IV.
Question 22 of 27
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CFP Prova Modular 2 - perguntas
Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois fundos classificados como Renda Fixa
Referenciado DI.:
A)
B é alavancado.
B)
A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
C)
B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
D)
A é alavancado.
Question 23 of 27
I. Os títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro Americano são popularmente conhecidos como Bonds.
II. Os títulos do Tesouro Americano são considerados livres de risco pela sua alta liquidez e forte crédito do governo.
III. Treasury notes pagam juros a cada seis meses, mais principal no vencimento.
A)
I e II.
B)
II e III.
C)
I e III.
D)
I, II e III.
Question 24 of 27
A aplicação mais indicada a um investidor cujo objetivo é obter segurança do valor principal investido e risco moderado é
A)
Ação em crescimento (growth stocks).
B)
Ação de primeira linha (blue-chip).
C)
Ações preferenciais de empresas maduras.
D)
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CFP Prova Modular 2 - perguntas
Debêntures corporativas High-yield.
Question 25 of 27
A)
Transações no mercado primário ocorrem entre dois investidores, não transitando recursos para a empresa emissora do
título.
B)
Transações no mercado primário apóiam o mercado secundário por prover liquidez aos investidores que queiram vender
seus títulos.
C)
Preços de mercado são estabelecidos por transações no mercado secundário e podem ser usados na precificação de
novos papéis.
D)
Novas emissões de títulos públicos são vendidas no mercado secundário.
Question 26 of 27
É um benefício de um STRIP:
A)
seu rendimento não é tributável.
B)
não possuem risco de reinvestimento.
C)
seus rendimentos são tratados como ganho de capital.
D)
são muito menos voláteis do que outros títulos.
Question 27 of 27
Um hedge fund que posições compradas e vendidas que se compensam perfeitamente é denominado um fundo:
A)
market neutral.
B)
long/short.
C)
event-driven.
D)
global macro.